第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)期貨從業(yè)考試模擬試題PDF及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門(mén)/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易中，以下哪種保證金制度能夠有效防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)并保證交易履約？（）

A.會(huì)員制保證金

B.逐日盯市保證金

C.比例保證金

D.實(shí)際保證金

2.根據(jù)國(guó)內(nèi)期貨交易所規(guī)定，客戶(hù)開(kāi)倉(cāng)交易后，若當(dāng)日平倉(cāng)則不需要繳納追加保證金。（）

A.√

B.×

3.以下哪種金融工具屬于期貨市場(chǎng)的主要參與者？（）

A.證券公司

B.保險(xiǎn)公司

C.期貨交易所

D.商業(yè)銀行

4.期貨交易中，若投資者持有的合約價(jià)格上漲1%，其浮動(dòng)盈虧計(jì)算通?；冢ǎ?/p>

A.合約總價(jià)值

B.合約保證金比例

C.合約最小變動(dòng)價(jià)位

D.開(kāi)倉(cāng)成本

5.根據(jù)國(guó)際慣例，期貨交易中的“每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度”又稱(chēng)為（）

A.逐日盯市制度

B.程序化交易制度

C.滑點(diǎn)控制制度

D.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖制度

6.以下哪種期貨合約屬于金融衍生品？（）

A.螺紋鋼期貨

B.黃金期貨

C.銀行間利率期貨

D.煤炭期貨

7.期貨交易中，若投資者預(yù)期價(jià)格將上漲，通常選擇開(kāi)倉(cāng)（）

A.賣(mài)出看漲期權(quán)

B.買(mǎi)入看跌期權(quán)

C.買(mǎi)入期貨合約

D.賣(mài)出期貨合約

8.根據(jù)國(guó)內(nèi)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司挪用客戶(hù)保證金屬于（）

A.正常業(yè)務(wù)行為

B.違規(guī)行為

C.合規(guī)操作

D.監(jiān)管鼓勵(lì)行為

9.期貨交易中，若投資者采用“交叉套利”策略，通常需要同時(shí)交易（）

A.同一品種不同合約

B.不同品種相關(guān)合約

C.同一品種同一合約

D.不同品種無(wú)關(guān)合約

10.根據(jù)交易所規(guī)則，期貨交易中的“限倉(cāng)制度”主要目的是（）

A.防止市場(chǎng)壟斷

B.降低交易成本

C.規(guī)避監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

D.提高市場(chǎng)流動(dòng)性

11.期貨交易中，若投資者開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入某主力合約，隨后該合約價(jià)格下跌，其賬戶(hù)狀態(tài)可能顯示（）

A.浮動(dòng)虧損

B.浮動(dòng)盈利

C.無(wú)損狀態(tài)

D.保證金不足

12.根據(jù)國(guó)際清算銀行數(shù)據(jù)，全球期貨市場(chǎng)的主要功能包括（）

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

B.資金配置與投機(jī)炒作

C.信用創(chuàng)造與貨幣發(fā)行

D.稅收調(diào)節(jié)與貿(mào)易保護(hù)

13.期貨交易中，若投資者持有的合約因交割日期臨近而價(jià)格波動(dòng)加劇，通常屬于（）

A.基差風(fēng)險(xiǎn)

B.保證金風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.交割風(fēng)險(xiǎn)

14.根據(jù)國(guó)內(nèi)期貨交易所規(guī)定，期貨公司對(duì)客戶(hù)交易的保證金比例要求通常高于交易所（）

A.20%

B.30%

C.50%

D.100%

15.期貨交易中，若投資者采用“對(duì)沖套利”策略，其主要目的是（）

A.博取價(jià)格差收益

B.規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

C.提高杠桿效應(yīng)

D.增加交易頻次

16.根據(jù)美國(guó)CFTC規(guī)定，期貨交易中的“大戶(hù)報(bào)告制度”要求機(jī)構(gòu)投資者在持倉(cāng)達(dá)到一定比例時(shí)（）

A.立即平倉(cāng)

