本期目錄第20250119期第20250119期TOC\h\z\t"標題1,1,標題2,2,標題3,3,欄目標題,1,正文標題,2,摘要,3"熱點透視Hot-topicProbing 3【發(fā)展戰(zhàn)略】強化資本約束理念推動國有商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型 3進行股份制改革、跨入建設國際一流的商業(yè)銀行的新時期，必須牢固樹立現(xiàn)代商業(yè)銀行的經(jīng)營管理理念，其中最重要的是強化資本約束理。國外，有一個很形象的詞，稱為“頭腦風暴”（brainstorm），也即是對傳統(tǒng)的思想觀念，用現(xiàn)代的經(jīng)營理念進行顛覆式的更新。對于習慣于用規(guī)模和指標管理的國有商業(yè)銀行來說，用資本約束理念推動改革，也可稱得上是一次頭腦風暴。不過，這次頭腦風暴是為適應股改新形勢提出的新目標提供思想先導。 3實務指導PracticeInstruction 11【銀行卡業(yè)務】基于信用卡雙邊市場的中外發(fā)卡機構行為比較分析 11信用卡市場是典型的雙邊市場。與傳統(tǒng)市場相比，發(fā)卡機構作為市場上的供給方，有獨特的行為特征。從理論上講，發(fā)卡機構必須圍繞商戶和消費者的相互作用行事，并通過價格和質(zhì)量結構協(xié)調(diào)雙方的過度需求與需求不足，尤為重要的是信用卡具有信用產(chǎn)品特征。比較中外發(fā)卡機構的市場行為，可以清晰地看到我國商業(yè)銀行在信用卡業(yè)務上的不足。 11【理財業(yè)務】關于對農(nóng)業(yè)銀行外幣理財業(yè)務的探討 15當前我國外匯儲備增長過快，而人民幣升值對此造成的財富縮水也影響著這些外匯持有者的信心。大量外匯持有者結匯，將資本投向股市、房地產(chǎn)，使銀行本外幣存款大量流失，從而對銀行某些業(yè)務的開展產(chǎn)生一定的束縛。本文僅對該局面的形成，以及上市前夕的農(nóng)業(yè)銀行應采取的措施進行簡單的探討。 15國際之窗OverseasBanks 17【國際借鑒】論經(jīng)濟全球化背景下的外資銀行金融監(jiān)管 17我國正加快融入金融一體化和全球化，傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式已不能適應中國加入世貿(mào)后的新形勢。在金融全球化、經(jīng)濟一體化背景下，機遇與挑戰(zhàn)并存，只有通過監(jiān)管理論創(chuàng)新進而達到監(jiān)管制度創(chuàng)新，積極學習借鑒國際金融監(jiān)管先進經(jīng)驗，在發(fā)展中加強監(jiān)管，以監(jiān)管促開放，促引進，促發(fā)展，我們就一定能夠迎頭趕上金融監(jiān)管的國際水平，為我國更加積極主動參與國際競爭提供良好的金融支持。 17本周專題SpecialTopicThisWeek 20【公司治理】職位激勵運用于商業(yè)銀行人才競爭的研究 20商業(yè)銀行之間的競爭日趨激烈，重視和發(fā)揮職位激勵在人才競爭中的作用，已成為商業(yè)銀行人才競爭的需要。文章運用激勵理論的原理，結合商業(yè)銀行的行業(yè)特點，闡明了職位激勵在商業(yè)銀行人才競爭中的特殊地位；以系統(tǒng)性的觀點來研究職位激勵，提出了職位激勵運用于商業(yè)銀行人才競爭的對策建議，旨在促進商業(yè)銀行在人才競爭中更為合理有效地運用職位激勵，更好地發(fā)揮職位激勵的功效。 20【農(nóng)村金融】村鎮(zhèn)銀行可持續(xù)發(fā)展問題研究 23村鎮(zhèn)銀行的建立，對解決我國農(nóng)村金融機構網(wǎng)點覆蓋率低、金融供需的不對稱、競爭不充分等問題具有重要的意義。村鎮(zhèn)銀行作為一種新型的農(nóng)村金融機構，其可持續(xù)發(fā)展問題不僅有利于自身的生存和發(fā)展，也有利于競爭性的農(nóng)村金融體系的建立和完善，促進農(nóng)村經(jīng)濟金融的發(fā)展。目前村鎮(zhèn)銀行已經(jīng)取得了一定的發(fā)展，但是仍然存在很多制約其可持續(xù)發(fā)展的因素。本文從分析制約村鎮(zhèn)銀行持續(xù)發(fā)展的角度出發(fā)，尋求促進村鎮(zhèn)銀行可持續(xù)發(fā)展的外在努力和內(nèi)部調(diào)控。 23（農(nóng)村金融改革專題報告——系列之二百六十五）更多詳情請登錄：《銀行經(jīng)營管理》；《財富管理中心》；《區(qū)域經(jīng)濟中心》；《金融數(shù)據(jù)統(tǒng)計》；《行業(yè)監(jiān)測中心》；《中融電子刊物》。熱點透視Hot-topicProbing【發(fā)展戰(zhàn)略】強化資本約束理念推動國有商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型進行股份制改革、跨入建設國際一流的商業(yè)銀行的新時期，必須牢固樹立現(xiàn)代商業(yè)銀行的經(jīng)營管理理念，其中最重要的是強化資本約束理。國外，有一個很形象的詞，稱為“頭腦風暴”（brainstorm），也即是對傳統(tǒng)的思想觀念，用現(xiàn)代的經(jīng)營理念進行顛覆式的更新。對于習慣于用規(guī)模和指標管理的國有商業(yè)銀行來說，用資本約束理念推動改革，也可稱得上是一次頭腦風暴。不過，這次頭腦風暴是為適應股改新形勢提出的新目標提供思想先導。一、資本約束是巴塞爾協(xié)議的要求，是國際銀行業(yè)普遍遵守的基本法則，是我國商業(yè)銀行不能也無法繞開的關口.（一）商業(yè)銀行資本約束的含義.商業(yè)銀行的資本約束指的是通過一個最低的資本金與風險資產(chǎn)的比率，來約束商業(yè)銀行資產(chǎn)的迅速增長。商業(yè)銀行的資產(chǎn)增長必須有資本金的同比例的增長，否則，資產(chǎn)充足率就會下降。如果資產(chǎn)質(zhì)量較高，自身盈利能力較強，則具有補充資本金的能力，再加上通過資本市場融資的能力，其資產(chǎn)規(guī)模就可以相應地增加，這就是良性循環(huán)，反之，資產(chǎn)增長就要被約束，沒有能力補充自本金，導致惡性循環(huán)。資本約束在我國早就提出，不過一直以來是軟約束，直到2025年銀監(jiān)會成立，通過五級分類-做實資產(chǎn)質(zhì)量-提足呆賬撥備-充實資本金-提高資本充足率的思路進行監(jiān)管，才對資產(chǎn)的風險和資本充足率予以足夠的重視，特別是2025年3月1日頒發(fā)的資本充足率管理辦法（下稱辦法），要求各商業(yè)銀行必須在2025年1月1日前達到8%的最低要求，對不達標的商業(yè)銀行，分別采取不同的政策措施，至此，資本約束就成為國內(nèi)所有的商業(yè)銀行必須遵守的硬約束，國內(nèi)商業(yè)銀行真正從思想上重視資本充足率起來了。提到資本充足率，不能不了解巴塞爾協(xié)議（1988）和巴塞爾新資本協(xié)議（2025）。新資本協(xié)議規(guī)定了三大支柱，一是最低的資本要求，即包括操作風險在內(nèi)的總的資本要求不低于風險資產(chǎn)的8%，并為各種風險規(guī)定了不同的計算方法；二是監(jiān)管檢查，即監(jiān)管部門對商業(yè)銀行的資本充足率的自我評估進行檢查；三是市場紀律，即通過信息披露加強市場紀律。按照這個要求和銀監(jiān)會制定的中國銀行業(yè)實施新資本協(xié)議的指導意見，國有商業(yè)銀行的資本充足率達標任務很艱巨，建立內(nèi)部風險評級體系面臨挑戰(zhàn)，實施全面風險管理任重道遠。（1）資本充足率的內(nèi)涵。資本充足率有兩種計算辦法，即標準法和內(nèi)部評級法。按照標準法，如果僅考慮信用風險，其計算公式是：資本充足率=資本/風險加權資產(chǎn)；如果進一步考慮市場風險，則資本充足率=資本-扣除項/風險加權資產(chǎn)+12.5倍的市場風險資本（12.5=1/8）；一般操作風險難以具體計量，可以用操作風險占整個風險的20%比例進行估計。對于資本的定義和具體各項的定義，新協(xié)議給予了詳細準確的釋義。我國對資本和風險加權資產(chǎn)也做出詳細的規(guī)定，按照規(guī)定，資本包括核心資本和附屬資本，其中，核心資本包括實收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤和少數(shù)股權；附屬資本包括重估評估、一般準備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券和長期次級債務；扣除項包括商譽、商業(yè)銀行對未并表金融機構的資本投資及商業(yè)銀行對非自用不動產(chǎn)和企業(yè)的資本投資。加權風險資產(chǎn)反映包括表內(nèi)和表外各類資產(chǎn)的相對風險程度，通過設定風險權重進行加權計算，銀監(jiān)會頒發(fā)的規(guī)定設定了0%、10%、20%、50%、100%五個檔次，且從審慎角度出發(fā)，不承認實物抵押的風險緩釋作用。表外風險加權資產(chǎn)采用兩步轉(zhuǎn)換法計算，即先將表外項目的名義本金額乘以信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，獲得等同于表內(nèi)資產(chǎn)項目的風險資產(chǎn)，然后根據(jù)交易對象的屬性確定風險權重，計算表外項目相應的風險加權資產(chǎn)，對于匯率、利率和其他衍生產(chǎn)品的風險加權資產(chǎn)，使用現(xiàn)期風險暴露法計算。（2）資本約束的外延。資本約束從外延的角度看，可分為監(jiān)管約束、股東約束和市場約束。監(jiān)管約束即商業(yè)銀行必須滿足銀監(jiān)會規(guī)定的最低8%的資本充足率硬性要求，否則將被懲罰；股東約束，即商業(yè)銀行必須通過理性的經(jīng)營，為股東創(chuàng)造合理的資本回報，國際上一般在15%（稅后）和25%（稅前）之間；市場約束，即商業(yè)銀行必須接受市場的評判，資本充足率高的銀行，受市場投資者認可和青睞，籌資成本低、業(yè)務發(fā)展機會多。