國際工程承包項目風險管理研究國際工程風險管理實例分析

國際工程承包風險管理是一項綜合性的管理活動，通過國際工程承包管理的整個過程，并涉及自然、社會、技術(shù)和管理制度的各個領域。它包括金融、法律、市場經(jīng)濟、工商管理等許多學科。經(jīng)濟、技術(shù)和法律專家和專家共同參與風險管理組織的管理。第四，中國出口信用保險公司的風險中國某公司（以下簡稱“該公司”）在M國以F+EPC模式承包了某污水處理廠項目，業(yè)主為M國政府環(huán)保部。由于所在國屬國際貨幣基金組織IMF認定的重債國之一，國家風險較大，融資十分困難。該公司項目部為此嘗試了多種渠道，由于M國無法通過第三國知名銀行開立保函，亦無國際性保險公司為其出具政治險保單，M國也由于IMF（國際貨幣基金組織）的限制無法出具政府擔保。因此，出口信貸中的買方信貸方式無法實施。該公司聘請的國際知名保險經(jīng)紀公司提供了M國的各項經(jīng)濟、政治、商業(yè)等方面的信息，并多次派出專家前往M國進行現(xiàn)場考察，為決策是否承擔該項目的出口賣方信貸提供了詳盡的基礎資料。鑒于M國與我國接壤，地理位置十分優(yōu)越，同時，M國礦藏豐富、能源充足，是我國非常重要的戰(zhàn)略合作伙伴。因此，中國出口信用保險公司（以下簡稱“中國信?！保┙?jīng)過多次考察并與M國政府談判后，對M國國家風險進行了評估，決定承保該項目的政治險，即把M國由政治條件發(fā)生變化而導致項目失敗、項目債務償還能力改變，政府由于某種政治原因或外交政策上的原因，對項目實行征用、沒收，或者對項目產(chǎn)品實行禁運、聯(lián)合抵制，中止債務償還的潛在可能性等風險都囊括在保單項下。由此，該項目不可控風險之一的政治風險有了最適合的承擔人，清除了該項目融資中的最大障礙。該公司經(jīng)過與多家中國銀行進行了接觸，中國某銀行看好M國經(jīng)濟發(fā)展，并大力支持該公司在“一帶一路”沿線國家實施基礎設施項目的總承包。在得到中國信保保險承諾的前提下，該銀行與該公司共同分析和評估了其它方面的風險。風險分析該項目的可控風險包括：一、減少以工程實際工程管理支付銀，明確按照改經(jīng)談判，業(yè)主同意由M國央行支付10%預付款并開立剩余合同金額的遠期不可撤銷信用證，規(guī)定工程量每滿一定金額即由該公司憑獨立工程師簽署的付款證明通過銀行交單議付，開證行即進行承兌，至工程完工共計承兌10張匯票，并規(guī)定每年兌付一張匯票，分10年付清。二、采用專業(yè)擔保公司的信用審核制度，對該公司進行專項信貸非承包商原因業(yè)主到期不付款的風險由信保公司承擔。同時，該銀行考察了該公司即承包商的信用風險，審查了該公司近3年的財務報表，在取得專業(yè)擔保公司為該公司出具的擔保后，對該公司進行專項授信。不僅如此，該銀行要求該公司將信保公司保單的賠償權(quán)益轉(zhuǎn)讓給該銀行。同時，將所有開證行承兌的匯票抵押給該銀行。三、保險行為選擇該銀行除考察該公司履約能力外，還要求把該公司分包商開具的履約保函也做了抵押。而該公司在進行多方比較后選擇了國際知名保險公司承保了該項目的工程一切險和第三方責任險，并要求保險公司進行再保。由此，該項目的可控風險都盡可能地以各種合同契約的形式轉(zhuǎn)讓給了項目參與者。四、降低金融機構(gòu)風險由于該項目3年建設期作為寬限期，還款期為10年，共計13年，其中潛在風險最大的就是人民幣對美元的匯率風險。該公司考慮貸款中美元與人民幣保持適當比例，均衡使用，并使借、還款幣種統(tǒng)一以緩解人民幣升值的壓力。而對于遠期收匯，則比較了多家銀行提供的金融產(chǎn)品，采取掉期的做法規(guī)避風險。對于貸款利率的風險，該公司考慮到人民幣有升息的預期，因此采用固定利率，美元為LIBOR（倫敦同業(yè)拆借利率）加點的浮動利率來降低風險，減少利益損失。由于貸款期限長，該公司對縮短還款期做了準備，要求該銀行接受提前還款。經(jīng)過多次的三方融資談判，最終該銀行與該公司簽訂了出口賣方信貸合同，其中50%為美元貸款，50%為人民幣貸款。除此之外，該公司與國際知名銀行和國內(nèi)有實力的銀行都進行了談判，在鎖定完工風險的前提下，即當項目竣工，該公司收到M國央行承兌的所有10張匯票后，將尚未償付的匯票作為福費庭（FORFAITING），由銀行無追索地買斷這些承兌匯票，該公司提前將遠期票據(jù)貼現(xiàn)，并提前還貸，從而改善了現(xiàn)金流，并從財務報表上將10年的債務去除，不僅把不可控風險轉(zhuǎn)移，也使得該公司的資產(chǎn)負債率優(yōu)化。分散風險的實現(xiàn)本項目充分利用保險這種手段來轉(zhuǎn)移風險，通過購買保險，支付保費這項確定的損失，替代了如果不保險而遭受更大損失的可能性，從而實現(xiàn)了風險分散化，即分擔風險。在本項目中，中國信保分擔了政治風險，商業(yè)保險公司分擔了工程意外險，分包商分擔了施工風險，擔保公司分擔了該公司信用風險，而該公司承擔了履約風險等。將貸款銀行享有的風險重新分配給愿意承擔風險的人，將風險進行了合理轉(zhuǎn)移。如該公司完工后不做福費庭，就不需要貼現(xiàn)，用風險留存的方式獲得利潤。項目實施階段、產(chǎn)品和工程設施的建設和應用，提高企業(yè)總之，國際工程承包項目的風險管理貫穿于整個項目周期，并且是一個動態(tài)反饋與管理的過程。因此，在項目前期準備階段提前進行風險管理，就大大地提高管理主動權(quán)和靈活性，而且花費的成本較低，耗用的時間較短，取得的效果較好。在項目實施階段，建立風險監(jiān)控系統(tǒng)，及時發(fā)現(xiàn)風險的變化動向與趨勢，及早采取防范措施。在項目后期，總結(jié)風險管理的經(jīng)驗和教訓，從而促進承包商企業(yè)項目風險管理水平的提高，使我國國際工程承包事業(yè)健康、科學、快速地發(fā)展。在項目前期準備階