全球及中國偏光片行業(yè)市場規(guī)模及供需求量統(tǒng)計分析

偏光片根據(jù)用途可以分為黑白偏光片和TFT-LCD偏光片，行業(yè)的上游為PVA、TAC等原材料供應(yīng)商，根據(jù)下游需求不同，原材料也會相應(yīng)改動；下游為基于手機、電腦、電視等終端設(shè)備的液晶顯示面板，以及3D眼鏡、防炫目鏡等基于光學(xué)特性的用途。

偏光片本質(zhì)是一種復(fù)合膜，主要由TAC膜、PVA膜、保護膜、增量膜、壓敏膠、相位差膜等復(fù)合而成，基本結(jié)構(gòu)是兩層TAC膜夾一層拉伸后的PVA膜。通過調(diào)整不同的膜材料構(gòu)成可以實現(xiàn)偏光片的高耐性、厚度、特殊等不同的功能要求。這種多層膜材料復(fù)合的特點導(dǎo)致偏光片生產(chǎn)的工藝環(huán)節(jié)長、原材料多，生產(chǎn)過程中在原材料、膠水、貼合工藝等眾多方面存在難點，很難提升良率。因此具有較高的技術(shù)門檻。

偏光片的上游原材料成本占總成本的70%以上，其中TAC膜、PVA膜分別占材料成本的56%和16%左右，是偏光片生產(chǎn)過程中最重要的部分。PVA膜起到偏振的作用，是偏光片的核心部分，決定了偏光片的偏光性能、透過率、色調(diào)等關(guān)鍵光學(xué)指標(biāo)。TAC膜一方面作為PVA膜的支撐體，保證延伸的PVA膜不會回縮，另一方面保護PVA膜不受水汽、紫外線及其他外界物質(zhì)的損害，保證偏光片的環(huán)境耐候性

原材料成本占總成本的70%以上

TAC膜、PVA膜是偏光片重要的成本部分

不同上游原材料的性狀和作用

偏光片的性能指標(biāo)可以分為光學(xué)特性、機械性能和可靠性三方面。光學(xué)特性主要是指偏光片的透過率、偏振度和色調(diào)等參數(shù)；機械性能主要包括偏光片的翹曲度、偏光片壓敏膠的粘結(jié)強度等；可靠性則是衡量偏光片耐久性的指標(biāo)。偏光片產(chǎn)品種類繁多，不同產(chǎn)品的尺寸、搭配方式和厚度都不一樣。日本的先進工藝在產(chǎn)品的高耐性、厚度、特殊等方面能滿足特殊需求，而國內(nèi)企業(yè)技術(shù)孱弱，主要做沒有什么附加要求的低端偏光片，在技術(shù)儲備上與日韓尚有系十多年的差距。偏光片主要性能指標(biāo)包括光學(xué)特性、機械性能和可靠性

隨著本土面板產(chǎn)業(yè)的逐步成熟，下游面板廠會與偏光片產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略合作，甚至直接向產(chǎn)業(yè)鏈上游垂直衍生。例如韓國的LG化學(xué)和三星SDI、臺灣地區(qū)的奇美材料和友達材料等企業(yè)的發(fā)展，背后都離不開面板廠的扶持。偏光片占面板成本比重較高

2017年，全球偏光片市場規(guī)模為118.3億美元，與2016年相比同比增長4.32%?；谖磥鞟MOLED對偏光片平均采用量的減少，以及大尺寸LCD對偏光片采用面積的增加，全球偏光片整體市場將保持一個相對溫和穩(wěn)定的增長態(tài)勢。2015-2018年全球偏光片行業(yè)市場規(guī)模統(tǒng)計及增長情況

從供需來看，隨著全球LCD及OLED的產(chǎn)量的提升，對偏光片的需求不斷增加，全球偏光片產(chǎn)能小幅增長。預(yù)計2018年，全球偏光片需求量達到4.80億平方米，同期全球偏光片產(chǎn)能達到5.31億平方米。2014-2018全球偏光片供需求量統(tǒng)計情況

由于18年液晶面板的價格企穩(wěn)，及高世代產(chǎn)線的產(chǎn)能釋放，綜合起來帶動偏光片市場需求量上升，偏光片企業(yè)18Q3整體盈利情況改善。偏光片企業(yè)18Q3整體營收情況改善

偏光片企業(yè)18Q3整體盈利情況改善

隨著高世代產(chǎn)線的投產(chǎn)大尺寸面板的切割效率提升，成本降低，使得電視的平均尺寸持續(xù)增加，從出貨面積來看全球液晶電視的平均尺寸將從2016年的42.7英寸增加到2022年底50.8英寸，TV面板平均尺寸仍將有一定的增長。電視尺寸的結(jié)構(gòu)性變化能夠為上游偏光片帶來持續(xù)的新需求。

而中小尺寸的消費終端設(shè)備近年來出貨量見頂，而且屏幕尺寸受限，所以中小尺寸面板的出貨面積的規(guī)模很難進一步增加。全球液晶電視的平均尺寸持續(xù)增大

與美國等相比，我國偏光片行業(yè)起步較晚，第一條偏光片產(chǎn)線是盛波光電1997年從美國引進的，早期產(chǎn)品主要是TN/STN-LCD用偏光片。TFT-LCD用偏光片的生產(chǎn)是從2010年起步，主要產(chǎn)品是小尺寸用偏光片，首條TFT-LCD大尺寸偏光片產(chǎn)線則是三利譜于2011年8月投產(chǎn)的3號線。

好在發(fā)展至今，偏光片的制造技術(shù)已經(jīng)相對成熟，同時依托于大陸面板產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展及上游材料設(shè)備國產(chǎn)化的鼓勵政策，偏光片廠商積極跟進，擴大研發(fā)投入，產(chǎn)能規(guī)模也在不斷擴張，國產(chǎn)替代率預(yù)期得到大幅提升。

2017年，我國偏光片行業(yè)市場規(guī)模為30.4億美元，同比快速增長13.4%，占全球市場份額29.9%;預(yù)計到2020年，國內(nèi)偏光片市場規(guī)模可達53.2億美元，占全球市場份額提高至40.2%。2015-2018年中國偏光片行業(yè)市場規(guī)模統(tǒng)計及增長情況

目前國內(nèi)L