1、Ainy 晴企業(yè)財務報表分析本報告選取 2 家上市公司 2009 年 12 月 31 日會計報表，僅對當年財務狀況進行分析，相關分析結論僅為學習討論使用。A、B 公司財務報表數據，在本文件最後面（附錄表）一、財務指標分析現根據兩個公司會計報表從基本財務數據與指標對2009 年財務狀況進行分析，並結合兩公司各自情況進行對比。表 12009 年 12 月 31 日 A 公司和 B 公司重要財務指標（單位：人民幣萬元）指標/ 公司營業(yè)收入資產總額負債總額股東權益AB72971.20416606.00133744.00620905.0041272.00193616.0092472.20427289.0

2、0（一）償債能力指標分析兩公司近期償債能力如表2 所示：表 2 償債能力指標指標/ 公司AB流動比率2.63642.1950速動比率1.80111.9372現金比率1.38011.24611、流動比率分析。2、速動比率分析。3、現金比率分析。（二）每股財務數據分析每股財務數據有每股收益、每股淨資產、每股現金含量、每股負債比等。表 3每股財務數據指標/公司AB每股收益 ( 元)0.460.68Ainy 晴Ainy 晴每股收益扣除 ( 元 )0.380.55每股淨資產 ( 元)1.814.23每股資本公積金 ( 元 )0.12880.1828每股未分配利潤 ( 元 )0.52610.6845每股經

3、營活動現金流量（元）0.25340.81811、每股收益分析。2、每股淨資產分析。（三）資產運營能力分析資產運營能力財務指標有應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率、非流動資產周轉率、總資產周轉率等，數據如表4 所示表 4資產運營能力數據指標/公司AB應收賬款周轉率12.46095.8253存貨周轉率1.03348.5272流動資產周轉率0.96211.5988固定資產周轉率7.53313.1515總資產周轉率0.64880.70601、應收賬款周轉率分析。2、存貨周轉率分析。3、總資產周轉率分析。（四）盈利能力指標分析盈利能力指標包括經營淨利率、經營毛利率、資產利潤率、資產淨利率、淨利潤

4、率、淨資產收益率、稅前利潤增長率、淨資產收益率增長率等，公司近期盈利能力指標如表 5：表 5盈利能力指標指標/ 公司AB經營淨利率 (%)28.772615.6282經營毛利率 (%)70.674834.9031資產報酬率 (%)18.678116.3721Ainy 晴Ainy 晴淨資產報酬率 (%)27.014423.7907總資產利潤率 (%)15.698410.486淨資產收益率 (%)25.4316.021、經營淨利率分析。2、經營毛利率分析。3、總資產利潤率分析。（五）財務結構指標指標/ 公司AB資產負債率 (%)30.858931.1829結構44.631745.3127資本負債比

5、率 (%)資產69.141168.8171股東權益比率 (%)資本股東權益比率等等。數據如表6所示：表 6財務結構指標表 7 財務結構指標指標/ 公司AB現金流動負債比 (%)31.700459.4985現金銷售率 (%)15.469418.5442債率分析。2、股東權益比率分析。（六）財務風險指標財務指標包括負債率、負債率、1、資產負1、現金流動負債比分析。2、銷售現金率分析。Ainy 晴Ainy 晴二、分析結論不少於 500 字附錄： A、B 公司財務報表等資料1、A 公司 -資產負債表資產負債表2009 年 12 月 31 日單位：元流動資產流動負債貨幣資金491424000.00短期借

6、款0.00結算備付金0.00向中央銀行借款0.00拆出資金0.00吸收存款及同業(yè)存放0.00交易性金融資產67437300.00拆入資金0.00衍生金融資產0.00交易性金融負債0.00應收票據0.00衍生金融負債0.00應收賬款70483300.00應付票據0.00預付款項2022980.00應付賬款94898900.00應收保費0.00預收款項90165200.00應收分保賬款0.00賣出回購金融資產款0.00應收分保合同準備金0.00應付手續(xù)費及傭金0.00應收利息0.00應付職工薪酬26745600.00Ainy 晴應收股利0.00其他應收款9991930.00應收出口退稅0.00應收

