1、VR虛擬現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)研究報(bào)告VR市場(chǎng)研究報(bào)告Part 1PART 01虛擬現(xiàn)實(shí)行業(yè)概述VR，意為虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)；VR一般指虛擬現(xiàn)實(shí)。虛擬現(xiàn)實(shí)，VR技術(shù)，也稱人工環(huán)境，是利用電腦或其 他智能計(jì)算設(shè)備模擬產(chǎn)生一個(gè)三度空間的虛擬世界， 提供用戶關(guān)于視覺、聽覺、觸覺等感官的模擬感受。 VR行業(yè)覆蓋了硬件、系統(tǒng)、平臺(tái)、開發(fā)工具、應(yīng)用以 及消費(fèi)內(nèi)容等諸多方面。目前，虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)正處于初期增長階段，我國各地方政府積極出臺(tái)專項(xiàng)政策，各地產(chǎn)業(yè)發(fā)展各具 特色?，F(xiàn)階段我國虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)生態(tài)初步形成，產(chǎn)業(yè) 鏈主要涉及內(nèi)容應(yīng)用、終端器件、網(wǎng)絡(luò)通信/平臺(tái)和內(nèi) 容生產(chǎn)系統(tǒng)等細(xì)分領(lǐng)域。115虛擬現(xiàn)實(shí)定義及概述VR技術(shù)在全球興起，谷歌

2、、索尼、Facebook等科技巨頭紛紛加大相關(guān)技術(shù)及產(chǎn)品研發(fā)，國內(nèi)多家公司也陸續(xù)推出VR產(chǎn)品。智能可穿戴設(shè)備是指應(yīng)用先進(jìn)電子技術(shù)對(duì)日常穿戴設(shè)備進(jìn)行智能化開發(fā)、設(shè)計(jì)而成的智能設(shè)備。VR產(chǎn)品主要分為移 動(dòng)VR、PC/主機(jī)VR以及VR一體機(jī)。VR分類及相關(guān)產(chǎn)品移動(dòng)VRPC/主機(jī)VRVR一體機(jī)特點(diǎn)價(jià)位低，易普及，內(nèi)容以3D手游 和視頻為主主流VR產(chǎn)品，相對(duì)成熟用戶 體驗(yàn)就好，內(nèi)容較為豐富產(chǎn)品模式先進(jìn)，便攜性 好代表產(chǎn)品暴風(fēng)魔鏡、小米VR、靈鏡小白、 DreamVR3Glasses、蟻視、游戲狂人， EMAX高通VR820、酷開VR、大 朋應(yīng)用潛力移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)輕應(yīng)用視頻、手游、影音、社交等深度游戲玩家和影

3、音用戶日常應(yīng)用，專業(yè)辦公，深度影音游戲116虛擬現(xiàn)實(shí)分類及相關(guān)產(chǎn)品人工智能技術(shù)的不斷提升以及政府利好政策的持續(xù)出臺(tái)，推動(dòng)著中國虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展，目前，我國VR產(chǎn)業(yè)生態(tài)已初步建立，近眼顯示、感知交互、網(wǎng)絡(luò)傳輸、渲染處理與內(nèi)容制作等關(guān)鍵技術(shù)體系已初步形成。產(chǎn)業(yè)鏈從上游到下游依次可以分為零部件、硬件設(shè)備、軟件應(yīng)用、內(nèi)容、服務(wù)/渠道、以及客戶等六個(gè)環(huán)節(jié)。硬 件軟 件芯片顯示器件傳感器輸入/輸出圖像通信存儲(chǔ)識(shí)別移動(dòng)VRPC/主機(jī) VR大型VR設(shè)備工業(yè)級(jí)VRVR一體機(jī)游戲電影定制軟件定制內(nèi)容視頻線上渠道線下渠道直接銷售間接銷售分發(fā)平臺(tái)消費(fèi)者117虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)鏈近年來，我國高度重視虛擬現(xiàn)實(shí)、增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)的