B.向監(jiān)管機(jī)構(gòu)申報(bào)

C.提高保證金

D.停止交易

17.期貨交易中，若投資者持有的合約因極端行情導(dǎo)致保證金不足，交易所可能采取的措施包括（）

A.強(qiáng)制平倉(cāng)

B.提高手續(xù)費(fèi)

C.降低保證金比例

D.增加交易權(quán)限

18.根據(jù)國(guó)內(nèi)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司向客戶(hù)收取的保證金不得低于（）

A.合約價(jià)值的5%

B.合約價(jià)值的10%

C.合約價(jià)值的15%

D.合約價(jià)值的20%

19.期貨交易中，若投資者采用“跨期套利”策略，通常需要同時(shí)交易（）

A.同一品種不同合約

B.不同品種相關(guān)合約

C.同一品種同一合約

D.不同品種無(wú)關(guān)合約

20.根據(jù)國(guó)際期貨市場(chǎng)實(shí)踐，期貨價(jià)格的“基差”是指（）

A.現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之差

B.期貨價(jià)格與期權(quán)價(jià)格之差

C.交易成本與保證金之差

D.利率與匯率之差

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.期貨交易的主要功能包括（）

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

C.資金炒作

D.資源配置

22.期貨交易中的“風(fēng)險(xiǎn)控制措施”包括（）

A.保證金制度

B.限倉(cāng)制度

C.大戶(hù)報(bào)告制度

D.強(qiáng)制平倉(cāng)制度

23.根據(jù)國(guó)內(nèi)期貨交易所規(guī)則，期貨交易中的“交易指令”類(lèi)型包括（）

A.限價(jià)指令

B.市價(jià)指令

C.立即成交或取消指令

D.隱藏指令

24.期貨交易中的“市場(chǎng)操縱行為”包括（）

A.連續(xù)買(mǎi)賣(mài)

B.聯(lián)合操縱

C.暗示性散布虛假信息

D.合理套利

25.根據(jù)國(guó)際期貨市場(chǎng)實(shí)踐，影響期貨價(jià)格的主要因素包括（）

A.宏觀經(jīng)濟(jì)政策

B.天氣災(zāi)害

C.投機(jī)資金規(guī)模

D.產(chǎn)業(yè)供需關(guān)系

26.期貨交易中的“保證金比例”計(jì)算通?？紤]（）

A.合約價(jià)值

B.維持保證金比例

C.交易所收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

D.交易手續(xù)費(fèi)

27.根據(jù)國(guó)內(nèi)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司的“合規(guī)經(jīng)營(yíng)要求”包括（）

A.嚴(yán)格隔離客戶(hù)資金

B.規(guī)范持倉(cāng)限額管理

C.定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

D.嚴(yán)禁私下交易

28.期貨交易中的“交割制度”包括（）

A.現(xiàn)貨交割

B.現(xiàn)金交割

C.實(shí)物交收

D.信用交割

29.根據(jù)國(guó)際期貨市場(chǎng)實(shí)踐，期貨價(jià)格的“波動(dòng)率”反映了（）

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)程度

B.價(jià)格變動(dòng)幅度

C.交易活躍性

D.套利空間

30.期貨交易中的“套利策略”包括（）

A.跨期套利

B.跨品種套利

C.跨市場(chǎng)套利

D.跨商品套利

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易中的“每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度”要求投資者在每日收盤(pán)后補(bǔ)足保證金至初始水平。（）

32.根據(jù)國(guó)內(nèi)期貨交易所規(guī)定，期貨公司可以挪用客戶(hù)的保證金進(jìn)行自營(yíng)交易。（）

33.期貨交易中的“限倉(cāng)制度”主要目的是限制機(jī)構(gòu)投資者的交易規(guī)模。（）

34.期貨價(jià)格的“基差”通常在交割月會(huì)逐漸縮小至零。（）

35.期貨交易中的“市價(jià)指令”成交速度快但可能存在滑點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)。（）