7、補貼款0.00應收保證金0.00內部應收款0.00買入返售金融資產0.00存貨297432000.00待攤費用0.00待處理流動資產損益0.00一年內到期非流動資產0.00其他流動資產0.00流動資產合計938792000.00非流動資產發(fā)放貸款及墊款0.00可供出售金融資產37524300.00持有至到期投資0.00長期應收款0.00長期股權投資197407000.00其他長期投資0.00投資性房地產44256800.00固定資產原值137215000.00累計折舊39851200.00固定資產淨值97364100.00固定資產減值準備7290.13固定資產淨額97356800.00在建工程

8、0.00工程物資0.00固定資產清理0.00生產性生物資產0.00公益性生物資產0.00油氣資產0.00無形資產18086100.00開發(fā)支出0.00商譽0.00長期待攤費用290030.00股權分置流通權0.00Ainy 晴應交稅費30316000.00應付利息115950.00應付股利11081.10其他應交款0.00應付保證金0.00內部應付款0.00其他應付款85702400.00預提費用0.00預計流動負債0.00應付分保賬款0.00保險合同準備金0.00代理買賣證券款0.00代理承銷證券款0.00國際票證結算0.00國內票證結算0.00遞延收益0.00應付短期債券0.00一年內到期

9、非流動負債25000000.00其他流動負債3135000.00流動負債合計356090000.00非流動負債長期借款52000000.00應付債券0.00長期應付款0.00專項應付款0.00預計非流動負債1879050.00遞延所得稅負債2750400.00其他非流動負債0.00非流動負債合計56629500.00負債合計412720000.00所有者權益實收資本 (或股本 )445536000.00資本公積57368400.00庫存股0.00專項儲備0.00盈餘公積71344300.00一般風險準備0.00Ainy 晴Ainy 晴遞延所得稅資產3728770.00未確定投資損失0.00其他

10、非流動資產0.00未分配利潤234380000.00非流動資產合計398650000.00擬分配現金股利0.00資產總計1337440000.00外幣報表折算差額-181627.00歸屬於母公司股東權益808447000.00合計少數股東權益116275000.00所有者權益 (或股東權益 )924722000.00合計負債和所有者權益(或股1337440000.00東權益 )總計2、A 公司 -利潤表利 潤 表單位：元一、營業(yè)總收入729712000.00營業(yè)收入729712000.00利息收入0.00已賺保費0.00手續(xù)費及傭金收入0.00房地產銷售收入0.00其他業(yè)務收入0.00二、營業(yè)

11、總成本581619000.00營業(yè)成本213989000.00利息支出0.00手續(xù)費及傭金支出0.00房地產銷售成本0.00研發(fā)費用0.00退保金0.00賠付支出淨額0.00提取保險合同準備金淨額0.00保單紅利支出0.00分保費用0.00其他業(yè)務成本0.00營業(yè)稅金及附加21195400.00銷售費用131220000.00管理費用214992000.00財務費用(2484160.00)資產減值損失2705560.00公允價值變動收益12110100.00Ainy 晴Ainy 晴投資收益25197300.00其中 :對聯營企業(yè)和合營企業(yè)投資收益7246550.00匯兌收益0.00期貨損益0.

12、00託管收益0.00補貼收入0.00其他業(yè)務利潤0.00三、營業(yè)利潤185400000.00營業(yè)外收入48230200.00營業(yè)外支出949505.00非流動資產處置損失149281.00利潤總額232681000.00所得稅費用22723700.00未確認投資損失0.00四、淨利潤209957000.00歸屬於母公司所有者淨利潤205611000.00少數股東損益4345860.00五、每股收益基本每股收益0.46稀釋每股收益0.46六、其他綜合收益1099930.00七、綜合收益總額211057000.00歸屬於母公司所有者綜合收益總額206696000.00歸屬於少數股東綜合收益總額43

