中央廣播電視大學(xué)2023-2０２3學(xué)年度第二學(xué)期“開放專科”期末考試金融市場(chǎng)試題一、名詞解釋（每小題5分，共15分）1-利率預(yù)期假說——2．遠(yuǎn)期外匯交易——3．看漲期權(quán)——二、判斷正誤并說明因素(每小題8分,共24分）1.按照出票人或付款人的不同，票據(jù)可分為匯票、本票和支票。（）２.債券的價(jià)格與債券的收益率之間有著極為密切的關(guān)系,當(dāng)債券價(jià)格下跌時(shí),收益率也同時(shí)下降。()3.在最大誠(chéng)信原則中，棄權(quán)和嚴(yán)禁反言是對(duì)投保人的約束。(）三、單項(xiàng)選擇題1．金融市場(chǎng)的宏觀經(jīng)濟(jì)功能不涉及()。A.分派功能Ｂ.財(cái)富功能Ｃ調(diào)節(jié)功能D．反映功能2．()貨幣市場(chǎng)上最敏感的“晴雨表”。A．官方利率Ｂ.市場(chǎng)利率Ｃ.拆借利率D．再貼現(xiàn)率３．-般來說，（)出票人就是付款人。A．商業(yè)匯票1B．銀行匯票C本票Ｄ．支票4.股票的買賣雙方之間直接達(dá)成交易的市場(chǎng)稱為()。A.場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)B.柜臺(tái)市場(chǎng)C.第三市場(chǎng)Ｄ.第四市場(chǎng)5.從股票的本質(zhì)上講，形成股票價(jià)格的基礎(chǔ)是()。A．所有者權(quán)益B．供求關(guān)系C.市場(chǎng)利率Ｄ．股息收益6．下列哪項(xiàng)不是影響債券基金價(jià)格波動(dòng)的重要因素()。A.利率變動(dòng)B.匯率變動(dòng)C.股價(jià)變動(dòng)D.債信變動(dòng)7．影響證券投資基金價(jià)格波動(dòng)的最基本因素是（）。A.基金資產(chǎn)凈值B．基金市場(chǎng)供求關(guān)系c－股票市場(chǎng)走勢(shì)Ｄ.政府有關(guān)基金政策8.一般而言，開放型基金按計(jì)劃完畢了預(yù)定的工作程序，正式成立(）后，才允許投資者贖回。Ａ．1個(gè)月Ｂ．3個(gè)月C.6個(gè)月D.12個(gè)月９.按承保風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)不同，保險(xiǎn)可以分為()。Ａ．財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)B．個(gè)人保險(xiǎn)和團(tuán)隊(duì)保險(xiǎn)Ｃ．原保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)D．自愿保險(xiǎn)和法定保險(xiǎn)10．金融期權(quán)交易最早始于()。A.股票期權(quán)B．利率期權(quán)C.外匯期權(quán)D．股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)?四、多項(xiàng)選擇題（每小題2分，共２0分。每小題有2個(gè)及2個(gè)以上的對(duì)的答案,請(qǐng)將所有對(duì)的答案的序號(hào)填寫在括號(hào)內(nèi)）1．金融市場(chǎng)某些因素的作用使各個(gè)子市場(chǎng)緊密聯(lián)結(jié)在一起,這些因素重要是()Ａ．信貸B.投機(jī)與套利C．完美而有效地市場(chǎng)D．不完美與不對(duì)稱的市場(chǎng)2.票據(jù)具有如下特性（)。A．有因債權(quán)證券B．設(shè)權(quán)證券ｃ．要式證券Ｄ．返還證券3.基金證券同股票、債券相比，存在如下區(qū)別(）。A．投資地位不同B.風(fēng)險(xiǎn)限度不同Ｃ.收益情況不同D.投資方式不同Ｅ．投資回收方式不同4．債券的實(shí)際收益率水平重要決定于(）。A.債券償還期限B.債券票面利率C.債券的發(fā)行價(jià)格D.債券的發(fā)行發(fā)式5.