國際投資環(huán)境的基本理論本章摘要本章首先介紹了國際投資環(huán)境的概念，以及國際投資環(huán)境的構成因素和分類，并分析了國際投資環(huán)境的基本特征；接下來分別闡述了國際投資環(huán)境對東道國和對世界經濟的影響。學習中應注意理解國際投資環(huán)境的基本特征和發(fā)展趨勢。第一節(jié)國際投資環(huán)境概述一、國際投資環(huán)境的概念國際投資環(huán)境，是指在一定時間內，東道國（地區(qū)）擁有的影響和決定國際直接投資進入并取得預期經濟效益的各種因素的有機整體。它是開展國際直接投資活動所具有的外部條件，是國際直接投資賴以進行的前提。二、國際投資環(huán)境的構成因素及分類（一）國際投資環(huán)境的構成因素投資環(huán)境的構成因素主要有：東道國的政治和政局的穩(wěn)定性，社會的安定性，外資企業(yè)國有化的可能性，政府對外商投資的政策，居民對外商投資的態(tài)度；經濟增長的情況及潛力，經濟管理體制，經濟發(fā)展戰(zhàn)略，產業(yè)結構及政策；工業(yè)基礎及其配套能力；財政、金融、保險狀況，信息及咨詢業(yè)的發(fā)展，物價上升幅度，資本及利潤外調有無控制，貨幣對外匯價的升降，集資與借貸是否便利；商品市場規(guī)模及潛力，商品市場的地理位置，商品分銷網點多少，商品營銷輔助機構狀況，市場開放程度及競爭狀況，同類產品的進出口情況；通訊設施狀況，交通運輸條件，電力供應，用水供應，倉儲設施；科學技術水平，文化教育狀況，員工素質，勞動生產率，工資水平，人才供應；物質資源狀況，土地及其費用狀況；語言文字，宗教信仰，社會風俗習慣，價值觀念；法律健全程度，執(zhí)法情況；行政機構的繁簡，行政手續(xù)及辦事效率；生活及娛樂設施，自然條件等等。（二）國際投資環(huán)境的因素分類第一、政治因素。第二、經濟因素。第三、基礎設施因素。第四、法律因素。第五、社會文化因素。第六、自然地理因素。第一、政治因素這是指由東道國（地區(qū)）的政治體制、社會結構、政局穩(wěn)定性、社會安定性、國際信譽度等內容構成的政治的和社會的綜合條件，這是吸引外國直接投資的必要條件和最敏感因素。因為投資者進行跨國投資，東道國的政局是否穩(wěn)定、社會是否安定、國際信譽高低等直接關系到投資有無保障的問題。只有政局穩(wěn)定、社會安定、講求效益、致力于和平建設的國家，才能確保投資的安全，并為經營獲利創(chuàng)造必要的前提。反之，一個政變迭起，社會動蕩不止，或者窮兵黷武的國家，則不可能使投資得到起碼的保障，也難免使投資者遭到政治風險帶來的巨大損失。第二、經濟因素這是指東道國經濟發(fā)展狀況及趨勢，經濟體制及其運行，市場規(guī)模、擴大潛力及開放程度，產業(yè)結構、就業(yè)結構、消費結構及其水平，經濟發(fā)展政策和措施，資源和原材料的供應情況，工業(yè)配套水平，企業(yè)生產系統及其經營成本的水平，金融信貸制度及資本市場發(fā)達程度，財政稅收制度，通貨膨脹及匯率情況，國際收支狀況，信息及社會服務水平等。國際直接投資的目的和動機，一般都是為了開拓市場、獲得廉價生產要素、提高經濟效益，而這些動機的實現，又直接受到東道國經濟環(huán)境的各因素的影響和制約。因此，國際投資者都十分關注東道國的經濟環(huán)境。第三、基礎設施因素這是指外國投資者在東道國（地區(qū)）進行直接投資從事生產經營活動所面臨的基本物質條件?？煞譃樯a基礎設施和生活基礎設施兩部分。生產基礎設施包括交通（港口、碼頭、機場、鐵路、公路等）、通訊、供電、給排水、煤氣、倉庫、廠房等；生活基礎設施除生產基礎設施中可用于生活的部分外，還包括道路、住宅、購物場所、娛樂設施等?；A設施狀況，既是物質文明和現代化程度的標志，又與生產和生活密切相關，因而是構成投資環(huán)境的必要因素，成為吸引外商投資的重要條件。