1、第一章 貨幣與貨幣制度主講：皮天雷 金融學(xué) 博士 本章內(nèi)容提要o 初識(shí)貨幣o 貨幣的起源o 形形色色的貨幣o 貨幣的職能o 貨幣的界說(shuō)o 貨幣制度初識(shí)貨幣經(jīng)濟(jì)生活中處處有貨幣初識(shí)貨幣經(jīng)濟(jì)生活中處處有貨幣銀行存、取借、貸券商籌集貨幣資本初識(shí)貨幣貨幣在對(duì)外交往中外匯o相對(duì)于本國(guó)貨幣，一切外國(guó)的貨幣都是“外匯” (foreign exchange, exchange) 。o對(duì)于外國(guó)人來(lái)說(shuō)，人民幣RMB 是他們國(guó)家的“外匯”。初識(shí)貨幣貨幣流通 以個(gè)人、企業(yè)、財(cái)政及機(jī)關(guān)團(tuán)體、銀行等金融機(jī)構(gòu)以及對(duì)外經(jīng)濟(jì)聯(lián)系為中心的貨幣收支緊密聯(lián)結(jié)在一起，此收彼支,此支彼收,由此及彼,連綿不斷。由此構(gòu)成的貨幣收支系統(tǒng),通常

2、稱(chēng)為貨幣流通。初識(shí)貨幣貨幣流通購(gòu)買(mǎi)商品購(gòu)買(mǎi)商品支付服務(wù)支付服務(wù)繳納稅款繳納稅款發(fā)放工資、發(fā)放工資、獎(jiǎng)金獎(jiǎng)金撥付建設(shè)資金、撥付建設(shè)資金、經(jīng)費(fèi)支出經(jīng)費(fèi)支出貸款貸款歸還歸還貸款貸款歸還歸還貸款貸款工薪工薪發(fā)放發(fā)放購(gòu)買(mǎi)購(gòu)買(mǎi)外匯外匯購(gòu)買(mǎi)購(gòu)買(mǎi)外匯外匯購(gòu)買(mǎi)購(gòu)買(mǎi)外匯外匯購(gòu)買(mǎi)購(gòu)買(mǎi)外匯外匯箭頭起點(diǎn)：貨幣支出箭頭起點(diǎn)：貨幣支出箭頭終點(diǎn)：貨幣收入箭頭終點(diǎn)：貨幣收入貨幣的起源 貨幣并非開(kāi)天辟地就已存在o主流觀點(diǎn)：肯定物品交易的發(fā)展，導(dǎo)致貨幣的出現(xiàn)。o也多有人強(qiáng)調(diào)，貨幣是由睿智的統(tǒng)治者制定的。但這樣的論點(diǎn)也并不否定交換發(fā)展的背景。 物物交易為什么必然演進(jìn)到通過(guò)貨幣的交易？ 對(duì)此，有種種論證貨幣的起源o在西方古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的基

3、礎(chǔ)上，馬克思從商品和商品交換著手，對(duì)貨幣問(wèn)題作了系統(tǒng)的理論闡明。o基礎(chǔ)理論：勞動(dòng)價(jià)值學(xué)說(shuō)；o具體推導(dǎo)：價(jià)值形式的發(fā)展必然導(dǎo)致貨幣的產(chǎn)生 。貨幣的起源從交易的社會(huì)成本角度比較物物交易與通過(guò)貨幣的交易o(hù)現(xiàn)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中，從交易社會(huì)成本角度的論證：出發(fā)點(diǎn)不是物物交易的困難，而是交易成本高的必然趨向交易成本低的規(guī)律。o物物交易與通過(guò)貨幣交易分別需要的交易網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量(設(shè) n 指商品數(shù)量)：形形色色的貨幣古代的貨幣種種實(shí)物貨幣貨幣最古老的形態(tài)：o中國(guó)最早的貨幣是“貝”。古書(shū)有“夏后以玄貝”的說(shuō)法，考古屢有證實(shí)。o世界其他地區(qū)也多有使用貝的。荷馬史詩(shī)中，經(jīng)常用牛標(biāo)示物品的價(jià)值；o馬可波羅游記中記載：中國(guó)吐蕃地