13、60650.003、A 公司 -現金流量表現金流量表單位：元一、經營活動產生現金流量銷售商品、提供勞務收到現金798177000.00客戶存款和同業(yè)存放款項淨增加額0.00向中央銀行借款淨增加額0.00向其他金融機構拆入資金淨增加額0.00收到原保險合同保費取得現金0.00收到再保險業(yè)務現金淨額0.00保戶儲金及投資款淨增加額0.00處置交易性金融資產淨增加額0.00收取利息、手續(xù)費及傭金現金0.00拆入資金淨增加額0.00回購業(yè)務資金淨增加額0.00收到稅費返還34161000.00Ainy 晴Ainy 晴收到其他與經營活動有關現金33117400.00經營活動現金流入小計865455000

14、.00購買商品、接受勞務支付現金318388000.00客戶貸款及墊款淨增加額0.00存放中央銀行和同業(yè)款項淨增加額0.00支付原保險合同賠付款項現金0.00支付利息、手續(xù)費及傭金現金0.00支付保單紅利現金0.00支付給職工以及為職工支付現金194180000.00支付各項稅費80521600.00支付其他與經營活動有關現金159484000.00經營活動現金流出小計752573000.00經營活動產生現金流量淨額112882000.00二、投資活動產生現金流量：收回投資所收到現金575608000.00取得投資收益所收到現金4319250.00處置固定資產、無形資產和其他長期資產所收回現金

15、淨額4590300.00處置子公司及其他營業(yè)單位收到現金淨額0.00收到其他與投資活動有關現金30000000.00減少質押和定期存款所收到現金0.00投資活動現金流入小計614518000.00購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付現金14351000.00投資所支付現金471089000.00質押貸款淨增加額0.00取得子公司及其他營業(yè)單位支付現金淨額13229700.00支付其他與投資活動有關現金30000000.00增加質押和定期存款所支付現金0.00投資活動現金流出小計528670000.00投資活動產生現金流量淨額85848000.00三、籌資活動產生現金流量：吸收投資收到現金

16、82182700.00其中：子公司吸收少數股東投資收到現金82182700.00取得借款收到現金50000000.00發(fā)行債券收到現金0.00收到其他與籌資活動有關現金0.00籌資活動現金流入小計132183000.00償還債務支付現金13000000.00分配股利、利潤或償付利息所支付現金32765500.000.00支付其他與籌資活動有關現金0.00籌資活動現金流出小計45765500.00籌資活動產生現金流量淨額86417200.00Ainy 晴Ainy 晴4、A 公司 -財務指標分析資產負債表2009年 12月 31 日單位：元每股指標攤薄每股收益 (元 )0.4712加權每股收益 (

17、元 )0.46每股收益 _調整後 (元 )0.46扣除非經常性損益後每股收益(元)0.38每股淨資產 _調整前 (元 )2.0755每股淨資產 _調整後 (元 )1.81每股經營性現金流 (元 )0.2534每股資本公積金 (元)0.1288每股未分配利潤 (元)0.5261調整後每股淨資產 (元 )-成長能力主營業(yè)務收入增長率 (%)9.1269淨利潤增長率 (%)58.3467淨資產增長率 (%)39.9188總資產增長率 (%)46.6375營運能力應收賬款周轉率 (次)12.4609應收賬款周轉天數 (天 )28.8904存貨周轉天數 (天 )348.3646存貨周轉率 (次 )1.0

18、334固定資產周轉率 (次)7.5331總資產周轉率 (次 )0.6488總資產周轉天數 (天)554.8705流動資產周轉率 (次)0.9621流動資產周轉天數 (天 )374.1815股東權益周轉率 (次)0.9204盈利能力總資產利潤率 (%)15.6984主營業(yè)務利潤率 (%)67.7702總資產淨利潤率 (%)18.6669成本費用利潤率 (%)40.1927營業(yè)利潤率 (%)25.4073主營業(yè)務成本率 (%)29.3252銷售淨利率 (%)28.7726股本報酬率 (%)56.0692淨資產報酬率 (%)27.0144資產報酬率 (%)18.6781銷售毛利率 (%)70.674

