私募管理辦法監(jiān)管一、總則（一）目的與宗旨本辦法旨在加強(qiáng)對(duì)私募行業(yè)的監(jiān)督管理，規(guī)范私募投資基金活動(dòng)，保護(hù)投資者及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，促進(jìn)私募行業(yè)健康發(fā)展，維護(hù)金融市場(chǎng)秩序。私募投資基金作為金融市場(chǎng)的重要組成部分，在優(yōu)化資源配置、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)等方面發(fā)揮著積極作用。然而，由于其運(yùn)作的靈活性和復(fù)雜性，也存在一些潛在風(fēng)險(xiǎn)，如信息不對(duì)稱、利益輸送、非法集資等問題。為防范這些風(fēng)險(xiǎn)，確保私募行業(yè)規(guī)范有序發(fā)展，制定本監(jiān)管辦法具有重要意義。（二）適用范圍本辦法適用于在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的私募投資基金，包括契約型、公司型和合伙型基金。涵蓋各類私募基金管理人，包括依法設(shè)立并在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“基金業(yè)協(xié)會(huì)”）登記的私募基金管理人，以及在中國(guó)境外設(shè)立但在中國(guó)境內(nèi)開展私募投資基金業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。本辦法所規(guī)范的私募投資基金，是指以非公開方式向投資者募集資金設(shè)立的投資基金，主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)、上市公司非公開發(fā)行或交易的股票、債券、期貨、期權(quán)、基金份額以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他資產(chǎn)。（三）基本原則1.依法監(jiān)管原則私募基金的監(jiān)管活動(dòng)必須嚴(yán)格依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行，確保監(jiān)管行為有法可依、執(zhí)法必嚴(yán)、違法必究。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)按照法定職責(zé)和程序履行監(jiān)管職能，維護(hù)法律的權(quán)威性和嚴(yán)肅性。2.適度監(jiān)管原則在充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制作用的基礎(chǔ)上，實(shí)施適度的監(jiān)管政策，避免過度干預(yù)私募行業(yè)的正常運(yùn)作。既要有效防范風(fēng)險(xiǎn)，又要為行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展留出空間，促進(jìn)私募行業(yè)在合規(guī)前提下實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。3.分類監(jiān)管原則根據(jù)私募基金的不同類型、業(yè)務(wù)模式、風(fēng)險(xiǎn)特征等，實(shí)施差異化的監(jiān)管措施。對(duì)不同類別私募基金在準(zhǔn)入門檻、信息披露、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面提出不同要求，提高監(jiān)管的針對(duì)性和有效性。4.協(xié)同監(jiān)管原則建立健全跨部門的協(xié)同監(jiān)管機(jī)制，加強(qiáng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)與其他相關(guān)部門之間的溝通協(xié)作。共同打擊私募基金違法違規(guī)行為，形成監(jiān)管合力，維護(hù)金融市場(chǎng)整體穩(wěn)定。二、私募基金管理人登記（一）登記條件1.主體資格私募基金管理人應(yīng)當(dāng)為依法設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)，具有獨(dú)立法人資格或合法經(jīng)營(yíng)主體資格。公司型私募基金管理人的注冊(cè)資本不低于1000萬(wàn)元人民幣，且實(shí)繳資本不低于注冊(cè)資本的25%；合伙型私募基金管理人的實(shí)繳出資總額不低于1000萬(wàn)元人民幣。2.高管資質(zhì)私募基金管理人的高級(jí)管理人員應(yīng)具備基金從業(yè)資格，熟悉私募基金業(yè)務(wù)，并具有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。高級(jí)管理人員包括法定代表人、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人等。3.內(nèi)部治理具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)或合伙企業(yè)治理機(jī)制，具備健全的內(nèi)部控制制度，能夠有效防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)應(yīng)明確各部門職責(zé)分工，確保決策、執(zhí)行、監(jiān)督相互分離、相互制約。4.