金融地理結(jié)構(gòu)、國際貿(mào)易

與技術(shù)進(jìn)步研究

JINRONGDILIJIEGOU

GUOJIMAOYI

YU

JISHUJINBUYANJIU

金友森著

作者簡介

金友森，男，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，南京理工

大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院講師、碩士生導(dǎo)師，復(fù)

旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院博士后（在站），畢業(yè)于

湖南大學(xué)經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)專

業(yè)。近年來主持了國家自然科學(xué)基金青年

項目、中國博士后科學(xué)基金面上項目、江

蘇高校哲學(xué)社會科學(xué)研究重大項目等課

題，在《經(jīng)濟(jì)研究》《數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)

研究》《管理評論》《經(jīng)濟(jì)科學(xué)》《國際

貿(mào)易問題》和TheWorldEconomy、Energy

等國內(nèi)外期刊發(fā)表論文10余篇，部分文章

被《中國人民大學(xué)復(fù)印報刊資料》全文轉(zhuǎn)

載。研究成果獲得湖南省優(yōu)秀博士論文

獎、江蘇省世界經(jīng)濟(jì)學(xué)會優(yōu)秀論文一等

獎、中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究學(xué)術(shù)年會優(yōu)秀論文

三等獎。

本書為國家自然科學(xué)基金青年項目（批準(zhǔn)號：72303096）、江蘇髙校哲

學(xué)社會科學(xué)研究重大項目（批準(zhǔn)號：2022SJZD051）、中國博士后科學(xué)基金

面上項目（批準(zhǔn)號：2024M750473）的階段性研究成果。

金融地理結(jié)構(gòu)、國際貿(mào)易

與技術(shù)進(jìn)步研究

JINRONGDILIJIEGOU

GUOJIMAOYI

YU

JISHUJINBUYANJIU

金友森◎著

??圖書在版編目（CIP）數(shù)據(jù)

??金融地理結(jié)構(gòu)、國際貿(mào)易與技術(shù)進(jìn)步研究?/?金友森

著.--北京:企業(yè)管理出版社,2024.9.--ISBN978-

7-5164-3109-2

??Ⅰ.F832

??中國國家版本館CIP數(shù)據(jù)核字第2024S90Q12號

書名：金融地理結(jié)構(gòu)、國際貿(mào)易與技術(shù)進(jìn)步研究

書號：ISBN978-7-5164-3109-2

作者：金友森

策劃編輯：趙喜勤

責(zé)任編輯：趙喜勤

出版發(fā)行：企業(yè)管理出版社

經(jīng)銷：新華書店

地址：北京市海淀區(qū)紫竹院南路17號郵編：100048

網(wǎng)址：http：//電子信箱：zhaoxq13@163.com

電話：編輯部（010）68420309發(fā)行部（010）68414644

印刷：北京厚誠則銘印刷科技有限公司

版次：2024年11月第1版

印??次：2024年11月第1次印刷

開本：710mm×1000mm1/16

印張：14.25印張

字?jǐn)?shù)：203千字

定價：78.00元

版權(quán)所有?翻印必究·印裝有誤?負(fù)責(zé)調(diào)換

金融地理結(jié)構(gòu)、國際貿(mào)易與技術(shù)進(jìn)步研究.indd22025/1/239:17:55

前言

前言

改革開放以來，中國憑借勞動力比較優(yōu)勢積極參與全球產(chǎn)業(yè)分工，高速

發(fā)展的出口貿(mào)易為中國經(jīng)濟(jì)增長注入了重要動力。進(jìn)入21世紀(jì)后，隨著國

內(nèi)勞動力成本不斷抬升以及國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)一步深化，中國的出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)

出現(xiàn)了由加工貿(mào)易為主向一般貿(mào)易為主轉(zhuǎn)變的趨勢。而在當(dāng)前高質(zhì)量發(fā)展階

段，技術(shù)創(chuàng)新正成為推動經(jīng)濟(jì)增長的新引擎，中國對外貿(mào)易政策的重心也開

始從過去的強(qiáng)調(diào)出口貿(mào)易轉(zhuǎn)向主動擴(kuò)大進(jìn)口。顯然，無論是國際貿(mào)易還是技

術(shù)創(chuàng)新，其可持續(xù)發(fā)展都離不開外部資金的有效支持，金融發(fā)展、國際貿(mào)易

與技術(shù)進(jìn)步的關(guān)系也因此成為社會和學(xué)術(shù)界長期共同關(guān)注的重要議題。

中國既是貿(mào)易大國，也是金融大國，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)一直都是中國

政府統(tǒng)籌發(fā)展經(jīng)濟(jì)和金融事業(yè)的根本宗旨。中國不僅擁有全球最大的銀行體

系和貨物貿(mào)易規(guī)模，還具備全球超大規(guī)模的市場優(yōu)勢，以中國為背景研究金

融地理結(jié)構(gòu)、國際貿(mào)易與技術(shù)進(jìn)步之間的關(guān)系，對于在全球范圍內(nèi)深化理解

金融供給改革助力貿(mào)易發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長的機(jī)制路徑具有一定的參考價值。自

黨的十八大以來，習(xí)近平總書記在不同場合多次強(qiáng)調(diào)要“堅持把金融服務(wù)實(shí)

體經(jīng)濟(jì)作為根本宗旨”，“堅持深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”。優(yōu)化金融供給

的地理結(jié)構(gòu)不僅是金融發(fā)展的一個縮影，也是中國持續(xù)推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)

性改革的重要體現(xiàn)，而國際貿(mào)易與技術(shù)進(jìn)步則是實(shí)體經(jīng)濟(jì)不可或缺的組成部

分，因此，考察金融地理結(jié)構(gòu)的貿(mào)易促進(jìn)與技術(shù)升級效應(yīng)對于審視和評估金

融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力亦具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

區(qū)別于現(xiàn)有研究主要基于金融市場發(fā)展深度的視角分析金融發(fā)展的經(jīng)濟(jì)

效應(yīng)，本書側(cè)重立足于銀行分支機(jī)構(gòu)空間布局體系日益完善的現(xiàn)實(shí)背景，試

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金融地理結(jié)構(gòu)、國際貿(mào)易與技術(shù)進(jìn)步研究

圖將金融地理學(xué)引入異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論和內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長理論的分析框架

中，系統(tǒng)研究金融供給的地理結(jié)構(gòu)對企業(yè)進(jìn)出口貿(mào)易與技術(shù)創(chuàng)新行為的影響

效應(yīng)及其內(nèi)在機(jī)制。本書首先從地理距離視角出發(fā)刻畫中國的金融地理結(jié)

構(gòu)，利用高德地圖開放平臺測算了中國的銀企距離，在此基礎(chǔ)上研究銀企距

離對企業(yè)出口行為和出口貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級的影響。然后從地理密度視角出發(fā)重

新界定中國的金融地理結(jié)構(gòu)，系統(tǒng)分析銀行密度對企業(yè)創(chuàng)新水平和創(chuàng)新持續(xù)

時間的影響。再從外資銀行進(jìn)入視角出發(fā)理解中國對外開放的金融地理結(jié)

