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文檔簡(jiǎn)介
第八章流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債
學(xué)習(xí)目的
通過(guò)學(xué)習(xí)本章能夠解決以下問(wèn)題:
1核算流動(dòng)負(fù)債
2確認(rèn)和反映或有負(fù)債
3核算根本的應(yīng)付公司債券交易
4用實(shí)際利息法計(jì)算利息費(fèi)用
5解釋借款籌資的優(yōu)缺點(diǎn)
6在資產(chǎn)負(fù)債表上披露負(fù)債
TheHomeDepot,Inc
合并資產(chǎn)負(fù)債表
除股票數(shù)據(jù)外金額單位為百萬(wàn)美元1999,1,311998,2,1
資產(chǎn)
流動(dòng)資產(chǎn)
現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物62172
短期投資(包括本期到期的長(zhǎng)期投02
資)
應(yīng)收賬款凈額469556
商品存貨42933602
其他流動(dòng)資產(chǎn)109128
流動(dòng)資產(chǎn)總額49334460
財(cái)產(chǎn)和設(shè)備(按本錢計(jì)價(jià))
土地27392194
建筑物37573041
家具和裝修,設(shè)備17611370
租賃資產(chǎn)419383
在建工程540336
融資租賃206163
小計(jì)94227487
減:累計(jì)折舊和攤銷(1262)(978)
財(cái)產(chǎn)和設(shè)備凈值81606509
長(zhǎng)期投資1515
應(yīng)收票據(jù)2627
超出本錢的凈資產(chǎn)公允價(jià)值,1999年1
月31日的累計(jì)攤銷額為2400萬(wàn)美元,
1998年2月1日是1800萬(wàn)美元。
其他資產(chǎn)6378
資產(chǎn)總額$13465$11229
1負(fù)債和股東權(quán)益
2流動(dòng)負(fù)債
3應(yīng)付帳款15861358
4應(yīng)付工資和費(fèi)用395312
5應(yīng)付銷售稅金176143
6其他應(yīng)計(jì)負(fù)債(或應(yīng)計(jì)的費(fèi)用)586530
7應(yīng)交所得稅100105
8一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債148
9流動(dòng)負(fù)債總額28572456
10長(zhǎng)期負(fù)債,(不包括一年內(nèi)到期15661303
的)
11其他長(zhǎng)期負(fù)債208178
12遞延稅款8578
13少數(shù)股東權(quán)益9116
14股東權(quán)益7473
普通股,每股面值0.05美元,
授權(quán)發(fā)行2500000000股,1999年1月
31日流通在外股票為1475452000股,
1998年2月1日流通在外的股票為
1464216000股
實(shí)收資本28542626
留存收益58764430
累計(jì)其它綜合收益(61)(28)
87437098
減:為補(bǔ)償方案購(gòu)入股票33
股東權(quán)益總額87403098
15擔(dān)保和或有事項(xiàng)
16負(fù)債和股東權(quán)益總額1346511229
1999年1月31日TheHomeDepot的負(fù)債為4716000000美元,公司如何歸還如此巨額的債務(wù)呢?一是經(jīng)
營(yíng)收益率高的工程獲取大量現(xiàn)金,二是將負(fù)債控制在可接受的水平。該公司在這兩方面做得都很出色。
負(fù)債是一種義務(wù),它也是各公司為購(gòu)置資產(chǎn)而進(jìn)行籌資的一種方式。TheHomeDepot資產(chǎn)負(fù)債表上資產(chǎn)
總額為美兀(在第七章我們已經(jīng)考察了公司的資產(chǎn))。公司通過(guò)債務(wù)組合(資產(chǎn)負(fù)債表第1—13行)和出售股
票籌臬到購(gòu)置資產(chǎn)所需的資金,公司的總資產(chǎn)為135億美元,負(fù)債總額為47億美元對(duì)公司的壓力并不是很
大。
這一章我們將討論TheHomeDepot及其他公司的各種類型的流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債,還包括或有事項(xiàng)和或
有負(fù)債(資產(chǎn)負(fù)債表上第15行)。我們先討論流動(dòng)的負(fù)債局部(在資產(chǎn)負(fù)債表上1—9行)然后再討論的長(zhǎng)期
負(fù)債局部(在資產(chǎn)負(fù)債表10—13行)。
第一節(jié)確定金額的流動(dòng)負(fù)債
流動(dòng)負(fù)債是指公司要在一年或長(zhǎng)于一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)歸還的債務(wù),長(zhǎng)于一個(gè)營(yíng)業(yè)周期的負(fù)債稱為
長(zhǎng)期負(fù)債(關(guān)于流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債我們已經(jīng)在第133頁(yè)第三章中討論過(guò)了)
流動(dòng)負(fù)債分為兩類:一是確定的負(fù)債,二是必須進(jìn)行估計(jì)的負(fù)債。我們首先看一下第一類。
一.應(yīng)付帳款
應(yīng)付賬款是指為購(gòu)置產(chǎn)品和效勞應(yīng)支付的款項(xiàng)。在前述章節(jié)中我們看到過(guò)許多應(yīng)付帳款的例子。例如,
TheHomeDepot公司購(gòu)置存貨發(fā)生一項(xiàng)應(yīng)付帳款,公司在1999年1月31日資產(chǎn)負(fù)債表中披露存在
1586000000美元的應(yīng)付帳。(第359頁(yè)資產(chǎn)負(fù)債表第3行)。
在購(gòu)置存貨的交易中通常存在信用購(gòu)置方式。電腦可以管理存貨和應(yīng)收賬款,當(dāng)存貨庫(kù)存量下降的某個(gè)
水平時(shí),電腦向供給商發(fā)出購(gòu)貨訂單:收到商品后,電腦上顯示存貨量上升,同時(shí)應(yīng)付帳款增加。當(dāng)付款后電
腦顯示應(yīng)付帳款和現(xiàn)金同時(shí)減少。這一程序使財(cái)務(wù)報(bào)表的賬項(xiàng)平衡更現(xiàn)代化。
二.短期應(yīng)付票據(jù)
短期應(yīng)付票據(jù)是一種常用的短期籌資方式,即一年內(nèi)應(yīng)償付的應(yīng)付票據(jù),許多公司經(jīng)常發(fā)行短期票據(jù)借入
現(xiàn)金,或者購(gòu)置存貨,購(gòu)置資產(chǎn)等。除了要記錄應(yīng)付票據(jù)和其到期值外,公司在期末還要計(jì)提利息費(fèi)用和應(yīng)計(jì)
利息(參考第117頁(yè)第三章計(jì)提利息贄用和應(yīng)付利息的調(diào)整分錄)以下使這類魚值的典型分錄:
20*1
9月30日借:存貨8000
貸:密期應(yīng)付票據(jù)8000
發(fā)行?年期利率為10%的應(yīng)付票據(jù)來(lái)購(gòu)置存貨,這項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)使資產(chǎn)和負(fù)債同時(shí)增加:
資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益
8000=8000+0
年末,公司必須計(jì)提利息般用:
12月31日借:利息費(fèi)用($8000*0.1*3/12)200
貸:應(yīng)付利息200
做年末利息費(fèi)用的調(diào)整分錄。
資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益一費(fèi)用
0=200+0-200
20*1年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表將披露應(yīng)付票據(jù)$8000和相關(guān)的應(yīng)付利息$200。20*1的利潤(rùn)表中將披露
利息費(fèi)用$200.
