洛鉬集團(tuán)季度匯報(bào)演講人：XXXContents目錄01季度經(jīng)營綜述02財(cái)務(wù)業(yè)績表現(xiàn)03生產(chǎn)運(yùn)營情況04市場(chǎng)銷售動(dòng)態(tài)05戰(zhàn)略項(xiàng)目推進(jìn)06下階段規(guī)劃01季度經(jīng)營綜述核心指標(biāo)達(dá)成情況鉬鎢產(chǎn)量與銷量本季度鉬精礦產(chǎn)量達(dá)XX萬噸，同比增長X%，鎢精礦產(chǎn)量XX萬噸，同比增長X%；銷量方面，鉬產(chǎn)品國內(nèi)外市場(chǎng)占有率穩(wěn)步提升，鎢產(chǎn)品出口量環(huán)比增長X%。營收與利潤表現(xiàn)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入XX億元，同比增長X%，凈利潤XX億元，受益于鉬鎢價(jià)格回升及成本控制優(yōu)化，毛利率提升至X%。海外業(yè)務(wù)拓展剛果（金）TFM銅鈷礦項(xiàng)目貢獻(xiàn)營收XX億元，鈷產(chǎn)量達(dá)XX噸，成為新的利潤增長點(diǎn)；巴西鈮磷業(yè)務(wù)運(yùn)營穩(wěn)定，產(chǎn)能利用率達(dá)X%。研發(fā)投入與成果研發(fā)費(fèi)用投入XX億元，重點(diǎn)推進(jìn)鉬鎢深加工技術(shù)升級(jí)，高純鉬粉制備工藝取得突破，已申請(qǐng)專利X項(xiàng)。重大事項(xiàng)進(jìn)展概述TFM混合礦開發(fā)項(xiàng)目完成可行性研究報(bào)告評(píng)審，預(yù)計(jì)202X年投產(chǎn)，屆時(shí)將新增銅產(chǎn)能XX萬噸/年、鈷產(chǎn)能XX萬噸/年，顯著提升資源儲(chǔ)備優(yōu)勢(shì)。資本市場(chǎng)動(dòng)態(tài)成功發(fā)行X億美元境外債券，票面利率X%，用于優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)；入選MSCI中國指數(shù)成分股，國際投資者持股比例提升至X%。綠色礦山建設(shè)欒川礦區(qū)通過國家級(jí)綠色礦山驗(yàn)收，數(shù)字化采礦系統(tǒng)覆蓋率提升至X%，能耗同比下降X%，獲評(píng)“河南省智能礦山示范企業(yè)”。戰(zhàn)略合作簽約與寧德時(shí)代簽署長期鈷供應(yīng)協(xié)議，鎖定未來X年XX噸鈷資源；與中科院合作成立“稀有金屬新材料聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室”，聚焦鉬基催化劑研發(fā)。行業(yè)環(huán)境動(dòng)態(tài)分析鉬鎢供需格局全球不銹鋼產(chǎn)量增長帶動(dòng)鉬需求上升，三季度鉬價(jià)均價(jià)XX萬元/噸，同比上漲X%；鎢市場(chǎng)受硬質(zhì)合金行業(yè)復(fù)蘇影響，APT價(jià)格環(huán)比上漲X%。01政策與貿(mào)易環(huán)境中國“雙碳”目標(biāo)推動(dòng)新能源產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)張，鈷、銅等資源戰(zhàn)略價(jià)值凸顯；歐盟關(guān)鍵原材料法案出臺(tái)，對(duì)鎢供應(yīng)鏈本土化提出新要求。競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)國際礦業(yè)巨頭如Freeport加速布局銅鈷資源，國內(nèi)同行金鉬股份技改項(xiàng)目投產(chǎn)，行業(yè)集中度持續(xù)提升。技術(shù)趨勢(shì)高壓酸浸（HPAL）工藝在鈷提取領(lǐng)域應(yīng)用普及，洛鉬集團(tuán)正評(píng)估剛果（金）項(xiàng)目技術(shù)升級(jí)方案，以降低碳排放強(qiáng)度。02030402財(cái)務(wù)業(yè)績表現(xiàn)營收與利潤分析鉬鎢產(chǎn)品收入增長顯著本季度鉬精礦和鎢精礦銷售收入同比增長18%，主要受益于國際市場(chǎng)鉬價(jià)回升及公司產(chǎn)能釋放，其中高端鉬化工產(chǎn)品貢獻(xiàn)率達(dá)35%，成為新的利潤增長點(diǎn)。多元化業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)顯現(xiàn)銅鈷板塊因剛果（金）Tenke礦擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)，營收占比提升至42%，抵消了部分鉬產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，整體毛利率穩(wěn)定在32.5%。