算力服務(wù)行業(yè)市場分析

1產(chǎn)業(yè)發(fā)展基建先行，東數(shù)西算網(wǎng)絡(luò)初成

“東數(shù)西算”正式啟動于2022年2月，由發(fā)改委、網(wǎng)信辦、工業(yè)和信

息化部、國家能源局聯(lián)合印發(fā)相關(guān)文件，算力作為像水利、電力等生

產(chǎn)資源被提升為重要的國家戰(zhàn)略發(fā)展。依據(jù)規(guī)劃，算力網(wǎng)絡(luò)包含8大

國家算力樞紐節(jié)點，10個國家數(shù)據(jù)中心集群。規(guī)劃增量、盤活存量，

重建設(shè)、重長期有效運營。本質(zhì)是為了滿足新時期各行業(yè)數(shù)智化加速

推進所帶來的海量計算、傳輸、存儲需求，促進數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)綠色集

約發(fā)展。“東數(shù)西算”促進東西部資源優(yōu)勢互補、數(shù)據(jù)流通、價值傳遞。

東部地區(qū)經(jīng)濟相對發(fā)達，需要處理及運算的數(shù)據(jù)量更大。西部地區(qū)可

再生能源豐富，數(shù)據(jù)中心就近消納綠色能源，對承接東部算力需求有

較大的潛力。

東數(shù)西算網(wǎng)絡(luò)初具形態(tài)，節(jié)點算力擴充仍在加速。經(jīng)過一年多的建設(shè),

“8+10”的網(wǎng)絡(luò)形態(tài)初具，通過跟蹤研究，各節(jié)點數(shù)據(jù)中心的建設(shè)仍在

快速推進，產(chǎn)業(yè)消息催化較為密集。數(shù)據(jù)中心建設(shè)具有投資規(guī)模大、

鏈條長、帶動效應(yīng)強的特點，對產(chǎn)業(yè)鏈上下游的投資拉動作用較為明

顯。提升節(jié)點聯(lián)動性，實現(xiàn)算力統(tǒng)籌調(diào)度亦為當前重要建設(shè)方向，當

前部分算力資源的使用效率仍不高，算力基建的投入產(chǎn)出比有較大的

提升空間。實現(xiàn)全國算力資源總體布局，供求雙方更加精準的對接,

成為當前階段重要發(fā)力的方向。后續(xù)相關(guān)政策及實施規(guī)劃預(yù)計將更加

密集落地。

1.1資源整合與統(tǒng)一管理調(diào)度系國家高性能網(wǎng)絡(luò)計算的重點

當前算力網(wǎng)資源呈現(xiàn)分散、異構(gòu)、動態(tài)自治的特點。隨著過去多年的

算力能力建設(shè)，我國存量的算力已經(jīng)具有一定規(guī)模，據(jù)2022年中國

算力大會,中國智能算力總規(guī)模約占全球的26%,服務(wù)器規(guī)模約2000

萬臺，算力總規(guī)模超過150EFIops（每秒15000京次浮點運算次數(shù)），

排名全球第二。但由于建設(shè)主體較為分散，主要由各級政府、不同企

業(yè)建設(shè)，相互之間的協(xié)調(diào)即聯(lián)動較為不足°同時，服務(wù)器類型、適用

的訓練種類的差異導致了異構(gòu)的特點，算力存在度量困難，進而影響

構(gòu)建算力使用的結(jié)算體系。

圖表3：多樣化的數(shù)據(jù)中心決定算力資源網(wǎng)絡(luò)異構(gòu)的掙點

傳統(tǒng)的超?中心主要面向科學與工程計首支持以雙精度浮點運11為核心的計H曳集型應(yīng)用

計算類型主要是單兩度/半精度浮點和定點運算.

新型的智II中心主要面向人工理能應(yīng)用

配?深度學習處理器/加速器

云計?中心以數(shù)據(jù)空集型應(yīng)用為主配H大容房內(nèi)存和網(wǎng)絡(luò)虛擬化設(shè)備

算力布局集群化趨勢明顯，利用效率仍有較大提升空間。當前全國八

大樞紐節(jié)點投資約占總體數(shù)據(jù)中心投資的80%,新建約超過90%為

大型數(shù)據(jù)中心。主要原因為：1）人工智能時代來臨，對大規(guī)模并行

計算的需求上升；2）頭部云廠商新增機柜的60-80%用于云承載，

主要集中在核心區(qū)域；3）中大型行業(yè)客戶的專有云需求增長明顯，

對數(shù)據(jù)中心集群化有明顯需求。同時，當前已建成的算力基礎(chǔ)設(shè)施使

用率仍較低。根據(jù)工信部《全國數(shù)據(jù)中心應(yīng)用發(fā)展指引》，數(shù)據(jù)中心

利用率約為50-60%,且隨數(shù)據(jù)中心規(guī)模增大而遞減。

中西部地區(qū)數(shù)據(jù)中心發(fā)展質(zhì)量不占下風，規(guī)模有較大提升潛力。據(jù)國

家新型數(shù)據(jù)中心發(fā)布的算力產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)，東部由于發(fā)展較早，規(guī)模

遠大于中西部，中西部地區(qū)憑借占優(yōu)的地理環(huán)境因素，以及后發(fā)優(yōu)勢，

在發(fā)展質(zhì)量上不輸東部地區(qū)。中西部后續(xù)進一步擴展算力的潛力較大。

做好算力感知、算力建模及算力評估成為產(chǎn)業(yè)及政策制定者關(guān)注的重

點。算力感知、建模、評估是解決當前算力資源閑置、算力成本較高、

算力投資回報不足的關(guān)鍵，同時由于算網(wǎng)資源的天然特點，在實際操

縱中并不容易。算力調(diào)度亦涉及跨區(qū)域、多層次、可視監(jiān)測、智能運

維等，需要各行業(yè)以及各級政府協(xié)同。鑒于新一屆政府將發(fā)展數(shù)字經(jīng)

