1、FAX：尊敬的吳先生：一謹(jǐn)在此向您介紹本公司 北京新成久 (New Succever，簡稱NSR)國際投資110101003899347成立于2002年，在中國烏魯木齊和美國紐約分別設(shè)有投資型與實業(yè)型公司，實施外鄉(xiāng)化跨國聯(lián)合經(jīng)營，專業(yè)從事金融與產(chǎn)業(yè)投資和投資管理等投資銀行業(yè)務(wù)。注冊經(jīng)營范圍：工程投資；銷售；貨物、技術(shù)進(jìn)出口。新成久在資本運(yùn)營領(lǐng)域內(nèi)，是一家成長型公司，致力成為中國和美國境內(nèi)一流的資本與產(chǎn)業(yè)對接交易商、資本要素的整合者和附加值的提供者。公司由具有堅實雙語背景；深諳中國、美國資本市場；掌握先進(jìn)金融與產(chǎn)業(yè)資本運(yùn)營實務(wù)操作技術(shù)的專業(yè)人才組建經(jīng)營管理團(tuán)隊，2002年發(fā)起于中國北京，以流通產(chǎn)

2、業(yè)投資和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)起步構(gòu)建資本運(yùn)營平臺；通過漸進(jìn)式開展不斷增強(qiáng)資金、渠道、技術(shù)集合運(yùn)營實力；2004年于美國紐約設(shè)立公司涉足美國資本市場；2006年于中國烏魯木齊設(shè)立實業(yè)公司拓展中亞市場，同期以ALLIANCEINVESTMENTFUNDLLC；USA簡稱AIF，PE基金成員資格作為其中國授權(quán)執(zhí)行制聯(lián)署，依托于私募資本面向中國與美國境內(nèi)的政府和企業(yè)，通過金融工具集成、智力成果共享、專業(yè)能量釋放等方式，開展投資銀行業(yè)務(wù)；2021年以政企聯(lián)合形式投資于電子商務(wù)，在建打造“大型專業(yè)交互式開放型商務(wù)公共信息平臺。新成久以“混合資本擴(kuò)張、產(chǎn)融資本結(jié)合模式為核心經(jīng)營戰(zhàn)略，投資和效勞于中國和美國境內(nèi)具有可持續(xù)

3、開展、穩(wěn)定資本增值潛力的企業(yè)。針對處于開展期、擴(kuò)展期、成熟期和Pre-IPO各個時期目標(biāo)企業(yè)不同的融資需求與資本性質(zhì)，以“適宜、公允、互惠、共贏為根本原那么，多元設(shè)計直接與間接、財務(wù)性與戰(zhàn)略性投資方案，通過股權(quán)投資、債權(quán)投資、管理層收購、杠桿收購、重組并購等方式，為目標(biāo)企業(yè)優(yōu)化配置權(quán)益資本、夾層資本和債務(wù)資本。在資本經(jīng)濟(jì)時代，新成久愿與各界同仁資源共享；新益求新，成己成物，久運(yùn)無息！ 二謹(jǐn)在此向您介紹本公司工程投資業(yè)務(wù)經(jīng)營策略北京新成久國際投資為中國境內(nèi)投資類公司，從事中國外鄉(xiāng)投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營；美國新成久國際集團(tuán)是ALLIANCEINVESTMENTFUNDLLC；USA簡稱AIF，PE基金基

4、金管理人之一，從事美國外鄉(xiāng)投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營。投資資本性質(zhì)：私募資本。包括但不限于基金資本和企業(yè)資本。投資經(jīng)營性質(zhì)：以資本增值為目的集合投資。包括但不限于投資自營和基金管理、投資經(jīng)紀(jì)。投資經(jīng)營策略：平安性、流動性、收益性；分散投資；聯(lián)合投資；直接與間接投資相結(jié)合。投資資本組合：大比例財務(wù)性投資債務(wù)資本，小比例戰(zhàn)略性投資權(quán)益資本。投資比例配置：在基金資產(chǎn)凈值范圍內(nèi)根據(jù)工程生命周期設(shè)定：風(fēng)險資本10-15%；創(chuàng)業(yè)資本15-20%；開展擴(kuò)張資本20-30%；美化資本30-35%。投資根本方式：(工程公司制)股權(quán)投資和債權(quán)投資股東借款；過橋資金；金融信用擔(dān)保。工程選擇標(biāo)準(zhǔn)：內(nèi)在價值未被市場認(rèn)識或被市場低

