1、機(jī)電企業(yè)管理導(dǎo)論第七章第一節(jié) 企業(yè)財務(wù)管理概述l企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)l企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容與職能l企業(yè)財務(wù)管理的原則l企業(yè)的財務(wù)管理環(huán)境第1頁/共43頁一、企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)1.企業(yè)財務(wù)管理 財務(wù)管理是企業(yè)管理的一部分，是有關(guān)資金的獲得和有效使用的管理工作。2.企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo) 生存； 發(fā)展； 獲利。第2頁/共43頁3.企業(yè)財務(wù)目標(biāo)綜合表達(dá) 利潤最大化； 每股盈余最大化； 股東財富最大化。第3頁/共43頁二、企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容與職能1.企業(yè)財務(wù)活動 企業(yè)財務(wù)活動是以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動的總稱，企業(yè)財務(wù)活動包括籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動、利潤極其分配活動。 籌資活動； 投資活動； 經(jīng)營活

2、動； 利潤及其分配。第4頁/共43頁2.財務(wù)管理的主要內(nèi)容 投資決策； 籌資決策； 股利分配決策。3.財務(wù)管理的職能 財務(wù)決策； 財務(wù)計劃； 財務(wù)控制。第5頁/共43頁三、企業(yè)財務(wù)管理的原則 自利行為原則； 信號傳遞原則； 引導(dǎo)原則； 凈增效益原則； 資本市場有效原則； 貨幣時間價值原則。第6頁/共43頁四、企業(yè)的財務(wù)管理環(huán)境 又稱理財環(huán)境，是指對企業(yè)財務(wù)活動產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件，包括： 法律環(huán)境； 金融市場環(huán)境； 經(jīng)濟(jì)環(huán)境。第7頁/共43頁第二節(jié) 企業(yè)財務(wù)報表與分析l企業(yè)財務(wù)報表l企業(yè)財務(wù)報表分析概述l企業(yè)財務(wù)比率分析l企業(yè)財務(wù)分析體系第8頁/共43頁一、企業(yè)財務(wù)報表 財務(wù)報表是依據(jù)會

3、計準(zhǔn)則或原則制作的，一個國家的標(biāo)準(zhǔn)可能與另一個國家不同。企業(yè)財務(wù)報表主要有資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表（損益表）、現(xiàn)金流量表三種。第9頁/共43頁二、企業(yè)財務(wù)報表分析概述1.財務(wù)報表分析的意義 財務(wù)報表分析的目的是將財務(wù)報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成有用的信息，幫助報表使用人改善決策。 財務(wù)報表分析現(xiàn)在逐步擴(kuò)展成為包括經(jīng)營戰(zhàn)略分析、會計分析、財務(wù)分析和前景分析等四個部分組成的更完善體系。第10頁/共43頁2.財務(wù)報表分析的方法 財務(wù)報表分析的方法有： 比較分析法； 因素分析法。3.財務(wù)報表分析的局限性 財務(wù)報表本身的局限性； 財務(wù)報表的可靠性問題； 比較基礎(chǔ)問題。 第11頁/共43頁三、企業(yè)財務(wù)比率分析1.短期償債能力

4、比率 流動比率 速動比率 現(xiàn)金比率2.長期償債能力比率 資產(chǎn)負(fù)債率 利息保障倍數(shù)第12頁/共43頁3.資產(chǎn)管理比率 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率4.盈利能力比率 銷售凈利率 資產(chǎn)利潤率 權(quán)益凈利率第13頁/共43頁四、企業(yè)財務(wù)分析體系 財務(wù)綜合分析通過各種分析方法對企業(yè)進(jìn)行全方位的考察和評判，可把握不同財務(wù)指標(biāo)之間的相互關(guān)聯(lián)，找到企業(yè)問題要害，從而正確判斷企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。 主要有杜邦財務(wù)分析體系、沃爾評分法等方法。第14頁/共43頁第三節(jié) 企業(yè)籌資管理l籌資渠道與方式l長期資金籌資管理l短期資金籌資管理第15頁/共43頁 資金籌集是指企業(yè)作為