反之，資本充足率低的銀行會收到股民“用腳投票”的待遇。市場是最公正的裁判。（二）超越資本約束關口，提高資本充足率的途徑選擇.對于資本金的作用，可以用幾句話進行描述：一是銀行資本增強公眾對銀行的信心，消除債權人對銀行財務能力的疑慮；二是資本是減震器，資本通過吸收財務和經(jīng)營損失，減少銀行破產(chǎn)的風險；三是有利于規(guī)范銀行的經(jīng)營行為，因為監(jiān)管當局要求銀行資產(chǎn)與資本同步增長；四是保證銀行申請開業(yè)和從事正常經(jīng)營活動的功能。對于資本金的認識，在我國經(jīng)歷了一個較長的過程。1997年東南亞金融風暴的發(fā)生及對于所在國經(jīng)濟的毀滅性打擊，讓我國高層認識到金融體系的極端脆弱性和傳染性，于是國家主動采取了一些得力的措施，來改善問題嚴重的中國金融體系。其時，我國國有商業(yè)銀行的不良率普遍在40%以上，資本金嚴重不足，銀行經(jīng)營管理理念和手段落后，如果當時我國資本項目開放了，后果會是很嚴重的。正式基于這樣的判斷，國家利用國債資金對四家國有獨資商業(yè)銀行補充了2700億元的資本金，以提高核心資本比率，使資本充足率達到或接近8%的水準。當中國走出東南亞金融風暴的影響，2000年起中國經(jīng)濟又進入一個較高的增長期，國有商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)迅速增長，原有的資本充足率由于資本金沒有相應的補充，又嚴重不足。盡管《商業(yè)銀行法》以及資產(chǎn)負債管理辦法等諸多規(guī)定都對資本充足率提出了要求，但由于沒有硬約束，對于商業(yè)銀行資產(chǎn)擴張沒有大的約束力。國有商業(yè)銀行以前對于資本金的概念模糊，因為國有商業(yè)銀行100%國家所有，國家信譽成為銀行不會倒閉的信心保證，因此，資本金僅是一個象征意義的東西，國外評級機構對國有商業(yè)銀行的評級高低，并不在意資本金的多寡，而是看重國家產(chǎn)權所有。資本金的概念真正起作用，是在國有商業(yè)銀行進行股改，不再是全資所有的國有銀行，只是國家控股的商業(yè)銀行，加上有戰(zhàn)略投資者和公眾的資本金加入，這時國家利用匯金公司進行外匯儲備注資，依據(jù)資本金的多少來決定分紅和話語權。資本金就是一個明確的數(shù)字和概念。從加權風險資產(chǎn)的角度看，在東南亞金融風暴期間，我國國有銀行的不良貸款率普遍很高，國外有評論認為，如果按資本金的金額與不良資產(chǎn)額比較，國有銀行從技術上說已經(jīng)破產(chǎn)，面對資不抵債的局面，國家成立了四家資產(chǎn)管理公司，從四大國有銀行中剝離了1.4萬億的不良資產(chǎn)，使國有商業(yè)銀行的包袱大大減輕，然而這種剝離是依靠國家的行政性行為，不是利用市場機制，剝離后國有銀行依然我行我素，體制機制依舊，當決策者看到深層次的問題沒有解決時，于是采用股份制改革形式，力圖治標又治本，解決長期存在的法人治理結構問題和“內(nèi)部人控制問題”，由于適應巴塞爾新資本協(xié)議和股份制改革的要求，資本金問題終于浮出表面。對于如何提高資本充足率，一般有兩條途徑，一是增加分子，即增加核心資本和附屬資本。對于核心資本而言，可以通過股改上市籌資、政府注資、營業(yè)稅返注、自身的利潤積累等途徑。對于附屬資本，主要是通過提取普通準備金，還有發(fā)行次級債。這里有兩個概念必須區(qū)分清楚，即普通準備金和專項準備金，前者是用于防備還不能確定的損失，可以計入附屬資本，另一是專項準備，用于已經(jīng)確定的損失，不能計入附屬資本。在目前我國的貸款五級分類中，正常、關注、次級、可疑對應的準備金應計入附屬資本的范疇，而損失類對應的準備金應計入專項準備，不能計入附屬資本的范疇。次級債券是一種債務工具，其利息可以免稅，它的財務地位低于存款和高級債券，但高于普通股和優(yōu)先股，被視為第二類資本。次級債主要發(fā)行對象為居民和個人，期限一般較長，利率比銀行存款利率高。像花期銀行、荷蘭銀行等國際知名銀行都利用次級債進一步優(yōu)化資本結構，國內(nèi)商業(yè)銀行也通過發(fā)行次級債補充附屬資本。我國銀監(jiān)會在2025年下發(fā)了關于將次級定期債券計入附屬資本的規(guī)定，規(guī)定次級債的原始期限最少在5年以上，次級債是普通的、無擔保的、不以銀行資產(chǎn)為抵押或質(zhì)押的債券。我國國有商業(yè)銀行附屬資本僅占10%左右，核心資本占90%。提高資本充足率的另一個途徑是減少分母，即減少風險加權資產(chǎn)。一是提高我國銀行的非信貸資產(chǎn)占比，在國際銀行業(yè)中有許多銀行轉(zhuǎn)型很成功，特別是德意志銀行和勞埃德銀行，更是轉(zhuǎn)型的著名例子。信貸資產(chǎn)占比，通過幾年的調(diào)整變得非常的低，使該行能夠很好地防御經(jīng)濟周期的波動，防止公司客戶的業(yè)績因經(jīng)濟周期波動而波動對銀行信貸資產(chǎn)帶來的不利影響；二是降低信貸資產(chǎn)的不良比率，股改后的國有控股商業(yè)銀行，一個重大的任務是防止不良資產(chǎn)反彈，因為不良資產(chǎn)會嚴重侵蝕商業(yè)銀行的資本金。二、資本約束理念是國有商業(yè)銀行股改后的核心經(jīng)營理念.股改不是簡單的剝離不良資產(chǎn)和財務重組，而是國家花錢買適應現(xiàn)代商業(yè)運作的體制機制，即所謂的“花錢買機制”。要強化資本約束理念，全方位改造體制機制，包括再造業(yè)務流程和組織架構、建立適應發(fā)展戰(zhàn)略要求的綜合業(yè)務管理體系、建立全面風險管理體系、重建新會計準則下的會計核算體系，健全產(chǎn)品研發(fā)和營銷機制，提高經(jīng)營管理信息水平等，要完成這個宏偉的戰(zhàn)略目標，必須對國有商業(yè)銀行進行脫胎換骨式的改造。工作千頭萬緒，必須尋找突破口。那突破口在哪里呢?我們認為突破口就在思想觀念和經(jīng)營理念。中國的經(jīng)濟體制改革的起步艱難，難在思想觀念，所以當初進行了“實踐是檢驗真理的唯一標準”的大討論，進行了思想的大解放。30年后的今天，還要進行思想再解放。國有商業(yè)銀行也有必要對經(jīng)營思想和觀念進行大解放，破除一切不利于股改和建立現(xiàn)代商業(yè)銀行的陳舊思想觀念，用現(xiàn)代商業(yè)銀行的經(jīng)營意識武裝頭腦。那核心的觀念是什么呢?我們說，就是資本約束理念。（一）資本約束理念的實質(zhì)內(nèi)涵.理念實際上可以理解為核心價值觀。資本約束理念其核心思想應該包括六大方面，即市值理念、經(jīng)濟利潤理念、資產(chǎn)質(zhì)量理念、風險管理理念、優(yōu)質(zhì)服務理念、金融創(chuàng)新理念。市值理念關系著是上市的商業(yè)銀行價值最大化。市值是商業(yè)銀行未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值，市值最大化是商業(yè)銀行的目標，因為資本的本性是追求利潤最大化，在上市的商業(yè)銀行則表現(xiàn)為市場價值的最大化，也意味著資本有較高的回報，這即是資本約束的目的所在。資本約束使銀行理性發(fā)展、健康發(fā)展、兼顧短期和長期利益，這歸根到底是使價值最大化，樹立正確的市值理念是關鍵。經(jīng)濟利潤理念，對應的是傳統(tǒng)的經(jīng)營利潤，兩者差異是前者扣除了風險和資金成本，是從股東利益最大化的角度考慮的。后者僅是營業(yè)收入減經(jīng)營成本的差額，沒有充分考慮風險和資金成本。經(jīng)濟利潤是與資本密切相關，要求經(jīng)營業(yè)績大于正常的資本回報率，通常采用經(jīng)濟資本預算管理來計算經(jīng)濟利潤和分配資源，因此經(jīng)濟利潤理念是資本約束的核心觀念。資產(chǎn)質(zhì)量理念，似乎不用說商業(yè)銀行也知道其重要性，但一般不會想到與資本約束相聯(lián)系。實際上，兩者聯(lián)系緊密。資本約束目的是約束不良資產(chǎn)的產(chǎn)生，因為不良資產(chǎn)侵蝕資本。從資本約束的角度理解資產(chǎn)質(zhì)量，是更深層次的理解，從而化為自覺的行動。可以說，資產(chǎn)質(zhì)量與資本約束一脈相承。風險管理理念，是商業(yè)銀行本質(zhì)的反映。商業(yè)銀行就是經(jīng)營風險的機器，透過有效的風險管理獲得對風險進行補償?shù)睦麧?。資本約束就是約束商業(yè)銀行制造風險，資本約束就是要將風險最小化。風險管理理念是商業(yè)銀行看家的本領，維系著商業(yè)銀行的經(jīng)營成敗。優(yōu)質(zhì)服務理念是資本約束的手段，因為銀行業(yè)是為社會提供服務的中介和窗口，通過服務創(chuàng)造價值?？蛻魸M意與否是商業(yè)銀行生存的關鍵，客戶滿意度是商業(yè)銀行最應關注的問題，因為通過它可以提高資本回報率水平。金融創(chuàng)新理念是商業(yè)銀行提高競爭力的根本所在。一是產(chǎn)品創(chuàng)新、二是管理和技術創(chuàng)新、三是企業(yè)文化創(chuàng)新和經(jīng)營理念的創(chuàng)新。創(chuàng)新可以發(fā)展新業(yè)務，減少資本的占用，提高資本的回報率。不創(chuàng)新就等于死亡。創(chuàng)新觀念使商業(yè)銀行基業(yè)長青。所以，資本約束理念可以展開為六項觀念，這些觀念的軸心是資本約束理念。（二）資本約束理念是國有商業(yè)銀行股改后的核心理念的理由分析.有句成語，叫做綱舉目張，就國有商業(yè)銀行股改后的經(jīng)營管理來說，這個綱應該是資本約束理念和經(jīng)濟資本在資源配置中的作用。只有這個綱發(fā)揮作用了，國有商業(yè)銀行的一切相關問題就迎刃而解了。那為什么是資本約束理念而不是其他呢?理由是：（1）資本約束是公司治理結構的核心內(nèi)核。為什么這么說呢?