濟，推動算力建設(shè)提升到較高的戰(zhàn)略高度，未來相關(guān)產(chǎn)業(yè)及政策的催

化預(yù)計也將更加密集。未來各種規(guī)模的企業(yè)獲取來源多樣、需求匹配

的算力將更加容易。

1.1.1全國一體化算力網(wǎng)調(diào)度平臺實現(xiàn)多元異構(gòu)算力調(diào)度

中國首個實現(xiàn)多元異構(gòu)算力調(diào)度的全國性平臺落地，直擊算網(wǎng)發(fā)展痛

點。2023年6月發(fā)布的算網(wǎng)平臺1.0版本在三個方面有明顯的突破：

1）可以匯聚多種算力資源，包括通用算力、智能算力、高性能算力、

以及邊緣算力；2）可以根據(jù)用戶的實際需求，通過異構(gòu)資源池調(diào)度

引擎，調(diào)用通用、智算、超算等不同類型的算力；3）已接入天翼云、

華為云、阿里云等，后續(xù)平臺資源預(yù)計將快速增長。各地方政府亦開

始自發(fā)建設(shè)算力平臺或調(diào)度中心，如北京算力互聯(lián)互通驗證平臺、上

海市人工智能公共算力服務(wù)平臺、粵港澳大灣區(qū)算力調(diào)度平臺、甘肅

算力資源統(tǒng)一調(diào)度平臺。異構(gòu)資源池實現(xiàn)跨廠商、跨架構(gòu)、跨資源池

調(diào)度，有效促進智算發(fā)展?？鐝S商是指不同廠商的異構(gòu)資源池的算力

動態(tài)感知與作.業(yè)智能分發(fā)調(diào)度。因此，平臺將使得算力應(yīng)用更加充分,

實現(xiàn)西部算力使用的集約化。服務(wù)器架構(gòu)根據(jù)使用場景不同而存在差

異，且處在不斷發(fā)展的過程中，導致新舊服務(wù)器架構(gòu)的差異，常見架

構(gòu)演進包括使用應(yīng)用服務(wù)集群、數(shù)據(jù)庫讀寫分離、反向代理和CDN

加速，分布式數(shù)據(jù)庫和服務(wù)等，實現(xiàn)跨架構(gòu)的資源調(diào)度意義重大，同

時，以AI訓練為例，算力需求方可以在智算資源池上進行推理訓練，

在通用算力資源池進行部署，發(fā)揮各類型算力的更大效用。

1.1.2通信技術(shù)及網(wǎng)絡(luò)拓撲結(jié)構(gòu)進步逐漸打破數(shù)據(jù)時空局限

受限于傳輸數(shù)據(jù)效率，絕大部分“熱數(shù)據(jù)”仍只能就近處理。根據(jù)數(shù)據(jù)

的調(diào)用頻率及時延要求，產(chǎn)業(yè)界通常將數(shù)據(jù)分為“熱數(shù)據(jù)”和“冷數(shù)據(jù)、

所謂熱數(shù)據(jù)是指需要經(jīng)常調(diào)用，對實時可快速獲得性的要求較高，冷

數(shù)據(jù)則反之。因此在網(wǎng)絡(luò)交換傳輸仍有待提升的情況下，熱數(shù)據(jù)只能

就近部署，當前大部分的熱數(shù)據(jù)仍主要集中在東部地區(qū)。數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)交

換傳輸時延問題預(yù)計將進一步改善。隨著通訊協(xié)議、標準、網(wǎng)絡(luò)建設(shè)

進一步推進，數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)交換的實時性預(yù)計仍有較大提升空間，算力市

場供需雙方對未來實現(xiàn)更長距離的數(shù)據(jù)交奧傳輸抱有較大期待。未來

將有更多溫數(shù)據(jù)，以致熱數(shù)據(jù)在西部存儲和計算。隨著5G、光通信

等新一代通訊技術(shù)的普及，算力調(diào)度平臺進一步完善，接下來數(shù)據(jù)傳

輸交換讀取的便捷性將大大提高，當前行業(yè)對數(shù)據(jù)傳輸?shù)睦_將進一

步解決，逐步打破數(shù)據(jù)的時空局限。

2智算算力成為人工智能發(fā)展的重要戰(zhàn)略資源

AIDC的興起就是為了更好配合數(shù)字經(jīng)濟和人工智能發(fā)展的需要。與

以往的“新基建”略有不同，本輪政策層面積極推動算力“新基建”，產(chǎn)

業(yè)層面人工智能“百模大戰(zhàn)”，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、數(shù)字產(chǎn).業(yè)化快速推進，預(yù)

計將呈現(xiàn)政策與產(chǎn)業(yè)互為動力，共振加速的局面，算力的需求落地節(jié)

奏預(yù)計比以往，以及很多人想象的要快。*東推西訓”不是完全字面意

義上理解將AI推理計算放在東部地區(qū)，將模型參數(shù)訓練放在西部地

區(qū)，更多的關(guān)注點在于，在算力網(wǎng)絡(luò)不斷成熟的背景下，各個行業(yè)快

速增長的算力需求將進一步與智能算力的新增建設(shè)形成正向反饋，形

成不斷的價值循環(huán)，算力硬件及軟件可以預(yù)期增長斜率的進一步提升。

2.1技術(shù)革命帶來算力需求指數(shù)上升，新基建投資價值毋庸置疑

數(shù)字經(jīng)濟與人工智能技術(shù)正以前所未及的速度推進與發(fā)展，在產(chǎn)業(yè)內(nèi)

被視作繼信息化革命之后的第四次大規(guī)模的科技浪潮。信息化以及人

工智能的發(fā)展都離不開底層算力的支撐，帶來算力需求的井噴式增長。

透過眾多產(chǎn)業(yè)新聞，互聯(lián)網(wǎng)廠商及運營商牽頭正大規(guī)模推進智算中心

建設(shè)，政府層面對于算力基礎(chǔ)設(shè)施的“新基建”成為新時期各實體行業(yè)

及資本市場期待與關(guān)注的焦點。

圖4U1：人工智能大楔里標志第日次工業(yè)革命進入怏車道

?大模型

智算中心作為盤活數(shù)據(jù)資源，整合AI算法的載體，向上拉動智算硬

件巨大的需求，向下促進AI應(yīng)用繁榮，是AI時代重要的戰(zhàn)略資源。

智能算力是發(fā)展人工智能的核心生產(chǎn)力，也是大國競爭的核心競爭力。

正如國務(wù)院發(fā)展研究中心副主任在2023中國國際大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)博覽會

上表示，中國市場規(guī)模大、應(yīng)用場景豐富、有制度優(yōu)勢，要加快算力

網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，在全球競爭中贏得主動。根據(jù)IDC及浪潮信息聯(lián)合發(fā)布