歸母凈利潤結(jié)構(gòu)優(yōu)化通過資產(chǎn)重組降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，凈利潤率達(dá)15.8%，同比提升2.3個(gè)百分點(diǎn)，非經(jīng)常性損益占比降至5%以下，盈利質(zhì)量顯著提高。露天礦數(shù)字化系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)礦石貧化率下降1.2個(gè)百分點(diǎn)，單位開采成本同比降低8%，全年預(yù)計(jì)節(jié)約運(yùn)營費(fèi)用超1.2億元。數(shù)字化采礦降本成果突出通過集中采購平臺(tái)整合全球供應(yīng)商資源，鉬精礦加工輔料成本下降12%，物流費(fèi)用占比縮減至營收的3.1%，達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平。供應(yīng)鏈精細(xì)化運(yùn)營實(shí)施尾礦回收熱能項(xiàng)目，選礦環(huán)節(jié)電力成本下降15%，同時(shí)引入光伏互補(bǔ)供電系統(tǒng)，綜合能耗指標(biāo)優(yōu)于國家綠色礦山標(biāo)準(zhǔn)。能源消耗結(jié)構(gòu)優(yōu)化010203成本管控成效現(xiàn)金流狀況評(píng)估資本開支效率提升剛果（金）TFM混合礦開發(fā)項(xiàng)目資本支出嚴(yán)格按節(jié)點(diǎn)管控，工程付款偏差率控制在3%以內(nèi)，自由現(xiàn)金流覆蓋率達(dá)1.8倍。經(jīng)營性現(xiàn)金流創(chuàng)歷史新高季度經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流達(dá)28.7億元，同比增長67%，主要得益于銅鈷產(chǎn)品預(yù)售機(jī)制優(yōu)化及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短至42天。債務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)改善成功發(fā)行5億美元綠色債券置換高息債務(wù)，加權(quán)融資成本降至4.3%，現(xiàn)金短債比提升至2.1，流動(dòng)性儲(chǔ)備充足。03生產(chǎn)運(yùn)營情況主要產(chǎn)品產(chǎn)量數(shù)據(jù)鉬精礦產(chǎn)量本季度鉬精礦產(chǎn)量達(dá)到12,500噸，同比增長8.3%，主要得益于礦山開采效率提升和選礦工藝優(yōu)化，其中高品位鉬精礦占比提升至65%。鎢精礦產(chǎn)量鎢精礦產(chǎn)量為3,200噸，環(huán)比增長5.6%，但受部分礦區(qū)品位波動(dòng)影響，同比略降2.1%，后續(xù)將通過地質(zhì)勘探和技術(shù)調(diào)整穩(wěn)定產(chǎn)能。銅金屬副產(chǎn)品銅金屬產(chǎn)量為8,000噸，同比增長15.2%，主要因伴生礦綜合利用效率提高，回收率提升至92%以上。設(shè)備運(yùn)行效率報(bào)告采礦設(shè)備綜合利用率大型采礦設(shè)備平均運(yùn)行效率達(dá)88%，較上季度提升3個(gè)百分點(diǎn)，主要因預(yù)防性維護(hù)周期優(yōu)化和故障響應(yīng)時(shí)間縮短至4小時(shí)內(nèi)。選礦廠設(shè)備負(fù)荷率選礦生產(chǎn)線負(fù)荷率穩(wěn)定在91%，其中浮選機(jī)與球磨機(jī)聯(lián)動(dòng)控制系統(tǒng)升級(jí)后，能耗降低7%，單日處理量增加200噸。自動(dòng)化系統(tǒng)覆蓋率關(guān)鍵工序自動(dòng)化覆蓋率達(dá)95%，通過引入AI算法實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)，設(shè)備異常預(yù)警準(zhǔn)確率提升至98%。安全生產(chǎn)管理成果本季度重大安全事故為零，輕傷事故發(fā)生率同比下降40%，得益于全員安全培訓(xùn)覆蓋率和應(yīng)急演練頻次提升至每月2次。