道理在哪里呢?我們知道，國有商業(yè)銀行股份制改革的主要目的是建立相互制約的董事會、管理層、監(jiān)事會體制，解決長期存在的“內(nèi)部人控制”問題，才能生成內(nèi)生性的自我約束、自我發(fā)展、自擔風險的有效機制。巴塞爾協(xié)議明確指出，有效的銀行監(jiān)管必須建立在商業(yè)銀行良好的公司治理的基礎之上。我國銀監(jiān)會也提出了國有商業(yè)銀行公司治理結構的十條意見，提出了制定清晰化的發(fā)展戰(zhàn)略，實現(xiàn)商業(yè)銀行價值最大化以及建立科學的決策體系、內(nèi)部控制機制和風險管理機制等要求。公司治理結構能解決法人層面的相互制衡，進而加強整個系統(tǒng)的內(nèi)部控制。這個自我約束和制衡最終目的是解決資本消耗問題，你想想，發(fā)放貸款出現(xiàn)風險不要消耗資本嗎?銀行出現(xiàn)的經(jīng)濟案件不要消耗資本金嗎?由于我方的失誤出現(xiàn)的經(jīng)濟糾紛，打官司被裁定敗訴，不要消耗資本嗎?等等都與資本金有關。商業(yè)銀行不同于一般的企業(yè)，從事的是高風險的貨幣經(jīng)營業(yè)務，銀行必須對所承受的風險做最后的準備，任何風險最后必須通過資本來覆蓋。與風險相連的銀行資本充當風險的最后防線，是保證銀行安全運行的關鍵，這就要求銀行的經(jīng)營管理，要以資本充足率為核心，以資本金來約束銀行的業(yè)務行為，資本金將作為風險資產(chǎn)的限制條件，而不是資產(chǎn)的規(guī)模和市場份額。建立科學的公司治理結構，就是要通過董事會、監(jiān)事會等對管理層的經(jīng)營行為進行監(jiān)督，督促銀行各級經(jīng)營者珍惜有限的銀行資本，高效使用資本，千方百計提高使用效率，盡量減少資本消耗，從而給資本投資者以最大的回報。通過公司治理，對經(jīng)營者的短期行為進行約束。銀行業(yè)不同于其他行業(yè)，銀行業(yè)是高風險行業(yè)，銀行風險具有長期性、滯后性、隱蔽性等特點，決定銀行的風險必須經(jīng)過風險調(diào)整、質(zhì)量的過慮。那種只顧眼前、制造短期行為的做法，從根本上損害了國有商業(yè)銀行的長遠利益。不可否認，在傳統(tǒng)的體制下，國有商業(yè)銀行存在著短期行為，因為考核機制與經(jīng)營單位的工資待遇直接掛鉤，所以許多行對達不到準入門檻的貸款予以準入，目的是提高當年利潤。當年利潤上去了，但國有商業(yè)銀行的長遠的利益缺被損害了，不良資產(chǎn)隨后大量產(chǎn)生，這與考核機制不當有關系，更在深層次與利益有關。由于貸款的期限結構及貸款反映的滯后性，許多經(jīng)營者總是在任期與貸款期之間進行精心設計和博弈，這與機制設計理論有關。在實行經(jīng)濟資本考核以后，有效地解決了當期利益與長遠利益的關系，因為要對風險進行扣除，對預期所要產(chǎn)生的風險和非預期要產(chǎn)生的風險進行計量，對預期產(chǎn)生的損失提取普通準備金，且計入附屬資本，對非預期的損失利用經(jīng)濟資本來處理，這樣就保證了經(jīng)營者不進行或少進行犧牲長遠利益來換取短期利益的博弈。再者，長期以來對于會計報表數(shù)字失真的問題沒有得到較好的解決，過去，國有商業(yè)銀行的利潤的真實性值得質(zhì)疑。盡管國內(nèi)有《會計法》，但沒有得到較好的執(zhí)行，對成本的反映隨意性很大，該出賬的不出賬，不該出賬的提前出賬，是不是出賬，取決于經(jīng)營者的目標，會計本應具備的真實反映職能被異化了。但在股改后，對會計的真實反映的要求很高，上市以后，投資者對商業(yè)銀行的經(jīng)營信息披露要求很高，會計數(shù)字的質(zhì)量必須很高，特別是新的會計準則還要求體現(xiàn)公允價值，與舊的會計準則相比，要求更高。公司治理的一個重要任務就是監(jiān)督會計數(shù)字的真實性，利用高質(zhì)量的會計信息來進行有效的決策。還有，公司治理要求對經(jīng)營者內(nèi)部經(jīng)營行為進行有效的約束。由于信息不對稱的原因，在過去，各級經(jīng)營者的經(jīng)營行為，對于最高決策層來說，是不知道的，或知道得不完整，信息不對稱嚴重，所以經(jīng)常出現(xiàn)與決策層要求不相符的經(jīng)營行為，這樣在股改前，是對國有資產(chǎn)的侵蝕，股改后，是對股東、員工和存款人等相關利益者利益的侵害，有了董事會、監(jiān)事會，管理層的經(jīng)營行為受到強力約束，可以通過在董事會的“用手投票”和在資本市場上的“用腳投票”，以及嚴格的信息披露，制約經(jīng)營者的行為，保證股東的利益。內(nèi)部控制始終是國有商業(yè)銀行的關鍵問題，由于國有商業(yè)銀行點多面廣戰(zhàn)線長，經(jīng)常發(fā)生很多經(jīng)濟案件，盡管采取了很多的措施，但難免出現(xiàn)頭痛醫(yī)頭，腳痛醫(yī)腳的現(xiàn)象，難以從根本上解決經(jīng)濟案件的問題。我們認為，核心的問題在于機制設計存在問題。股改就是要解決機制問題。資本約束就是機制設計的核心，通過公司治理和資本約束的機制設計，能有效解決內(nèi)部控制問題。（2）資本約束理念是從長期在計劃經(jīng)濟體制下運行的國有專業(yè)銀行轉(zhuǎn)變而來的國有商業(yè)銀行的“短板”，股改后這種慣性依然存在。大家知道，有一個理論，叫木桶理論，木桶理論存在短板效應，木桶能盛多少水，取決于那塊短板的長度。我們在股改后，由于思想和行為的慣性，短板肯定存在，關鍵要找出短板，補上短板，讓木桶盛滿水，效益最大化。我們認為，國有商業(yè)銀行的短板用一句話來概括，就是缺乏資本約束理念以及由于缺乏資本約束導致出現(xiàn)的一系列問題。應該說，缺乏資本約束是有其深刻的歷史淵源和合理依據(jù)。我們說，什么樣的理念產(chǎn)生什么樣的體制，不是有句話叫適者生存嗎?只有適合體制要求的理念才是有生命力的。國有商業(yè)銀行脫胎于計劃經(jīng)濟體制下的國有專業(yè)銀行，深深烙下計劃經(jīng)濟的烙印。在計劃經(jīng)濟體制下，經(jīng)濟不發(fā)達，資金短缺，銀行負債能力不強，于是大家把馬克思所說的“對于銀行來說，具有最重要意義的始終是存款”奉為圭臬，以致于國有銀行以行政區(qū)劃設置大量的網(wǎng)點，來吸收存款，有許多網(wǎng)點是在保本點之下，有些是虧損的，也在所不惜。有存款必然有貸款，信貸資源始終是稀缺資源，那樣多的地方需要資金搞建設，僧多粥少，怎么辦，只能實行計劃規(guī)?？刂疲總€和尚分一杯羹，于是指標控制下的信貸規(guī)模成為各級政府和專業(yè)銀行爭取的對象。只要看一下我國信貸資金管理體制的變遷，就可以深刻理解規(guī)模的重要性。（1）1980年－1984年，是實現(xiàn)“統(tǒng)一計劃、分級管理、存貸掛鉤、差額包干”體制，人民銀行總行根據(jù)各專業(yè)銀行的資金來源和運用計劃制定存差和貸差計劃，各銀行爭取完成存差計劃、但不準突破借差計劃；（2）1985年－1988年，是實行“統(tǒng)一計劃、劃分資金、實貸實存、相互融通”的體制，簡稱為“實貸實存”，即專業(yè)銀行必須將貸款存在其在人民銀行的賬戶內(nèi)，然后才能使用，人民銀行省分行將總行下達的貸款額度貸給各專業(yè)銀行省分行，專業(yè)銀行再貸給各分支機構；（3）1988年－1997年，實行貸款的規(guī)模管理，即將貸款總量控制在計劃的限額以內(nèi)，不得突破；（4）1998年1月1日開始實行資產(chǎn)負債比例管理，即“計劃指導、自求平衡、比例管理、間接調(diào)控”，比例管理要求國有商業(yè)銀行達到人民銀行要求的9個指標，人民銀行不再下達資金來源和運用計劃，改貨幣政策中介手段，從貸款規(guī)模改為貨幣供應量，通過公開市場、再貼現(xiàn)和存款準備金調(diào)控來實行貨幣政策。這9個比例中有資本充足率指標；（5）2025年銀監(jiān)會成立，采取經(jīng)濟資本預算管理辦法，改過去計劃管理為經(jīng)濟資本管理，從這時起，風險、市值、資本的理念開始樹立了。從信貸資金管理體制的變遷看，1995年《商業(yè)銀行法》頒布，提出資本充足率、1998年比例管理也有資本充足率的指標，但以前只是說說而已，商業(yè)銀行并沒有太當一回事，因為這是軟約束，直到2025年，才真正提出資本約束理念，2025年制定了資本充足率管理辦法，從此資本充足率成為硬約束。試想，在計劃經(jīng)濟資金短缺時期，提資本約束，顯然不合時宜，因為體制是規(guī)模約束的體制，然而在辦現(xiàn)代商業(yè)銀行的今天，在股改后，不轉(zhuǎn)變思想，不強化資本約束理念，顯然又不合時宜，不是說到什么山唱什么歌嗎？該到唱股改后現(xiàn)代商業(yè)銀行的歌了，但慣性的作用不可低估，必須強力推動才行。三、以資本約束理念，作為國有商業(yè)銀行未來發(fā)展戰(zhàn)略的思想先導，籍此強力推進國有商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)國有商業(yè)銀行從利潤管理到價值管理的歷史性的轉(zhuǎn)變.（一）國有商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營管理模式不適應股改后建立現(xiàn)代商業(yè)銀行的發(fā)展要求.國有商業(yè)銀行經(jīng)過近30年發(fā)展，取得了很大的成績，對中國經(jīng)濟特別是農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展做出了重要貢獻，在支持經(jīng)濟發(fā)展的同時，自身也得到了迅速發(fā)展，綜合實力得到增強。但不容否定的是，我們對照現(xiàn)代商業(yè)銀行的要求，還存在較大的差距，總體上講，還是按照傳統(tǒng)的經(jīng)營管理模式運作，對辦現(xiàn)代商業(yè)銀行的一些理念和做法還存在不足，在國有商業(yè)銀行系統(tǒng)中，仍然存在重規(guī)模、重速度，輕管理、輕質(zhì)量效益的觀念，存在“速度情結”和“規(guī)模沖動”，風險控制能力有待加強。