2025年金融理財(cái)規(guī)劃師經(jīng)典案例試題及答案一、客戶(hù)基本情況張先生（35歲），某科技企業(yè)部門(mén)經(jīng)理，稅后年收入35萬(wàn)元；張?zhí)?3歲），公立學(xué)校教師，稅后年收入15萬(wàn)元；兒子5歲，就讀幼兒園；雙方父母均已退休，張先生父母月退休收入合計(jì)1.2萬(wàn)元，張?zhí)改冈峦诵菔杖牒嫌?jì)0.8萬(wàn)元，均無(wú)需子女贍養(yǎng)。家庭現(xiàn)有住房一套（價(jià)值300萬(wàn)元，剩余房貸200萬(wàn)元，等額本息還款，年利率4.1%，剩余期限20年，月供約1.23萬(wàn)元）；另持有活期存款20萬(wàn)元、股票30萬(wàn)元（近三年年化收益率-5%至15%，波動(dòng)較大）、偏股型基金20萬(wàn)元（近三年年化收益率8%）；家庭年生活支出（含子女教育、醫(yī)療等）20萬(wàn)元（其中可縮減彈性支出約5萬(wàn)元）；夫妻雙方均繳納城鎮(zhèn)職工社保（張先生養(yǎng)老賬戶(hù)余額25萬(wàn)元，張?zhí)?5萬(wàn)元，醫(yī)保賬戶(hù)合計(jì)8萬(wàn)元）；商業(yè)保險(xiǎn)方面，張先生持有保額50萬(wàn)元的定期壽險(xiǎn)（保障至60歲），張?zhí)珶o(wú)商業(yè)保險(xiǎn)，家庭未配置重疾險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)及意外險(xiǎn)。二、理財(cái)目標(biāo)1.13年后（兒子18歲）支持其出國(guó)留學(xué)，預(yù)計(jì)當(dāng)前留學(xué)年均費(fèi)用（學(xué)費(fèi)+生活費(fèi)）40萬(wàn)元，學(xué)制4年，需覆蓋全部費(fèi)用（假設(shè)費(fèi)用年增長(zhǎng)率5%）。2.20年后（張先生55歲、張?zhí)?3歲）夫妻二人同步退休，退休后希望維持當(dāng)前80%的生活水平（即年支出16萬(wàn)元，考慮通脹），預(yù)計(jì)余壽均為25年（張先生至80歲，張?zhí)?8歲）。3.5年內(nèi)置換一套改善型住房（目標(biāo)總價(jià)500萬(wàn)元，需出售現(xiàn)有住房，差額部分通過(guò)貸款解決）。4.完善家庭保險(xiǎn)保障，避免因疾病、意外等風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致家庭財(cái)務(wù)中斷。三、試題1.請(qǐng)對(duì)張先生家庭當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合診斷（要求從流動(dòng)性、負(fù)債、儲(chǔ)蓄、保障四個(gè)維度分析）。2.計(jì)算實(shí)現(xiàn)兒子留學(xué)目標(biāo)所需的教育金總額（需考慮費(fèi)用增長(zhǎng)），并設(shè)計(jì)可行性投資方案（假設(shè)投資回報(bào)率為7%）。3.計(jì)算夫妻二人退休時(shí)的養(yǎng)老金缺口（假設(shè)退休后投資回報(bào)率為5%，通脹率為3%），并提出補(bǔ)充養(yǎng)老金的具體建議。4.基于家庭風(fēng)險(xiǎn)敞口，設(shè)計(jì)商業(yè)保險(xiǎn)配置方案（需說(shuō)明險(xiǎn)種、保額及選擇依據(jù)）。5.結(jié)合家庭理財(cái)目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)承受能力（經(jīng)測(cè)評(píng)張先生家庭風(fēng)險(xiǎn)偏好為“平衡型”，可接受年化波動(dòng)率10%-15%），優(yōu)化現(xiàn)有投資組合（需列明調(diào)整后各類(lèi)資產(chǎn)比例及預(yù)期收益）。四、答案解析1.家庭財(cái)務(wù)狀況綜合診斷（1）流動(dòng)性分析：流動(dòng)性資產(chǎn)=活期存款20萬(wàn)元；月均支出=年生活支出20萬(wàn)元/12≈1.67萬(wàn)元；流動(dòng)性比率=流動(dòng)性資產(chǎn)/月支出≈12（合理范圍3-6），流動(dòng)性?xún)?chǔ)備過(guò)高，資金使用效率偏低。（2）負(fù)債分析：家庭總資產(chǎn)=房產(chǎn)300萬(wàn)元+活期存款20萬(wàn)元+股票30萬(wàn)元+基金20萬(wàn)元=370萬(wàn)元；總負(fù)債=房貸200萬(wàn)元；資產(chǎn)負(fù)債率=200/370≈54%（合理范圍≤50%），略高于警戒線；房貸月供1.23萬(wàn)元，占家庭月收入（(35+15)/12≈4.17萬(wàn)元）的29.5%（合理范圍≤40%），償債壓力可控。