基于哈佛分析框架的財(cái)務(wù)分析的國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述目錄TOC\o"1-2"\h\u264631.1國(guó)外文獻(xiàn)綜述 1268361.2國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述 231678參考文獻(xiàn) 41.1國(guó)外文獻(xiàn)綜述杜邦財(cái)政分析系統(tǒng)是美國(guó)杜邦公司于1919年首次發(fā)布并在公司內(nèi)部推行，在公司財(cái)務(wù)分析方面發(fā)揮作用。杜邦財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)以公司關(guān)鍵財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為分析對(duì)象，深入剖析，理清公司各財(cái)務(wù)指標(biāo)之間存在的關(guān)系，基于分析結(jié)果打造出一個(gè)衡量公司公司經(jīng)營(yíng)、盈利和償還外債能力的評(píng)價(jià)預(yù)估機(jī)制，客觀清晰的反映出公司各階段管理狀態(tài)及財(cái)務(wù)情況，為后續(xù)企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)提供幫助[1]。XE"美國(guó)杜邦公司（1919）首次建立了杜邦財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)，并應(yīng)用于公司的財(cái)務(wù)分析。杜邦財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)基于公司關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)，分析公司各財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的聯(lián)系，建立一個(gè)反應(yīng)公司償還債務(wù)、運(yùn)營(yíng)和盈利能力的評(píng)估體系，使得公司經(jīng)理能夠財(cái)務(wù)狀況和公司的管理有客觀全面的了解。"Jena（2014）通過(guò)財(cái)務(wù)分析中的現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法預(yù)測(cè)未來(lái)經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)，對(duì)未來(lái)發(fā)展提供建議，將哈佛分析框架中的財(cái)務(wù)分析與前景分析兩個(gè)維度有效地結(jié)合起來(lái)[2]。SimoniL、BiniL和GiuntaF（2016）認(rèn)為除了企業(yè)需要保證財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)質(zhì)量，提供更豐富的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)外，還需要重視非財(cái)務(wù)信息的作用。經(jīng)過(guò)其實(shí)證研究，如果能夠在財(cái)務(wù)分析中將非財(cái)務(wù)信息因素考慮進(jìn)來(lái)，其財(cái)務(wù)分析的結(jié)果更為準(zhǔn)確，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)決策發(fā)揮的作用也就更好[3]。Francesca（2016）財(cái)務(wù)分析方法需要保障企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)，并通過(guò)識(shí)別企業(yè)自身的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)而調(diào)整相關(guān)的戰(zhàn)略規(guī)劃，進(jìn)而保障企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。而哈佛分析框架的分析結(jié)果則能夠保障上述措施的實(shí)現(xiàn)[4]。JarradHarford（2018）從公司研究的內(nèi)容出發(fā)，認(rèn)為公司研究的內(nèi)容得到了非常大的提升，這與財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容提升有著很大的關(guān)系。同時(shí)，現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析的結(jié)果很豐富，能夠幫助企業(yè)很好地認(rèn)識(shí)自身的發(fā)展?fàn)顩r，預(yù)測(cè)企業(yè)的發(fā)展前景[5]。1.2國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述劉剛和曹志鵬（現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析新視角——哈佛分析框架）（2015）提出在運(yùn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)企業(yè)應(yīng)當(dāng)注意如何結(jié)合案例分析企業(yè)和行業(yè)的環(huán)境、發(fā)展趨勢(shì)和對(duì)戰(zhàn)略的前景，才能使企業(yè)達(dá)到預(yù)期全面績(jī)效評(píng)價(jià)的目標(biāo)，在過(guò)去傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析的理論基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)更加重視對(duì)企業(yè)內(nèi)部的控制，能否通過(guò)內(nèi)部的控制及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在風(fēng)險(xiǎn)并及時(shí)做出一系列有效的措施顯得至關(guān)重要[6]。