國有商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)不良率還較高、利潤的結構構成不合理，非利息收入占比較低，盈利模式有缺陷。從理論上講，以公司法人為主的信貸資產(chǎn)的快速擴張存在著隱患，一旦出現(xiàn)經(jīng)濟周期，容易提高不良貸款率，這不可避免會消耗資本。國有商業(yè)銀行股改前是國家全資所有。國家信譽的擔保增強了存款人和業(yè)務合作伙伴對國有商業(yè)銀行的信心，在這個意義上，國家信譽也可算作“資本金”，正因為這樣，國有商業(yè)銀行資本金不足對其業(yè)務發(fā)展和公眾的信心沒有影響，長期以來，國有商業(yè)銀行的資本充足率沒有達到規(guī)定的要求，其資本金在恢復成立之初，由國家撥付，總共撥付了2800億元人民幣，金額相對當時的業(yè)務規(guī)模是足夠了，但隨著業(yè)務的迅速發(fā)展，資本金沒有補充的渠道，資本金缺口較大，在1997年補充過一次，總額為2700億元，但由于過去的虧損掛賬，消耗了一部分資本，使缺口更大，這些年國有商業(yè)銀行的業(yè)務發(fā)展迅速，資本金補充停滯不前，資本金難以支持迅速發(fā)展的業(yè)務，由于在股改前有國家信譽的保證，問題尚顯得不突出，但在股改以后，要明確資本金占比和資本充足率，且上市以后要披露資本充足率的數(shù)字，資本金的問題凸現(xiàn)出來。盡管國家會對國有商業(yè)銀行進行注資，但如果不堵住消耗資本金的黑洞，仍然按照傳統(tǒng)的經(jīng)營方式經(jīng)營，資本金又將被消耗殆盡，這是國家所擔心和不容許的。如是這樣，我們也無法面對國家和其他投資者，因此，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的經(jīng)營管理模式，以資本約束理念為核心，按現(xiàn)代商業(yè)銀行的模式經(jīng)營，刻不容緩。這要求發(fā)展資本占用低的業(yè)務如中間業(yè)務等，進而改善盈利結構、降低信貸資產(chǎn)總量和占比，優(yōu)化信貸業(yè)務結構，是惟一的選擇?？尚械耐緩绞?，通過資本約束理念的建立，改善內(nèi)部經(jīng)營管理。這些不僅是發(fā)展的要求，更是在激烈的市場競爭中生存的救命稻草，舍此別無他途。（二）國有商業(yè)銀行要逐步實現(xiàn)從利潤管理向價值管理的歷史變化.對于長期從事銀行業(yè)務的人來說，利潤管理是我們熟悉的名詞，但對價值管理似乎有些陌生。應該說，兩者有聯(lián)系，說的也是一回事，都是利潤，不過有一字之差，前者是經(jīng)營利潤，后者是經(jīng)濟利潤。從國有商業(yè)銀行的財務管理的歷史變遷中，我們可以深刻領會經(jīng)營利潤的來龍去脈。以農(nóng)行為例，農(nóng)行在恢復成立之初（1979年－1982年），沿襲了人民銀行那一套財務管理辦法，后逐步實行由統(tǒng)收統(tǒng)支向經(jīng)濟核算過渡的體制；在1983年到1987年，實行全額利潤留成的制度，實行成本率、綜合費用率考核，利潤留成按人員占40%、業(yè)務量和利潤各占30%比例計算，在這時以前，利潤管理還談不上，因為利潤才占30%。在1988年－1989年，農(nóng)行實行財務包干制度，包死上交財政的利潤基數(shù)，超過部分，90%留給自己，10%上交財政，應該說有些像利潤管理了，后來由于國家利率調(diào)整的原因，財務包干難以為繼，面對困境，農(nóng)行努力提高經(jīng)營管理水平，提高經(jīng)營效益，建立了經(jīng)營目標考核責任制體系。90年代后，農(nóng)行的利潤管理逐步完善，但由于體制的原因，考核的一直是經(jīng)營利潤。經(jīng)營利潤是等于營業(yè)利潤加投資收益加營業(yè)外收入和支出相抵后的凈額，營業(yè)利潤由營業(yè)收入減營業(yè)稅金和附加減經(jīng)營成本構成。那什么是價值管理呢?價值管理是圍繞著經(jīng)濟增加值的提高所進行的一系列尋找價值驅(qū)動因素所進行的管理。這里導入兩個概念，即EVA（經(jīng)濟增加值）和RAROC（經(jīng)過風險扣除后的資本回報率）。EVA在1982年以前稱為經(jīng)濟利潤，1982年SternStewart公司把EVA注冊，從此不叫經(jīng)濟利潤，改叫經(jīng)濟增加值，但與經(jīng)濟利潤內(nèi)涵相同。EVA由三個部分構成，即投資資本、投資資本回報率和加權平均資本成本。為什么要用EVA來評估公司的價值呢?因為傳統(tǒng)的經(jīng)營利潤沒有考慮股本資本的成本和進行風險扣除。傳統(tǒng)指標對公司利潤反映存在利潤失真，因為站在監(jiān)管者的角度和債權人的角度編制會計報表，遵循穩(wěn)健的原則，而從股東和管理人員的角度，需要準確。低估利潤會使經(jīng)營者的行為發(fā)生變化，偏離為股東創(chuàng)造價值的方向。如銀行的研究開發(fā)支出計入當期費用支出，實際上應分期攤銷，這樣夸大了費用，低估了利潤，使經(jīng)營者不愿增加研究費用，對銀行長遠發(fā)展不利，不符合為股東創(chuàng)造價值的目標。所以必須對會計科目進行調(diào)整。EVA通過對160項科目進行調(diào)整，解決了會計失真的問題。一般實行價值管理，要進行四方面的工作，一是進行價值分析，提出價值驅(qū)動因素；二是找出創(chuàng)造和破壞價值的地方；三是把價值驅(qū)動因素和績效評價的指標結合起來，采取基于價值的決策；四是通過價值管理，進一步完善公司治理。經(jīng)濟增加值是進行價值管理的重要工具。經(jīng)濟增加值=投資資本×（投資資本回報率-加權資本成本）；還有一種算法是：經(jīng)濟增加值=扣除調(diào)整稅后的凈利潤-資本費用，資本費用=投資資本×加權平均資本成本。銀行實現(xiàn)的價值=投資資本+預計經(jīng)濟增加值的現(xiàn)值，與傳統(tǒng)的經(jīng)營利潤相比，EVA具有以下特點：EVA是從股東的角度定義利潤的，只有將股東財富與企業(yè)決策聯(lián)系在一起，才能提高提高EVA，財務目標是股東利潤最大化。要使經(jīng)營者的未來利潤大于資本成本，這就迫使經(jīng)營者更加關心資本成本。比如，如果股東期望他們的投資回報率為15%，則銀行只有在稅后的利潤回報率大于權益資本回報15%后才算真正有贏利，與經(jīng)濟增加值相關的還有調(diào)整風險后的資本回報率（RAROC）。關于RAROC，簡單地說，就是通過對預期的風險資產(chǎn)計提一般準備金，對已預見的資產(chǎn)損失計提專項準備金，對非預期損失是計提經(jīng)濟資本，在扣除風險后銀行所獲得的真正意義上的利潤。RAROC的計算公式是：投資資本規(guī)模（A）乘以投資資本回報率（r），減去債務資金的成本（i%）乘以債務資金規(guī)模（D），減去預期損失（EL%）乘以投資資本（A），減去經(jīng)營費用（OC）乘以投資資本（A），再除以經(jīng)濟資本K，用公式表示，RAROC=（r×A-I×D-EL×A-OC×A）/K。EVA與RAROC是一樣的道理，EVA的計算公式是：EVA=（r×A-I×D-EL×A-OC×A）-k×K，其中，k%代表資本回報率，K代表股本資本額。從經(jīng)濟增加值和扣除風險后的資本回報率的概念來看，充分考慮了風險和股本資本成本。這正是國有商業(yè)銀行目前實行的經(jīng)濟資本管理的內(nèi)容。通過經(jīng)濟利潤（經(jīng)濟增加值）可以進行績效考核和風險定價，銀行的經(jīng)營管理者可以在業(yè)務單元-產(chǎn)品線-客戶-交易四個層次來計算經(jīng)濟利潤，將有限的經(jīng)濟資本分配到能夠多創(chuàng)造價值的部門和項目中去，提高資本的整體效益。可以通過EVA和RAROC，檢驗國有商業(yè)銀行各部門和分支機構地真實盈利能力，防止犧牲長遠利益來換取短期利益的行為發(fā)生。還可以使國有商業(yè)銀行各部門和分支機構充分考慮信用風險、市場風險和操作風險，通過計算預期損失和非預期損失，可以解決貸款風險滯后的問題，可以構筑防范銀行風險的最后防線。通過計算經(jīng)濟資本，可以有效調(diào)整資產(chǎn)結構，當經(jīng)濟資本大于或等于監(jiān)管資本，說明國有商業(yè)銀行面對的非預期損失風險大于或等于監(jiān)管當局所規(guī)定的風險承受能力，在這種情況下，國有商業(yè)銀行就必須通過增加實收資本，或通過有針對性地壓縮資產(chǎn)業(yè)務或表外業(yè)務來符合監(jiān)管資本的要求。這客觀地促進國有商業(yè)銀行業(yè)務發(fā)展更加健康和理性。為進一步了解價值管理，可以通過舉例來說明：假設貸款的收益率是3%，提1%的撥備，按銀監(jiān)會的資本回報率12%－14%要求計算，或再低點，按10%計算，資本金的股東回報為0.56%，綜合算來，按照1%的撥備、0.56%的股東回報，加上營業(yè)稅0.25%，財務成本遞增0.5%，來測算綜合成本，則貸款資產(chǎn)所允許的損失成本為0.7%，也即是100億的貸款，最多允許7000萬的損失，或者3.5的可疑，或者35%的關注，超過這個標準，就要虧損。這就是考慮了風險和資本的價值管理。國有商業(yè)銀行目前在價值管理方面已經(jīng)邁出了重要一步，即開發(fā)了業(yè)績價值管理系統(tǒng)。通過價值管理系統(tǒng)，能做到分機構、部門、產(chǎn)品、客戶核算成本和價值，進而通過成本收入分攤、內(nèi)部資金計價，生成多維經(jīng)營管理數(shù)據(jù)，實行全面預算管理。可以實行“三農(nóng)”業(yè)務、前臺公司業(yè)務和網(wǎng)點業(yè)績的價值管理。（三）貫徹科學發(fā)展觀，以資本約束理念為指導，深化體制機制改革，全面推進國有商業(yè)銀行的業(yè)務轉(zhuǎn)型.