新三板賺錢方式深度分析！新三板目前很熱，并且持續(xù)升溫，新事件不斷，筆者總結(jié)了一下，大體反映在如下個方面：3月以來的快速增長無疑是非常吸引眼球的現(xiàn)象。要知道，在過年前的很長一段時間里面，新三板的日交易額就穩(wěn)定在億多。從日交易額億到突破億，只用了一周時間。“三板成指”從年月日的到3月日的個月的時間，整體上漲了近。不可謂不夸張。平均凈利潤同比增長，平均營業(yè)收入增長，其中3家掛牌公司實現(xiàn)盈利，盈利面?？梢钥闯?，新三板公司的增長質(zhì)量及盈利能力，從已披露的年報信息看，是遠遠優(yōu)于股上市公司的。掛牌新三板后的半年多里面四次定向增發(fā)，總?cè)谫Y額超過億元。所有這一切都皆源于“公司新藥誼生泰預(yù)計在年底能取得上市批文”?？梢姡氯宓娜谫Y功能，不再單獨看利潤，更看好未來，也更像美國納斯達克市場了。有近的收益。·私募股權(quán)投資機構(gòu)，基金子公司，證券公司，公墓基金公司，都在瞬間對新三板充滿了熱情，發(fā)行新三板基金此起彼次，走關(guān)系才能買到機構(gòu)發(fā)行的新三板基金的情況。新三板基金成為了炙手可熱的產(chǎn)品。新聞更是標(biāo)以“新三板資管產(chǎn)品遭秒殺，中國股市又一次暴富機會來了”的標(biāo)題。人投資新三板需要個人賬戶在開戶前一天有萬金融資就可以開戶。而這樣用萬一天開一個戶的價格萬元左右。還要還要排隊才能排到！·更多的企業(yè)不僅僅滿足簡單的新三板掛牌。而是選擇了“新三板掛牌同時定向增發(fā)”的模式，據(jù)統(tǒng)計，過往兩周有近家企業(yè)選擇此種掛牌方式。包括中科招商掛牌同時定·更多的新三板掛牌企業(yè)很迫切的希望從目前的“協(xié)議交做市交易的企業(yè)的交易量基本占到了市場總交易額的，很明顯，只有選擇“做市交易”，交易才能活躍，才能賣個價交易即將推出”，“分層制度即將推出”，“轉(zhuǎn)板制度”即將推出等等，不一而足。在正式分析前，筆者先普及幾個基本概念，便于基礎(chǔ)薄弱的讀者理解。)企業(yè)掛牌新三板后，一般首先是協(xié)議成交，交易模式不成熟，交易量有限；)企業(yè)可以在已經(jīng)協(xié)議交必須至少有兩家以上做市商(目前只有券商有資格成為做市商)。做市交易的做市商必須對市場連續(xù)雙向報價，因此做市商的引入會刺激市場交易的活躍度；同時做市商由于要自己掏錢，因此有動力選擇優(yōu)秀的企業(yè)去做市。一、結(jié)論：新三板處于博傻階段，目前可以閉著眼睛買新三板的做市交易股票。新三板目前處于博傻階段，啃哥認為，從現(xiàn)在到月底，這個階段散戶在新三板上只要閉著眼睛買新三板做市的股票，就至少有以上的收益，而風(fēng)險基本為零。歷史上撐死膽大的，餓死膽小的狀況再度上演，理由如下：)目前的新三板，可以預(yù)見的政策紅利如下：利之一：競價交易的推出根據(jù)新三板交易制度，其中明確提到了競價交易方式。但是截止目前尚未推出。所謂競價交易，就是買賣雙方報價，系統(tǒng)撮合成交，是目前股主流的交易模式。而競價交易的股票必然只會從目前的支做市交易的股票中選擇，因為只有做市交易的股票股東人數(shù)才最多，流動性才最好，最符合競價交易的基礎(chǔ)。因此多買幾支目前做市交易的股票，就有可能買中未來進入競價交易的股票中大獎。