吳春花（2016）在《新經(jīng)濟(jì)》提出財(cái)務(wù)狀況分析通常是以財(cái)務(wù)報(bào)表及其有關(guān)信息為參考數(shù)據(jù)生成的，可財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)核算卻是以對(duì)應(yīng)的會(huì)計(jì)假設(shè)，在一定程度上，會(huì)計(jì)規(guī)范和會(huì)計(jì)原則為參考生成的，由于構(gòu)成數(shù)據(jù)不同，兩者在真實(shí)的業(yè)態(tài)及業(yè)務(wù)上并不完全一致，會(huì)在計(jì)算口徑、時(shí)間差、計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)上出現(xiàn)某些偏差，偏差會(huì)致使進(jìn)行財(cái)政分析時(shí)參考的數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確，企業(yè)的真實(shí)運(yùn)營(yíng)情況也無(wú)法實(shí)際呈現(xiàn)[7]。梁曉琳，周洋（2018）在《基于哈佛分析框架的財(cái)務(wù)分析--以A裝備制造公司為例》一文中提到，從企業(yè)戰(zhàn)略這一角度切入，宏觀上對(duì)企業(yè)自身優(yōu)劣勢(shì)、面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)充分分析把控，微觀上，深入剖析企業(yè)當(dāng)前的活力、運(yùn)營(yíng)、償還債務(wù)的能力指標(biāo)，針對(duì)企業(yè)的盈利能力、現(xiàn)金流量和資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行客觀的評(píng)價(jià)；上述步驟完成后，依照得出的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及戰(zhàn)略分析情況，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展?jié)摿?，并就如何更好激發(fā)企業(yè)潛力提出相應(yīng)的措施[8]。胡瓊云在（2018）在《P食品公司財(cái)務(wù)分析方法優(yōu)化研究》一文中提到，以企業(yè)內(nèi)部情況為例，公司在運(yùn)行期間的各個(gè)環(huán)節(jié)、各種部門(mén)之間有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，需完成的業(yè)務(wù)多種多樣；并且企業(yè)在不斷地向前發(fā)展，所需面臨的狀況也愈加復(fù)雜，財(cái)務(wù)分析必須以更為高品質(zhì)的呈現(xiàn)在報(bào)告使用者面前，所以，公司就必須全面收集創(chuàng)新財(cái)政分析方法，從中選用與公司發(fā)展最為契合、最優(yōu)質(zhì)、種類最齊全的運(yùn)用到分析公司財(cái)務(wù)狀況上[9]。謝獲寶，石佳，惠麗麗（2018）指出在進(jìn)行企業(yè)的盈余預(yù)測(cè)時(shí)，不單單依賴于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表所展現(xiàn)的相關(guān)數(shù)據(jù)，也要將行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、發(fā)展態(tài)勢(shì)、行業(yè)協(xié)會(huì)的有關(guān)報(bào)告甚至是中央公布的產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)等于財(cái)務(wù)信息無(wú)直接關(guān)聯(lián)的納入到參考范圍之內(nèi)，他們還提到以符合企業(yè)實(shí)際情況的的戰(zhàn)略規(guī)劃對(duì)于指導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)，也能更加合理地對(duì)盈余進(jìn)行預(yù)測(cè)[10]。鄢志娟等（2019）重點(diǎn)分析了企業(yè)戰(zhàn)略選擇、業(yè)績(jī)之間存在怎樣的聯(lián)系，認(rèn)為企業(yè)在選擇常規(guī)戰(zhàn)略過(guò)程中，其業(yè)績(jī)水平會(huì)逐漸趨于行業(yè)平均值，但如果企業(yè)運(yùn)用了差異化戰(zhàn)略，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)增加，業(yè)績(jī)由此發(fā)生較大的波動(dòng)。他們?cè)谘芯繒r(shí)雖然沒(méi)有指明差異化會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極影響，卻對(duì)企業(yè)選擇戰(zhàn)略提出了合理建議[11]。韓曉慶（2019）指出與時(shí)代相適應(yīng)的財(cái)務(wù)分析體系必須要遵循實(shí)用性、保密性、公開(kāi)性和可比性等原則，以煙草工業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況為例，總結(jié)出了進(jìn)行財(cái)務(wù)分析評(píng)測(cè)時(shí)可利用的方法。