一、填空題

1.貨幣，生產(chǎn)關(guān)系2.簡(jiǎn)單的價(jià)值形式3.一般等價(jià)物

4.實(shí)物貨幣5.銀行券6.黃金保證，信用保證7.信

用貨幣8.價(jià)值尺度9.流通手段10.貯藏手段

11.核算功能12.資產(chǎn)功能13.紙幣14.貨幣制度

15.主幣16.準(zhǔn)備制度17.銀本位制，金銀復(fù)本位制，金

本位制，紙幣本位制18.銀兩本位制，銀幣本位制19.雙

本位制，平行本位制，跛行本位制20.金幣本位制，金塊本位

制，金匯兌本位制

二、單項(xiàng)選擇

1.B2.D3.D4.B5.C

6.D7.B8.B9.C10.B

三、多項(xiàng)選擇

1.ABCD2.ABCD3.AD4.ABCD5.

ABCD

6.ACDE7.ABCD8.ABCDE9.ABCD

10.AC

四、判斷題

1.V2.V3J4.X5.V

6.V7.X8X9.V10.J.

五、名詞解釋

1.貨幣是從商品世界中分離出來(lái)的、固定充當(dāng)一般等價(jià)物的商

品，并能反映一定的生產(chǎn)關(guān)系。

2.格雷欣法則是指16世紀(jì)英國(guó)理財(cái)家格雷欣發(fā)現(xiàn)的“劣幣”驅(qū)

逐“良幣”的規(guī)律。當(dāng)兩種鑄幣在同一市場(chǎng)上流通時(shí)，實(shí)際價(jià)值高于

法定價(jià)值的“良幣”會(huì)被驅(qū)逐出流通領(lǐng)域，即被熔化或輸出國(guó)外，導(dǎo)

致實(shí)際價(jià)值低于法定價(jià)值的“劣幣”充斥市場(chǎng)的現(xiàn)象。

3.貨幣制度是一個(gè)國(guó)家關(guān)于貨幣發(fā)行、流通和組織程序的立法。

4.鑄幣就是由國(guó)家的印記證明其重量和成色的金屬塊。

5.本位幣亦稱主幣，是一個(gè)國(guó)家的基本通貨和法定的計(jì)價(jià)結(jié)算

貨幣。

6.無(wú)限法償是指無(wú)限的法定支付能力，不管是用本位幣償還債

務(wù)或其他支付，也不管每次支付的本位幣的數(shù)額大小，債權(quán)人和受款

人都不得拒絕接受，否則視為違法。

7.有限法償是指每次支付輔幣的數(shù)量不能超過(guò)規(guī)定的額度，否

則債權(quán)人或受款人有權(quán)拒收。

8.雙本位制是典型的金銀復(fù)本位制，是指國(guó)家和法律規(guī)定金、

銀兩種鑄幣的固定比價(jià)，兩種鑄幣按國(guó)家比價(jià)流通，而不隨金、銀市

場(chǎng)比價(jià)的變動(dòng)而變動(dòng)。

9.平行本位制是金鑄幣和銀鑄幣各按其所含金銀重量的市場(chǎng)比

價(jià)進(jìn)行流通，國(guó)家不規(guī)定這兩種鑄幣的兌換比率。

10.跛行本位制是兩種金屬貨幣同為本位幣，并有固定比率，但

政府同時(shí)規(guī)定金幣可以自由鑄造而銀幣不能自由鑄造。

11.金幣本位制是指具有如下特征的金本位制：（1）鑄造金幣，

有金幣流動(dòng)，金鑄幣無(wú)限法償；（2）金鑄幣可自由鑄造、自由熔化為

金塊（條）；（3）銀行券和輔幣作為價(jià)值符號(hào)，能自由兌換金鑄幣或黃

金；（4）黃金可以自由輸出入國(guó)境；（5）建立金準(zhǔn)備制度，保證價(jià)值

符號(hào)的可兌換性。

12.金塊本位制亦稱生金本位制，是指在國(guó)內(nèi)不鑄造、不流通金

幣，只發(fā)行代替一定重量黃金的銀行券來(lái)流通，而銀行券又不能自由

兌換黃金和金幣，只能按一定條件向發(fā)行銀行兌換金塊的一種金本位

制。

13.金匯兌本位制也稱虛金本位制，其主要特點(diǎn)是：不鑄造金幣，

沒(méi)有金幣流通，實(shí)際流通的是紙幣；中央銀行將黃金和外匯存入另一

實(shí)行金本位制國(guó)家的中央銀行，并規(guī)定本國(guó)貨幣與該國(guó)貨幣的兌換比

率；銀行券規(guī)定含金量，但不能直接兌換黃金，只能兌換外匯；政府

或中央銀行通過(guò)按固定比價(jià)買賣外匯的辦法來(lái)穩(wěn)定本國(guó)幣值和匯率。

14.銀行券是指銀行發(fā)出的代替金銀幣流通的可隨時(shí)兌現(xiàn)的信

用貨幣。

15.準(zhǔn)貨幣是指可在貨幣市場(chǎng)上隨時(shí)通過(guò)轉(zhuǎn)讓、貼現(xiàn)、抵押等多

種形式變現(xiàn)，轉(zhuǎn)化成現(xiàn)實(shí)的購(gòu)買手段和支付手段，如國(guó)家發(fā)行的短期

債券、銀行簽發(fā)的承兌匯票，以及其他特殊種類的短期證券，如大面

額存單等。

16.貨幣的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)即是貨幣的單位及其劃分的等份，如元、角、

分。

17.用一定量的貨幣單位來(lái)衡量和表現(xiàn)商品的價(jià)值，就形成價(jià)

格，因此，價(jià)格是商品價(jià)值的貨幣表現(xiàn)，也可解釋為對(duì)商品和服務(wù)所

應(yīng)支付的貨幣金額。

六、問(wèn)答題

1.為什么說(shuō)貨幣是商品經(jīng)濟(jì)內(nèi)在矛盾的產(chǎn)物？

答：在人類社會(huì)的初期，并不存在商品交換，也不存在貨幣。隨

著生產(chǎn)力水平的不斷提高和剩余產(chǎn)品的出現(xiàn)，社會(huì)分工和私有制逐漸

形成，商品生產(chǎn)和商品交換也應(yīng)運(yùn)而生了。商品作為為交換而生產(chǎn)的

勞動(dòng)產(chǎn)品，由于社會(huì)分工，成為社會(huì)總勞動(dòng)的一部分，具有社會(huì)勞動(dòng)

的性質(zhì)；由于生產(chǎn)資料和勞動(dòng)產(chǎn)品的私有制，又直接表現(xiàn)為私人勞動(dòng)。

這就產(chǎn)生了私人勞動(dòng)和社會(huì)勞動(dòng)的矛盾。商品生產(chǎn)者生產(chǎn)的產(chǎn)品只有

交換出去，其勞動(dòng)才會(huì)被社會(huì)承認(rèn)，并轉(zhuǎn)化為社會(huì)勞動(dòng)。所以商品交

換，是解決商品生產(chǎn)的私人勞動(dòng)與社會(huì)勞動(dòng)的矛盾的唯一途徑。

商品作為價(jià)值和使用價(jià)值的統(tǒng)一體，具有價(jià)值和使用價(jià)值兩個(gè)屬

性。商品的價(jià)值的表現(xiàn)形式，通常稱為價(jià)值形式。商品的價(jià)值形式，

經(jīng)歷了由低級(jí)到高級(jí)的發(fā)展過(guò)程，即由簡(jiǎn)單的偶然的價(jià)值形式，經(jīng)過(guò)

擴(kuò)大的價(jià)值形式、一般價(jià)值形式，最后才達(dá)到貨幣形式。

一種商品的價(jià)值，只是偶然地表現(xiàn)在另一種商品上。兩種商品通

過(guò)交換，使其中的一種商品具有了最簡(jiǎn)單的價(jià)值表現(xiàn)。所以，這種表

現(xiàn)形式，稱為“簡(jiǎn)單的價(jià)值形式:一種商品的價(jià)值也就不是偶然地

被另一種商品表現(xiàn)，而是經(jīng)常地被許多種商品表現(xiàn)。這種價(jià)值表現(xiàn)形

式，稱為“擴(kuò)大的價(jià)值形式”。在擴(kuò)大的價(jià)值形式中，處于等價(jià)形式

上的商品不再只是一種，而是許多種商品。當(dāng)一種特殊商品用來(lái)表現(xiàn)

其他一切商品的價(jià)值，起著一般等價(jià)形式的作用，便稱它為“一般等

價(jià)物”。而此時(shí)“擴(kuò)大的價(jià)值形式”也.就演變?yōu)椤耙话愕膬r(jià)值形式二

一般價(jià)值形式下的一般等價(jià)物，并沒(méi)有完全固定地由某一種商品來(lái)充

當(dāng)。一般等價(jià)物的不固定，阻礙了商品交換的進(jìn)一步擴(kuò)大和發(fā)展。因

此，人們很自然地要求把不同的一般等價(jià)物統(tǒng)一起來(lái)，并固定在某一

特殊商品上面，這種商品就成為貨幣商品。這種用貨幣來(lái)表現(xiàn)商品價(jià)

值的形式，稱為“貨幣價(jià)值形式”。貨幣也就由此而產(chǎn)生了。

由上可以看出，貨幣是隨著商品的產(chǎn)生和交換的發(fā)展而產(chǎn)生的，

它是商品內(nèi)在矛盾的產(chǎn)物，是價(jià)值表現(xiàn)形式發(fā)展的必然結(jié)果。

2.為什么說(shuō)貨幣的本質(zhì)是一般等價(jià)物？

答：第一，貨幣能夠表現(xiàn)一切商品的價(jià)值。在交換中，普通商品

是以各種各樣的使用價(jià)值出現(xiàn)的，而貨幣卻是作為一切商品價(jià)值的表

現(xiàn)者出現(xiàn)的。第二，貨幣對(duì)于一切商品具有了直接交換的能力。用它

可以購(gòu)買一切商品，從而貨幣就獲得了一般的、社會(huì)的使用價(jià)值，即

擁有貨幣，就可以得到任何一種使用價(jià)值。

3.典型的金本位制具有那些特點(diǎn)？它在歷史上對(duì)資本主義的發(fā)

展起了什么作用？為什么？

答：金本位制是指以黃金作為本位幣的貨幣制度。典型的金本位

制有金幣本位制、金塊本位制、金匯兌本位制三種。

(1)金幣本位制

①金幣本位制的主要特征有：

第一，鑄造金幣，有金幣流動(dòng)，金鑄幣無(wú)限法償；

第二，金鑄幣可自由鑄造、自由熔化為金塊(條)；

第三，銀行券和輔幣作為價(jià)值符號(hào)，能自由兌換金鑄幣或黃金;

