上海萊仕血液制品股份有限公司績效評價與分析第1頁/共26頁目錄公司簡介相關(guān)報表盈利能力狀況資產(chǎn)質(zhì)量狀況債務風險狀況經(jīng)營增長狀況評價計分方法計算總結(jié)第2頁/共26頁公司簡介上海萊士血液制品股份有限公司是由上海萊士血制品有限公司以2006年6月30日經(jīng)審計的凈資產(chǎn)120,000,000.00元按1：1的比例折股，整體變更成立的股份有限公司。于2008年6月23日在深圳證券交易所上市交易，公司經(jīng)營范圍為：生產(chǎn)和銷售血液制品、疫苗、診斷試劑及檢測器具和檢測技術(shù)并提供檢測服務。同時，公司為適應國內(nèi)市場消費特點，積極出口富余品種，提高經(jīng)濟效益，是我國最早開拓海外市場的血液制品生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)品遠銷海外，為國內(nèi)出口規(guī)模最大的血液制品生產(chǎn)企業(yè)。公司現(xiàn)有發(fā)明專利：白蛋白的純化方法、一種液體制劑脈注射用免疫血清球蛋白及其制備方法、高純度載脂蛋白A-I的制備方法。第3頁/共26頁第4頁/共26頁第5頁/共26頁第6頁/共26頁第7頁/共26頁第8頁/共26頁第9頁/共26頁由以上財務報表可以計算出企業(yè)財務績效定量評價指標如下：一·盈利能力狀況（一）基本指標1，凈資產(chǎn)收益率=稅后利潤/所有者權(quán)益=21928759.64/853137996.58=2.57%2，總資產(chǎn)報酬率=（利潤總額+利息支出）/平均資產(chǎn)總額×100%=26267547.24/929525043.6=2.83%凈資產(chǎn)收益率可衡量公司對股東投入資本的利用效率，凈資產(chǎn)收益率=2.57%，該企業(yè)對股東資本的利用效率良好總資產(chǎn)報酬率表示企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的水平，總資產(chǎn)報酬率=2.83%，企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的水平也良好第10頁/共26頁（二）修正指標1，銷售（營業(yè)）利潤率=26248196.04/75663606.72=34.69%2,盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/(凈利潤+少數(shù)股東損益)=-2258278.08/(21928759.64-401149.89)=-10.49%3,成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額×100%=26267547.24/49415410.68=53.16%該企業(yè)銷售利潤率為34.69%，說明該企業(yè)有較高的利潤率，經(jīng)營較好盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)反映了企業(yè)當期凈利潤中現(xiàn)金收益的保障程度，真實地反映了企業(yè)的盈余的質(zhì)量，該企業(yè)該指標-10.49%，說明企業(yè)盈余的質(zhì)量較差成本費用利潤率體現(xiàn)了經(jīng)營耗費所帶來的經(jīng)營成果，該項指標越高，反映企業(yè)的經(jīng)濟效益越好。該指標值為53.16%，說明企業(yè)有很好的經(jīng)濟效益。第11頁/共26頁4,資本收益率=凈利潤/平均資本×100%=21928759.64/299031091=7.33%平均資本=（年初投入資本+年末投入資本）/2=598062182/2=299031091投入資本=實收資本+資本公積=272000000+326062182.28=598062182資本收益率用以反映企業(yè)運用資本獲得收益的能力。也是財政部對企業(yè)經(jīng)濟效益的一項評價指標，該指標為7.33%，說明企業(yè)自有投資的經(jīng)濟效益較好，投資者的風險較少從以上各指標可看出該企業(yè)總體盈利能力較好第12頁/共26頁二，資產(chǎn)質(zhì)量狀況（一）基本指標1，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入凈額/平均資產(chǎn)總額=75663606.72/929525043.6=8.14%2,應收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初應收賬款余額+期末應收賬款余額）/2]=75663606.72/[(18653265.63+9564052.64)/2]=5.36總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是考察企業(yè)資產(chǎn)運營效率的一項重要指標，反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率，該企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為8.14%，表明企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度較快。銷售能力較強，資產(chǎn)利用效率較高。應收賬款周轉(zhuǎn)率表示公司從獲得應收帳款的權(quán)利到收回款項、變成現(xiàn)金所需要的時間，該企業(yè)應收賬款周轉(zhuǎn)率為5.36%，說明應收賬款周轉(zhuǎn)較快第13頁/共26頁（二）修正指標1,不良資產(chǎn)比率=（資產(chǎn)減值準備余額+應提未提和應攤未攤的潛虧掛賬+未處理資產(chǎn)損失）/（資產(chǎn)總額+資產(chǎn)減值準備余額）×100%=256347876.30/（928724490+256347876.30）=21.63%2，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入凈額/平均流動資產(chǎn)總額