下面是應(yīng)付票據(jù)到期時(shí)的會(huì)計(jì)分錄:
20*2
9月30日借:短期應(yīng)付票據(jù)8000
應(yīng)付利息20。
利息費(fèi)用($8000*0.1*9/12)600
貸:現(xiàn)金($8000+$8000*0.1)8800
到期償付應(yīng)付票據(jù)和利息。
資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益一費(fèi)用
-8800=-8000-600
一200
支付票據(jù)利息的現(xiàn)金必須將兩局部:
(1)上年期末(12月31日)計(jì)提的利息費(fèi)用。
(2)償付當(dāng)期的期利息費(fèi)用。
三.應(yīng)付銷售稅金
除Delaware,Montana,NewHampshire和Oregon這幾個(gè)州外,美國(guó)的各個(gè)州都規(guī)定征收零售業(yè)的銷售
稅,零售商向消費(fèi)者征收價(jià)外銷售才兌金.零華商負(fù)有代收州銷售稅金的義務(wù).因此應(yīng)交銷售稅金是流動(dòng)負(fù)債帳
戶.ThellomeDepot公司1999年1月:"日披露的銷售稅金是$176000000,參看359頁(yè)公司資產(chǎn)負(fù)債表第5
行。
假定某周六該公司的銷售總額為$200000企業(yè)應(yīng)收5%的銷售稅金即310000($200000*0.5)該企業(yè)將當(dāng)天
的銷售稅金記錄如卜:
借:現(xiàn)金($200000*1.05)210000
貸:產(chǎn)品銷售收入200000
應(yīng)付銷售稅金($200000*0.05)10000
記錄現(xiàn)金銷售和相關(guān)的銷售稅金。
這項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)使資產(chǎn)增加$210000,負(fù)債增加$10000,同時(shí)收入增加6200000:
資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益+收入
210000=10000+200000
應(yīng)付銷售稅金存在時(shí)間非常短的負(fù)債,因?yàn)楣疽谝?guī)定的時(shí)間間隔內(nèi)向政府繳納稅金。
四.一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債
一些長(zhǎng)期債務(wù)需要分期付款。一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債務(wù)(也可稱為流動(dòng)局部或本期到期局部)是一年內(nèi)必須
償付資金的金額,每年末公司將重新分類記錄下一年將要到期的長(zhǎng)期負(fù)債金額(將該局部長(zhǎng)期債務(wù)轉(zhuǎn)入流動(dòng)負(fù)
債)。
TheHomeDepot公司資產(chǎn)負(fù)債表(第359頁(yè))在流動(dòng)負(fù)債表的最后(第8行)披露一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債的
金額。報(bào)表中在流動(dòng)負(fù)債表總額(第19行)后披露了長(zhǎng)期負(fù)債,它不包括一年內(nèi)到期的局部。長(zhǎng)期負(fù)債包括
應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付債券,這些我們會(huì)在本章第二局部中講到。
停下來(lái),思考一下以下問(wèn)題:
1,1999年1月31日,HomeDepot公司擁有的流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債總額是多
少?
2,截止到會(huì)計(jì)年度末即2000年1月31日,TheHomeDepot公司要?dú)w還多少長(zhǎng)期負(fù)
債?公司方案之下一年度歸還多少?