5、估的工程；高成長性工程。整合后的高效能資產(chǎn)的增值不是簡單的算術(shù)之和，而是集合乘積之和。工程投資范圍： 農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)范圍內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)營工程；工業(yè)和建筑業(yè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)具有自然壟斷或者相對市場壟斷資源優(yōu)勢、高技術(shù)附加值、可持續(xù)的競爭性工程；金融效勞工程。工程評價機(jī)制： 堅持合法、科學(xué)、真實、準(zhǔn)確、可比性原那么。定性與定量分析相結(jié)合；靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合。包括NPV-凈現(xiàn)值評估法；EVA-經(jīng)濟(jì)價值增值評估法； ROIC-投資資本回報率評估方法；CFROI-投資現(xiàn)金流收益率評估法； ROV-實物期權(quán)評估法。三謹(jǐn)在此向您介紹本公司工程投資業(yè)務(wù)階段性工作流程：時機(jī)選擇階段受理融資工程。收受工程

6、融資文件；建檔納入工程數(shù)據(jù)庫；函告融資人。目標(biāo)企業(yè)接觸。核選具有資本增值潛力的工程，發(fā)送要約邀請函。與融資人相互溝通了解工程發(fā)起、建設(shè)進(jìn)程；投資、融資動因與資源配置；團(tuán)隊執(zhí)行力與契合性。論證決策階段建立合作關(guān)系。與融資人構(gòu)建投融資交易根本合作框架并簽署協(xié)議，進(jìn)入工程籌備。專業(yè)工程論證。全方位采集有關(guān)工程實施要素產(chǎn)品、技術(shù)、市場、管理、資本等量化數(shù)據(jù)；分析評價投資平安合理性與資本增值保障；設(shè)計交易構(gòu)造提供決策依據(jù)。交易構(gòu)造協(xié)商。與融資人協(xié)商確定交易構(gòu)造諸具體內(nèi)容；進(jìn)行投資決策與資本籌備。交易執(zhí)行階段投資交易實施。與融資企業(yè)簽署合約建立投資合同法律關(guān)系，按照合同約定權(quán)力義務(wù)執(zhí)行投資交易；成立工程公

7、司，制定工程投資財務(wù)、風(fēng)險、效益管理控制方案。投資管理控制。對投資工程運(yùn)營過程中的運(yùn)營質(zhì)量、風(fēng)險、效率、成果跟蹤評價。 1尋找投資時機(jī)，建立合作關(guān)系。新成久認(rèn)為，無論工程本身具有怎樣的經(jīng)濟(jì)效益前景，實現(xiàn)資本增值，首先取決于投資人與融資人團(tuán)隊整合后的決策與執(zhí)行力。資本與工程鏈接的過程，實質(zhì)為投資人與融資人團(tuán)隊默契融合的過程。新成久關(guān)注投資工程的資本增值潛力，更希望能夠與各種不同開展階段的融資企業(yè)實現(xiàn)資源共享，在平等、尊重的根底上優(yōu)勢互補(bǔ)，建立良好的投資合作關(guān)系，互惠互利。籍借于經(jīng)濟(jì)信息資源互動交流系統(tǒng)，新成久在接收到不同渠道提供的工程融資文件后，首先就工程所涉及的中國產(chǎn)業(yè)投資導(dǎo)向及相關(guān)經(jīng)濟(jì)與法律