的《2021-2022全球計算力指數(shù)評估報告》，國家計算力指數(shù)與GDP

走勢呈現(xiàn)顯著正相關(guān)，計算力指數(shù)平均每提高1點，國家的數(shù)字經(jīng)濟

和GDP將分別增長3.5%。和1.8%oo

AIDC新型算力的投入與產(chǎn)出比，預(yù)計相較傳統(tǒng)算力進一步提升，投

資價值明顯。從投資角度看，新型算力所能產(chǎn)生的經(jīng)濟價值預(yù)計進一

步提升，預(yù)計來自于三方面：1）通過智能調(diào)度帶來的算力使用效率

的提升。2）基于硬件平臺而衍生的一系到附加價值，這可能包括算

力平臺運營收入，平臺軟件工具按需收費等。3）隨著算力使用客群

結(jié)構(gòu)的改變，單位算力使用帶來的效益也預(yù)計逐步上升。

2.1.1人工智能向大模型、多模態(tài)、多場景發(fā)展，算力需求增長確定

性高

訓練側(cè)，人工智能模型參數(shù)量不斷增長，所需算力指數(shù)級別上升＜由

于每輸入一個詞都會導致模型所有參數(shù)的更新，并且每個詞需要消耗

浮點算力，因此，總算力需求=模型參數(shù)量*訓練詞數(shù)*每個詞的運算

量。1個詞更新1個參數(shù)，需要進行懲罰及加法各1次，總共2次浮

點運算。模型訓練需要反向傳播算法，反向傳播需要的運算次數(shù)是正

向傳播的2倍，因此，訓練時每個詞的運算次數(shù)為3次（模型推理每

個詞的訓練量為1次），也就是6次浮點運算。以1750億參數(shù)的

GPT3為例，帶入上述公式計算可得，模型訓練所需要消耗的算力就

達3.14*10八23次浮點運算（FLOPS）°如果訓練使用計算能力為

19.5TFLOPS的英偉達A100,所需GPU數(shù)量

=1.8*10A23FLOPs/'（19.5*10、2FLOPs/s*訓練時間秒數(shù)），如果期望

訓練時間為15天,則需要2048張A100GPU。

推理側(cè)市場空間更大，國產(chǎn)算力芯片有望更早替代。推理側(cè)算力需求

取決于問答及模型的復(fù)雜程度，相對較難一以概之。以NLP模型來

說，所需FLOPS，*模型維度?模型層數(shù)，L是指問題長度加上回答長

度。推理側(cè)應(yīng)用場景廣，算力需求相較算力側(cè)更大。同時由于推理芯

片的可定制化程度較高，芯片性能要求相對訓練較低，因此，國產(chǎn)芯

片廠商有希望率先在推理側(cè)推進國產(chǎn)化替代。推理側(cè)算力支撐仍為約

束應(yīng)用廠商規(guī)模推廣及提升用戶體驗的關(guān)鍵因素。目前智能應(yīng)用的推

出或內(nèi)測正快速增加，我們同時看到由于算力的制約，會出現(xiàn)排隊等

待耗時較長，無法大規(guī)模推廣的問題。OpenAI在今年5月就表示，

GPU算力是制約其向更多用戶開放精調(diào)API的最主要因素。7月17

日發(fā)布的妙鴨相機作為AIGC應(yīng)用較引起較大的關(guān)注，微信搜索熱度

最高達300萬次。根據(jù)我們的使用體驗，由于算力的不足，等待時

間長仍為需要重點解決的問題，8月8日午間等待時長超4小時，7

月25日等高峰時段等待時長一度超過10小時。

算力需求更先落地，訂單及業(yè)績可追蹤性較強。作為發(fā)展大模型及數(shù)

智化轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)，算力布局及建設(shè)具有前導性，算力廠商在訂單和業(yè)

績上更早落地，更容易追蹤，產(chǎn)業(yè)鏈條及業(yè)績的驅(qū)動因素更加清晰。

政策與產(chǎn)業(yè)需求共振，智算落地速度存在超預(yù)期可能。根據(jù)IDC的

報告，2022年國內(nèi)主要行業(yè)智能化滲透度均穩(wěn)步提升，2023年在大

模型的推動下，這一趨勢有望加速。智能客服、實體機器人、智慧網(wǎng)

點等預(yù)計更改廣泛應(yīng)用于服務(wù)行業(yè)，預(yù)計到2023年年底，中國50%

的制造業(yè)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)將采用人工智能。同時，據(jù)斯坦福HAI研究，

當前產(chǎn)業(yè)機器學習系統(tǒng)研發(fā)成果數(shù)量不斷走高，企業(yè)層面發(fā)力人工智

能趨勢明顯。當前智能算力發(fā)展，上有國家政策大力支持，下有產(chǎn)業(yè)

快速增長的算力需求，我們認為這種共振的格局下，智能算力產(chǎn)業(yè)的

增長存在較大超預(yù)期的可能。

圖表18：人工智能正快速滲透到千行百業(yè)

2.1.2數(shù)據(jù)要素化促進算力需求釋放

國內(nèi)優(yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)供給量正在進一步加大。根據(jù)信通院數(shù)據(jù)，2022年我

國數(shù)據(jù)產(chǎn)量8.1ZB,全球占比為10.5%,占比相較2021年增長0.6

個百分點。國內(nèi)人口基數(shù)大、市場規(guī)模廣、產(chǎn)業(yè)豐富，隨著政府及產(chǎn)

業(yè)個體對數(shù)字化的重視程度提高，未來優(yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)的供給量將進一步增

大。同時，中國數(shù)據(jù)交易機構(gòu)數(shù)量今年來保持顯著的增長，為數(shù)據(jù)的

高效流通打下基礎(chǔ)。數(shù)據(jù)要素化推動智能算力需求的提升。主要基于

以下原因：1）數(shù)據(jù)作為模型發(fā)展的原料，數(shù)據(jù)質(zhì)量直接影響模型質(zhì)

量。隨著社會對數(shù)據(jù)采集與流轉(zhuǎn)重視程度提高，將有更多高質(zhì)量數(shù)據(jù)

來發(fā)展模型，同時促進算力需求。2）企業(yè)數(shù)智化轉(zhuǎn)型中，要求企業(yè)