5、主體，依據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營、對外投資和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)等需要，通過資金市場和不同的籌資渠道，采取適當(dāng)?shù)幕I資方式，經(jīng)濟(jì)有效地籌措和集中資金的一種行為。一、籌資渠道與方式1.籌資渠道 是指企業(yè)籌集資金來源的方向與渠道，取決于社會資金的提供者動機(jī)和數(shù)量分布。第16頁/共43頁 我國機(jī)電企業(yè)目前的籌資渠道主要有： 國家財政資金； 銀行信貸資金； 非銀行金融機(jī)構(gòu)資金； 其他企業(yè)資金； 民間資金； 企業(yè)自留資金； 外商及中國港澳臺資金。第17頁/共43頁2.資金籌集方式 資金籌集方式指企業(yè)籌措資金所采取的具體形式或者工具，包括： 吸收直接投資； 發(fā)行股票； 利用存留收益； 銀行借款； 發(fā)行債券； 商業(yè)信用； 租賃籌

6、資。第18頁/共43頁二、長期資金籌資管理 長期資金是企業(yè)籌集的使用期限在一年以上的資金，企業(yè)長期資金通常采用方式： 發(fā)行股票； 長期借款； 發(fā)行債券； 租賃。第19頁/共43頁三、短期資金籌資管理 短期負(fù)債籌資所籌資金的可使用時間較短，一般不超過1年，具有籌資速度快、成本較低、風(fēng)險高等特點(diǎn)。短期負(fù)債籌資最主要的形式有： 商業(yè)信用，具體形式有應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款； 短期借款。第20頁/共43頁第四節(jié) 企業(yè)投資管理l生產(chǎn)性資產(chǎn)投資分類l資本投資管理的主要內(nèi)容第21頁/共43頁一、生產(chǎn)性資產(chǎn)投資分類 投資是指為了將來獲得更多現(xiàn)金流入而現(xiàn)在付出現(xiàn)金的行為。按其對象可以劃分為生產(chǎn)性資產(chǎn)投資和金

7、融性資產(chǎn)投資，生產(chǎn)性資本投資項目分為五類： 新產(chǎn)品開發(fā)或現(xiàn)有產(chǎn)品的規(guī)模擴(kuò)張； 設(shè)備或廠房的更新； 研究與開發(fā)； 勘探； 其他包括勞動保護(hù)設(shè)施建設(shè)、購置污染控制裝置等。第22頁/共43頁二、資本投資管理的主要內(nèi)容1.投資項目評價 對投資項目評價時使用的指標(biāo)分為折現(xiàn)指標(biāo)和非折現(xiàn)指標(biāo)，具體包括： 凈現(xiàn)值法； 回收期法。2.投資決策 是指為了達(dá)到某一目的，在可供選擇的若干投資方案中選擇采用一個最優(yōu)方案的過程。 投資風(fēng)險； 投資收益。第23頁/共43頁第五節(jié) 企業(yè)流動資金管理l現(xiàn)金管理l應(yīng)收賬款管理l存貨管理第24頁/共43頁 流動資金是指投放在流動資金上的資金，主要有現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨，他們占用了絕

8、大部分的流動資金。一、現(xiàn)金管理1.現(xiàn)金管理的目標(biāo) 現(xiàn)金是可以立即投入流動的交換媒介，是企業(yè)中流動性最強(qiáng)的資產(chǎn)。 企業(yè)留置資金的原因主要是滿足交易性需要、預(yù)防性需要和投機(jī)性需要。 企業(yè)現(xiàn)金管理的目標(biāo)是要在資產(chǎn)的流動性和盈利能力之間做出抉擇，以獲取最大的長期利益。第25頁/共43頁2.現(xiàn)金收支管理 現(xiàn)金收支管理的目的在于提高現(xiàn)金使用效率，應(yīng)注意： 力爭現(xiàn)金流量同步； 使用現(xiàn)金浮游量； 加速收款； 推遲應(yīng)付款的支付。第26頁/共43頁3.最佳現(xiàn)金持有量 企業(yè)持有的現(xiàn)金，將會有三種成本： 機(jī)會成本； 管理成本； 短缺成本。第27頁/共43頁二、應(yīng)收賬款管理 應(yīng)收賬款是指因?qū)ν怃N售產(chǎn)品、材料、供應(yīng)勞務(wù)及

9、其他原因，影響購貨單位或接受勞務(wù)的單位及其他單位收取的款項，包括應(yīng)收銷售款、其他應(yīng)收款、應(yīng)收票據(jù)等。 發(fā)生應(yīng)收賬款原因有兩種：一是商業(yè)競爭；二是銷售和收款的時間差距。 應(yīng)收賬款政策也稱信用政策，是公司對應(yīng)收賬款進(jìn)行規(guī)劃和控制的一些原則性規(guī)定，主要包括信用期間、信用標(biāo)準(zhǔn)和現(xiàn)金折扣政策。第28頁/共43頁三、存貨管理 存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或者耗用而儲備的物資，包括材料、燃料、低值易耗品、在產(chǎn)品、半成品、協(xié)作件、商品等。 與儲備存貨有關(guān)的成本，包括： 取得成本； 儲存成本； 缺貨成本。 存貨的決策涉及決定進(jìn)貨項目、選擇供應(yīng)單位、決定進(jìn)貨時間和決定進(jìn)貨批量。第29頁/共43頁第六節(jié) 企業(yè)

