七月證券從業(yè)資格《證券投資分析》同步測(cè)試卷（附答案及解析）一、單項(xiàng)選擇題（共60題，每題1分）。1、2006年，在眾多因素尤其是（）的積極影響下，股票市場(chǎng)逐步走出低迷狀態(tài)，并一舉扭轉(zhuǎn)了熊市進(jìn)入牛市上升通道。A、融資融券制度的推出B、人民幣升值C、股權(quán)分置改革D、機(jī)構(gòu)投資者的迅速發(fā)展【參考答案】：C2、在下列哪種市場(chǎng)中，組合管理者會(huì)選擇消極保守型的態(tài)度，只求獲得市場(chǎng)平均的收益率水平？（）A、無(wú)效市場(chǎng)B、弱式有效市場(chǎng)C、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)D、強(qiáng)式有效市場(chǎng)【參考答案】：D3、（）表示的就是按照現(xiàn)值計(jì)算，投資者能夠收回投資債券本金的時(shí)間(用年表示)，也就是債券期限的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)是每年的債券債息或本金的現(xiàn)值占當(dāng)前市價(jià)的比重。A、凸性B、到期期限C、久期D、獲利期【參考答案】：C4、資本項(xiàng)目一般分為（）。A、有效資本和無(wú)效資本B、固定資本和長(zhǎng)期資本C、本國(guó)資本和外國(guó)資本D、長(zhǎng)期資本和短期資本【參考答案】：D5、下列（）因素在公司財(cái)務(wù)分析中會(huì)減弱公司的變現(xiàn)能力。A、償債能力的聲譽(yù)B、可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)C、擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債D、準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)【參考答案】：C【解析】在公司財(cái)務(wù)分析中以下幾種因素會(huì)增強(qiáng)公司的變現(xiàn)能力：①可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)；②準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)；③償債能力的聲譽(yù)。以下幾種因素會(huì)減弱公司的變現(xiàn)能力：①未作記錄的或有負(fù)債；②擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債。6、與市場(chǎng)組合相比，夏普指數(shù)高表明（）。A、該組合位于市場(chǎng)線(xiàn)上方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好B、該組合位于市場(chǎng)線(xiàn)下方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好C、該組合位于市場(chǎng)線(xiàn)上方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得差D、該組合位于市場(chǎng)線(xiàn)下方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得差【參考答案】：A7、下列結(jié)論正確的是（）。A、所有投資者都具有相同的證券組合可行域B、一般而言，不同的投資者可能具有不同的證券組合可行域C、不同的投資者不可能具有相同的證券組合可行域D、結(jié)論A、B、C都是錯(cuò)誤的【參考答案】：B8、投資風(fēng)險(xiǎn)的大小由未來(lái)可能收益率與期望收益率的偏離程度來(lái)反映。在數(shù)學(xué)上，這種偏離程度由（）來(lái)度量。A、期望收益率B、未來(lái)可能收益率C、收益率的方差D、收益率的標(biāo)準(zhǔn)差【參考答案】：C【解析】投資風(fēng)險(xiǎn)的大小由未來(lái)可能收益率與期望收益率的偏離程度來(lái)反映。在數(shù)學(xué)上，這種偏離程度由收益率的方差來(lái)度量。9、從內(nèi)部控制的角度來(lái)看，（）是內(nèi)控制度的重點(diǎn)。A、執(zhí)業(yè)回避B、信息披露C、隔離墻D、懲處【參考答案】：C10、如果公司某類(lèi)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入比重比其他業(yè)務(wù)收入比重均高出（），則將該公司劃入此類(lèi)業(yè)務(wù)相對(duì)應(yīng)的行業(yè)類(lèi)別。A、5%B、15%C、25%D、30%【參考答案】：D考點(diǎn)：掌握行業(yè)分類(lèi)方法。見(jiàn)教材第四章第一節(jié)，P136。11、以下關(guān)于內(nèi)部收益率的描述，不正確的是（）。A、是一種貼現(xiàn)率B、前提是NPV取OC、內(nèi)部收益率大于必要收益率，有投資價(jià)值D、內(nèi)部收益率小于必要收益率，有投資價(jià)值【參考答案】：D內(nèi)部收益率是NPV=0時(shí)的貼現(xiàn)率，內(nèi)部收益率高于必要收益率時(shí)才有投資價(jià)值。所以D選項(xiàng)不正確。12、一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的喇叭形態(tài)通常應(yīng)該有（）。A、兩個(gè)高點(diǎn)，兩個(gè)低點(diǎn)B、兩個(gè)高點(diǎn)，三個(gè)低點(diǎn)C、三個(gè)高點(diǎn)，兩個(gè)低點(diǎn)D、三個(gè)高點(diǎn)，三個(gè)低點(diǎn)【參考答案】：C13、年通貨膨脹率達(dá)到兩位數(shù)的是（）。A、溫和的通貨膨脹B、嚴(yán)重的通貨膨脹C、惡性的通貨膨脹D、奔騰的通貨膨脹【參考答案】：B【解析】通貨膨脹從程度上分類(lèi)有溫和的、嚴(yán)重的和惡性的三種。溫和的通貨膨脹是指年通貨膨脹率低于10%的通貨膨脹；嚴(yán)重的通貨膨脹是指兩位數(shù)的通貨膨脹；惡性通貨膨脹則是指三位數(shù)以上的通貨膨脹。14、該公司的現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比是（）。A、1.13B、57C、1.2D、38【參考答案】：B15、提出套利定價(jià)理論的是（）。A、馬柯威茨B、夏普C、羅斯D、羅爾【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：了解馬柯威茨、夏普、羅斯對(duì)現(xiàn)代證券組合理論的主要貢獻(xiàn)。見(jiàn)教材第七章第一節(jié)，P325。16、（）降低時(shí)，部分投資者將把儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為股票投資，促使股價(jià)上升。A、股利支付率B、股票獲利率C、利率D、利息支付倍數(shù)【參考答案】：C17、（）不屬于宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析。A、價(jià)格總水平分析B、銀行貸款總額分析C、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)分析D、區(qū)位分析【參考答案】：D18、通常認(rèn)為顯著相關(guān)時(shí)，相關(guān)系數(shù)r的取值范圍是（）。A、0<r≤0．3B、0．3<r≤5C、0．5<r≤0．8D、0．8<r<1【參考答案】：C【解析】熟悉積矩相關(guān)系數(shù)和自相關(guān)系數(shù)的含義及計(jì)算。