構(gòu)，厘清中國銀行業(yè)對外開放政策的演變邏輯，進(jìn)而探究外資銀行進(jìn)入對企

業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響。最后基于數(shù)字普惠金融的視角審視中國數(shù)字金融資

源供給的地理結(jié)構(gòu)，結(jié)合當(dāng)前中國數(shù)字金融蓬勃發(fā)展以及進(jìn)口貿(mào)易日益擴(kuò)

大的現(xiàn)實(shí)背景，從多個角度論證數(shù)字普惠金融對不同規(guī)模企業(yè)進(jìn)口行為的

影響。

本書的特色主要在于以下三個方面。

第一，研究視角。首先，本書較早關(guān)注并系統(tǒng)研究了銀企地理距離對

企業(yè)出口行為與出口貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級的影響。既有研究大多關(guān)注金融發(fā)展或融

資約束水平與國際貿(mào)易的關(guān)系，鮮有研究金融供給的地理因素與企業(yè)出口行

為內(nèi)在關(guān)聯(lián)的同類著作。本書基于金融地理學(xué)的視角，較早探討了企業(yè)相對

金融機(jī)構(gòu)地理位置的遠(yuǎn)近在企業(yè)出口行為上所發(fā)揮的作用，進(jìn)一步深化和拓

展了現(xiàn)有研究。其次，本書還較早考察了外資銀行進(jìn)入對制造業(yè)企業(yè)全要素

生產(chǎn)率的影響。閱讀所及，筆者發(fā)現(xiàn)與這一主題緊密相關(guān)的文獻(xiàn)是Laietal.

（2016），與之不同的是，本書考察的是外資銀行進(jìn)入對微觀企業(yè)（而不是行

業(yè)）層面全要素生產(chǎn)率的影響，從而能夠有效避免行業(yè)加總偏誤對研究結(jié)論

的干擾。最后，本書也為理解數(shù)字金融發(fā)展與企業(yè)對外貿(mào)易的關(guān)系提供了一

個相對較新的研究視角。目前，相關(guān)文獻(xiàn)致力于研究以物理網(wǎng)點(diǎn)為基礎(chǔ)的金

融發(fā)展對企業(yè)出口的影響，研究數(shù)字金融發(fā)展影響企業(yè)進(jìn)口貿(mào)易的文獻(xiàn)仍然

較少。本書在第七章探討了數(shù)字普惠金融對企業(yè)進(jìn)口的影響，從融資約束和

消費(fèi)促進(jìn)兩條渠道厘清其中的作用機(jī)制，是對現(xiàn)有文獻(xiàn)的一個有益補(bǔ)充。

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前?言

第二，研究方法。本書提供了測算企業(yè)與銀行分支機(jī)構(gòu)之間地理距離的

合理思路。本書基于中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫以及中國原銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會

（以下簡稱原銀監(jiān)會）提供的金融許可證信息，在完善中國工業(yè)企業(yè)和銀行

分支機(jī)構(gòu)精確地址信息的基礎(chǔ)之上，利用高德地圖開放平臺測算了企業(yè)與銀

行分支機(jī)構(gòu)的坐標(biāo)距離。在此基礎(chǔ)上，本書還分別測算了企業(yè)距國有大型商

業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行四類金融機(jī)構(gòu)的地

理距離，并基于此考察了銀企距離對中國銀行業(yè)結(jié)構(gòu)的異質(zhì)性影響。此外，

本書根據(jù)原中國銀行保險監(jiān)督管理委員會（以下簡稱原銀保監(jiān)會）提供的外

資法人銀行名單整理了中國城市級別的外資銀行分支機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)是基

于手工查找的、目前較為完整和細(xì)化的外資銀行機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，基于這一數(shù)據(jù)衡

量外資銀行進(jìn)入更加準(zhǔn)確。

第三，研究內(nèi)容。首先，本書較早以中國為研究對象，回答了銀企距

離縮短是否能夠提高企業(yè)融資能力這一基礎(chǔ)且關(guān)鍵的問題。國外已有較多

研究考察了銀企距離對企業(yè)信貸獲取能力的影響，如AgarwalandHauswald

（2010）、BackmanandWallin（2018）、Nguyen（2019）、K?rn?etal.（2021），

但這些大都是基于西方發(fā)達(dá)國家成熟金融市場的研究，在依賴銀行主導(dǎo)型金

融體系的大型發(fā)展中國家，銀企距離與企業(yè)融資能力的關(guān)系有待進(jìn)一步探討

和檢驗(yàn)。其次，除一般貿(mào)易出口比重外，本書還從質(zhì)量、技術(shù)、創(chuàng)新和價值

鏈地位等角度構(gòu)建了出口貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級的多維指標(biāo)評價體系，提供了銀企距

離影響出口貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級在更多領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。最后，國內(nèi)關(guān)于企業(yè)創(chuàng)新

的既有文獻(xiàn)多數(shù)是建立在靜態(tài)分析視角之上的，本書將生存分析模型引入企

業(yè)創(chuàng)新的研究框架，從動態(tài)視角考察了銀行密度對企業(yè)創(chuàng)新持續(xù)時間的影

響，進(jìn)一步拓展了該領(lǐng)域的研究廣度。

最后，本書的撰寫和出版離不開許多人的幫助和支持，在此向大家深

表謝意。感謝國家自然科學(xué)基金青年項目（批準(zhǔn)號：72303096）、江蘇高校

哲學(xué)社會科學(xué)研究重大項目（批準(zhǔn)號：2022SJZD051）和中國博士后科學(xué)基

金面上項目（批準(zhǔn)號：2024M750473）對本書的支持。本書多數(shù)內(nèi)容在全國

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金融地理結(jié)構(gòu)、國際貿(mào)易與技術(shù)進(jìn)步研究

高校國際貿(mào)易學(xué)科協(xié)作組會議、中國世界經(jīng)濟(jì)學(xué)會年會、中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究

學(xué)術(shù)年會等會議中做過交流，并得到了丁一兵、鄭世林、倪紅福、宋錦等與

會專家的肯定和指導(dǎo)，在此一并表示感謝。還要感謝湖南大學(xué)曹世健、南京

理工大學(xué)唐琳琳和方航等學(xué)生的助研工作，特別感謝企業(yè)管理出版社的大力

支持與幫助。由于筆者水平有限，本書難免存在疏漏之處，歡迎讀者們批評

指正。

金友森

2024年6月于南京

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目錄

目錄

第一章?緒論…………1

第一節(jié)?研究背景及意義………………1

第二節(jié)?內(nèi)容框架及研究方法…………5

第二章?金融地理結(jié)構(gòu)與國際貿(mào)易相關(guān)研究進(jìn)展………………10

第一節(jié)?金融地理結(jié)構(gòu)測度及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)研究……10