答案:
1該公司擁有的負(fù)債總額為$1580()00000($14000000+$156600()0()0)0
2總公司希望本年度歸還$14000000的到期的分期付款,并將在下一年度歸還余下的
$1566000000c
一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債(第8行)和長(zhǎng)期負(fù)債(第10行)中,不包括相應(yīng)的應(yīng)付利息。這兩個(gè)賬戶只反
映了長(zhǎng)期負(fù)債的本金。應(yīng)付利息是單獨(dú)為反映一種不同的負(fù)債一一必須支付的利息而攝制的張戶。該公司在流
動(dòng)負(fù)債下記錄了另外一項(xiàng)負(fù)債(第6行)下面我們將討論這一局部。
五.預(yù)提費(fèi)用(預(yù)提負(fù)債)
預(yù)提費(fèi)用是企業(yè)已經(jīng)發(fā)生但還沒有支付的費(fèi)用。因此它也是一項(xiàng)負(fù)債,它也稱作預(yù)提負(fù)債。預(yù)提費(fèi)用,
通常是隨著時(shí)間的推移發(fā)生的,比方TheHomeDepot公司要支付的長(zhǎng)期負(fù)債的利息費(fèi)用。與此相比,應(yīng)付工
程通常是由發(fā)生某項(xiàng)交易,公司購(gòu)入了商品或效勞而產(chǎn)生的。
與許多公司一樣,TheHomeDepot公司在自己的資產(chǎn)負(fù)債表上披露了以下幾種預(yù)提費(fèi)用:
應(yīng)付工資和費(fèi)用(第4行)
其他應(yīng)計(jì)負(fù)債(第6行)
應(yīng)交稅金(第7行)
應(yīng)付工資和費(fèi)用是公司期末要支付給員工的工資費(fèi)用,,這一賬戶還包括與薪金有關(guān)的負(fù)債,比方從雇員
薪金中扣除的所得稅。其他預(yù)提負(fù)債包括公司的應(yīng)付利息等流動(dòng)負(fù)債,應(yīng)付所得稅是TheHomeDepot公司所
負(fù)擔(dān)的而且年末仍然沒有繳納的所得稅金額。
六.應(yīng)付工資
工資,也被稱為雇員的報(bào)酬,它是許多企業(yè)主要費(fèi)用。對(duì)于效勞性的機(jī)構(gòu)比方注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所(CPA
firms),不動(dòng)產(chǎn)經(jīng)濟(jì)人和旅行社,職員的工薪是該行業(yè)公司的的主要費(fèi)用,因?yàn)樾谛詸C(jī)構(gòu)出售的是他們個(gè)人
的效勞,雇員的報(bào)酬是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最根本的本錢,就如同零售公司中商品本錢是其最主要的費(fèi)用一樣。
雇員的報(bào)酬有幾種不同的形式,一些雇員是每年或每月得到工資,一些雇員是按小時(shí)來(lái)計(jì)算工資,受雇
銷售人員經(jīng)常按其銷售百分比獲得報(bào)酬,一些企業(yè)定期在工資之外發(fā)放獎(jiǎng)金獎(jiǎng)賞工作出色人員。會(huì)計(jì)對(duì)所有形
式的支付報(bào)酬都按同樣的形式處理.下面舉例說(shuō)明,例8-1(用的是假設(shè)數(shù)據(jù))。
工資費(fèi)用表示發(fā)給雇員的工薪總額(這個(gè)總額是在扣除稅和其他應(yīng)扣除工程之前的總額)下面有幾種工資
負(fù)債:
火應(yīng)付工資是雇員的凈工資額(實(shí)發(fā)工資)。
次雇員應(yīng)付所得稅已經(jīng)隱含在雇員的工資支票中。(FICA稅是雇員的社會(huì)平安稅,這一稅金也隱含在雇
員的工資支票中,F(xiàn)ICA是對(duì)聯(lián)邦保險(xiǎn)奉獻(xiàn)行動(dòng)的規(guī)定,它創(chuàng)造了社會(huì)平安稅),另外,還有一種醫(yī)療保
險(xiǎn)稅,這是預(yù)備為年老時(shí)提供醫(yī)療保障的。對(duì)公司來(lái)說(shuō),這兩種稅是相似的,都要交給美國(guó)政府。
*在表8—1中,雇員已授權(quán)公司代扣代繳應(yīng)付聯(lián)邦政府的稅款。
表8—1
借:工薪費(fèi)用10000
貸:應(yīng)付雇員所得稅1200
應(yīng)付FICA稅800
應(yīng)付聯(lián)邦政府稅140
應(yīng)付雇員工薪(實(shí)發(fā)工資)7860
資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益一費(fèi)用
+1200
+800
0+140—1000()
+7860
除工資外,公司還必須付一些雇員的工薪稅和為雇員附加福利費(fèi)用,對(duì)這些費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理與表8-1的例
子類似.
七.預(yù)收賬款
預(yù)收賬款又稱遞延收入,這種收入是提前收取或客戶提前支付的款項(xiàng),所有這一賬戶的發(fā)生額說(shuō)明企業(yè)在
實(shí)現(xiàn)這此收入之前已經(jīng)從他們的客戶那里預(yù)先得到了款項(xiàng),因此企業(yè)就有向他們的客戶提供商品或效勞的義
務(wù)。下面讓我們看一個(gè)例子。
TheDun&Bradstreet(D&B)公司向其它公司提供公司的信用評(píng)估效勞。當(dāng)一家公司預(yù)先付款要求D&B
公司對(duì)客戶的歷史信用情況進(jìn)行調(diào)查時(shí),D&B公司收取現(xiàn)金實(shí)已發(fā)生提供未來(lái)效勞的負(fù)債,這一負(fù)債叫作預(yù)收
賬款(或未實(shí)現(xiàn)收益)。
假定D&B公司收取委托人$150作為三年的預(yù)定費(fèi)用,D&B公司做分錄如下:
20*1
1月1日借:現(xiàn)金150
貸:預(yù)收賬款150
收到現(xiàn)金支付的三年預(yù)定費(fèi)
DaB公司的資產(chǎn)和負(fù)債以相等的金額增加,這里還沒有實(shí)現(xiàn)收入。