針對(duì)煙草工業(yè)企業(yè)的特性，在分析過(guò)程中以比率分析法和比較分析法為主，因素分析法和趨勢(shì)分析法為輔，在財(cái)務(wù)指標(biāo)的確定時(shí)，要將企業(yè)產(chǎn)品成本作為關(guān)注中心，重點(diǎn)考慮，切實(shí)提高對(duì)成本費(fèi)用的管控能力，增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入[12]。王清剛，董馳浩（2019）則另辟蹊徑，將關(guān)注重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到績(jī)效考評(píng)和哈佛分析框架進(jìn)行融合上，他們提出落實(shí)好會(huì)計(jì)分析工作是進(jìn)行績(jī)效考評(píng)的前提，要對(duì)噪音進(jìn)行提前處理、消除，在考核過(guò)程中盡最大努力參考真實(shí)客觀的數(shù)據(jù)資料，并且在績(jī)效評(píng)價(jià)過(guò)程中要以ＥＶＡ作為核心指標(biāo)[13]。申洋洋在《企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在的問(wèn)題及對(duì)策思考》（2020）破除了財(cái)務(wù)報(bào)表分析覆蓋范圍較小的局限，不只著眼于報(bào)表本身的數(shù)據(jù)，對(duì)于隱藏在企業(yè)內(nèi)部及外部的宏觀信息進(jìn)行了全面的搜集，深入剖析信息背后隱藏的問(wèn)題，從而給予了參考報(bào)表數(shù)據(jù)者較為全面準(zhǔn)確的信息[14]。王超，曹艷榮于《財(cái)務(wù)管理轉(zhuǎn)型升級(jí)助力企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展》（2021）一文中提到，目前我國(guó)所處階段發(fā)生了巨大轉(zhuǎn)變，由高速增長(zhǎng)階段進(jìn)入到高質(zhì)量發(fā)展階段，創(chuàng)新會(huì)成為驅(qū)動(dòng)國(guó)家發(fā)展的第一要素。為順應(yīng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大趨勢(shì)，大量企業(yè)將改革創(chuàng)新、推動(dòng)高質(zhì)量運(yùn)行作為企業(yè)下一步實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)，面對(duì)新征程、新任務(wù)和新挑戰(zhàn),財(cái)務(wù)管理要走向現(xiàn)代化，要始終堅(jiān)持以落實(shí)財(cái)務(wù)價(jià)值為基本出發(fā)點(diǎn)，以建設(shè)健全的財(cái)務(wù)管理信息化平臺(tái)和管理體制作為工作重點(diǎn)，以財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心為發(fā)力點(diǎn)，將業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)緊密聯(lián)系，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，由核算型轉(zhuǎn)為管理型，邁向智慧化，成為推動(dòng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的助推器[15]。參考文獻(xiàn)PIERREDUPONT,DONALDSONBROWN.TheDupontSystem[M].KessingerPublishing,1919.JENAJ,MISRARD.EstimationofProductionCostofPurePlantOilsandBiodieselsfromKaranja,PalmandSoapnutPlantationsthroughFinancialAnalysis[J].Small-scaleForestry,2014,13(4):501-514.SimoniL,BiniL,GiuntaF.Businessmodeldisclosurerelevance.Ananalysisoffinancialanalystreports[M].SiderealConference,2016(7):42-48.Francesca,GagliardiFinancialdevelopmentandthegrowthofcooperativefirms[J].SmallBusinessEconomics,2016(4):52-55.JarradHarford.ConnectionsandContextinFinanceResearch[J].Asia‐PacificJournalofFinancialStudies,2018,47(1).劉剛,曹志鵬.現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析新視角——哈佛分析框架[J].交通財(cái)會(huì),2015(05):55-58.吳春花.淺談當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)分析現(xiàn)狀[J].新經(jīng)濟(jì)，2016，(17)：54.梁曉琳，周洋.基于哈佛分袖昂家的財(cái)務(wù)分析—以A裝備制造公司為例[J].會(huì)計(jì)師，2018,（3）:44-45胡瓊云.P食品公司財(cái)務(wù)分析方法優(yōu)化研究[D].青島：青島理工大學(xué),2018.謝獲寶,石佳,惠麗麗.戰(zhàn)略差異、信息透明度與財(cái)務(wù)分析師盈余預(yù)測(cè)質(zhì)量——基于深市上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].南京審計(jì)大學(xué)報(bào),2018,(04):28-35.鄢志娟,王姍.企業(yè)戰(zhàn)略差異度會(huì)影響分析師盈余預(yù)測(cè)嗎[J].南京審計(jì)大學(xué)學(xué)報(bào),2019,16(01):9-18.韓曉慶.財(cái)務(wù)分析背景下的企業(yè)財(cái)務(wù)效率