強化資本約束理念，實現(xiàn)國有商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展，實現(xiàn)規(guī)模、速度、質(zhì)量、效益、結構的協(xié)調(diào)發(fā)展，這實際上與科學發(fā)展觀的要求不謀而合，在一定意義上，實行資本約束，就是國有商業(yè)銀行踐行科學發(fā)展觀的具體表現(xiàn)。（1）明確股改后以資本約束理念為核心的未來國有商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略。古人云：“成大事者必須三思而后行，舉大兵者當先計而后動。不思而行，將一事無成；不計而動，必取敗無疑”?？梢姂?zhàn)略的重要性。通俗地講，銀行的戰(zhàn)略是商業(yè)銀行為求得生存和長期穩(wěn)健的發(fā)展，對銀行的發(fā)展目標、實現(xiàn)途徑和手段的總體規(guī)劃，戰(zhàn)略要有未雨綢繆地前瞻性、見機而行的敏感性、與時俱進的適應性、契而不舍的堅韌性。銀監(jiān)會的關于公司治理的十條意見中，就有明確發(fā)展目標和戰(zhàn)略的要求。因此，強化資本約束理念、以科學發(fā)展觀為指導，從注重發(fā)展速度向質(zhì)量、效益、結構協(xié)調(diào)發(fā)展轉(zhuǎn)變，從依據(jù)機構擴張、數(shù)量擴張等外延增長向集約經(jīng)營、內(nèi)涵發(fā)展轉(zhuǎn)變，把國有商業(yè)銀行建設成為資本充足、內(nèi)控嚴密、運營安全、效益良好的世界一流現(xiàn)代商業(yè)銀行。（2）適應國際國內(nèi)經(jīng)濟金融形勢，著力推進經(jīng)營轉(zhuǎn)型。經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型是國有商業(yè)銀行根據(jù)內(nèi)外部環(huán)境變化和股改后資本約束的要求而必須做出的戰(zhàn)略選擇，其根本要求是，在業(yè)務發(fā)展方式上要從外延粗放型增長向內(nèi)涵集約型增長轉(zhuǎn)變，在經(jīng)營結構上要由傳統(tǒng)的存貸業(yè)務結構向資本節(jié)約型的綜合金融服務轉(zhuǎn)變，從單一利差收入向收入多元化轉(zhuǎn)變，不斷調(diào)整客戶結構和業(yè)務結構，按照經(jīng)濟資本的原則，優(yōu)化全行資源配置。要調(diào)整資產(chǎn)結構，提高資產(chǎn)業(yè)務的盈利水平，要改善信貸的行業(yè)結構，實施綠色信貸政策，嚴格控制鋼鐵、水泥、電解鋁等產(chǎn)能過剩行業(yè)的貸款，要實行信貸結構的考核，加大信貸結構的調(diào)整力度，探索對現(xiàn)代制造業(yè)、現(xiàn)代物流業(yè)、環(huán)保業(yè)和新型服務業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)等新興行業(yè)的信貸投放。大力實現(xiàn)貸款批發(fā)業(yè)務與投資銀行、零售業(yè)務等相關業(yè)務的融合發(fā)展。積極介入基金管理、金融租賃、保險、信托等行業(yè)，構建綜合經(jīng)營平臺。在公司銀行業(yè)務領域，逐步將我行從單純的資金提供者和風險承擔者，打造成為集貸款人、財務顧問、風險代理者、市場中介于一體的綜合金融服務提供商。要調(diào)整負債業(yè)務結構，降低負債業(yè)務成本。要創(chuàng)新發(fā)展各類理財?shù)蓉搨娲窐I(yè)務，努力將負債業(yè)務轉(zhuǎn)化為能夠帶來中間業(yè)務收入的其他金融工具。要積極優(yōu)化負債結構，走存款低成本增長的路子。要緊緊圍繞網(wǎng)點轉(zhuǎn)型，做大做強零售業(yè)務。零售銀行業(yè)務要逐步向理財業(yè)務和資產(chǎn)管理業(yè)務延伸，滿足不同客戶的金融服務需求。今后我行要發(fā)揮好機構網(wǎng)點多、員工規(guī)模大、客戶群體廣的獨特優(yōu)勢，盡快建立起綜合服務型的新型零售銀行業(yè)務發(fā)展模式。要調(diào)整網(wǎng)點布局，推動分層次網(wǎng)絡建設。提高網(wǎng)點綜合服務水平。要更好發(fā)揮國有商業(yè)銀行大中城市網(wǎng)點功能的建設，大力推動網(wǎng)上銀行、電話銀行、手機銀行和自助四大銀行的全面發(fā)展。要實施盈利模式戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，實行收益多元化戰(zhàn)略。低風險、高收益的中間業(yè)務收入占比不斷提高，是國際先進銀行的一個共同特征。目前國有商業(yè)銀行以銀行卡收費和代理費用為支柱的局面還沒有根本改觀，如何保持中間業(yè)務收入增長的持續(xù)性、穩(wěn)定性，是擺在我們面前的一大課題。我們要大力開發(fā)高附加值的新產(chǎn)品和創(chuàng)新服務手段，改善中間業(yè)務結構，為客戶提供增值業(yè)務，提升層次，形成多元化收入穩(wěn)定增長的格局。從中間業(yè)務的構成的角度說，在電子銀行業(yè)務方面，要抓緊建設多渠道、立體交互式電子銀行體系，把電子銀行打造成集金融交易、代理銷售、理財服務、電子商務和營銷推介為一體的綜合服務平臺；在銀行卡業(yè)務方面，要擴大面向高端客戶的貸記卡業(yè)務規(guī)模和自有商戶數(shù)量；在資金交易方面，要優(yōu)化資金業(yè)務組織架構和交易平臺，提高資產(chǎn)組合管理水平，不斷拓展資金業(yè)務規(guī)模和范圍；在代理業(yè)務方面，要提高代理業(yè)務的效益水平，把潛在的渠道優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的盈利，要深化與境內(nèi)外優(yōu)質(zhì)金融同業(yè)客戶的戰(zhàn)略合作關系；在資產(chǎn)托管業(yè)務方面，要大力發(fā)展資產(chǎn)托管業(yè)務，不斷擴大托管業(yè)務領域和托管業(yè)務品種，提高市場占有率?？傊瑥娀Y本約束理念，目的在于為實行國有商業(yè)銀行未來發(fā)展戰(zhàn)略提供思想先導，重點在全方位改造體制機制，落腳點在于經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。作者：農(nóng)業(yè)銀行武漢培訓學院董玉華HYPERLINK返回目錄↑實務指導PracticeInstruction【銀行卡業(yè)務】基于信用卡雙邊市場的中外發(fā)卡機構行為比較分析信用卡市場是典型的雙邊市場。與傳統(tǒng)市場相比，發(fā)卡機構作為市場上的供給方，有獨特的行為特征。從理論上講，發(fā)卡機構必須圍繞商戶和消費者的相互作用行事，并通過價格和質(zhì)量結構協(xié)調(diào)雙方的過度需求與需求不足，尤為重要的是信用卡具有信用產(chǎn)品特征。比較中外發(fā)卡機構的市場行為，可以清晰地看到我國商業(yè)銀行在信用卡業(yè)務上的不足。一、信用卡雙邊市場的運作機制.Rochet和Tirole將雙邊市場定義為，通過一個或幾個平臺能夠使最終用戶相互作用，并通過合理地向每一方收費而試圖把雙方維持在平臺上的市場。雙邊市場涉及到兩種類型截然不同的用戶，每一類用戶通過共有平臺與另一類用戶相互作用而獲得價值。信用卡產(chǎn)業(yè)的核心產(chǎn)品是信用卡提供給消費者和商戶的服務，這種服務是由發(fā)卡銀行和收單銀行在信用卡組織提供的平臺上共同向消費者和商戶提供的產(chǎn)品。因此，信用卡產(chǎn)業(yè)市場涉及的市場參與者包括消費者、為消費者提供服務的發(fā)卡銀行、商戶、為商戶提供服務的收單銀行以及信用卡組織。由消費者和發(fā)卡銀行組成發(fā)卡市場，由商戶和收單銀行組成收單市場，他們共同構成了信用卡產(chǎn)業(yè)市場的復雜網(wǎng)絡。信用卡支付運作的流程是：消費者首先從商戶那里購買到商品，并向發(fā)卡銀行支付商品價格和卡費;發(fā)卡銀行收到這筆資金后，將扣除交換費后的資金支付收單銀行;收單銀行將收到的資金扣除商戶扣率之后，將剩余資金支付給商戶。信用卡市場屬于典型的雙邊市場。在由發(fā)卡銀行和消費者構成的發(fā)卡市場上，發(fā)卡銀行聯(lián)合信用卡組織不斷推出各種不同的銀行卡產(chǎn)品，不斷創(chuàng)新快捷便利的信用卡支付方式以吸引更多的消費者持有信用卡，而這將使得更多的商戶受理信用卡。同樣在由收單銀行和商戶構成的收單市場上，收單機構和信用卡組織在不斷提高支付結算效率的同時，不斷完善信用卡支付結算體系的安全性，這樣商戶更愿意受理信用卡，受理信用卡的商戶增加，會激發(fā)更多的消費者持有和使用信用卡。顯然，在雙邊市場條件下，市場需求和供給都具有獨特之處。二、信用卡雙邊市場上發(fā)卡機構供給特征的理論分析.銀行就是雙邊市場運作中的主要平臺之一。作為信用卡供給一方，市場行為具備以下三個基本特征：首先，產(chǎn)品和服務的寄生性特征決定了發(fā)卡行必須始終圍繞雙邊用戶的相互作用而行事，幫助雙邊用戶解決外部性問題。作為聯(lián)系消費者和商戶之間的中介，通過一定的價格策略向雙方出售產(chǎn)品和服務，并努力促成他們在平臺上完成交易。因此必須同時發(fā)展消費者和商戶，缺一不可。顯然，發(fā)卡機構要在競爭中取勝，必須既爭奪消費者，也爭奪商戶。而商戶增加銷售額的最終途徑在于消費者愿意在他們那里持卡消費，因此從根本上說，發(fā)卡機構的盈利主要取決于消費者的行為。其次，平臺必須通過多種手段協(xié)調(diào)雙邊用戶產(chǎn)生的過渡需求與需求不足，并從中獲益。主要手段是通過價格和質(zhì)量結構影響市場需求。再次，信用卡具有信息產(chǎn)品特征。對于傳統(tǒng)產(chǎn)品，具有高固定成本的同時，存在較高的邊際成本。產(chǎn)品屬于單一功能產(chǎn)品，是互相替代關系，因此越細分，市場份額越大。與傳統(tǒng)產(chǎn)品相比，信用卡的生產(chǎn)成本具有特殊的成本結構，即固定成本較高，而邊際成本較低?？