1、PAGE PAGE 9某化工股份有限限公司財(cái)務(wù)分分析某化工股份有限限公司的主要要產(chǎn)品是輕質(zhì)質(zhì)碳酸鈣和超超細(xì)活性碳酸酸鈣。輕質(zhì)碳碳酸鈣用途廣廣泛，在橡膠膠、造紙、涂涂料、油墨、建建材、電線、電電纜、食品、醫(yī)醫(yī)藥、日用化化工等生產(chǎn)中中是一種優(yōu)良良的填充劑，目目前生產(chǎn)能力力3萬(wàn)噸。超超細(xì)活性碳酸酸鈣主要用于于橡膠、塑料料、油墨等行行業(yè)，是一種種優(yōu)良的補(bǔ)強(qiáng)強(qiáng)填充材料，該該產(chǎn)品目前生生產(chǎn)能力是11.5萬(wàn)噸。22002年實(shí)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品首次次出口，出口口輕質(zhì)碳酸鈣鈣1萬(wàn)噸，超超細(xì)活性碳酸酸鈣0.8萬(wàn)萬(wàn)噸，主要出出口到韓國(guó)、香香港、新加坡坡等地。公司生產(chǎn)需要的的主要原料是是企業(yè)附近出出產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)石石灰石和焦寶寶石礦

2、石。原原料的主要供供應(yīng)者是企業(yè)業(yè)周圍的鄉(xiāng)鎮(zhèn)鎮(zhèn)企業(yè)，原料料供應(yīng)穩(wěn)定。公司在20000年底至20001年初，利利用冬季及元元旦、春節(jié)期期間的生產(chǎn)淡淡季，與某化化學(xué)添加劑研研究所合作，對(duì)對(duì)企業(yè)的原生生產(chǎn)設(shè)備和生生產(chǎn)工藝進(jìn)行行了改造，達(dá)達(dá)到了提高生生產(chǎn)能力、改改善產(chǎn)品質(zhì)量量和初步治理理污染的目的的。產(chǎn)品的一一級(jí)品率由447提高到到86，廢廢氣排放得到到控制。20002年4月月公司以100萬(wàn)元的價(jià)格格購(gòu)買了化學(xué)學(xué)添加劑研究究所研制的合合成水合滑石石生產(chǎn)技術(shù)，當(dāng)當(dāng)年試產(chǎn)2000噸獲得成成功。并計(jì)劃劃于20033年推向市場(chǎng)場(chǎng)5000噸噸。20022年10月公公司與化學(xué)添添加劑研究所所簽定長(zhǎng)期合合作協(xié)議，以以

3、期不斷完善善生產(chǎn)工藝和和改造生產(chǎn)設(shè)設(shè)備，并聯(lián)合合開(kāi)發(fā)研制新新產(chǎn)品，把研研究所的技術(shù)術(shù)力量做為公公司的一部分分。在該研究究所的幫助下下，合成水合合滑石生產(chǎn)車車間于20003年2月全全部完工，生生產(chǎn)能力為11.2萬(wàn)噸。設(shè)設(shè)備改造之后后，輕質(zhì)碳酸酸鈣的生產(chǎn)能能力擴(kuò)大到44萬(wàn)噸，超細(xì)細(xì)活性碳酸鈣鈣的生產(chǎn)能力力擴(kuò)大到2.2萬(wàn)噸，將將成為同類產(chǎn)產(chǎn)品的最大生生產(chǎn)企業(yè)，同同時(shí)環(huán)境污染染問(wèn)題也得到到了解決，廢廢氣排放達(dá)到到國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)。2001年起，市市場(chǎng)上碳酸鈣鈣類產(chǎn)品增多多，有許多企企業(yè)加入了該該產(chǎn)品的生產(chǎn)產(chǎn)行列，對(duì)公公司形成了很很大的市場(chǎng)壓壓力。經(jīng)過(guò)對(duì)對(duì)企業(yè)收益情情況和市場(chǎng)情情況的分析，公公司主動(dòng)與幾幾個(gè)老牌