10、成本管理l成本概述l成本控制第30頁/共43頁一、成本概述 成本是指為了達(dá)到特定目的所失去或放棄的資源，在財務(wù)會計中，成本是指取得資產(chǎn)或勞務(wù)的支出。1.成本的特征 成本是經(jīng)濟(jì)資源的耗費(fèi)； 成本是以貨幣計量的耗費(fèi)； 成本是特定對象的耗費(fèi)； 成本是正常生產(chǎn)經(jīng)營活動的耗費(fèi)。第31頁/共43頁2.成本的分類 生產(chǎn)經(jīng)營成本按經(jīng)濟(jì)性質(zhì)分為： 外購材料； 外購燃料； 外購動力； 工資； 職工福利費(fèi)； 折舊費(fèi)； 稅金； 其他支出。第32頁/共43頁 生產(chǎn)經(jīng)營成本按其經(jīng)濟(jì)用途分為： 生產(chǎn)成本，包括直接材料費(fèi)用、直接人工費(fèi)用、燃料和動力費(fèi)用、制造費(fèi)用； 銷售費(fèi)用； 管理費(fèi)用。 產(chǎn)品成本按其計入成本對象的方式分為：

11、 直接成本； 間接成本。第33頁/共43頁3.成本的歸集和分配 成本計算過程，實際上也是各項成本的歸集和分配過程；成本的歸集，是指通過一定的會計制度以有序的方式進(jìn)行成本數(shù)據(jù)的收集或匯總；成本的分配，是指將歸集的間接成本分配給成本對象的過程，也稱為間接成本的分?jǐn)偦蚍峙?。?4頁/共43頁二、成本控制 成本控制是指運(yùn)用以成本會計為主的各種方法，預(yù)定成本限額，按限額開支成本和費(fèi)用，以實際成本和成本限額比較，衡量經(jīng)營活動的成績和效果，并以例外管理原則糾正不利差異，以提高工作效率，實現(xiàn)乃至超過預(yù)期的成本限額。 成本控制的原則： 經(jīng)濟(jì)原則； 因地制宜原則； 全員參加原則； 領(lǐng)導(dǎo)推動原則。第35頁/共43頁

12、 成本控制方法有： 標(biāo)準(zhǔn)成本控制； 目標(biāo)成本控制； 作業(yè)成本法。第36頁/共43頁第一節(jié) 企業(yè)財務(wù)管理概述l企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)l企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容與職能l企業(yè)財務(wù)管理的原則l企業(yè)的財務(wù)管理環(huán)境第37頁/共43頁四、企業(yè)財務(wù)分析體系 財務(wù)綜合分析通過各種分析方法對企業(yè)進(jìn)行全方位的考察和評判，可把握不同財務(wù)指標(biāo)之間的相互關(guān)聯(lián)，找到企業(yè)問題要害，從而正確判斷企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。 主要有杜邦財務(wù)分析體系、沃爾評分法等方法。第38頁/共43頁二、應(yīng)收賬款管理 應(yīng)收賬款是指因?qū)ν怃N售產(chǎn)品、材料、供應(yīng)勞務(wù)及其他原因，影響購貨單位或接受勞務(wù)的單位及其他單位收取的款項，包括應(yīng)收銷售款、其他應(yīng)收款、應(yīng)收票據(jù)等。 發(fā)生應(yīng)收賬款原因有兩種：一是商業(yè)競爭；二是銷售和收款的時間差距。 應(yīng)收賬款政策也稱信用政策，是公司對應(yīng)收賬款進(jìn)行規(guī)劃和控制的一些原則性規(guī)定，主要包括信用期間、信用標(biāo)準(zhǔn)和現(xiàn)金折扣政策。第39頁/共43頁三、存貨管理 存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或者耗用而儲備的物資，包括材料、燃料、低值易耗品、在產(chǎn)品、半成品、協(xié)作件、商品等。 與儲備存貨有關(guān)的成本，包括： 取得成本； 儲存成本； 缺貨成本。 存貨的決策涉及決定進(jìn)貨項目、選擇供應(yīng)單位、決定進(jìn)貨時間和決定進(jìn)貨批量。第40頁/