即使沒有買入，隨著競價交易的推價交易已經(jīng)在基金公司和新三板公司之間開始測試系統(tǒng)，計劃月份推出，但是由于目前市場交易太火爆，會被退遲。但是無論如何，這在年是必然推出的一項重大舉措。因此早布局不然不會差。的推出三板轉(zhuǎn)班試點。也就是說在新三板掛牌一定時間后，可以轉(zhuǎn)入主板，或者中小板，創(chuàng)業(yè)板。一旦轉(zhuǎn)板制度推出，必然引起新三板的新一輪上漲。因為誰都知道股一天億的成交額，與新三板一天十幾億的成交額相比空間有多大。到了股意味著價值的二輪增值產(chǎn)生。其實，大家也明白，一旦新三板交易非?；钴S，轉(zhuǎn)不轉(zhuǎn)板其實都沒啥意義了。轉(zhuǎn)板是因為目前股比新三板估值更高，板的紅火，筆者覺得轉(zhuǎn)板制度倒不那么迫切了。新三板個人投資者開戶需要滿足開戶前一天有萬金融資產(chǎn)，否則沒有資格開戶。因此截止年月日只有萬個散戶存在。新三板公司也無數(shù)次說過，新三板將降低投資者門檻，或者萬，或者萬。這項政策筆者覺得，隨著新三板賺錢效應(yīng)逐漸放大，是必然的。任何市場，都不會排斥新鮮血液，而散戶，無疑是最大的新鮮血液。一旦降低投資者門檻的消息落地，將帶來新一輪的新三板股票普漲。尤其是交易最活躍的做市交易股票。出新三板說過無數(shù)次，要做中國的納斯達克。先不說納斯達克如此夸下?？?，勇氣確實可嘉。納斯達克最大的特點是分層制度，分為三層，即不同活躍度，不同盈利能力的企業(yè)分成了三個層。新三板公司也說過無數(shù)次，將要推出分層制度。層如何分，尚無定論。而分層制度的推出，必然帶來新三板市場的新一·政策紅利之五：更多主體成為做市商根據(jù)證監(jiān)會《關(guān)于證券經(jīng)營機構(gòu)參與全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》，實繳注冊資本億元以上，財務(wù)狀況穩(wěn)健，且具有與開展做事業(yè)務(wù)相適應(yīng)的人員、制度和信息系統(tǒng)的基金管理公司子公司、期貨公司子公司、證券投資咨詢機構(gòu)、私募基金管理機構(gòu)等機構(gòu)經(jīng)證監(jiān)會備案后，也將可以在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)開展做市業(yè)務(wù)。雖然上述規(guī)定是這樣，但是目前，只審批同意券商作為做市商，而在年很快，很多金融機構(gòu)都會成為做市商。那必然加劇市場交易的既然有上述的政策紅利存在，那么任何一個政策紅利的最優(yōu)質(zhì)的做市交易股票。政策紅利未釋放完全，所以筆者才進去，越能更好的享受政策紅利帶來的普遍上漲。)參與做市的企業(yè)，都是券商篩選過一輪的企業(yè)：為什么這樣說呢，因為要做市交易，需要做市商用自有資金購買一部分企業(yè)的股票開始做市。做市商先從企業(yè)買一部分股票，之后再開始向買賣雙方報價。通常的做法是假設(shè)做市商買了企業(yè)萬股，它會拿出來股做市，不停地用次漲幅最多)，通過多次那股多次報價，帶來價格的不斷上漲。從而將做市商自己手中剩下的大多數(shù)沒有賣出去的帶來了價值的巨大上升，賺取利潤。因此，從做市商的交易，做市商在答應(yīng)為企業(yè)做市前，是需察，了解清楚企業(yè)確實優(yōu)秀，有前途，才在自己手里賺取剛開始的價格上揚過程中的收益外，還會賺取隨著交易量的擴大，中間的的買賣價差的收益。