見(jiàn)教材第四章第四節(jié)，Pl72。19、在宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析中，總量分析法是（）。A、動(dòng)態(tài)分析B、靜態(tài)分析C、主要是動(dòng)態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析D、主要是靜態(tài)分析，也包括動(dòng)態(tài)分析【參考答案】：C20、外盤(pán)大于內(nèi)盤(pán)，通常股價(jià)會(huì)（）。A、上漲B、下跌C、盤(pán)整D、無(wú)法判斷【參考答案】：A21、某一行業(yè)有如下特征：行業(yè)的利潤(rùn)由于一定程度的壟斷達(dá)到了較高的水平，風(fēng)險(xiǎn)因市場(chǎng)結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定、新企業(yè)難以進(jìn)入而較低。那么這一行業(yè)最有可能處于生命周期的（）。A、衰退期B、成熟期C、成長(zhǎng)期D、幼稚期【參考答案】：B【解析】本題考查行業(yè)生命周期分析中成熟期的特征。22、如果價(jià)格的變動(dòng)呈“頭肩底”形，證券分析人員通常會(huì)認(rèn)為（）。A、價(jià)格將反轉(zhuǎn)向上B、價(jià)格將反轉(zhuǎn)向下C、價(jià)格呈橫向盤(pán)整D、無(wú)法預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)【參考答案】：A23、反映公司在一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)報(bào)表是（）。A、資產(chǎn)負(fù)債表B、所有者權(quán)益變動(dòng)表C、利潤(rùn)表D、現(xiàn)金流量表【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：了解利潤(rùn)表反映的內(nèi)容。見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P194。24、（）不是對(duì)通貨膨脹成因的傳統(tǒng)解釋。A、成本推進(jìn)B、需求拉上C、結(jié)構(gòu)性D、輸入性【參考答案】：D對(duì)于通貨膨脹的成因，傳統(tǒng)理論的解釋有三種：需求拉上的通貨膨脹、成本推進(jìn)的通貨膨脹和結(jié)構(gòu)性通貨膨脹。25、關(guān)于MACD的應(yīng)用法則不正確的是（）。A、以DIF和DEA的取值和這兩者之間的相對(duì)取值對(duì)行情進(jìn)行預(yù)測(cè)B、DIF和DEA均為正值時(shí)，DIF向上突破DEA是買(mǎi)人信號(hào)C、DIF和DEA均為負(fù)值時(shí)，DIF向下突破DEA是賣(mài)出信號(hào)D、當(dāng)DIF向上突破0軸線(xiàn)時(shí)，此時(shí)為賣(mài)出信號(hào)【參考答案】：D26、下列關(guān)于新的企業(yè)所得稅法的敘述不正確的是（）。A、按照“簡(jiǎn)稅制、寬稅基、低稅率、嚴(yán)征管”的稅制改革原則，建立各類(lèi)企業(yè)統(tǒng)一適用的企業(yè)所得稅制度B、參照國(guó)際通行做法，體現(xiàn)了“四個(gè)統(tǒng)一”C、兩稅合并的核心方案在于內(nèi)外資企業(yè)均按照25%的稅率征收企業(yè)所得稅D、老的外資企業(yè)在稅率上享有3年的過(guò)渡期照顧【參考答案】：D【解析】老的外資企業(yè)在稅率上享有5年的過(guò)渡期照顧。27、在宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析中，總量分析法是（）。A、動(dòng)態(tài)分析B、靜態(tài)分析C、主要是動(dòng)態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析D、主要是靜態(tài)分析，也包括動(dòng)態(tài)分析【參考答案】：C28、《證券法》規(guī)定，在證券交易活動(dòng)中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以（）的罰款。A、1萬(wàn)元以上10萬(wàn)元以下B、3萬(wàn)元以上20萬(wàn)元以下C、5萬(wàn)元以上30萬(wàn)元以下D、10萬(wàn)元以上50萬(wàn)元以下【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢(xún)管理暫行辦法》、《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、《關(guān)于規(guī)范面向公眾開(kāi)展的證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)行為若干問(wèn)題的通知》以及《證券公司內(nèi)部控制指引》的主要內(nèi)容。見(jiàn)教材第九章第二節(jié)，P419。29、上年年末某公司支付每股股息為2元，預(yù)計(jì)在未來(lái)該公司的股票按每年4%的速度增長(zhǎng)，必要收益率為12%，則該公司股票的價(jià)值為（）。A、25元B、26元C、16.67元D、17.33元【參考答案】：B30、《上市公司行業(yè)分類(lèi)指引》將上市公司共分成（）個(gè)門(mén)類(lèi)。A、20B、13C、10D、8【參考答案】：B31、根據(jù)《證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》，以下對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人的表述錯(cuò)誤的足（）。A、接受證券公司的委托，代理其從事客戶(hù)招攬和客戶(hù)服務(wù)等活動(dòng)的證券公司以外的自然人B、客戶(hù)服務(wù)限于向客戶(hù)傳遞由證券公司統(tǒng)一提供的研究報(bào)告及證券投資有關(guān)的信息C、是證券公司的正式員工D、拓展服務(wù)范圍，提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)【參考答案】：C【解析】熟悉證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)和發(fā)布證券研究報(bào)告與證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的關(guān)系、與證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的關(guān)系及與證券承銷(xiāo)保薦、財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)的關(guān)系。見(jiàn)教材第九章第一節(jié)，P414。32、下列不屬于債券投資價(jià)值外部因素的是（）。A、基礎(chǔ)利率B、市場(chǎng)利率C、票面利率D、市場(chǎng)匯率【參考答案】：C33、某投資者5年后有一筆投資收入10萬(wàn)元,投資的年利率為10%,請(qǐng)分別用單利和復(fù)利的方法計(jì)算其投資現(xiàn)值？（）。A、單利：6.7萬(wàn)元復(fù)利：6.2萬(wàn)元B、單利：2.4萬(wàn)元復(fù)利：2.2萬(wàn)元C、單利：5.4萬(wàn)元復(fù)利：5.2萬(wàn)元D、單利：7.8萬(wàn)元復(fù)利：7.6萬(wàn)元【參考答案】：A34、在K線(xiàn)理論的四個(gè)價(jià)格中，（）是最重要的。