基于更大量的內(nèi)外部數(shù)據(jù)進行分析來輔助決策，也會產(chǎn)生更大層面的

企業(yè)側(cè)算力需求。

2.1.3國內(nèi)智能算力發(fā)展提速，東西部將進一步發(fā)揮協(xié)同優(yōu)勢

算力節(jié)點擴容建設(shè)將進一步加速，智算算力占比逐步提升。根據(jù)國家

網(wǎng)信辦《數(shù)字中國發(fā)展報告（2022年）》，新開工數(shù)據(jù)中心項目超

60個，新建數(shù)據(jù)中心規(guī)模超130萬標準機架，西部數(shù)據(jù)中心占匕穩(wěn)

步提高。通過產(chǎn)業(yè)信息跟蹤可知，當前不論東西部，算力節(jié)點建設(shè)仍

都在加速，包括擴容、提速、現(xiàn)有架構(gòu)升級，以應(yīng)對當前算力需求的

快速上升。根據(jù)IDC預(yù)計，中國智能算力規(guī)模2022至2026年復(fù)合

增速為48%。由于當前人工智能應(yīng)用仍處早期階段，算力需求仍在

快速釋放，我們預(yù)計增速存在超預(yù)期的可能。

東部算力供給增長斜率預(yù)計將更加低于需求擴張斜率，東西協(xié)同發(fā)展

算力大有可為。正如上一部分提及，東部地區(qū)由于自然資源、能源荷

載、土地規(guī)劃、以及運維成本等方面的限制，數(shù)據(jù)中心建設(shè)的局限性

較大。同時.，特別是在行業(yè)早期，數(shù)字經(jīng)濟及人工智能發(fā)展的東西部

差異性更加突出，東部地區(qū)快速增長的算力需求與供給的差距將進一

步擴大，東部對西部算力的需求也預(yù)計只增不減。傳統(tǒng)上對數(shù)據(jù)在西

部存儲的認知多集中在災(zāi)備，后續(xù)預(yù)計更多數(shù)據(jù)將在西部存儲和計算,

主要原因為：1）數(shù)據(jù)交換及通信技術(shù)進步，算力一體化調(diào)度平臺進

一步完善，有效提升東西部算力及數(shù)據(jù)的實時互通性。因此，當前存

儲在東部的“冷數(shù)據(jù)”將更大規(guī)模，更大比例的轉(zhuǎn)移到西部，同時，部

分時效及調(diào)用頻度介于“冷數(shù)據(jù)”與“熱數(shù)據(jù)”之間的“溫數(shù)據(jù)”，轉(zhuǎn)移的經(jīng)

濟性及必要性也將上升。2）數(shù)字經(jīng)濟不斷發(fā)展，數(shù)據(jù)量及數(shù)據(jù)種類

將快速膨脹，數(shù)據(jù)也將作為未來的重要資產(chǎn)，將數(shù)據(jù)合理、經(jīng)濟的存

儲成為政府及企業(yè)需要思考的課題，西部地區(qū)在經(jīng)濟性上更勝一籌。

3）人工智能技術(shù)快速發(fā)展，模型及應(yīng)用提供方更傾向于將數(shù)據(jù)存儲

與訓練集中在一個節(jié)點，進而減小傳輸帶來的數(shù)據(jù)丟失、延遲等問題，

提升訓練效率?？偨Y(jié)看，算網(wǎng)成熟、數(shù)據(jù)量增大、模型訓練提效的需

求將共同推動更多數(shù)據(jù)在西部存儲和計算。

2.2算力租賃釋放中小實體算力使用需求，算力報價可作供需刻畫的

晴雨表

在各行各業(yè)數(shù)字化發(fā)展需求的催生下，適用于更多、更廣用戶需求的

算力產(chǎn)品和服務(wù)也將加速落地。算力調(diào)度和租賃進一步降低算力的使

用門檻和使用成本，抬升算力需求的天花板，是當前眾多產(chǎn)業(yè)數(shù)字化

參與主體所期盼的發(fā)展方向。

2.2.1政策利好算力服務(wù)增長，行業(yè)供給及需求抬升共振

需求側(cè)：新技術(shù)革命使得算力需求群體，由小眾擴展為千行百業(yè)C主

要基于兩點判斷：1）數(shù)智化轉(zhuǎn)型不僅針對大型企業(yè)，中小型公司在

降本增效、提升運營管理水平、開發(fā)新的業(yè)務(wù)增長方面亦有旺盛的需

求。傳統(tǒng)企業(yè)有大量的數(shù)據(jù)資源由于缺少采集及分析而被浪費，因此,

數(shù)字化轉(zhuǎn)型需要深挖數(shù)據(jù)價值，這需要更大算力的支撐。2）隨著業(yè)

務(wù)智能化水平的提高，適用于中小廠商業(yè)務(wù)的智能化模型的部署需要

相應(yīng)算力的支撐。因此，算力的主要需求方將由原來的科研及國防機

構(gòu)擴展為希望實現(xiàn)數(shù)智化轉(zhuǎn)型的千行百業(yè)。

供給側(cè)：1）存量角度看：與水電資源類似，算力的使用亦存在峰谷。

各行各業(yè)對算力的使用需求并不是所有時間恒定不變的。以一天的維

度看，推理的算力需求較大集中于白天的工作時間，或者晚間休閑娛

樂時間，在休息時間需求較少。從中期維度看，一些企業(yè)在項目前期

搭載的算力資源在項目后期，或者隨著企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型可能面臨閑置。

將閑置資源變現(xiàn)將為相關(guān)企業(yè)帶來額外收益，減少算力閑置浪費的問

題。

2）增量角度看：由具有資源優(yōu)勢、渠道優(yōu)勢、資金充裕的大型企業(yè)

建設(shè)，通過租賃的形式提供給其他中小型企業(yè)及團體，預(yù)計將產(chǎn)生較

大的市場。資源優(yōu)勢主要體現(xiàn)為數(shù)據(jù)中心建設(shè)用地、政府支持、融資

能力等方面，這類公司多為上市公司，擁有較多資源的大型企業(yè)，在

高端計算芯片短缺的背景下，與主要芯片廠商關(guān)系緊密可以視為渠道

優(yōu)勢。在算力需求快速增長的背景下，算力租賃市場預(yù)計較快增長。

算力普惠遍及是政策所向，多地算力券政策相繼推出。推動算力建設(shè)

的同時，使得算力更多服務(wù)經(jīng)濟發(fā)展，使其成為容易獲得的社會資源

是各級政府思考發(fā)力的重點。年初以來，在中央推動數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的