4、技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，并在國家層面積極規(guī)劃和重點(diǎn)布局，工信部、發(fā)改委、科技部、文化部、商務(wù)部出臺(tái)相關(guān)政策。各省市地方政府從政策方面積極推進(jìn)產(chǎn)業(yè)布局，已有十余地市相繼發(fā)布針 對(duì)虛擬現(xiàn)實(shí)領(lǐng)域的專項(xiàng)政策。資料來源：中國信通院、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理118虛擬現(xiàn)實(shí)相關(guān)政策PART 02虛擬現(xiàn)實(shí)行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀隨著技術(shù)和產(chǎn)業(yè)生態(tài)的持續(xù)發(fā)展，虛和行業(yè)應(yīng)用融合創(chuàng)新。虛擬現(xiàn)實(shí)資本市場(chǎng)持續(xù)火熱，產(chǎn)品逐步進(jìn)入大眾消費(fèi)市場(chǎng)，應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴(kuò)張，虛擬現(xiàn)實(shí)設(shè)備體驗(yàn)不斷提升，內(nèi)容逐漸豐富，用戶規(guī)模不斷攀升，數(shù)據(jù)顯示，用戶規(guī)模從2015年的52萬人增長至2017年的499.9萬人，三年間增長了447.9萬人。52.0247.5499.989

5、8.01879.32006.90500100015002000擬現(xiàn)實(shí)的概念不斷演進(jìn)。信息消費(fèi)擴(kuò)大升級(jí)25002015年2016年2017年2018年E2019年E2020年E2015-2020年中國虛擬現(xiàn)實(shí)消費(fèi)者規(guī)模及預(yù)測(cè)單位（萬人）120虛擬現(xiàn)實(shí)消費(fèi)者規(guī)模當(dāng)前我國虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)品研發(fā)仍以初創(chuàng)企業(yè)為主，需要多方協(xié)同布局形成發(fā)展合力，提升整體行業(yè)競(jìng)爭力。同時(shí)，一些實(shí)用性、示范性好的虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)和產(chǎn)品在重點(diǎn)行業(yè)、特色領(lǐng)域的滲透和應(yīng)用還有待進(jìn)一步推廣。在2018年第一季度虛擬現(xiàn)實(shí)投融資輪次分布方面，數(shù)據(jù)顯示，投融資輪次以A輪為主，達(dá)15筆，占比37.5%。其次為種子輪， 10筆投資事件，占比25%。B輪

6、4筆占比10% 、D輪3筆占比7.5% 。C輪2筆,占比5%，天使輪1筆,占比2.5%，未披露10筆占比25%。121虛擬現(xiàn)實(shí)投融資情況110423100246810121416天使輪種子輪A輪B輪C輪D輪未知數(shù)據(jù)來源：飲鹿網(wǎng)、中商產(chǎn)業(yè)研究院2018年第一季度虛擬現(xiàn)實(shí)投融資輪次情況投資時(shí)間（筆）15隨著人工智能的快速發(fā)展，虛擬現(xiàn)實(shí)、機(jī)器人等智能產(chǎn)品層出不窮，不斷的融入人們的生活.伴隨著科技和產(chǎn)業(yè)生態(tài)的持目前，中國虛擬現(xiàn)實(shí)仍處于初級(jí)階增速非?？?。數(shù)據(jù)顯示，2015年以來中國虛擬現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)規(guī)?？焖侔l(fā)展，三年間從15.8億元增長至52.8億元，增長了37億元，年均復(fù)合增長率為82.8%。15.834.

7、652.80102030段，市場(chǎng)規(guī)模處在較小的水平，但市場(chǎng)規(guī)模50續(xù)發(fā)展，推動(dòng)著虛擬現(xiàn)實(shí)概念的不斷演進(jìn)。40602015年2016年2017年2015-2017年中國虛擬現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)規(guī)模情況市場(chǎng)規(guī)模（億元）122虛擬現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)規(guī)模在中國虛擬現(xiàn)實(shí)行業(yè)收入構(gòu)成方面，數(shù)據(jù)顯示，2017年中國虛擬現(xiàn)實(shí)硬件收入達(dá)到4.7億元，軟件收入為1.7億元。隨著中國消費(fèi)者的內(nèi)容消費(fèi)習(xí)慣逐漸養(yǎng)成，虛擬現(xiàn)實(shí)軟件收入將逐漸提升，預(yù)計(jì)2018年中國虛擬現(xiàn)實(shí)行業(yè)軟件收入將達(dá)到30%，硬件收入占比為70%；軟件收入將有望在2019年超越硬件收入。0.51.74.824.53.24.77.311.7 11.015.90.05.010