影響股票價(jià)格的宏觀經(jīng)濟(jì)因素重要涉及（）。A．經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)B.利率C．股息、紅利D．物價(jià)E.匯率6．投資基金的特點(diǎn)涉及()。A.規(guī)模經(jīng)營(yíng)B.集中投資C.專家管理D.服務(wù)專業(yè)化7．開放型基金與封閉型基金的重要區(qū)別是(》。A．基金規(guī)模的可變性不同Ｂ．基金單位的買賣方式不同Ｃ.基金單位的買賣價(jià)格形成方式不同D.基金的投資策略不同E.基金的融資渠道不同８.從主客觀上講,進(jìn)行套匯交易必須具有的條件涉及()。A．存在著不同的外匯市場(chǎng)和匯率差異B．從事套匯者必須擁有一定數(shù)額的資金C.套匯者必須具有一定的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)D.信息傳遞及時(shí)、準(zhǔn)確９.有效市場(chǎng)的假設(shè)條件有()。A.完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)Ｂ.理性投資者主導(dǎo)市場(chǎng)C．投資者可以無成本地得到信息Ｄ．交易無費(fèi)用E．資金可以在資本市場(chǎng)中自由流動(dòng)10．外匯期貨的投機(jī)交易,重要是通過()等方式進(jìn)行。A.空頭交易B．多頭交易C．買空賣空交易D．套利交易五、簡(jiǎn)答題(每題８分，共16分)1.簡(jiǎn)述股票與債券的區(qū)別與聯(lián)系。2.遠(yuǎn)期外匯交易有哪些特點(diǎn)?六、案例分析題(15分）中國(guó)金融期貨交易所于2023年9月8日在上海宣告成立,成為中國(guó)內(nèi)地首家金融衍生品交易所，及首家采用公司制為組織形式的交易所。中國(guó)金融期貨交易所是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),由上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海證券交易所和深圳證券交易所共同發(fā)起設(shè)立的金融期貨交易所。中國(guó)金融期貨交易所成立后，將對(duì)期貨合約、業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行充足論證，并開展技術(shù)系統(tǒng)測(cè)試和仿真交易,在充足做好各項(xiàng)準(zhǔn)備工作后,適時(shí)推出股指期貨產(chǎn)品。在開發(fā)股指期貨、期權(quán)的同時(shí)，中國(guó)金融期貨交易所還將加強(qiáng)對(duì)國(guó)債期貨和外匯期貨等衍生品的研究開發(fā)力度,不斷進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新、制度創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新，推動(dòng)中國(guó)金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展。根據(jù)所學(xué)知識(shí)，結(jié)合以上資料,請(qǐng)回答以下問題:1．什么是股票價(jià)格指數(shù)期貨？2．股票價(jià)格指數(shù)套期保值有哪些原則?3．簡(jiǎn)述金融期貨市場(chǎng)的功能。試卷代號(hào)：2027中央廣播電視大學(xué)2023-２0２3學(xué)年度第二學(xué)期“開放?？啤逼谀┛荚嚱鹑谑袌?chǎng)試題答案及評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)(供參考）２023年7月一、名詞解釋（每小題5分,共計(jì)1５分）1.利率預(yù)期假說：是指長(zhǎng)期利率相稱于在該期限內(nèi)人們預(yù)期出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)的理論假設(shè)。