因此，做市商是有很大的的沖動為好企業(yè)做市，并長期服務(wù)好企業(yè)的。因為好企業(yè)未來交易非?；钴S的時候，做市商將能賺取更大的收)基金建倉期的巨大機會：股票為什么上漲，這其中有一個簡單的樸素的邏輯，就是買的人多，賣的人少，帶來股票價格上揚。根據(jù)筆者所了解的信息，目前市場上多支新三板基金開始募集，并陸續(xù)募集到位開始在新三板建倉。包括基金子公司，私募股權(quán)投資機構(gòu)，公墓股權(quán)投資機構(gòu)等等?？傤~肯定超過月開始建倉。那么，在二級市場能夠購買的，當(dāng)然是優(yōu)秀的那么，這么多資金來買著支股票，能不漲嗎？)散戶蜂擁而至：隨著機構(gòu)的建倉，做市交易的股票價格猛漲。目前平均市盈率已經(jīng)達到倍，啃哥估計，到至倍完全有可能。不要說不可能，想想當(dāng)年的創(chuàng)業(yè)板，不也沖到倍市盈率了嗎？沒有什么不可能，歷史會重演的。那么，距離現(xiàn)在倍還有近倍的上漲空間，而且就在年內(nèi)實現(xiàn)。當(dāng)然，當(dāng)機構(gòu)賺的盤滿缽滿的時候，散戶看到賺錢效應(yīng)，一定會蜂擁而至。歷來都是這樣。雖然有些殘酷，但是這必然是事實。當(dāng)新三板，尤其是做市交易股票飛漲的時候，估計就是降低投資者門檻，讓更多散戶來接盤的時候，散戶的蜂，或者維持住高市盈率一段時間，帶來空前繁榮。再之后，機構(gòu)撤場，價格回歸理性，殺入的散戶賠錢，機構(gòu)歷史歷來如此，雖然很殘酷，但是事實?？偛荒芩腥硕假嶅X吧？整個過程需要年完成。金堆積的市場，空間十分巨大：億，如果假設(shè)沒有新的企業(yè)掛牌，就意味著現(xiàn)有的股票，確切的說是做市成交的支股票被如此眾多的圍獵，那么，不漲個倍才怪呢。市場永遠是資金堆積的。新三板賺錢效應(yīng)明顯的時候，更多的資金必然蜂擁而至，再推高。而能購買的，只有做市交易股票。因為協(xié)議交易的股票在市場上很難買到，交易成功概率不大，流通性不行。而競價交易又沒有推出。同時目前的做市交易，并不是你想買哪只股票就能夠買到的，其實市場上通過做市交易能買到的股票并不多，因此更每個股票購買不要超過自己資金總量的就足夠了。)綜述：其實很明顯，未來的個月必然是做市交易股票瘋長的階段，這是毋庸置疑的。整個市場處于底部，處于大額基金要殺入，還沒殺入的前期。因此，易的股票的最佳時機。機會難得，啃哥說，錯過了也許五年內(nèi)樣的機會了。又有人說了，你說的對呀，很有道理，，但是萬開戶門檻，我哪能買的了呀。我說，這就對了，當(dāng)真正新三板沒有開戶門檻的時候，你還能賺到錢嗎？那時你就是去給別人送錢的。股市上賺錢的永遠是少數(shù)，要想賺錢，就自己現(xiàn)辦法去解決這個門檻問題。其實現(xiàn)在賺取的，是后續(xù)大量資金殺入帶來的價格上揚的錢。說的直白些，就是賺取后來人殺入新三板建倉的溢價。說的更直白些，就是說，現(xiàn)在新三板是在擊鼓傳花，正因為有門檻，才能讓少數(shù)人成為擊鼓傳花的興建過程中。在歐美成熟市場肯定沒有。也就只有在中國這樣構(gòu)建資本市場的時候，才會幾年出現(xiàn)一次。上一次應(yīng)該是年創(chuàng)業(yè)板推人說工資收入低，股市賠錢。那么，錢被誰賺取了，對于新三板，就是這些先入者。而且越先入手，越賺的多。