資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益
150=150+0
20*1,20*2,20*3
12月31日借:預(yù)收賬款50
貸:效勞收益($150/3)50
記錄每年實(shí)現(xiàn)的收入
D&B公司實(shí)現(xiàn)的收入增加,負(fù)債減少
年份資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益+收)
20*10=-50+50
20*20=-50+5()
20*30=-50+50
D&B公司的財(cái)務(wù)報(bào)表反映如下:
資產(chǎn)負(fù)債表12月31日
第一年第二年第三年
流動(dòng)負(fù)債
預(yù)收賬款$50$50$-
0-
長(zhǎng)期負(fù)債
未實(shí)現(xiàn)效勞收益$50$-0-S-
0-
利潤(rùn)表
收入
效勞收益$50$50$50
第二節(jié)必須估計(jì)的流動(dòng)負(fù)債
一個(gè)公司可能知道已經(jīng)發(fā)生了某項(xiàng)負(fù)債,但不知道負(fù)債確實(shí)罰金額,但是公司必須估計(jì)負(fù)債的金額,并
將其在資產(chǎn)負(fù)債表上披露。因公司的不同,估計(jì)負(fù)債業(yè)各不相同。讓我們看看零售商賬目中的?個(gè)普通的負(fù)債
帳戶一一應(yīng)付但保費(fèi)。
一.估計(jì)的應(yīng)付擔(dān)保費(fèi)
許多零售公司為他們的產(chǎn)品擔(dān)保并簽署擔(dān)保協(xié)議,擔(dān)保期可以確定為任意長(zhǎng)的一段時(shí)間,對(duì)于一般消
費(fèi)品來(lái)說(shuō)通常90天或一年。例如汽車公司BMW,GeneralMotors,andToyotei,為他們的汽車提供擔(dān)保從而
產(chǎn)生一項(xiàng)負(fù)債。
根據(jù)匹配原則的要求,無(wú)論擔(dān)保期為多長(zhǎng),公司在記錄銷售收入時(shí)要同時(shí)記錄擔(dān)保用(請(qǐng)復(fù)習(xí)第109
頁(yè)第三章匹配原則)。畢竟提供擔(dān)保使銷售收入增加,所以公司必須記錄擔(dān)保費(fèi)用??墒枪驹阡N售時(shí)并不知
道哪些產(chǎn)品是有缺陷的,正是由于擔(dān)保費(fèi)用的金額無(wú)法確定,公司才要對(duì)擔(dān)保費(fèi)用和相應(yīng)的擔(dān)保負(fù)債作出估
計(jì)。
假定在Black&Decker公司生產(chǎn)的產(chǎn)品在TheHomeDepot,Wal-Mart以及其他零售商店出售,取得提供
擔(dān)保的銷售收入$200000000。如果去年Black&Decker公司證是有跳到4%的產(chǎn)品有缺陷,則公司今年可估計(jì)
將會(huì)有3%的產(chǎn)品需要返修或更換。公司估計(jì)在此期間將會(huì)有£6003000的擔(dān)保費(fèi)用,于是作如下分錄:
借:擔(dān)保費(fèi)用6000000
貸:估計(jì)應(yīng)付擔(dān)保費(fèi)6000000
預(yù)提擔(dān)保費(fèi)用。
資產(chǎn)一負(fù)債十股東權(quán)益一費(fèi)用
0=6000000-6000000
假設(shè)有缺陷的商品總額為$5800000,Black&Decker公司作如下調(diào)整分錄:
借:估計(jì)應(yīng)付擔(dān)保費(fèi)用5800000
貸:存貨5800000
在擔(dān)保期內(nèi)更換有缺陷的商品。
如果Black&Decker公司用現(xiàn)金賠償擔(dān)保費(fèi),則貸記的是現(xiàn)金而不是存貨。
資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益
-5800000=-58000004-0
Black&Decker公司的表上有$6000000的費(fèi)用,,當(dāng)公司修理或更換不合格產(chǎn)品發(fā)生的支出與記錄的保證
費(fèi)用無(wú)關(guān),公司在銷售額產(chǎn)生的同時(shí)預(yù)提了估計(jì)的擔(dān)保費(fèi)用(見8-4),公司將估計(jì)的應(yīng)付擔(dān)保費(fèi)記錄在資產(chǎn)
負(fù)債表流動(dòng)負(fù)債工程下雨提費(fèi)用帳戶(見8—5)。
請(qǐng)思考以下問(wèn)題:
Black&Decker公司在利潤(rùn)表表和資產(chǎn)負(fù)債表中將如何反映以上內(nèi)容?
答案:利潤(rùn)表:擔(dān)保費(fèi)用$6000000
資產(chǎn)負(fù)債表:估計(jì)應(yīng)付擔(dān)保費(fèi)($6000000-$5800000)$200000
第三節(jié)或有負(fù)債
或有負(fù)債不是一項(xiàng)實(shí)際的債務(wù),它是一種潛在的負(fù)債,并依賴「未來(lái)發(fā)生事項(xiàng)的證實(shí)。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則
委員會(huì)(FASB)規(guī)定對(duì)或有的損失(或費(fèi)用)以及相關(guān)的債務(wù)的帳務(wù)處理規(guī)定如下:
1,如果一項(xiàng)負(fù)債是一項(xiàng)很可能發(fā)生的損失,并且能合理的估計(jì)其金額,我們將其記錄為一項(xiàng)實(shí)際負(fù)債,擔(dān)保
費(fèi)用就是一個(gè)例子。
2,如果某項(xiàng)損失(或費(fèi)用)的發(fā)生是合理可能的,應(yīng)將這項(xiàng)或有事項(xiàng)在財(cái)務(wù)報(bào)表中披露,未決訴訟案件就是很
好的例子。
3,那些遙遠(yuǎn)的,發(fā)生可能性不大的或有損失不需要反映在報(bào)表匕等到實(shí)際交易事項(xiàng)的發(fā)生使得或有損失狀
況明朗化時(shí)再處理。例如:假設(shè)DelMonteFoods公司在尼加拉瓜進(jìn)行企業(yè)建設(shè),此時(shí)尼加拉瓜政府發(fā)布