在這一假設(shè)下收益率曲線反映所有金融市場(chǎng)參與者的綜合預(yù)期。(5分)2．遠(yuǎn)期外匯交易：是指在外匯買賣成交時(shí),雙方先簽訂協(xié)議，規(guī)定交易的幣種、數(shù)額、匯率以及交割的時(shí)間、地點(diǎn)等,并于將來某個(gè)約定的時(shí)間進(jìn)行交割的一種外匯買賣方式。(５分)3.看漲期權(quán):是指賦予期權(quán)買方在約定期間內(nèi),以執(zhí)行價(jià)格從期權(quán)賣方手中買人一定數(shù)量的金融工具權(quán)利的協(xié)議。為取得這種買的權(quán)利,期權(quán)購(gòu)買者需要在購(gòu)買期權(quán)時(shí)支付給期權(quán)出售者一定的期權(quán)費(fèi)。(5分）二、判斷題（每小題8分,共24分)1．答:錯(cuò)誤。(2分）按照票據(jù)發(fā)票人或付款人的不同,票據(jù)可分為商業(yè)票據(jù)和銀行票據(jù)。(6分)２．答:錯(cuò)誤。（2分)當(dāng)債券價(jià)格下跌時(shí)，收益率上升。(6分）３.答:錯(cuò)誤。（2分)7在最大誠(chéng)信原則中,棄權(quán)和嚴(yán)禁反言是對(duì)保險(xiǎn)人的約束。（6分）三、單項(xiàng)選擇題（每小題1分,共1０分。每題只有一個(gè)最佳選項(xiàng),請(qǐng)將最佳選項(xiàng)的序號(hào)填寫在括號(hào)內(nèi))1．Ｂ2．C3．C4.D5．Ａ6．Ｃ7.A8.B9.AｌO.A四、多項(xiàng)選擇題(每小題２分,共2０分。每小題有２個(gè)及2個(gè)以上的對(duì)的答案,請(qǐng)將所有對(duì)的答案的序號(hào)填寫在括號(hào)內(nèi))l-ABCD２．BCD3.ＡBCＤE4．ABC5.ABDE６.ＡＣＤ7.ＡＢCD8.ABCD9.AＢＣDE10.ＣＤ五、筒答題(每題８分，共１6分）1．(１)互相聯(lián)系:一方面,不管是股票還是債券,對(duì)于發(fā)行者來說,都是籌集資金的手段。另一方面，股票和債券(重要是中長(zhǎng)期債券）共處在證券市場(chǎng)這一資本市場(chǎng)當(dāng)中,并成為證券市場(chǎng)的兩大支柱，同在證券市場(chǎng)上發(fā)行和交易。最后,股票的收益率和價(jià)格同債券的利率和價(jià)格之間是互相影響的。（３分)(２）股票與債券的區(qū)別:性質(zhì)不同。發(fā)行者范圍不同。期限性不同。風(fēng)險(xiǎn)和收益不同。責(zé)任和權(quán)利不同。(5分）2．相對(duì)于即期外匯交易而言，外匯遠(yuǎn)期交易有以下特點(diǎn)：一是買賣雙方簽訂協(xié)議時(shí)，無須立即支付外匯或本國(guó)貨幣,而是按協(xié)議約定延至將來某個(gè)時(shí)間交割。（2分)二是買賣外匯的重要目的,不是為了取得國(guó)際支付手段和流通手段，而是為了保值和規(guī)避外匯匯率變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。(2分)三是買賣的數(shù)額較大，一般都為整數(shù)交易，有比較規(guī)范的協(xié)議。（2分)四是外匯銀行與客戶簽訂的協(xié)議必須由外匯經(jīng)紀(jì)人擔(dān)保.,客戶需繳存一定數(shù)額的押金或抵押品。(２分)六、案例分析題(1５分)答案要點(diǎn)：1．股票價(jià)格指數(shù)期貨又稱股指期貨，是以反映股票價(jià)格水平的股票價(jià)格指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨交易合約。（５分）2．股票價(jià)格指數(shù)套期保值的原則是：股票持有者若要避免或減少股價(jià)下跌導(dǎo)致的損失,應(yīng)在期貨市場(chǎng)上賣出指數(shù)期貨，即做空頭，假使股價(jià)如預(yù)期那樣下跌，空頭所獲利潤(rùn)可用于填補(bǔ)持有的股票資產(chǎn)因行市下跌而引