第四，黃金可以自由輸出入國(guó)境；

第五，建立金準(zhǔn)備制度，保證價(jià)值符號(hào)(表征貨幣)的可兌換性。

②金幣本位制度的作用。金幣本位制是一種具有相對(duì)穩(wěn)定性的

貨幣制度，它對(duì)資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了積極的作用。

第一，幣的“自由鑄造”和“自由熔化”，使得金本位貨幣與其

所含的一定量的黃金的價(jià)值保持了等值關(guān)系，從而起到了對(duì)一國(guó)的物

價(jià)水平與國(guó)際收支進(jìn)行自動(dòng)調(diào)節(jié)的作用，維持了物價(jià)穩(wěn)定和國(guó)際收支

平衡。

第二，金與金幣的自由輸出和輸入，使得金本位貨幣的對(duì)外匯率

保持了穩(wěn)定。

(2)金塊本位制

金塊本位制亦稱生金本位制，是指在國(guó)內(nèi)不鑄造、不流通金幣，

只發(fā)行代替一定重量黃金的銀行券來(lái)流通，而銀行券又不能自由兌換

黃金和金幣，只能按一定條件向發(fā)行銀行兌換金塊的一種金本位制。

①金塊本位制的特點(diǎn)有：

第一，金幣雖然是本位貨幣，但是在國(guó)內(nèi)不流通，只有紙幣流通。

第二，黃金集中存儲(chǔ)于政府，金幣不能自由鑄造。

第三，規(guī)定紙幣含金量，紙幣具有無(wú)限法償效力。

第四，紙幣兌換黃金有數(shù)量限制。

②金塊本位制是第一次世界大戰(zhàn)以后的產(chǎn)物，主要是由于戰(zhàn)后

的黃金供給不足，但又要維持金本位制，而出現(xiàn)的這種有限使用黃金

的方式。

(3)金匯兌本位制

金匯兌本位制也稱虛金本位制。

①主要特點(diǎn)是：不鑄造金幣，沒(méi)有金幣流通，實(shí)際流通的是紙

幣——銀行券；中央銀行將黃金和外匯存入另一實(shí)行金本位制國(guó)家的

中央銀行，并規(guī)定本國(guó)貨幣與該國(guó)貨幣的兌換比率；銀行券規(guī)定含金

量，但不能直接兌換黃金，只能兌換外匯；政府或中央銀行通過(guò)按固

定比價(jià)買賣外匯的辦法來(lái)穩(wěn)定本國(guó)幣值和匯率。

②實(shí)行這種貨幣制度的國(guó)家通常有兩類：一種是本國(guó)經(jīng)濟(jì)落后,

黃金儲(chǔ)量少、無(wú)法獨(dú)立實(shí)行金本位制的國(guó)家；另一種是戰(zhàn)敗國(guó)，國(guó)內(nèi)

產(chǎn)生嚴(yán)重的通貨膨脹，貨幣制度面臨崩潰，需掛靠一種強(qiáng)勢(shì)貨幣，進(jìn)

行調(diào)整。無(wú)論那種情況，一個(gè)國(guó)家把自己的貨幣與另一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄

或國(guó)家的貨幣掛鉤，實(shí)際上成為它的附庸，在貨幣政策上受到控制和

利用，特別是被依附的國(guó)家?guī)胖蛋l(fā)生動(dòng)蕩，其依附國(guó)的幣值也會(huì)受到

嚴(yán)重影響，無(wú)法保持本國(guó)貨幣的穩(wěn)定。

4.試分析紙幣本位制度的特點(diǎn)。

答：(1)政府或中央銀行發(fā)行的紙幣為本位貨幣。

(2)由國(guó)家法律強(qiáng)制流通。在現(xiàn)代信用貨幣制度下，國(guó)家賦予

不兌現(xiàn)銀行券具有無(wú)限法償?shù)闹Ц赌芰Α?/p>

(3)與黃金的聯(lián)系逐漸削弱并最后取消。

(4)貨幣通過(guò)銀行信用渠道注入流通。

(5)非現(xiàn)金流通構(gòu)成貨幣流通的主要部分。隨著銀行轉(zhuǎn)賬結(jié)算

的廣泛開(kāi)展，大量現(xiàn)金交易被非現(xiàn)金形式所替代，現(xiàn)金結(jié)算所占比重

越來(lái)越小。

5.結(jié)合現(xiàn)代信用貨幣的雙幣流通的實(shí)際，分析“格雷欣法則”

的條件。

答：“格雷欣法則”是指16世紀(jì)英國(guó)理財(cái)家格雷欣發(fā)現(xiàn)的“劣幣”

驅(qū)逐“良幣”的規(guī)律。所謂“劣幣”，是指國(guó)家法定價(jià)值高于市場(chǎng)價(jià)

值的貨幣；所謂“良幣”，則是指國(guó)家法定價(jià)值低于市場(chǎng)價(jià)值的貨幣。

雙本位制是典型的金銀復(fù)本位制，是指國(guó)家和法律規(guī)定金、銀兩

種鑄幣的固定比價(jià)，兩種鑄幣按國(guó)家比價(jià)流通，而不隨金、銀市場(chǎng)比

價(jià)的變動(dòng)而變動(dòng)。由于兩種鑄幣的法定比價(jià)不變，而金、銀的市場(chǎng)價(jià)

值隨著勞動(dòng)生產(chǎn)率和供求關(guān)系的變動(dòng)而變動(dòng)，從而導(dǎo)致兩種鑄幣的法

定比價(jià)和兩種金屬實(shí)際比價(jià)的背離。這樣，當(dāng)兩種鑄幣在同一市場(chǎng)上

流通時(shí)，實(shí)際價(jià)值高于法定價(jià)值的“良幣”會(huì)被驅(qū)逐出流通領(lǐng)域，即

被熔化或輸出國(guó)外，導(dǎo)致實(shí)際價(jià)值低于法定價(jià)值的“劣幣”充斥市場(chǎng)

的現(xiàn)象。

6.簡(jiǎn)述信用貨幣的計(jì)量原理。

答：由于商品的價(jià)值大小各不相同，所以表現(xiàn)它的貨幣數(shù)量也就

有多有少。為了比較不同的貨幣量，就需要確定貨幣本身的計(jì)算單位，

也就是在技術(shù)上確定單位貨幣的含金量。

用一定量的貨幣單位來(lái)衡量和表現(xiàn)商品的價(jià)值，就形成價(jià)格，因

此，價(jià)格是商品價(jià)值的貨幣表現(xiàn)，也可解釋為對(duì)商品和服務(wù)所應(yīng)支付

的貨幣金額。商品價(jià)格與商品價(jià)值的大、小成正比例關(guān)系，與單位貨

幣的含金量成反比例關(guān)系。

貨幣執(zhí)行價(jià)值尺度職能時(shí)具有觀念性的特點(diǎn)，因?yàn)樨泿疟憩F(xiàn)商品

的價(jià)值只是給商品標(biāo)價(jià)，這時(shí)并不需要實(shí)在的貨幣，只要觀念上的或

想象中的貨幣就可以了。因此信用貨幣依然具有衡量和表現(xiàn)商品價(jià)值

大小的職能。

7.你認(rèn)為人民幣是否具有貯藏手段的職能？

答：在足值的金屬貨幣流通的條件下，貨幣作為貯藏手段，具有

自發(fā)調(diào)節(jié)貨幣流通的作用，當(dāng)流通中的貨幣量大于商品流通所需要的

貨幣量時(shí)，多余的貨幣會(huì)退出流通領(lǐng)域；當(dāng)流通中所需要的貨幣量不

足時(shí)，貯藏貨幣會(huì)重新加入流通。貯藏貨幣就像蓄水池一樣自動(dòng)調(diào)節(jié)

著流通中的貨幣量，使它與商品流通相適應(yīng)。因此，在足值金屬貨幣

流通條件下，一般不會(huì)發(fā)生通貨膨脹和通貨緊縮現(xiàn)象。貨幣貯藏手段

的職能是以金屬貨幣為前提的，即只有在金屬貨幣流通條件下，貨幣

才能自發(fā)地進(jìn)入流通領(lǐng)域，發(fā)揮蓄水池的作用。

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的信用貨幣是紙制的價(jià)值符號(hào)，本身沒(méi)有內(nèi)在的價(jià)

值，也不能兌現(xiàn)金銀，因此，它不具有典型意義上的貯藏手段職能。

當(dāng)強(qiáng)制流通的紙幣投入流通后，就滯留在流通中，不能完全退出

流通。貨幣所有者把現(xiàn)鈔暫時(shí)沉淀在手中，是潛在的購(gòu)買力；把現(xiàn)鈔

存在銀行，則又通過(guò)銀行的信貸活動(dòng)投入生產(chǎn)和流通。在紙幣幣值穩(wěn)

定的前提下，貨幣所有者無(wú)論是手持沉淀現(xiàn)鈔，還是把它存人銀行變

成存款，都發(fā)揮了積累或儲(chǔ)蓄手段的作用。

著金融和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，貨幣的作用逐漸擴(kuò)大。首先，貨幣通

過(guò)貯藏手段的職能不僅成為保存社會(huì)財(cái)富的最佳形式，而且可以發(fā)揮

調(diào)節(jié)貨幣流通量的作用，尤其在金屬貨幣流通條件下具有“蓄水池”

的作用，貨幣在由流通轉(zhuǎn)入貯藏或由貯藏進(jìn)入流通的過(guò)程中自發(fā)的調(diào)

節(jié)了貨幣流通量。在信用貨幣條件下，貨幣儲(chǔ)藏形成了部分儲(chǔ)蓄，對(duì)

即期社會(huì)總需求產(chǎn)生了直接的影響。

8.什么是紙幣本位制？有何特點(diǎn)？如何理解我國(guó)目前的“一國(guó)