了一項(xiàng)恐嚇公告,規(guī)定可能扣押所有外國(guó)公司的資產(chǎn)。如果DEMonte公司認(rèn)為可能發(fā)生的損失是未來(lái)的
事,那么公司將不在報(bào)告中披露這項(xiàng)或有損失。
TheHomeDepot公司在報(bào)表附注中將或有事項(xiàng)(上面第二種類型披露如下:
附注9:或有事項(xiàng):
1,在1999年1月31日公司因購(gòu)置商品并簽發(fā)信用證使公司承當(dāng)大約為$431()00000的或有負(fù)債。
2,公司在正常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生訴訟案件,管理者認(rèn)為,這?訴訟案件對(duì)公司運(yùn)營(yíng)結(jié)果或財(cái)務(wù)狀況不會(huì)造成
實(shí)質(zhì)性的影響。
第一種類型的或有負(fù)債的出現(xiàn)是因?yàn)門heHomeDepot公司已經(jīng)承諾購(gòu)置資產(chǎn)并簽發(fā)了信用證。信用證是
銀行金融工具,當(dāng)另一個(gè)公司用船將資產(chǎn)發(fā)運(yùn)給TheHomeDepot公司時(shí),TheHomeDepot公司將信用證交給
對(duì)方的開戶銀行。如果對(duì)方公司沒有將貨物裝船發(fā)運(yùn),那么TheHomeDepot公司不存在負(fù)債,也不需要支付
任何費(fèi)用。
第二種類型的或有負(fù)債是由于訴訟案件而造成的,訴訟稱TheHomeDepot公司有不正當(dāng)行為,并通過(guò)法
院要求TheHomeDepot公司進(jìn)行賠償。如果法院的判決有利于TheHomeDepot公司,則該公司將不會(huì)產(chǎn)生負(fù)
債。但是,如果法院的判決有利于起訴人,則該公司將產(chǎn)生一向?qū)嶋H負(fù)債。
應(yīng)在財(cái)務(wù)報(bào)表上披露的事項(xiàng)如果不披露是違反標(biāo)準(zhǔn)的。投資者需要這些資料止確地估價(jià)總公司的股票價(jià)
值,債權(quán)人會(huì)因?yàn)門heHomeDepot公司一項(xiàng)巨額或有負(fù)債而提高貸款利率。
通常在資產(chǎn)負(fù)債之后對(duì)或有負(fù)債只是作簡(jiǎn)短的披露(見8-6),沒有金額,還對(duì)簡(jiǎn)短披露作一些解釋。
TheHomeDepot公司就是這樣披露或有負(fù)債的(看資產(chǎn)負(fù)債表第15行)。另一些公司披露或有事項(xiàng)僅是一個(gè)
通告,就象前面附注9一樣。
中篇
復(fù)習(xí)提要:
假定TheEsteeLauderCommpanies在公司資產(chǎn)負(fù)債表日即2301年1月30日(會(huì)計(jì)年度末)負(fù)債狀況如
下:
a,長(zhǎng)期負(fù)債總額為$100000000,其中包括每年有S10000000的分期付款,負(fù)債的利率為7%,利息在每年12月
31日支付。
b,公司為購(gòu)置商標(biāo)權(quán)要支付專利權(quán)費(fèi)。為商標(biāo)而支付的專利權(quán)費(fèi)是按TheEsteeLauder公司銷售額的一定
百分比支付的。假設(shè)2001年俏售額為$400000000,那就要支付3%的專利權(quán)費(fèi),在2001年6月30FT該公
司要支付三分之二年度的專利權(quán)交,公司決定在7月支付。
c,去年一年的工資費(fèi)用是$900000.公司從這一金額應(yīng)扣除雇員所得稅$88000和聯(lián)邦平安稅361000,這筆工
資費(fèi)用將在7月初支付
d,2001會(huì)計(jì)年度銷售額為$400000000,管理者估計(jì)擔(dān)保費(fèi)用為2%。一年前,即2000年6月30日估計(jì)擔(dān)
保費(fèi)用是33000000。到2001年6月30口止支付的擔(dān)保費(fèi)用額是$9000000。
TheEsteeLauder公司在2001年6月30日資產(chǎn)負(fù)債表上如何披露這些負(fù)債?
答案:
a,流動(dòng)負(fù)債
一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債$10000000
應(yīng)付利息($10000000*0.07*6/12)$3500000
長(zhǎng)期負(fù)債($100000000一$10000000)$90000000
b,流動(dòng)負(fù)債
應(yīng)付專利費(fèi)($400000000*0.03*2/3)$8000000
C,流動(dòng)負(fù)債
應(yīng)付工資($900000-$88000-$61000)$251000
應(yīng)付雇員所得稅$88000
應(yīng)付聯(lián)邦平安稅$61000
d,流動(dòng)負(fù)債
估計(jì)應(yīng)付擔(dān)保費(fèi)($3000000+S400000000*0.02-$9000000)$2000000
第四節(jié)關(guān)于長(zhǎng)期負(fù)債的財(cái)務(wù)運(yùn)作
像TheHomeDepot和Daimler-ChryslerCorporation這樣的大公司不可能從?個(gè)債權(quán)人那里借款十億美
元,因?yàn)闆]有一個(gè)貸款者會(huì)冒險(xiǎn)將這么多的錢貸給一個(gè)企業(yè)。那么大公司如何能籌集大批的資金呢?他們可以
向公眾發(fā)行債券。應(yīng)付債券是對(duì)多個(gè)貸款者發(fā)行的應(yīng)付票據(jù),這些貸款者被稱為債券持有人,也就是
Chrysler公司通過(guò)發(fā)行債券的從數(shù)以千計(jì)的個(gè)人投資者手中籌集到大量的資金。每個(gè)單個(gè)投資者都購(gòu)置適量
的Chrysler公司的債券。Chrysler公司得到了自己需要的資金,同時(shí)每個(gè)投資人通過(guò)分散投資降低了投資風(fēng)
險(xiǎn),即投資者不是“把所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里〃。