4、區(qū)用鹽塊作貨幣。形形色色的貨幣古代的貨幣金屬貨幣：金屬鑄幣流通了幾千年，金屬鑄幣流通了幾千年，直到上世紀(jì)中，世界上直到上世紀(jì)中，世界上才基本成為貨幣的歷史才基本成為貨幣的歷史形態(tài)。形態(tài)。形形色色的貨幣幣材金屬作為幣材的優(yōu)點(diǎn)：o價(jià)值比較高；o易于分割；o易于保存；o易于攜帶。 中國(guó)的晉唐兩代，帛曾充當(dāng)主要幣材，與銅幣并行流通具體條件下，不理想的材料也可充當(dāng)幣材。形形色色的貨幣鑄幣鑄幣的界定：鑄幣是由國(guó)家的印記證明其重量和成色的金屬塊。所謂國(guó)家的印記，包括形狀、花紋、文字等。劣幣驅(qū)逐良幣律：西漢賈誼：“奸錢(qián)日繁 ，正錢(qián)日亡”，從而“法錢(qián)不立” 。（稱(chēng)量貨幣：中國(guó)的元寶）中國(guó)早期用紙做的貨幣始于南宋

5、的大規(guī)模紙幣流通世界最早。明代發(fā)行從不兌現(xiàn)的“大明寶鈔”。形形色色的貨幣（交子）（交子）銀行券與國(guó)家發(fā)行的紙幣o銀行發(fā)行的銀行券（二章四節(jié)有說(shuō)明）；o國(guó)庫(kù)發(fā)行的紙幣；o兩者之間的區(qū)分。形形色色的貨幣可簽發(fā)支票的存款支票：顧客依據(jù)存款向銀行簽發(fā)的支付命令書(shū)賬簿上的貨幣存款貨幣：可簽發(fā)支票的存款與定期存款。形形色色的貨幣外匯存在的種種形態(tài)比較確切地說(shuō)，外匯不僅是指外國(guó)的貨幣（外國(guó)的鈔票和硬幣， 外幣的存款），而且還包括：o 用外幣標(biāo)示的有價(jià)證券；o 限定用于國(guó)際支付的本國(guó)貨幣 更精確的定義見(jiàn)于 IMF 和各國(guó)有關(guān)外匯法規(guī)的釋義，屬專(zhuān)業(yè)從業(yè)人員需掌握的知識(shí)。形形色色的貨幣計(jì)算機(jī)的運(yùn)用與無(wú)現(xiàn)金社會(huì)o首

6、先，電子計(jì)算機(jī)運(yùn)用于銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，使很多種類(lèi)的銀行卡取代現(xiàn)鈔和支票。是否它們終將取代現(xiàn)金，并出現(xiàn)無(wú)現(xiàn)金的社會(huì)？o同時(shí)，由于互聯(lián)網(wǎng)迅速覆蓋全世界，是否有可能使得處于電磁信號(hào)形態(tài)上的貨幣成為貨幣的主要形態(tài)？o這樣的趨勢(shì)將使貨幣本身乃至市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)作發(fā)生怎樣的變化？ 比特幣的產(chǎn)生與發(fā)展形形色色的貨幣最基本的職能o賦予交易對(duì)象以?xún)r(jià)格形態(tài)o作為購(gòu)買(mǎi)和支付的手段o作為積累和保存價(jià)值的手段貨幣的職能賦予交易對(duì)象以?xún)r(jià)格形態(tài)o經(jīng)濟(jì)生活中的交易對(duì)象多種多樣，但都有價(jià)格。o價(jià)格是價(jià)值的表現(xiàn)： 人們無(wú)不承認(rèn)交易對(duì)象都有價(jià)值，但什么是價(jià)值，則有種種理論解釋?zhuān)?而對(duì)價(jià)格如何表現(xiàn)價(jià)值，也即價(jià)格形成的規(guī)律，同樣有種種理論解

