證券擔保品管理暫行辦法一、總則（一）目的與依據(jù)為規(guī)范證券擔保品管理行為，保障證券市場的安全與穩(wěn)定，保護投資者合法權益，根據(jù)《中華人民共和國證券法》《證券公司監(jiān)督管理條例》等相關法律法規(guī)，制定本辦法。（二）適用范圍本辦法適用于在中華人民共和國境內(nèi)依法設立的證券公司、基金管理公司、期貨公司等金融機構從事證券擔保品管理業(yè)務活動。（三）基本原則1.合規(guī)性原則：證券擔保品管理活動應當嚴格遵守法律法規(guī)和行業(yè)標準，確保業(yè)務操作合法合規(guī)。2.安全性原則：注重擔保品的安全保管，采取有效措施防范擔保品的滅失、損壞、挪用等風險。3.審慎性原則：在擔保品的估值、監(jiān)控、處置等環(huán)節(jié)，應當保持審慎態(tài)度，充分考慮各種風險因素。4.透明性原則：業(yè)務流程和相關信息應當向投資者和監(jiān)管機構保持透明，接受社會監(jiān)督。二、擔保品的范圍與分類（一）擔保品范圍本辦法所稱證券擔保品，是指為擔保融資融券交易、約定購回式證券交易、股票質(zhì)押式回購交易等信用交易而提供的擔保物，包括但不限于股票、債券、基金份額等證券。（二）分類1.現(xiàn)金類擔保品：主要指客戶提交的現(xiàn)金資產(chǎn)，如銀行存款等，具有流動性強、價值穩(wěn)定的特點。2.證券類擔保品：涵蓋各類上市交易的證券，根據(jù)其市場表現(xiàn)和風險特征，又可細分為不同類別。例如，藍籌股相對風險較低，而一些小盤股或高風險行業(yè)的股票風險相對較高。三、擔保品的管理職責（一）金融機構職責1.建立健全管理制度：各金融機構應制定完善的證券擔保品管理制度，明確各部門和崗位在擔保品管理中的職責分工，確保業(yè)務流程順暢、風險可控。2.擔保品保管：負責妥善保管客戶提交的擔保品，設立專門的保管場所或采用先進的保管技術手段，確保擔保品的安全存放。3.估值與監(jiān)控：定期對擔保品進行估值，及時掌握擔保品的價值變動情況，并建立有效的監(jiān)控機制，對擔保品的數(shù)量、質(zhì)量、權屬等進行實時監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)異常情況及時報告和處理。4.處置管理：在符合法律法規(guī)和合同約定的情況下，按照規(guī)定程序?qū)Ｆ愤M行處置，以保障金融機構的債權實現(xiàn)。處置過程應當公開、公平、公正，確保投資者的合法權益不受侵害。（二）客戶職責1.提供真實信息：客戶應當向金融機構提供真實、準確、完整的擔保品相關信息，包括證券的權屬、來源、質(zhì)量等情況，不得隱瞞或提供虛假信息。2.配合管理工作：積極配合金融機構開展擔保品管理工作，按照要求提供必要的協(xié)助，如辦理擔保品的交付、變更等手續(xù)。四、擔保品的估值（一）估值方法1.市場價格法：對于在證券交易所上市交易的證券，以其市場收盤價作為估值的主要依據(jù)。若當日無交易，則以最近交易日的收盤價估值。2.估值模型法：對于一些缺乏活躍市場交易價格的證券，可采用估值模型進行估值。估值模型應綜合考慮證券的基本面因素、行業(yè)發(fā)展趨勢、市場利率等因素，確保估值結果合理反映證券的真實價值。3.第三方估值機構估值：對于部分復雜證券或爭議較大的估值事項，可委托具有專業(yè)資質(zhì)的第三方估值機構進行估值，以提高估值的準確性和公正性。（二）估值頻率1.定期估值：金融機構應定期對擔保品進行估值，一般至少每周或每月進行一次全面估值，確保及時掌握擔保品的價值動態(tài)。2.動態(tài)估值：在市場波動較大或擔保品出現(xiàn)重大變化時，應及時進行動態(tài)估值，以便及時調(diào)整風險監(jiān)控指標和采取相應的管理措施。（三）估值調(diào)整1.調(diào)整情形：當證券市場發(fā)生重大變化、擔保品自身狀況發(fā)生改變（如上市公司業(yè)績大幅下滑、證券被調(diào)出指數(shù)等）時，應對擔保品的估值進行調(diào)整。2.調(diào)整程序：金融機構應制定明確的估值調(diào)整程序，由專業(yè)的估值團隊進行評估，并經(jīng)內(nèi)部審核批準后實施。調(diào)整結果應及時通知客戶，并在相關業(yè)務系統(tǒng)中進行更新。五、擔保品的監(jiān)控（一）風險指標設定1.擔保比例監(jiān)控：設定擔保比例指標，如維持擔保比例，作為監(jiān)控擔保品風險的重要依據(jù)。維持擔保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值）/（融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量×當前市價+利息及費用）。當維持擔保比例低于規(guī)定的預警線時，向客戶發(fā)出預警通知；低于平倉線時，有權采取強制平倉等措施。2.集中度監(jiān)控：對單一客戶或單一證券的擔保品占比進行監(jiān)控，防止過度集中風險。例如，規(guī)定單一客戶的擔保品占金融機構總擔保品的比例上限，以及單一證券在擔保品中的占比上限。