誠(chéng)信記錄私募基金管理人及其高級(jí)管理人員最近三年不存在重大違法違規(guī)記錄，不存在不良信用記錄。在申請(qǐng)登記前，應(yīng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)提交誠(chéng)信承諾書，承諾遵守法律法規(guī)和自律規(guī)則，誠(chéng)實(shí)守信開展業(yè)務(wù)。（二）登記程序1.申請(qǐng)材料準(zhǔn)備私募基金管理人應(yīng)按照基金業(yè)協(xié)會(huì)的要求，準(zhǔn)備并提交相關(guān)登記申請(qǐng)材料，包括但不限于營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本、公司章程或合伙協(xié)議、主要股東或合伙人名單、高級(jí)管理人員的身份證明及基金從業(yè)資格證明、內(nèi)部控制制度、風(fēng)險(xiǎn)管理框架等。2.網(wǎng)上申請(qǐng)通過基金業(yè)協(xié)會(huì)官方網(wǎng)站的“資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平臺(tái)”進(jìn)行網(wǎng)上申請(qǐng)，填寫相關(guān)信息并上傳申請(qǐng)材料。申請(qǐng)材料應(yīng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得隱瞞或提供虛假信息。3.協(xié)會(huì)審核基金業(yè)協(xié)會(huì)自收到申請(qǐng)材料之日起20個(gè)工作日內(nèi)，對(duì)申請(qǐng)材料進(jìn)行審核。審核過程中，可要求私募基金管理人補(bǔ)充或更正申請(qǐng)材料。對(duì)于符合登記條件的，予以登記，并在基金業(yè)協(xié)會(huì)官方網(wǎng)站公示；對(duì)于不符合登記條件的，書面通知申請(qǐng)人并說明理由。（三）登記后管理1.持續(xù)更新信息私募基金管理人登記后，應(yīng)持續(xù)關(guān)注自身基本信息變化情況，如發(fā)生重大事項(xiàng)變更，應(yīng)在10個(gè)工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告，并及時(shí)更新相關(guān)登記信息。重大事項(xiàng)包括但不限于名稱變更、經(jīng)營(yíng)范圍變更、注冊(cè)資本或?qū)嵗U出資變更、法定代表人變更、高級(jí)管理人員變更等。2.年度審計(jì)與信息報(bào)送私募基金管理人應(yīng)每年聘請(qǐng)具備證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)其財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行審計(jì)，并在每年4月底前向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告和年度信息更新報(bào)告。年度信息更新報(bào)告應(yīng)包括私募基金管理人的基本情況、人員情況、業(yè)務(wù)情況、內(nèi)部控制情況、合規(guī)經(jīng)營(yíng)情況等內(nèi)容。三、私募基金募集（一）募集規(guī)則1.合格投資者界定私募基金的投資者應(yīng)為合格投資者，即具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬(wàn)元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：-凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元的單位；-金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬(wàn)元的個(gè)人。-社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金；-依法設(shè)立并在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃；-投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；-中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資者。2.募集方式限制私募基金應(yīng)當(dāng)以非公開方式向合格投資者募集資金，不得通過報(bào)刊、電臺(tái)、電視臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)等方式向不特定對(duì)象宣傳推介。不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。3.募集程序規(guī)范私募基金管理人在募集資金前，應(yīng)制定科學(xué)合理的募集方案，明確募集對(duì)象、募集方式、募集期限、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等內(nèi)容。募集過程中，應(yīng)嚴(yán)格履行投資者適當(dāng)性管理義務(wù)，對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評(píng)估，向投資者充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，并由投資者簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書。