第二節(jié)?企業(yè)貿(mào)易行為的影響因素研究……………16

第三節(jié)?金融發(fā)展對國際貿(mào)易的影響研究…………21

第四節(jié)?對已有研究文獻(xiàn)的簡要評述………………23

第三章?銀企距離與企業(yè)出口行為………………26

第一節(jié)?引言…………26

第二節(jié)?銀企距離影響企業(yè)出口行為的理論機(jī)制分析……………27

第三節(jié)?計量模型、數(shù)據(jù)來源與變量選取…………29

第四節(jié)?銀企距離影響企業(yè)出口行為的實(shí)證分析…33

第五節(jié)?主要結(jié)論與政策啟示………51

第四章?銀企距離與出口貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級…………53

第一節(jié)?引言…………53

第二節(jié)?銀企距離影響出口貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級的理論機(jī)制分析………55

第三節(jié)?計量模型、數(shù)據(jù)來源與變量選取…………58

第四節(jié)?銀企距離與出口貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級的特征事實(shí)………………60

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金融地理結(jié)構(gòu)、國際貿(mào)易與技術(shù)進(jìn)步研究

第五節(jié)?銀企距離影響出口貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級的實(shí)證分析……………64

第六節(jié)?主要結(jié)論與政策啟示………88

第五章?銀行地理密度與企業(yè)創(chuàng)新………………90

第一節(jié)?引言…………90

第二節(jié)?銀行發(fā)展與企業(yè)創(chuàng)新的相關(guān)研究回顧……93

第三節(jié)?銀行密度影響企業(yè)創(chuàng)新的理論分析………94

第四節(jié)?計量模型、數(shù)據(jù)與變量選取………………100

第五節(jié)?銀行密度影響企業(yè)創(chuàng)新的實(shí)證分析………103

第六節(jié)?主要結(jié)論與政策啟示………121

第六章?外資銀行進(jìn)入與生產(chǎn)率進(jìn)步……………124

第一節(jié)?引言…………124

第二節(jié)?外資銀行進(jìn)入與企業(yè)生產(chǎn)率的相關(guān)研究回顧……………126

第三節(jié)?外資銀行準(zhǔn)入的政策梳理及現(xiàn)狀分析……130

第四節(jié)?外資銀行進(jìn)入影響企業(yè)生產(chǎn)率的理論分析………………136

第五節(jié)?計量模型、數(shù)據(jù)與變量選取………………140

第六節(jié)?外資銀行進(jìn)入影響企業(yè)生產(chǎn)率的實(shí)證分析………………143

第七節(jié)?主要結(jié)論與政策啟示………164

第七章?數(shù)字普惠金融、企業(yè)規(guī)模與企業(yè)進(jìn)口…167

第一節(jié)?引言…………167

第二節(jié)?理論基礎(chǔ)與影響機(jī)理………168

第三節(jié)?計量模型、數(shù)據(jù)與變量選取………………172

第四節(jié)?實(shí)證結(jié)果與分析……………174

第五節(jié)?主要結(jié)論與政策啟示………190

參考文獻(xiàn)……………192

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第一章?緒?論

第一章?緒?論

第一節(jié)?研究背景及意義

改革開放以來，中國憑借勞動力比較優(yōu)勢積極參與全球產(chǎn)業(yè)分工，出

口貿(mào)易實(shí)現(xiàn)了持續(xù)高速增長。2009年，中國貨物出口貿(mào)易額首次超越德國，

成為世界第一大出口國并持續(xù)至今。無疑，出口貿(mào)易是拉動實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長的

重要動力。據(jù)世界銀行統(tǒng)計，中國商品出口額從1978年的99.55億美元增

長至2019年的24994.57億美元，其占GDP的比重相應(yīng)地從6.66%上升至

17.50%1。盡管近年來隨著國內(nèi)要素成本上升以及國際環(huán)境不確定性加劇，中

國出口增速放緩，但出口貿(mào)易對于一國經(jīng)濟(jì)增長以及穩(wěn)定就業(yè)所發(fā)揮的重要

作用仍是毋庸置疑的。

在中國出口貿(mào)易創(chuàng)造增長奇跡的過程中，占據(jù)半壁江山的加工貿(mào)易起到

了決定性的推動作用（馬述忠等，2017）。改革開放前期，出于出口創(chuàng)匯的

需求，中國加工貿(mào)易發(fā)展迅速并逐漸成為對外貿(mào)易擴(kuò)張的中堅力量，加工貿(mào)

易出口所占比重從20世紀(jì)80年代初的不足5%一度提升至1998年最高點(diǎn)

的56.88%。然而，加工貿(mào)易“兩頭在外”的特征決定了前期階段的貿(mào)易增

長是粗放式的，出口部門的生產(chǎn)效率并沒有因廣泛參與加工貿(mào)易而獲得有效

提升（Yu，2015）。進(jìn)入21世紀(jì)后，隨著國內(nèi)勞動力成本不斷抬升以及國際

生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)一步深化，中國的出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了由加工貿(mào)易向一般貿(mào)易轉(zhuǎn)

型升級的長期趨勢。根據(jù)《中國海關(guān)統(tǒng)計年鑒》與海關(guān)總署的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，中

1?商品出口額和GDP數(shù)據(jù)均來自世界銀行數(shù)據(jù)庫：https：///。

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金融地理結(jié)構(gòu)、國際貿(mào)易與技術(shù)進(jìn)步研究

國加工貿(mào)易出口占總出口額的比重從2000年的55.24%持續(xù)下降至2018年

的32.05%，一般貿(mào)易出口占總出口額的比重則相應(yīng)地從42.21%持續(xù)上升至

56.32%。在這些背景之下，黨和國家對出口貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級做出了重要部署。

2019年11月，中共中央、國務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于推進(jìn)貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)

意見》，明確提出要“做強(qiáng)一般貿(mào)易，增強(qiáng)議價能力，提高效益和規(guī)?！薄?/p>

在出口貿(mào)易面臨轉(zhuǎn)型升級的同時，中國對外貿(mào)易的發(fā)展模式也開啟了重

大戰(zhàn)略調(diào)整。自2008年國際金融危機(jī)以來，全球經(jīng)濟(jì)增長疲軟導(dǎo)致外部需

求持續(xù)低迷，國內(nèi)勞動力成本持續(xù)攀升、資源約束日益趨緊，傳統(tǒng)比較優(yōu)勢

的不斷弱化使得“出口導(dǎo)向”的貿(mào)易發(fā)展模式難以為繼。在這些背景之下，

中國對外貿(mào)易政策的重心開始從過去的強(qiáng)調(diào)出口貿(mào)易轉(zhuǎn)向主動擴(kuò)大進(jìn)口，這

一戰(zhàn)略調(diào)整反映了中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策從長期倚重的需求側(cè)管理向供給側(cè)改

革轉(zhuǎn)變（裴長洪，2013）。黨的十九大以來，主動擴(kuò)大進(jìn)口已成為中國構(gòu)建

全面開放新格局的關(guān)鍵著力點(diǎn)，一系列鼓勵進(jìn)口的政策措施相繼出臺?！秶?/p>

務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)商務(wù)部等部門關(guān)于擴(kuò)大進(jìn)口促進(jìn)對外貿(mào)易平衡發(fā)展意見的通

知》（國辦發(fā)〔2018〕53號）、《國務(wù)院辦公廳關(guān)于推進(jìn)對外貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展的

