夯實(shí)綠色金融發(fā)展支撐原文2020年，我國(guó)首次明確提出碳達(dá)峰、碳中和的目標(biāo)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“雙碳”目標(biāo)），即二氧化碳排放力爭(zhēng)于2030年前達(dá)到峰值，努力爭(zhēng)取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和?！半p碳”目標(biāo)成為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面綠色低碳轉(zhuǎn)型的“加速器”。在綠色低碳經(jīng)濟(jì)的驅(qū)動(dòng)下，綠色金融正逐漸成為促進(jìn)綠色低碳發(fā)展、實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的重要力量。在《新理財(cái)》記者對(duì)普華永道中國(guó)ESG可持續(xù)發(fā)展市場(chǎng)主管合伙人倪清先生的專(zhuān)訪中，他表示，面對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展綠色轉(zhuǎn)型的迫切需要，綠色金融正在不斷發(fā)力，金融監(jiān)管部門(mén)和金融機(jī)構(gòu)在推動(dòng)綠色發(fā)展方面進(jìn)行了諸多有益的探索。競(jìng)逐“綠色賽道”德意志銀行于近日發(fā)布的《中國(guó)可持續(xù)金融展望報(bào)告》顯示，今年上半年，我國(guó)綠色金融市場(chǎng)的整體規(guī)模已突破20萬(wàn)億元。在綠色金融快速發(fā)展的背景下，各大金融機(jī)構(gòu)加速入局，業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)變得更加激烈。倪清認(rèn)為，企業(yè)競(jìng)逐“綠色賽道”的背后主要有以下三個(gè)方面的原因。（一）國(guó)家強(qiáng)化政策引導(dǎo)激勵(lì)機(jī)制方面，中國(guó)人民銀行于2021年11月推出碳減排支持工具，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向碳減排技術(shù)（如碳捕集、封存與利用）、清潔能源（如太陽(yáng)能利用、風(fēng)力發(fā)電）和節(jié)能環(huán)保（如新型電力系統(tǒng)改造）等重點(diǎn)領(lǐng)域提供碳減排貸款，鼓勵(lì)社會(huì)資金更多投向綠色低碳領(lǐng)域。2022年5月30日，財(cái)政部出臺(tái)《財(cái)政支持做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見(jiàn)》，落實(shí)增值稅、企業(yè)所得稅等減免政策，以及高新技術(shù)企業(yè)稅收政策、研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除等優(yōu)惠，鼓勵(lì)企業(yè)加大研發(fā)投入，支持促進(jìn)綠色低碳環(huán)保技術(shù)、裝備和產(chǎn)品研發(fā)應(yīng)用，培育壯大節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)。約束機(jī)制方面，為推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)加大綠色重點(diǎn)領(lǐng)域信貸投放力度，2021年3月，中國(guó)人民銀行提出“兩個(gè)不低于”的目標(biāo)要求，即：清潔能源產(chǎn)業(yè)貸款增速不低于各項(xiàng)貸款增速；綠色貸款增速不低于各項(xiàng)貸款增速。2021年7月，《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)綠色金融評(píng)價(jià)方案》正式實(shí)施，中國(guó)人民銀行直接對(duì)24家主要銀行開(kāi)展綠色金融評(píng)價(jià)，包括綠色金融業(yè)務(wù)總額占比、綠色金融業(yè)務(wù)總額同比增速等定量指標(biāo)，評(píng)價(jià)結(jié)果納入中國(guó)人民銀行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)等政策和審慎管理工具等。各省市也積極響應(yīng)、紛紛推出落實(shí)“雙碳”目標(biāo)的行動(dòng)方案。例如，上海市印發(fā)了《關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的實(shí)施意見(jiàn)》和《上海市碳達(dá)峰實(shí)施方案》，引導(dǎo)銀行等金融機(jī)構(gòu)為綠色低碳項(xiàng)目提供長(zhǎng)期限、低成本資金，鼓勵(lì)重點(diǎn)企業(yè)和社會(huì)資本設(shè)立綠色低碳產(chǎn)業(yè)基金。深圳市人民政府發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的實(shí)施意見(jiàn)》，從環(huán)境權(quán)益交易、綠色保險(xiǎn)、綠色信貸等多維度健全完善了綠色金融體系，提出對(duì)綠色債券、綠色信貸給予財(cái)政補(bǔ)貼的綠色金融優(yōu)惠政策，涉及綠色信貸貼息、綠色產(chǎn)業(yè)擔(dān)?