四幣”制度？

答：（1）紙幣是由國(guó)家強(qiáng)制發(fā)行、不兌換金銀的紙質(zhì)貨幣符號(hào)。

它是以貨幣作為流通手段職能而產(chǎn)生的。紙幣本位制的特點(diǎn)：

①政府或中央銀行發(fā)行的紙幣為本位貨幣。

②由國(guó)家法律強(qiáng)制流通。在現(xiàn)代信用貨幣制度下，國(guó)家賦予不

兌現(xiàn)銀行券具有無(wú)限法償?shù)闹Ц赌芰Α?/p>

③與黃金的聯(lián)系逐漸削弱并最后取消。

④貨幣通過(guò)銀行信用渠道注入流通。

⑤非現(xiàn)金流通構(gòu)成貨幣流通的主要部分。隨著銀行轉(zhuǎn)賬結(jié)算的

廣泛開(kāi)展，大量現(xiàn)金交易被非現(xiàn)金形式所替代，現(xiàn)金結(jié)算所占比重越

來(lái)越小。

(2)“一國(guó)四幣”制度的出現(xiàn)是政治上“一國(guó)兩制”和我國(guó)內(nèi)地

和香港、澳門(mén)及臺(tái)灣地區(qū)不斷加深經(jīng)濟(jì)聯(lián)系和合作的必然結(jié)果。

首先，貨幣的相互流通可以促進(jìn)資金的雙向流動(dòng)，有助于經(jīng)濟(jì)合

作的深入進(jìn)行，也有利于各方人員相互往來(lái)。

其次，“一國(guó)四幣”制度穩(wěn)定了兩岸四地的投資成本和貿(mào)易成本,

節(jié)省了貨幣間的兌換費(fèi)用，使之更為快速和便捷，提高了經(jīng)濟(jì)效率。

再次，“一國(guó)四幣”制度的有利于香港地區(qū)匯率的穩(wěn)定。

最后，“一國(guó)四幣”制度的有助于臺(tái)灣和我國(guó)內(nèi)地之間開(kāi)展內(nèi)容

更為廣泛的的往來(lái)，諸如，留學(xué)、旅游、探親和貿(mào)易等項(xiàng)目，有利于

臺(tái)灣問(wèn)題的解決。

但是，我們也應(yīng)該看到，“一國(guó)四幣”現(xiàn)象的出現(xiàn)，對(duì)兩岸四地

的金融市場(chǎng)和人民幣的正常流通使用產(chǎn)生一定影響，并可能誘發(fā)通貨

膨脹，同時(shí)也為黑市投機(jī)活動(dòng)提供了方便。

因此，需要依法規(guī)范和管理流通中的貨幣，加強(qiáng)流通中貨幣管理的尺

度和依據(jù)，為我國(guó)金融市場(chǎng)和宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和健康發(fā)展、祖國(guó)的統(tǒng)

一和地區(qū)穩(wěn)定發(fā)揮積極作用。

2第二節(jié)參考答案

一、填空題

1.所有者，暫時(shí)讓渡，借入者2.到期歸還，支付利息3.

所有權(quán)，流通手段，所有權(quán)，本金，利息，支付手段4.債權(quán)債

務(wù)，信用5.借貸資本6.商業(yè)信用7.賒銷，消費(fèi)貸

國(guó)

款8.股份有限公司，股份無(wú)限公司，股份兩合公司9.

業(yè)

際銀行信用，出口信貸，進(jìn)口信貸10.信用工具11.在

債

票據(jù)商業(yè)本票，出票人，收款人支票

12.13.14.空

權(quán)證券，股權(quán)證券15.直接信用工具，間接信用工具16.

頭支票17.政府債券，公司債券，金融債券18.擔(dān)保債券,

信用債券19.息票債券，折扣債券20.股票，普通股票,

優(yōu)先股票

二、單項(xiàng)選擇

1.B2.C3.C4.D5.B

6.A7.C8.B9.D10.B

三、多項(xiàng)選擇

1.BCD2.ACD3.ABCDE4.ABC5.

ABCD

6.ABC7.ABCD8.ABCD9.AC

10.ABCDE

11.ABCDE12.ABC13.AB

四、判斷題

1.V2.X3.V4.X5.X

6.V7.V8.X9.V10.X.

五、名詞解釋

1.商業(yè)信用是廠商在進(jìn)行商品銷售時(shí),以延期付款即賒銷形式

所提供的信用。

2.銀行信用是由銀行和各類金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式提供給借款人

的信用，是以貨幣資金借貸為運(yùn)營(yíng)內(nèi)容和以銀行和某些非銀行金融機(jī)

構(gòu)為行為主體的信用關(guān)系。

3.政府信用是以國(guó)家和地方政府為債務(wù)人的一種信用形式。

4.租賃信用是以出租設(shè)備和工具而收取租金的一種信用形式。

5.出口信貸是出口方銀行提供貸款，解決賣方資金周轉(zhuǎn)需要。

6.賣方信貸是出口方銀行向出口商提供的貸款。

7.買方信貸是出口方銀行直接向進(jìn)口商或進(jìn)口方銀行提供的貸

勢(shì)

A]y\.o

8.商業(yè)本票又叫期票，它是由債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)出的，承諾在

一定時(shí)期內(nèi)支付一定款項(xiàng)的債務(wù)憑證。

9.商業(yè)匯票是由債權(quán)人發(fā)給債務(wù)人，命令他在一定時(shí)期內(nèi)向指

定的收款人或持票人支付一定款項(xiàng)的支付命令書(shū)。

10.銀行本票是由銀行簽發(fā)，也由銀行付款的票據(jù)，可以代替現(xiàn)

金流通。

11.銀行匯票是銀行開(kāi)出的匯款憑證，交由匯款人自帶或由銀行

寄給異地收款人，憑以向指定銀行兌取款項(xiàng)。

12.支票是銀行的活期存款人向銀行簽發(fā)的，要求從其存款賬戶

上支付一定金額給持票人或指定人的書(shū)面憑證。

13.商業(yè)信用證是商業(yè)銀行受客戶委托開(kāi)出的證明客戶有支付

能力并保證支付的信用憑證。

14.旅行信用證又稱貨幣信用證，是銀行發(fā)給客戶據(jù)以支取現(xiàn)款

的一種憑證。

15.債券是一種使用廣泛的債務(wù)融資工具，它表明債券持有者有

權(quán)向債券發(fā)行者取得固定的利息收入，到期收回本金。

16.金融債券是由銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。

17.公司債券是由非金融類企業(yè)發(fā)行的債務(wù)工具。

18.普通股票是股票中最普遍和最主要的形式。股票是股份公司

發(fā)給股東以證明其入股的資本額并有權(quán)取得股息的書(shū)面憑證，普通股

股東，其獲得的股息隨著股份公司利潤(rùn)的變動(dòng)而變動(dòng)。

19.優(yōu)先股票是一種股東有優(yōu)先于普通股分紅和優(yōu)先于普通股

資產(chǎn)求償權(quán)的股票。

20.銀行券是銀行發(fā)行的一種信用貨幣，也是一種不定期的債務(wù)

憑證，特點(diǎn)是沒(méi)有固定的支付日期；票面額是固定的整數(shù)，便于流通;

信用基礎(chǔ)較為穩(wěn)固，可以在銀行信用所及的廣大地區(qū)內(nèi)流通。

六、問(wèn)答題

1.什么是信用？信用的發(fā)展經(jīng)歷了哪兒個(gè)階段？

答：信用是以償還和付息為基本特征的借貸行為。有商品貨幣的

地方，就必然有信用活動(dòng)。商品和貨幣自原始社會(huì)末期產(chǎn)生以來(lái)，經(jīng)

歷了小商品經(jīng)濟(jì)、資本主義商品經(jīng)濟(jì)和社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)。與商品經(jīng)

濟(jì)各發(fā)展階段相適應(yīng)，信用也經(jīng)歷了高利貸信用、借貸資本運(yùn)動(dòng)的資

本主義信用和社會(huì)主義信用。

（1）高利貸信用。

高利貸信用是原始的、古老的信用形態(tài)。高利貸信用以貸款利息

率特別高為特征。最初出現(xiàn)于原始公社末期。隨著商品貨幣關(guān)系的發(fā)

展，貨幣借貸才逐漸成為高利貸的主要形式，并出現(xiàn)了專門(mén)從事貨幣

貸放的高利貸者。高利貸在奴隸社會(huì)和封建社會(huì)得到了廣泛的發(fā)展。

小生產(chǎn)者的廣泛存在是高利貸信用存在和發(fā)展的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。高利貸的

年利息率一般都在30%以上，100%?200%的年利息率也是常見(jiàn)的。

高利貸者獲取的高額利息來(lái)源于小生產(chǎn)者、奴隸和農(nóng)奴的剩余勞動(dòng)。

在前資本主義社會(huì)中，高利貸信用是促使自然經(jīng)濟(jì)解體和商品經(jīng)

濟(jì)發(fā)展的因素之一，對(duì)資本主義生產(chǎn)方式產(chǎn)生的前提條件的形成也起

了一定的促進(jìn)作用。但是，高利貸信用的高利盤(pán)剝破壞和阻礙了生產(chǎn)

力的發(fā)展。高利息率則可能使生產(chǎn)變得無(wú)利可圖，使產(chǎn)業(yè)資本的擴(kuò)展

受到制約，因此，新興的資產(chǎn)階級(jí)堅(jiān)決反對(duì)高利貸。

(2)資本主義信用

資本主義生產(chǎn)關(guān)系確立以后，以資本主義再生產(chǎn)為基礎(chǔ)的資本主

義信用便取代了高利貸信用，取得了壟斷的地位。在資本主義制度下,

信用表現(xiàn)為借貸資本的運(yùn)動(dòng)。所謂借貸資本，就是為了獲取剩余價(jià)值

而暫時(shí)貸給職能資本家使用的貨幣資本，它是生息資本的一種形式。

貸者把閑置的貨幣作為資本貸放出去，借者借入貨幣則用以擴(kuò)大資本

規(guī)模，生產(chǎn)更多的剩余價(jià)值，貸者和借者共同瓜分剩余價(jià)值。

這種信用關(guān)系與高利貸關(guān)系完全不同，它是在資本主義商品生產(chǎn)

基礎(chǔ)上，在再生產(chǎn)過(guò)程中發(fā)生的借貸。當(dāng)然在資本主義條件下，借貸

資本還有其他來(lái)源，如食利階層的貨幣資本和社會(huì)各階層的貨幣收

入，這是借貸資本的補(bǔ)充和次要因素。資本主義信用體現(xiàn)的是資本家

對(duì)工人的剝削關(guān)系。

(3)社會(huì)主義信用

社會(huì)主義信用是以銀行信用為主體的全社會(huì)信用資金的運(yùn)動(dòng)形

式。同資本主義信用一樣，也是借貸行為。但是，它所體現(xiàn)的新型的

生產(chǎn)關(guān)系特點(diǎn)，是以生產(chǎn)資料公有制為主體，多種經(jīng)濟(jì)成分并存。在

這個(gè)基礎(chǔ)上，形成和建立的信用關(guān)系及在此基礎(chǔ)上確立的信用制度，

體現(xiàn)著新型的社會(huì)主義生產(chǎn)關(guān)系，并為這個(gè)生產(chǎn)關(guān)系服務(wù)。

2.高利貸信用的利息率為什么會(huì)特別高？

答：高利貸的利息率如此之高，其原因有兩個(gè)：一是借款人的借

款大多不是用于追加資本、獲取利潤(rùn)，而是為了取得一般的、必需的

購(gòu)買手段和支付手段。如果是用于追加資本，借款者考慮到高額利息

會(huì)使他無(wú)利可圖，就不愿意借了。二是在自然經(jīng)濟(jì)占統(tǒng)治地位、商品

貨幣經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)的情況下，人們不容易獲得貨幣，而人們對(duì)貨幣的需