36.根據(jù)國(guó)際期貨市場(chǎng)實(shí)踐，期貨價(jià)格的“波動(dòng)率”越高，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)越大。（）

37.期貨交易中的“保證金比例”越高，杠桿效應(yīng)越低。（）

38.期貨公司向客戶(hù)收取的保證金不得低于交易所規(guī)定的最低水平。（）

39.期貨交易中的“對(duì)沖套利”策略通常適用于相關(guān)性較強(qiáng)的品種組合。（）

40.根據(jù)國(guó)內(nèi)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司可以為客戶(hù)代為承擔(dān)交易風(fēng)險(xiǎn)。（）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易中的“保證金制度”要求投資者在開(kāi)倉(cāng)時(shí)繳納一定比例的________，以保障履約。

42.根據(jù)國(guó)內(nèi)期貨交易所規(guī)則，期貨交易中的“交易指令”有效期通常為_(kāi)_______或當(dāng)日有效。

43.期貨交易中的“限倉(cāng)制度”主要目的是防止________操縱市場(chǎng)。

44.期貨價(jià)格的“基差”是指________與期貨價(jià)格之差。

45.期貨交易中的“強(qiáng)制平倉(cāng)制度”適用于________不足的投資者。

46.根據(jù)國(guó)際期貨市場(chǎng)實(shí)踐，期貨價(jià)格的“波動(dòng)率”反映了市場(chǎng)________的程度。

47.期貨交易中的“套利策略”包括________、跨品種套利和跨市場(chǎng)套利。

48.根據(jù)國(guó)內(nèi)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司向客戶(hù)收取的保證金不得低于________。

49.期貨交易中的“每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度”又稱(chēng)為_(kāi)_______制度。

50.期貨交易中的“市價(jià)指令”成交速度快但可能存在________風(fēng)險(xiǎn)。

五、簡(jiǎn)答題（共20分，每題5分）

51.簡(jiǎn)述期貨交易中的“保證金制度”及其主要作用。

52.結(jié)合實(shí)際案例，分析期貨交易中的“風(fēng)險(xiǎn)控制措施”如何應(yīng)用于市場(chǎng)操作。

53.簡(jiǎn)述期貨交易中的“限倉(cāng)制度”及其對(duì)市場(chǎng)的影響。

54.解釋期貨價(jià)格的“基差”概念及其變化規(guī)律。

六、案例分析題（共25分）

55.某期貨公司客戶(hù)A持有100手滬深300股指期貨主力合約（每手合約價(jià)值100萬(wàn)元，保證金比例15%），當(dāng)日該合約價(jià)格上漲1%。

（1）分析客戶(hù)A當(dāng)日可能的盈虧情況及保證金變動(dòng)。

（2）若客戶(hù)A當(dāng)日需追加保證金，簡(jiǎn)述期貨公司可能采取的措施。

（3）結(jié)合案例，說(shuō)明期貨交易中的“保證金制度”如何防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

參考答案及解析

一、單選題

1.B

解析：逐日盯市保證金制度通過(guò)每日結(jié)算調(diào)整保證金水平，能夠有效防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)并保證交易履約。A選項(xiàng)“會(huì)員制保證金”是交易所的運(yùn)營(yíng)模式；C選項(xiàng)“比例保證金”是保證金計(jì)算方式；D選項(xiàng)“實(shí)際保證金”無(wú)此說(shuō)法。

2.A

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，客戶(hù)開(kāi)倉(cāng)交易后需繳納初始保證金，若當(dāng)日平倉(cāng)則無(wú)需追加保證金。B選項(xiàng)錯(cuò)誤，因?yàn)槠絺}(cāng)時(shí)保證金自動(dòng)解除。

3.C

解析：期貨交易所是期貨市場(chǎng)的主要參與者，負(fù)責(zé)提供交易場(chǎng)所和規(guī)則。A選項(xiàng)證券公司是中介機(jī)構(gòu)；B選項(xiàng)保險(xiǎn)公司是風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具使用者；D選項(xiàng)商業(yè)銀行是資金提供方。