8、政策、行業(yè)開展動態(tài)、工程區(qū)位的投資環(huán)境、資源優(yōu)勢和工程產(chǎn)品或效勞的市場可持續(xù)開展及上升趨勢等方面進(jìn)行開放式初期核選工作，列尋出具有資本增值的工程，向工程融資企業(yè)發(fā)出合作邀請要約，雙方進(jìn)行接觸性面洽，相互了解各自經(jīng)營團(tuán)隊現(xiàn)實狀態(tài)，同時就投資關(guān)注與融資需求、工程運(yùn)行機(jī)制以及有可能形成的資本與工程對接模式、各自期望實現(xiàn)的合作利益保障等方面進(jìn)行充分交流，并在協(xié)商契合與慎重決策的根底上，以書面協(xié)議方式建立投資合作關(guān)系，構(gòu)建根本合作框架。2  進(jìn)行投資論證，協(xié)商交易構(gòu)造。按照與企業(yè)就工程所簽署合作協(xié)議中約定時間進(jìn)程，新成久根據(jù)融資工程的行業(yè)特征，組織市場分析人員、工程技術(shù)人員、財務(wù)與經(jīng)濟(jì)分析師等

9、建立專項論證組，以企業(yè)所提供的工程融資文件及落實性實地考察量化數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)參考，對于工程建設(shè)的必要性與建設(shè)規(guī)模合理性、工程實施的產(chǎn)品、技術(shù)、市場、管理、資金等資源條件、工程實施進(jìn)度、投資風(fēng)險與投資效益進(jìn)行工程投資綜合論證評價，包括工程建設(shè)條件、技術(shù)條件、財務(wù)方案與投資風(fēng)險論證等等，為投資委員會提供投資風(fēng)險預(yù)案與投資合作方案比選決策依據(jù)。同時在論證評價過程中，與企業(yè)緊密溝通共同細(xì)致商討補(bǔ)充與完善工程各個要素的缺乏環(huán)節(jié)設(shè)計。新成久以順暢的投入產(chǎn)出、嚴(yán)格的風(fēng)險控制和強(qiáng)有力的鼓勵約束作為投資機(jī)制；以資本運(yùn)營方式、資本投入時機(jī)與退出方式、資本增值收益保障為重點關(guān)注，與融資企業(yè)談判協(xié)商設(shè)定交易構(gòu)造內(nèi)容，進(jìn)行

10、資金籌備與投資決策，簽約建立合同法律關(guān)系。交易構(gòu)造內(nèi)容涉及：合作策略。即投資性質(zhì)。法律適用。即投資合同法律關(guān)系。合作方式。即投資合作主體性質(zhì)。合作條件。即各方投資標(biāo)的物。合作期限。即資本投入與退出進(jìn)程。合作權(quán)益。即投資自益權(quán)與共益權(quán)歸屬。合作利益：即投資回報比例。合作追索。即投資風(fēng)險控制。3投資交易執(zhí)行，工程過程管理。   新成久與融資企業(yè)按照投資合同條款履行投資權(quán)力義務(wù)，實施工程投資運(yùn)營質(zhì)量、風(fēng)險、效率和成果評價管理。跟蹤控制： 建設(shè)區(qū)位與廠址方案實施;配套根底設(shè)施方案實施;建筑工程方案落實實施;技術(shù)設(shè)備工程方案實施;上游市場采購方案實施;下游市場營銷方案實施;

11、組織機(jī)構(gòu)管理方案實施;生產(chǎn)運(yùn)營管理方案實施;財務(wù)運(yùn)營管理方案實施。四謹(jǐn)在此提請貴公司慎重進(jìn)行工程融資任何企業(yè)開展到一定階段，都需要借助資本的力量來實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)規(guī)模的迅速擴(kuò)張。資本運(yùn)作已成為企業(yè)未來開展戰(zhàn)略的重要組成局部。企業(yè)融資方式按資金的來源分類，可分為內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資是指將本企業(yè)的留存收益和折舊轉(zhuǎn)化為投資的過程。外源融資是指吸收其他經(jīng)濟(jì)主體的資金轉(zhuǎn)化為自己投資的過程。隨著技術(shù)的進(jìn)步和生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，單純依靠內(nèi)源融資已很難滿足企業(yè)的資金需求，外源融資已逐漸成為企業(yè)獲得資金的重要方式。1正確理解工程融資。工程融資，按照美國財會標(biāo)準(zhǔn)手冊FASB第四十七號表述，工程融資是指“對需要大規(guī)模資

