期望理論：風(fēng)險(xiǎn)條件下的決策分析

——文章思路探析2012110136張歡歡2013-11-04預(yù)期效用理論在風(fēng)險(xiǎn)條件下的決策分析中居于支配地位。但現(xiàn)實(shí)中，有一些選擇問(wèn)題卻違背了預(yù)期效用理論的公理。預(yù)期效用理論？三大公理簡(jiǎn)化選擇實(shí)例證明？???得出結(jié)論……預(yù)期效用理論的三大公理：(i)數(shù)學(xué)期望：(ii)資產(chǎn)組合：若

，則對(duì)于資產(chǎn)狀況W，（

）是可以接受的。

即，若某人的資產(chǎn)和期望共同產(chǎn)生的效用大于該資產(chǎn)單獨(dú)產(chǎn)生的效用，那么該期望是可以接受的?！в煤瘮?shù)的定義域?yàn)橘Y產(chǎn)的最終狀況而不是損益(iii)風(fēng)險(xiǎn)厭惡：下凹。預(yù)期效用理論期望總效用效用函數(shù)定義風(fēng)險(xiǎn)厭惡期望效用函數(shù)形式？總效用大于單獨(dú)效用？完全依賴初始資金？效用函數(shù)總是下凹？預(yù)期效用理論？三大公理簡(jiǎn)化選擇實(shí)例證明？???得出結(jié)論……期望形式：（1）普通期望（有正有負(fù)——有收益有損失）（2）正期望（不涉及損失）（3）負(fù)期望（不涉及收益）選擇比較形式：（1）確定性選擇與確定性選擇（結(jié)果一定）（2）確定性選擇與不確定性選擇（結(jié)果不確定）（3）不確定性選擇與不確定性選擇（結(jié)果不確定）(i)若某人的資產(chǎn)和期望共同產(chǎn)生的效用大于該資產(chǎn)單獨(dú)產(chǎn)生的效用，那么該期望是可以接受的。

（1）資產(chǎn)組合：(i)若某人的資產(chǎn)和期望共同產(chǎn)生的效用大于該資產(chǎn)單獨(dú)產(chǎn)生的效用，那么該期望是可以接受的。

2500*0.33+2400*0.66=2406>2400（1）資產(chǎn)組合：？(i)若某人的資產(chǎn)和期望共同產(chǎn)生的效用大于該資產(chǎn)單獨(dú)產(chǎn)生的效用，那么該期望是可以接受的。

2500*0.33+2400*0.66=2406>2400

2400*0.66=816<825=2500*0.33（1）資產(chǎn)組合：？(i)若某人的資產(chǎn)和期望共同產(chǎn)生的效用大于該資產(chǎn)單獨(dú)產(chǎn)生的效用，那么該期望是可以接受的。

2500*0.33+2400*0.66=2406>2400

2400*0.66=816<825=2500*0.33（1）資產(chǎn)組合：？？確定性效應(yīng)Problem1Problem2Problem3、4貨幣形式非貨幣形式？確定性效應(yīng)Problem5、6（旅游）貨幣形式非貨幣形式？確—不不—不不—不不—不（概率變動(dòng)）確定性效應(yīng)Problem5、6（旅游）貨幣形式非貨幣形式？確—不不—不不—不不—不（概率變動(dòng)）小概率事件確定性效應(yīng)Problem5、6（旅游）Problem7Problem8效用函數(shù)只與資產(chǎn)狀況有關(guān)

(ii)效用函數(shù)的定義域?yàn)橘Y產(chǎn)的最終狀況而不是損益效用函數(shù)只與資產(chǎn)狀況有關(guān)除了所擁有的，又得到1000。再進(jìn)行選擇

除了所擁有的，又得到2000。再進(jìn)行選擇(ii)效用函數(shù)的定義域?yàn)橘Y產(chǎn)的最終狀況而不是損益？隔離效應(yīng)Problem12Problem11（2）風(fēng)險(xiǎn)厭惡：下凹正期望負(fù)期望？Problem3and3′、4and4′、7and7′、8and8′（正期望間、負(fù)期望間以及正期望與負(fù)期望間對(duì)比）？（2）風(fēng)險(xiǎn)厭惡：下凹正期望負(fù)期望？Problem3and3′4and4′