A、最高價(jià)B、收盤(pán)價(jià)C、開(kāi)盤(pán)價(jià)D、最低價(jià)【參考答案】：B【解析】四個(gè)價(jià)格中，收盤(pán)價(jià)是最重要的，很多技術(shù)分析方法只關(guān)心收盤(pán)價(jià)，而不理會(huì)其余三個(gè)價(jià)格。我們?cè)谡f(shuō)到目前某只股票的價(jià)格時(shí)，說(shuō)的往往是收盤(pán)價(jià)。35、中1$1i正券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專(zhuān)業(yè)委員會(huì)于（）正式加入亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)。A、2000年1月B、2000年11月C、2001年1月D、2001年11月【參考答案】：C36、可行域滿(mǎn)足的一個(gè)共同特點(diǎn)是：左邊界必然（）。A、向外凸或呈線(xiàn)性B、向里凹C、連接點(diǎn)向里凹的若干曲線(xiàn)段D、呈現(xiàn)為數(shù)條平行的曲線(xiàn)【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：熟悉證券組合可行域和有效邊界的一般圖形。見(jiàn)教材第七章第二節(jié)，P335。37、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專(zhuān)業(yè)委員會(huì)于（）在北京成立。A、2000年7月5日B、2000年7月6日C、2001年7月5日D、2001年7月6日【參考答案】：A【解析】中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專(zhuān)業(yè)委員會(huì)是證券分析行業(yè)的自律組織，成立于2000年7月5日。38、（）指標(biāo)是與KDJ指標(biāo)齊名的常用技術(shù)指標(biāo)。它以一定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況推測(cè)價(jià)格未來(lái)的變動(dòng)防線(xiàn)，并根據(jù)股價(jià)漲跌幅度顯示市場(chǎng)的強(qiáng)弱。A、WMSB、KDC、RSID、BIAS【參考答案】：C39、下列不屬于評(píng)價(jià)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)基本變量的是（）。A、超買(mǎi)超賣(mài)指標(biāo)B、投資指標(biāo)C、消費(fèi)指標(biāo)D、貨幣供應(yīng)量指標(biāo)【參考答案】：A【解析】評(píng)價(jià)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的基本變量有國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo)、投資指標(biāo)、消費(fèi)指標(biāo)、金融指標(biāo)。貨幣供應(yīng)量指標(biāo)屬于金融指標(biāo)。超買(mǎi)超賣(mài)指標(biāo)是專(zhuān)門(mén)研究股票指數(shù)走勢(shì)的中長(zhǎng)期技術(shù)分析工具，不屬于評(píng)價(jià)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的基本變量。40、（）是指證券組合所獲得的高于市場(chǎng)的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。A、詹森指數(shù)B、貝塔指數(shù)C、夏普指數(shù)D、特雷諾指數(shù)【參考答案】：A41、下列不屬于壟斷競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)特點(diǎn)的是（）。A、生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動(dòng)B、生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)，即產(chǎn)品之間存在著差異C、由于產(chǎn)品差異性的存在，生產(chǎn)者可以樹(shù)立自己產(chǎn)品的信譽(yù)，從而對(duì)其產(chǎn)品的價(jià)格有一定的控制能力。D、市場(chǎng)信息對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方都是暢通的，生產(chǎn)者和消費(fèi)者對(duì)市場(chǎng)情況非常了解【參考答案】：D壟斷競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)有以下特點(diǎn)：(1)生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動(dòng)。(2)生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)，即產(chǎn)品之間存在著差異。(3)由于產(chǎn)品差異性的存在，生產(chǎn)者可以樹(shù)立自己產(chǎn)品的信譽(yù)，從而對(duì)其產(chǎn)品的價(jià)格有一定的控制能力。42、（），中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)人民銀行聯(lián)合發(fā)布了《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》，打開(kāi)了合格境外投資者直接投資A股的大門(mén)。A、2001年9月22日B、2002年10月16日C、2002年11月15日D、2006年8月24日【參考答案】：C43、反映證券組合期望收益水平和多個(gè)因素風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的模型是（）。A、套利定價(jià)模型B、特征線(xiàn)模型C、多因素模型D、資本市場(chǎng)線(xiàn)模型【參考答案】：A44、艾略特發(fā)現(xiàn)每一個(gè)周期(無(wú)論上升還是下降)可以分成（）個(gè)小過(guò)程。A、3B、5C、6D、8【參考答案】：D艾略特受到價(jià)格上漲下跌的現(xiàn)象的不斷重復(fù)的啟發(fā)，發(fā)明了波浪理論。該理論是以周期為基礎(chǔ)的。把周期分成時(shí)間長(zhǎng)短不同的各種周期，指出，在一個(gè)大周期之中可能存在小的周期，而小的周期又可以再細(xì)分成更小的周期。每個(gè)周期無(wú)論時(shí)間長(zhǎng)與短，都是以一種相同的模式進(jìn)行。這個(gè)模式就是波浪理論的核心——8浪過(guò)程。每個(gè)周期都是由上升(或下降)的5個(gè)過(guò)程和下降(或上升)的3個(gè)過(guò)程組成。這8個(gè)過(guò)程完結(jié)以后，才能說(shuō)這個(gè)周期已經(jīng)結(jié)束。45、RSl指標(biāo)值大于80，出現(xiàn)了兩個(gè)一波低于一波的波峰，但股價(jià)越走越高，這就是所謂的（）。A、底背離B、頂背離C、雙重底D、雙重頂【參考答案】：B46、（）也稱(chēng)外在價(jià)值，是指期權(quán)的買(mǎi)方購(gòu)買(mǎi)期權(quán)而實(shí)際支付的價(jià)格超過(guò)該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的那部分價(jià)值。