大連交易所風(fēng)險(xiǎn)管理辦法一、總則（一）制定目的本風(fēng)險(xiǎn)管理辦法旨在規(guī)范大連交易所（以下簡稱“交易所”）的交易行為，有效識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)測(cè)和控制各類風(fēng)險(xiǎn)，保障交易市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，維護(hù)金融市場(chǎng)秩序。（二）適用范圍本辦法適用于在大連交易所進(jìn)行交易的所有參與者，包括但不限于會(huì)員單位、客戶、指定交割倉庫等。（三）風(fēng)險(xiǎn)管理原則1.全面性原則風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)涵蓋交易所交易業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)，包括交易、結(jié)算、交割等，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面管理。2.審慎性原則以審慎的態(tài)度識(shí)別、評(píng)估和控制風(fēng)險(xiǎn)，充分考慮可能出現(xiàn)的各種不利情況，確保風(fēng)險(xiǎn)防范措施的有效性。3.及時(shí)性原則及時(shí)發(fā)現(xiàn)、監(jiān)測(cè)和處理風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)做出快速反應(yīng)，防止風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散和惡化。4.獨(dú)立性原則風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)獨(dú)立于業(yè)務(wù)部門，確保風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和監(jiān)控的客觀性和公正性。二、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)1.價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)價(jià)格受多種因素影響，如供求關(guān)系、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、政策變化等，可能出現(xiàn)大幅波動(dòng)，導(dǎo)致參與者的交易頭寸價(jià)值變動(dòng)，產(chǎn)生損失。2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)交易不活躍或出現(xiàn)極端情況時(shí)，可能導(dǎo)致合約無法及時(shí)成交或平倉，影響參與者的資金周轉(zhuǎn)和交易策略實(shí)施。（二）信用風(fēng)險(xiǎn)1.會(huì)員違約風(fēng)險(xiǎn)會(huì)員單位可能因經(jīng)營不善、財(cái)務(wù)狀況惡化等原因，無法履行與交易所簽訂的協(xié)議和交易義務(wù)，給交易所和其他參與者帶來損失。2.客戶違約風(fēng)險(xiǎn)客戶在交易過程中可能出現(xiàn)違約行為，如保證金不足未能及時(shí)追加、拒不履行合約等，導(dǎo)致交易對(duì)手方遭受損失。（三）操作風(fēng)險(xiǎn)1.交易系統(tǒng)故障風(fēng)險(xiǎn)交易系統(tǒng)可能因技術(shù)故障、網(wǎng)絡(luò)問題等原因出現(xiàn)中斷、延遲或數(shù)據(jù)錯(cuò)誤，影響交易的正常進(jìn)行。2.人為錯(cuò)誤風(fēng)險(xiǎn)交易員、結(jié)算員等工作人員在操作過程中可能因疏忽、違規(guī)等原因?qū)е陆灰资д`、結(jié)算錯(cuò)誤等。（四）法律風(fēng)險(xiǎn)交易所的交易活動(dòng)必須符合相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管要求，如法律法規(guī)變化、監(jiān)管政策調(diào)整等可能導(dǎo)致交易所面臨法律訴訟、行政處罰等風(fēng)險(xiǎn)。（五）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法1.定性評(píng)估通過對(duì)市場(chǎng)情況、交易數(shù)據(jù)、風(fēng)險(xiǎn)事件等進(jìn)行分析，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、影響程度等進(jìn)行定性判斷。2.定量評(píng)估運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）、壓力測(cè)試等量化工具，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量分析，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和潛在損失規(guī)模。三、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)1.價(jià)格監(jiān)測(cè)密切關(guān)注交易品種的價(jià)格走勢(shì)，分析價(jià)格波動(dòng)情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)異常波動(dòng)信號(hào)。2.成交量與持倉量監(jiān)測(cè)監(jiān)測(cè)各合約的成交量和持倉量變化，判斷市場(chǎng)交易活躍度和資金流向。3.市場(chǎng)深度監(jiān)測(cè)分析買賣盤掛單情況，評(píng)估市場(chǎng)的流動(dòng)性狀況。（二）信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)1.會(huì)員財(cái)務(wù)狀況監(jiān)測(cè)定期收集會(huì)員單位的財(cái)務(wù)報(bào)表等資料，分析其財(cái)務(wù)狀況和償債能力。2.客戶保證金監(jiān)測(cè)實(shí)時(shí)監(jiān)控客戶保證金賬戶余額，對(duì)保證金不足的客戶及時(shí)發(fā)出通知。（三）操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)1.交易系統(tǒng)運(yùn)行監(jiān)測(cè)建立交易系統(tǒng)監(jiān)控機(jī)制，實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)交易系統(tǒng)的運(yùn)行狀態(tài)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和處理系統(tǒng)故障。2.操作行為監(jiān)測(cè)對(duì)工作人員的操作行為進(jìn)行監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)違規(guī)操作及時(shí)制止和糾正。