（3）儲(chǔ)蓄分析：家庭年可支配收入=35+15=50萬(wàn)元；年支出=20萬(wàn)元+房貸支出1.23×12≈14.76萬(wàn)元=34.76萬(wàn)元；年儲(chǔ)蓄=50-34.76=15.24萬(wàn)元；儲(chǔ)蓄率=15.24/50≈30.5%（合理范圍≥20%），儲(chǔ)蓄能力良好，但需優(yōu)化儲(chǔ)蓄用途（當(dāng)前主要為活期存款，收益偏低）。（4）保障分析：①壽險(xiǎn)：張先生定期壽險(xiǎn)保額50萬(wàn)元，遠(yuǎn)低于家庭負(fù)債（200萬(wàn)元）及潛在責(zé)任（子女教育、配偶生活），保障不足；張?zhí)珶o(wú)壽險(xiǎn)，若發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，家庭收入損失無(wú)覆蓋。②健康險(xiǎn)：未配置重疾險(xiǎn)（當(dāng)前50歲以下人群重疾治療平均費(fèi)用30萬(wàn)元）及百萬(wàn)醫(yī)療險(xiǎn)（社保外醫(yī)療費(fèi)用無(wú)覆蓋），疾病風(fēng)險(xiǎn)敞口大。③意外險(xiǎn)：家庭無(wú)意外險(xiǎn)，意外導(dǎo)致的身故、傷殘及醫(yī)療費(fèi)用無(wú)保障。2.教育金規(guī)劃（1）教育金總額計(jì)算：當(dāng)前留學(xué)年均費(fèi)用40萬(wàn)元，學(xué)制4年，費(fèi)用年增長(zhǎng)率5%，13年后首年費(fèi)用=40×(1+5%)^13≈40×1.8856≈75.42萬(wàn)元；次年費(fèi)用=75.42×1.05≈79.19萬(wàn)元；第三年=79.19×1.05≈83.15萬(wàn)元；第四年=83.15×1.05≈87.31萬(wàn)元；教育金總額=75.42+79.19+83.15+87.31≈325.07萬(wàn)元（按年初支付計(jì)算，需在第13-16年分別支付）。（2）投資方案設(shè)計(jì)：需在13年內(nèi)累積325.07萬(wàn)元（考慮投資回報(bào)率7%）。假設(shè)從現(xiàn)在起每月定投，采用年金終值公式：\[FV=PMT\times\frac{(1+r)^n-1}{r}\]其中，F(xiàn)V=325.07萬(wàn)元，r=7%/12≈0.583%，n=13×12=156期；代入計(jì)算：\(3250700=PMT\times\frac{(1+0.583\%)^{156}-1}{0.583\%}\)查年金終值系數(shù)表，(1+0.583%)^156≈2.45，系數(shù)≈(2.45-1)/0.00583≈248.7；則PMT≈3250700/248.7≈13070元/月。調(diào)整建議：當(dāng)前家庭年儲(chǔ)蓄15.24萬(wàn)元（月約1.27萬(wàn)元），可覆蓋月定投需求。建議將現(xiàn)有活期存款20萬(wàn)元中的10萬(wàn)元一次性投入教育金賬戶(hù)（按7%復(fù)利，13年后價(jià)值=10×(1+7%)^13≈24.09萬(wàn)元），剩余每月定投1.3萬(wàn)元（1.27+0.03萬(wàn)元，通過(guò)壓縮彈性支出5萬(wàn)元/年實(shí)現(xiàn)），總積累=24.09+1.3×248.7≈24.09+323.31≈347.4萬(wàn)元，可覆蓋目標(biāo)。3.養(yǎng)老金缺口計(jì)算與補(bǔ)充建議（1）退休后年支出計(jì)算：當(dāng)前年生活支出20萬(wàn)元，退休后維持80%即16萬(wàn)元，通脹率3%，20年后首年支出=16×(1+3%)^20≈16×1.8061≈28.90萬(wàn)元；之后每年遞增3%，余壽25年（張先生）、23年（張?zhí)?，取較長(zhǎng)的25年計(jì)算。（2）養(yǎng)老金總需求現(xiàn)值（以退休時(shí)為基準(zhǔn)）：采用退休后支出現(xiàn)值公式（投資回報(bào)率5%）：\[PV=\frac{C}{r-g}\times[1-(\frac{1+g}{1+r})^n]\]其中，C=28.90萬(wàn)元，r=5%，g=3%，n=25年；代入計(jì)算：\(PV=\frac{28.90}{0.05-0.03}\times[1-(\frac{1.03}{1.05})^{25}]≈1445×(1-0.61)≈1445×0.39≈563.55萬(wàn)元\)。