求又很大，這就為高利貸的形成創(chuàng)造了條件。

3.簡(jiǎn)述借貸資本的特點(diǎn)。

答：借貸資本具有如下的特點(diǎn)：

（1）借貸資本是作為商品的資本。把借貸資本當(dāng)作一種商品就

會(huì)發(fā)現(xiàn)這種商品具有使用價(jià)值和“價(jià)格”。使用價(jià)值就是把它當(dāng)作資

本來(lái)使用，可以用來(lái)剝削剩余勞動(dòng)，誰(shuí)擁有一定數(shù)量的閑置貨幣資本,

誰(shuí)就掌握了一定數(shù)量的可帶來(lái)利潤(rùn)的使用價(jià)值。如果所有者自己不去

使用這種能夠帶來(lái)利潤(rùn)的使用價(jià)值，可以讓渡給別人使用。所謂“價(jià)

格”，就是貨幣所有者把這個(gè)使用價(jià)值讓渡給需要它的人使用，使用

者付出的代價(jià)（即利息）。

（2）借貸資本是所有權(quán)資本。借貸資本家把一定額的貨幣資本

貸放出去，并未取得任何相等的等價(jià)物，只是把資本的使用權(quán)讓渡給

對(duì)方，資本的所有權(quán)仍屬于借貸資本家，它正是憑著資本的所有權(quán)，

分享職能資本家使用它帶來(lái)的利潤(rùn)。

（3）借貸資本具有特殊的運(yùn)動(dòng)形式。借貸資本的運(yùn)動(dòng)經(jīng)歷兩個(gè)

階段；.即貸出和歸還。借貸資本的運(yùn)動(dòng)在貨幣的形態(tài)上表現(xiàn)為二重

支出和二重回流。在借貸資本家把貨幣貸給職能資本家時(shí)，表現(xiàn)為貨

幣）的第一次支出，這是借貸資本運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)；職能資本家用借來(lái)的

貨幣購(gòu)買生產(chǎn)資料和勞動(dòng)力，是貨幣的第二次支出。當(dāng)職能資本家出

賣商品換回貨幣時(shí)一，這是貨幣的第一次回流；職能資本家用銷售收入

歸還借貸資本時(shí)，是貨幣的第二次回流。這是借貸資本運(yùn)動(dòng)的終點(diǎn)。

（4）借貸資本最富有拜物教的性質(zhì)。資本總是在生產(chǎn)過(guò)程中靠

剝削工人剩余勞動(dòng)而增殖，然而，借貸資本所帶來(lái)的利息，卻直接表

現(xiàn)為貨幣帶來(lái)更多的貨幣。在借貸資本的運(yùn)動(dòng)形式中，人與人的關(guān)系

均被物化的關(guān)系所掩蓋，利息的真實(shí)來(lái)源被掩蓋了。因此，“在生息

資本上，資本關(guān)系取得了最表面、最富有拜物教性質(zhì)的形式”。

4.商業(yè)本票與商業(yè)匯票有何區(qū)別？

答：商業(yè)票據(jù)是商業(yè)信用的工具，它是在信用買賣商品時(shí)證明債

權(quán)債務(wù)關(guān)系的書(shū)面憑證。商業(yè)票據(jù)有商業(yè)本票和商業(yè)匯票兩種。

（1）商業(yè)本票又叫期票，它是由債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)出的，承諾

在一定時(shí)期內(nèi)支付一定款項(xiàng)的債務(wù)憑證。商業(yè)本票有兩個(gè)當(dāng)事人：

是出票人（即債務(wù)人），二是收款人（即債權(quán)人）。

（2）商業(yè)匯票是由債權(quán)人發(fā)給債務(wù)人，命令他在一定時(shí)期內(nèi)向

指定的收款人或持票人支付一定款項(xiàng)的支付命令書(shū)。商業(yè)匯票有三個(gè)

當(dāng)事人：一是出票人（即債權(quán)人），二是受票人或付款人（即債務(wù)人），

三是收款人或持票人（即債權(quán)人或債權(quán)人的債權(quán)人）。由于商業(yè)匯票是

由債權(quán)人發(fā)出的，所以，必須經(jīng)過(guò)票據(jù)的承兌手續(xù)，才具有法律效力。

承兌是指在票據(jù)到期前，由付款人在票據(jù)上作出表示承諾付款的文字

記載及簽名的一種手續(xù)。承兌后，付款人就成了承兌人，在法律上具

有到期付款的義務(wù)，同時(shí)，匯票即為承兌匯票。在信用買賣中，由購(gòu)

貨人（債務(wù)人）承兌的匯票，稱為商業(yè)承兌匯票；由銀行受購(gòu)貨人委托

承兌的匯票，稱為銀行承兌匯票。

5.銀行信用為什么會(huì)取代商業(yè)信用，成為現(xiàn)代信用的主要形式?

答：由于銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性，大大擴(kuò)充了信用的

范圍、數(shù)量和期限，可以在更大程度上滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，所以，

銀行信用成為現(xiàn)代信用的主要形式。20世紀(jì)以來(lái)，銀行信用有了巨

大的發(fā)展與變化，主要表現(xiàn)在：越來(lái)越多的借貸資本集中在少數(shù)大銀

行手中；銀行規(guī)模越來(lái)越大；貸款數(shù)額增大，貸款期限延長(zhǎng)；銀行資

本與產(chǎn)業(yè)資本的結(jié)合日益緊密;銀行信用提供的范圍也不斷擴(kuò)大。至

今，銀行信用所占的比重仍具有很大優(yōu)勢(shì)。

6.什么是信用工具？有哪些特點(diǎn)？

答：信用工具又稱為金融工具，是以書(shū)面形式發(fā)行和流通、借以

保證債權(quán)人或投資人權(quán)利的憑證。它是資金或資本的載體，借助這個(gè)

運(yùn)載工具實(shí)現(xiàn)資金或資本由供給者手中轉(zhuǎn)移到需求者手中。信用工具

是重要的金融資產(chǎn)，是金融市場(chǎng)上的重要交易對(duì)象。信用工具具有以

下的共同特征：

第一，返還性。即債權(quán)人或投資人可按信用憑證上所記載的應(yīng)償

還債務(wù)的時(shí)間，到時(shí)收回債權(quán)金額。投入到股票上的資本屬于長(zhǎng)期投

資，但可隨時(shí)出賣而收回投資。商業(yè)票據(jù)和債券等信用工具，一般均

注明發(fā)行日至到期日的期限，即償還期。只有兩種信用工具沒(méi)有明確

的償還期，一為活期存款單，另一為股票。

第二，流動(dòng)性。流動(dòng)性是指信用工具迅速變?yōu)樨泿哦恢略馐軗p

失的能力。對(duì)信用工具的所有者來(lái)說(shuō)，可以隨時(shí)將信用工具賣出，獲

取現(xiàn)款，收回投放在信用工具上的資金。能隨時(shí)出賣而換取現(xiàn)金的信

用工具，其流動(dòng)性就強(qiáng)。一般說(shuō)，流動(dòng)性和償還期成反比，即償還期

越長(zhǎng)，流動(dòng)性越差；與債務(wù)人的信用能力成正比，債務(wù)人的信譽(yù)越高,

流動(dòng)性越強(qiáng)。

第三，收益性。即信用工具能定期或不定期地給持有者帶來(lái)收益。

信用工具的收益有兩種。一種為固定收益，如債券或存單。在票面或

存單上就載明了利息率，存款人按規(guī)定利息率得到收益。另一種是即

期收益，就是按市場(chǎng)價(jià)格出賣時(shí)，所獲得的收益。

第四，風(fēng)險(xiǎn)性。風(fēng)險(xiǎn)性是指由于某些不確定因素導(dǎo)致的金融資產(chǎn)

價(jià)值損失的可能性。任何一種信用工具的本金和收益都存在著遭受損

失的可能性，風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自兩個(gè)方面，一為信用風(fēng)險(xiǎn)，即債務(wù)人不履

行合同，不按期償還本金和支付利息；一為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，即由于市場(chǎng)利

率發(fā)生變化而引起的信用工具市場(chǎng)價(jià)格的下跌。

7.簡(jiǎn)述普通股和優(yōu)先股的含義和特點(diǎn)。

答：普通股票是股票中最普遍和最主要的形式。普通股股東，其

獲得的股息隨著股份公司利潤(rùn)的變動(dòng)而變動(dòng)。其權(quán)利主要有：（1）經(jīng)

營(yíng)參與權(quán)，主要通過(guò)股東大會(huì)來(lái)行使，并反映在股東的選舉權(quán)、被選

舉權(quán)、發(fā)言權(quán)和表決權(quán)上；（2）盈余和剩余財(cái)產(chǎn)的分配權(quán)。公司盈利

時(shí)一，有權(quán)取得相應(yīng)的股息，但在分配次序上，在支付完工資、借貸款

項(xiàng)、債券利息、法定公積金和優(yōu)先股股息之后；（3）優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，即

公司增發(fā)普通股票時(shí)，可優(yōu)先購(gòu)買新發(fā)行的股票，以維持其在該企業(yè)

的持股比例。認(rèn)股權(quán)可以出售，也可以不認(rèn)股，使認(rèn)股權(quán)過(guò)期失效。

優(yōu)先股票是一種股東有優(yōu)先于普通股分紅和優(yōu)先于普通股資產(chǎn)

求償權(quán)的股票。此種股票的股息收益一般是事先確定的。但在一般情

況下，優(yōu)先股股東不能參與公司的經(jīng)營(yíng)管理，也沒(méi)有像普通股股東那

樣的認(rèn)股權(quán)，尤其是不能分享公司獲得的高額利潤(rùn)。同時(shí)由于股息固

定，在通貨膨脹條件下，對(duì)優(yōu)先股票持有人十分不利。

8.簡(jiǎn)述銀行券和紙幣的區(qū)別。

答：首先，銀行券是從貨幣作為支付手段的職能中產(chǎn)生的，是由

銀行通過(guò)票據(jù)貼現(xiàn)等信用方式所發(fā)行的；而紙幣是從貨幣作為流通手

段的職能中產(chǎn)生的，是由國(guó)家強(qiáng)制發(fā)行的。

其次，銀行券是為了代替流通中的商業(yè)票據(jù)，為適應(yīng)商品交易的

需要而發(fā)行的；紙幣是為了彌補(bǔ)財(cái)政赤字而發(fā)行的。

再次，典型的銀行券可以自由地與黃金或金幣相兌換，而紙幣不

能自由兌換。但是，這種區(qū)別隨著商品貨幣經(jīng)濟(jì)和信用貨幣制度的發(fā)