A、內(nèi)在價(jià)值B、履約價(jià)值C、金融期權(quán)時(shí)間價(jià)值D、協(xié)定價(jià)值【參考答案】：C【解析】金融期權(quán)時(shí)間價(jià)值，也稱(chēng)“外在價(jià)值”，是指期權(quán)的買(mǎi)方購(gòu)買(mǎi)期權(quán)而實(shí)際支付的價(jià)格超過(guò)該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的那部分價(jià)值。期權(quán)的買(mǎi)方之所以愿意支付額外的費(fèi)用，是因?yàn)橄ＭS著時(shí)間的推移和標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)，該期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值得以增加，使虛值期權(quán)或平價(jià)期權(quán)變?yōu)閷?shí)值期權(quán)，或使實(shí)值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)一步提高。本題的最佳答案是C選項(xiàng)。47、趨勢(shì)線(xiàn)被突破后，這說(shuō)明（）。A、股價(jià)會(huì)上升B、股價(jià)走勢(shì)將反轉(zhuǎn)C、股價(jià)會(huì)下降D、股價(jià)走勢(shì)將加速【參考答案】：B【解析】2009版P262頁(yè)。應(yīng)該為：趨勢(shì)線(xiàn)被突破后，就說(shuō)明股價(jià)的下一步走勢(shì)將反轉(zhuǎn)。（已更正，勿再提交。）48、V形是一種典型的價(jià)格形態(tài)，（）。A、便于普通投資者掌握B、一般沒(méi)有明顯的征兆C、與其他反轉(zhuǎn)形態(tài)相似D、它的頂和底出現(xiàn)兩次【參考答案】：B49、在上升趨勢(shì)中，如果下一次未創(chuàng)新高，即未突破壓力線(xiàn)，往后股價(jià)反而向下突破了這個(gè)上升趨勢(shì)的支撐線(xiàn)，通常這意味著（）。A、上升趨勢(shì)開(kāi)始B、上升趨勢(shì)保持C、上升趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束D、沒(méi)有含義【參考答案】：C【解析】在上升趨勢(shì)中，如果下一次未創(chuàng)新高，即未突破壓力線(xiàn)，往后的股價(jià)又向下突破了這個(gè)上升趨勢(shì)的支撐線(xiàn)，這就產(chǎn)生了一個(gè)很強(qiáng)烈的趨勢(shì)有變的警告信號(hào)。這通常意味著這一輪上升趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束，下一步的走向是下跌。50、根據(jù)公司財(cái)務(wù)狀況分析的綜合評(píng)價(jià)法，一般認(rèn)為，公司財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容主要是評(píng)價(jià)（），其實(shí)是評(píng)價(jià)（），此外還有（），它們之間大致可按（）的比例分配比重。A、盈利能力，償債能力，成長(zhǎng)能力，5：3：2B、盈利能力，成長(zhǎng)能力，償債能力，5：3：2C、盈利能力，償債能力，成長(zhǎng)能力，5：4：1D、成長(zhǎng)能力，盈利能力，償債能力，5：3：2【參考答案】：A【解析】在公司財(cái)務(wù)狀況的綜合評(píng)價(jià)方法中，一般認(rèn)為，公司財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容主要是盈利能力，其次是償債能力，此外還有成長(zhǎng)能力，它們之間大致可按5:3:2來(lái)分配比重，上述為經(jīng)驗(yàn)得出的數(shù)據(jù)。51、公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是（）。A、7.5B、9.5C、10D、15【參考答案】：C52、下列宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中，屬于同步性指標(biāo)的是（）。A、失業(yè)率B、個(gè)人收入C、貨幣供給D、消費(fèi)者預(yù)期【參考答案】：B【解析】A選項(xiàng)屬于滯后性指標(biāo)，CD選項(xiàng)屬于先行性指標(biāo)。53、就我國(guó)而言，（）會(huì)促使部分資金由銀行儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)變?yōu)楣善蓖顿Y，從而對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生積極影響。A、提高利率B、征收利息稅C、加征股票收益稅D、加征股票交易印花稅【參考答案】：B54、（）是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。A、頭肩形態(tài)B、頭肩形態(tài)和雙重頂(底)C、圓弧形態(tài)D、喇叭形【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：掌握反轉(zhuǎn)突破形態(tài)和持續(xù)形態(tài)的形成過(guò)程、特點(diǎn)及應(yīng)用規(guī)則。見(jiàn)教材P1第六章第二節(jié)，P283。55、在聯(lián)合國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)事務(wù)統(tǒng)計(jì)局制定《全部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類(lèi)》中，把國(guó)民經(jīng)濟(jì)劃分為（）個(gè)門(mén)類(lèi)。A、3B、6C、10D、13【參考答案】：C56、《上市公司行業(yè)分類(lèi)指引》的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)是（）。A、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入B、資產(chǎn)總額C、凈利潤(rùn)D、負(fù)債總額【參考答案】：A57、公司的銷(xiāo)售毛利率是（）(見(jiàn)附表)。A．12.18%B．11.19%C．10.93%D．11.87%附表：某公司2010年財(cái)務(wù)報(bào)表主要資料如下：資產(chǎn)負(fù)債表編制單位：sA公司2010年12月31日單位：萬(wàn)元項(xiàng)目期初數(shù)期末數(shù)項(xiàng)目期初數(shù)期末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債貨幣資金2550應(yīng)付賬款209200應(yīng)收賬款200400應(yīng)付票據(jù)45存貨326119長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期投資：長(zhǎng)期借款245【參考答案】：D考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P214。58、債券的流動(dòng)性溢價(jià)是指（）。