定調(diào)下，成都、上海、北京等各地方政府發(fā)放算力券可以視為明顯的

政策支持風向。最終實現(xiàn)如中國移動負責人在2021年世界互聯(lián)網(wǎng)大

會上所表述的，實現(xiàn)‘網(wǎng)絡(luò)無所不達、算力無處不在、智能無所不及”

的愿景。

2.2.2算力服務(wù)報價可作為跟蹤行業(yè)算力供需求情況的重要指標

模型訓練需求擴張推動短期算力景氣度攀升，中期看推理算力需求釋

放的節(jié)奏?；趯Ξa(chǎn)業(yè)發(fā)展特點的研究，由于各家廠商的模型仍處在

不斷提升推出迭代的過程中，當前算力需求主要集中在訓練側(cè)，到明

年初的算力需求增長都有比較好的預(yù)期。向后期發(fā)展，隨著基礎(chǔ)模型

的成熟，預(yù)計大模型的格局將演化為“基礎(chǔ)模型+專業(yè)模型”的模式，

新增通用大模型的算力需求逐步走向收斂。隨著訓練側(cè)算力增長逐漸

平滑，需要推理側(cè)的算力需求接力。在此過程中，亦可能會有由于訓

練與推理兩端需求起量節(jié)奏異步，導致總體算力需求短期下滑的風險。

當前AI算力核心上游硬件處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，下游訂單量較為樂

觀。以AI服務(wù)器最核心的PGU芯片的供需情況看，從年初以來，全

球各地廠商向英偉達不斷追加訂單。根據(jù)英國《金融時報》8月10

日報道，中國大型互聯(lián)網(wǎng)公司已經(jīng)向英偉達訂購價值達50億美元的

智能芯片。同時，英偉達高端芯片現(xiàn)貨價格年初以來由于供應(yīng)緊張也

在不斷攀升。據(jù)媒體報導，7月中旬英偉達芯片國內(nèi)售價達10萬元/

片，單周漲幅超20%。新華三運營總經(jīng)理在MWC上海展向媒體表

示，搭載英偉達高端芯片的服務(wù)器供貨周期在30周左右。

圍表28:智?”芯片訂單和美新聞收舉

新聞

英偉達A100價格從去年12月開?始上去.蠹至今年4月上半月.其5個月價格累計漲忸達到37.5、：

5月14日同RIA800價格素計玄幅達20.0%.同時.吳偉達GPU文貸網(wǎng)刷也被拉長.之前拿貨周期大的為一個

月.用在基本都會要三個月改更長.

甲辦文今年將斥餐能十億美元購買美偉達芯片.以如屬什時新一波人工什能浪潮的云計算噩務(wù).此

外.埃fA還逢武.除了英偉達.他力還將從KeroCwputin,和AMD購美CPU.

7月3日英偉達、愕通、AM）陸繪上調(diào)時臺枳電訂單.整體下單規(guī)模校2023隼至少棄增2成以上

8月7H英偉達H100濠到4.5萬美元洋外已及有創(chuàng)業(yè)金如開抬利用GPU遭行粗捫航責

百度、字節(jié)跳動、疇iH和用?已向關(guān)偉達訂內(nèi)了價值10億美元的共約10萬張A800芯片.將于阜內(nèi)交

月'付.另外價值40億美元的芯片將于2024隼文付.

沙希和所及首正購買數(shù)千內(nèi)高代版英偉達芯片.沙特通過匐卜杜拉國王科技大學兩買了至少3000塊美

‘一達的H100芯片；阿聯(lián)苜在研發(fā)自己大大方梗里Falcon同時采購做千千英偉達芯片.

單維度的算力下游訂單數(shù)據(jù)可能會有虛報的成分。2019年-2020年

的比特幣等虛擬貨幣的挖礦熱，以及2020年?2021年的智能電動車

缺芯潮中，在關(guān)鍵硬件供給緊張的趨勢下，會出現(xiàn)下游需求方報高意

向訂單量，以保證上游關(guān)鍵緊缺零部件拿貨的優(yōu)先等級，后續(xù)如果下

游需求放緩，可能會發(fā)生砍單的情況。因此，訂單數(shù)據(jù)的跟蹤相對低

頻和滯后一些，很多情況下亦缺乏透明度，需要更多維度的算力需求

預(yù)警指標。算力服務(wù)價格可作為判斷行業(yè)算力需求節(jié)奏的依據(jù)。隨著

算網(wǎng)建設(shè)深入，算力交易市場的完善，算力服務(wù)報價將實現(xiàn)實時更新,

是可以直觀刻畫算力供給及需求情況的高頻數(shù)據(jù)。對于市場投資者而

言，算力服務(wù)報價實時度高、透明度強，可以作為判斷算力市場供需

熱度的重要指標。

2.3智算中心由“資源服務(wù)響“應(yīng)用服務(wù)”轉(zhuǎn)變，產(chǎn)業(yè)進一步豐富

算力“新基建”，新型算力中心絕不是簡單理解為提供硬件的概念，為

應(yīng)對數(shù)字化、智能化需求，未來數(shù)據(jù)中心預(yù)計通過沉淀的基礎(chǔ)通信、

人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、安全認證、精準定位等優(yōu)質(zhì)能力，提供

統(tǒng)一封裝、靈活調(diào)用的“能力即服務(wù)”，從而促進經(jīng)濟社會效率和效益

的提升。

2.3.1連接+算力+能力相輔相成，大廠積極布局

“能力即服務(wù)”是指在算力中心硬件的基礎(chǔ)上，通過平臺能力，為客戶

使用算力進行數(shù)智化轉(zhuǎn)型提供應(yīng)用服務(wù)。人工智能推理及訓練是系統(tǒng)