展而逐漸淡化了。現(xiàn)代的信用貨幣都是以銀行券的形式出現(xiàn)的，均由

各國(guó)、各地區(qū)專門(mén)的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)發(fā)行。并且，現(xiàn)在的銀行券已經(jīng)不

能自由兌換為黃金了。

9.簡(jiǎn)述信用在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的作用？

答：（1）信用與生產(chǎn)

我們?cè)诳疾煨庞脤?duì)經(jīng)濟(jì)的影響時(shí)、不能僅僅從資金余缺調(diào)劑和交

易手段的變換上去研究，而應(yīng)從信用經(jīng)濟(jì)對(duì)生產(chǎn)和生產(chǎn)關(guān)系的影響來(lái)

探討。

①信用促進(jìn)利潤(rùn)的平均化。在生產(chǎn)資料私人占有的資本主義社

會(huì)，各種比例關(guān)系的形成是自發(fā)地通過(guò)價(jià)值規(guī)律實(shí)現(xiàn)的。在這個(gè)過(guò)程

中，通過(guò)利潤(rùn)低的部門(mén)向利潤(rùn)高的部門(mén)轉(zhuǎn)移資本，來(lái)實(shí)現(xiàn)比例關(guān)系的

協(xié)調(diào)。有了信用幫助實(shí)現(xiàn)這種資本轉(zhuǎn)移，從而為利潤(rùn)的平均化起中介

作用，使整個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)某種新的暫時(shí)的平衡。

②信用的存在可以節(jié)約流通費(fèi)用。首先，由于使用信用工具節(jié)

約了流通中的貨幣，主要通過(guò)3種方式：第一，由于信用相當(dāng)大的一

部分交易可通過(guò)賒銷賒購(gòu)或債權(quán)債務(wù)相互抵消來(lái)清理；第二，閑置的

貨幣資本通過(guò)銀行再貸放出去，投入流通，使貨幣流通速度加快，節(jié)

約了貨幣；第三，金、銀幣為銀行券和紙幣所代替，從而節(jié)約了金屬

貨幣。其次，信用加快了資本形態(tài)的變化，從而使社會(huì)再生產(chǎn)過(guò)程加

快，減少了占用在商品儲(chǔ)存上的資本，節(jié)省了商品保管費(fèi)。流通費(fèi)用

是非生產(chǎn)費(fèi)用，把節(jié)省的流通費(fèi)用投入生產(chǎn)領(lǐng)域,會(huì)使生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大,

促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

③信用促進(jìn)了股份制的迅速發(fā)展，使生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大。

股份制度存在的前提是信用。股份制度出現(xiàn)后，股票又是信用活

動(dòng)的重要工具。所以，信用經(jīng)濟(jì)越是發(fā)展，股份制度也必然發(fā)達(dá)，股

份制度對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)揮重要作用。

（2）信用與消費(fèi)

信用對(duì)于居民的消費(fèi)和一個(gè)國(guó)家消費(fèi)品的供求發(fā)揮以下調(diào)節(jié)作

用：

①調(diào)劑消費(fèi)

在沒(méi)有信用存在的情況下，現(xiàn)在消費(fèi)和未來(lái)消費(fèi)相調(diào)劑的可能性

是很小的。但是由于信用的存在，那些對(duì)現(xiàn)在消費(fèi)不太重視的家庭和

個(gè)人，可以把他們收入的一部分以儲(chǔ)蓄的形式通過(guò)信用機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)交給那

些重視現(xiàn)在消費(fèi)的家庭和個(gè)人。

②推遲消費(fèi)

信用工具具有一定的收益性、安全性和流動(dòng)性。儲(chǔ)蓄者可將暫時(shí)

多余的貨幣任意選購(gòu)適當(dāng)?shù)男庞霉ぞ摺?/p>

③刺激消費(fèi)

分期付款等形式的消費(fèi)信用為那些當(dāng)前無(wú)力購(gòu)買消費(fèi)品而又希

望享用的消費(fèi)者，提供了提前購(gòu)買的條件。

（3）信用與經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)

一方面，由于信用的發(fā)展，出現(xiàn)了多種銀行和信用機(jī)構(gòu)，并在此

基礎(chǔ)下產(chǎn)生了中央銀行體制，中央銀行作為國(guó)家調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的啟動(dòng)者，

商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)是中央銀行意志的傳導(dǎo)者，作用于國(guó)民經(jīng)濟(jì)

各部門(mén)和單位，整個(gè)金融體系組成了調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的有機(jī)體。另一方

面，由于信用的發(fā)展，出現(xiàn)了多種信用工具，這又為中央銀行的調(diào)節(jié)

提供了經(jīng)濟(jì)手段。中央銀行可以利用貨幣供應(yīng)、利率變動(dòng)、法定準(zhǔn)備

金制度、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)等經(jīng)濟(jì)手段達(dá)到調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的目的。

（4）信用與危機(jī)

信用活動(dòng)具有一定的不穩(wěn)定性，這種不穩(wěn)定并未隨信用關(guān)系的深化得

到根本的改變，而是潛在的威脅更大。因?yàn)榻栀J行為本身就蘊(yùn)涵著風(fēng)

險(xiǎn)：在全社會(huì)信用關(guān)系的鏈條中，任何一環(huán)出現(xiàn)問(wèn)題——到期不能償

還，連鎖反應(yīng)就可能發(fā)生，引起一系列的支付中斷，在其他條件具備

時(shí)一，甚至產(chǎn)生危機(jī)或加速危機(jī)。

3第二節(jié)參考答案

一、填空題

1.使用借貸資金的報(bào)酬2.利息，本金3.單利法，復(fù)

利法4.平均利潤(rùn)率5.下降，上升6.盈利性7.

浮動(dòng)利率8.利率管制，利率市場(chǎng)化9.利率期限結(jié)構(gòu)

10.到期收益率

二、單項(xiàng)選擇

1.D2.C3.A4.C5.C

6.D7.B8.A9.B10.B

三、多項(xiàng)選擇

1.ABCDE2.ABC3.AB4.BD5.

AB

6.ABCD7.ABC8.AD9.ABCD

10.BCD

四、判斷題

1.V2.X3.X4.J5.V

6.X7.X8.V9.X10.X.

五、名詞解釋

1.利息是使用借貸資金的報(bào)酬,是貨幣資金所有者憑借對(duì)貨幣

資金的所有權(quán)向這部分資金使用者索取的報(bào)酬。

2.利率利息率是利息對(duì)本金的比率。利息率的計(jì)算公式為：利

息率=X100%

01借貸資金額

3.市場(chǎng)利率是指由資金供求關(guān)系和風(fēng)險(xiǎn)收益等因素決定的利

O

4.官方利率是指由貨幣管理當(dāng)局確定的利率，是由貨幣管理當(dāng)

局根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的狀況和國(guó)際收支狀況及其他狀況來(lái)決定的，可

用作調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的手段。

5.公定利率是指由金融機(jī)構(gòu)或行業(yè)公會(huì)、協(xié)會(huì)（如銀行公會(huì)等）

按協(xié)商的辦法所確定的利率。

6.固定利率是指在整個(gè)借貸期限內(nèi)，利率水平保持不變的利率。

7.浮動(dòng)利率是指在借貸關(guān)系存續(xù)期內(nèi)，利率水平可隨市場(chǎng)變化

而定期變動(dòng)的利率。

8.名義利率是指沒(méi)有剔除通貨膨脹因素的利率。

9.實(shí)際利率是指剔除通貨膨脹因素的利率。

10.所謂“時(shí)間偏好”，即人們總是偏愛(ài)即時(shí)消費(fèi)，并認(rèn)為對(duì)于

同樣的財(cái)貨，其現(xiàn)在的價(jià)值要大于未來(lái)的價(jià)值。

六、問(wèn)答題

1.簡(jiǎn)述影響利息率的主要因素？

答：影響利息率的主要因素有：

（1）平均利潤(rùn)率

由于利息是利潤(rùn)的一部分，因此，利潤(rùn)率是決定利率的首要因素。

平均利潤(rùn)率是確定各種利率的主要依據(jù)，是決定利息率的基本因素，

它是利率的最高界限。當(dāng)然，在一般情況下，利率也不會(huì)低于零。如

果利率低于零，就不會(huì)有人出借資金了。所以，利率通常在平均利潤(rùn)

率和零之間波動(dòng)。

（2）借貸資金的供求關(guān)系

實(shí)際上，決定某一時(shí)期某一市場(chǎng)上利率水平高低的是借貸資金市

場(chǎng)上的供求關(guān)系，即利率是由借貸資金供求雙方按市場(chǎng)供求狀況來(lái)協(xié)

商確定的。當(dāng)借貸資金供大于求時(shí)，利率水平就會(huì)下降；當(dāng)借貸資金

供不應(yīng)求時(shí)，利率水平就會(huì)提高，甚至高于平均利潤(rùn)率。

(3)預(yù)期通貨膨脹率

通貨膨脹使借貸資金本金貶值，會(huì)給借貸資金所有者帶來(lái)?yè)p失。

為了彌補(bǔ)這種損失，債權(quán)人往往會(huì)在一定的預(yù)期通貨膨脹率基礎(chǔ)上來(lái)

確定利率，以保證其本金和實(shí)際利息額不受到損失。當(dāng)預(yù)期通貨膨脹

率提高時(shí)，債權(quán)人會(huì)要求提高貸款利率；當(dāng)預(yù)期通貨膨脹率下降時(shí)，

利率一般也會(huì)相應(yīng)地下調(diào)。

(4)中央銀行貨幣政策

中央銀行采用緊縮政策時(shí)一，往往會(huì)提高再貼現(xiàn)率或其他由中央銀

行所控制的基準(zhǔn)利率；而當(dāng)中央銀行實(shí)行擴(kuò)張政策時(shí)，又會(huì)降低再貼

現(xiàn)率或其他基準(zhǔn)利率，從而引起借貸資金市場(chǎng)利率跟著作相應(yīng)調(diào)整，

并進(jìn)而影響整個(gè)市場(chǎng)利率水平。

(5)社會(huì)再生產(chǎn)狀況是影響利息率的決定因素

從資本主義產(chǎn)業(yè)周期不同階段利率呈現(xiàn)的不同變化，可以看出借

貸資本的供求狀況不是由借貸雙方的主觀愿望決定的，而是由社會(huì)再

生產(chǎn)狀況決定的。因此，社會(huì)再生產(chǎn)狀況是影響利率變化的決定因素。

(6)國(guó)際收支狀況

當(dāng)一國(guó)國(guó)際收支平衡時(shí)，一般不會(huì)變動(dòng)利率。當(dāng)一國(guó)國(guó)際收支出

現(xiàn)持續(xù)大量逆差時(shí)一，為了彌補(bǔ)國(guó)際收支逆差，需要利用資本項(xiàng)目大量

引進(jìn)外資。此時(shí)，金融管理當(dāng)局就會(huì)提高利率。，當(dāng)一國(guó)國(guó)際收支出

現(xiàn)持續(xù)大量順差時(shí)，為了控制順差，減少通貨膨脹的壓力，金融管理

當(dāng)局就可能會(huì)降低利率，減少資本項(xiàng)目的外匯流入。這當(dāng)然也會(huì)使本

國(guó)的借貸資金利率水平發(fā)生變化。

除了上述因素外，決定一國(guó)在一定時(shí)期內(nèi)利率水平的因素還有很

多。例如，一國(guó)的利率水平還與該國(guó)貨幣的匯率有關(guān)，當(dāng)本幣貶值時(shí),

會(huì)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)利率上升。此外，借貸期限長(zhǎng)短、借貸風(fēng)險(xiǎn)大小、國(guó)際利