12、金的工程金融活動，借款人原那么上將工程本身擁有的資金及其收益作為還款資金來源，而且將其工程資產(chǎn)或權(quán)益作抵質(zhì)押而取得的一種無追索權(quán)或有限追索權(quán)的貸款方式。中國國家計委與外匯管理局共同發(fā)布的境外進(jìn)行工程融資管理方法中對現(xiàn)行工程融資定義為：“以境內(nèi)建設(shè)工程名義在境外籌措資金，并以工程自身預(yù)期的收入資金量、自身的資產(chǎn)與權(quán)益來承當(dāng)債務(wù)歸還責(zé)任的融資方式。 工程融資是一種特殊的融資方式，至少有工程發(fā)起人企業(yè)、工程公司、投資人三方參與。其特點在于融資金額大；工程建設(shè)期與回收期長;不確定因素多；一般具有良好的經(jīng)濟(jì)與社會效益。2防止被動性融資。企業(yè)應(yīng)當(dāng)防止在面臨資金困難時才考慮到進(jìn)行融資?！芭R時抱佛腳的被動性融

13、資狀態(tài)，一方面不利于企業(yè)充分、全面地預(yù)算融資本錢和衡量融資過程的不確定性風(fēng)險，另一方面容易導(dǎo)致企業(yè)以額外出讓或者喪失企業(yè)權(quán)益為代價獲取資本，融資目的實現(xiàn)了，卻由此增加了企業(yè)隱性權(quán)益風(fēng)險。企業(yè)在融資前，首先應(yīng)了解到資本的本性是逐利而不是救急，更不是慈善，其次應(yīng)當(dāng)了解資本的歸還或退出特點和必須承當(dāng)融資本錢的要求；第三需結(jié)合企業(yè)自身的實際情況，考慮和滿足融入資本的條件，制定完善的長期融資規(guī)劃。3事先進(jìn)行內(nèi)部評價。企業(yè)實現(xiàn)融資的關(guān)鍵性因素，在于充分表達(dá)企業(yè)以及發(fā)起工程的潛在投資價值。因此企業(yè)在進(jìn)行融資前，首先需要理清內(nèi)部產(chǎn)權(quán)關(guān)系、資產(chǎn)權(quán)屬關(guān)系，其次需要從企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃、市場營銷、產(chǎn)品開發(fā)、品質(zhì)控制、本錢

14、控制、資源整合與運(yùn)作、人力開發(fā)、風(fēng)險預(yù)警、持續(xù)創(chuàng)新等方面進(jìn)行內(nèi)部核心能力事先評價。從而防止進(jìn)入過度包裝或者毫不包裝，以及僅顧及資本擴(kuò)張而忽略標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)營治理等融資風(fēng)險誤區(qū)。4組建專業(yè)融資團(tuán)隊。工程融資是企業(yè)資本擴(kuò)張戰(zhàn)略的重要組成局部，意味著企業(yè)跨行業(yè)領(lǐng)域邁進(jìn)資本市場。在資本市場中，資本的本性是逐利，企業(yè)融資行為本質(zhì)無異于商場博弈。在不了解和掌握資本市場的運(yùn)行機(jī)制和法律政策；市場主體結(jié)構(gòu)及運(yùn)作模式、根本交易構(gòu)造和交易慣例條件下，企業(yè)將面臨的融資風(fēng)險是難以預(yù)測的。因此從躲避風(fēng)險并效率運(yùn)作角度而言，企業(yè)需要聘用專業(yè)金融、法律與財務(wù)人才，組建專業(yè)融資團(tuán)隊，以權(quán)益保障為核心原那么，為企業(yè)提供技術(shù)支持與決策參

15、考。 “知己知彼是企業(yè)在資本市場中勝券在握的根底性前提條件。五謹(jǐn)在此向您介紹美國聯(lián)合投資基金美國是世界上基金投資最興旺的國家之一，投資基金是美國公眾主要的儲蓄和投資工具，基金市場規(guī)模已到達(dá)數(shù)十萬億美元。迅猛開展的中國經(jīng)濟(jì)，對美國投資基金形成無法抗拒的誘惑力。 新成久作為美國聯(lián)合投資基金管理人之一與其聯(lián)合投資，在產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)向具有高增長潛力的、不同開展階段的非上市企業(yè)進(jìn)行投資、通過投資推動企業(yè)開展、并在適宜的時機(jī)通過各類退出方式實現(xiàn)資本增值收益。 基金注冊地：美國特拉華州，2006年發(fā)起成立。已經(jīng)過美國政府認(rèn)證及中國駐美使館認(rèn)證?；鹦再|(zhì)：私募性質(zhì)、封閉式、公司型、美元投資基金?；鸸芾?/p>