=75663606.72/673301135=11.24%3，資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/平均資產(chǎn)總額×100%=-2258278.08/929525043.6=-0.24%不良資產(chǎn)比率為21.63%，說明企業(yè)不良資產(chǎn)比率較大。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率能更直接地反映生產(chǎn)經(jīng)營狀況的改善，該企業(yè)該指標為11.24%，說明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況較好資產(chǎn)現(xiàn)金回收率是衡量某一經(jīng)濟行為發(fā)生損失大小的一個指標.該指標為負，說明損失較大從以上各指標看出該企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況較好第14頁/共26頁三，債務風險狀況（一）基本指標1，資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額×100%=75586493.42/928724490=8.14%2,已獲利息倍數(shù)=（利潤總額+利息支出）/利息支出=（26267547.24+30870884.63）/30870884.63=1.85資產(chǎn)負債率是評價公司負債水平的綜合指標，該指標為8.14%，說明該企業(yè)負債較高已獲利息倍數(shù)可用來分析公司在一定盈利水平下支付債務利息的能力。該指標為1.85，說明企業(yè)支付債務利息的能力一般第15頁/共26頁（二）修正指標1，速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債×100%=672376613.7/64086493.42=10.492，現(xiàn)金流動負債比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/流動負×100%=-2258278.08/64086493.42=-3.52%速動比率是衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動負債的能力，該指標為10.49，說明企業(yè)償還流動負債的能力較強現(xiàn)金流動負債比率可以從現(xiàn)金流量角度來反映企業(yè)當期償付短期負債的能力。好指標為-3.52%，說明企業(yè)用現(xiàn)金流量來償還短期負債的能力較差。第16頁/共26頁3，帶息負債比率=（短期借款+1年內(nèi)到期的長期負債+長期借款+應付債券+應付利息）/負債總額=11500000/75586493.42=15.21%4，或有負債比率=或有負債余額/（所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益)×100%=11500000/(853137996.58-401149.89）=1.35%帶息負債比率反映企業(yè)負債中帶息負債的比重，在一定程度上體現(xiàn)了企業(yè)未來的償債（尤其是償還利息）壓力，該指標為15.21%，說明企業(yè)為來的償債壓力還比較適中或有負債比率反映企業(yè)股東權(quán)益應對可能發(fā)生的或有負債的保障程度，該指標為1.35%，說明企業(yè)應對可能發(fā)生的或有負債的保障程度較低

從以上各指標看出該企業(yè)債務風險較大第17頁/共26頁四，經(jīng)營增長狀況（一）基本指標1,銷售收入增長率=（75663606.72-70855164.83）/70855164.83=6.79%2,資本保值增值率=（年初所有者權(quán)益+年末利潤）/年初所有者權(quán)益=（831209236.94+26267547.24）/831209236.94=103%銷售收入增長率為6.79%，說明企業(yè)收入增長良好資本保值增值率表示企業(yè)當年資本在企業(yè)自身的努力下的實際增減變動情況，是評價企業(yè)財務效益狀況的輔助指標。該指標為1.03，說明說明企業(yè)財務效益狀況較差第18頁/共26頁（二）修正指標銷售收入增長率1,銷售利潤增長率=（26267547.24-27714707.18）/27714707.18=-5.22%2,總資產(chǎn)增長率=-0.17%3,技術(shù)投入比率=本年科技支出合計/主營業(yè)務收入凈額=2747280.26/75663606.72=3.63%銷售利潤增長率為-5.22%，說明該企業(yè)反映企業(yè)營業(yè)利潤在負增長總資產(chǎn)增長率為-0.17%，說明企業(yè)總資產(chǎn)在負增長技術(shù)投入比率為3.63%，說明該企業(yè)技術(shù)投入較少從以上各指標可以看出企業(yè)經(jīng)營增長狀況較差第19頁/共26頁評價計分方法1,基本指標計分方法凈資產(chǎn)收益率指標得分=9.31總資產(chǎn)報酬率指標得分=8.09總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標得分=42.7應收賬款周轉(zhuǎn)率指標得分=6.61資產(chǎn)負債率指標得分=21.29已獲利息倍數(shù)指標得分=5.42銷售增長率指標得分=6.79資本保值增長率指標得分=5.42基本指標總得分=9.31+8.09+42.7+6.61+21.29+5.42+6.79+5.42=105.63第20頁/共26頁2.評議指標計分方法根據(jù)評議指標所考核的內(nèi)容，7名評議人員判定指標達到的等級如下：1，戰(zhàn)略管理評價：10.80.80.60.80.60.62，發(fā)展創(chuàng)新評價：10.80.80.60.60.60.63，經(jīng)濟決策評價：0.80.80.8110.60.64，風險控制評價：0.20.60.811115，基礎管理評價：0.60.60.60.60.20.80.86，人力資源評價：0.20.60.80.81117，行業(yè)影響評價：0.60.60.60.80.80.8118，社會貢獻評價：0.20.20.60.60.80.81第21頁/共26頁根據(jù)單項指標分數(shù)=∑（單項指標權(quán)數(shù)×每位評議人員選定的等級參數(shù)）÷評議人員總數(shù)由此計算出1，戰(zhàn)略管理評價指標分數(shù)=13.372，發(fā)展創(chuàng)新評價指標分數(shù)=10.713，經(jīng)濟決策評價指標分數(shù)=12.84，風險控制評價指標分數(shù)=7.85，基礎管理評價指標分數(shù)=10.86，人力資源評價指標分數(shù)=6.177，行業(yè)影響評價指標分數(shù)=7.098，社會貢獻評價指標分數(shù)=4.8根據(jù)評議指標總分=∑單項指標分數(shù)評議指標總分=13.37+10.71+12.8+7.8+10.8+6.17+7.09+4.8=73.54∑第22頁/共26頁企業(yè)綜合績效評價分數(shù)=財務績效定量評價分×70%+管理績效定性評價分數(shù)×30%=105.63×70%+73.54×30%=96.003綜合評價結(jié)果：類型判定：優(yōu)等級標