實(shí)施意見》（國辦發(fā)〔2020〕40號）、《中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展

第十四個五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》等多項重大政策均明確提出要

擴(kuò)大各類優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品進(jìn)口。著眼當(dāng)前高質(zhì)量發(fā)展階段，擴(kuò)大進(jìn)口對于中國實(shí)現(xiàn)

制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級和全球價值鏈躍升的重要意義不言而喻。

在國際貿(mào)易領(lǐng)域發(fā)生變化之際，技術(shù)進(jìn)步與創(chuàng)新也越發(fā)成為引領(lǐng)中國經(jīng)

濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的核心動力。黨的十九大報告明確指出，我國經(jīng)濟(jì)已由高速增

長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，必須堅持質(zhì)量第一、效益優(yōu)先，以供給側(cè)結(jié)構(gòu)

性改革為主線，推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量變革、效率變革、動力變革，提高全要素

生產(chǎn)率。2022年政府工作報告進(jìn)一步明確，要深入實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，

鞏固壯大實(shí)體經(jīng)濟(jì)根基，推進(jìn)科技創(chuàng)新，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級，突破供給約束

堵點(diǎn)，依靠創(chuàng)新提高發(fā)展質(zhì)量。在傳統(tǒng)比較優(yōu)勢逐漸削弱且外貿(mào)競爭新優(yōu)勢

尚未完全形成的背景下，如何加快優(yōu)化提高企業(yè)全要素生產(chǎn)率和創(chuàng)新能力的

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金融地理結(jié)構(gòu)、國際貿(mào)易與技術(shù)進(jìn)步研究.indd22025/1/239:17:56

第一章?緒?論

保障機(jī)制顯得尤為緊迫。

顯然，由于固定成本和沉沒成本的存在，無論是國際貿(mào)易還是技術(shù)進(jìn)

步，其可持續(xù)發(fā)展均離不開外部資金的有效支持，而具有高資金門檻、長投

資期限特征的企業(yè)創(chuàng)新活動更是如此。在中國當(dāng)前的金融體系下，商業(yè)銀行

的信貸投放仍是各類企業(yè)外部融資的主要來源（李志生等，2020）。除了北

京、上海、深圳等金融中心城市，我國的金融地理結(jié)構(gòu)基本上可以由商業(yè)銀

行的網(wǎng)點(diǎn)布局所決定，信貸資源也主要是通過商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)配置到各個地

區(qū)、行業(yè)和企業(yè)。經(jīng)過多年的改革與發(fā)展，中國銀行業(yè)基本建成了兼具深度

和廣度的現(xiàn)代銀行體系，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力得到顯著提升（王兆星和曹

宇，2019）。根據(jù)原銀監(jiān)會提供的金融許可證數(shù)據(jù)，全國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)

點(diǎn)數(shù)量自1978年的6719個增加至2018年的225959個，年均增速達(dá)9%。

另外，根據(jù)王兆星和曹宇（2019）的統(tǒng)計，全國銀行網(wǎng)點(diǎn)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)覆蓋率已超

過96%。很明顯，日益完善的銀行空間布局體系強(qiáng)化了企業(yè)獲取金融資源的

能力（李志生等，2020；蔡慶豐等，2020）。與此同時，數(shù)字普惠金融作為

推動中國金融發(fā)展的一支新生力量，其對外貿(mào)企業(yè)，尤其是中小微外貿(mào)企業(yè)

的賦能作用也不容忽視。這就引出了一個重要的問題——金融資源（物理資

源或數(shù)字資源）的地理布局與供給是否會對企業(yè)貿(mào)易與技術(shù)升級行為產(chǎn)生影

響？對于這一問題，國內(nèi)外現(xiàn)有研究尚未進(jìn)行系統(tǒng)性探索。有鑒于此，本書

嘗試基于金融地理結(jié)構(gòu)的視角，結(jié)合中國對外貿(mào)易發(fā)展模式出現(xiàn)的新調(diào)整以

及引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)增長的新方向，系統(tǒng)研究金融地理結(jié)構(gòu)對企業(yè)的貿(mào)易行為及其技

術(shù)進(jìn)步的影響，力求為深化理解金融發(fā)展、國際貿(mào)易與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系提供

一個嶄新的視角，也希冀能為深入推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革提供些許啟示。

簡言之，本書在金融地理學(xué)、異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論和內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長理論

框架下，較為系統(tǒng)地研究了金融地理結(jié)構(gòu)是否以及如何影響企業(yè)貿(mào)易行為與

技術(shù)升級行為的問題，研究意義主要體現(xiàn)在以下兩個方面。

第一，理論意義。①本書將金融地理學(xué)和異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論進(jìn)行了有

效對接。金融地理學(xué)是經(jīng)濟(jì)地理學(xué)的一個重要分支，是一門基于地理學(xué)視角

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金融地理結(jié)構(gòu)、國際貿(mào)易與技術(shù)進(jìn)步研究

研究金融領(lǐng)域問題的交叉學(xué)科。隨著金融資本跨區(qū)域流動的規(guī)模日益擴(kuò)大，

金融現(xiàn)象的空間維度及其經(jīng)濟(jì)影響越來越受到學(xué)者們的關(guān)注。根據(jù)新凱恩斯

主義的貨幣非中性理論，信息不對稱和交易成本引起的市場失靈導(dǎo)致了區(qū)域

間金融系統(tǒng)的信貸分配效率存在顯著差異（Croccoetal.，2010）。從經(jīng)濟(jì)學(xué)

視角來看，金融地理學(xué)的研究領(lǐng)域主要包括金融系統(tǒng)對區(qū)域發(fā)展的非中性

影響、地理距離對企業(yè)信用獲得或融資能力的影響（彭寶玉等，2016）?？?/p>

以發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)有研究尚未將金融地理學(xué)的分析框架引入國際貿(mào)易與技術(shù)進(jìn)步領(lǐng)

域，而根據(jù)異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論，融資能力是決定企業(yè)國際化經(jīng)營的重要機(jī)

制。因此，本書將金融地理學(xué)和異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論進(jìn)行邏輯整合，具有重

要的理論意義。②本書拓展了異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論的異質(zhì)性外延。經(jīng)典的異

質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論主要關(guān)注了企業(yè)生產(chǎn)率異質(zhì)性、勞動要素成本的異質(zhì)性對

企業(yè)貿(mào)易行為的影響（Melitz，2003；Yeaple，2005；KasaharaandLapham，

2013），本書致力于探討企業(yè)相對銀行機(jī)構(gòu)地理距離、獲取金融資源能力的

異質(zhì)性在決定企業(yè)貿(mào)易和技術(shù)升級行為上的作用，在一定程度上可視為對企

業(yè)異質(zhì)性內(nèi)涵的豐富和拓展。

第二，現(xiàn)實(shí)意義。①有利于審視金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。本書試圖從

企業(yè)出口轉(zhuǎn)型升級、技術(shù)創(chuàng)新與進(jìn)口擴(kuò)張等視角入手，系統(tǒng)研究金融地理結(jié)