16、人：美國新成久國際集團(tuán)；中國業(yè)務(wù)授權(quán)執(zhí)行人北京新成久國際投資。 AIF設(shè)立董事會，制定、審核和監(jiān)控基金的投資戰(zhàn)略；監(jiān)控基金管理公司的投資決策和執(zhí)行情況；與新成久共同組建唯一性的投資決策委員會及風(fēng)險管理委員會，審核監(jiān)控新成久基金運(yùn)營管理任何行為。投資范圍：金融投資。包括證券、外匯、金融衍生品。產(chǎn)業(yè)投資。 包括已處于穩(wěn)定性階段非上市公司投資、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資。投資理念：采取價值型投資理念管理基金資產(chǎn)。主要投資于那些內(nèi)在價值未被市場認(rèn)識或被市場低估，或與同類型公司相比具有更高相對價值的工程，通過對投資組合的動態(tài)調(diào)整來分散和控制風(fēng)險，在注重資金資產(chǎn)平安的前提下，追求基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值和現(xiàn)金流通速

17、度。投資原那么：本著平安性、收益性、流動性原那么，綜合宏觀經(jīng)濟(jì)和資本市場變化等因素，確定資產(chǎn)配置比例，通過分散投資，到達(dá)控制和降低投資風(fēng)險，保障基金資產(chǎn)平安，謀求基金資產(chǎn)長期穩(wěn)定的增長。投資策略：資產(chǎn)配置策略。在綜合宏觀經(jīng)濟(jì)開展?fàn)顩r，政策取向、市場條件等多種因素的根底上，首先確定基金在工程上的投資比例。工程選擇策略：堅持價值型投資理念，確定以相對價值判斷為核心，兼顧對公司內(nèi)在價值評估的選擇工程思路，同時以根本分析為根底，重視數(shù)量分析，系統(tǒng)考察工程投資價值，最終確定所投資的工程。風(fēng)險控制策略： 在基金管理中，將充分注重投資組合的流動性，高度重視基金資產(chǎn)平安，對基金管理重點從資產(chǎn)流動性風(fēng)

18、險管理、組合系統(tǒng)性風(fēng)險管理、組合非系統(tǒng)性風(fēng)險管理和投資人員道德風(fēng)險控制等四個方面嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險控制策略。投資決策和執(zhí)行：投資決策委員會是基金最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，主要職責(zé)是根據(jù)基金投資目標(biāo)和對市場的判斷決定基金總體投資策略。審核并批準(zhǔn)新成久提出的資產(chǎn)配置與投資方案，由基金風(fēng)險控制委員會監(jiān)督投資組合的制定與執(zhí)行過程中的風(fēng)險程度，及時向投資決策委員會提交風(fēng)險監(jiān)控報告和風(fēng)險控制建議。六謹(jǐn)在此向您說明本公司工程投資論證決策條件范圍法律條件：行業(yè)政策；市場準(zhǔn)入；區(qū)域政府支持。市場條件：國內(nèi)外行業(yè)開展現(xiàn)狀與開展趨勢；市場容量與增長潛力；價格水平；競爭力，進(jìn)入壁壘。競爭條件：自然資源；工藝技術(shù)和裝備；規(guī)模效益；產(chǎn)品開