性的工作，需要連接、算力、模型開發(fā)形成一個全方位的解決方案。

各大laaS廠商致力于提供整套的算力解決方案以提升競爭力。包括

華為、百度、阿里、商湯等大型科技廠商，也包括三大運營商，在提

供整套解決方面均有較多的布局。除了提供硬件的“資源服務(wù)”之外,

在“應(yīng)用服務(wù)”方面的發(fā)力可能包括算法服務(wù)、應(yīng)用軟件優(yōu)化、算法與

軟件研發(fā)等。以商湯為例，2023年1月AIDC正式啟動，致力于實

現(xiàn)不同場景的算法模型的底層抽象，以模塊化平臺套件打造通用型服

務(wù)平臺。主要愿景之一為“扶持一批芯片企業(yè)，培育一個軟件生態(tài)，

繁榮一群應(yīng)用開發(fā):華為昇思基于昇騰硬件算力，提供工具組件、

領(lǐng)域套件和拓展包、科學計算套件，涵蓋從模型訓練到推理的一整套

技術(shù)支持。

預(yù)計開辟按使用量收費的新模式，為算力平臺和第三方軟件開發(fā)公司

帶來新的增長點。各廠商通過在算力平臺上建立與運營應(yīng)用，平臺軟

件按需使用。在為眾多算力使用方提供便利，降低使用門檻的同時,

算力用戶對平臺軟件的付費意愿將逐步提升。在按軟件使用量付費的

新模式下，算力平臺和軟件開發(fā)方都將分享這塊增量的“蛋糕”。算力

服務(wù)生態(tài)將進一步豐富，逐步形成正向經(jīng)濟循環(huán)。數(shù)字經(jīng)濟及人工智

能行業(yè)仍在快速演進，新增需求不斷，需要有更多開發(fā)者進入智算超

算領(lǐng)域開發(fā)軟件。人工智能算力國產(chǎn)化不僅需要硬件，更需要軟件應(yīng)

用生態(tài)配合。隨著軟件收費模式的跑通，預(yù)計將很快形成開發(fā)者投入

產(chǎn)出的良性循劃、。

3產(chǎn)業(yè)鏈受益范圍更廣，國產(chǎn)化重要性不斷提升

算力產(chǎn)業(yè)鏈上中下游涉及環(huán)節(jié)較多，AIDC時代產(chǎn)業(yè)鏈容量預(yù)計將進

一步擴展。AIDC下游主要為較為熟知的互聯(lián)網(wǎng)及云服務(wù)廠商、運營

商、政府客戶、行業(yè)客戶。中游按照服務(wù)器整機提供商類型可以分為

品牌商和ODM/OEM兩種。上游服務(wù)器硬件涉及繁多，硬件來看，

最核心的為計算推理芯片，包括GPU、CPU,其余包括存儲、連接

器、PCB、散熱、電源等。軟件來看，核心涉及操作系統(tǒng)，數(shù)據(jù)庫。

巨大的新增算力需求催生行業(yè)巨頭的產(chǎn)生。每一輪技術(shù)浪潮帶來新的

機遇都會催生掌握關(guān)鍵技術(shù)的巨頭產(chǎn)生，例如，個人電腦普及造就了

英特爾、微軟等巨頭，移動互聯(lián)網(wǎng)時.期，國內(nèi)騰訊、阿里、百度，國

外谷歌、蘋果等站上風口，當下AIGC的發(fā)展也將在智能芯片，服務(wù)

器，算力網(wǎng)絡(luò)等環(huán)節(jié)，使得抓住新一輪關(guān)鍵技術(shù)的廠商獲得快速擴張。

參與方對核心資源的占有能力仍為考量因素之一，但重要性權(quán)重相對

降低。與上一輪東數(shù)西算建設(shè)略有不同，當前建設(shè)更加考慮產(chǎn)業(yè)落地,

與各行各業(yè)的融合，因此，參與方預(yù)計更加多元，更注重產(chǎn)業(yè)鏈競爭

力和市場化能力。預(yù)計將是地方政府及大型央國企牽頭，能夠支撐具

體數(shù)智化場景，更高效運營的廠商共同參與的格局。更好匹配行業(yè)發(fā)

展需要，具備優(yōu)秀運營管理能力的廠商將不斷走出來。

圖表33:英偉達H100訓練性能提升約9倍

多專家模型（3950億個參數(shù)）

20hours

totrain

P

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3

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1284,0008,000

NumberofGPUs

NVIDIAA100TensorcoreGPU■NVIDIAH100Tensor更WW6?

3.1英偉達生態(tài)占據(jù)主要地位，落地速度較快

英偉達高端芯片性能領(lǐng)先，產(chǎn)品解決方案豐富。英偉達新一代GPU

芯片H100較上一代A100在訓練性能提升約9倍，推理性能提升約

達30倍,使用NVIDIA@NVLink@Switch系統(tǒng)可連接256個H100

來加速百億億級工作負載，另外可通過專月的Transformer引擎來處

理萬億參數(shù)語言模型。第三季度將出貨用于高性能AI計算的GH200、

用于通用數(shù)據(jù)中心的L40s、服務(wù)器參考設(shè)計方案MGX、加速網(wǎng)絡(luò)平

臺Spectrum-X、RTX工作站等，擁有較強的技術(shù)領(lǐng)先性和解決方案

豐富度。

業(yè)績持續(xù)高增驗證算力需求確定性。根據(jù)英偉達2024財年第二季度

財報，收入同比上升101%至135.1億美元，超市場預(yù)期，第三季度

指引收入160億美元，預(yù)計持續(xù)高增。收入貢獻最大的為數(shù)據(jù)中心

業(yè)務(wù)，2024財年第二季度收入103.2億美元，同增171%。

3.2算力側(cè)國產(chǎn)化率預(yù)計將進一步提升

國內(nèi)發(fā)展智能算力實則是對軟硬件產(chǎn)品的供應(yīng)商提出更高的要求，包

括供應(yīng)鏈安全可靠性，快速響應(yīng)能力及國內(nèi)生態(tài)的落地能力。今年,

中美兩國在高科技領(lǐng)域的摩擦不斷升級，美國限制涉及高性能計算的

產(chǎn)品及技術(shù)對華出口，確保中國不落后于智能化發(fā)展，智能算力國產(chǎn)

化迫在眉睫。在這一過程中，國產(chǎn)優(yōu)質(zhì)廠商預(yù)計將憑借政策支持，產(chǎn)

業(yè)擴容，后發(fā)優(yōu)勢等因素，獲得更多產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)合研發(fā)機會，項目定點

落地，并最終加速講發(fā)成果在報表端的體現(xiàn)。

政府項目及國內(nèi)大廠積極推動國產(chǎn)算力落地。根據(jù)工信部印發(fā)的《新

型數(shù)據(jù)中心發(fā)展三年行動計劃(2021—2023)》，提出要推動CPU、

GPU等異構(gòu)算力提升，逐步提高自主研發(fā)算力的部署比例，推進新

型數(shù)據(jù)中心算力供應(yīng)多元化。根據(jù)寒武紀6月30日公告，中標沈陽

市大東區(qū)城市建設(shè)局的沈陽市汽車城新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目■智能計