構(gòu)對企業(yè)貿(mào)易與技術(shù)升級行為的影響效應(yīng)及其內(nèi)在機(jī)制。事實(shí)上，金融資源

的地理布局是金融發(fā)展的一個縮影，而國際貿(mào)易與技術(shù)進(jìn)步則是實(shí)體經(jīng)濟(jì)不

可或缺的組成部分，因此考察金融地理結(jié)構(gòu)的貿(mào)易與技術(shù)效應(yīng)對于審視和評

估金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力具有重要現(xiàn)實(shí)意義。②有利于更好地推動金融供

給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。構(gòu)建普惠金融體系、完善金融機(jī)構(gòu)的空間布局是金融供給

側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容，本書從金融資源可達(dá)性的視角出發(fā)，考察金融機(jī)

構(gòu)的地理布局以及金融資源的區(qū)域分布對企業(yè)貿(mào)易與技術(shù)升級行為的影響，

并通過多種方法的實(shí)證檢驗(yàn)得出較為一致的結(jié)論，這對于中央提出的“構(gòu)

建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行機(jī)構(gòu)體系”和“有序推進(jìn)數(shù)字普惠金融發(fā)

展”來說，無疑具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

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第一章?緒?論

第二節(jié)?內(nèi)容框架及研究方法

一、內(nèi)容框架

本書旨在探討金融地理結(jié)構(gòu)對企業(yè)貿(mào)易行為與技術(shù)升級行為的影響，結(jié)

合中國的銀行空間布局體系日益完善、金融開放進(jìn)程日益加快、數(shù)字金融蓬

勃發(fā)展以及國際貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級與技術(shù)創(chuàng)新迫在眉睫的多重事實(shí)，重點(diǎn)探究以

下問題：如何刻畫中國的金融地理結(jié)構(gòu)？金融地理結(jié)構(gòu)對企業(yè)出口行為及其

轉(zhuǎn)型升級有何影響？金融地理結(jié)構(gòu)對企業(yè)創(chuàng)新能力有何影響？外資銀行的地

理進(jìn)入能否促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)效率的提升？數(shù)字普惠金融如何賦能企業(yè)進(jìn)口貿(mào)易

擴(kuò)張？

圍繞以上問題，本書首先對相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行系統(tǒng)梳理，在總結(jié)現(xiàn)有研究的

基礎(chǔ)上探尋本研究的可拓展之處。其次，從地理距離視角出發(fā)刻畫中國的金

融地理結(jié)構(gòu)，利用中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫以及中國商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，

基于高德地圖開放平臺測算銀企距離，在此基礎(chǔ)上實(shí)證研究銀企距離對企

業(yè)出口行為及其轉(zhuǎn)型升級的影響。然后從地理密度視角出發(fā)界定中國的金融

地理結(jié)構(gòu)，實(shí)證分析銀行密度對企業(yè)創(chuàng)新水平和創(chuàng)新持續(xù)時間的影響。接著

從外資銀行進(jìn)入視角出發(fā)理解中國對外開放的金融地理結(jié)構(gòu)，探究外資銀行

在中國的發(fā)展現(xiàn)狀及其對企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響。最后，基于數(shù)字普惠金

融的視角審視中國數(shù)字金融資源供給的地理結(jié)構(gòu)，結(jié)合當(dāng)前中國數(shù)字金融蓬

勃發(fā)展以及進(jìn)口貿(mào)易日益擴(kuò)大的現(xiàn)實(shí)背景，從多個角度論證數(shù)字普惠金融對

不同規(guī)模企業(yè)進(jìn)口行為的影響。總體而言，本書遵循“提出問題—分析問題

（理論分析與實(shí)證檢驗(yàn)相結(jié)合）—解決問題”的研究思路，系統(tǒng)研究了金融

地理結(jié)構(gòu)對企業(yè)貿(mào)易行為與技術(shù)進(jìn)步的影響。根據(jù)上述研究思路，本書共分

為七章內(nèi)容，結(jié)構(gòu)安排如下。

第一章為緒論，主要介紹本書的研究背景與意義，闡述總體的研究思

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金融地理結(jié)構(gòu)、國際貿(mào)易與技術(shù)進(jìn)步研究

路、內(nèi)容框架與研究方法。

第二章為金融地理結(jié)構(gòu)與國際貿(mào)易相關(guān)研究進(jìn)展。主要從金融地理結(jié)構(gòu)

的測度與經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、企業(yè)出口行為和進(jìn)口行為的影響因素、金融發(fā)展對企業(yè)

進(jìn)出口的影響三個方面對國內(nèi)外關(guān)于金融發(fā)展與國際貿(mào)易的相關(guān)研究進(jìn)行系

統(tǒng)性總結(jié)與梳理。在此基礎(chǔ)上，對現(xiàn)有研究提出評述。

第三章為銀企距離與企業(yè)出口行為。重點(diǎn)探討“如何測算中國銀企距

離、銀企距離是否影響了企業(yè)出口傾向和出口規(guī)模、銀企距離對企業(yè)出口行

為的影響是否存在異質(zhì)性”等一系列問題。為此，首先根據(jù)中國工業(yè)企業(yè)數(shù)

據(jù)庫以及原銀監(jiān)會提供的金融許可證信息，基于高德地圖開放平臺對企業(yè)與

銀行分支機(jī)構(gòu)的坐標(biāo)距離進(jìn)行了直接測算。在論述銀企距離影響企業(yè)出口行

為的理論機(jī)制的基礎(chǔ)上，實(shí)證檢驗(yàn)了銀企距離對企業(yè)出口傾向的影響以及銀

企距離對企業(yè)出口規(guī)模的影響，并從銀行類型、企業(yè)所有制和地區(qū)環(huán)境三個

方面對銀企距離的異質(zhì)性影響進(jìn)行了探討。

第四章為銀企距離與出口貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級。基于中國出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)出現(xiàn)由

加工貿(mào)易為主向一般貿(mào)易為主轉(zhuǎn)變趨勢的事實(shí)，本章重點(diǎn)探討“銀企距離是

否影響了中國出口貿(mào)易的轉(zhuǎn)型升級、銀企距離通過何種渠道影響出口貿(mào)易的

轉(zhuǎn)型升級、銀企距離對出口貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級的影響是否存在異質(zhì)性”等一系列

問題。為此，首先論述了銀企距離影響出口貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級的理論機(jī)制，其次

基于中國商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)、中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫和中國海關(guān)進(jìn)出口數(shù)據(jù)庫

的匹配數(shù)據(jù)實(shí)證檢驗(yàn)了銀企距離對出口貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級的影響，并對銀企距離

的影響渠道和異質(zhì)性影響進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。最后還構(gòu)建了出口貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級

的多維評價體系，并進(jìn)一步檢驗(yàn)了銀企距離對出口貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級其他表現(xiàn)的

影響。

第五章為銀行地理密度與企業(yè)創(chuàng)新。基于銀行主導(dǎo)型的金融體系能否有

效支撐國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的時代議題，本章重點(diǎn)考察“銀行分支機(jī)構(gòu)的