率水平高低、一國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度等，都會(huì)對(duì)一國(guó)國(guó)內(nèi)利率產(chǎn)生重要影

響。因此，對(duì)利率水平的變動(dòng)必須綜合分析各種因素，才能找出利率

水平變動(dòng)的主要原因。

2.簡(jiǎn)述可貸資金利率理論的主要內(nèi)容。

答：可貸資金利率理論是在1939年由D.H.羅伯遜提出的，

這是一種認(rèn)為利率是由可貸資金供給與需求所決定的理論。

可貸資金利率理論認(rèn)為，利率不是簡(jiǎn)單地由投資和儲(chǔ)蓄或貨幣供

給與貨幣需求來(lái)決定的，而是由可貸資金的供給與可貸資金的需求來(lái)

決定的?？少J資金的供給既來(lái)自于中央銀行，也來(lái)自于人們的儲(chǔ)蓄以

及人們的貨幣反窖藏，還有商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造?？少J資金的需求則

來(lái)自投資和人們的貨幣窖藏。如果考慮到投資和窖藏是利率的遞減函

數(shù)，儲(chǔ)蓄和商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造以及人們的反窖藏則是利率的遞增函

數(shù)這些因素。

以及）代表投資是利率的反函數(shù)，⑺代表窖藏是利率的反函

數(shù),卸）代表儲(chǔ)蓄是利率的增函數(shù)，代表信用創(chuàng)造或貨幣發(fā)行

是利率的增函數(shù)，?！雹舜矸唇巡厥抢实脑龊瘮?shù)，七代表可貸資

金供給，L/M弋表可貸資金需求，則：

Ls=S(i)+ZIM(i)+DH(i)

L產(chǎn)/⑴+/H(i)

可貸資金利率理論認(rèn)為，利率取決于可貸資金的供給與需求的均

衡點(diǎn)。當(dāng)可貸資金供給與可貸資金需求達(dá)到均衡時(shí),有：

S(i)++DH(i)=/(，)+///(i)

在可貸資金利率理論中，是用/”⑺來(lái)表示貨幣需求，而用,M(i)

十⑺來(lái)表示貨幣供給的。

3.為什么說(shuō)社會(huì)再生產(chǎn)狀況是影響利息率的決定性因素？

答：可以從資本主義產(chǎn)業(yè)周期的四個(gè)階段——危機(jī)、蕭條、復(fù)蘇、

繁榮——中來(lái)分析貨幣資本的供求狀況如何決定利息率。

①危機(jī)階段：商品滯銷，物價(jià)暴跌，生產(chǎn)下降，工廠倒閉，工

人失業(yè)。由于支付手段極端缺乏，對(duì)借貸資本需求增大，而借貸資本

供給減少，利率急劇上升至最高限度。因此，馬克思說(shuō)：“達(dá)到高利

貸極限程度的最高利息與危機(jī)階段相適應(yīng)?！?/p>

②蕭條階段：危機(jī)剛過(guò)，物價(jià)下降到最低點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)資本不再收

縮，借貸資本大量閑置，但由于企業(yè)信心不足而不愿增加生產(chǎn)投資，

購(gòu)買生產(chǎn)資料和支付工人工資所需貨幣減少；物價(jià)雖低，但交易量減

少，對(duì)借貸資本的需求量也減少。所以，借貸資本供大于求，導(dǎo)致利

息率下降到最低程度。正如馬克思所說(shuō)：“低的利息可能和停滯結(jié)合

在一起?！?/p>

③復(fù)蘇階段：投資逐漸增大，交易逐漸增加，工廠開(kāi)始復(fù)工，

對(duì)借貸資本的需求開(kāi)始增長(zhǎng)。由于這個(gè)階段信用周轉(zhuǎn)靈活，支付環(huán)節(jié)

暢通，借貸資本充足，因此，借貸資本的需求是在低利率情況下得到

滿足的，借貸資本的供大于求沒(méi)有導(dǎo)致利率上升。

④繁榮階段：初期，生產(chǎn)迅速發(fā)展，物價(jià)上漲，利潤(rùn)增加，對(duì)

借貸資本需求增大，這時(shí)由于信用周轉(zhuǎn)靈活，資本回流加快，商業(yè)信

用擴(kuò)大，利息率還是維持在較低水平上。隨著生產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大，對(duì)

借貸資本的需求繼續(xù)增加，尤其是信用投機(jī)出現(xiàn)，使借貸資本需求大

增，此時(shí)利率雖已提高到平均利率水平，仍然繼續(xù)迅速上升。

從資本主義產(chǎn)業(yè)周期不同階段利率呈現(xiàn)的不同變化，可以清楚地

看到：借貸資本的供求狀況不是由借貸雙方的主觀愿望決定的，而是

由社會(huì)再生產(chǎn)狀況決定的。因此，社會(huì)再生產(chǎn)狀況是影響利率變化的

決定因素。

4.簡(jiǎn)述調(diào)整利息率為什么對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有調(diào)節(jié)作用？

答：(1)利率變動(dòng)對(duì)資金供求的影響

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，利率是一個(gè)重要的經(jīng)濟(jì)杠桿，這種杠桿作用首先

表現(xiàn)在對(duì)資金供求的影響上。

利率水平的變動(dòng)對(duì)資金盈余者的讓渡行為有重要影響，它對(duì)資金

盈余者持有資金的機(jī)會(huì)成本大小起決定性作用。當(dāng)利率提高時(shí);意味

著人們持有資金的機(jī)會(huì)成本增大，資金盈余者貸出資金的動(dòng)力也越

大。利率水平的變動(dòng)對(duì)資金短缺者的告貸行為也有重要影響。當(dāng)利率

提高時(shí)，意味著人們借款的成本增大，資金短缺者借款的負(fù)擔(dān)也越重,

其借款需求就會(huì)受到制約；而當(dāng)利率下降時(shí)，借款人的借款需求會(huì)擴(kuò)

大，但資金盈余者的資金供給卻會(huì)受到抑制。

(2)利率變動(dòng)對(duì)信貸規(guī)模和結(jié)構(gòu)的影響

①利息率對(duì)信貸規(guī)模有重要的調(diào)節(jié)作用。提高貸款利率必然使

企業(yè)留利減少，企業(yè)貸款數(shù)量和投資規(guī)?？赡芟鄳?yīng)收縮；當(dāng)貸款利率

提高到一定程度，生產(chǎn)企業(yè)不僅會(huì)減少新借款，甚至還要收縮現(xiàn)有生

產(chǎn)規(guī)模，把資本從再生產(chǎn)過(guò)程中抽出，使生產(chǎn)資本轉(zhuǎn)化為借貸資本，

以獲得較高利息。反之，若降低貸款利率，減少借款者的借款成本，

借款者就會(huì)增加借款，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。

②利息率還具有調(diào)節(jié)信貸資金結(jié)構(gòu)和促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化的作

用。對(duì)有發(fā)展前途的新興產(chǎn)業(yè)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的短線行業(yè)、重點(diǎn)部

門(mén)實(shí)行較低的優(yōu)惠利率貸款，使這些行業(yè)、部門(mén)的企業(yè)以較低的成本

獲取貨幣資金，支配較多的信貸資金，促進(jìn)其迅速發(fā)展。反之，對(duì)需

限制發(fā)展的部門(mén)，實(shí)行較高的貸款利率，增大其借款成本，使其收縮

借貸規(guī)模和生產(chǎn)規(guī)模。

(3)利率變動(dòng)對(duì)穩(wěn)定物價(jià)的作用

利息率變動(dòng)對(duì)穩(wěn)定物價(jià)的作用是通過(guò)以下途徑實(shí)現(xiàn)的：

第一，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。利息率的高低直接影響銀行的信貸總規(guī)

模，而信貸規(guī)模又直接決定貨幣供應(yīng)量。當(dāng)流通中的貨幣量超過(guò)貨幣

需要量時(shí)，調(diào)高利率可以收縮信貸規(guī)模，減少貨幣供應(yīng)量，促使物價(jià)

穩(wěn)定。

第二，調(diào)節(jié)需求總量和結(jié)構(gòu)。在商品經(jīng)濟(jì)中，國(guó)民收入分配都是

以貨幣形式進(jìn)行的價(jià)值分配，客觀上存在著分配后形成的有支付能力

的社會(huì)需求與商品供應(yīng)量在總量和結(jié)構(gòu)上不相適應(yīng)的可能性，潛藏著

危及物價(jià)穩(wěn)定的因素。運(yùn)用利率杠桿把待實(shí)現(xiàn)的購(gòu)買力以存款形式集

中到銀行，并在總量和結(jié)構(gòu)上進(jìn)行調(diào)節(jié)，以實(shí)現(xiàn)供求平衡和物價(jià)穩(wěn)定。

第三，增加有效供給。利息率對(duì)穩(wěn)定物價(jià)的作用還可以從商品生

產(chǎn)和供應(yīng)方面體現(xiàn)出來(lái)。如降低某類企業(yè)的貸款利率，增加其收入，

促使其擴(kuò)大生產(chǎn)，增加商品供應(yīng)量，使其價(jià)格下降。

(4)利率變動(dòng)對(duì)國(guó)際收支有重要影響

當(dāng)一國(guó)國(guó)際收支出現(xiàn)嚴(yán)重不平衡時(shí)，即出現(xiàn)大量持續(xù)逆差或大量

持續(xù)順差時(shí)，一國(guó)金融管理當(dāng)局就有可能通過(guò)變動(dòng)利率來(lái)調(diào)節(jié)國(guó)際收