這是被歷史無數(shù)次證明過的。怎么樣，趕緊殺入新三板，賺取最豐厚的利潤，割渠第一茬韭菜，淘取第一桶金，快魚吃慢魚，賺取最豐厚的利潤吧。、結(jié)論：股將迎來一次新的高點，之后會大跌股。因為資金是流動的，必須比較才有意義，那么，就要結(jié)合股再分析新三板。分析之前，必須理清楚一個邏輯，那就是為什么要設(shè)立新三筆者分析過無數(shù)次，新三板的推出，是為了作為增量改革，倒逼股改革。大家都知道股從年就開始喊叫注冊也就是說證券法修改后才能推出注冊制，還是遙遙無期。而聲干大事，啥也不說，已經(jīng)是完完全全的注冊制了，這說明了什么呢？味著企業(yè)上市更加容易，那么股怎么保持高市盈率，必然意味著股上市企業(yè)估值調(diào)整，整體股價大面積下跌，這是肯定的，這也就是股為什么注冊制總停留在口頭上，而無制度喊叫了年，還都沒有具體落實，可見已經(jīng)爛到骨子里面了。那么，國務(wù)院才發(fā)起設(shè)立新三板。這些邏輯，在筆者的多篇文章中反復(fù)分析過。而現(xiàn)在看來，效果是明顯的。新三板全面透明化，全部披露見回復(fù)，全社會可以在新三板公司網(wǎng)站上看到。這已經(jīng)倒逼股也開始披露反饋信托，村鎮(zhèn)銀行，小貸公司等眾多的金融機構(gòu)選擇新三板就是非常好的證明。這樣的結(jié)果，就是倒逼股實現(xiàn)注冊制，倒逼股審核流程達到國際通行的十幾倍，二十幾倍市盈率。筆者判斷，整個過程需要年左右完成，在這個過程中，新三板起到了引流器的作用，拉低股市盈率，讓股利益集團不得不尊重市場選擇，尊重價值投資。因為資金會用腳投票，向新三板搬家，這樣的趨勢會很明顯的。因此，對于現(xiàn)在的股上漲，甚至有人說股牛市來臨了，要沖到點，啃哥不知道這樣的結(jié)論依據(jù)何在。旁邊有，還大言不慚，鼓吹股會持續(xù)上漲，不知是何居心。話再說回來，其實股的最后的上漲或者說瘋狂也是必然。那么多利益集團在股中，必須要跑路，要套現(xiàn)，要跑路，高點倉皇出貨，剩下的永遠就是散戶接盤，然后股大跌。這是必然，只是大家都存在僥幸心理，認為最后一棒不會落在自己手中而已。當(dāng)然，這需要一個過程，至少需要一年左候是新三板日交易額突破億或億，新三板真的可以撐起資本市場半邊天的時候，就是股大跌，回歸理性之時。買股的朋友還是理性一點好，看清楚形式。另外一個問題，大家想一想為什么這個時候國家大力發(fā)展新三板，對資本市場這么重視。其實，是因為中國經(jīng)濟整體萎靡，房地產(chǎn)不振，新的經(jīng)濟增長點無法迅速突破。因此國家反而更加重視資本市場，金融市場的建設(shè)，通過金融市場的二次繁榮，反哺實體經(jīng)濟。通過徹底解決優(yōu)秀中小企業(yè)融資難問題，促進中小企業(yè)依托資本市場融資，進而促進經(jīng)濟的二次增長。因為包括總理在內(nèi)都很清楚，中國的經(jīng)濟的希望就在中小民營企業(yè)，而中小民營企業(yè)的二次騰飛更依賴于一個為之服務(wù)的有效的資本市場。這是一個大背景。因此我們跟有理由相信新三板的未來只會更加美好。三、結(jié)論：民營企業(yè)十年不遇的大好機會，務(wù)必抓住中小民營企業(yè)融資必然難，因為民營企業(yè)天生的高風(fēng)險。但是，應(yīng)該解決的是優(yōu)秀民營企業(yè)融資難問題，為什么中國那么多非常優(yōu)秀的中小民營企業(yè)融資還是很難呢，這就和中國的股權(quán)融資市場發(fā)展嚴重滯后有很大關(guān)系。