；鸬娘L(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制等。以綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)為代表，多個(gè)城市和地區(qū)設(shè)立綠色金融服務(wù)平臺(tái)和項(xiàng)目庫(kù)等，促進(jìn)金融資本與綠色項(xiàng)目的對(duì)接。（二）ESG理念深入人心黨的十八大以來(lái)，我國(guó)始終積極踐行應(yīng)對(duì)氣候變化務(wù)實(shí)行動(dòng)，促進(jìn)生態(tài)經(jīng)濟(jì)的全面發(fā)展，生態(tài)環(huán)境質(zhì)量穩(wěn)步提升。隨著“雙碳”目標(biāo)的有序推進(jìn)，資本市場(chǎng)對(duì)ESG（環(huán)境、社會(huì)和公司治理）的關(guān)注程度大幅提升。上市公司積極開(kāi)展ESG工作，將ESG理念融入上市公司發(fā)展戰(zhàn)略，在提升上市公司的治理水平和風(fēng)險(xiǎn)防范能力的同時(shí)，創(chuàng)造環(huán)境和社會(huì)效益。政府部門(mén)也出臺(tái)了一系列政策指引，支持企業(yè)開(kāi)展ESG實(shí)踐。倪清在采訪中表示，隨著ESG理念的逐步普及，投資者對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造以及提升ESG表現(xiàn)提出了更多期待和要求。（三）業(yè)務(wù)發(fā)展迎來(lái)新機(jī)遇“雙碳”目標(biāo)的提出為金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)了巨大機(jī)遇，綠色低碳轉(zhuǎn)型也為金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)了新的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。中國(guó)金融學(xué)會(huì)綠色金融專(zhuān)業(yè)委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“綠金委”）發(fā)布的《碳中和背景下綠色金融路線圖研究》報(bào)告顯示，在實(shí)現(xiàn)“碳中和”過(guò)程中，綠色金融的需求和供給將得到顯著提升，我國(guó)未來(lái)三十年的綠色低碳投資累計(jì)需求將達(dá)到487萬(wàn)億元，其中60%與低碳轉(zhuǎn)型相關(guān)。綠金委主任馬駿在報(bào)告發(fā)布會(huì)上表示，在實(shí)現(xiàn)“碳中和”過(guò)程中，綠色金融的需求和供給都將得到顯著提升。從需求側(cè)看，政府將出臺(tái)一系列力度更大、覆蓋范圍更廣的低碳項(xiàng)目扶持政策與措施。從供給側(cè)看，預(yù)期中的綠色金融政策，包括綠色銀行考核機(jī)制、環(huán)境信息披露要求、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重調(diào)整、綠色項(xiàng)目擔(dān)保和貼息等，將提升銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的綠色金融業(yè)務(wù)回報(bào)，從而激勵(lì)這些機(jī)構(gòu)提供更多的綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)。在供需兩側(cè)共同發(fā)力的背景下，綠色金融市場(chǎng)將持續(xù)快速擴(kuò)容。轉(zhuǎn)型金融“新風(fēng)口”綠色金融聚焦于零碳或低碳經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，轉(zhuǎn)型金融則主要為高碳的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)向低碳轉(zhuǎn)型提供融資，如傳統(tǒng)火力發(fā)電、石化、鋼鐵、造紙等高碳行業(yè)，它們?cè)谑袌?chǎng)存量資產(chǎn)中占比較高，但其諸多低碳轉(zhuǎn)型活動(dòng)無(wú)法滿(mǎn)足綠色金融的標(biāo)準(zhǔn)，無(wú)法獲得綠色金融的支持。轉(zhuǎn)型金融在“雙碳”目標(biāo)的推進(jìn)進(jìn)程中應(yīng)運(yùn)而生。中國(guó)人民銀行在2022年研究工作電視會(huì)議中明確指出，要以支持綠色低碳發(fā)展為主線，繼續(xù)深化轉(zhuǎn)型金融研究，實(shí)現(xiàn)綠色金融與轉(zhuǎn)型金融的有序有效銜接，形成具有可操作性的政策舉措。在“雙碳”背景下，發(fā)展轉(zhuǎn)型金融是大勢(shì)所趨。它不僅是有序推進(jìn)“雙碳”工作，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行的重要手段，也是各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)落實(shí)自身“碳中和”行動(dòng)方案的重要任務(wù)之一，更是邁向“雙碳”目標(biāo)的“推進(jìn)器”。