7、釋。貨幣的職能貨幣單位o任何價(jià)格，都是貨幣單位的倍數(shù)；沒(méi)有貨幣單位，談不上貨幣的度量。o在我國(guó)經(jīng)濟(jì)生活中,存在的是人民幣。人民幣的單位是“元”,一切商品的價(jià)值都是用多少“元”來(lái)表示。其他國(guó)家商品的價(jià)值也是各以自己國(guó)家的貨幣單位,如鎊、法郎、盧布、美元等等來(lái)表示。貨幣的職能貨幣購(gòu)買(mǎi)力o貨幣購(gòu)買(mǎi)力基本是指對(duì)商品、服務(wù)的“購(gòu)買(mǎi)力”。o貨幣購(gòu)買(mǎi)力與商品、服務(wù)的價(jià)格水平互為倒數(shù)。o現(xiàn)在有聯(lián)合國(guó)提供的以美元為標(biāo)準(zhǔn)的購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)(purchasing power parity, PPP)。貨幣的職能交易媒介或流通手段o貨幣以普遍接受物的形態(tài)（通貨、支票等）在商品買(mǎi)賣(mài)者之間進(jìn)行交易或勞務(wù)支付時(shí)發(fā)揮媒介作用。o以

8、貨幣作為媒介的商品交換是一個(gè)連綿不斷的過(guò)程,這個(gè)過(guò)程被稱(chēng)為商品流通。o在商品流通中,起媒介作用的貨幣,被稱(chēng)為流通手段、購(gòu)買(mǎi)手段、交易媒介。貨幣的職能支付手段o貨幣退出流通,作為一個(gè)獨(dú)立的環(huán)節(jié),即價(jià)值的獨(dú)立存在而使早先發(fā)生的流通過(guò)程結(jié)束。這時(shí)的貨幣就起著支付手段職能。o隨著商品交換的發(fā)展,貨幣作為支付手段的職能也擴(kuò)展到商品流通之外,在賦稅、地租、借貸以及工資和各種勞動(dòng)報(bào)酬等支付中發(fā)揮職能。o貨幣發(fā)揮支付手段職能的特征：沒(méi)有商品在同時(shí)、同地與之相向運(yùn)動(dòng)。貨幣的職能流通中的貨幣和貨幣需求o流通中的貨幣是指發(fā)揮支付手段職能和流通手段的流通過(guò)程中的現(xiàn)實(shí)貨幣。o作為購(gòu)買(mǎi)和支付手段的職能必須要求有現(xiàn)實(shí)的貨幣

9、存在,因此存在貨幣需求(demand for money)的問(wèn)題。貨幣的職能?chē)?guó)際交往中的貨幣職能、匯率o在20世紀(jì)初之前的多少個(gè)世紀(jì),在國(guó)與國(guó)之間,貴金屬作為貨幣,充當(dāng)一般的支付手段、購(gòu)買(mǎi)手段和轉(zhuǎn)移財(cái)富的手段。o現(xiàn)在,在國(guó)際交往中,貨幣以身著國(guó)別的制服為必要條件發(fā)揮職能。o貨幣服務(wù)于國(guó)際交往,涉及匯率,即國(guó)與國(guó)之間貨幣折算比率、兌換比率的問(wèn)題。貨幣的職能貨幣職能圖示貨幣貨幣賦予價(jià)格形態(tài)賦予價(jià)格形態(tài)觀念的貨幣觀念的貨幣用于購(gòu)買(mǎi)支付用于購(gòu)買(mǎi)支付用于積累保存用于積累保存現(xiàn)實(shí)的貨幣現(xiàn)實(shí)的貨幣流通流通不流通不流通o任何概念、范疇的界說(shuō)，都不可能是惟一的、絕對(duì)全面的；從而不可能徹底地“排他”。o 對(duì)于像貨