要知道年萬優(yōu)秀中小民營企業(yè)而言，杯水車薪。如果民營企業(yè)全靠自有資金發(fā)展，必然非常緩慢，而如果想通過借款由于缺乏抵押物根本借不到。而出讓股權(quán)融資又根本股權(quán)不值錢，沒人愿意買，這就是新三板推出前中國民營企業(yè)的現(xiàn)狀。而現(xiàn)在，破天荒的給中小民營企業(yè)一個沒有財務(wù)門檻就可以想一想歷史上市從來沒有的，歷來中國的金融基本上就只在服務(wù)于高大上的國企和一些高大上的與國企有千絲萬縷關(guān)一次，一個完全針對中小民營企業(yè)的股權(quán)交易平臺，并且國務(wù)院支持。從中當(dāng)然也可看出希望通過新三板解決中小優(yōu)秀民營企業(yè)融資問題，促經(jīng)濟增長的國務(wù)院良苦用心。一次歷史性機遇。在政策還沒有要變化的時候，趕緊掛牌新三板，營企業(yè)緊迫要做的事情。要知道，隨著新三板掛牌民營企業(yè)日益增加，緊接著會迎來國內(nèi)行業(yè)整合的再一次浪潮。因為力和實力去進行行業(yè)整合，收購?fù)瑯I(yè)，完成類似家電行業(yè)的行業(yè)集中。而這個過程，才更是促進經(jīng)濟增長的關(guān)鍵。再者，不知道這樣好政策會維持多久，誰都說不好，因此，趁著看得清楚的時候，民營企業(yè)趕緊掛新三板，是毋庸置疑的。同時如果你沒上新三板，你的競爭對手卻上了新三板，在新三板上面通過倍市盈率融資，再通過倍市盈率將你收購了，豈不可惜。因此，當(dāng)看清楚這個趨勢的時候，中小民營企業(yè)更應(yīng)該爭先恐后上新三板才是好正途和正道。不要認為不可能，老一代民營企業(yè)家都到了退休的年齡，中購成為行業(yè)近幾年發(fā)展的必然趨勢。四、結(jié)論：中介機構(gòu)，得新三板者得天下，重新洗牌“得新也愿意為企業(yè)輔導(dǎo)上新三板(現(xiàn)在漲到了萬左右)，賠本也愿意干。就是看準了新三板未來的發(fā)展趨勢，掛牌后提供后續(xù)綜合服務(wù)，再不斷賺取利潤。做市方面明顯與中小券商相差甚遠。而一些不太出名的中小券商一舉在新三板中嶄露頭角。隨著做市業(yè)務(wù)的深入，如何選擇到好的標(biāo)的去做市，以賺取更高的利潤，是更加考驗各個做市券商的時候了。以前那種只要P，券商做完一個就有幾千萬上億的大把銀子賺的好時代已接近尾聲。更多的是拼能力，拼眼光，拼水平的時候?？梢愿_切的說，新三板中的券商，才更加類似于國外的投行，因為可以施展的空間更大，更能比出水平來。因此，對于中介機構(gòu)(主要是券商)，可以毫不夸張的說，就是得新三板者得天下。五、結(jié)論：PE投資機構(gòu)的第二個春天，非常難得，可遇不對于私募股權(quán)投資機構(gòu)，又是一次重大的歷史性機遇。大家國符合P的企業(yè)都被私募股權(quán)投資機構(gòu)地毯式掃了一遍，金既可以投資未上新三板的企業(yè)，也可以投資已上新三板還處于協(xié)議成交的企業(yè)，更可以投資已上新三板但是出于做市成交的企業(yè)，還可以參與新三板掛牌企業(yè)定向增發(fā)。也就是級轉(zhuǎn)讓市場，一支基金可以通吃，天?。?！要知道公募基金是只能投資二級市場的，那么，公墓基金又如何和私募基金呢？這個新三板，無疑讓私