支，特別是當(dāng)國(guó)際收支不平衡的原因主要在于資本項(xiàng)目時(shí)一，中央銀行

通過(guò)調(diào)整利率水平能取得明顯的效果。當(dāng)發(fā)生嚴(yán)重逆差時(shí)，可將本國(guó)

短期利率提高，以吸引外國(guó)的短期資本流入減少或消除逆差；當(dāng)發(fā)生

過(guò)度順差時(shí),可將本國(guó)利率水平調(diào)低，以限制外國(guó)資本流入，減少或

消除順差。

5.怎樣理解我國(guó)目前進(jìn)行的利率市場(chǎng)化改革？

答：借鑒國(guó)外實(shí)行利率市場(chǎng)化改革的成功經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)自20世紀(jì)

90年代起，加快了利率體制改革的步伐。中國(guó)人民銀行貨幣政策委

員會(huì)明確提出，金融體制改革的一個(gè)重要內(nèi)容是實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化。中

國(guó)人民銀行還提出了我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的次序，那就是：先外幣，

后本幣；先農(nóng)村，后城鎮(zhèn)；先貸款，后存款；先大額，后小額。近年

來(lái)，我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革也正是按照這一思路在進(jìn)行，并在實(shí)踐中

取得了較好的效果。

(1)結(jié)合中國(guó)國(guó)情，大力推進(jìn)貨幣市場(chǎng)的發(fā)展

貨幣市場(chǎng)是利率市場(chǎng)化的基礎(chǔ)，它有利于形成市場(chǎng)化的利率信

號(hào)。市場(chǎng)化的利率信號(hào)的真實(shí)性和可信度，取決于貨幣市場(chǎng)的規(guī)模及

其覆蓋面。貨幣市場(chǎng)的覆蓋面越廣，參與者的種類越多，則市場(chǎng)的廣

度和深度越好，其資金交易中形成的利率水平越能準(zhǔn)確反映資金供求

狀況。特別是同業(yè)拆借市場(chǎng)上形成的同業(yè)拆借利率，代表著市場(chǎng)主體

取得批發(fā)性資金的成本，對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)利率水平具有導(dǎo)向性的作

用。特別是2007年1月4日，上海同業(yè)拆借利率Shibor的正式運(yùn)行,

標(biāo)志著中國(guó)貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率培育工作全面啟動(dòng)。

(2)進(jìn)一步擴(kuò)大商業(yè)銀行貸款利率的浮動(dòng)幅度

自1993年以來(lái)，中國(guó)人民銀行曾根據(jù)市場(chǎng)資金供求狀況十多次

調(diào)整貸款利率，并在此基礎(chǔ)上逐步放松對(duì)商業(yè)銀行的貸款利率管制，

放寬了各商業(yè)銀行貸款利率的浮動(dòng)范圍和幅度。

(3)放開(kāi)外幣利率

自2000年9月21日起，允許外幣貸款利率市場(chǎng)化，外幣大額定

期存款(300萬(wàn)美元以上)利率可由各大銀行根據(jù)國(guó)際金融市場(chǎng)利率的

變動(dòng)情況以及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)情況、資金成本、風(fēng)險(xiǎn)差異等因素與客戶協(xié)商

確定，而外匯活期存款、7天通知存款和300萬(wàn)美元等值以下的定期

存款由我國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)一制定、公布，各家銀行統(tǒng)一執(zhí)行。

放開(kāi)外幣利率，使外幣利率率先市場(chǎng)化，對(duì)我國(guó)金融改革尤其是

利率體制改革必將產(chǎn)生重大影響。首先，這將促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行提高

內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理效率。因?yàn)樵谕鈳爬适袌?chǎng)化后，商業(yè)銀行必須根據(jù)國(guó)

際金融市場(chǎng)的利率變動(dòng)以及本行資金成本、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)以及銀行抗

風(fēng)險(xiǎn)能力等來(lái)確定外幣資產(chǎn)與負(fù)債的定價(jià)。這就需要銀行合理安排資

產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，嚴(yán)格控制經(jīng)營(yíng)成本，提高外幣資金效率以及銀行資產(chǎn)的

流動(dòng)性。其次，這將提高我國(guó)金融機(jī)構(gòu)對(duì)利率變動(dòng)的預(yù)測(cè)能力。由于

實(shí)行利率市場(chǎng)化，利率變動(dòng)頻繁，而利率變動(dòng)又直接影響金融機(jī)構(gòu)、

工商企業(yè)以及個(gè)人的金融資產(chǎn)價(jià)值，尤其對(duì)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，其金融資

產(chǎn)規(guī)模大，利率的輕微變動(dòng)會(huì)使其收益相差兒百萬(wàn)元、兒千萬(wàn)元乃至

數(shù)億元。所以，金融機(jī)構(gòu)必須密切關(guān)注利率的變化趨勢(shì)，以便及時(shí)采

取措施，規(guī)避因利率變動(dòng)帶來(lái)的資產(chǎn)損失。這將促使金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)

利率預(yù)測(cè)的人力、物力和財(cái)力投入，建立利率風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，提高對(duì)

利率預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確度，以便為投資決策提供可靠的依據(jù)。再次，這將會(huì)

加快我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的步伐。隨著改革開(kāi)放的不斷深人發(fā)展，本、

外幣業(yè)務(wù)的聯(lián)系不斷加強(qiáng)，并相互滲透，外幣利率市場(chǎng)化必然會(huì)促進(jìn)

本幣利率市場(chǎng)化改革，最終加快我國(guó)本幣利率市場(chǎng)化的進(jìn)程。

6.利率期限結(jié)構(gòu)對(duì)金融活動(dòng)有什么重要意義？

答：隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的確立，利率期限結(jié)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)

程中，特別是在貨幣政策中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，與此同時(shí)一，伴

隨著我國(guó)債券市場(chǎng)的發(fā)展、金融創(chuàng)新的不斷深入以及利率市場(chǎng)化進(jìn)程

的逐步推進(jìn)，利率期限結(jié)構(gòu)問(wèn)題研究也越來(lái)越重要。

利率期限結(jié)構(gòu)是指在某一時(shí)點(diǎn)上，不同期限資金的收益率與到期期限

之間的關(guān)系。利率的期限結(jié)構(gòu)反映了不同期限的資金供求關(guān)系，揭示

了市場(chǎng)利率的總體水平和變化方向，為投資者從事債券投資和政府有

關(guān)部門(mén)加強(qiáng)債券管理提供可參考的依據(jù)。市場(chǎng)上各種債券價(jià)格的制定

都是以利率期限結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)的。債券的發(fā)行以及票面利率的確定都需

要參照市場(chǎng)上同期國(guó)債的收益率，并考慮在它的基礎(chǔ)上按照風(fēng)險(xiǎn)程度

確定債券的發(fā)行價(jià)格或者債券的票面利率。此外，利率期限結(jié)構(gòu)也可

以幫助確定其他金融產(chǎn)品，如股票的價(jià)格等。

4第二節(jié)參考答案

一、填空題

1.金融機(jī)構(gòu)體系，金融市場(chǎng)體系，金融監(jiān)管體系2.金融機(jī)

構(gòu)3.金融工具4.金融調(diào)控機(jī)制5.市場(chǎng)主導(dǎo)型，銀

行主導(dǎo)型6.通過(guò)完善的金融市場(chǎng)直接籌集,通過(guò)金融中介間接

籌集7.中央銀行，商業(yè)銀行8.中國(guó)人民銀行9.商

業(yè)銀行，專業(yè)銀行,政策性銀行10.開(kāi)發(fā)性銀行，農(nóng)業(yè)性銀行,

進(jìn)出口銀行

二、單項(xiàng)選擇

1.C2.D3.C4.A

5.B

6.D7.A8.A9.D

10.A

三、多項(xiàng)選擇

1.ABCDE2.ABCDE3.ABCDE4.ABD5.

ABCD

6.AB7.ABCDE8.ABC9.ABCDE10.

BCD

四、判斷題

1.J2.J3.V4.X

5.J

6.J7.X8.V9.J

10.J

五、名詞解釋

1.金融體系是指金融要素的安排及其動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)系統(tǒng)，是由金融

制度、金融工具、金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、金融調(diào)控機(jī)制等構(gòu)成的支持

社會(huì)組織正常運(yùn)轉(zhuǎn)的資金集中與分配的系統(tǒng)，該系統(tǒng)運(yùn)轉(zhuǎn)的優(yōu)劣決定

著一定組織功能的發(fā)揮。

2.金融機(jī)構(gòu)是充當(dāng)信用中介、媒介以及從事金融服務(wù)的組織。

金融機(jī)構(gòu)一般分為銀行金融機(jī)構(gòu)和非銀行金融機(jī)構(gòu)。

3.金融工具也叫信用工具、金融產(chǎn)品、金融商品等，是資金需

求者向資金供應(yīng)者借入資金時(shí)出具的，具有法律效力的票據(jù)或證券。

它包括債權(quán)債務(wù)憑證和所有權(quán)憑證。金融工具可以在金融市場(chǎng)上進(jìn)行

交易，是金融活動(dòng)的載體。

4.金融調(diào)控機(jī)制是指政府在遵守市場(chǎng)規(guī)律的基礎(chǔ)上，對(duì)市場(chǎng)體

系所進(jìn)行的政策性調(diào)節(jié)的機(jī)制，一般包括決策執(zhí)行機(jī)構(gòu)、金融法令法

規(guī)和貨幣政策三部分內(nèi)容。

5.金融機(jī)構(gòu)體系是一個(gè)包括經(jīng)營(yíng)和管理業(yè)務(wù)的各類金融機(jī)構(gòu)的

整體的有機(jī)的系統(tǒng)。大多數(shù)的金融機(jī)構(gòu)體系是以中央銀行為核心，商

業(yè)銀行為主體，包括各類型金融機(jī)構(gòu)的，互為補(bǔ)充、互為競(jìng)爭(zhēng)的有機(jī)

系統(tǒng)。

6.專業(yè)銀行是指專門(mén)經(jīng)營(yíng)指定范圍和提供專門(mén)性經(jīng)營(yíng)服務(wù)的銀

行。

7.儲(chǔ)蓄銀行是以辦理居民儲(chǔ)蓄并以吸收儲(chǔ)蓄存款為主要資金來(lái)

源從事金融業(yè)務(wù)的銀行。

8.抵押銀行是以土地、房屋等不動(dòng)產(chǎn)作抵押辦理放款業(yè)務(wù)的專

業(yè)銀行。

9.政策性銀行一般是指由政府設(shè)立，不以盈利為目標(biāo)，而以貫

徹國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策或區(qū)域發(fā)展政策為目標(biāo)的銀行。

10.信托投資公司是經(jīng)營(yíng)信托與投資業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，具