8、.015.020.025.030.02016年2017年2018年2019年2020年2016-2020年中國虛擬現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)軟硬件收入及預(yù)測(cè)軟件收入（億元）硬件收入（億元）123虛擬現(xiàn)實(shí)硬件收入情況PART 03虛擬現(xiàn)實(shí)細(xì)分市場(chǎng)發(fā)展情況虛擬現(xiàn)實(shí)通過滿足用戶在身臨其境等方面的體驗(yàn)需求，進(jìn)而促進(jìn)信息消費(fèi)擴(kuò)大 升級(jí)與傳統(tǒng)行業(yè)的融合創(chuàng)新。從細(xì)分市場(chǎng)來看，2017年，中國VR市場(chǎng)各細(xì)分市場(chǎng)占比情況中，VR頭戴設(shè)備以 占比60.1%，穩(wěn)居榜首；排在第二的是VR體 驗(yàn)館，占比為10.4%；VR攝像機(jī)排在第三， 占比為9.5%。其后分別為消費(fèi)級(jí)內(nèi)容、VR營銷以及企業(yè)級(jí)內(nèi)容。60.1%10.4%9.5%8.0%1

9、.0%0.3%10.5%2017年中國虛擬現(xiàn)實(shí)細(xì)分市場(chǎng)份額占比情況VR頭部設(shè)備 VR體驗(yàn)館 VR攝像機(jī) 消費(fèi)級(jí)內(nèi)容 VR營銷企業(yè)級(jí)內(nèi)容 其他125虛擬現(xiàn)實(shí)細(xì)分產(chǎn)品市場(chǎng)占比隨著游戲主機(jī)禁令的解除， 2017年中國VR頭戴設(shè)備出貨量為1831.52萬臺(tái)，與2016年相比增長81.2%，預(yù)計(jì)2018年出貨量將有望突破3000萬臺(tái)，增速為63.8%。市場(chǎng)需求量持續(xù)增長，預(yù)計(jì)2018年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到51.4億元，同比增長 124.5%，2020年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到220億元，市場(chǎng)具有很大的潛力。1010.631831.523000.384735.017221.830002000100008000700060

10、00500040002016年2017年2018年E2019年E2020年E2015-2020年中國VR頭戴設(shè)備出貨量及預(yù)測(cè)出貨量（萬臺(tái)）21.722.951.4114.92200501001502002502016年2017年2018年E2019年E2020年E2016-2020年中國VR頭戴設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模及預(yù)測(cè)市場(chǎng)規(guī)模（億元）126虛擬現(xiàn)實(shí)頭戴設(shè)備VR線下體驗(yàn)店作為線下渠道的核心，目前，中國VR線下體驗(yàn)店超過3000家，已成為中國虛擬現(xiàn)實(shí)的重要做成部分。數(shù)據(jù)顯示，在2017年中國VR線下體驗(yàn)店市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到10.5億元，增長率超150%。目前外設(shè)帶來的體驗(yàn)和期望是有一 定差距的，槍械類設(shè)備比例

11、占比為60%，位居榜首；排名第二的是兒童類，占比為57%；排名第三的是跑步機(jī)，比例占比 為49%。3.810.520.93141.64540353025201510502016年2017年2018年E2019年E2016-2020年中國VR線下體驗(yàn)店市場(chǎng)規(guī)模及預(yù)測(cè)市場(chǎng)規(guī)模（億元）60%57%49%47%36%24%0%10%20%30%40%50%60%70%2020年E機(jī)械類兒童類跑步機(jī)賽車類自行車蛋椅類中國VR線下體驗(yàn)店外設(shè)類型占比情況VR線下體驗(yàn)店127消費(fèi)級(jí)VR內(nèi)容主要包括游戲、影視、直播、其他四大類型。數(shù)據(jù)顯示，2017年中國消費(fèi)級(jí)VR內(nèi)容市場(chǎng)規(guī)模為7.5億元，與2016年相比增長1