第四、法律因素這是指東道國政府為調整投資關系而制訂并實施的各項與國際直接投資相關的法律、法規(guī)、條例以及有關政策和措施等。在范圍上，它既包括東道國國內的法制建設問題，也涉及國際法規(guī)問題。首先，它要充分體現東道國的外資政策，諸如對外商投資的范圍、投資經營的期限、持股比例等實行的政策，以及對土地租用、稅收、產品銷售、資本和利潤匯出或再投資等所提供的優(yōu)惠規(guī)定；再者，要明確對外資的管理程序，主要包括對外商投資的管理體制、機構設置和審批程度等。所有這些，對于外商的投資和經營活動能否順利進行，能否達到預期的獲利目標，具有至關重要的意義，因而是構成投資環(huán)境的一個必要因素。此外，還有一個法律保護問題，其中主要涉及三方面的問題：⑴給外國投資者以某種權利、國民待遇、最惠國待遇等；⑵外資企業(yè)等被國有化或征收的合理與適當補償；⑶對外國投資遭到的損失以何種手段加以解決，以及如何處理投資爭議。顯然，國際法律保護環(huán)境的優(yōu)劣，對于能否有效吸引外商投資具有重要作用。第五、社會文化因素這是指東道國（地區(qū)）影響和制約國際直接投資和經營活動的各種社會文化因素的總稱。它的內容比較廣泛，主要包括民族語言、文字、宗教信仰、風俗習慣、文化傳統、價值觀念、道德準則、教育水平及人口素質等。這些是東道國（地區(qū)）投資軟環(huán)境中的重要組成因素，也是投資環(huán)境整體中不可或缺的內容。對于外來投資者的行為和生產經營管理活動的順利進行具有不可忽視的意義，因而，如何不斷改進社會文化環(huán)境，是很多國家尤其是發(fā)展中國家亟等解決的一個基本問題。第六、自然地理因素這是指東道國（地區(qū)）的地理位置、氣候條件、地質水文、自然資源情況以及環(huán)境保護情況等的總體。它的狀況對一定的投資項目起著決定作用。不同性質的投資項目所要求的自然地理條件不一。外國投資者在其它投資環(huán)境較好的情況下，必然要選擇與自己投資項目相適應的自然地理環(huán)境。因此，為了擴大吸引外資的范圍與規(guī)模，在科學技術和生產力發(fā)展水平允許的限度內，應努力加強對自然地理環(huán)境的利用和改造。三、國際投資環(huán)境的基本特征（一）綜合性（二）先在性（三）差異性（四）動態(tài)性（五）主觀性（一）綜合性國際直接投資環(huán)境是由眾多因素構成的有機復合體。它不僅包括經濟因素，還有不屬于經濟范疇的政治、法制、管理、物質技術、社會文化、自然地理等廣泛因素，而每一方面的因素又是包含著若干子因素的一個系統，并且所有因素（各方面因素及其子因素）都以其特有方式作用于投資。這種綜合性特點，要求人們在改善或評價投資環(huán)境的實踐中，必須全面顧及所有的因素及其系統，要全盤考慮有利因素、主要因素和關鍵因素，以及不利因素、次要因素和非關鍵因素；同時，要努力探求和優(yōu)選國際直接投資環(huán)境因素的最佳結構方式。（二）先在性國際直接投資環(huán)境是先于投資行為而客觀存在的。不僅自然條件和地理位置這些不可變因素如此，即使政治、經濟、物質技術、社會文化等可變因素也如此。正是這種先在性特點，影響和決定著投資者的投資決策、投資方向和投資規(guī)模以及投資者的收益。因此，東道國和地區(qū)為卓有成效地吸引外資，須提前創(chuàng)建良好的投資環(huán)境。（三）差異性國際直接投資環(huán)境在不同國家或地區(qū)之間以及對不同投資行業(yè)適應性的差異，是絕對的、顯而易見的。因此，在一定時期內，一些國家或地區(qū)會成為國際直接投資的熱點地區(qū)，而另一些國家或地區(qū)就成為投資者的冷落地。即使是一個既定的投資環(huán)境，因其構成因素或結構方式的特殊，也不可能對所有行業(yè)或項目的投資具有同等的作用。