地理密度是否影響了企業(yè)創(chuàng)新水平、銀行密度通過何種渠道影響企業(yè)創(chuàng)新水

平、銀行密度如何影響企業(yè)創(chuàng)新持續(xù)時間”等一系列問題。為此，首先對銀

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第一章?緒?論

行發(fā)展與企業(yè)創(chuàng)新的相關(guān)研究做了簡要回顧，并從理論上厘清銀行密度影響

企業(yè)創(chuàng)新的理論機(jī)制。在此基礎(chǔ)上，結(jié)合中國商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)、中國工業(yè)

企業(yè)數(shù)據(jù)庫與國家專利數(shù)據(jù)庫的匹配數(shù)據(jù)實(shí)證檢驗(yàn)了銀行密度對企業(yè)創(chuàng)新水

平和創(chuàng)新持續(xù)時間的影響。

第六章為外資銀行進(jìn)入與生產(chǎn)率進(jìn)步。立足于經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展階段國家

不斷推進(jìn)的金融開放進(jìn)程，本章重點(diǎn)探討“中國對外資銀行制定的準(zhǔn)入政策

是如何演變的、外資銀行進(jìn)入是否影響了企業(yè)全要素生產(chǎn)率、外資銀行進(jìn)入

對企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響是否存在異質(zhì)性”等一系列問題。為此，本章首

先梳理了中國對外資銀行的開放政策，并介紹外資銀行在中國的發(fā)展現(xiàn)狀，

接著從理論上厘清外資銀行進(jìn)入影響當(dāng)?shù)仄髽I(yè)全要素生產(chǎn)率的作用機(jī)理。在

此基礎(chǔ)上，結(jié)合手工查找的外資銀行進(jìn)入數(shù)據(jù)與中國上市公司數(shù)據(jù)的匹配

數(shù)據(jù)，實(shí)證檢驗(yàn)了外資銀行進(jìn)入對企業(yè)全要素生產(chǎn)率的總體影響與異質(zhì)性

影響。

第七章為數(shù)字普惠金融、企業(yè)規(guī)模與企業(yè)進(jìn)口?；谥袊鴶?shù)字金融蓬勃

發(fā)展以及擴(kuò)大進(jìn)口多措并舉的現(xiàn)實(shí)背景，本章重點(diǎn)探討“數(shù)字普惠金融的發(fā)

展能否成為促進(jìn)企業(yè)擴(kuò)大進(jìn)口的關(guān)鍵動力、數(shù)字普惠金融對不同規(guī)模企業(yè)進(jìn)

口貿(mào)易的影響效應(yīng)有何差異”等一系列問題。為此，首先從融資約束和消費(fèi)

促進(jìn)兩個方面論證了數(shù)字普惠金融對企業(yè)進(jìn)口的影響機(jī)理，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)

一步分析其對不同規(guī)模企業(yè)在影響渠道上所發(fā)揮的不同作用。接著，利用北

京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)、中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫以及中國海關(guān)進(jìn)出口數(shù)據(jù)庫

的匹配數(shù)據(jù)，實(shí)證檢驗(yàn)了數(shù)字普惠金融對不同規(guī)模企業(yè)進(jìn)口行為的影響效應(yīng)

及其作用機(jī)制。

二、研究方法

本書遵循定性分析與定量分析相結(jié)合的研究范式，綜合運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)、管

理學(xué)、統(tǒng)計學(xué)與社會學(xué)相結(jié)合的跨學(xué)科融合方法，注重理論研究的前瞻性、

政策分析的針對性與技術(shù)方法的先進(jìn)性。具體研究方法主要包括以下四種。

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金融地理結(jié)構(gòu)、國際貿(mào)易與技術(shù)進(jìn)步研究

（1）文獻(xiàn)研究法。無論是關(guān)于金融地理結(jié)構(gòu)的研究，還是關(guān)于企業(yè)貿(mào)易

行為或技術(shù)進(jìn)步的研究，國內(nèi)外均已形成較為豐碩的成果，前人的這些研究

為本書的變量測算、理論分析和實(shí)證檢驗(yàn)提供了重要借鑒與支撐。因此，文

獻(xiàn)研究法是貫穿全書的最基礎(chǔ)的研究方法。借助圖書館、互聯(lián)網(wǎng)和期刊數(shù)據(jù)

庫等平臺，本書主要對國內(nèi)外相關(guān)領(lǐng)域的經(jīng)典和前沿文獻(xiàn)進(jìn)行系統(tǒng)梳理、總

結(jié)、對比和歸納，力求提高研究的科學(xué)性、嚴(yán)謹(jǐn)性和前瞻性。

（2）指標(biāo)構(gòu)建法。指標(biāo)構(gòu)建是進(jìn)行實(shí)證分析的前提，本書基于中國工

業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫、中國海關(guān)進(jìn)出口數(shù)據(jù)庫、中國商業(yè)銀行金融信息許可證數(shù)據(jù)

庫、國家知識產(chǎn)權(quán)局專利數(shù)據(jù)庫等多套大型微觀數(shù)據(jù)庫，采用軟件處理和手

工整理相結(jié)合的方法，構(gòu)建了一系列分析指標(biāo)。例如，本書借助高德地圖開

放平臺和XGeocoding軟件測算了銀行分支機(jī)構(gòu)與工業(yè)企業(yè)之間的坐標(biāo)距離，

利用中國海關(guān)進(jìn)出口數(shù)據(jù)庫構(gòu)建了企業(yè)一般貿(mào)易出口比重、出口產(chǎn)品質(zhì)量、

出口產(chǎn)品范圍、出口持續(xù)時間、出口技術(shù)復(fù)雜度、出口上游度等指標(biāo)，基于

國家知識產(chǎn)權(quán)局專利數(shù)據(jù)庫構(gòu)建了企業(yè)創(chuàng)新持續(xù)時間指標(biāo)，基于CSMAR數(shù)

據(jù)庫構(gòu)建了中國上市公司的全要素生產(chǎn)率和違約風(fēng)險等指標(biāo)；手工整理了縣

域級別的銀行地理密度、地級市層面的外資銀行分支機(jī)構(gòu)數(shù)量等指標(biāo)。這些

指標(biāo)或作為被解釋變量，或作為核心解釋變量，不僅為本書的實(shí)證研究提供

了便利，也為與本書相關(guān)的后續(xù)研究提供了數(shù)據(jù)與指標(biāo)基礎(chǔ)。

（3）理論分析與實(shí)證檢驗(yàn)相結(jié)合的方法。本書結(jié)合金融發(fā)展理論、金

融地理學(xué)理論、異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論和內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長理論，從多個角度系統(tǒng)

研究了銀企距離影響企業(yè)出口轉(zhuǎn)型升級、銀行密度影響企業(yè)創(chuàng)新、外資銀行

進(jìn)入影響企業(yè)全要素生產(chǎn)率以及數(shù)字普惠金融影響企業(yè)進(jìn)口的理論機(jī)制。基

于這些理論分析，本書設(shè)計了科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)挠嬃磕Ｐ停⒉捎昧似胀ㄗ钚《?/p>