有財(cái)產(chǎn)管理和運(yùn)用、融通資金、提供信息及咨詢、社會(huì)投資等功能。

11.信用合作社是依據(jù)合作制的原則上個(gè)人集資聯(lián)合組成，以互

助為主要宗旨的合作金融組織。

12.投資銀行是專門(mén)從事發(fā)行長(zhǎng)期融資證券和企業(yè)資產(chǎn)重組的

金融機(jī)構(gòu)。

13.財(cái)務(wù)公司也稱財(cái)務(wù)有限公司，財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)有抵押放

款、貸款、投資、證券包銷、不動(dòng)產(chǎn)抵押及投資咨詢等多種業(yè)務(wù)。

14.融資租賃就是當(dāng)企業(yè)需要更新技術(shù)設(shè)備而又缺乏資金時(shí)，由

出租人購(gòu)進(jìn)或租進(jìn)所需設(shè)備，然后再出租給承租人，承租人按租賃合

同的規(guī)定，定期向租賃公司交付租金，租賃期滿時(shí)一，承租人向租賃公

司交付少量的租賃物件的名義貨價(jià)，就可獲得租賃物的所有權(quán)。融資

租賃是融資和融物相結(jié)合的租賃方法。

15.證券投資基金又稱共同基金、投資信托等，是通過(guò)發(fā)行基金

股票或基金受益憑證將眾多投資者的資金集中起來(lái)，再進(jìn)行分散投資

和組合投資的一種集合投資方式，它具有專家理財(cái)、集合投資、分散

風(fēng)險(xiǎn)等特點(diǎn)。

六、問(wèn)答題

1、金融體系的構(gòu)成要素有哪些？

答：在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中，金融體系是一個(gè)龐大而又復(fù)雜的系統(tǒng)。

一般來(lái)說(shuō)，它主要由以下五個(gè)要素構(gòu)成：

(1)金融制度

國(guó)家對(duì)金融活動(dòng)的管理依賴于一系列的制度，這些制度包括貨幣

制度、匯率制度、信用制度、利率制度、金融機(jī)構(gòu)制度、金融市場(chǎng)制

度、支付清算制度、金融監(jiān)管制度及其他。這些制度涉及金融活動(dòng)的

方方面面，表現(xiàn)形式有法律、法規(guī)、規(guī)章、條例、行業(yè)公約、約定俗

成等。

(2)金融機(jī)構(gòu)

一般分為銀行金融機(jī)構(gòu)和非銀行金融機(jī)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)是充當(dāng)信用

中介、媒介以及從事金融服務(wù)的組織。凡是在金融體系內(nèi)的金融交易

活動(dòng)，一般都由某種金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)直接或間接中介的作用。

(3)金融市場(chǎng)

金融市場(chǎng)是實(shí)現(xiàn)借貸資金的集中和分配，完成金融資源配置的市

場(chǎng)。既有有形市場(chǎng)也包括無(wú)形市場(chǎng)。一般來(lái)說(shuō)，金融市場(chǎng)包括貨幣市

場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、衍生金融工具市場(chǎng)等。

(4)金融工具

金融工具也叫信用工具、金融產(chǎn)品、金融商品等，是資金需求者

向資金供應(yīng)者借入資金時(shí)出具的，具有法律效力的票據(jù)或證券。它包

括債權(quán)債務(wù)憑證(如匯票、本票、債券、存款、貸款等)和所有權(quán)憑

證(如股票)。金融工具可以在金融市場(chǎng)上進(jìn)行交易，是金融活動(dòng)的

載體。

(5)金融調(diào)控機(jī)制

金融調(diào)控機(jī)制是指政府在遵守市場(chǎng)規(guī)律的基礎(chǔ)上，對(duì)市場(chǎng)體系所

進(jìn)行的政策性調(diào)節(jié)的機(jī)制，一般包括決策執(zhí)行機(jī)構(gòu)、金融法令法規(guī)和

貨幣政策三部分內(nèi)容。在現(xiàn)代的金融活動(dòng)中少不了國(guó)家對(duì)金融運(yùn)行的

管理和政策性的調(diào)節(jié)，以保證金融活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的安全和效率。對(duì)

金融的調(diào)控就是通過(guò)貨幣政策以及種種金融政策的實(shí)施，實(shí)現(xiàn)政府對(duì)

經(jīng)濟(jì)的干預(yù)。

2、金融體系的功能有哪些？

答：金融體系的功能分為以下六種功能：

(1)在時(shí)間和空間上轉(zhuǎn)移資源的功能。如果把金融市場(chǎng)的參與

者分為最終投資者、最終籌資者和中介機(jī)構(gòu)三類，最終投資者和最終

籌資者可以是個(gè)人、企業(yè)、政府和國(guó)外部門(mén)；中介機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行

保險(xiǎn)公司、投資銀行等等。那么資金可以直接融資的方式在最終投資

者和最終籌資者之間轉(zhuǎn)移，典型是以發(fā)行股票、債券等有價(jià)證券進(jìn)行

的融資；也可以通過(guò)中介機(jī)構(gòu)以間接融資的方式進(jìn)行轉(zhuǎn)移，如通過(guò)銀

行的存貸款實(shí)現(xiàn)的融資。

(2)清算和支付結(jié)算的功能，即金融體系提供了完成商品、服

務(wù)和資產(chǎn)交易的清算和支付結(jié)算的途徑。所有商品服務(wù)和各種資產(chǎn)的

交易都需要進(jìn)行貨幣支付，金融中介能支付活動(dòng)更便捷、安全、快速、

節(jié)省，這保證了經(jīng)濟(jì)的潤(rùn)滑進(jìn)行，節(jié)省了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的社會(huì)成本。傳統(tǒng)

的支付體系可以提供這種服務(wù)，比如支票、匯票等；各種金融創(chuàng)新，

包括一些衍生工具也具有清算、支付和結(jié)算的功能。

(3)聚集和分配資源的功能，即金融體系具有的為企業(yè)或家庭

聚集或籌集資金，為企業(yè)或家庭的資源重新有效分配的功能。積聚或

籌集資金可以有兩種方式，一是通過(guò)完善的金融市場(chǎng)直接籌集，一是

通過(guò)金融中介間接籌集。通過(guò)中介籌集的好處是便于全過(guò)程的監(jiān)控，

可以得到企業(yè)或家庭通常難以得到的信息，其缺陷為成本較高，這包

括由于一些業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益不對(duì)稱造成的損失所形成的成本。而通過(guò)

金融市場(chǎng)的方式的長(zhǎng)處是成本較低，風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)稱，風(fēng)險(xiǎn)更為分散，

其缺點(diǎn)為監(jiān)控能力較弱。

(4)分散、轉(zhuǎn)移和管理風(fēng)險(xiǎn)的功能，金融體系既可以提供管理

和配置風(fēng)險(xiǎn)的方法，又是管理和配置風(fēng)險(xiǎn)的核心。風(fēng)險(xiǎn)的管理和配置

會(huì)增加企業(yè)與家庭的福利，當(dāng)利率，匯率和商品價(jià)格的波幅較高時(shí)，

會(huì)相應(yīng)提高風(fēng)險(xiǎn)管理和配置的潛在收益；而計(jì)算機(jī)和金融技術(shù)方面的

進(jìn)步降低了交易成本，這又使更大范圍的風(fēng)險(xiǎn)管理和配置成為可能。

因此，風(fēng)險(xiǎn)管理和配置能力的發(fā)展使金融交易的融資和風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)得以

分離，從而使企業(yè)與家庭能夠選擇他們?cè)敢獬袚?dān)的風(fēng)險(xiǎn)，回避他們不

愿承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

(5)提供信息的功能，必要的信息是協(xié)調(diào)各個(gè)經(jīng)濟(jì)部門(mén)分散決

策的重要條件，而金融體系就是一個(gè)重要的信息來(lái)源。企業(yè)與家庭根

據(jù)金融市場(chǎng)觀察到的利率和資產(chǎn)價(jià)格進(jìn)行資產(chǎn)配置和消費(fèi)儲(chǔ)蓄的決

策，利率和資產(chǎn)價(jià)格也是企業(yè)選擇投資項(xiàng)目和融資的重要信號(hào)。資產(chǎn)

收益的波動(dòng)率是現(xiàn)代金融理論中量化風(fēng)險(xiǎn)的基本指標(biāo)，也是與風(fēng)險(xiǎn)管

理和戰(zhàn)略性融投資決策的關(guān)鍵性信息。一般的說(shuō)，金融市場(chǎng)上交易的

金融工具越完善而多樣，可以從它們的價(jià)格中獲取的信息就越多；而

信息越豐富，就越有利于資源配置的決策。

(6)解決激勵(lì)問(wèn)題的功能，這里的激勵(lì)問(wèn)題實(shí)際就是股份制公

司的委托代理問(wèn)題，激勵(lì)問(wèn)題的存在會(huì)增加社會(huì)成本，而通過(guò)金融創(chuàng)

新可以有效地緩解激勵(lì)問(wèn)題。激勵(lì)問(wèn)題影響著企業(yè)外部融資的數(shù)量和

合約的實(shí)質(zhì)、影響著公司風(fēng)險(xiǎn)管理方案的收益和目標(biāo)、影響著企業(yè)投

資的類型和規(guī)模，也影響著企業(yè)用來(lái)評(píng)價(jià)投資的收益率標(biāo)準(zhǔn)。公司證

券和投資政策可以在考慮激勵(lì)問(wèn)題的前提下加以精心設(shè)計(jì)，尤其是可

以利用衍生工具來(lái)幫助企業(yè)更有效地利用金融資源，解決激勵(lì)問(wèn)題。

其實(shí)，推動(dòng)衍生工具發(fā)展的動(dòng)力就是減少激勵(lì)問(wèn)題的需要。

3、當(dāng)代金融體系變革的原因是什么？其發(fā)展趨勢(shì)是什么？

答：(1)現(xiàn)代金融體系的變革動(dòng)因

20世紀(jì)六七十年代，世界經(jīng)濟(jì)涌起一股經(jīng)濟(jì)全球化的潮流，在

經(jīng)濟(jì)全球化的推動(dòng)下，金融國(guó)際化也進(jìn)一步發(fā)展o經(jīng)濟(jì)活動(dòng)超越民族、

地域的疆界，密切地相互交流，形成了相互依存互相制約的發(fā)展趨勢(shì)。

經(jīng)濟(jì)的全球化要求為之服務(wù)的金融業(yè)必須跨出國(guó)界疆界，走向世界。

同時(shí)一，處于世界經(jīng)濟(jì)全球化大趨勢(shì)下的一些國(guó)家，為了發(fā)展本國(guó)的經(jīng)

濟(jì)