A、基礎(chǔ)利率和未來(lái)的預(yù)期即期利率的差價(jià)B、遠(yuǎn)期利率和未來(lái)的預(yù)期即期利率的差價(jià)C、基礎(chǔ)利率和遠(yuǎn)期利率的差價(jià)D、預(yù)期利率和即期利率的差價(jià)【參考答案】：B59、根據(jù)行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進(jìn)入限制程度和產(chǎn)品差別，行業(yè)基本上可以分為四種市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，即（）。A、完全競(jìng)爭(zhēng)、不完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、完全壟斷B、公平競(jìng)爭(zhēng)、不公平競(jìng)爭(zhēng)、完全壟斷、不完全壟斷C、完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、寡頭壟斷、完全壟斷D、完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、部分壟斷、完全壟斷【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：了解行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及各類(lèi)市場(chǎng)的含義、特點(diǎn)及構(gòu)成。見(jiàn)教材第四章第二節(jié)，P141。60、德?tīng)査龖B(tài)分布法中，VaR取決于兩個(gè)重要的參數(shù)，即（）。A、持有期和標(biāo)準(zhǔn)差B、持有期和置信度C、標(biāo)準(zhǔn)差和置信度D、標(biāo)準(zhǔn)差和期望收益率【參考答案】：B二、多項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。1、按照傳統(tǒng)觀(guān)點(diǎn)，構(gòu)建證券組合資產(chǎn)應(yīng)遵循的一般性原則除本金的安全性原則、流動(dòng)性原則、多元化原則外，還包括（）。A、有效市場(chǎng)原則B、良好市場(chǎng)性原則C、資本增長(zhǎng)原則D、基本收益的穩(wěn)定性原則E、有利的稅收地位【參考答案】：B,C,D,E2、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析主要探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策、對(duì)證券價(jià)格的影響，經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分為先行性指標(biāo)、同步性指標(biāo)和滯后性指標(biāo)三大類(lèi)，其中下列屬于先行性指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)有（）。A、利率水平B、企業(yè)投資規(guī)模C、個(gè)人收入D、失業(yè)率E、以上都不對(duì)【參考答案】：A,B【解析】經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分為如下三類(lèi)：指標(biāo)類(lèi)型指標(biāo)意義典型指標(biāo)先行性指標(biāo)對(duì)將來(lái)的經(jīng)濟(jì)狀況提供預(yù)示性信息利率、貨幣供給、消費(fèi)者預(yù)期、主要生產(chǎn)資料價(jià)格、企業(yè)投資規(guī)模同步性指標(biāo)基本上與總體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)轉(zhuǎn)變同步個(gè)人收入、企業(yè)工資支出、GDP、社會(huì)商品銷(xiāo)售額滯后性指標(biāo)變化一般滯后于國(guó)際經(jīng)濟(jì)的變化失業(yè)率、庫(kù)存量、銀行未收回貸款3、下列說(shuō)法正確的是（）。A、持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長(zhǎng)，有助于證券價(jià)格上揚(yáng)B、“滯脹”會(huì)導(dǎo)致證券價(jià)格下跌C、證券市場(chǎng)一般提前對(duì)GDP的變動(dòng)做出反應(yīng)D、宏觀(guān)調(diào)控下的GDP減速增長(zhǎng)，必然將使股市轉(zhuǎn)人熊市【參考答案】：A,B,C4、一價(jià)定律的實(shí)現(xiàn)條件是（）。A、兩個(gè)市場(chǎng)之間不存在不合理差價(jià)B、無(wú)交易成本、無(wú)稅收C、無(wú)不確定性存在D、兩個(gè)市場(chǎng)間的流動(dòng)和競(jìng)爭(zhēng)必須是無(wú)障礙的【參考答案】：B,C,D5、影響一個(gè)行業(yè)的興衰的因素有（）。A、技術(shù)進(jìn)步B、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新C、社會(huì)習(xí)慣改變D、經(jīng)濟(jì)全球化【參考答案】：A,B,C,D6、關(guān)于證券投資分析的信息來(lái)源，下列說(shuō)法正確的是（）。A、信息在證券投資分析中起著十分重要的作用，是進(jìn)行證券投資分析的基礎(chǔ)B、信息的多寡、信息質(zhì)量的高低將直接影響證券投資分析的效果。影響分析報(bào)告的最終結(jié)論C、證券分析師從事面向公眾的證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)時(shí)所引用的信息既包括公開(kāi)披露的信息資料，也包括虛假信息、內(nèi)幕信息或者市場(chǎng)傳言D、來(lái)自不同渠道的信息最終都將通過(guò)各種方式對(duì)證券的價(jià)格發(fā)生作用，影響證券的收益率【參考答案】：A,B,D7、行業(yè)分析的主要任務(wù)包括（）。A、預(yù)測(cè)行業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，判斷行業(yè)投資價(jià)值B、分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素及其影響力度C、解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位D、揭示行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)【參考答案】：A,B,C,D8、ACIIA會(huì)員共有四類(lèi)，即聯(lián)盟會(huì)員、合同會(huì)員、融資會(huì)員和聯(lián)系會(huì)員。其中，聯(lián)盟會(huì)員為（）。A、歐洲金融分析師學(xué)會(huì)聯(lián)合會(huì)(EFFAS)B、亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)(ASAF)C、投資管理與研究協(xié)會(huì)(AIMR)D、CFA協(xié)會(huì)【參考答案】：A,B9、某投資者將1萬(wàn)元投資于票面利率10%、5年期的債券，則此項(xiàng)投資的終值按復(fù)利計(jì)算是（）。A、16105元B、15000元C、17823元D、19023元【參考答案】：A10、證券投資分析師在執(zhí)業(yè)過(guò)程中獲取未公開(kāi)重要信息時(shí)，應(yīng)當(dāng)做到（）。