接下來(lái),我們將討論應(yīng)付債券和長(zhǎng)期應(yīng)付票據(jù),這兩個(gè)帳戶很相似。
一.債券簡(jiǎn)介
一個(gè)公司可以通過(guò)發(fā)行債券而籌集大量的資金。債券就是需要付息的長(zhǎng)期應(yīng)付票據(jù)。應(yīng)付債券是發(fā)行公司
的負(fù)債。
債券的購(gòu)置者可得到印有發(fā)行公司名字的債券憑證,債券憑證上還有確定的本金一一即公司從債券持有人
那里借來(lái)的資金額,這一金額還被稱為債券的面值或票據(jù)到期值或本價(jià)時(shí)的金額,通常這一金額為$1000。債
券使發(fā)行公司承當(dāng)在到期日歸還本金的義務(wù),這一到期口需標(biāo)明在債券憑證上
債券持有者把錢投給公司是為了獲得利息收入。債券上注明了發(fā)行公司支付利息的利息率以及支付時(shí)間
(通常是每年兩次),一些債券上還有持有人(或投資者)的姓名,當(dāng)公司償付本金后,持有人將債券憑證還
給發(fā)行公司,此債券即告終止。
董事會(huì)可以授權(quán)發(fā)行債券,在一些公司必須由股東或所有者投票表決,發(fā)行債券通常需要像Merrill
Lynch這樣的保險(xiǎn)公司為債券擔(dān)保。擔(dān)保人買下發(fā)行公司所有的債券,再轉(zhuǎn)售給客戶,或者擔(dān)保人承銷發(fā)行債
券公司的債券,并獲準(zhǔn)買下沒有賣加去的債券作為報(bào)酬。
1,債券的類型
所有按一定量發(fā)行的債券都有到期H,有的到期一次償付,有的則分期歸還(稱為分期歸還債券)。發(fā)彳丁
分期歸還債券,公司通過(guò)分期償付本金防止了到期一次支付本金的壓力。分期歸還債券類似于分期應(yīng)付票據(jù)。
TheHomeDepot公司的長(zhǎng)期負(fù)債是分期債務(wù),因?yàn)樗鼈兪欠制诘狡诘摹?/p>
抵押或擔(dān)保債券賦予債券持有人在公司經(jīng)營(yíng)失敗無(wú)法還本付息時(shí)取得公司等額資產(chǎn)作為補(bǔ)償?shù)臋?quán)力。
無(wú)擔(dān)保債券,因只能在公司經(jīng)營(yíng)成功時(shí)才能收回本金,故其風(fēng)險(xiǎn)要高于擔(dān)保債券,其利率也高于擔(dān)保債券
的利率。
2.債券價(jià)格
投資者可在證券市場(chǎng)買賣債券。世界最著名的證券交易所是紐約證券交易所,有幾千種債券在這里交易,
債券一般按面值的一定百分比報(bào)價(jià)。例如:一張$1000債券報(bào)價(jià)100,即以$1000的價(jià)格買賣,也就是以100%
的面值交易。如果定價(jià)為101又1/2,即報(bào)價(jià)為$1015(面值的101.5$),債券價(jià)格精確到面值的0.125%。一
張$1000的債券報(bào)價(jià)為88又3/8即市價(jià)為的83.75($1000*0.88375)。
表8—3列出OhioEdison公司的債券實(shí)際價(jià)格信息,摘自“VAIISTREET"雜志。某日數(shù)量為12的該公
司的面值$1000,票面利率9.5%,2006年到期的債券在證交所出售,當(dāng)日最低價(jià)$785,最高價(jià)$795,收盤價(jià)
$795,比前一天收盤價(jià)高出2%,前一天的收盤價(jià)是77乂1/2
表8-3
OhioEdsion公司的債券價(jià)格信息
債券數(shù)量最低價(jià)最高價(jià)收盤價(jià)變化凈額
OnioEdsion公司1278.579.579.5-2
9.5%利率
2906年到期
如果債券的發(fā)行價(jià)高于其面值,則稱為溢價(jià)發(fā)行,如果發(fā)行價(jià)低于面值則稱為折價(jià)發(fā)行。當(dāng)債券快要到期
時(shí),其市場(chǎng)價(jià)趨近于面值。到期時(shí)債券的市場(chǎng)價(jià)值剛好等于它的面值,因?yàn)榘l(fā)行債券的公司購(gòu)回了發(fā)行的債
券。
3.現(xiàn)值
今天獲得的$1要比將來(lái)獲得的S1更值錢,你可以馬上用手中的$1投資并獲得收益,但是如果你必須等到
將來(lái)才能拿到那S1,則你就失去了它的利息收入。下面讓我們研究一下貨巾的時(shí)間價(jià)值是如何影響債券的價(jià)格
的。
假設(shè)一張不帶息債券的面值為$1000,3年后到期。你會(huì)花$1(X)0購(gòu)置這張債券嗎?顯然不會(huì),因?yàn)槟悻F(xiàn)在
支付的31000三年后仍然是$1000,不會(huì)給你帶來(lái)任何收入,你得不到貨幣的時(shí)間價(jià)值。那么現(xiàn)在你愿意支付
多少錢來(lái)獲得三年后的$1000呢?答案是少于$1000。我們假設(shè)你認(rèn)為$750是一個(gè)合理的價(jià)格?,F(xiàn)在你投入
$750買債券,三年之后,你獲得S1000,那么你投入的這$750三年的利息收入就是$250。
我們把為了將來(lái)獲得更多的收入而現(xiàn)在投入的金額稱為未來(lái)收入的現(xiàn)值,上例中$750即為三年后的$1000
的現(xiàn)值。
上面的$750只是我們對(duì)債券價(jià)格的一個(gè)合理的估計(jì),準(zhǔn)確的未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值取決與如卜.因素:
(1)未來(lái)支付(或收入)的金額
(2)從投資到資金收回的時(shí)間的長(zhǎng)短
(3)這一期間的利率
現(xiàn)值通常小于到期值,我們書后附錄B(671頁(yè))中介紹了現(xiàn)值的算法。在下面的債券價(jià)格的討論中,我
們必須弄清楚現(xiàn)值的定義。
4.債券的利率
債券以市價(jià),即以投資者任何時(shí)侯都原意的支付的價(jià)格出售。市場(chǎng)價(jià)格是債券的現(xiàn)值,它等于本金的現(xiàn)值
加上支付的現(xiàn)金利息的現(xiàn)值(利息每年支付兩次或每年一次或者整個(gè)發(fā)行期內(nèi)分四次發(fā)放)。