4.A

解析：期貨交易中，浮動(dòng)盈虧計(jì)算基于合約總價(jià)值的變化。B選項(xiàng)保證金比例影響初始開(kāi)倉(cāng)成本；C選項(xiàng)最小變動(dòng)價(jià)位影響價(jià)格精度；D選項(xiàng)開(kāi)倉(cāng)成本是初始投資。

5.A

解析：每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度又稱(chēng)為“逐日盯市制度”，要求每日收盤(pán)后結(jié)算盈虧。B選項(xiàng)程序化交易是交易方式；C選項(xiàng)滑點(diǎn)控制是技術(shù)手段；D選項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是策略目的。

6.C

解析：銀行間利率期貨屬于金融衍生品，基于利率變動(dòng)。A選項(xiàng)螺紋鋼期貨是商品期貨；B選項(xiàng)黃金期貨是貴金屬期貨；D選項(xiàng)煤炭期貨是能源期貨。

7.C

解析：買(mǎi)入期貨合約是做多操作，預(yù)期價(jià)格上漲。A選項(xiàng)賣(mài)出看漲期權(quán)是做空策略；B選項(xiàng)買(mǎi)入看跌期權(quán)是做空策略；D選項(xiàng)賣(mài)出期貨合約是做空操作。

8.B

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第64條，期貨公司挪用客戶(hù)保證金屬于違規(guī)行為。A選項(xiàng)正常業(yè)務(wù)行為包括自營(yíng)交易；C選項(xiàng)合規(guī)操作需嚴(yán)格遵守法規(guī)；D選項(xiàng)監(jiān)管鼓勵(lì)行為需明確政策支持。

9.B

解析：交叉套利是同時(shí)交易不同品種相關(guān)合約，利用價(jià)格聯(lián)動(dòng)關(guān)系獲利。A選項(xiàng)同一品種不同合約是跨期套利；C選項(xiàng)同一品種同一合約無(wú)套利空間；D選項(xiàng)不同品種無(wú)關(guān)合約無(wú)價(jià)格關(guān)聯(lián)。

10.A

解析：限倉(cāng)制度主要目的是防止市場(chǎng)壟斷和過(guò)度投機(jī)。B選項(xiàng)降低交易成本是手續(xù)費(fèi)作用；C選項(xiàng)規(guī)避監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)是合規(guī)要求；D選項(xiàng)提高市場(chǎng)流動(dòng)性是保證金制度作用。

11.A

解析：開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入后價(jià)格下跌，賬戶(hù)狀態(tài)顯示浮動(dòng)虧損。B選項(xiàng)浮動(dòng)盈利是價(jià)格上漲情況；C選項(xiàng)無(wú)損狀態(tài)是平倉(cāng)或價(jià)格不變；D選項(xiàng)保證金不足是追加保證金觸發(fā)條件。

12.A

解析：全球期貨市場(chǎng)的主要功能是價(jià)格發(fā)現(xiàn)（反映供需關(guān)系）和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避（轉(zhuǎn)移價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)）。B選項(xiàng)投機(jī)炒作是市場(chǎng)行為；C選項(xiàng)資金配置是衍生品作用；D選項(xiàng)稅收調(diào)節(jié)與貿(mào)易保護(hù)是政策功能。

13.A

解析：基差風(fēng)險(xiǎn)是指現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格變動(dòng)幅度差異導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，交割臨近時(shí)基差變化加劇。B選項(xiàng)保證金風(fēng)險(xiǎn)是資金不足風(fēng)險(xiǎn)；C選項(xiàng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是交易困難風(fēng)險(xiǎn)；D選項(xiàng)交割風(fēng)險(xiǎn)是實(shí)物交收風(fēng)險(xiǎn)。

14.B

解析：根據(jù)交易所規(guī)則，期貨公司對(duì)客戶(hù)保證金比例要求通常高于交易所的30%（如交易所要求15%，公司要求20%）。A選項(xiàng)20%是部分交易所標(biāo)準(zhǔn)；C選項(xiàng)50%是極端要求；D選項(xiàng)100%是全保證金模式。