A、履行保密義務(wù)B、不得泄露C、不可以傳遞給投資人或委托單位，但可以據(jù)以建議他們買(mǎi)賣(mài)證券D、可以將信息提供給媒體E、可以傳遞給委托單位【參考答案】：A,B11、下列哪些會(huì)計(jì)處理是不合乎規(guī)范的（）A、將公司投資于其他公司所得收益計(jì)作公司資本公積金的來(lái)源B、報(bào)表數(shù)據(jù)未按通貨膨脹或物價(jià)水平調(diào)整C、非流動(dòng)資產(chǎn)的余額，不按歷史成本減折舊或攤銷(xiāo)計(jì)算的D、無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)和開(kāi)辦費(fèi)攤銷(xiāo)基本上是估計(jì)的，但這種估計(jì)未必正確E、研發(fā)和廣告支出在發(fā)生時(shí)已列作了當(dāng)期費(fèi)用【參考答案】：A,C12、下述關(guān)于可行域的描述正確的是（）。A、可行域可能是平面上的一條線(xiàn)B、可行域可能是平面上的一個(gè)區(qū)域C、可行域就是有效邊界D、可行域是由有效組合構(gòu)成的【參考答案】：A,B13、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析的意義是（）。A、為投資組合提供指導(dǎo)B、掌握宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度和方向C、把握證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)D、判斷整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值E、為決策部門(mén)服務(wù)【參考答案】：B,C,D14、除了黃金分割線(xiàn)法和百分比法，人們?cè)趯?shí)踐中還總結(jié)出了其他常見(jiàn)的確定支撐和壓力點(diǎn)位的方法有（）。A、最高點(diǎn)與最低點(diǎn)B、成交密集區(qū)C、頸線(xiàn)D、缺口【參考答案】：A,B,C,D15、證券組合是指?jìng)€(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者所持有的各種（）。A、法定證券的總稱(chēng)B、流通證券的總稱(chēng)C、有價(jià)證券的總稱(chēng)D、上市證券的總稱(chēng)E、資本證券的總稱(chēng)【參考答案】：C,D16、時(shí)間數(shù)列的一個(gè)重要任務(wù)是根據(jù)現(xiàn)象的發(fā)展變化規(guī)律進(jìn)行外推預(yù)測(cè)，最常見(jiàn)的時(shí)間數(shù)列預(yù)測(cè)方法有（）。A、趨勢(shì)外推法B、移動(dòng)平均預(yù)測(cè)法C、指數(shù)平滑法D、線(xiàn)性回歸法E、以上都不對(duì)【參考答案】：A,B,C17、根據(jù)各行業(yè)變動(dòng)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體周期性變動(dòng)的關(guān)系可以將行業(yè)分為（）。A、穩(wěn)定型行業(yè)B、周期型行業(yè)C、防守型行業(yè)D、增長(zhǎng)型行業(yè)【參考答案】：B,C,D【解析】各行業(yè)變動(dòng)時(shí)，往往呈現(xiàn)出明顯的、可測(cè)的增長(zhǎng)或衰退的格局。這些變動(dòng)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體的周期性變動(dòng)是有關(guān)系的，但關(guān)系密切的程度又不一樣。據(jù)此，可以將行業(yè)分為三類(lèi)：(1)增長(zhǎng)型行業(yè)。增長(zhǎng)型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)。(2)周期型行業(yè)。周期型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)。(3)防守型行業(yè)。防守型行業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況在經(jīng)濟(jì)周期的上升和下降階段都很穩(wěn)定。本題的最佳答案是BCD選項(xiàng)。18、在行業(yè)分析的數(shù)理統(tǒng)計(jì)法中，相關(guān)分析的相關(guān)關(guān)系按研究指標(biāo)變量的多少可分為（）。A、正相關(guān)B、一元相關(guān)C、多元相關(guān)D、負(fù)相關(guān)【參考答案】：B,C【解析】在行業(yè)分析的數(shù)理統(tǒng)計(jì)法中，相關(guān)分析的相關(guān)關(guān)系按研究指標(biāo)變量的多少可分為一元相關(guān)(單相關(guān))和多元相關(guān)(復(fù)相關(guān))，按指標(biāo)變量之間依存關(guān)系的形式可分為線(xiàn)性相關(guān)(直線(xiàn)相關(guān))和非線(xiàn)性相關(guān)(曲線(xiàn)相關(guān))，按指標(biāo)變量變化的方向可分為正相關(guān)和負(fù)相關(guān)。19、從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)應(yīng)遵循的基本原則是（）。A、守法合規(guī)B、誠(chéng)實(shí)信用C、客觀(guān)、公平、審慎原則D、忠實(shí)客戶(hù)利益【參考答案】：A,B,D【解析】了解證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)分類(lèi)及其意義。見(jiàn)教材第九章第一節(jié)，P406。20、證券投資分析的三個(gè)基本要素包括（）。A、信息B、步驟C、方法D、資料【參考答案】：A,B,C【解析】熟悉證券投資分析的基本要素。見(jiàn)教材第一章第三節(jié)，Pl2。三、不定項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。1、適合入選收入型組合的證券有（）。A、附息債券B、低派息低風(fēng)險(xiǎn)普通股C、優(yōu)先股D、避稅債券【參考答案】：A,C,D【解析】考點(diǎn)：了解證券組合的含義、類(lèi)型。見(jiàn)教材第七章第一節(jié)，P321。2、中央銀行進(jìn)行直接信用控制的具體手段包括（）。A、規(guī)定利率限額與信用配額B、信用條件限制C、規(guī)定金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性比率D、窗口指導(dǎo)【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：掌握貨幣政策和貨幣政策工具。見(jiàn)教材第三章第二節(jié)，P103。3、一般來(lái)講，影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素主要包括（）以及資產(chǎn)重組等。A、公司凈資產(chǎn)B、盈利水平C、股利政策D、股份分割【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉影響股票投資價(jià)值的內(nèi)外部因素及其影響機(jī)制。見(jiàn)教材第二章第三節(jié)，P43。4、下列屬于金融工程核心分析技術(shù)組合與分解技術(shù)特性的是（）。A、利用基礎(chǔ)性的金融工程工具來(lái)組裝具有特定流動(dòng)性及收益、風(fēng)險(xiǎn)特征的金融產(chǎn)品B、是無(wú)套利均衡原理的具體應(yīng)用C、被稱(chēng)之為復(fù)制技術(shù)D、復(fù)制組合與被復(fù)制組合可以完全實(shí)現(xiàn)有條件的對(duì)沖【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：熟悉金融工程的技術(shù)、運(yùn)作步驟。