例如，有的投資環(huán)境適于農業(yè)或畜牧業(yè)投資，有的適于水產業(yè)投資，有的適于旅游業(yè)投資，有的適于工業(yè)投資；適于工業(yè)投資的環(huán)境，也有適于原材料工業(yè)、能源工業(yè)、加工工業(yè)等投資的區(qū)別，或者有適于知識和技術密集工業(yè)與勞動密集工業(yè)投資之分；等等。（四）動態(tài)性國際直接投資環(huán)境本身及其評價觀念都在變化之中。一般說來，在投資環(huán)境的構成因素中，除自然條件和地理位置等不可變動外，其他因素如政治、經濟、法律、管理、社會文化、物質技術等都將隨著時間的推移而程度不同地發(fā)生變化。諸多因素的變化勢必招致東道國投資環(huán)境結構的相應調整，從而使投資環(huán)境總體發(fā)生變動。與此同時，評價投資環(huán)境的標準和觀念，也隨世界政治、經濟和科技的發(fā)展而發(fā)生變化和調整。例如，國際形勢從戰(zhàn)爭、政局不穩(wěn)轉變?yōu)楹推脚c發(fā)展成為世界的主流；制約投資及經營條件逐步向發(fā)達的社會經濟條件轉變；科學進步及其在生產中的加速應用，使偏重資源及其費用變?yōu)樽⒅貎?yōu)秀的員工素質標準。認識這種動態(tài)性特點，可以使我們明確投資環(huán)境優(yōu)劣不是絕對的而是相對的，改善投資環(huán)境是無止境的。重視研究目前和預測未來的評價投資環(huán)境的標準與觀念，以及提高改善投資環(huán)境的自覺性和預見性，也都具有重要意義。（五）主觀性國際直接投資者具有按照自己需要評價和選擇環(huán)境的權威性。相對于國際投資主體而言，任何東道國的投資環(huán)境都是客觀存在的。東道國的投資環(huán)境到底是優(yōu)是劣，是否能吸引到外商投資，是不依東道國和地區(qū)的評價及意愿為轉移，而是取決于國際投資者的評價及決策。東道國的投資環(huán)境是為吸引國際直接投資而“設置”的，它必須具有獲得投資者青睞和好評、激發(fā)投資者欲望、誘使投資者作出投資決策的足夠魅力。只有國際投資者是評價投資環(huán)境的最具資格的權威。第二節(jié)國際投資環(huán)境的作用一、國際投資環(huán)境的一般作用（一）良好投資環(huán)境是國際直接投資的引力磁場（二）改善投資環(huán)境是吸引國際直接投資的競爭手段（三）投資環(huán)境狀況是國際直接投資流動的導向航標（一）良好投資環(huán)境是國際直接投資的引力磁場國際直接投資是一種跨越國界的經濟活動。這種經濟活動因其在異國進行，與國內的同類經濟活動相比，，往往面臨更大的困難和風險，投資者對投資地點外部條件的要求也就更嚴格。國際直接投資者為使其投資建廠能夠順利進行，竣工投產后的生產經營得以正常發(fā)展，以確保其投資的回收并實現更多的增殖，總是選擇具備最佳投資環(huán)境的國家（地區(qū)）作為自己的投資對象或投資客體；這就是說，具有最佳投資環(huán)境的國家（地區(qū)），更有利于資本的生存和增殖，對國際直接投資也就更具有磁場般的吸引力。良好的國際直接投資環(huán)境起碼包括相互關聯的兩層含義：一是國際直接投資環(huán)境中的多種因素是最佳的，即國際直接投資環(huán)境中每一種因素都起著積極的、正面的影響，都有利于或者能促進國際投資和生產經營活動的進行，并給投資者帶來豐厚的收益。二是構成外部條件的各因素的結構是最佳匹配的，即國際直接投資賴以生存和發(fā)展的投資環(huán)境的各種因素間應該是良好匹配的，才能使之作為一個有機整體，形成一種合力，共同發(fā)揮對投資活動的積極促進作用。這種促進投資的因素的有機整體，客觀上處于兩種狀態(tài)：一是各種良佳因素結構的匹配；二是各種參差不等因素結構的匹配，應當說，第一種狀態(tài)是最理想的匹配，然而這在事實上又是頗難實現的，因為任何一國、一地不可能同時擁有同等良好程度的政治、經濟、基礎設施、政策和法律、社會文化、自然地理等因素，何況許多因素又總是處在不同的變動之中。