4、生產(chǎn)產(chǎn)企業(yè)聯(lián)合經(jīng)經(jīng)過(guò)兩次降價(jià)價(jià)（降價(jià)幅度度達(dá)15），保保持比其它企企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格格低355，在市場(chǎng)場(chǎng)上形成價(jià)格格優(yōu)勢(shì)，銷售售量上升，成成品庫(kù)存減少少，銷售額增增長(zhǎng)了2000多萬(wàn)元，掌掌握了競(jìng)爭(zhēng)的的主動(dòng)權(quán)。22002年由由于受生產(chǎn)的的限制，銷售售額沒(méi)有大幅幅度增長(zhǎng)。按按更新設(shè)備后后的新增生產(chǎn)產(chǎn)能力，20003年將新新增產(chǎn)值9000萬(wàn)元。資金是許多企業(yè)業(yè)遇到的問(wèn)題題。20000年以前，該該企業(yè)由于經(jīng)經(jīng)營(yíng)不善，影影響了對(duì)銀行行的信用，企企業(yè)從銀行獲獲得的貸款很很少。20000年企業(yè)開(kāi)開(kāi)始改造更新新設(shè)備，由于于缺乏資金，采采取了拖欠原原料款和向其其它單位借款款的籌資方法法。20011年沒(méi)能按期期歸還借款

5、，因因而影響了企企業(yè)的信用。但但是企業(yè)利用用近幾年的大大量盈利，依依靠政府幫助助從銀行得到到了一些貸款款。20022年的股份制制改造，使公公司有能力徹徹底清理了拖拖欠款，重新新與銀行建立立了信用關(guān)系系。公司良好好的盈利能力力，也增加了了籌資的企業(yè)業(yè)信用。公司2002年年產(chǎn)品價(jià)目表表如下：輕質(zhì)碳酸鈣 197元噸超細(xì)活性碳酸 416元元噸合成水合滑石 830元元噸 公司連續(xù)三年（22002、22001、22000）的的財(cái)務(wù)報(bào)表如如下：表1 資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表 （單位位：萬(wàn)元）一、資產(chǎn)類200220012000流動(dòng)資產(chǎn)：1、貨幣資金273.94164.56118.102、應(yīng)收賬款309.61273.967

6、4.273、其它應(yīng)收款款99.2663.97287.734、待處理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)損失4.155、存貨 （1）材材料83.7169.1582.97（2）成品58.0394.38144.53存貨合計(jì)141.74163.53227.50流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)824.55666.02711.75長(zhǎng)期投資：6、長(zhǎng)期股權(quán)投投資205.002.392.39長(zhǎng)期投資合計(jì)205.002.392.39固定資產(chǎn)：7、固定資產(chǎn)原原值916.90567.54408.78 減：固定資資產(chǎn)折舊277.88207.00152.228、固定資產(chǎn)凈凈值639.02360.54256.569、在建工程98.7171.0583.37固定資產(chǎn)合計(jì)737

7、.73431.59339.93無(wú)形資產(chǎn)及其它它資產(chǎn)：11、無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)及其它資產(chǎn)產(chǎn)11.649.0013.00無(wú)形資產(chǎn)及其它它資產(chǎn)合計(jì)11.649.0013.00資產(chǎn)總計(jì)1778.9221109.0001067.077二、負(fù)債類及所所有者權(quán)益流動(dòng)負(fù)債：12、短期借款款30.0013、一年內(nèi)到到期的長(zhǎng)期負(fù)負(fù)債90.0014、應(yīng)付賬款款12.39102.19103.3215、其它應(yīng)付付款30.19239.66307.8316、企業(yè)各項(xiàng)項(xiàng)基金117.92121.98104.90流動(dòng)負(fù)債合計(jì)250.50493.83516.05長(zhǎng)期負(fù)債：17、長(zhǎng)期借款款200.0090.0090.0018、國(guó)家扶持持基金

8、44.3844.3851.02長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)244.38134.38141.02股東權(quán)益：19、股本（9950萬(wàn)股）950.0020、資本公積積161.5021、盈余公積積172.54股東權(quán)益合計(jì)1284.044480.79410.00權(quán)益加負(fù)債合計(jì)計(jì)1778.9221109.0001067.077表2 利潤(rùn)表表 （單單位：萬(wàn)元）200220012000一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收收入1218.0551207.666993.95減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成成本768.82751.25457.03 主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)稅金及附附加85.7084.9769.93二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利利潤(rùn)363.53371.44466.99加：其它業(yè)務(wù)利利潤(rùn)減：