目前，我國(guó)的轉(zhuǎn)型金融尚處在發(fā)展初期，關(guān)于轉(zhuǎn)型金融尚無(wú)統(tǒng)一界定標(biāo)準(zhǔn)。普華永道發(fā)布的《轉(zhuǎn)型金融白皮書(shū)》中提出，轉(zhuǎn)型金融的界定需要關(guān)注三點(diǎn)。一是轉(zhuǎn)型金融的支持對(duì)象不僅包括具有低碳、減碳效應(yīng)的項(xiàng)目或活動(dòng)，也包括建立了明確減碳目標(biāo)和實(shí)施路徑的主體。從投融資對(duì)象覆蓋的主體而言，主要應(yīng)用于高碳行業(yè)。二是轉(zhuǎn)型金融促進(jìn)主體活動(dòng)從高碳向低碳乃至脫碳轉(zhuǎn)變，與各個(gè)行業(yè)長(zhǎng)期減排路徑密切相關(guān)。轉(zhuǎn)型金融的具體標(biāo)準(zhǔn)需要基于行業(yè)界定，深入行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型技術(shù)應(yīng)用；需要階段性調(diào)整，進(jìn)行行業(yè)、企業(yè)所處發(fā)展階段與行業(yè)脫碳實(shí)施路徑的比對(duì)，對(duì)過(guò)程的界定采取更為科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆椒?。三是轉(zhuǎn)型金融支持的對(duì)象需要有明確的減排目標(biāo)，與《巴黎協(xié)定》或國(guó)家碳中和目標(biāo)保持一致。投融資主體也可以基于自身情況，設(shè)定更加積極的減排目標(biāo)和行動(dòng)計(jì)劃。從上述界定來(lái)看，綠色金融和轉(zhuǎn)型金融二者相互交叉、相互重合。屬于綠色金融但不屬于轉(zhuǎn)型金融的，主要有兩類(lèi)：一類(lèi)是涉及污染治理與環(huán)境保護(hù)的；另一類(lèi)是明確零碳或接近零碳的，如光伏發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電。屬于轉(zhuǎn)型金融但未被納入綠色金融范疇的也有兩類(lèi)：一類(lèi)是針對(duì)企業(yè)的投融資；另一類(lèi)是未納入綠色金融標(biāo)準(zhǔn)但實(shí)際上具有減緩氣候變化作用的項(xiàng)目或活動(dòng)，如煤炭清潔高效利用、高爐長(zhǎng)流程煉鋼轉(zhuǎn)型為電爐短流程煉鋼等。由于標(biāo)準(zhǔn)的界定是一個(gè)逐步細(xì)化和逐步清晰的過(guò)程，目前，還存在部分活動(dòng)既屬于綠色金融又屬于轉(zhuǎn)型金融，如一些節(jié)能改造或能效提升活動(dòng)，可能既符合綠色金融標(biāo)準(zhǔn)，又符合轉(zhuǎn)型金融的釋義和范疇。倪清強(qiáng)調(diào)，轉(zhuǎn)型金融的發(fā)展涉及金融機(jī)構(gòu)從客戶(hù)、產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)到內(nèi)部運(yùn)營(yíng)和人員管理的方方面面，轉(zhuǎn)型金融目標(biāo)的設(shè)定，需要兼顧機(jī)構(gòu)整體的發(fā)展，從推動(dòng)機(jī)構(gòu)自身和業(yè)務(wù)整體低碳轉(zhuǎn)型、可持續(xù)發(fā)展的角度進(jìn)行統(tǒng)籌和部署。深耕綠色金融發(fā)展近年來(lái)，雖然我國(guó)的綠色金融取得了長(zhǎng)足發(fā)展，但是金融機(jī)構(gòu)在推動(dòng)低碳轉(zhuǎn)型方面仍面臨若干挑戰(zhàn)，特別是在標(biāo)準(zhǔn)制度、碳金融市場(chǎng)發(fā)展以及綠色金融風(fēng)險(xiǎn)管控等方面還有待完善。在全球范圍內(nèi)，關(guān)于綠色和可持續(xù)性的定義標(biāo)準(zhǔn)多種多樣。我國(guó)綠色金融的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)包括國(guó)家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部等七部委聯(lián)合發(fā)布的《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2019年版）》，中國(guó)人民銀行、國(guó)家發(fā)展改革委、中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)的《綠色債券支持項(xiàng)目目錄（2021年版）》，以及中國(guó)人民銀行出臺(tái)的《綠色貸款專(zhuān)項(xiàng)統(tǒng)計(jì)制度》和中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)出臺(tái)的《綠色融資統(tǒng)計(jì)制度》等。一些地方政府也制定了各自的綠色標(biāo)準(zhǔn)，不同的標(biāo)準(zhǔn)之間存在著一定的差異，不僅不利于保護(hù)參與主體的權(quán)益，而且增加了監(jiān)管的難度。