（二）募集機(jī)構(gòu)責(zé)任1.誠(chéng)實(shí)信用義務(wù)募集機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員在私募基金募集過程中，應(yīng)誠(chéng)實(shí)守信，如實(shí)告知投資者有關(guān)私募基金的基本情況、投資風(fēng)險(xiǎn)、收益預(yù)期等信息，不得隱瞞或誤導(dǎo)投資者。不得從事?lián)p害投資者利益的行為，如挪用投資者資金、進(jìn)行利益輸送等。2.投資者保護(hù)義務(wù)募集機(jī)構(gòu)應(yīng)建立健全投資者保護(hù)機(jī)制，保障投資者的知情權(quán)、參與權(quán)、監(jiān)督權(quán)等合法權(quán)益。對(duì)投資者提出的疑問，應(yīng)及時(shí)、準(zhǔn)確、全面地進(jìn)行解答。在募集結(jié)束后，應(yīng)妥善保存投資者資料，確保投資者信息安全。3.自律管理義務(wù)募集機(jī)構(gòu)應(yīng)遵守基金業(yè)協(xié)會(huì)的自律規(guī)則，接受基金業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理。定期向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送私募基金募集情況報(bào)告，配合基金業(yè)協(xié)會(huì)的現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查工作。四、私募基金投資運(yùn)作（一）投資范圍與限制1.投資范圍私募基金的投資范圍應(yīng)當(dāng)符合法律法規(guī)和合同約定，主要包括未上市企業(yè)股權(quán)、上市公司非公開發(fā)行或交易的股票、債券、期貨、期權(quán)、基金份額以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他資產(chǎn)。鼓勵(lì)私募基金投資于國(guó)家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)等領(lǐng)域，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。2.投資限制私募基金不得從事下列投資活動(dòng)：-承銷證券；-違反規(guī)定向他人貸款或者提供擔(dān)保；-從事承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資；-買賣其他基金份額，但是國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的除外；-向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益；-法律、行政法規(guī)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定禁止的其他投資活動(dòng)。（二）投資決策與風(fēng)險(xiǎn)管理1.投資決策機(jī)制私募基金管理人應(yīng)建立健全科學(xué)合理的投資決策機(jī)制，明確投資決策流程和權(quán)限劃分。投資決策應(yīng)遵循集體決策、獨(dú)立判斷、風(fēng)險(xiǎn)控制等原則，確保投資決策的科學(xué)性和公正性。投資決策機(jī)構(gòu)應(yīng)由投資決策委員會(huì)等組成，成員應(yīng)具備豐富的投資經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)知識(shí)。2.風(fēng)險(xiǎn)管理制度私募基金管理人應(yīng)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，對(duì)投資運(yùn)作過程中的各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)測(cè)和控制。風(fēng)險(xiǎn)管理制度應(yīng)涵蓋市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等方面，明確風(fēng)險(xiǎn)控制措施和應(yīng)急預(yù)案。應(yīng)設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理部門或崗位，配備專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理人員，定期對(duì)私募基金的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行評(píng)估和報(bào)告。3.信息披露與透明度要求私募基金管理人應(yīng)按照合同約定，定期向投資者披露基金的投資運(yùn)作情況、財(cái)務(wù)狀況、收益分配情況等信息。信息披露應(yīng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得隱瞞或虛假陳述。同時(shí)，應(yīng)確保信息披露的及時(shí)性，便于投資者及時(shí)了解基金的運(yùn)作情況，做出合理的投資決策。五、私募基金托管（一）托管基本要求1.托管機(jī)構(gòu)資質(zhì)私募基金托管人應(yīng)當(dāng)為依法設(shè)立的商業(yè)銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)，具有基金托管資格。