（3）現(xiàn)有養(yǎng)老金儲(chǔ)備未來(lái)值：張先生社保養(yǎng)老賬戶(hù)25萬(wàn)元，張?zhí)?5萬(wàn)元，合計(jì)40萬(wàn)元；假設(shè)社保養(yǎng)老金投資回報(bào)率4%（參考社?；饸v史收益），20年后價(jià)值=40×(1+4%)^20≈40×2.1911≈87.64萬(wàn)元。（4）養(yǎng)老金缺口=563.55-87.64≈475.91萬(wàn)元。（5）補(bǔ)充建議：①每月定投養(yǎng)老目標(biāo)基金：假設(shè)投資回報(bào)率6%，20年（240期）累積475.91萬(wàn)元，月定投額=4759100/[((1+6%/12)^240-1)/(6%/12)]≈4759100/462.04≈10300元/月。②將現(xiàn)有股票30萬(wàn)元（高波動(dòng)）中的20萬(wàn)元轉(zhuǎn)投增額終身壽險(xiǎn)（鎖定3.0%復(fù)利），20年后價(jià)值=20×(1+3%)^20≈36.12萬(wàn)元，補(bǔ)充養(yǎng)老金。③退休后可配置年金險(xiǎn)，將部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為終身現(xiàn)金流，降低長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)。4.商業(yè)保險(xiǎn)配置方案（1）壽險(xiǎn)：張先生作為家庭主要收入來(lái)源（占比70%），需覆蓋家庭負(fù)債（200萬(wàn)元房貸）、子女教育金缺口（325.07-347.4≈-22.33萬(wàn)元，已覆蓋）、配偶未來(lái)20年生活支出（張?zhí)晔杖?5萬(wàn)元，若張先生身故，需補(bǔ)償收入損失15×20=300萬(wàn)元）。建議保額=200+300=500萬(wàn)元，選擇20年期定期壽險(xiǎn)（覆蓋至張先生55歲退休），年保費(fèi)約3000元（35歲男性，500萬(wàn)保額）。（2）重疾險(xiǎn)：夫妻二人配置重疾險(xiǎn)，覆蓋3-5年收入損失（張先生35×3=105萬(wàn)元，張?zhí)?5×3=45萬(wàn)元）。建議張先生保額100萬(wàn)元（覆蓋治療+康復(fù)+收入損失），張?zhí)?0萬(wàn)元，選擇保至70歲的消費(fèi)型重疾險(xiǎn)，年保費(fèi)合計(jì)約1.2萬(wàn)元（35歲男性100萬(wàn)保額約8000元，33歲女性50萬(wàn)保額約4000元）。（3）醫(yī)療險(xiǎn)：配置百萬(wàn)醫(yī)療險(xiǎn)（年免賠額1萬(wàn)元，覆蓋社保外住院費(fèi)用），夫妻二人+孩子年保費(fèi)約1500元（35歲男性≈500元，33歲女性≈400元，5歲兒童≈600元）；補(bǔ)充小額醫(yī)療險(xiǎn)（覆蓋門(mén)診及小額住院），年保費(fèi)約800元。（4）意外險(xiǎn)：家庭全員配置綜合意外險(xiǎn)（含身故/傷殘、醫(yī)療及住院津貼），張先生保額100萬(wàn)元（覆蓋年收入2.8倍），張?zhí)?0萬(wàn)元，孩子20萬(wàn)元（未成年人身故保額上限），年保費(fèi)合計(jì)約1200元。5.投資組合優(yōu)化建議當(dāng)前投資組合：活期存款20萬(wàn)（5.4%）、股票30萬(wàn)（8.1%）、偏股基金20萬(wàn)（5.4%）、房產(chǎn)300萬(wàn)（81.1%）。優(yōu)化目標(biāo)：平衡型風(fēng)險(xiǎn)偏好（年化波動(dòng)率10%-15%），兼顧流動(dòng)性、收益性與抗通脹性。調(diào)整后組合（總可投資資產(chǎn)=20+30+20=70萬(wàn)元，房產(chǎn)保留用于居住，置換后重新評(píng)估）：-核心資產(chǎn)（50%）：-偏債混合型基金（30%）：配置股債比例3:7，年化收益6%-8%，波動(dòng)率8%-10%；-紅利型ETF（20%）：聚焦高股息藍(lán)籌股，年化收益5%-7%，波動(dòng)率10%-12%；-衛(wèi)星資產(chǎn)（30%）：-科技成長(zhǎng)型基金（15%）：投資新能源、AI等賽道，年化收益8%-12%，波動(dòng)率15%-20%；-REITs（15%）：投資基礎(chǔ)設(shè)施類(lèi)REITs，年化收益4%-6%（含分紅），與股債低相關(guān)；-流動(dòng)性資產(chǎn)（20%）：-同業(yè)存單指數(shù)基金（10%）：年化收益2.5%-3%，T+1贖回；-貨幣基