10、幣這樣的經(jīng)濟(jì)范疇，如果不從不同的視角、不同的深度來(lái)認(rèn)識(shí)其性質(zhì)，那不可能對(duì)之有多少全面的、基本的理解。貨幣的界說(shuō)o最粗略的表述：可用來(lái)買(mǎi)東西的事物，或在購(gòu)買(mǎi)、支付和儲(chǔ)蓄中被普遍接受的東西。o馬克思：價(jià)值尺度與流通手段的統(tǒng)一。o20世紀(jì)以前古典的說(shuō)法：一般等價(jià)物。o始于凱恩斯：流動(dòng)性；最具有流動(dòng)性的財(cái)富。o社會(huì)計(jì)算工具或“選票” 。o從貨幣控制的角度定義貨幣層次。o還有種種機(jī)智的說(shuō)法：給人以啟發(fā)，但無(wú)論如何具體化，也要偶有理論指導(dǎo)。貨幣的界說(shuō)o貨幣與財(cái)富；o貨幣與法 許多古典的論點(diǎn)，今天看來(lái)很容易評(píng)判。但當(dāng)今，有些觀念實(shí)際是古典論點(diǎn)在新的經(jīng)濟(jì)條件下的再現(xiàn)。鑒古而知今，學(xué)說(shuō)史的知識(shí)有助于提高分辨的能

11、力。貨幣的界說(shuō)貨幣制度貨幣鑄造權(quán)分散貨幣鑄造權(quán)分散貨幣流通的紊亂貨幣流通的紊亂不利于統(tǒng)一市場(chǎng)的形成不利于統(tǒng)一市場(chǎng)的形成法律形式規(guī)定貨法律形式規(guī)定貨幣發(fā)行、流通幣發(fā)行、流通貨幣制度的定義貨幣制度的定義 一國(guó)法律形一國(guó)法律形式規(guī)定的貨幣發(fā)式規(guī)定的貨幣發(fā)行與流通的結(jié)構(gòu)行與流通的結(jié)構(gòu)與組織形式。與組織形式。貨幣制度及其構(gòu)成貨幣制度幣材的確定o 本位幣幣材：金屬貨幣制度的基礎(chǔ)o 國(guó)家規(guī)定哪種或哪幾種商品(可能是金屬，也可能是非金屬)為幣材，實(shí)際上都是對(duì)已經(jīng)形成的客觀現(xiàn)實(shí)從法律上加以肯定。o 哪種或哪幾種商品一旦被規(guī)定為幣材，即稱(chēng)該貨幣制度為該種或該幾種商品的本位制，比如以金為幣材的貨幣制度稱(chēng)為金本位。貨

12、幣制度貨幣單位的確定o 貨幣單位是當(dāng)今貨幣制度中的核心構(gòu)成要素。o 貨幣單位包括貨幣的“名”和“值”兩方面。o 按照國(guó)際慣例,一國(guó)貨幣單位的名稱(chēng)往往就是該國(guó)貨幣的名稱(chēng)。o 貨幣單位的確定更重要的是確定幣值。（演進(jìn)）貨幣制度本位幣和輔幣貨幣制度無(wú)限法償和有限法償o所謂無(wú)限法償，即法律規(guī)定的無(wú)限制償付能力，其含義是：法律保護(hù)取得這種能力的貨幣，不論每次支付數(shù)額如何大，不論屬于何種性質(zhì)的支付。o有限法償主要是對(duì)輔幣規(guī)定的，其含義是：在一次支付行為中，超過(guò)一定的金額，收款人有權(quán)拒收；在法定限額內(nèi)，拒收則不受法律保護(hù)。貨幣制度貨幣制度貨幣史銀本位制（16C19C末）o最早的貨幣制度之一o存續(xù)時(shí)間不長(zhǎng)，范圍不廣o原因：體大值??；價(jià)格不穩(wěn)貨幣制度金銀產(chǎn)量的相對(duì)變化金銀產(chǎn)量的相對(duì)變化13C-15501550-168016801720-1760金貴銀賤金貴銀賤美洲用現(xiàn)代技術(shù)開(kāi)采銀礦，銀產(chǎn)增銀貴金賤銀貴金賤 1316世紀(jì)黃金產(chǎn)量膨脹巴西金礦投產(chǎn)巴西金礦投產(chǎn)金產(chǎn)量翻番金產(chǎn)量翻番貨幣制度金銀比價(jià)的變動(dòng)資料來(lái)源：金德?tīng)柌裰鳉W金融史中譯本第28頁(yè)；布羅代爾著15至18世紀(jì)的物質(zhì)文明、經(jīng)濟(jì)和資本主義中譯本第545-548頁(yè)。15191556-16081609-16421643-16501701- 17101741- 1750金金1 1 1111銀銀11.312.2 13