商業(yè)銀行擔(dān)任私募基金托管人的，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定開設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶，確?；鹭?cái)產(chǎn)的獨(dú)立和安全。2.托管職責(zé)履行私募基金托管人應(yīng)按照法律法規(guī)和合同約定，履行托管職責(zé)。包括安全保管基金財(cái)產(chǎn)、辦理資金收付事項(xiàng)、監(jiān)督基金管理人投資運(yùn)作、復(fù)核審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購(gòu)贖回價(jià)格、編制基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告等。（二）托管人與管理人的關(guān)系1.相互監(jiān)督與制衡私募基金托管人與管理人之間應(yīng)建立相互監(jiān)督、相互制衡的機(jī)制。托管人有權(quán)對(duì)管理人的投資運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)督，發(fā)現(xiàn)管理人違反法律法規(guī)或合同約定的，應(yīng)及時(shí)制止并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。管理人應(yīng)配合托管人的監(jiān)督工作，提供必要的信息和資料。2.信息共享與溝通托管人與管理人應(yīng)建立良好的信息共享與溝通機(jī)制，定期召開聯(lián)席會(huì)議，通報(bào)基金運(yùn)作情況、風(fēng)險(xiǎn)狀況等信息。在投資決策、資金劃轉(zhuǎn)、信息披露等方面保持密切協(xié)作，確?；疬\(yùn)作的順利進(jìn)行。六、信息披露（一）披露內(nèi)容1.定期披露私募基金管理人應(yīng)定期向投資者披露基金的投資組合情況、財(cái)務(wù)狀況、收益分配情況等信息。年度報(bào)告應(yīng)包括基金的基本信息、投資業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)狀況等內(nèi)容；季度報(bào)告應(yīng)包括基金的投資組合情況、凈值表現(xiàn)、重大事項(xiàng)等內(nèi)容。2.臨時(shí)披露在私募基金運(yùn)作過程中，如發(fā)生重大事項(xiàng)，如投資項(xiàng)目重大進(jìn)展、基金管理人或托管人變更、重大訴訟仲裁等，私募基金管理人應(yīng)及時(shí)向投資者進(jìn)行臨時(shí)披露，說明事項(xiàng)的起因、現(xiàn)狀、可能產(chǎn)生的影響等情況。（二）披露方式與頻率1.披露方式私募基金管理人應(yīng)通過基金業(yè)協(xié)會(huì)指定的信息披露平臺(tái)或其他符合法律法規(guī)要求的方式向投資者進(jìn)行信息披露。信息披露文件應(yīng)采用中文文本，同時(shí)應(yīng)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)將信息披露文件報(bào)送基金業(yè)協(xié)會(huì)備案。2.披露頻率年度報(bào)告應(yīng)在每年結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)披露；季度報(bào)告應(yīng)在每季度結(jié)束之日起1個(gè)月內(nèi)披露；臨時(shí)報(bào)告應(yīng)在重大事項(xiàng)發(fā)生之日起5個(gè)工作日內(nèi)披露。七、監(jiān)督管理與法律責(zé)任（一）監(jiān)督管理措施1.現(xiàn)場(chǎng)檢查中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)有權(quán)對(duì)私募基金管理人、托管人及其他相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查。檢查內(nèi)容包括機(jī)構(gòu)的設(shè)立、運(yùn)營(yíng)、內(nèi)部控制、投資運(yùn)作、信息披露等方面。被檢查機(jī)構(gòu)應(yīng)積極配合檢查工作，如實(shí)提供有關(guān)文件、資料和情況。2.非現(xiàn)場(chǎng)檢查中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可通過基金業(yè)協(xié)會(huì)的信息管理平臺(tái)，對(duì)私募基金管理人的登記備案信息、投資者信息、基金運(yùn)作信息等進(jìn)行非現(xiàn)場(chǎng)檢查。對(duì)發(fā)現(xiàn)的問題，可要求私募基金管理人進(jìn)行說明、整改，并提交書面報(bào)告。3.責(zé)令整改對(duì)于存在違法違規(guī)行為或風(fēng)險(xiǎn)隱患的私募基金管理人、托管人及其他相關(guān)機(jī)構(gòu)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可責(zé)令其限期整改。整改期間，相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)暫停部分業(yè)務(wù)或采取其他風(fēng)險(xiǎn)控制措施，確?；疬\(yùn)作安全。（二）法律責(zé)任1.違法違規(guī)行為界定私募基金管理人、托管人及其他相關(guān)機(jī)構(gòu)違反本辦法規(guī)定的，將被認(rèn)定為違法違規(guī)行為。違