3.流動性監(jiān)控：關注擔保品的流動性狀況，確保在需要時能夠及時變現(xiàn)?？稍O定流動性指標，如擔保品的可交易天數(shù)、換手率等，對擔保品的流動性進行評估和監(jiān)控。（二）監(jiān)控方式與頻率1.系統(tǒng)監(jiān)控：利用先進的風險管理系統(tǒng)，實時監(jiān)控擔保品的各項風險指標，及時發(fā)現(xiàn)異常情況并發(fā)出預警信號。2.人工監(jiān)控：安排專人對擔保品管理情況進行定期檢查和不定期抽查，核實系統(tǒng)監(jiān)控結果，確保監(jiān)控工作的有效性。監(jiān)控頻率應根據(jù)業(yè)務規(guī)模和風險狀況合理確定，一般每日或每周進行一次全面監(jiān)控。（三）風險預警與處置1.預警機制：當擔保品風險指標觸及預警線時，金融機構應及時向客戶發(fā)出預警通知，要求客戶在規(guī)定時間內(nèi)補充擔保品或采取其他措施提高擔保比例。預警通知應明確告知客戶當前的風險狀況、需要采取的措施以及可能產(chǎn)生的后果。2.處置措施：若客戶未能在規(guī)定時間內(nèi)有效應對預警，擔保比例繼續(xù)下降至平倉線以下，金融機構有權按照合同約定對擔保品進行強制平倉處置。處置所得資金用于償還客戶的融資債務、利息及相關費用，剩余部分返還客戶。在處置擔保品過程中，應嚴格按照法律法規(guī)和合同約定的程序進行，確保處置行為合法合規(guī)、公平公正。六、擔保品的處置（一）處置條件1.違約處置：當客戶發(fā)生違約行為，如未能按時償還融資債務、未按要求補充擔保品等，金融機構有權根據(jù)合同約定對擔保品進行處置。2.市場風險處置：在市場出現(xiàn)極端波動或系統(tǒng)性風險，導致?lián)Ｆ穬r值大幅下跌，嚴重影響金融機構債權安全時，經(jīng)內(nèi)部評估和決策，可對擔保品進行提前處置。（二）處置程序1.通知客戶：在決定對擔保品進行處置后，金融機構應及時通知客戶，告知處置的原因、方式、時間等相關信息。2.制定處置方案：根據(jù)擔保品的特點和市場情況，制定合理的處置方案。處置方案應包括處置方式（如公開拍賣、協(xié)議轉讓等）、處置價格確定方法、處置時間安排等內(nèi)容。3.實施處置：按照處置方案組織實施擔保品處置工作，確保處置過程公開、公平、公正。在處置過程中，應妥善保管相關文件和資料，以備后續(xù)查詢和審計。4.資金清算：處置擔保品所得資金按照合同約定進行資金清算，優(yōu)先償還金融機構的債權，包括融資本金、利息、費用等，剩余資金返還客戶。（三）處置限制與保護措施1.限制處置情形：在某些情況下，如擔保品涉及法律糾紛、存在權屬爭議等，可能會限制擔保品的處置。金融機構應及時了解相關情況，采取措施解決問題，確保處置工作的順利進行。2.投資者保護：在擔保品處置過程中，應充分保護投資者的合法權益。對于客戶的合理訴求，應認真對待并給予妥善解決。如因處置行為給客戶造成損失的，應按照合同約定和法律法規(guī)承擔相應的賠償責任。七、信息披露與報告（一）信息披露1.向客戶披露：金融機構應定期向客戶披露擔保品管理的相關信息，包括擔保品的范圍、估值方法、風險監(jiān)控指標、處置情況等，確保客戶了解擔保品管理的全過程，增強客戶的知情權和信任度。2.向監(jiān)管機構披露：按照監(jiān)管要求，及時向證券監(jiān)管機構報送擔保品管理的相關數(shù)據(jù)和信息，如擔保品規(guī)模、風險狀況、處置情況等，接受監(jiān)管機構的監(jiān)督檢查。（二）報告制度1.定期報告：金融機構應定期撰寫擔保品管理報告，總結報告期內(nèi)擔保品管理的工作情況、風險狀況、存在問題及改進措施等，并向公司管理層和監(jiān)管機構報告。2.重大事項報告：當擔保品管理過程中發(fā)生重大事件，如擔保品被盜、挪用、價值大幅波動等，應及時向公司管理層和監(jiān)管機構報告，并采取措施妥善處理，防止風險擴大。八、監(jiān)督管理（一）監(jiān)管機構職責證券監(jiān)管機構負責對金融機構的證券擔保品管理業(yè)務進行監(jiān)督管理，制定相關監(jiān)管政策和規(guī)則，規(guī)范業(yè)務操作，防范市場風險，保護投資者合法權益。（二）監(jiān)督檢查內(nèi)容1.制度建設與執(zhí)行情況：檢查金融機構是否建立健全證券擔保品管理制度，制度是否符合法律法規(guī)和行業(yè)標準要求，以及制度的執(zhí)行情況是否有效。2.擔保品管理業(yè)務操作：對擔保品的保管、估值、監(jiān)控、處置等業(yè)務操作環(huán)節(jié)進行檢查，核實是否存在違規(guī)行為，如擔保品賬實不符、估值不準確、違規(guī)處置等。3.風險控制情況：評估金融機構的擔保品風險管理體系是否完善，風險監(jiān)控指標是否合理有效，風險處置措施是否及時得當，是否能夠有效防范和化解擔保品管理業(yè)務中的各類風險。（三）違規(guī)處罰對于違反本辦法及相關法律法規(guī)的金融機構，證券監(jiān)管機構將依法給予行政處罰，包括警告、罰