19、發(fā)能力；產(chǎn)品質(zhì)量性能；價格；商標(biāo)與品牌；工程區(qū)位；人力資源。發(fā)起條件：發(fā)起戰(zhàn)略；發(fā)起時機(jī)；發(fā)起規(guī)模。資源條件：物質(zhì)資源原材料、供給品、建筑材料、機(jī)器設(shè)備等；技術(shù)資源專利技術(shù)、工藝設(shè)計、加工配方等；人力資源專業(yè)技術(shù)人才、管理人才和普通勞動力等；財力資源資金實力、融資條件和渠道；生態(tài)資源。產(chǎn)品條件：品種與組合類型；產(chǎn)量；規(guī)格；質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)；工藝技術(shù)；材質(zhì)；性能；用途；價格。技術(shù)條件：硬技術(shù)即表達(dá)為機(jī)器、設(shè)備、根底設(shè)施等生產(chǎn)和工作條件的物質(zhì)技術(shù)；軟技術(shù)即表達(dá)為方法、程序、信息、經(jīng)驗、技巧和管理能力的非物質(zhì)技術(shù)；技術(shù)根底參數(shù)、規(guī)模和容量。建設(shè)條件：區(qū)域位置；廠址面積；地形地貌；工程與水文地質(zhì)；交通運(yùn)輸；原

20、材料與動力供給；氣象；環(huán)境影響與保護(hù)；人力資源；施工保障；實施進(jìn)度。環(huán)境條件：交通、通訊、工業(yè)消費與商業(yè)消費結(jié)構(gòu)與消費水平、人口；收入。風(fēng)險條件：政策風(fēng)險，包括國家政治環(huán)境與工程政策法規(guī)的相容兩項指標(biāo)；金融風(fēng)險，包括銀行利率變化與市場投資收益等對資金投向的影響；技術(shù)風(fēng)險，包括技術(shù)先進(jìn)性、可替代型、易模仿性、可靠適用性與知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)；市場風(fēng)險，包括潛在需要、市場份額、市場進(jìn)入障礙；管理風(fēng)險，管理層與員工素質(zhì)的管理水平與適應(yīng)能力；變現(xiàn)風(fēng)險，包括資本占用期、資本占用本錢、增值能力及資本退出方式的選擇。管理條件：范圍管理；時間管理；質(zhì)量管理；人力資源管理；溝通管理；風(fēng)險管理；集合管理。主體條件：設(shè)立背

21、景；股權(quán)結(jié)構(gòu)；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；管理結(jié)構(gòu)；經(jīng)營框架；生命周期；融資背景，融資戰(zhàn)略。七謹(jǐn)在此向您說明本公司工程投資財務(wù)評價條件范圍財務(wù)評價根本原那么：費用與效益計算范圍一致原那么；動態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合，以動態(tài)分析為主原那么；定量分析與定性相結(jié)合，以定量分析為主原那么；階段性分析和全過程分析相結(jié)合，以全過程分析為主原那么；預(yù)測分析與統(tǒng)計分析相結(jié)合，以預(yù)測分析為主原那么；費用與效益識別的有無比照原那么；以動態(tài)分析為主的原那么；基數(shù)數(shù)據(jù)確定中的穩(wěn)妥原那么。投資規(guī)模設(shè)定要素：包括市場需求；自然資源、原材料、能源供給及其他外部條件；生產(chǎn)技術(shù)與設(shè)備的先進(jìn)性及其來源；資金可供給量；國家或行業(yè)制定的生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)

22、；社會因素與政策法規(guī)；改擴(kuò)建與技術(shù)改造的關(guān)聯(lián)程度；工程再融資方案。建設(shè)期的設(shè)定要素：包括工程建設(shè)規(guī)模、建設(shè)性質(zhì)新建、擴(kuò)建與技術(shù)改造、工程復(fù)雜程度、當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)條件、管理水平與人員素質(zhì)，與工程進(jìn)度方案中的建設(shè)周期相協(xié)調(diào)。價格的預(yù)測與選擇：財務(wù)評價涉及基價體系、實價體系與時價體系。財務(wù)分析采用預(yù)測價格，該預(yù)測價格是在選定的基年價格根底上，一般選用評價當(dāng)年為基年?，F(xiàn)金流量分析原那么上采用實價體系，以消除因通貨膨脹帶來的浮腫利潤，真實反映投資盈利能力。償債能力分析原那么上采用時價體系，有利于描述工程計算期內(nèi)當(dāng)年各時的財務(wù)狀況。投資資本預(yù)算體系：包括銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算與財務(wù)預(yù)算。1工程評估與選擇技術(shù)方法。以