兩個(gè)影響債券價(jià)格的利息率:
第一是票面利率,是發(fā)行者每年同意支付的利息,也就是投資者每年可以獲得的利息。例如:Chrysler公
司的利率為9%的債券就是票面利率為9%。因此Chrysler公司的$100000債券每年要支付$90Q0的利息,每
年付息兩次,每次支付$4500。
第二是市場(chǎng)利率,或者叫實(shí)際利率。它是投資者要求獲得的利率。市場(chǎng)利率有時(shí)每天都變動(dòng),公司可以以
一個(gè)不同于市場(chǎng)利率的票面利率發(fā)行債券。表8-4中列出了票面利率與市場(chǎng)利率如何相互作用來(lái)影響和決定
債券的發(fā)行價(jià)格,以Chrysler公司為例,公司發(fā)行票面利率為9%的債券,此時(shí)市場(chǎng)利率上升為10%,公司
的Chrysler債券能在這一市場(chǎng)吸引到投資嗎?不能,因?yàn)橥顿Y者能從其他風(fēng)險(xiǎn)相同的債券投資中獲得10%的
利息收入。因此,投資者只愿意支付低于票面價(jià)值的金額,票面值與這一金額的差額就是折價(jià)額(表8—4)。
相反,如果市場(chǎng)利率是8%,則Chrysler公司的利率為9%的債券就相當(dāng)有吸引力,投資者愿意支付高于票面
值的價(jià)格,這一價(jià)格高于面值的局部即為溢價(jià)。
表8—4
債券票面利率=市場(chǎng)利率面值
例如9%=9%—>按面值發(fā)行
債券票面利率<市場(chǎng)利率—?折價(jià)發(fā)行
例如9%<10%—?面值1000的債券以低于1000的價(jià)格發(fā)行
債券票面利率>市場(chǎng)利率—?溢價(jià)發(fā)行
例如9%>8%-A面之1000的債券以高于1000的價(jià)格發(fā)行
二.發(fā)行應(yīng)付債券籌資
假設(shè)Chi-ysler公司的一個(gè)部門預(yù)發(fā)行$50000000的債券,該債券票面利率為9%,到期時(shí)間為5年。假定
該公司于2000年1月1日發(fā)行該債券,做會(huì)計(jì)分錄為:
2000年1月1R
借:現(xiàn)金5000000()
貸:應(yīng)付債券50000000
(以面值發(fā)行5年期,票面利率為9%的債券)
總資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益
50000000=50000000+0
Chrysler公司作為籌資者只做一筆發(fā)行債券取得資金的分錄。投資者在證券市場(chǎng)買賣該證券,買賣雙方
并不參與公司債券的發(fā)行,因此,Chrysler公司除了對(duì)那些記名債券的持有人有記錄外,對(duì)其他交易商沒有
記錄,公司要向記名債券持有人發(fā)放債券利息和到期本金。
每年1月1口和7月1口發(fā)放利息時(shí),Chisler公司做的第一筆分錄為;
2000年7月1日
借:利息支出2250000
貸:現(xiàn)金2250000
(每年付息兩次)
總資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益一費(fèi)用
-2250000=04-0—2250000
在年終時(shí),Chisler公司必須預(yù)提6個(gè)月(7月到12月)的利息費(fèi)用和應(yīng)計(jì)利息,分錄如下:
2000年12月31日
借:利息費(fèi)用2250000
貸:應(yīng)付利息2250000
資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益一費(fèi)用
0=2250000-2250000
到期日,Chrysler公司償付本金時(shí),
2005年1月1日
借:應(yīng)付債券50000000
貸:現(xiàn)金50000000
資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益
-50000000=-50000000+0
1,在計(jì)息期間發(fā)行債券和應(yīng)付票據(jù)
前面所述的Chrysler公司對(duì)債券發(fā)行和付息所做的分錄簡(jiǎn)單易懂,因?yàn)楣臼窃趥_始計(jì)息日發(fā)行債
券的,但是公司通常會(huì)在計(jì)息期間發(fā)行債券。
仍沿用上例,假定Chrysler公司于2000年2月28日發(fā)行票面利率為9%的債券,此債券發(fā)行日比利息
起算日晚兩個(gè)月(2000年1月1FI為計(jì)息FI),在這種情況下,債券還包含了兩個(gè)月的利息(1月和2月)。在
下一個(gè)利息發(fā)放日7月1日,債券持有人會(huì)得到6個(gè)月的利息,因此,在2月28日發(fā)行時(shí),Chisler公司要
從債券持有人手中多收兩個(gè)月的利息費(fèi)用。那么發(fā)行日的分錄如下:
2000年2月28日
借:現(xiàn)金50750000
貸:應(yīng)付債券50000000
應(yīng)付利息(850()0000()*0.09*2/12)750000
(在計(jì)息日后兩個(gè)月發(fā)行5年期9%的債券)
資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益
50750000=50000000
750000
6月30日,Chisler公司會(huì)支付半年的利息,對(duì)于債券持有人來(lái)說(shuō),收到6個(gè)月的利息減去在購(gòu)入債券
時(shí)已支付的兩個(gè)月的利息等于從3月到6月這四個(gè)月的利息。同彈,Chrysler公司支出了從債券發(fā)行口起四
個(gè)月的利息。
2,折價(jià)發(fā)行應(yīng)付債券
我們知道,市場(chǎng)現(xiàn)狀會(huì)迫使公司不得不折價(jià)發(fā)行債券,假定公司Chrysler發(fā)行了81000()0,5年期,票面
利率9%的債券,此時(shí)市場(chǎng)利率為10%,該債券的市價(jià)低于$1000。。,Chisler公司以$96149的價(jià)格發(fā)行,分
錄為:
2000年1月1日
