場外證券管理辦法一、總則（一）目的與宗旨為規(guī)范場外證券市場秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)場外證券市場健康穩(wěn)定發(fā)展，根據(jù)國家相關(guān)法律法規(guī)及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，制定本辦法。（二）適用范圍本辦法適用于在中華人民共和國境內(nèi)開展的場外證券業(yè)務(wù)活動(dòng)，包括但不限于場外股票、債券、基金等證券交易及相關(guān)服務(wù)。（三）基本原則1.合規(guī)經(jīng)營原則：場外證券業(yè)務(wù)活動(dòng)必須遵守國家法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管要求，合法合規(guī)開展經(jīng)營。2.風(fēng)險(xiǎn)控制原則：建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度，有效識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)測和控制各類風(fēng)險(xiǎn)，確保業(yè)務(wù)穩(wěn)健運(yùn)行。3.投資者保護(hù)原則：將投資者保護(hù)貫穿于業(yè)務(wù)活動(dòng)全過程，充分披露信息，保障投資者知情權(quán)、參與權(quán)和監(jiān)督權(quán)。4.公平公正原則：營造公平、公正的市場環(huán)境，禁止不正當(dāng)競爭和欺詐行為。二、業(yè)務(wù)規(guī)范（一）業(yè)務(wù)范圍界定1.明確場外證券交易的種類，如非上市股票的協(xié)議轉(zhuǎn)讓、場外債券的發(fā)行與交易、私募基金份額的轉(zhuǎn)讓等。2.規(guī)定相關(guān)服務(wù)的范疇，包括證券經(jīng)紀(jì)、投資顧問、資產(chǎn)管理等。（二）交易規(guī)則1.交易方式：規(guī)范場外證券交易的方式，如協(xié)議交易、報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓等，明確交易流程和操作規(guī)范。2.價(jià)格形成機(jī)制：制定合理的價(jià)格形成規(guī)則，確保交易價(jià)格公平、合理、透明。3.交易信息披露：要求及時(shí)、準(zhǔn)確地披露交易信息，保障市場參與者的知情權(quán)。（三）投資者適當(dāng)性管理1.投資者分類：根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等因素，對(duì)投資者進(jìn)行分類。2.產(chǎn)品匹配：根據(jù)產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，與投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行匹配，確保投資者購買適合其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品或服務(wù)。3.風(fēng)險(xiǎn)揭示：向投資者充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，確保投資者在充分了解風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上做出投資決策。（四）信息披露1.發(fā)行人信息披露：要求發(fā)行人按照規(guī)定披露公司基本情況、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果、重大事項(xiàng)等信息。2.中介機(jī)構(gòu)信息披露：中介機(jī)構(gòu)應(yīng)披露其資質(zhì)、業(yè)務(wù)范圍、執(zhí)業(yè)情況等信息。3.交易信息披露：及時(shí)披露交易價(jià)格、成交量、交易對(duì)手等交易信息。三、機(jī)構(gòu)管理（一）設(shè)立與審批1.設(shè)立條件：明確場外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的設(shè)立條件，包括注冊(cè)資本、股東資格、人員資質(zhì)等。2.審批程序：規(guī)定設(shè)立場外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的審批程序，包括申請(qǐng)、受理、審核、批準(zhǔn)等環(huán)節(jié)。（二）內(nèi)部控制1.治理結(jié)構(gòu)：要求場外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)建立健全公司治理結(jié)構(gòu)，明確股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等職責(zé)。2.內(nèi)部控制制度：建立完善的內(nèi)部控制制度，涵蓋風(fēng)險(xiǎn)管理、合規(guī)管理、財(cái)務(wù)管理等方面。3.內(nèi)部審計(jì)與監(jiān)督：加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)與監(jiān)督，定期對(duì)內(nèi)部控制制度的有效性進(jìn)行評(píng)估。（三）人員管理1.從業(yè)人員資質(zhì)：規(guī)定場外證券業(yè)務(wù)從業(yè)人員應(yīng)具備的專業(yè)資質(zhì)和資格證書。2.人員培訓(xùn)與考核：加強(qiáng)從業(yè)人員的培訓(xùn)與考核，提高其業(yè)務(wù)水平和職業(yè)素養(yǎng)。3.人員行為規(guī)范：制定從業(yè)人員行為規(guī)范，禁止從業(yè)人員從事違法違規(guī)行為。四、風(fēng)險(xiǎn)管理（一）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估1.風(fēng)險(xiǎn)類型：識(shí)別場外證券業(yè)務(wù)活動(dòng)中可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，如市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。2.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法：建立科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化評(píng)估。（二）風(fēng)險(xiǎn)控制措施1.市場風(fēng)險(xiǎn)控制：通過投資組合管理、風(fēng)險(xiǎn)限額設(shè)定等措施，控制市場風(fēng)險(xiǎn)。2.信用風(fēng)險(xiǎn)控制：加強(qiáng)對(duì)交易對(duì)手的信用評(píng)估和管理，采取擔(dān)保、抵押等風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施。3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制：合理安排資金，確保業(yè)務(wù)活動(dòng)的流動(dòng)性需求。4.操作風(fēng)險(xiǎn)控制：加強(qiáng)內(nèi)部控制，規(guī)范業(yè)務(wù)操作流程，防范操作風(fēng)險(xiǎn)。（三）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與預(yù)警1.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測指標(biāo)：建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測指標(biāo)體系，實(shí)時(shí)監(jiān)測風(fēng)險(xiǎn)狀況。2.預(yù)警機(jī)制：設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警閾值，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)達(dá)到預(yù)警閾值時(shí)，及時(shí)發(fā)出預(yù)警信號(hào)。五、監(jiān)督管理（一）監(jiān)管主體與職責(zé)1.明確監(jiān)管主體：規(guī)定場外證券市場的監(jiān)管部門及其職責(zé)分工。2.監(jiān)管措施：監(jiān)管部門有權(quán)采取現(xiàn)場檢查、非現(xiàn)場檢查、調(diào)查取證等監(jiān)管措施。（二）自律管理1.自律組織：成立場外證券市場自律組織，制定自律規(guī)則，加強(qiáng)行業(yè)自律管理。2.自律管理措施：自律組織有權(quán)對(duì)會(huì)員單位進(jìn)行自律檢查、紀(jì)律處分等。（三）違規(guī)處罰1.違規(guī)行為界定：明確場外證券業(yè)務(wù)活動(dòng)中的違規(guī)行為，如欺詐發(fā)行、內(nèi)幕交易、操縱市場等。2.處罰措施：對(duì)違規(guī)行為依法給予行政處罰、民事賠償、刑事處罰等。六、投資者保護(hù)（一）投訴處理機(jī)制1.設(shè)立投訴渠道：建立健全投訴處理機(jī)制，設(shè)立專門的投訴受理部門和渠道。2.投訴處理流程：規(guī)范投訴處理流程，及時(shí)、有效地處理投資者投訴。（二）糾紛調(diào)解與仲裁1.糾紛調(diào)解機(jī)制：建立糾紛調(diào)解機(jī)制，通過第三方調(diào)解機(jī)構(gòu)解決投資者與經(jīng)營機(jī)構(gòu)之間的糾紛。2.仲裁機(jī)制：鼓勵(lì)投資者與經(jīng)營機(jī)構(gòu)通過仲裁方式解決糾紛，明確仲裁程序和規(guī)則。（三）投資者教育1.教育內(nèi)容：開展投資者教育活動(dòng)，普及場外證券市場知識(shí)和投資風(fēng)