法（OLS）、兩階段最小二乘法（2SLS）、雙重差分法（DID）、傾向得分匹配

法（PSM）、Heckman兩步法、Probit模型、Tobit模型、Logit模型、Poisson

模型、PPML模型、Cloglog模型等多種計量方法進(jìn)行一系列的實(shí)證檢驗(yàn)。此

外，本書還采用中介效應(yīng)分析法及交互項模型對相應(yīng)的理論機(jī)制進(jìn)行了實(shí)證

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第一章?緒?論

檢驗(yàn)。這些理論和實(shí)證相結(jié)合的分析方法確保了本書論述邏輯的嚴(yán)謹(jǐn)性和科

學(xué)性。

（4）對比研究法。對比研究法貫穿本書實(shí)證分析的全過程。在銀企距離

測算方面，本書不僅測算了企業(yè)距銀行機(jī)構(gòu)的最近距離，還測算了企業(yè)距銀

行機(jī)構(gòu)的平均距離和最遠(yuǎn)距離，并比較不同距離指標(biāo)對企業(yè)出口的影響是否

存在差異。在銀行類型方面，本書將銀行分為股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀

行、農(nóng)村商業(yè)銀行和國有大型商業(yè)銀行，比較企業(yè)與不同類型銀行機(jī)構(gòu)之間

的地理距離對企業(yè)出口轉(zhuǎn)型升級的影響。在企業(yè)類型方面，本書根據(jù)企業(yè)所

有制類型、企業(yè)規(guī)模、企業(yè)技術(shù)水平、出口狀態(tài)和貿(mào)易方式對企業(yè)進(jìn)行了分

組，并比較銀企距離、銀行密度、外資銀行進(jìn)入以及數(shù)字普惠金融對不同群

體的差異性影響。在地區(qū)類型方面，本書將地區(qū)分為制度環(huán)境完善和不完善

地區(qū)、高金融發(fā)展水平和低金融發(fā)展水平地區(qū)、交通基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)達(dá)地區(qū)和欠

發(fā)達(dá)地區(qū)、東部地區(qū)和中西部地區(qū)，比較銀企距離、銀行密度、外資銀行進(jìn)

入以及數(shù)字普惠金融的影響效應(yīng)在不同區(qū)域的差異。

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金融地理結(jié)構(gòu)、國際貿(mào)易與技術(shù)進(jìn)步研究

第二章?金融地理結(jié)構(gòu)與國際貿(mào)易

相關(guān)研究進(jìn)展

理論研究與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明，金融自由化和貿(mào)易自由化是新興市場國家

和發(fā)展中國家實(shí)現(xiàn)從封閉經(jīng)濟(jì)體向開放經(jīng)濟(jì)體順利轉(zhuǎn)型的兩項重要措施。隨

著經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，全球金融發(fā)展水平和國際貿(mào)易規(guī)模都實(shí)現(xiàn)了

大幅提升，其中一些微觀層面的跡象表現(xiàn)在各國金融供給的地理結(jié)構(gòu)發(fā)生了

深刻變化，以及企業(yè)的進(jìn)出口貿(mào)易日益頻繁。在這一現(xiàn)實(shí)背景下，結(jié)合本書

研究主題，本章將從以下三個方面對國內(nèi)外關(guān)于金融發(fā)展與國際貿(mào)易的相關(guān)

研究進(jìn)行系統(tǒng)性總結(jié)與梳理：一是對金融地理結(jié)構(gòu)相關(guān)研究的概述，包括對

金融地理結(jié)構(gòu)的測度研究和金融地理結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)研究的梳理；二是對企

業(yè)出口行為和進(jìn)口行為影響因素研究的概述；三是對金融發(fā)展影響國際貿(mào)易

研究的概述，包括梳理金融發(fā)展影響出口的研究以及金融發(fā)展影響進(jìn)口的研

究。在此基礎(chǔ)上，本章最后部分對現(xiàn)有研究提出評述。

第一節(jié)?金融地理結(jié)構(gòu)測度及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)研究

金融地理結(jié)構(gòu)是指金融資源在地理空間上的分布與供給。隨著新經(jīng)濟(jì)

地理學(xué)的興起，經(jīng)濟(jì)活動主體的地理位置和空間分布逐漸引起了學(xué)者們的

廣泛關(guān)注。作為金融業(yè)的核心市場主體，銀行機(jī)構(gòu)的地理布局不僅關(guān)系銀行

效率的高低，也關(guān)系一國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的興衰。根據(jù)新凱恩斯主義的貨幣非中性

理論，由于信息不對稱和交易成本而引起的市場失靈導(dǎo)致區(qū)域間金融系統(tǒng)的

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第二章?金融地理結(jié)構(gòu)與國際貿(mào)易相關(guān)研究進(jìn)展

信貸分配效率存在顯著差異，銀行體系的地理結(jié)構(gòu)在一定程度上解釋了區(qū)域

經(jīng)濟(jì)增長的差異（Croccoetal.，2010）。作為經(jīng)濟(jì)細(xì)胞的企業(yè)，其地理位置

（地理距離）也會對企業(yè)經(jīng)營狀況和發(fā)展戰(zhàn)略等方面產(chǎn)生重要影響（Kalnins

andLafontaine，2013；ChakrabartiandMitchell，2016；Bicketal.，2017）。

一、金融地理結(jié)構(gòu)的測度研究

筆者通過梳理相關(guān)文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)有關(guān)于金融地理結(jié)構(gòu)的測度方法大致可

以分為地理密度法和地理距離法兩類。在地理密度方面，金融地理結(jié)構(gòu)的一

個常用代理指標(biāo)是銀行機(jī)構(gòu)滲透率。例如，Alessandrinietal.（2009）利用銀

行分支機(jī)構(gòu)的地理滲透率（省內(nèi)分支機(jī)構(gòu)數(shù)量與全省地理面積之比）衡量意

大利的銀行地理分布結(jié)構(gòu)，滲透率越大意味著金融供給可達(dá)性越高。Turner

（2011）同樣采用銀行分支機(jī)構(gòu)的地理滲透率（每1000平方千米的銀行分支

機(jī)構(gòu)數(shù)量）對國家層面的金融準(zhǔn)入程度進(jìn)行了衡量。類似地，姚曉明和朱晟

君（2019）也采用銀行分支機(jī)構(gòu)的地理滲透率對中國省級層面的銀企距離進(jìn)

行了衡量。除此之外，還有一些研究用一定區(qū)域內(nèi)單位銀行分支機(jī)構(gòu)的平均

輻射半徑作為金融地理結(jié)構(gòu)的代理變量，輻射半徑越短說明金融供給可達(dá)性

越高（Milani，2014）。

由于地理密度法的測量準(zhǔn)確度較低，并且難以測度企業(yè)層面的金融供

給可達(dá)性，更多學(xué)者選擇從地理距離的視角出發(fā)對金融供給地理結(jié)構(gòu)進(jìn)行測

算，其中一種方法是計算企業(yè)和銀行所處郵政編碼區(qū)域之間的距離。例如，

CarlingandLundberg（2005）基于1994—2000年瑞典的企業(yè)和銀行數(shù)據(jù)，計

算了企業(yè)所在地的郵政編碼與銀行所在地的郵政編碼之間的地理距離，發(fā)現(xiàn)