算中心項目，中標金額為1.55億元。7月26日寒武紀中標“浙東南

數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)園數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施提升工程(一期)”項目，聯(lián)合體擬中

標金額為7.5億元，預(yù)計寒武紀所占金額約為該項目總價格的70%o

在2023年人工智能大會上，國內(nèi)大模型領(lǐng)先廠商科大訊飛公布了與

華為的合作，表示訊飛星火與昇騰AI將聯(lián)合打造中國通用智能新底

座。在政策鼓勵下，國產(chǎn)算力落地預(yù)計將進一步加速。

3.3國產(chǎn)芯片廠商快速崛起，生態(tài)加速豐富

智能芯片占AI服務(wù)器大部分成本，當前國外廠商仍占絕大部分市場

份額。智能芯片在以往高性能服務(wù)器中的吩值量占比約50%,在訓

練型服務(wù)器中，CPU與GPU芯片將占據(jù)服務(wù)器超70%的成本，智

能芯片廠商占據(jù)AIDC產(chǎn)業(yè)鏈核心的地位,當前全球獨顯GPU市場

主要被英偉達、AMD、英特爾三家壟斷。

3.3.1國產(chǎn)智能芯片硬件性能不斷提升，海思研發(fā)實力優(yōu)秀

國產(chǎn)智能芯片廠商可以大致分為兩類，一類是華為、海光代表的，具

有一定從芯片、服務(wù)器，到軟件生態(tài)優(yōu)勢的大型廠商。另一類是以寒

武紀、壁仞科技、摩爾線程、燧原科技等代表的國產(chǎn)智能芯片獨角獸

企業(yè)。兩類公司各有優(yōu)勢和特點。華為海忠有超20年技術(shù)積累，芯

片超200項自主知識產(chǎn)權(quán)，技術(shù)實力領(lǐng)先。公司1991年啟動研發(fā),

前身為華為集成電路設(shè)計中心，經(jīng)過20余年的發(fā)展，成為領(lǐng)先的

Febless半導體與器件設(shè)計公司。目前有智能終端和處理器兩大產(chǎn)品

線，處理器產(chǎn)品包括麒麟、昇騰、鰥鵬、巴龍、凌霄。目前在全球設(shè)

有12個辦事處和研發(fā)中心，產(chǎn)品和服務(wù)遍布全球100多個國家和地

區(qū)，有超8000項專利，研發(fā)實力突出。其中昇騰作為新一代智算芯

片，有昇騰310與昇騰910兩款產(chǎn)品。昇騰310是華為首款全校全

場景人工智能芯片，昇騰910是華為目前推出的算力最強的AI芯片，

昇騰系列后續(xù)發(fā)展也被各界給予較高期待。昇騰芯片搭載的華為獨創(chuàng)

達芬奇架構(gòu)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理單元NPU(NeuralNetworkProcessing

Unit),該架構(gòu)具有極具創(chuàng)新的高性能3DCube計算引擎等關(guān)鍵技術(shù),

大幅提升AI計算的效率和靈活性，能夠在多場景，云、邊、端，提

供最優(yōu)算力支持。

海光信息CPU及DCU雙布局，背靠中科系，具有研發(fā)及生態(tài)優(yōu)勢。

海光信息完全掌握X86CPU完整架構(gòu)，已具備自主迭代能力。中科

曙光作為國產(chǎn)服務(wù)器龍頭，是公司的第一大股東，有望充分受益中科

系軟硬件的賦能。海光7000系列CPU最多集成32個處理器核心,

最大支持8個內(nèi)存通道和128個PCIe接口，主要應(yīng)用于高端服務(wù)器,

面向數(shù)據(jù)中心、云計算等復(fù)雜應(yīng)用領(lǐng)域。8000系列DCU深算一號已

與國內(nèi)多家開發(fā)大模型的企業(yè)和研究所達成認證。海光國產(chǎn)處理器已

得到眾多OEM支持，支持國內(nèi)外主流操作系統(tǒng)，應(yīng)用于各類國產(chǎn)服

務(wù)器及工作站。公司持續(xù)保持較強的研發(fā)投入，CPU及DCU產(chǎn)品未

來預(yù)計將進一步受益信創(chuàng)及算力需求爆發(fā)。

智算芯片獨角獸憑借優(yōu)秀的創(chuàng)始研發(fā)團隊，及精尖技術(shù)的積累異軍突

起。AI芯片獨角獸企業(yè)創(chuàng)始團隊大多來自頂尖科研機構(gòu)及國外科技

公司，為公司提供了優(yōu)秀的研發(fā)及技術(shù)基因。上市公司主要包括寒武

紀，以及眾多優(yōu)秀的待上市企業(yè)。華為及部分AI獨角獸企業(yè)智能芯

片硬件性能正逐漸接近國外龍頭廠商。通過對國內(nèi)外智算芯片廠商當

前最領(lǐng)先產(chǎn)品關(guān)鍵硬件性能指標的梳理，可以看出華為昇騰910芯

片處于領(lǐng)先的地位，與英偉達A100性能較為接近。此外，寒武紀、

壁仞科技、燧原科技、天數(shù)智芯等公司的智算芯片性能也處于領(lǐng)先的

地位。隨著政策支持及產(chǎn)業(yè)發(fā)展，看好以華為為首的AI芯片國產(chǎn)化

替代前景。

3.3.2國產(chǎn)芯片廠商軟件生態(tài)仍在不斷豐富，華為較為領(lǐng)先

CUDA生態(tài)是英偉達關(guān)鍵壁壘之一，國產(chǎn)廠商加速建立自身開發(fā)者生

態(tài)。國外廠商英偉達除芯片硬件性能之外，軟件CUDA生態(tài)亦是其

重要壁壘。借助CUDA,開發(fā)者能夠利用GPU的強大性能顯著加速

計算應(yīng)用。CUDA工具包中包含多個GPU加速庫、一個編譯器、多

種開發(fā)工具以及CUDA運行環(huán)境。國內(nèi)廠商由于起步較晚，在開發(fā)