19、8Ainy 晴Ainy 晴三項費用比重 ()47.1047非主營比重 ()-主營利潤比重 ()212.5345股息發(fā)放率 (%)0.0001投資收益率 (%)-主營業(yè)務利潤 (元 )494527005.1淨資產收益率 (%)25.43加權淨資產收益率 (%)28.76扣除非經常性損益後淨利潤(元 )170117150.8償債及資本結構流動比率 (%)2.6364速動比率 (%)1.8011現金比率 (%)138.0056利息支付倍數 ()-9266.5637長期債務與營運資金比率(%)0.0892股東權益比率 (%)69.1411長期負債比率 (%)3.888股東權益與固定資產比率(%)949

20、.7573負債與所有者權益比率(%)44.6317長期資產與長期資金比率(%)40.8151資本化比率 (%)5.3239固定資產淨值率 (%)70.9572資本固定化比率 (%)43.1102產權比率 (%)44.1311清算價值比率 (%)323.3001固定資產比重 (%)7.2799資產負債率 (%)30.8589總資產 (元 )1337441919其他指標短期股票投資 (元 )-短期債券投資 (元 )-短期其他經營性投資(元 )-長期股票投資 (元 )197406995.8長期債券投資 (元 )0長期其他經營性投資(元 )01 年以內應收帳款 (元 )-1-2 年以內應收帳款 (元)

21、-2-3 年以內應收帳款 (元)-3 年以內應收帳款 (元 )-1 年以內預付貨款 (元 )-1-2 年以內預付貨款 (元)-2-3 年以內預付貨款 (元)-3 年以內預付貨款 (元 )-Ainy 晴Ainy 晴1 年以內其他應收款 (元 )-1-2 年以內其他應收款 (元 )-2-3 年以內其他應收款 (元 )-3 年以內其他應收款 (元 )-現金流量經營現金淨流量對銷售收入比率(%)0.1547資產經營現金流量回報率(%)0.0844經營現金淨流量與淨利潤比率(%)0.5376經營現金淨流量對負債比率(%)0.2735現金流量比率 (%)31.70035、B 公司-資產負債表流動資產貨幣資

22、金1617970000.00結算備付金0.00拆出資金0.00交易性金融資產436360.00衍生金融資產0.00應收票據56402600.00應收賬款729987000.00預付款項37435200.00應收保費0.00應收分保賬款0.00應收分保合同準備金0.00應收利息0.00應收股利0.00其他應收款99322500.00應收出口退稅0.00應收補貼款0.00應收保證金0.00內部應收款0.00買入返售金融資產0.00存貨297282000.00待攤費用0.00待處理流動資產損益0.00一年內到期非流動0.00資產其他流動資產11315600.00流動資產合計2850150000.00

23、非流動資產發(fā)放貸款及墊款0.00可供出售金融資產0.00流動負債短期借款0.00向中央銀行借款0.00吸收存款及同業(yè)存放0.00拆入資金0.00交易性金融負債0.00衍生金融負債0.00應付票據127940000.00應付賬款483805000.00預收款項297683000.00賣出回購金融資產款0.00應付手續(xù)費及傭金0.00應付職工薪酬183095000.00應交稅費40490300.00應付利息275880.00應付股利0.00其他應交款0.00應付保證金0.00內部應付款0.00其他應付款156241000.00預提費用0.00預計流動負債0.00應付分保賬款0.00保險合同準備金0

24、.00代理買賣證券款0.00代理承銷證券款0.00國際票證結算0.00國內票證結算0.00遞延收益0.00Ainy 晴持有至到期投資長期應收款長期股權投資其他長期投資投資性房地產固定資產原值累計折舊固定資產淨值固定資產減值準備固定資產淨額在建工程工程物資固定資產清理生產性生物資產公益性生物資產油氣資產無形資產開發(fā)支出商譽長期待攤費用股權分置流通權遞延所得稅資產其他非流動資產非流動資產合計資產總計0.00154338000.00577887000.000.00561656000.001843910000.00365471000.001478440000.002603890.00147583000

25、0.006743940.000.000.000.000.000.00395903000.000.00101619000.0051001500.000.0033915700.000.003358900000.006209050000.00Ainy 晴應付短期債券0.00一年內到期非流動負債0.00其他流動負債8929270.00流動負債合計1298460000.00非流動負債長期借款152000000.00應付債券0.00長期應付款306542000.00專項應付款0.00預計非流動負債12428000.00遞延所得稅負債2642680.00其他非流動負債164085000.00非流動負債合計6