傮w上看，消費者面臨的是一個不對稱的市場結構，商戶一邊的性質(zhì)比較單一而消費者一邊的性質(zhì)卻是千差萬別的。對于市場一邊的商戶，他們以固定的價格銷售一件商品的利潤是固定的，他們從一次交易中獲得剩余水平是相同的;而不同的消費者對于商品有著不同的偏好，所以消費者購買消費某件商品的剩余是不同的。而平臺作用在于如何通過提供服務增加消費者的剩余。因此，商業(yè)銀行必須明確消費者需要什么樣的信用卡產(chǎn)品，如何通過有效的手段刺激消費者的消費行為。三、中外發(fā)卡機構行為比較分析.按照SCP的邏輯框架，發(fā)卡機構的市場行為取決于市場結構，又影響著市場績效。因此，本文對發(fā)卡機構市場的比較分析首先要從分析市場能夠結構入手，分析在不同的市場結構下中外發(fā)卡機構分別采取的不同市場行為，并對由此行為導致的市場績效進行分析。（一）中美信用卡市場結構的比較.（1）美國信用卡市場是壟斷競爭市場。信用卡市場結構是決定發(fā)卡銀行市場行為的內(nèi)生變量，而刻畫市場結構的常用指標為CR4，即信用卡市場上前四大發(fā)卡商所占的市場銷售份額。2025年信用卡行業(yè)資料表明，美國CR4的數(shù)值為31%－42%，而大多數(shù)制造業(yè)的該數(shù)值都高于40%，這在一定程度上說明，美國的信用卡市場具有很高的離散性和競爭性。（2）我國信用卡市場也是壟斷競爭市場，但是競爭程度在不斷增強。目前國內(nèi)研究文獻對于中國信用卡市場的市場結構的界定無一例外地定位于寡頭壟斷市場。何自力、王海東、周瓊、莊毓敏、胡少華等都根據(jù)SCP范式下對于市場結構測量方法來計算產(chǎn)業(yè)中前8位在位廠商的市場占有率來判定市場結構。但是這種判定方法是存在著邏輯與方法論上的弊端的。第一，對于一種結構的判定是先定性還是先定量?根據(jù)微觀經(jīng)濟學中對于四種類型的市場結構的嚴格假設前提，以中國信用卡市場的綜合產(chǎn)品是否存在差異性、廠商數(shù)量以及在位廠商的主要競爭手段為標準，那么中國信用卡市場結構首先應該定性為壟斷競爭市場而不是寡頭壟斷市場。周瓊、莊毓敏認為寡頭壟斷與壟斷競爭的本質(zhì)區(qū)別是在位廠商的獨立性問題，他們認為只要存在著廠商的動態(tài)博弈反應，那么這個市場中的在位廠商就不存在著獨立性，而完全競爭市場和壟斷競爭市場的廠商是獨立，即不根據(jù)對手的策略來制定自己的策略。問題在于即便是完全競爭市場以及壟斷競爭市場中的廠商們就沒有動態(tài)反應機制么?那么市場機制的價格調(diào)節(jié)功能究竟體現(xiàn)在哪里?實際上四種市場類型劃分的重點是對于競爭結果的定性分析，而不是動態(tài)和過程的分析。因此筆者認為，中國信用卡市場上的產(chǎn)品實際差異性較小，價格基本一致和透明，在位廠商數(shù)量也不少，總體上應該定性為壟斷競爭市場，而不是寡頭壟斷市場。第二，定量研究對于定性研究的決定意義在中國信用卡市場結構的評定問題上的意義究竟有多大?產(chǎn)業(yè)組織SCP理論范式是在對于國外制造型產(chǎn)業(yè)的研究基礎上的產(chǎn)生和發(fā)展起來的一種理論。在將這一理論框架用來研究中國信用卡市場的時候，會存在兩個方面的問題：一是這個理論體系是在對國外制造型企業(yè)的研究基礎形成的，那么它是否適用于銀行業(yè)?我們認為看待銀行業(yè)的市場結構問題，除了使用傳統(tǒng)判定不同市場結構類型的標準方法以外，更多的要先進行定性的觀測和研究，研究產(chǎn)品的差異化程度，廠商數(shù)量以及價格策略等等以判斷合適的市場類型。二是和不同的數(shù)值到底對應什么樣的市場結構問題。周瓊、莊毓敏引用植草益的結論，但是這些經(jīng)驗數(shù)據(jù)的來源都是對于國外制造型產(chǎn)業(yè)的數(shù)據(jù)研究得出的，是否直接能拿來作為判定銀行業(yè)市場結構的標準?再者，這些不同市場類型的臨界值是如何確定的?顯然這不是單純數(shù)據(jù)的問題，還應該包含了對不同產(chǎn)業(yè)實際情況的定性分析。根據(jù)2025年底信用卡存量數(shù)據(jù)，中國工商銀行、招商銀行、中國銀行和中國建設銀行四家銀行為65%。根據(jù)以上兩個方面的研究結論，筆者認為我國的信用卡市場是壟斷競爭市場，國內(nèi)16家商業(yè)銀行之間為擴大市場份額展開日益激烈的競爭。（二）中美信用卡發(fā)卡機構市場行為的比較.（1）美國發(fā)卡機構的競爭手段。對于信用卡的競爭問題，經(jīng)濟學中的向右下方傾斜的需求曲線提供了一個簡單的思路，即在其他條件不變時，價格降低，則需求量上升。這個所謂的需求定律應用到信用卡的競爭問題時，就是通過降低信用卡價格，提高信用卡的需求量。在美國的信用卡市場上，發(fā)卡機構競爭的主要手段有以下幾種：1.價格競爭。運通公司作為封閉式組織的價格機制可以自己確定對消費者的收費和商戶的折扣，運通公司的價格策略一直以來都是高折扣率占領高端市場。20世紀80年代初期，美國運通的平均商戶折扣率幾乎比維薩和萬事達高出50%左右，同時美國運通還向其持卡人收取年費，這些年費是維薩和萬事達平均年費的2倍多。而VISA和MasterCard組織會員銀行發(fā)行的信用卡收費較低甚至不收費，這對一向以收費較高的高端卡占據(jù)市場的運通公司是一個極大的挑戰(zhàn)。在1990—1992年間，運通公司的市場份額損失6%。經(jīng)過波士頓費用事件，以及維薩卡廣告的沖擊，運通公司明顯調(diào)低了平均商戶折扣率。但是這樣的結果對于運通公司而言是非常難以接受的。因為運通的運作機制是建立在簽賬卡基礎上的，大部分收入來自于商戶折扣，如果為了被更廣泛的商戶受理而降低折扣率，則不得不提高消費者卡費或者接受低利潤率。因此，在20世紀90年代初運通公司陷入了困境。2.產(chǎn)品差異化。運通公司的信用卡主要針對高端客戶市場，是這一市場的主導者。為了與之競爭，萬事達和維薩先后在1981年和1982年實行了金卡計劃，市場份額迅速增加。到1988年二者共占有高端市場37%的份額，但運通綠卡是當時全球最多也最常使用的高端卡，占有40%以上的市場份額。面對萬事達和維薩的挑戰(zhàn)，運通公司在市場調(diào)研的基礎上對產(chǎn)品進行創(chuàng)新，發(fā)行高科技含量的運通藍卡和運通黑卡，提高透支額度，并改變原來以高端客戶為主的市場定位，擴大客戶范圍，形成了從低端到高端的完整體系。經(jīng)過這樣的戰(zhàn)略調(diào)整，運通公司的發(fā)卡量迅速增加，在信用卡市場上的份額再度大幅度提升。3.廣告營銷。在激烈的競爭中，廣告成為信用卡組織向消費者傳遞有關品牌信息的重要途徑。從近年來雙方的廣告宣傳中，我們可以看出向消費者傳遞的利益點是不斷發(fā)生變化的。1975年運通的廣告為“出門別忘了帶上它”，強調(diào)運通卡使用范圍的廣泛性;接著通過“你知道我嗎?”在不同的消費者群體中引起反應。這些廣告的投放向消費者傳遞的信息為——運通卡在更廣泛的地理范圍和消費者中為人所知?；谄放茖α⒌牧觯S薩組織在1985年針對很多維薩卡的商戶并不受理美國運通卡，投放的廣告為“維薩——無處不在”，副標題為“他們不受理美國運通卡”。這導致消費者對兩種信用卡的品牌認知發(fā)生了很大的變化。在1985年初，大約有28%的消費者認為美國運通有更多的特約商戶，但到了90年代中期，只有5%的消費者會說美國運通有更多的商戶。同樣，運通的市場份額出現(xiàn)一定幅度的下降。20世紀90年代至今，VISA和MasterCard已經(jīng)覆蓋了幾乎所有的地域和行業(yè)領域。在發(fā)卡數(shù)量、信用卡交易額等方面處于絕對優(yōu)勢地位，主導著整個世界信用卡產(chǎn)業(yè)的運行和發(fā)展。（2）中國發(fā)卡銀行的競爭手段。作為國外信用卡市場最主要的競爭手段的價格策略因為受到政府管制而無法在我國實施。我國于1999年3月實行的《銀行卡業(yè)務管理辦法》對信用卡的計息和收費作了細致的規(guī)定。規(guī)定發(fā)卡銀行對貸記卡持卡人未償還最低還款額和超信用額度用卡的行為，應當分別按最低還款額未還部分、超過信用額度部分的5%收取滯納金和超限費;貸記卡透支按月計收復利，準貸記卡透支按月計收單利，透支利率為0.5%。雖然商業(yè)銀行也會采取變相的價格策略，如在一定條件下取消年費，但在激烈的市場競爭過程中，價格水平逐漸趨于均衡，即各個銀行會采取逐漸統(tǒng)一的價格策略，導致各個銀行的價格是一致的。根據(jù)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學的一般理論，在價格策略無效的情況下，廠商采取差異化策略。但問題是中國的信用卡市場起步時間不長，其功能客觀差異化又受到經(jīng)濟發(fā)展水平、社會信用體系建設、國家規(guī)制等方面的限制，價格競爭就目前而言已經(jīng)達到底線，因此，客觀差異化的道路不是單獨哪家商業(yè)銀行就可以獨立解決的問題。在客觀差異化幾乎不存在的情況下，現(xiàn)有的品牌營銷和廣告營銷等非價格競爭手段的效果大打折扣，都無法給消費者提供一個選擇的理由。（三）中美信用卡發(fā)卡機構盈利狀況的比較.截止到2025年底，花旗銀行信用卡支付收益占其總收益的42%，美洲銀行為19%，摩根大通銀行為61%。全球信用卡產(chǎn)業(yè)的平均資本報酬率大約為23%左右，遠遠高于銀行業(yè)平均水平的18%－19%。根據(jù)MorganStanley的分析，2025年澳大利亞、新加坡、韓國信用卡的稅前盈利（與未清償余額的比例）分別為5.1%、4.2%、3.7%。然而，我國信用卡業(yè)務的利潤僅占銀行總利潤的3%，許多商業(yè)銀行的信用卡業(yè)務尚處于虧損狀態(tài)，只有招商銀行和廣東發(fā)展銀行略有盈利。照此下去，商業(yè)銀行很難有足夠的利潤去彌補資本金。而資本充足率達不到規(guī)定標準，會嚴重約束商業(yè)銀行盈利性強的資產(chǎn)業(yè)務的規(guī)模，進一步降低商業(yè)銀行的盈利能力，形成惡性循環(huán)。四、研究結論.