（四）法律風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)關(guān)注法律法規(guī)和監(jiān)管政策的變化，及時(shí)評(píng)估對(duì)交易所業(yè)務(wù)的影響，確保交易活動(dòng)合法合規(guī)。四、風(fēng)險(xiǎn)控制措施（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制1.保證金制度要求參與者按照規(guī)定繳納一定比例的保證金，以確保其有足夠的資金承擔(dān)交易風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況，適時(shí)調(diào)整保證金比例。2.漲跌停板制度規(guī)定合約價(jià)格的每日最大波動(dòng)限制，防止價(jià)格過度波動(dòng)。當(dāng)價(jià)格觸及漲跌停板時(shí)，采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，如擴(kuò)大漲跌停板幅度、暫停交易等。3.持倉限額制度對(duì)參與者的持倉數(shù)量進(jìn)行限制，防止個(gè)別參與者過度持倉操縱市場(chǎng)。（二）信用風(fēng)險(xiǎn)控制1.會(huì)員資格管理嚴(yán)格審核會(huì)員資格申請(qǐng)，對(duì)會(huì)員的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)實(shí)力等進(jìn)行評(píng)估，確保會(huì)員具備良好的信用狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。2.風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度交易所設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，用于彌補(bǔ)因會(huì)員或客戶違約等原因造成的損失。3.違約處置機(jī)制制定完善的違約處置流程，當(dāng)發(fā)生違約事件時(shí)，及時(shí)采取措施，如處置違約方的保證金、強(qiáng)制平倉等，減少損失。（三）操作風(fēng)險(xiǎn)控制1.交易系統(tǒng)安全管理加強(qiáng)交易系統(tǒng)的技術(shù)維護(hù)和安全防護(hù)，定期進(jìn)行系統(tǒng)升級(jí)和漏洞掃描，確保交易系統(tǒng)的穩(wěn)定運(yùn)行。2.人員培訓(xùn)與管理加強(qiáng)對(duì)工作人員的培訓(xùn)，提高其業(yè)務(wù)水平和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，規(guī)范操作流程，防止人為錯(cuò)誤。3.應(yīng)急處置預(yù)案制定交易系統(tǒng)故障、突發(fā)事件等的應(yīng)急處置預(yù)案，確保在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí)能夠迅速響應(yīng)，降低損失。（四）法律風(fēng)險(xiǎn)控制1.合規(guī)管理建立健全合規(guī)管理體系，加強(qiáng)對(duì)法律法規(guī)和監(jiān)管政策的研究和解讀，確保交易所的交易活動(dòng)合法合規(guī)。2.法律咨詢與支持聘請(qǐng)專業(yè)法律顧問，為交易所的業(yè)務(wù)活動(dòng)提供法律咨詢和支持，及時(shí)處理法律事務(wù)。五、風(fēng)險(xiǎn)處置與應(yīng)急預(yù)案（一）風(fēng)險(xiǎn)處置流程1.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)識(shí)別和監(jiān)測(cè)各類風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)后及時(shí)報(bào)告給相關(guān)決策機(jī)構(gòu)。2.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與決策對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，分析風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、影響程度等，決策機(jī)構(gòu)根據(jù)評(píng)估結(jié)果制定風(fēng)險(xiǎn)處置方案。3.風(fēng)險(xiǎn)處置實(shí)施相關(guān)部門按照風(fēng)險(xiǎn)處置方案實(shí)施具體措施，如調(diào)整保證金比例、強(qiáng)制平倉等。4.風(fēng)險(xiǎn)處置效果評(píng)估對(duì)風(fēng)險(xiǎn)處置措施的效果進(jìn)行評(píng)估，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，不斷完善風(fēng)險(xiǎn)管理工作。（二）應(yīng)急預(yù)案1.應(yīng)急組織機(jī)構(gòu)成立應(yīng)急指揮中心，明確各成員的職責(zé)和分工，負(fù)責(zé)應(yīng)急處置工作的組織和協(xié)調(diào)。2.應(yīng)急響應(yīng)機(jī)制根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)事件的嚴(yán)重程度，制定不同級(jí)別的應(yīng)急響應(yīng)程序，確保在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí)能夠迅速啟動(dòng)應(yīng)急預(yù)案。3.應(yīng)急處置措施針對(duì)不同類型的風(fēng)險(xiǎn)事件，制定相應(yīng)的應(yīng)急處置措施，如交易系統(tǒng)故障時(shí)的應(yīng)急切換方案、市場(chǎng)極端波動(dòng)時(shí)的臨時(shí)交易安排等。六、監(jiān)督與檢查（一）內(nèi)部監(jiān)督1.風(fēng)險(xiǎn)管理部門監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)管理部門定期對(duì)交易所的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行檢查和評(píng)估，發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)提出整改建議。2.內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督內(nèi)部審計(jì)部門對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行審計(jì)，檢查風(fēng)險(xiǎn)管理措施的執(zhí)行情況和有效性。（二）