26、37697000.00負債合計1936160000.00所有者權益實收資本 (或股本 )944303000.00資本公積646366000.00庫存股0.00專項儲備0.00盈餘公積500615000.00一般風險準備0.00未確定投資損失0.00未分配利潤1925100000.00擬分配現金股利0.00外幣報表折算差額(18822200.00)歸屬於母公司股東權益合計3997560000.00少數股東權益275328000.00所有者權益 (或股東權益 )合計4272890000.00負債和所有者權益(或股東權益 )6209050000.00總計6、B 公司-利潤表一、營業(yè)總收入營業(yè)收入利息

27、收入已賺保費手續(xù)費及傭金收入房地產銷售收入其他業(yè)務收入三、營業(yè)利潤營業(yè)外收入營業(yè)外支出利潤表單位：元4166060000.004166060000.000.000.000.000.000.00671688000.0067342300.0011273100.00Ainy 晴非流動資產處置損失11179700.00利潤總額727757000.00所得稅費用76678800.00未確認投資損失0.00四、淨利潤651078000.00歸屬於母公司所有者淨利潤640564000.00少數股東損益10513900.00五、每股收益基本每股收益0.68稀釋每股收益0.68六、其他綜合收益(50545500

28、.00)七、綜合收益總額600532000.00歸屬於母公司所有者綜合收益總額590018000.00歸屬於少數股東綜合收益總額10513900.00二、營業(yè)總成本3615780000.00營業(yè)成本2711970000.00利息支出0.00手續(xù)費及傭金支出0.00房地產銷售成本0.00研發(fā)費用0.00退保金0.00賠付支出淨額0.00提取保險合同準備金淨額0.00保單紅利支出0.00分保費用0.00其他業(yè)務成本0.00營業(yè)稅金及附加54114000.00銷售費用284585000.00管理費用534807000.00財務費用17522500.00資產減值損失12777400.00公允價值變動收

29、益9196500.00投資收益112215000.00其中 :對聯營企業(yè)和合營企業(yè)投資收益37615100.00匯兌收益0.00期貨損益0.00託管收益0.00補貼收入0.00其他業(yè)務利潤0.007、B 公司-現金流量表現金流量表一、經營活動產生現金流量Ainy 晴單位：元Ainy 晴Ainy 晴銷售商品、提供勞務收到現金4352280000.00客戶存款和同業(yè)存放款項淨增加額0.00向中央銀行借款淨增加額0.00向其他金融機構拆入資金淨增加額0.00收到原保險合同保費取得現金0.00收到再保險業(yè)務現金淨額0.00保戶儲金及投資款淨增加額0.00處置交易性金融資產淨增加額0.00收取利息、手續(xù)

30、費及傭金現金0.00拆入資金淨增加額0.00回購業(yè)務資金淨增加額0.00收到稅費返還49857200.00收到其他與經營活動有關現金107212000.00經營活動現金流入小計4509350000.00購買商品、接受勞務支付現金1740690000.00客戶貸款及墊款淨增加額0.00存放中央銀行和同業(yè)款項淨增加額0.00支付原保險合同賠付款項現金0.00支付利息、手續(xù)費及傭金現金0.00支付保單紅利現金0.00支付給職工以及為職工支付現金1321850000.00支付各項稅費316395000.00支付其他與經營活動有關現金357852000.00經營活動現金流出小計3736790000.00

31、經營活動產生現金流量淨額772564000.00二、投資活動產生現金流量：收回投資所收到現金103628000.0035323600.00處置固定資產、無形資產和其他長期資產所收回117528000.00現金淨額處置子公司及其他營業(yè)單位收到現金淨額10390000.00收到其他與投資活動有關現金15083600.00減少質押和定期存款所收到現金0.00投資活動現金流入小計281953000.00購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付351304000.00現金投資所支付現金0.00質押貸款淨增加額0.00取得子公司及其他營業(yè)單位支付現金淨額66982800.00支付其他與投資活動有關現金395138.00增加質押和定期存款所支付現金0.00投資活動現金流出小計418682000.00Ainy 晴Ainy 晴投資活動產生現金流量淨額(1367