15.B

解析：對(duì)沖套利是利用相關(guān)合約價(jià)格聯(lián)動(dòng)規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。A選項(xiàng)博取價(jià)格差收益是套利目的；C選項(xiàng)提高杠桿效應(yīng)是保證金作用；D選項(xiàng)增加交易頻次是交易策略。

16.B

解析：根據(jù)美國(guó)CFTC規(guī)定，機(jī)構(gòu)投資者持倉(cāng)達(dá)到一定比例（如15%）需向監(jiān)管機(jī)構(gòu)申報(bào)。A選項(xiàng)立即平倉(cāng)是強(qiáng)制措施；C選項(xiàng)定期風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是合規(guī)要求；D選項(xiàng)停止交易是違規(guī)后果。

17.A

解析：保證金不足時(shí)，交易所可能采取強(qiáng)制平倉(cāng)措施。B選項(xiàng)提高手續(xù)費(fèi)是盈利方式；C選項(xiàng)降低保證金比例是違規(guī)行為；D選項(xiàng)增加交易權(quán)限是違規(guī)操作。

18.B

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司向客戶(hù)收取的保證金不得低于交易所規(guī)定的最低水平（如10%）。A選項(xiàng)5%是違規(guī)低比例；C選項(xiàng)15%是部分品種要求；D選項(xiàng)20%是全保證金模式。

19.A

解析：跨期套利是同時(shí)交易同一品種不同合約，利用價(jià)格差變化獲利。B選項(xiàng)不同品種相關(guān)合約是跨品種套利；C選項(xiàng)同一品種同一合約無(wú)套利空間；D選項(xiàng)不同品種無(wú)關(guān)合約無(wú)套利基礎(chǔ)。

20.A

解析：基差是現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之差，反映市場(chǎng)供需關(guān)系。B選項(xiàng)期權(quán)價(jià)格是衍生品價(jià)格；C選項(xiàng)交易成本與保證金是資金概念；D選項(xiàng)利率與匯率是金融工具。

二、多選題

21.ABC

解析：期貨交易的主要功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)（反映市場(chǎng)預(yù)期）、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避（轉(zhuǎn)移價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)）和資源配置（引導(dǎo)生產(chǎn)要素）。C選項(xiàng)資金炒作是市場(chǎng)行為，非核心功能。

22.ABCD

解析：風(fēng)險(xiǎn)控制措施包括保證金制度（保證履約）、限倉(cāng)制度（防止壟斷）、大戶(hù)報(bào)告制度（監(jiān)管透明）和強(qiáng)制平倉(cāng)制度（控制虧損）。

23.ABC

解析：交易所規(guī)則中的交易指令類(lèi)型包括限價(jià)指令（按指定價(jià)格成交）、市價(jià)指令（按最優(yōu)價(jià)成交）和立即成交或取消指令（優(yōu)先成交）。D選項(xiàng)隱藏指令無(wú)此說(shuō)法。

24.ABC

解析：市場(chǎng)操縱行為包括連續(xù)買(mǎi)賣(mài)（制造假象）、聯(lián)合操縱（合謀控價(jià)）和暗示性散布虛假信息（誤導(dǎo)市場(chǎng)）。D選項(xiàng)合理套利是正常交易行為。

25.ABCD

解析：影響期貨價(jià)格的因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)政策（利率、通脹）、天氣災(zāi)害（農(nóng)產(chǎn)品）、投機(jī)資金規(guī)模（市場(chǎng)情緒）和產(chǎn)業(yè)供需關(guān)系（基本面）。

26.AB

解析：保證金比例計(jì)算考慮合約價(jià)值（杠桿基礎(chǔ)）和維持保證金比例（風(fēng)險(xiǎn)控制）。C選項(xiàng)交易所收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)是手續(xù)費(fèi)；D選項(xiàng)交易手續(xù)費(fèi)是盈利來(lái)源。