此外，我國(guó)的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系與國(guó)際主流綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系存在一定差異，將影響與國(guó)際市場(chǎng)接軌。就如何更好地支撐綠色金融的發(fā)展以及夯實(shí)包括綠色投資在內(nèi)的綠色金融的基礎(chǔ)支撐，倪清建議從如下幾個(gè)方面作出努力。（一）構(gòu)建國(guó)內(nèi)統(tǒng)一且與國(guó)際接軌的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系加強(qiáng)對(duì)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系的建設(shè)，在國(guó)內(nèi)建立一個(gè)統(tǒng)一的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系，為我國(guó)綠色金融的發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。國(guó)內(nèi)和國(guó)際關(guān)于綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系的趨同，有利于推動(dòng)金融市場(chǎng)的雙向開(kāi)放，促進(jìn)我國(guó)綠色資本市場(chǎng)的互聯(lián)互通。我國(guó)要繼續(xù)積極推進(jìn)《可持續(xù)金融共同分類(lèi)目錄》，加強(qiáng)與“一帶一路”國(guó)家綠色標(biāo)準(zhǔn)的有效銜接，參與國(guó)際綠色金融標(biāo)準(zhǔn)制定工作。（二）建立統(tǒng)一的披露體系，并逐步推進(jìn)強(qiáng)制性信息披露我國(guó)應(yīng)制定一套統(tǒng)一的且具有強(qiáng)制性的ESG信息披露機(jī)制，明確信息的披露標(biāo)準(zhǔn)和內(nèi)容。例如：界定金融機(jī)構(gòu)自身和支持不同類(lèi)型項(xiàng)目需要披露的信息范圍和指標(biāo)顆粒度；定性和定量相結(jié)合，提高信息披露質(zhì)量；加強(qiáng)與利益相關(guān)方的互動(dòng)，有效提高信息披露的質(zhì)量和效率。在倪清看來(lái)，金融部門(mén)既要在風(fēng)險(xiǎn)可控、自主協(xié)商的前提下，有序推進(jìn)綠色低碳轉(zhuǎn)型，又要建立高質(zhì)量的ESG信息披露體系，逐步完善ESG評(píng)價(jià)與信息披露標(biāo)準(zhǔn)體系，還要積極參與國(guó)際相關(guān)披露標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)則的制定，在綠色低碳發(fā)展、綠色轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展等方面發(fā)揮引領(lǐng)作用。（三）金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)自身能力建設(shè)，推動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)綠色金融發(fā)展成為我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的重要使命。無(wú)論是監(jiān)管部門(mén)還是金融機(jī)構(gòu)，都要求將綠色金融納入業(yè)務(wù)管理流程和全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，強(qiáng)化業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。倪清認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展綠色金融業(yè)務(wù)過(guò)程中，一方面，要識(shí)別重點(diǎn)領(lǐng)域重點(diǎn)業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，開(kāi)發(fā)針對(duì)性產(chǎn)品。緊跟行業(yè)政策及行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型趨勢(shì)，積極支持符合要求的綠色項(xiàng)目或活動(dòng)；豐富綠色金融產(chǎn)品體系，優(yōu)化綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新、研發(fā)、管理、推廣機(jī)制；加強(qiáng)營(yíng)銷(xiāo)管理，在機(jī)構(gòu)現(xiàn)有綠色產(chǎn)業(yè)政策、營(yíng)銷(xiāo)指引基礎(chǔ)上，補(bǔ)充制定有針對(duì)性的細(xì)分綠色領(lǐng)域營(yíng)銷(xiāo)指引。另一方面，金融機(jī)構(gòu)要結(jié)合自身職能定位和經(jīng)營(yíng)實(shí)際，將ESG要素融入信貸管理全流程，有效識(shí)別