兩地平均距離為4千米。Deyoungetal.（2008）基于1984—2001年美國的

小額信貸數(shù)據(jù)，利用小企業(yè)借款人郵政編碼地區(qū)與貸款人郵政編碼地區(qū)之間

的地理距離衡量金融地理結(jié)構(gòu)。BalasubramanyanandHouston（2010）同樣

利用美國的小額信貸數(shù)據(jù)，計算了銀企郵政編碼之間的地理距離，發(fā)現(xiàn)銀

企距離在2006—2009年保持下降趨勢。銀行和企業(yè)之間地理距離的另一種

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金融地理結(jié)構(gòu)、國際貿(mào)易與技術(shù)進(jìn)步研究

直接測算方法是計算企業(yè)距銀行總部的地理距離。Jiménezetal.（2009）基

于1992—2002年西班牙的企業(yè)和銀行數(shù)據(jù)，用銀行總部與企業(yè)所在的省會

城市之間的地理距離衡量銀企距離，按照這一方式所計算的平均銀企距離為

354千米，有30%的貸款源自本地銀行。KnyazevaandKnyazeva（2012）基

于1990—2008年美國的銀行和上市公司的匹配數(shù)據(jù)，計算了企業(yè)與銀行總

部的地理距離，得出企業(yè)距最近銀行總部的地理距離的平均值為408英里

（653千米）。HollanderandVerriest（2016）利用2005—2008年美國商業(yè)銀行

的信貸數(shù)據(jù)和上市公司數(shù)據(jù)，計算了企業(yè)總部距離銀行總部的最近距離，發(fā)

現(xiàn)平均水平的銀企最近距離為390英里（624千米）。方成和丁騁騁（2019）

基于中國一家城市商業(yè)銀行2011—2014年的貸款數(shù)據(jù)，利用貸款發(fā)生地與

銀行總部的地理距離衡量金融地理結(jié)構(gòu)，計算得到的銀企距離的平均值為

169千米。

此外，還有一些學(xué)者選擇直接測算企業(yè)與銀行分支機(jī)構(gòu)之間的地理

距離，以求更加準(zhǔn)確地度量企業(yè)層面的金融地理結(jié)構(gòu)。PetersenandRajan

（2002）是這一領(lǐng)域較早的研究，其基于1973—1993年美國小企業(yè)的融資調(diào)

查數(shù)據(jù)，利用企業(yè)距銀行分支機(jī)構(gòu)的地理距離衡量銀企距離，發(fā)現(xiàn)樣本期間

的銀企距離保持明顯上升趨勢。DegryseandOngena（2005）基于比利時一

家全國性銀行在1995—1997年發(fā)放的1萬多份貸款合同數(shù)據(jù)，利用地圖軟

件測算了企業(yè)距銀行分支機(jī)構(gòu)的最近交通距離，發(fā)現(xiàn)樣本期間的銀企距離略

有上升。類似地，AgarwalandHauswald（2010）基于2002—2003年美國中

小企業(yè)貸款數(shù)據(jù)測算了企業(yè)距銀行分支機(jī)構(gòu)的交通距離，發(fā)現(xiàn)獲得貸款的企

業(yè)距銀行機(jī)構(gòu)的平均距離為9.91英里（15.85千米），未獲得貸款的企業(yè)距

銀行機(jī)構(gòu)的平均距離為10.67英里（17.07千米）。Herpferetal.（2018）基于

2004—2012年挪威銀行和企業(yè)的數(shù)據(jù)，利用MicrosoftMapPoint軟件計算了

企業(yè)與最近銀行分支機(jī)構(gòu)之間的道路駕駛距離，得到平均駕駛時間為19分

鐘，換算成行駛距離大致為6.30英里（10.08千米）。Belluccietal.（2019）

則基于2004—2006年意大利的銀行樣本，測算了企業(yè)與最近銀行分支機(jī)構(gòu)

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第二章?金融地理結(jié)構(gòu)與國際貿(mào)易相關(guān)研究進(jìn)展

的地理距離，發(fā)現(xiàn)平均銀企距離為5.18千米。

二、金融地理結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)研究

通過梳理可以發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)外關(guān)于金融地理結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的研究主要集中

在信貸市場上，具體表現(xiàn)在以下五個方面。

第一，在信貸可得性方面，BrevoortandHannan（2006）研究了銀企

距離與貸款決策之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)銀企距離是影響銀行信貸決策的重要因

素，對于中小銀行而言，銀企距離的重要性更加明顯。AgarwalandHauswald

（2010）認(rèn)為銀企之間的地理鄰近能夠強(qiáng)化銀行的“軟”信息搜集能力，使

得本地銀行相比其他競爭銀行擁有關(guān)于企業(yè)的信息優(yōu)勢，從而提高了本地企

業(yè)獲得信貸的概率。Han（2017）基于美國小企業(yè)融資調(diào)查數(shù)據(jù)庫，利用加

權(quán)最大似然估計法實(shí)證檢驗(yàn)了貸款人與借款人之間的地理距離對貸款批準(zhǔn)概

率的影響，發(fā)現(xiàn)銀行貸款批準(zhǔn)概率隨著銀企距離的增加而降低，但借貸距離

對非銀行貸款批準(zhǔn)概率的影響在統(tǒng)計上并不顯著，表明非銀行貸款與銀行貸

款在處理信息不對稱方面存在差異。BackmanandWallin（2018）基于瑞典的

調(diào)查數(shù)據(jù)，研究了銀行準(zhǔn)入如何影響企業(yè)獲得外部資金進(jìn)行創(chuàng)新的能力，發(fā)

現(xiàn)企業(yè)距最近的銀行越遠(yuǎn)，企業(yè)獲取創(chuàng)新所需的外部資金的難度越大。同樣

基于瑞典的數(shù)據(jù)，K?rn?etal.（2021）以區(qū)域銀行分支機(jī)構(gòu)數(shù)量作為金融地

理結(jié)構(gòu)的代理變量，研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)所在地區(qū)銀行分支機(jī)構(gòu)數(shù)量越多，其所能

獲得的信貸規(guī)模越大，表明金融地理結(jié)構(gòu)對于信貸供給而言仍然是重要的決

定因素。Nguyen（2019）則從美國銀行分支機(jī)構(gòu)撤銷的視角出發(fā)研究了金融

地理結(jié)構(gòu)對信貸分配的影響，發(fā)現(xiàn)銀行分支機(jī)構(gòu)的撤銷（金融資源的地理可

達(dá)性下降）導(dǎo)致了當(dāng)?shù)匦∑髽I(yè)貸款持續(xù)下降，并指出這一影響僅局限在撤銷

的分支機(jī)構(gòu)周圍6英里（9.60千米）的范圍內(nèi)。

第二，在融資成本方面，現(xiàn)有文獻(xiàn)尚未得出一致的結(jié)論。一些學(xué)者基

于邊際成本定價的視角，認(rèn)為銀企距離對貸款利率或融資成本具有正向影

響。例如，KnyazevaandKnyazeva（2012）實(shí)證研究了銀企距離對貸款利差