27.ABCD

解析：合規(guī)經(jīng)營(yíng)要求包括嚴(yán)格隔離客戶(hù)資金（安全性）、規(guī)范持倉(cāng)限額管理（市場(chǎng)公平）、定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估（風(fēng)險(xiǎn)控制）和嚴(yán)禁私下交易（合規(guī)性）。

28.AB

解析：交割制度包括現(xiàn)貨交割（實(shí)物履行）和現(xiàn)金交割（差額結(jié)算）。C選項(xiàng)實(shí)物交收是現(xiàn)貨交割；D選項(xiàng)信用交割無(wú)此說(shuō)法。

29.AB

解析：波動(dòng)率反映市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)程度（價(jià)格不確定性）和價(jià)格變動(dòng)幅度（活躍性）。C選項(xiàng)交易活躍性是成交量指標(biāo)；D選項(xiàng)套利空間是價(jià)格差異。

30.ABC

解析：套利策略包括跨期套利（同一品種不同合約）、跨品種套利（相關(guān)品種）和跨市場(chǎng)套利（不同交易所）。D選項(xiàng)跨商品套利是跨品種套利的子類(lèi)。

三、判斷題

31.√

解析：每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度要求投資者在每日收盤(pán)后補(bǔ)足保證金至初始水平，以維持交易資格。

32.×

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司不得挪用客戶(hù)保證金，屬于違規(guī)行為。

33.×

解析：限倉(cāng)制度主要目的是防止市場(chǎng)操縱和過(guò)度投機(jī)，并非限制機(jī)構(gòu)投資者。

34.√

解析：基差通常在交割月會(huì)逐漸縮小至零，因?yàn)楝F(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格趨于一致。

35.√

解析：市價(jià)指令成交速度快但可能存在滑點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)閮r(jià)格可能瞬間波動(dòng)。

36.√

解析：波動(dòng)率越高，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)越大，因?yàn)閮r(jià)格不確定性增加。

37.√

解析：保證金比例越高，杠桿效應(yīng)越低，因?yàn)橘Y金利用率降低。

38.√

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司向客戶(hù)收取的保證金不得低于交易所規(guī)定的最低水平（如10%）。

39.√

解析：對(duì)沖套利適用于相關(guān)性較強(qiáng)的品種組合，如股指期貨與成分股。

40.×

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司不得為客戶(hù)代為承擔(dān)交易風(fēng)險(xiǎn)。

四、填空題

41.保證金

解析：保證金制度要求投資者在開(kāi)倉(cāng)時(shí)繳納一定比例的保證金，以保障履約。

42.當(dāng)日

解析：交易所規(guī)則中，交易指令有效期通常為當(dāng)日有效或指定有效期。

43.市場(chǎng)操縱

解析：限倉(cāng)制度主要目的是防止市場(chǎng)操縱行為，維護(hù)市場(chǎng)公平。

44.現(xiàn)貨價(jià)格

解析：基差是現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之差，反映市場(chǎng)供需關(guān)系。

45.保證金

解析：強(qiáng)制平倉(cāng)制度適用于保證金不足的投資者，以避免違約風(fēng)險(xiǎn)。

46.風(fēng)險(xiǎn)

解析：波動(dòng)率反映市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的程度，波動(dòng)越大風(fēng)險(xiǎn)越高。

47.跨期套利

解析：套利策略包括跨期套利、跨品種套利和跨市場(chǎng)套利。

48.10%

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司向客戶(hù)收取的保證金不得低于交易所規(guī)定的最低水平（如10%）。

49.逐日盯市

解析：每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度又稱(chēng)為“逐日盯市制度”，要求每日結(jié)算盈虧。

50.滑點(diǎn)

解析：市價(jià)指令成交速度快但可能存在滑點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)閮r(jià)格可能瞬間波動(dòng)。

五、簡(jiǎn)答題

51.答：

①保證金制度是指投資者在開(kāi)倉(cāng)交易時(shí)需繳納一定比例的保證金，以保障履約。

②主要作用：

-防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：通過(guò)保證金鎖定風(fēng)險(xiǎn)，避免違約；

-提高市