雖然我國和美國發(fā)卡機構的市場結構都為壟斷競爭型結構，但我國發(fā)卡機構的市場集中度明顯較高，產(chǎn)生的問題在于與此高集中度相對應的并非高利潤，那么如何應對信用卡領域的激烈競爭并提高盈利能力，是當前和未來擺在我國銀行業(yè)面前的一個亟待解決的問題。而在價格受到管制導致價格策略失效的情況下，按照一般競爭理論，商業(yè)銀行在信用卡市場競爭中要采取差異化戰(zhàn)略，避免價格競爭。但問題是中國的信用卡市場起步時間不長，其功能客觀差異化又受到經(jīng)濟發(fā)展水平、社會信用體系建設、國家規(guī)制等方面的限制，價格競爭就目前而言已經(jīng)達到底線，因此，客觀差異化的道路不是單獨哪家商業(yè)銀行就可以獨立解決的問題。所以，信用卡的市場競爭在一定時期內(nèi)就只有主觀差異化這一條道路。筆者認為，各商業(yè)銀行應加大品牌建設力度，努力探尋創(chuàng)新之路。來源：經(jīng)濟師HYPERLINK返回目錄↑【理財業(yè)務】關于對農(nóng)業(yè)銀行外幣理財業(yè)務的探討當前我國外匯儲備增長過快，而人民幣升值對此造成的財富縮水也影響著這些外匯持有者的信心。大量外匯持有者結匯，將資本投向股市、房地產(chǎn)，使銀行本外幣存款大量流失，從而對銀行某些業(yè)務的開展產(chǎn)生一定的束縛。本文僅對該局面的形成，以及上市前夕的農(nóng)業(yè)銀行應采取的措施進行簡單的探討。一、我國國際收支持續(xù)呈現(xiàn)順差，外匯儲備增加過快.外匯儲備不斷增長的主要原因，是中國國際收支持續(xù)呈現(xiàn)順差。央行數(shù)據(jù)顯示，2025年至2025年，經(jīng)常項目順差累計3282億美元，而2025年至2025年，經(jīng)常項目順差累計6521億美元，是2025年至2025年總和的1.99倍。單就貿(mào)易順差來看，2025年全年貿(mào)易順差為1019億美元，2025年這一數(shù)字擴大到1774.7億美元，2025年全年貿(mào)易順差達到2622億美元，屢創(chuàng)歷史新高。相比同期我國外匯儲備在1996年底首次突破1000億美元大關；2025年底跨過2000億美元的門檻；2025年6月末，我國外匯儲備達到7110億美元。2025年2月底，中國外匯儲備增長到8536億美元，已超過日本成為全球外匯儲備最多的國家。2025年10月底，中國外匯儲備首次突破1萬億美元。2025年底達到15282億美元。而2025年我國外匯儲備增更是急劇增長。中國人民銀行公布數(shù)據(jù)稱，到2025年末，國家外匯儲備余額為15282億美元，同比增長43.31%。分析其原因有二：其一是近年來增長慣性所致；其二，國家從7月1日開始對2831種產(chǎn)品進行出口退稅調(diào)整，部分企業(yè)突擊出口。雙重原因造成貿(mào)易順差擴大，這是外匯儲備增長過快的一個重要原因。二、為緩解外匯儲備增長勢頭，我國的宏觀調(diào)控.為緩解外匯儲備增長勢頭，在一定程度上化解流動性過剩矛盾，國家財政部出臺了一系列的政策措施：發(fā)行1.55萬億元特別國債，用于購買2000億美元外匯；對2831種出口產(chǎn)品的出口退稅進行調(diào)整。另外，還應提到的是隨著我國貿(mào)易順差的不斷加大以及人民幣匯率機制的不斷完善，導致人民幣對部分貨幣比價有所上升。這就要求投資者對外幣理財有著更清醒和準確的判斷。如果說幾萬元錢存在銀行里，還可以忍受負利率的話，到了20多萬元再不理財眼看財富縮水，是難以想象的。從目前的市場上看，持有美元的投資者對于理財更為熱衷。但是，大多數(shù)外幣投資者還是熱衷于以美元為本金的固定收益理財產(chǎn)品，而目前美元1年期產(chǎn)品的收益率也不過5.2%左右，而且還有下降趨勢。同時目前外匯投資公司剛剛起步，宏觀調(diào)控政策也存在一定的時滯性。所以，當前老百姓更為關注的投資渠道似乎不在匯市。中國股市近年來的“井噴式”上漲，使得投資熱情空前高漲。隨著我國外匯管制越來越寬松，普通百姓購匯變得非常方便。因此，個人外幣持有者不再“惜匯如金”，而是及時將手中的外幣頭寸結為人民幣進行投資理財。這就造成如今銀行外匯流失的局面。貨幣對于銀行的意義，就好比武器之于戰(zhàn)士，如果戰(zhàn)士都沒有了武器，還能如何戰(zhàn)斗？銀行沒有了貨幣還能如何開張業(yè)務？這樣，一個難題就擺在我們的面前，在眾多投資者紛紛拋售手中的貶值貨幣的時候，我們應如何做才能讓外匯持有者心肝情愿的保有外匯，同時保值甚至升值？三、國內(nèi)外幣理財業(yè)務的現(xiàn)狀及農(nóng)行的應對.（一）他行的理財產(chǎn)品.近一段時期發(fā)售的外匯理財掛鉤股票成為了最突出的特征。其中最具代表的是匯豐銀行的掛鉤“奢侈品”，東亞銀行的掛鉤股票。匯豐銀行的理財產(chǎn)品掛鉤歐洲市場，籃子中的股票包括寶馬汽車、路威酩軒和瑞士歷峰，清一色的世界頂級奢侈品牌。東亞銀行的外匯理財是與5只香港主板的股票表現(xiàn)掛鉤，分別是中石油、建行、中移動、中銀香港和中國人壽，都是行業(yè)里的龍頭老大。產(chǎn)品按日計息，據(jù)稱兩年預期最高累計收益率可達19%。與此同時，中國銀行也推出新一期匯聚寶的四個產(chǎn)品，其中也有與國際原油價格掛鉤的。如“美元桶桶金”，原油價格的觀察區(qū)間設定在55美元到75美元之間，區(qū)間內(nèi)外均有收益：原油價格落入?yún)^(qū)間一天，客戶每天可有5.5%的年化收益率；落在區(qū)間外面，客戶每天可獲年化收益率2%。工商銀行北京分行發(fā)售的第五款“匯財通”外匯理財就是一絲不掛的固定收益型產(chǎn)品。其中，美元半年期可終止理財產(chǎn)品年收益率為4.45%，一年期為4.65%；港幣半年期可終止理財產(chǎn)品年收益率為3.75%；歐元半年期可終止理財產(chǎn)品年收益率為2.15%。此外，中信銀行也推出了4款理財產(chǎn)品，其中3只為固定收益型產(chǎn)品，分別是美元半年期，其年收益率為4.7%，一年期年收益率為4.78%；港幣半年期，年收益率為3.8%。（二）農(nóng)業(yè)銀行現(xiàn)有個人產(chǎn)品的現(xiàn)狀及劣勢.在市場不看好的大環(huán)境下，各行仍推出一系列具有本行特色的產(chǎn)品吸引客戶。而作為五大國有銀行之一的農(nóng)業(yè)銀行卻沒有令人稱道的外匯產(chǎn)品。這不能說不是農(nóng)業(yè)銀行的尷尬。（1）品種單一.匯利豐應該是農(nóng)業(yè)銀行針對個人推出的拳頭產(chǎn)品。長期以來成為農(nóng)業(yè)銀行外匯理財?shù)氖淄疲踔劣袝r是唯一可以推介的產(chǎn)品。由此引出農(nóng)業(yè)銀行在外匯產(chǎn)品的種類設計上的單一。減少了客戶的選擇機會，同時也打消一些潛在投資者的投資欲望。（2）起點金額高，利率低同時，匯利豐產(chǎn)品的起點金額.較同類產(chǎn)品高。單以農(nóng)業(yè)銀行4月16日發(fā)行匯利豐為例：起點為5000美元，半年期年利率為4.95%，20000美元才可以享受年利率5.05%VIP客戶的待遇。而其他的兄弟行呢？以光大銀行為例：其推出的外匯理財產(chǎn)品，起點僅為3000美元，同時不在區(qū)分VIP客戶與普通客戶，做到一視同仁。正因為我們的產(chǎn)品設計的金額高，把一批手中持有外匯金額少，但是有穩(wěn)定外幣來源的客戶，擋在了我們的門外。由于農(nóng)業(yè)銀行的特有品牌產(chǎn)品西聯(lián)匯款業(yè)務的開辦，使農(nóng)業(yè)銀行相對他行有更為穩(wěn)定的客戶源頭，如果未善加引導，實為資源流失。（3）產(chǎn)品推出間歇性大，產(chǎn)品的銜接性不完善.目前，農(nóng)業(yè)銀行的匯利豐產(chǎn)品的發(fā)行沒有形成一個制式的發(fā)行規(guī)模。由于總行在制定產(chǎn)品時有諸多考慮，使新產(chǎn)品推出時已不再是新產(chǎn)品，令農(nóng)業(yè)銀行的產(chǎn)品失去了先機。另外，先期產(chǎn)品發(fā)行到期后，沒有新一期產(chǎn)品的跟上，使相當多的農(nóng)業(yè)銀行老客戶轉(zhuǎn)到其它銀行。這樣長此以往，我們流失的不再是客戶資源，而是客戶對我們的信心。外匯持有者用來做理財產(chǎn)品，不外是保值，增大獲利，這些本金是其手中流動資金，俗話的閑錢。產(chǎn)品一旦到期，由于其消費理財?shù)男睦響T性首先想到的是續(xù)存。但是因為我們的產(chǎn)品推出的不及時，使得相當多的投資人尋找更為理想的投資產(chǎn)品。正像貸后管理是整個貸款業(yè)務不可分割一樣，后期產(chǎn)品與先期產(chǎn)品形成一個完整的體系。（三）農(nóng)業(yè)銀行的優(yōu)勢.不可否認農(nóng)業(yè)銀行是有著悠久歷史的四大國有銀行，在業(yè)務的開展上有著自己的特色和他行無可比擬的優(yōu)勢。例如：農(nóng)業(yè)銀行與西聯(lián)公司合作開發(fā)的西聯(lián)匯款業(yè)務，為一些與境外有收發(fā)匯業(yè)務的客戶提供了便利，使匯款實時到賬成為可能，并形成一定的客戶群體。農(nóng)業(yè)銀行今年率先推出的QDII產(chǎn)品，滿足了手中持有大量外匯并對預期收益有較高期望，同時承受風險能力較強的客戶的需求。由于農(nóng)業(yè)銀行在老百姓中有著良好的聲譽，我們應該看到農(nóng)業(yè)銀行擁有相當一部分的忠實客戶，面對銀行業(yè)日益激烈的競爭，這部分忠實客戶對我們不離不棄，對我們提出衷心的建議，善意的批評，這些都是我們珍貴的財富。（四）優(yōu)勢PK劣勢.當前，我國已經(jīng)進入了一個全民炒股的時代，一方面這意味著居民理財意識的覺醒；另一方面，這也表現(xiàn)出投資者對外匯理財產(chǎn)品不再趨之若鶩，他們會更加挑剔，更加精明。而我們應如何在保有自身優(yōu)勢的前提下，改進缺陷發(fā)揮優(yōu)勢？（1）增加產(chǎn)品品種，迎合投資者的投資需求.農(nóng)業(yè)銀行在外匯理財產(chǎn)品的設計上可以區(qū)分不同客戶的要求，有針對性的推介產(chǎn)品?