9、費(fèi)用1、管理費(fèi)用12.1812.089.572、營(yíng)業(yè)費(fèi)用84.5364.79103.073、財(cái)務(wù)費(fèi)用22.422.30費(fèi)用合計(jì)(119.133)(79.17)(112.644)三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)244.4292.27354.35加：營(yíng)業(yè)外收入入1、出口退稅34.762、分進(jìn)利潤(rùn)64.533、其它收入27.952.6724.64營(yíng)業(yè)外收入合計(jì)計(jì)(127.244)(2.67)(24.64)減：營(yíng)業(yè)外支出出1、分出利潤(rùn)10.0010.002、其它支出24.5311.5511.66營(yíng)業(yè)外支出合計(jì)計(jì)(34.53)(21.55)(11.66)四、利潤(rùn)總額337.11273.39367.33減：所得稅1、稅前扣除

10、項(xiàng)項(xiàng)目總額45.1941.482、計(jì)稅所得額額337.11228.20325.85所得稅合計(jì)(50.57)(124.033)(177.744)五、凈利潤(rùn)286.54149.36189.59（注：公司20002年享受受的稅率是115，20003年以后后的稅率是333）同類型企業(yè)的財(cái)財(cái)務(wù)平均值如如下：（1）流動(dòng)比率率1.6 （2）速速動(dòng)比率1.0 （3）資資產(chǎn)負(fù)債率00.45 （4）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率 1.40次 （55）存貨周轉(zhuǎn)率 6次 （6）應(yīng)收收賬款周轉(zhuǎn)期期60天 （7）已已獲利息倍數(shù)數(shù)46倍 （8）固定定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率 2.550次 （9）總資產(chǎn)的的報(bào)酬率8.0 （10）凈資產(chǎn)收益率 20.4 （

11、11）銷售毛毛利潤(rùn)率（銷銷售收入銷銷售成本）銷售收入100 23.51、請(qǐng)你用財(cái)務(wù)務(wù)分析方法分分析該公司的的財(cái)務(wù)狀況；2、請(qǐng)從財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表所反映的的情況與你所所作的分析，試試述該公司目目前面臨著什什么問(wèn)題？答案要點(diǎn)：財(cái)務(wù)比率 年份份2002年2001年2000年同行業(yè)平均水平平評(píng)價(jià)短期償債能力1流動(dòng)比率3.291.351.381.6高2速動(dòng)比率2.731.020.941.0高長(zhǎng)期償債能力3資產(chǎn)負(fù)債率率0.290.570.620.45低7已獲利息倍倍數(shù)16.04119.8746倍高營(yíng)運(yùn)能力5存貨周轉(zhuǎn)率率5.043846次差6應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)期8633518760天差8固定資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率2083132.

12、5次差4總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率0841111.4次差盈利能力11銷售毛利利率0.370.380.5423.5%好9總資產(chǎn)報(bào)酬酬率0.24890.25338%好10凈資產(chǎn)收收益率03203420.4%好從短期償債能力力比率來(lái)看，流流動(dòng)比率和速速動(dòng)比率遠(yuǎn)高高于同行業(yè)水水平，說(shuō)明該該企業(yè)有很好好的變現(xiàn)能力力，但也說(shuō)明明資產(chǎn)中流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)所占比比率較大，可可能資產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)存在一定問(wèn)問(wèn)題，可考慮慮進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)調(diào)整，適適度舉債。從企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力力來(lái)看，存貨貨周轉(zhuǎn)率比同同行業(yè)平均水水平差；應(yīng)收收賬款回收期期過(guò)長(zhǎng)，企業(yè)業(yè)的信用政策策可能存在一一定問(wèn)題，應(yīng)應(yīng)加強(qiáng)信用政政策；固定資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率均差于同同行業(yè)平均水水平，說(shuō)明固固定資產(chǎn)和總總資產(chǎn)沒(méi)有得得到充分利用用，應(yīng)查看是是否有閑置資資產(chǎn)存在或有有通貨膨脹因因素存在，若若有閑置資產(chǎn)產(chǎn)存在可考慮慮變賣或租賃賃。總的來(lái)說(shuō)說(shuō)，該企業(yè)的的資