7and7′

8and8′（正期望間、負(fù)期望間以及正期望與負(fù)期望間對(duì)比）正域風(fēng)險(xiǎn)厭惡——效用函數(shù)下凹負(fù)域風(fēng)險(xiǎn)喜好——效用函數(shù)上凸反射效應(yīng)（2）風(fēng)險(xiǎn)厭惡：下凹——現(xiàn)實(shí)事例1）不同形式保險(xiǎn)的相對(duì)吸引力的評(píng)審并不支持效用函數(shù)處處為凹的觀點(diǎn)。例如：人們通常偏好可扣除金額較小或?yàn)榱恪⒈ｋU(xiǎn)總額有限的保險(xiǎn)方案，而不是類似的可扣金額較大、最高保險(xiǎn)總額較大的保險(xiǎn)單。——這與風(fēng)險(xiǎn)厭惡是相反的。（2）風(fēng)險(xiǎn)厭惡：下凹——現(xiàn)實(shí)事例1）不同形式保險(xiǎn)的相對(duì)吸引力的評(píng)審并不支持效用函數(shù)處處為凹的觀點(diǎn)。例如：人們通常偏好可扣除金額較小或?yàn)榱?、保險(xiǎn)總額有限的保險(xiǎn)方案，而不是類似的可扣金額較大、最高保險(xiǎn)總額較大的保險(xiǎn)單。——這與風(fēng)險(xiǎn)厭惡是相反的。2）概率保險(xiǎn)

預(yù)期效用理論（凹）表明概率保險(xiǎn)由于普通保險(xiǎn)。

但

是否會(huì)購(gòu)買概率保險(xiǎn)：

是

否N=9520%80%？Problem9預(yù)期效用理論期望總效用效用函數(shù)定義風(fēng)險(xiǎn)厭惡總效用大于單獨(dú)效用？完全依賴初始資金？效用函數(shù)總是下凹？期望效用函數(shù)形式？預(yù)期效用理論？三大公理簡(jiǎn)化選擇實(shí)例證明？???得出結(jié)論……

標(biāo)準(zhǔn)形式

簡(jiǎn)化選擇

標(biāo)準(zhǔn)形式

序貫形式簡(jiǎn)化選擇？在問(wèn)題10中，人們忽略了第一個(gè)階段，而只是把其看作是3000和(4000,0.8)間的選擇隔離效應(yīng)Problem10Problem4預(yù)期效用理論？三大公理簡(jiǎn)化選擇實(shí)例證明？???得出結(jié)論……預(yù)期效用理論三大公理簡(jiǎn)化選擇實(shí)例證明？確定性效應(yīng)小概率事件反射效應(yīng)隔離效應(yīng)概率保險(xiǎn)得出結(jié)論？?個(gè)人在風(fēng)險(xiǎn)條件下進(jìn)行決策的替代理論——期望理論期望理論個(gè)人在風(fēng)險(xiǎn)條件下進(jìn)行決策的替代理論——期望理論（1）期望理論將選擇過(guò)程分為兩個(gè)階段：（i）編輯階段編碼、合并、分解、消除、簡(jiǎn)化、優(yōu)勢(shì)檢測(cè)——簡(jiǎn)化選擇的優(yōu)化和補(bǔ)充期望理論個(gè)人在風(fēng)險(xiǎn)條件下進(jìn)行決策的替代理論——期望理論（1）期望理論將選擇過(guò)程分為兩個(gè)階段：（i）編輯階段編碼、合并、分解、消除、簡(jiǎn)化、優(yōu)勢(shì)檢測(cè)——簡(jiǎn)化選擇的優(yōu)化和補(bǔ)充（ii）評(píng)估階段——構(gòu)造期望的效用函數(shù)評(píng)估總價(jià)值——兩種尺度

1）：將概率p與決策權(quán)重聯(lián)系起來(lái)，反映對(duì)期望p的

總價(jià)值的影響。

2）：給每個(gè)結(jié)果x分配數(shù)字，反映該結(jié)果的主觀價(jià)值?！攘康氖莾r(jià)值相對(duì)參考點(diǎn)的偏差，即損益。期望理論（2）價(jià)值函數(shù)：定義及性質(zhì)（3）加權(quán)函數(shù)：性質(zhì)

（2）價(jià)值函數(shù)：定義及性質(zhì)（3）加權(quán)函數(shù)