23、是否有利于公司價值最大化為主要標(biāo)準(zhǔn)。2貨幣時間價值。3折現(xiàn)率確定。4現(xiàn)金流確定。5國民經(jīng)濟(jì)分析。6籌資決策。7優(yōu)化配置技術(shù)。8財務(wù)預(yù)算方案。資本預(yù)算管理機(jī)制：包括資本預(yù)算決策；資本籌資預(yù)算決策；資本預(yù)算的執(zhí)行與調(diào)控；資本預(yù)算支出反應(yīng)與調(diào)控。運(yùn)營負(fù)荷設(shè)定條件：包括經(jīng)驗設(shè)定與營銷方案法。對于待開發(fā)工程或替代型工程強(qiáng)調(diào)使用營銷方案法?；鶞?zhǔn)參數(shù)設(shè)定條件：設(shè)定工程財務(wù)內(nèi)部收益率，以行業(yè)邊際收益率，銀行貸款利率，資本金本錢為考慮因素，一般采用加權(quán)平均資金本錢WACC。資本金內(nèi)部收益率判別基準(zhǔn)為最低可接受收益率。投資各方內(nèi)部收益率自行確定。八謹(jǐn)在此向您說明融資文件制備與受理條件  

24、60;工程決策是指投資者按照自己的意圖與目的，在調(diào)查分析、研究的根底上，對投資規(guī)模、投資方向、投資結(jié)構(gòu)、投資分配以及投資工程選擇和布局等方面進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析，決斷投資工程是否必要和可行的一種選擇。一個建設(shè)工程從投資意向開始至投資終結(jié)的全過程需要經(jīng)歷工程籌劃與決策、工程投資實施前的準(zhǔn)備工作、工程實施、工程建成與總結(jié)四個階段?；诮ㄔO(shè)工程的不可逆轉(zhuǎn)性，任何一項決策的失誤，都有可能導(dǎo)致投資工程的失敗。因此工程籌劃與決策階段是工程投資的首要環(huán)節(jié)。工程融資文件，既是完整表述企業(yè)融資工程建設(shè)與經(jīng)營內(nèi)容的籌劃方案，亦是企業(yè)進(jìn)行外源融資，選擇外源投資人建立投資合作關(guān)系最根本的溝通形式之一，更是投資人進(jìn)行投資論

25、證與決策的根底性依據(jù)之一。在投資時機(jī)選擇階段，新成久進(jìn)行工程投資，對融資工程的了解首先來自于融資企業(yè)提供的融資文件；提請融資企業(yè)關(guān)注工程融資文件制備的完整性、融資文件內(nèi)容的時效性與可使用性；新成久受理融資工程文件均為非歸還性復(fù)印件；并承諾遵守商業(yè)機(jī)密。 工程融資文件制備根本內(nèi)容：【企業(yè)說明文件】：注冊營業(yè)文件、經(jīng)營歷史沿革、現(xiàn)實資本結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、經(jīng)營現(xiàn)實與當(dāng)期對外公開財務(wù)信息資產(chǎn)負(fù)債表與損益表?！竟こ陶f明文件】：即工程根本建設(shè)與商業(yè)運(yùn)營籌劃專案?！具M(jìn)程說明文件】：即工程籌備、開發(fā)與現(xiàn)實進(jìn)展情況說明?！救谫Y說明文件】：對外融資戰(zhàn)略與決策、融資需求、融資條件說明?！韭?lián)絡(luò)信息】：即融資企業(yè)與融資主要負(fù)責(zé)人、聯(lián)絡(luò)人、介紹人詳細(xì)聯(lián)絡(luò)方式。包括固定與移動 、 與電子信箱、郵寄地址與 。工程融資文件郵寄地址：北京市東城區(qū)安定門外東后巷28號商務(wù)部經(jīng)濟(jì)合作研究院4號樓208單元北京新成久國際投資投資審核部收 ：100710工程融資電子文件發(fā)送地址：Email-nsrbjnsrbj  九如果您非為工程融資人而作為居間經(jīng)紀(jì)人，謹(jǐn)在向您介紹本公司支付中介傭金說明資本運(yùn)作過程中，信息資源與交流機(jī)制，是投融資主體各方進(jìn)行市場時機(jī)研究和交易實現(xiàn)的重要配置條件