見(jiàn)教材第八章第一節(jié)，P372。5、擴(kuò)張性公司重組包括（）。A、購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)B、收購(gòu)股份C、公司合并D、合資組建子公司【參考答案】：A,B,C,D6、在不允許賣(mài)空的情況下，當(dāng)兩種證券的相關(guān)系數(shù)為（）時(shí)，可以通過(guò)按適當(dāng)比例買(mǎi)人這兩種證券，獲得比這兩種證券中任何一種風(fēng)險(xiǎn)都小的證券組合。A、-1B、-0．5C、0．5D、1【參考答案】：A,B【解析】考點(diǎn)：熟悉證券組合可行域和有效邊界的一般圖形。見(jiàn)教材第七章第二節(jié)，P330。7、關(guān)于套利交易，以下說(shuō)法正確的有（）。A、套利行為有利于市場(chǎng)流動(dòng)性的提高B、有利于被扭曲的價(jià)格關(guān)系恢復(fù)到正常水平C、價(jià)差越大，套利的積極性越高，套利的人也越多D、國(guó)際上絕大多數(shù)交易所都對(duì)自己可以控制的套利交易采取鼓勵(lì)和優(yōu)惠政策【參考答案】：A,B,C,D8、一般來(lái)說(shuō)，買(mǎi)賣(mài)雙方對(duì)價(jià)格的認(rèn)同程度通過(guò)成交量的大小來(lái)確認(rèn)，具體為（）。A、認(rèn)同程度小，分歧大，成交量小B、認(rèn)同程度小，分析大，成交量大C、價(jià)升量增，價(jià)跌量減D、價(jià)升量減，價(jià)跌量增【參考答案】：A,C9、在貿(mào)易與投資一體化理論中，企業(yè)行為可分為（）。A、總部行為B、分部行為C、實(shí)際生產(chǎn)行為D、投資行為【參考答案】：A,C【解析】考點(diǎn)：熟悉貿(mào)易與投資一體化理論。見(jiàn)教材第四章第三節(jié)，P165。10、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略具有（）的特征。A、全局性B、長(zhǎng)遠(yuǎn)性C、短期目標(biāo)性D、綱領(lǐng)性【參考答案】：A,B,D11、下列屬于每股收益內(nèi)容的有（）。A、每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)B、每股收益部分反映股票所含有的風(fēng)險(xiǎn)C、不同公司間每股收益的比較不受限制D、每股收益多，不一定意味著多分紅【參考答案】：A,D【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義，熟悉財(cái)務(wù)指標(biāo)的評(píng)價(jià)作用，變動(dòng)特征與對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)以及各變量之間的關(guān)系。見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P218。12、下列屬于行業(yè)幼稚期特點(diǎn)的是（）。A、高風(fēng)險(xiǎn)B、低收益C、產(chǎn)品價(jià)格高D、公司數(shù)量很多【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標(biāo)準(zhǔn)。見(jiàn)教材第四章第二節(jié)，P148。13、根據(jù)EVA@的計(jì)算公式，下列（）有助于EVA@提高。A、優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)資金成本最小化B、削減成本，降低納稅，在不增加資金條件下提高NOPATC、開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品D、積極開(kāi)拓市場(chǎng)【參考答案】：A,B【解析】考點(diǎn)：熟悉EVA的含義及其應(yīng)用。見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P235。14、證券分析師組織的主要功能有（）。A、為會(huì)員進(jìn)行資格認(rèn)證B、對(duì)會(huì)員進(jìn)行職業(yè)道德、行為標(biāo)準(zhǔn)管理C、對(duì)證券分析師進(jìn)行培訓(xùn)D、確定分析師收入?yún)⒖紭?biāo)準(zhǔn)【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：了解證券分析師自律組織的性質(zhì)、會(huì)員組成及主要功能。見(jiàn)教材第九章第三節(jié)，P431—432。15、在應(yīng)用KDJ指標(biāo)時(shí)，主要從以下（）方面進(jìn)行考慮。A、KD的取值的絕對(duì)數(shù)字B、J指標(biāo)的取值大小C、KD指標(biāo)的交叉D、KD指標(biāo)的背離【參考答案】：A,B,C,D16、下列屬于財(cái)產(chǎn)性收入內(nèi)容的是（）。A、通俗地講就是指家庭擁有的動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)所獲得的收入B、不包括專(zhuān)利收入C、不涉及實(shí)業(yè)投資D、包括財(cái)產(chǎn)營(yíng)運(yùn)所獲得的紅利收入、財(cái)產(chǎn)增值收益等【參考答案】：A,D【解析】考點(diǎn)：熟悉我國(guó)收入政策的變化及其對(duì)證券市場(chǎng)的影響。見(jiàn)教材第三章第二節(jié)。P110。17、按投資目標(biāo)，證券組合通常包括（）類(lèi)型。A、避稅型B、收入型C、固定資產(chǎn)型D、增長(zhǎng)型【參考答案】：A,B,D【解析】考點(diǎn)：了解證券組合的含義、類(lèi)型。見(jiàn)教材第七章第一節(jié)，P321。18、以下說(shuō)法正確的有（）。A、兩種完全正相關(guān)證券組合的結(jié)合線(xiàn)為一條直線(xiàn)B、兩種完全負(fù)相關(guān)證券組合的結(jié)合線(xiàn)為一條折線(xiàn)C、相關(guān)系數(shù)ρAB的值越小，彎曲程度越低D、相關(guān)系數(shù)ρAB值越小，彎曲程度越高【參考答案】：A,B,D19、對(duì)所確定的金融資產(chǎn)類(lèi)型中個(gè)別證券或證券組合的具體特征進(jìn)行考察分析的目的是（）。A、明確這些證券的價(jià)格形成機(jī)制B、明確影響證券價(jià)格波動(dòng)的諸因素及其作用機(jī)制C、發(fā)現(xiàn)那些價(jià)格偏離其價(jià)值的證券D、對(duì)投資組合進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：熟悉證券組合管理的意義、特點(diǎn)、基本步驟。見(jiàn)教材第七章第一節(jié)，P324。20、證券組合分析法的理論基礎(chǔ)包括（）。A、證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示B、風(fēng)險(xiǎn)由期望收益率的方差來(lái)衡量C、證券收益率服從正態(tài)分布D、理性投資者具有在期望收益率既定的條件下選擇風(fēng)險(xiǎn)最小的證券的特征【參考答案】：A,B,C,D四、判斷題（共40題，每題1分）。1、資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借債來(lái)籌資的，也可以衡量公司在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。