借:現(xiàn)金96149
應(yīng)付債券折扣3851
貸:應(yīng)付債券100000
(折價(jià)發(fā)行5年期,利率為9%的債券)
資產(chǎn)一負(fù)債+股東權(quán)益
96149=-3851+0
+100000
過(guò)帳后,債券帳戶有如下余額:
應(yīng)付債券應(yīng)付債券折價(jià)
1000003851
在這筆業(yè)務(wù)中,Chrysler公司共籌資$96149,但是在債券到斯Fl,Chrysler公司要支付$100000償付本
金。$3851的折扣可視為額外的利息支出,并且在債券的流通期間內(nèi)攤銷。因此,Chrysler公司的利息費(fèi)用高
于公司每六個(gè)月支付一次的現(xiàn)金利息金額之和。該公司的資產(chǎn)負(fù)債表在發(fā)行債券后作出如下反映:
流動(dòng)負(fù)債總額$火火火火
長(zhǎng)期負(fù)債:
應(yīng)付債券(2005年到期利率為9%)$100000
減:應(yīng)付債券折扣($3851)$96149
應(yīng)付債券折扣是應(yīng)付債券的一個(gè)相反的帳戶,抵減了公司的負(fù)債,從應(yīng)付債券中扣除應(yīng)付債券折扣的余
額即為發(fā)行債券實(shí)際籌資額。因此,Chrysler公司的負(fù)債為$96149,這是公司通過(guò)發(fā)行債券籌集到的資金。
如果Chrysler公司立刻清?償債務(wù)本金(不太可能出現(xiàn)的情況),則Chrysler公司只需要支付$96149的現(xiàn)金,
因?yàn)閭氖袃r(jià)為$96149。
3,實(shí)際利率法攤銷債券折價(jià)
Chrysler公司對(duì)它的普通公司債券每年發(fā)放兩次債券利息,每次發(fā)放的利息額相同,如每次利息支出
額:$1()0()()0*().09*6/12=$4503。這一利息額是債券票面上規(guī)定好的。但是隨著債券的到期日臨近,
Chrysler公司的利息費(fèi)用不斷增長(zhǎng),由于債券折價(jià)發(fā)行,債券利息費(fèi)用隨著債券凈額的增加而增加。
在表8—5中A組局部列出了有關(guān)Chrysler公司債券的數(shù)據(jù)信息。B組局部提供了定期費(fèi)用的攤銷表。它
還列加了債券凈額。注意該表格,我們隨后將直接從表中引用攤隹額。這個(gè)表是用實(shí)際利率法攤銷債券折價(jià)的
一個(gè)實(shí)例。
折價(jià)發(fā)行債券的利息費(fèi)用。在表8-5中,Chrysler公司籌資$96149,但在債券到期日需要支付
S100000,如何在債券發(fā)行期間內(nèi)處理$3851的折價(jià)額呢?這$3851的折價(jià)額確實(shí)是發(fā)行公司的利息支出。這是
到期必須支付的票面利率以外的本錢,表8-6中用直線表示出了表8-5中列出的數(shù)據(jù),B欄是利息費(fèi)用,A
欄是支付的利息,C欄是攤銷的債券折價(jià)。
每年兩次的利息支付額是固定的,為$450()(A欄),但是由于債券折價(jià)的按期攤銷,公司的利息費(fèi)用(B
欄)不斷地增長(zhǎng)。
債券的折價(jià)額是只有在債券到期償付時(shí),才實(shí)現(xiàn)支付的利息費(fèi)用,這一折價(jià)費(fèi)用在債券的發(fā)現(xiàn)期間內(nèi)按期
攤銷,表8—7列出了債券折價(jià)的攤銷額,余額從$3851到最后為0,這些數(shù)據(jù)摘自表8—5的D欄。
表8—5債券的折價(jià)攤銷
A組一債券數(shù)據(jù)
發(fā)行日2000年1月1日發(fā)行債券時(shí)市場(chǎng)利率10%(每年一次付息)
5%(每年兩次付息)
面值100000發(fā)行價(jià)96149
票面利率9%到期日2005年1月1日
實(shí)際支付利息率4.5%(每年兩次代f息)
4500=100000*0.()9*6/12
B組一攤銷表
每年兩次支ABCDE
付利息時(shí)間支付利息額利息費(fèi)用折價(jià)的攤銷未推銷的折期末債券凈
(按到期值(上期的債額(B-A)價(jià)(B-C)值(100000
的4.5%發(fā)券凈值*590-D)
放)
2000,1,1$3581$96149
2000,7,1$4500$4807$307$3544$96456
2001,1,1$4500$4823$323$3221$96779
2001,7,1$4500$4839$339$2882$97118
2002,1,1$4500$4856$356$2526$97474
2002,7,1$4500$4874$374$2152$97848
2003,1,1$4500$4892$392$1760$98240
2003,7,1$4500$4912$412$1348$98652
2004,1,1$4500$4933$433$915$99085
2004,7,1$4500S4954$454$461$99529
2005,1,1$4500$4961$4610$100000
注:小數(shù)點(diǎn)后的數(shù)字忽略。
說(shuō)明:A欄半年付息一次是債券上注明的
B欄每期利息費(fèi)用=前一期的期末債券凈值*市場(chǎng)利率。每期的到期費(fèi)用隨著期末凈負(fù)債的變化而變
化。
C欄每期利息費(fèi)用(B)超過(guò)每期支付的利息的數(shù)額即為債券折價(jià)額的當(dāng)期攤銷額(C)o
D欄未攤俏余額(D)隨著每期折價(jià)的攤銷(C)而減少
E欄期末的債券凈值從$96149增長(zhǎng)到到期值$100000。
表8—6
以折價(jià)發(fā)行的應(yīng)付債券的利息費(fèi)用:$4961
4900利息費(fèi)用
$4807
利4800
息
費(fèi)4700債券折價(jià)攤銷額$461
用$307
4600
4500
$4500支付利息額
4400
12345678910
半年付息一次
表8—7應(yīng)付債券折價(jià)攤銷
未完成
Chrysler公司2000年1月1口發(fā)行債券,2000年1月1日發(fā)行債券,2000年
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