，F(xiàn)今，許多人將個性消費進行到底，連理財也不例外。他們要求保值，升值，要求更多的細節(jié)。我們面對客戶應有更為詳細的理財計劃，為其量體定做最為適合的理財計劃，吸納其為農(nóng)業(yè)銀行的忠實客戶；以外幣為契機，帶動本幣的投資；并以其一人為圓心，將其周邊的親朋好友列為潛在客戶，以點帶面，吸引更多的客戶。（2）降低一些產(chǎn)品的起點金額，吸納更多的客戶.在理財上，各家銀行都有各自設定的門檻。這道門檻的高低將直接影響客戶的數(shù)量。是以量變引起質(zhì)變，還是單純的以功利之心去吸引那些被銀行寵壞了的大客戶，用以彌補那些因被擋在門外而流失的客戶。作為銀行在計算成本時，較一般企業(yè)更為謹慎。我認為花大力氣去爭取那些明日可能成為別人客戶的大客戶，不如去吸納那些已被人注意的小客戶，通過我們真誠的服務，一站式的理財方式，培養(yǎng)其消費慣性，發(fā)展其為農(nóng)業(yè)銀行的長期忠實擁躉者，更為劃算。（3）在一些產(chǎn)品的設計上，應瞻前顧后.作為客戶購買了產(chǎn)品，說明他或是她充分地信任你。但是我們目前的狀況是客戶產(chǎn)品到期后向銀行人員咨詢有沒有新產(chǎn)品，而我們只能讓客戶等待新產(chǎn)品的發(fā)布公告。并非是農(nóng)業(yè)銀行產(chǎn)品搶手，而是消費的慣性使客戶對農(nóng)業(yè)銀行產(chǎn)生了依賴心理，希望將原有資金投入新產(chǎn)品。但是，由于新產(chǎn)品推出的間隙造成大量原匯利豐客戶的流失，不能不成為我們每一位農(nóng)業(yè)銀行人的遺憾。因此，每一個產(chǎn)品的設計都應瞻前顧后，新產(chǎn)品應較先前的老產(chǎn)品有所改進，并對老產(chǎn)品形成完好的售后服務，銷售銜接。農(nóng)業(yè)銀行作為四大國有銀行中唯一沒有上市的大型商業(yè)銀行，在我國國際收支持續(xù)呈現(xiàn)順差，外匯儲備增加過快，股市持續(xù)火爆，存款涌向資本投資的大背景下，如何打一個漂亮外匯保衛(wèi)戰(zhàn)?如何面對日趨白熱化的競爭，是大而全，還是小而精？這些都需要我們每一位農(nóng)業(yè)銀行人去認真思考。外匯儲備對于銀行只是業(yè)務的一個方面，也許有人認為：在中國人民幣才是我們比拼的主要戰(zhàn)場，外幣只是銀行眾多業(yè)務中的一塊雞肋。其實，大家都看到了花旗銀行、渣打銀行這些外資銀行已經(jīng)來到我們的身邊，開始與我們這些地道的中國銀行爭奪著人民幣的客戶資源，狼來了的時代早已開始，更為重要的是狼已經(jīng)在我們身邊了！我們?nèi)绻皇窍氡Ｓ腥嗣駧诺膬?yōu)勢，而放棄外幣這片更為廣泛市場，不久的將來，我們將只有防守之力，絕無還擊之力。正像耐人尋味的足球賽絕對是大打攻勢足球，因為最好的防守就是進攻。農(nóng)業(yè)銀行作為上市前的關鍵時期，外匯業(yè)務的完善將直接決定著農(nóng)業(yè)銀行是單腿獨行，還是雙腿跑步?認清劣勢，發(fā)揚優(yōu)勢，農(nóng)業(yè)銀行伴你成長，不應只伴國人成長，還應由更多的外國朋友在農(nóng)業(yè)銀行的陪伴下快樂成長！來源：環(huán)渤海經(jīng)濟瞭望HYPERLINK返回目錄↑國際之窗OverseasBanks【國際借鑒】論經(jīng)濟全球化背景下的外資銀行金融監(jiān)管我國正加快融入金融一體化和全球化，傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式已不能適應中國加入世貿(mào)后的新形勢。在金融全球化、經(jīng)濟一體化背景下，機遇與挑戰(zhàn)并存，只有通過監(jiān)管理論創(chuàng)新進而達到監(jiān)管制度創(chuàng)新，積極學習借鑒國際金融監(jiān)管先進經(jīng)驗，在發(fā)展中加強監(jiān)管，以監(jiān)管促開放，促引進，促發(fā)展，我們就一定能夠迎頭趕上金融監(jiān)管的國際水平，為我國更加積極主動參與國際競爭提供良好的金融支持。對發(fā)展中國家來說，金融開放是“雙刃劍”，從來都是風險和利益共存。特別是應對國際金融危機的沖擊，面對新的更加復雜的國內(nèi)外金融環(huán)境和現(xiàn)在全面開放金融市場的壓力，我們更應該進一步加強金融監(jiān)管，尤其是對外資金融機構的金融監(jiān)管，以規(guī)范內(nèi)外資金融機構的競爭行為，防范和化解金融風險，充分利用國際國內(nèi)兩種金融資源，促進國民經(jīng)濟穩(wěn)定增長。一、金融風險與外資銀行監(jiān)管的動因.全球金融一體化為發(fā)展中國家乃至全球的經(jīng)濟增長都做出了貢獻。然而與全球金融一體化利益共生的是不斷發(fā)生的金融危機和金融風險。金融風險帶來的損失相當巨大的。所謂金融風險是指在金融活動中遭遇到不利結果的可能性或不確定性。風險是多因素集合的結果，但綜合來看，制度設計和技術條件在其中起到非常重要的作用，因而，金融體系的脆弱性以及為了維護金融系統(tǒng)的穩(wěn)定而設計的監(jiān)管制度是我們探討金融國際化和一體化過程中的風險因素的切入點。人們對金融監(jiān)管必要性或者動因分析主要是從銀行業(yè)市場失靈的角度展開。在金融全球化和一體化過程中，外資銀行及其母行的國際活動，給各國政府帶來了難題。一是對各國金融政策的干擾；二是增加了金融體系的不穩(wěn)定性；三是對東道國金融業(yè)的沖擊。因而，各國對外資銀行的監(jiān)管動因和目的主要表現(xiàn)在3個方面：①維持國際國內(nèi)金融體系的穩(wěn)定；②維持公平競爭；③維護宏觀經(jīng)濟政策。二、對外資銀行金融監(jiān)管的原則.各國基于本國經(jīng)濟、文化、法律等因素，對外資銀行金融監(jiān)管實施了不同的政策，但基本上奉行三種監(jiān)管原則，即保護主義原則、互惠原則和國民待遇原則。我國現(xiàn)階段應當采取平等互惠為主、保護主義為輔的原則，考慮到我國對外資銀行的引入應當首先在戰(zhàn)略上著重照顧和保護民族金融業(yè)的發(fā)展，待時機成熟時再實行國民待遇原則。隨著金融一體化和自由化的發(fā)展，金融創(chuàng)新和金融實踐的深入，世界金融監(jiān)管更加強調(diào)金融業(yè)及金融機構的風險預防和風險管理的審慎原則。金融監(jiān)管的審慎原則是以市場為基礎的監(jiān)管，較之過去的合規(guī)性監(jiān)管，更注重金融業(yè)經(jīng)營整個過程中的風險防范。1988年的巴塞爾資本協(xié)議代表了銀行監(jiān)管方式的一次重大變革，即從傳統(tǒng)的合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向通過資本充足率和其它資產(chǎn)負債比率，對銀行面臨的信用風險、市場風險和流動風險等進行審慎監(jiān)管。在巴塞爾委員會《有效銀行業(yè)監(jiān)管的核心原則》中審慎監(jiān)管原則得到進一步的強調(diào)。金融監(jiān)管國際合作、母國和東道國共同監(jiān)管原則。實踐證明，要在國際范圍內(nèi)有效地防范和控制金融風險，有關國家的金融監(jiān)管當局之間必須開展有效的雙邊和多邊合作，保持經(jīng)常性的聯(lián)系與磋商，進行廣泛的監(jiān)管信息交流。加強我國中央銀行的國際合作與交流也是我國金融監(jiān)管與國際接軌的客觀需要和必然要求。三、金融全球化背景下我國外資銀行監(jiān)管變革與創(chuàng)新.（一）加入WTO后我國金融監(jiān)管面臨的問題與挑戰(zhàn).GATS所確立的最惠國待遇、透明度原則、市場準入、國民待遇等制度要求包括我國在內(nèi)的廣大發(fā)展中國和地區(qū)更多地參與和逐步實現(xiàn)金融服務貿(mào)易自由化。FSA協(xié)議目標更是要消除各國長期存在的金融業(yè)貿(mào)易壁壘，確立多邊的、統(tǒng)一開放的金融市場的規(guī)則和政策。加入WTO后我國傳統(tǒng)的金融監(jiān)管面臨著極大的挑戰(zhàn)，金融監(jiān)管的任務特別是防范、化解與金融改革、金融開放相伴而來的金融風險和金融危機的任務將更加艱巨，我們必須積極應對。（1）現(xiàn)行的金融監(jiān)管體制不盡合理。一個國家金融監(jiān)管體制是由該國金融體系結構特點和該國政治、經(jīng)濟、文化背景等多種因素決定的。目前，我國建立的是中國人民銀行、證監(jiān)會、保監(jiān)會“三足鼎立式”的分業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管格局。在我國加快金融領域?qū)﹂_放的進程中，由于國外金融機構大都為綜合經(jīng)營，這種體制將會使國內(nèi)金融機構面臨激烈的但不對等的市場競爭，也與國際上通行的統(tǒng)一監(jiān)管模式不相符。而且各個監(jiān)管機關之間自成系統(tǒng)，缺乏配合，使監(jiān)管對象有機可乘。另外，中國人民銀行對外資銀行實行二級管理，在總行一級，目前外資銀行代表外、營業(yè)性機構、業(yè)務經(jīng)營又分別由中國人民銀行外事局、金融管理局、外資金融機構管理局審批或管理，這種多頭管理模式容易上發(fā)相互扯皮和管理空白現(xiàn)象。這些都不適應我國加入WTO后金融的發(fā)展和引進外資銀行的需要。（2）行政化的監(jiān)管方式不能適應加入WTO后復雜的金融監(jiān)管環(huán)境。我國目前的行政化的監(jiān)管方式是在金融轉(zhuǎn)軌過程中形成的，遠遠不能適應金融全球化條件下金融監(jiān)管職能的需要。在我國的金融監(jiān)管中，重現(xiàn)場監(jiān)管，輕非現(xiàn)場監(jiān)管；重金融監(jiān)管當局的監(jiān)管，輕金融機構的自我監(jiān)督以及社會的外部監(jiān)管；重單純的風險防范，輕提高金融效率；重國內(nèi)銀行，輕外資銀行，這些很顯然不能適應加入WTO后金