者生態(tài)上與國外成熟產(chǎn)品仍有差距。在政府推動及下游產(chǎn)業(yè)支持下，

國產(chǎn)芯片廠商開發(fā)者數(shù)量逐步上升，生態(tài)漸漸形成。以華為昇騰計算

生態(tài)為代表的國產(chǎn)開放式生態(tài)快速發(fā)展。華為在生態(tài)建設(shè)持開放的態(tài)

度，在華為建立的全場景開源AI框架昇思MindSpore外，支持與各

種計算框架對接。除自研的應(yīng)用使能工具MindX外，支持第三方平

臺應(yīng)用。實現(xiàn)了從模型研發(fā)到落地千行百業(yè)的全鏈條賦能。在今年5

月的鯨鵬昇騰開發(fā)者峰會上，華為公布目前鯨鵬和昇騰AI開發(fā)者已

經(jīng)超過350萬，合作伙伴超過5600家，解決方案認證超過15500

個。昇騰AI基礎(chǔ)軟硬件平臺已孵化和適配了30多個主流大模型，覆

蓋中國一半的原創(chuàng)AI大模型，包括鵬城盤古、紫東太初。有25個城

市基于昇騰構(gòu)建人工智能計算中心，其中14個已經(jīng)上線并飽和運行。

沐曦等AI獨角獸企業(yè)則采取兼容CUDA生態(tài)的方式，以及與華為等

國內(nèi)大廠共建國產(chǎn)生態(tài)的路線。摩爾線程攜手浪潮共建元腦生態(tài)。在

2023年人工智能框架生態(tài)峰會上，沐曦科技、壁仞科技作為華為昇

思開源社區(qū)理事的身份，深度參與昇思生態(tài)的構(gòu)建。

3.4國產(chǎn)AI服務(wù)器從生態(tài)完整性和供應(yīng)鏈能力兩維度考量

IDC提供商更加要求一體化方案及生態(tài)型運營。服務(wù)器廠商負責算力

的最終集成和落地，從技術(shù)壁壘來看相對上游關(guān)鍵零件較小，因此,

AI服務(wù)器廠商的主要優(yōu)勢體現(xiàn)為整合供應(yīng)鏈上游硬件資源，保證關(guān)

鍵零部件的供應(yīng)穩(wěn)定，同時更好匹配下游市場需求變化，為算力客戶

提供盡可能多的解決方案。當前國內(nèi)智算中心較為核心的參與廠商包

括：1）華為系，神州數(shù)碼、拓維信息、東華軟件、四川長虹；2）中

科系，中科曙光；3）海外系，浪潮信息、云賽智聯(lián)等。浪潮信息、

新華三、超聚變占據(jù)中國總體服務(wù)器市場超一半份額，其中浪潮占比

28%,新華三占比17%,緊接著是超聚變，占比10%。出于統(tǒng)計口

徑考量，我們認為IDC的統(tǒng)計應(yīng)主要以商用通用服務(wù)器為主，應(yīng)還

有較多超算服務(wù)器并未在其中統(tǒng)計。從TrendForce的統(tǒng)計看，全球

2022年AI服務(wù)器的下游主要需求方為北美及國內(nèi)云和科技廠商，

華為服務(wù)器戰(zhàn)略合作伙伴有望更多獲得華為較全面的軟硬件生態(tài)賦

能，受益華為在云、計算、存儲、網(wǎng)絡(luò)、能源方面的綜合優(yōu)勢。華為

出身通訊設(shè)備廠商，在先進網(wǎng)絡(luò)通信方面持續(xù)引領(lǐng)創(chuàng)新，穩(wěn)穩(wěn)處于國

內(nèi)計算機網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的第一梯隊。根據(jù)研究，中國計算機網(wǎng)絡(luò)設(shè)備上市

公司市場格局看，華為在交換機及企業(yè)級路由器行業(yè)國內(nèi)市占率處于

第一位，企業(yè)級路由器市占率50%,企業(yè)級WLAN市占率與新華三

接近。同時，華為在云基礎(chǔ)設(shè)施投入上也處于領(lǐng)先地位，2022年占

據(jù)國內(nèi)云基礎(chǔ)設(shè)施投入的19%。華為在算網(wǎng)方面全面的布局，及技

術(shù)領(lǐng)先性保障了華為總體解決方案的競爭力。在2023年人工智能大

會上，華為發(fā)布業(yè)內(nèi)首個萬卡AI計算集群解決方案，我們認為華為

將在后續(xù)中國算力網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方面扮演重要角色，產(chǎn)業(yè)鏈合作伙伴將更

多受益。

華為服務(wù)器硬件交付合作伙伴主要包括：1）神州數(shù)碼?IT分銷基本盤

穩(wěn)固，受益信創(chuàng)與智算建設(shè)加快。公司與華為同行十余載，2023年

華為中國合作伙伴大會上，神州數(shù)碼子公司神州鯨泰獲得華為“總經(jīng)

銷商杰出貢獻獎”、“服務(wù)銷售突出貢獻獎”、“優(yōu)秀聯(lián)合營銷獎”、“計算

優(yōu)秀整機合作伙伴獎”。作為首批加入鯉腆計算生態(tài)的企'也，擁有自

主品牌“神州鯨泰”系列產(chǎn)品及解決方案，助力政企、金融、運營商、

能源等眾多行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。以神州鯨泰KunTaiR822服務(wù)器為基礎(chǔ)

打造的金融高性能服務(wù)器解決方案入選“2022年度PoweredbyKun

peng精選解決方案齷鵬最佳整機硬件獎”。

神州數(shù)碼是華為首批AI服務(wù)器合作伙伴之一，是華為整機硬件優(yōu)先

級合作伙伴。未來預(yù)計也將明顯受益華為智算方案的推廣。公司在云

管理（MSP）領(lǐng)域可為公司提供全生命周期服務(wù)，根據(jù)IDC發(fā)布的

《中國云運維管理服務(wù)市場（2022上半年）跟蹤》報告，神州數(shù)碼

市場份額位于國內(nèi)第二，約占5%。同時，公司IT分銷基本盤穩(wěn)固,

隨著公司逐漸向高毛利產(chǎn)品傾斜，預(yù)計總體毛利率將進一步提升。

2）拓維信息-智能計算+開源鴻蒙操作系統(tǒng)戰(zhàn)略合作伙伴，綁定華為

軟硬生態(tài)。公司作為華為首批同舟共濟伙伴，硬件上負責華為服務(wù)器

的交付實施，軟件上致