事故率控制累計(jì)排查隱患1,245項(xiàng)，整改完成率100%，其中高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域（如爆破作業(yè)區(qū)）引入智能監(jiān)控系統(tǒng)后違規(guī)操作減少60%。隱患排查整改粉塵濃度達(dá)標(biāo)率提升至97%，為員工配備新型防護(hù)裝備并建立健康檔案，職業(yè)病新增病例環(huán)比下降25%。職業(yè)健康管理01020304市場(chǎng)銷售動(dòng)態(tài)鉬產(chǎn)品占比及趨勢(shì)鎢產(chǎn)品市場(chǎng)表現(xiàn)本季度鉬系列產(chǎn)品（如氧化鉬、鉬鐵）占總銷售額的58%，同比增長12%，主要受益于全球鋼鐵行業(yè)需求回暖及高端合金領(lǐng)域訂單增加。鎢精礦及APT（仲鎢酸銨）銷售額占比22%，環(huán)比下降5%，主因東南亞地區(qū)冶煉廠產(chǎn)能調(diào)整導(dǎo)致短期需求波動(dòng)，但長期仍看好光伏切割線及硬質(zhì)合金領(lǐng)域需求。產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)分析銅鈷副產(chǎn)品貢獻(xiàn)剛果（金）TFM銅鈷項(xiàng)目貢獻(xiàn)銷售額的15%，鈷價(jià)受新能源電池拉動(dòng)同比上漲18%，但物流成本上升壓縮部分利潤空間。新興業(yè)務(wù)布局高純鉬粉、鎢絲等深加工產(chǎn)品占比提升至5%，反映集團(tuán)向高附加值產(chǎn)業(yè)鏈延伸的戰(zhàn)略成效初顯?？蛻糸_發(fā)與維護(hù)進(jìn)展戰(zhàn)略客戶合作深化與寶武鋼鐵、POSCO等頭部鋼企簽訂長期供應(yīng)協(xié)議，鎖定未來12個(gè)月30%的鉬鐵需求量，并建立技術(shù)聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室優(yōu)化產(chǎn)品適配性。新興市場(chǎng)客戶拓展在印度新增3家光伏鎢絲客戶，通過本地化服務(wù)團(tuán)隊(duì)實(shí)現(xiàn)訂單量環(huán)比增長40%，同時(shí)針對(duì)歐洲電動(dòng)車廠商開展鈷供應(yīng)鏈ESG認(rèn)證?？蛻舴旨?jí)管理體系實(shí)施ABC分級(jí)（A級(jí)客戶貢獻(xiàn)60%營收），為TOP20客戶配備專屬供應(yīng)鏈金融方案，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率同比優(yōu)化8%。售后服務(wù)體系升級(jí)上線數(shù)字化客戶門戶，集成訂單跟蹤、質(zhì)量反饋及技術(shù)咨詢功能，客戶滿意度調(diào)查得分達(dá)92.5分（滿分100）。競(jìng)品市場(chǎng)策略追蹤其通過擴(kuò)產(chǎn)ElTeniente礦區(qū)鉬副產(chǎn)品產(chǎn)能（預(yù)計(jì)2024年增產(chǎn)15%），并推出“零碳鉬”標(biāo)簽爭(zhēng)奪歐洲環(huán)保敏感型客戶。智利Codelco鉬業(yè)務(wù)動(dòng)向某競(jìng)品采用“鉬鐵+期貨套?！苯M合定價(jià)模式，短期壓低報(bào)價(jià)5%-8%，集團(tuán)已啟動(dòng)動(dòng)態(tài)價(jià)格對(duì)沖機(jī)制應(yīng)對(duì)。洛陽欒川同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析日本東芝開發(fā)出超細(xì)鎢粉新工藝（粒徑<0.5μm），可能沖擊集團(tuán)在高精度切削工具領(lǐng)域的市場(chǎng)份額，需加速研發(fā)響應(yīng)。鎢行業(yè)技術(shù)壁壘突破印尼鎳鈷濕法冶煉項(xiàng)目產(chǎn)能釋放（如華友鈷業(yè)HW項(xiàng)目），導(dǎo)致現(xiàn)貨市場(chǎng)鈷溢價(jià)收窄，建議加強(qiáng)長協(xié)客戶綁定以平滑價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。鈷供應(yīng)鏈替代威脅05戰(zhàn)略項(xiàng)目推進(jìn)重點(diǎn)工程階段成果巴西磷肥項(xiàng)目環(huán)保改造通過安裝新型廢氣洗滌塔和廢水循環(huán)系統(tǒng)，污染物排放指標(biāo)較改造前下降40%，達(dá)到國際綠色礦業(yè)倡議（IGF）標(biāo)準(zhǔn)。03智能倉儲(chǔ)物流中心投入試運(yùn)行，采用AGV無人搬運(yùn)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)鉬鐵合金產(chǎn)品出入庫效率提升30%，降低人力成本約25%。