12、63%，隨著行業(yè)逐漸成熟，產(chǎn)品需求不斷增長，內(nèi)容制作商逐漸開始盈利，預(yù)計(jì)2018年中國消費(fèi)級(jí)VR內(nèi)容市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到18.9億元，同比增長158.5%。2.87.518.952.3134.80204060801001201401602016年2017年2018年E2019年E2020年E2016-2020年中國消費(fèi)級(jí)VR內(nèi)容市場(chǎng)規(guī)模及預(yù)測(cè)市場(chǎng)規(guī)模（億元）128消費(fèi)級(jí)VR內(nèi)容市場(chǎng)企業(yè)級(jí)VR內(nèi)容市場(chǎng)面向的是教育和培訓(xùn)，國家政策的高度重視教育信息化，企業(yè)教育和培訓(xùn)的巨大需求，國家政策對(duì)VR教育利好將進(jìn)一步推動(dòng)市場(chǎng)規(guī)模的增長。數(shù)據(jù)顯示，2017年中國企業(yè)級(jí)消費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到2.21億元，同比增長320%，

13、預(yù)計(jì)2018年中國VR企業(yè)級(jí)內(nèi)容市場(chǎng)將達(dá)到14.06億元，2020年將有望突破300億元。0.5314.062.2187.88309.320501001502002503003502016年2017年2018年E2019年E2020年E2016-2020年中國企業(yè)級(jí)VR內(nèi)容市場(chǎng)規(guī)模及預(yù)測(cè)市場(chǎng)規(guī)模（億元）129企業(yè)級(jí)VR內(nèi)容市場(chǎng)PART 04行業(yè)相關(guān)上市企業(yè)情況23.8938.7435.0339.4631.838.979.768.088.283.284540353025201510502014年2015年2016年2017年2018三季度2014-2018三季度華誼兄弟經(jīng)營數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)總營收（億元）

14、凈利潤（億元）華誼兄弟自2011年開始布局實(shí)景娛樂，自2014年，華誼兄弟將旗下各子業(yè)務(wù)整合為影視娛樂、互聯(lián)網(wǎng)娛樂、品牌授權(quán)與實(shí)景娛樂四大板塊，通過優(yōu)質(zhì)娛樂內(nèi)容的衍生流動(dòng)撬動(dòng)四大板塊的聯(lián)動(dòng)發(fā)展。以電影公社、文化城、主題公園等業(yè)務(wù)為代表的品牌授權(quán)與實(shí)景娛樂板塊；以及以游戲、新媒體、粉絲社區(qū)、在線發(fā)行業(yè)務(wù)為代表的互聯(lián)網(wǎng)娛樂板塊以及第四大業(yè)務(wù)板塊產(chǎn)業(yè)投資板塊。2018年三季度營業(yè)總收入為31.83億元，凈利潤為3.28億元。131華誼兄弟6.165.765.126.294.251.961.130.530.96012345672014年2015年2016年0.32017年2018三季度 2014-20

15、18三季度晶方科技經(jīng)營數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)總營收（億元）凈利潤（億元）2005年6月, 蘇州晶方半導(dǎo)體科技股份有限公司成立于蘇州，是一家致力于開發(fā)與創(chuàng)新新技術(shù)，為客戶提供可靠的，小型化，高性能和高性價(jià)比的半導(dǎo)體封裝量產(chǎn)服務(wù)商。晶方科技的CMOS影像傳感器晶圓級(jí)封裝技術(shù) ，影像傳感器芯片可使用，大量應(yīng)用于智能電話，平板電腦，可穿戴電子等各類電子產(chǎn)品。2018三季度晶方科技營業(yè)總收入為4.25億元，同比下降6.21%，凈利潤為0.3億元，同比下降52.99%。132晶方科技愷英網(wǎng)絡(luò)成立于2008年，是中國知名的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。公司主打“以游戲?yàn)楹诵模椛浞簥蕵贰钡暮诵膽?zhàn)略。2015年12月，愷英網(wǎng)絡(luò)股份有限公司在

16、A股上市。愷英網(wǎng)絡(luò)以“游戲”為核心，集游戲研發(fā)、運(yùn)營、發(fā)行為一體，旗下盛和游戲、浙江九翎擁有強(qiáng)大游戲研發(fā)實(shí)力。公司通過游戲產(chǎn)品和發(fā)行平臺(tái)進(jìn)行橫向延伸，通過電競(jìng)、動(dòng)畫、漫畫、影視劇等泛娛樂內(nèi)容進(jìn)行縱向布局，全力為用戶打造優(yōu)質(zhì)感官體驗(yàn)。7.2823.3927.231.3417.350.636.556.8216.14.92051015202530352014年2015年2016年2017年2018三季度2014-2018三季度愷英網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)總營收（億元）凈利潤（億元）133愷英網(wǎng)絡(luò)6.410.1714.8118.5513.641.362.493.353.851.9220181614121086