第二種因素結構的匹配，則是現實生活中經常、大量存在的，尤其為那些確切把握了投資環(huán)境涵義的人們所自覺實踐的。例如，由于種種原因，一個國家（地區(qū)）的政治、經濟、基礎設施、政策和法律，社會文化等因素可能占有明顯的優(yōu)勢，而在屬于自然因素的地礦資源和地理位置方面則可能居于劣勢。在這種情況下，既可以通過發(fā)展交通運輸業(yè)，也可以通過提高經濟的優(yōu)惠程度等揚長弊短的辦法，相對實現不等因素間結構的良佳匹配，求得投資環(huán)境整體的改善。（二）改善投資環(huán)境是吸引國際直接投資的競爭手段由于良好的投資環(huán)境對于國際直接投資具有磁場般的吸引力，很多國家（地區(qū)）為了通過大量吸引國際直接投資來達到自己的預期目的，競相致力于投資環(huán)境的改善工作。這不僅包括發(fā)展中國家（地區(qū)），而且也包括發(fā)達國家。發(fā)展中國家由于缺乏發(fā)展經濟所必需的資金、技術和管理知識，還面臨著失業(yè)、國際收支狀況不佳、債務負擔沉重等困擾，通過吸收國際直接投資，彌補自己的不足和克服存在的困難，并逐步實現初級產品出口戰(zhàn)略向進口替代戰(zhàn)略或出口導向戰(zhàn)略的過渡，借以推動本國工業(yè)化的進程。發(fā)達國家在積極從事國際直接投資活動的同時，也要大量吸收國際直接投資，除了避開關稅和非關稅的貿易壁壘、開辟和占領市場的目的以外，主要是由于世界科技和管理發(fā)展的不平衡，一國不可能在所有領域都占有優(yōu)勢，即使在某一領域也難以一直保持領先地位，所以，也需要通過引進外資，彌補自己某些科技領域之不足。各國競相吸引國際直接投資的需要，實際上變成了爭奪國際資本的競爭；而這種競爭的焦點，最終又集中到投資環(huán)境的改善上，哪個國家（地區(qū)）的投資環(huán)境更為完善，那里就能吸引到更多的國際直接投資；因而，不斷改進和完善投資環(huán)境，事實上已經成為欲意成功吸引國際直接投資的競爭手段。（三）投資環(huán)境狀況是國際直接投資流動的導向航標第二次世界大戰(zhàn)后，尤其是20世紀80年代以來，國際直接投資格局開始呈現若干明顯的變化趨勢：由發(fā)達國家對發(fā)展中國家的單向投資，變?yōu)榘l(fā)達國家與發(fā)展中國家（主要是新興工業(yè)化國家和地區(qū)以及石油輸出國組織成員國）之間的雙向投資；由向勞動密集型產業(yè)投資為主，轉為向知識和技術密集型產業(yè)投資為主，即轉向投資產業(yè)的高級化；由發(fā)達國家重視對發(fā)展中國家的投資，變?yōu)榘l(fā)達國家更重視彼此之間的投資。二、國際投資環(huán)境對東道國的影響（一）完善投資環(huán)境是振興民族經濟的一條重要捷徑（二）完善投資環(huán)境是國家合理配置生產力的前提（三）完善投資環(huán)境是提高自力更生能力的重要條件（一）完善投資環(huán)境是振興民族經濟的一條重要捷徑廣大的發(fā)展中國家在獨立之前長期遭受殖民統治、經濟技術落后，既無對外開展大量直接投資的實力，又缺乏大量吸引國際直接投資的良好條件，因而其吸收的外資只占國際直接投資總額的很小數量。這種情況，對于發(fā)展中國家擺脫經濟落后狀況，實現民族經濟的振興，顯然是十分不利的。因為發(fā)展中國家要發(fā)展經濟就必須具備雄厚的建設資金、先進的技術和科學的管理等這些基本條件。一般說來，廣大發(fā)展中國家只具備較豐富的農業(yè)和地礦等物質資源以及眾多的人力資源，所缺乏的正是資金、技術和管理等基本條件，因此在謀求經濟發(fā)展的過程中，物質資源難以得到合理的開發(fā)和利用。