（）【參考答案】：正確2、就我國(guó)現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)條件來(lái)說(shuō)，技術(shù)分析更適用于長(zhǎng)期的行情預(yù)測(cè)成熟的證券市場(chǎng)和預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域。（）【參考答案】：錯(cuò)誤3、每個(gè)投資者將擁有同一個(gè)證券組合的可行域。（）【參考答案】：正確【解析】同一證券組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置對(duì)不同的投資者來(lái)說(shuō)是完全相同的，所有投資者擁有同一個(gè)證券組合可行域和有效邊界。4、《證券、期貨投資咨詢(xún)管理暫行辦法實(shí)施細(xì)則》是1998年4月23日中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布并施行的。（）【參考答案】：正確5、內(nèi)部收益率大于必要收益率，則該股票的價(jià)值被低估。（）【參考答案】：正確6、一種證券或組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置完全由該證券或組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差所確定。（）【參考答案】：正確【解析】一種證券或組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置完全由該證券或組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差所確定。每個(gè)位置對(duì)應(yīng)著期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差。7、證券分析師不得兼營(yíng)或兼任與其執(zhí)業(yè)內(nèi)容有利害關(guān)系的其他業(yè)務(wù)或職務(wù)，但可以同時(shí)在兩家或兩家以上的機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】證券分析師不得兼營(yíng)或兼任與其執(zhí)業(yè)內(nèi)容有利害關(guān)系的其他業(yè)務(wù)或職務(wù)，不得以任何形式同時(shí)在兩家或兩家以上的機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)。8、一般情況下，企業(yè)的長(zhǎng)期債務(wù)應(yīng)該超過(guò)營(yíng)運(yùn)資金（）?！緟⒖即鸢浮浚哄e(cuò)誤9、資本資產(chǎn)定價(jià)模型CAPM無(wú)法用模型來(lái)檢驗(yàn)，而套利定價(jià)理論模型APT理論則可以。（）【參考答案】：正確【解析】這是A胛比CAPM理論的優(yōu)越之處，A門(mén)的驗(yàn)證性更好。10、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的間接影響包括創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)、構(gòu)筑產(chǎn)業(yè)趕超效應(yīng)、適應(yīng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等多項(xiàng)功效。（）【參考答案】：正確【解析】熟悉產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的內(nèi)容。見(jiàn)教材第四章第三節(jié)，P161。11、證券市場(chǎng)一般提前對(duì)GDP的變動(dòng)做出反應(yīng)，即它是反映預(yù)期的GDP變動(dòng)。（）【參考答案】：正確12、基本分析流派的分析方法體系體現(xiàn)了以?xún)r(jià)值分析理論為基礎(chǔ)、以統(tǒng)計(jì)方法和現(xiàn)值計(jì)算方法為主要分析手段的基本特征。（）【參考答案】：正確13、影響股票投資價(jià)值的因素很多，包括宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)、行業(yè)形勢(shì)和公司經(jīng)營(yíng)管理等多方面因素的影響。（）【參考答案】：正確14、一般來(lái)說(shuō)，在其他條件不變的情況下，債券的期限越長(zhǎng)，其市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的可能性就越大，投資者要求的收益率補(bǔ)償也越低。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】一般來(lái)說(shuō)，在其他條件不變的情況下，債券的期限越長(zhǎng)，其市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的可能性就越大，投資者要求的收益率補(bǔ)償也越高。15、投資者預(yù)期未來(lái)一段時(shí)間可以收到一筆資金，打算投入股市，但又認(rèn)為現(xiàn)在是最好的建倉(cāng)機(jī)會(huì)，可以進(jìn)行買(mǎi)進(jìn)套期保值。（）【參考答案】：正確【解析】掌握股指期貨套利和套期保值的定義、基本原理。見(jiàn)教材第八章第二節(jié)，P378。16、區(qū)分報(bào)表性重組和實(shí)質(zhì)性重組的關(guān)鍵是看是否進(jìn)行大規(guī)模的資產(chǎn)置換或合并，實(shí)質(zhì)性重組一般要將被并購(gòu)企業(yè)51%以上的資產(chǎn)與并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行置換，或雙方資產(chǎn)合并；而報(bào)表性重組一般都不進(jìn)行大規(guī)模的資產(chǎn)置換或合并。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】題干所述應(yīng)是50％以上，不是51％以上。17、證券組合管理的主要內(nèi)容包括：計(jì)劃、選擇時(shí)機(jī)、選擇證券、修正、評(píng)價(jià)。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】證券組合管理的具體內(nèi)容包括計(jì)劃、選擇時(shí)機(jī)、選擇證券、監(jiān)督等。18、投資者在承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)都能獲得較高收益。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】投資者在承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)只是有可能獲得較高的收益，但不是一定能獲得較高收益。19、在完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)類(lèi)型中，沒(méi)有企業(yè)能夠控制市場(chǎng)的價(jià)格和使產(chǎn)品差異化。（）【參考答案】：正確20、根據(jù)現(xiàn)值求未來(lái)值的過(guò)程，被稱(chēng)為貼現(xiàn)?！緟⒖即鸢浮浚哄e(cuò)誤21、個(gè)人收入、企業(yè)工資支出、主要生產(chǎn)資料價(jià)格都屬于宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的同步性指標(biāo)。（）【參考答案】：錯(cuò)誤