02中國洛陽鉬業(yè)產(chǎn)業(yè)園建設(shè)剛果（金）TFM混合礦開發(fā)項(xiàng)目已完成礦區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)建，包括選礦廠電力系統(tǒng)升級(jí)和尾礦庫擴(kuò)容工程，預(yù)計(jì)年處理礦石量提升至4500萬噸，銅鈷產(chǎn)能分別增長15%和20%。01技術(shù)研發(fā)突破點(diǎn)鉬金屬深加工技術(shù)開發(fā)出超純鉬粉（純度≥99.995%）等離子體燒結(jié)工藝，使靶材成品率從78%提升至92%，填補(bǔ)國內(nèi)半導(dǎo)體濺射靶材技術(shù)空白。智能化采礦系統(tǒng)在澳大利亞NPM銅金礦部署5G+無人駕駛礦卡集群，實(shí)現(xiàn)露天礦采運(yùn)環(huán)節(jié)全流程自動(dòng)化，單日礦石運(yùn)輸量突破8萬噸。鈷資源回收創(chuàng)新采用“高壓酸浸-離子交換”聯(lián)合工藝，將電解鈷生產(chǎn)流程縮短48小時(shí)，每噸鈷綜合能耗降低1.2兆瓦時(shí)，獲評(píng)2023年有色金屬工業(yè)科技進(jìn)步一等獎(jiǎng)。全球鉬資源量剛果（金）KFM礦區(qū)二期勘探數(shù)據(jù)顯示，高品位銅礦體（Cu≥2.5%）延伸深度超預(yù)期300米，鈷平均品位提升至0.35%，可采年限延長至2040年。銅鈷戰(zhàn)略庫存再生資源布局與格林美簽署戰(zhàn)略協(xié)議，共建年處理10萬噸退役鋰電池回收產(chǎn)線，預(yù)計(jì)2024年Q2投產(chǎn)，可年回收碳酸鋰1.2萬噸、硫酸鈷8000噸。通過并購哈薩克斯坦Bogatyr礦區(qū)新增探明鉬儲(chǔ)量32萬噸（金屬量），集團(tuán)總儲(chǔ)量達(dá)290萬噸，占全球已探明儲(chǔ)量的11.3%。資源儲(chǔ)備更新狀態(tài)06下階段規(guī)劃關(guān)鍵目標(biāo)設(shè)定提升鉬鎢采選效率通過優(yōu)化采礦工藝和設(shè)備升級(jí)，力爭(zhēng)將鉬鎢礦石采選綜合回收率提升至行業(yè)領(lǐng)先水平，同時(shí)降低單位能耗15%以上。擴(kuò)大海外市場(chǎng)份額依托現(xiàn)有國際貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)，重點(diǎn)拓展南美、非洲等新興市場(chǎng)，計(jì)劃實(shí)現(xiàn)海外業(yè)務(wù)營收占比從當(dāng)前35%提升至45%。深化數(shù)字化礦山建設(shè)全面推進(jìn)智能采礦系統(tǒng)二期工程，實(shí)現(xiàn)地質(zhì)建模、生產(chǎn)調(diào)度、設(shè)備運(yùn)維等核心環(huán)節(jié)的數(shù)字化覆蓋率突破90%。加強(qiáng)研發(fā)創(chuàng)新投入設(shè)立專項(xiàng)研發(fā)基金，重點(diǎn)攻關(guān)高純度鉬粉制備技術(shù)和鎢合金深加工工藝，年內(nèi)計(jì)劃申請(qǐng)專利20項(xiàng)以上。資源投入計(jì)劃投資5億元更新采選核心設(shè)備，包括引進(jìn)智能鉆探系統(tǒng)、自動(dòng)化分選設(shè)備和新型冶煉生產(chǎn)線，提升整體產(chǎn)能20%。設(shè)備升級(jí)投入技術(shù)研發(fā)資金海外項(xiàng)目儲(chǔ)備計(jì)劃引進(jìn)高端礦業(yè)技術(shù)人才30名，組建海外項(xiàng)目專項(xiàng)團(tuán)隊(duì)，同時(shí)開展全員技能提升培訓(xùn)，年度培訓(xùn)預(yù)算增加至3000萬元。年度研發(fā)經(jīng)費(fèi)提高到營收的3.5%，重點(diǎn)投向綠色采礦技術(shù)、資源綜合利用和產(chǎn)品深加工三大領(lǐng)域。設(shè)立10億美元專項(xiàng)基金，用于剛果（金）TFM銅鈷礦擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目和巴西磷礦項(xiàng)目的開發(fā)前期準(zhǔn)備。人力資源配置針對(duì)重點(diǎn)海外運(yùn)營區(qū)域，制定分級(jí)應(yīng)急預(yù)案，包括資產(chǎn)保全方案、人員撤離預(yù)案和替代供應(yīng)鏈建設(shè)。地緣政治風(fēng)險(xiǎn)防