（二）完善投資環(huán)境是國家合理配置生產力的前提東道國要想實現經濟的繁榮，必須充分有效地發(fā)展生產力，其中包括充分開發(fā)和利用全國范圍內可供用于發(fā)展經濟的各種資源，某些發(fā)達國家憑借先進的科學技術和雄厚的資本實力，經過長期而艱苦地探索，對人力資源、物質資源的開發(fā)和利用取得了巨大進展，較好地實現了生產力的合理布局；而廣大發(fā)展中國家，不僅工業(yè)基礎薄弱，農業(yè)十分落后，生產結構單一，而且經濟發(fā)展不平衡，生產力配置不合理，沿海與內地、城市與農村的差別很大。例如，印度的工業(yè)主要集中在沿海的三個邦，而加爾各答和孟買兩大城市及其周圍地區(qū)就集中了全部工業(yè)總產值的一半以上；巴西的現代化工業(yè)主要集中在僅占全國土地面積18%的東南沿海幾個州；墨西哥首都墨西哥城集中了全國40%的工業(yè)；非洲一些國家2/3—3/4的工業(yè)企業(yè)都建在首都及其附近地區(qū)。因此，合理配置生產力，開發(fā)和利用內地資源，求得地區(qū)間經濟的平衡發(fā)展，是廣大發(fā)展中國家面臨的一項緊迫任務。實現生產力的合理配置，解決地區(qū)經濟發(fā)展的不平衡問題，主要是大力開發(fā)和利用廣大落后地區(qū)的資源。內地的生產力低下和經濟落后，一般說來，并非資源貧乏所致，恰恰相反，這些地區(qū)的物質資源、尤其是地礦資源都比較豐富，而只是由于缺乏開發(fā)和利用物質資源的各種條件，未能投資建立起相應的工業(yè)企業(yè)。因此，積極改善內地的投資環(huán)境，建設和發(fā)展交通運輸、電力供應、郵電通訊、生活及服務設備等基礎設施，便成為開發(fā)和利用內地資源、發(fā)展內地生產力和繁榮經濟的必要前提。只有這樣，才能為開發(fā)和利用資源的工業(yè)發(fā)展創(chuàng)造必備的外部條件，才能吸引投資者前往投資設廠，并將先進的工業(yè)技術和經營管理經驗帶到內地，進而推動經濟的發(fā)展，逐步實現國家生產力的合理布局。（三）完善投資環(huán)境是提高自力更生能力的重要條件在當今開放的世界中，一個國家在經濟上謀求自力更生，在堅持依靠本國力量的基礎上，積極開展國際經濟技術合理與交流，這不僅對那些較充分地實現了經濟國際化的發(fā)達國家是必要的，而且對于廣大發(fā)展中國家也是必要的。東道國通過吸引外商前來投資辦企業(yè)，可以加快國內各種資源的充分開發(fā)和利用，進而促進經濟的發(fā)展，提高國家的自力更生能力。但是，要現實這一目標，必須創(chuàng)造并且具備適宜資本進入、生存、增殖的種種外部條件。顯然，如因政局不穩(wěn)、社會動亂甚至發(fā)生戰(zhàn)爭，投資者會因缺乏安全感，不敢貿然進入；如因政策朝令夕改、變化無?；蜃鳛楣潭ㄕ叩姆ㄖ撇唤∪?，投資者會因資本和利益難以確保，不肯大量涌入；如果沒有一定的工業(yè)基礎、生產要素供應、經濟穩(wěn)定發(fā)展、市場需求和經濟管理體制等經濟條件，沒有必要的交通、通訊、能源及水源供應等基礎設施，投資者會因生產和經營的物質條件得不到保證，不愿意進行投資；如果缺乏發(fā)展商品經濟和國際合作所必需的語言文字、教育水平和價值觀念等社會文化條件，投資者會因難以進行正常經營與交往，不樂于進行投資。所以，東道國要吸引外商投資辦企業(yè)，并借以開發(fā)和利用國內資源，推動經濟的發(fā)展，增強自力更生的能力，必須全面地大力改善投資環(huán)境。三、國際投資環(huán)境對世界經濟的影響（一）改善投資環(huán)境有利于推動國際分工的深入發(fā)展（二）改善投資環(huán)境有利于國際經濟新秩序的建立（一）改善投資環(huán)境有利于推動國際分工的深入發(fā)展當今世界經濟中的國際分工，在經歷了工業(yè)國與農業(yè)國的分工、宗