17、4202014年2015年2016年2014-2018三季度東方網(wǎng)力經(jīng)營數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)總營收（億元）凈利潤（億元）東方網(wǎng)力科技股份有限公司成立于2000年9月，總部位于中國北京，2014年1月在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，股票代碼：300367。公司“視云天下”產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于城市公共安全、智能交通、智慧城市、軌道交通、智能建筑、家庭安防等多個(gè)行業(yè)。在全國平安城市建設(shè)中，通過東方網(wǎng)力聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)接入的視頻總量累計(jì)已超過159萬路，東方網(wǎng)力為國內(nèi)8個(gè)省級(jí)聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、63個(gè)市級(jí)聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)提供服務(wù)，約占該市場(chǎng)1/3份額。2017年2018三季度134東方網(wǎng)絡(luò)39.5334.2124.359.848.388.732.770.2

18、3504540353025201510502014年2015年2016年2014-2018三季度華聞傳媒經(jīng)營數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)總營收（億元）凈利潤（億元）45.7143.36華聞傳媒投資集團(tuán)股份有限公司于1991年9月成立，1992年12月整體改制為股份制企業(yè)1997年7月，公司股票在深圳證券交易所A股掛牌上市。目前公司內(nèi)部業(yè)務(wù)主要包括財(cái)經(jīng)媒體業(yè)務(wù)、區(qū)域資訊業(yè)務(wù)、網(wǎng)絡(luò)視頻業(yè)務(wù)、漫畫動(dòng)漫業(yè)務(wù)、廣播廣告業(yè)務(wù)、樓宇廣告業(yè)務(wù)、車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)、游戲競(jìng)技業(yè)務(wù)、文旅產(chǎn)業(yè)基金等。數(shù)據(jù)顯示，2018年三季度營業(yè)總收入為24.35億元，同比增長8.4%，凈利潤為0.23億元，同比下降94.7%。2017年2018三季度135華

19、聞傳媒PART 05行業(yè)發(fā)展前景分析15.834.652.8105.8225.6300.90501001502002503003502015年2015-2020年中國虛擬現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)規(guī)模及預(yù)測(cè)市場(chǎng)規(guī)模（億元）目前的VR市場(chǎng)中，產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展還較為原 始，但已經(jīng)形成了產(chǎn)業(yè)循環(huán)的雛形。隨著虛擬現(xiàn) 實(shí)技術(shù)的不斷提升，虛擬現(xiàn)實(shí)終端已開始由單一 向多元、由分立向融合方向演變，應(yīng)用產(chǎn)業(yè)不斷 擴(kuò)大。 VR行業(yè)將在匹配的領(lǐng)域中成為B端客戶不 可缺少的一部分，通過技術(shù)特性在多種行業(yè)中發(fā) 揮作用。虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)的逐漸成熟，資本逐漸進(jìn) 入，市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，預(yù)計(jì)2018年中國虛擬現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)規(guī)模將突破百億元大關(guān)。2016年2017年2018年E2019年E2020年E數(shù)據(jù)庫137市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)強(qiáng)化跨領(lǐng)域技術(shù)以近眼顯示、網(wǎng)絡(luò) 傳輸、感知交互、 渲染處理、內(nèi)容制 作關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域?yàn)?著力點(diǎn)，將光學(xué)、 電子學(xué)、計(jì)算機(jī)、 通信、醫(yī)學(xué)、心理 學(xué)、認(rèn)知科學(xué)以及 人因工程等領(lǐng)域的 相關(guān)技術(shù)引入虛擬 現(xiàn)實(shí)技術(shù)體系。從 而加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)工 作，優(yōu)化中國專利 申請(qǐng)主體結(jié)構(gòu)與地 域分布。提升產(chǎn)品技術(shù)目前的VR市場(chǎng)中， 產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展還較為 原始，但已經(jīng)形成 了產(chǎn)業(yè)循環(huán)的雛 形。通過技術(shù)特性 在多種行業(yè)中發(fā)揮 作用。隨著虛擬現(xiàn) 實(shí)技術(shù)的不斷提 升，虛擬現(xiàn)實(shí)終端 已開始由單一向多 元、由分立向融合 方向演變，應(yīng)用產(chǎn) 業(yè)不斷擴(kuò)大。構(gòu)建公共服務(wù)平