摘要本文以澤璟制藥為例，深入剖析了醫(yī)藥企業(yè)在首次公開募股（IPO）過程中所面臨的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。研究指出，澤璟制藥在IPO審計(jì)中遭遇了諸如內(nèi)部控制體系不健全、審計(jì)師獨(dú)立性受制約等風(fēng)險(xiǎn)問題。進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，主要源于管理層對利益的過度追求、資本市場環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的缺失，以及審計(jì)人員信息收集的不充分。針對這些風(fēng)險(xiǎn)問題，本文采用了文獻(xiàn)研究和案例分析等方法，提出了一系列風(fēng)險(xiǎn)防范與管理措施，包括加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制體系的建設(shè)、提升審計(jì)師的獨(dú)立性和專業(yè)能力，以及完善資本市場對IPO審計(jì)的監(jiān)管機(jī)制。這些建議旨在為醫(yī)藥企業(yè)、投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供有價(jià)值的參考，促進(jìn)IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的全面管理，提高審計(jì)工作的質(zhì)量和可靠性，并為其他行業(yè)的企業(yè)提供有益的借鑒。關(guān)鍵詞：醫(yī)藥企業(yè)；IPO；審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)；澤璟制藥AbstractThispapertakesZejingPharmaceuticalasacasestudytodelvedeeplyintotheauditrisksfacedbypharmaceuticalenterprisesduringtheirinitialpublicofferings(IPOs).IthighlightsthechallengesencounteredbyZejingPharmaceuticalduringitsIPOaudit,includinginadequateinternalcontrolsystemsandconstraintsonauditorindependence.FurtheranalysisrevealsthattheemergenceofIPOauditrisksprimarilystemsfromexcessivepursuitofprofitsbymanagement,insufficientsupervisionofrisksinthecapitalmarketenvironment,andinadequateinformationcollectionbyauditors.Toaddresstheserisks,thispaperemploysmethodssuchasliteratureresearchandcaseanalysistoproposeaseriesofriskpreventionandmanagementmeasures,includingstrengtheningtheconstructionofinternalcontrolsystemsinenterprises,enhancingtheindependenceandprofessionalcapabilitiesofauditors,andimprovingtheregulatorymechanismsforIPOauditsinthecapitalmarket.Theserecommendationsaimtoprovidevaluablereferencesforpharmaceuticalenterprises,investors,andregulatoryagencies,promotingcomprehensivemanagementofIPOauditrisks,enhancingthequalityandreliabilityofauditwork,andservingasausefulreferenceforotherindustries.Keywords：Pharmaceuticalenterprises;IPO;Auditrisk;ZejingPharmaceutical

目錄26534摘要 I7712Abstract II16077目錄 III5418一、緒論 16872（一）研究背景 16576（二）研究意義 27155（三）研究內(nèi)容 221408（四）研究方法 31332二、相關(guān)概念及其理論基礎(chǔ) 320394（一）相關(guān)概念 520394（二）相關(guān)理論基礎(chǔ) 532737三、澤璟制藥IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)分析 621483（一）案例簡介 65389（二）澤璟制藥重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)分析 823282四、澤璟制藥IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)成因分析 1127909（一）上市環(huán)境的變化增加風(fēng)險(xiǎn)評估難度 1112613（二）創(chuàng)新型生物醫(yī)藥企業(yè)內(nèi)部控制存在缺陷 125068（三）審計(jì)人員難以充分掌握醫(yī)藥政策信息 1216974（四）審計(jì)收費(fèi)與成本不匹配 1218611五、醫(yī)藥企業(yè)IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制建議 13823（一）充分了解科創(chuàng)板IPO企業(yè)經(jīng)營環(huán)境 138262（二）關(guān)注醫(yī)藥行業(yè)相關(guān)政策變化 13568（三）提高科創(chuàng)IPO審計(jì)專業(yè)勝任能 145171（四）深入了解創(chuàng)新型醫(yī)藥企業(yè)的業(yè)績趨勢 1418611六、結(jié)論 1419771參考文獻(xiàn) 1620974致謝 1732359附錄 18引言隨著全球經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展和人口老齡化的加劇，醫(yī)藥行業(yè)作為國家經(jīng)濟(jì)的重要支柱之一，其戰(zhàn)略地位日益凸顯。近年來，隨著科技創(chuàng)新的加速和資本市場的繁榮，越來越多的醫(yī)藥企業(yè)選擇通過首次公開募股（IPO）的方式進(jìn)入資本市場，以此拓寬融資渠道、提升企業(yè)品牌，并加速自身的研發(fā)與創(chuàng)新進(jìn)程。然而，伴隨著醫(yī)藥企業(yè)IPO的熱潮，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)問題也逐漸浮出水面。楊艷蘭（2018）認(rèn)為可以把醫(yī)藥企業(yè)審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向大致從三個(gè)主要類別來加以歸納和整理：一是醫(yī)藥企業(yè)所涉及到的政策適應(yīng)性的風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向；二是醫(yī)藥企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的過程中，所面臨的市場適應(yīng)性風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向；三是醫(yī)藥企業(yè)在自身內(nèi)控型方面的風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向。由于醫(yī)藥行業(yè)的特殊性，如高研發(fā)投入、長研發(fā)周期、嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境以及復(fù)雜的市場競爭態(tài)勢，使得醫(yī)藥企業(yè)在IPO過程中面臨著更為復(fù)雜和多樣的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)不僅可能影響到企業(yè)的上市進(jìn)程，還可能對企業(yè)的長期發(fā)展造成不利影響。在此背景下，本文以澤璟制藥為例，對醫(yī)藥企業(yè)IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了深入的研究和分析。澤璟制藥作為一家知名的醫(yī)藥企業(yè)，在其IPO過程中也面臨著諸多審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。通過對澤璟制藥IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的剖析，本文旨在揭示醫(yī)藥企業(yè)在IPO過程中可能遇到的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，探討其成因，并提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范和管理策略。一、緒論（一）研究背景當(dāng)前，健康意識深入人心，醫(yī)療技術(shù)日新月異，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)因此獲得了顯著的發(fā)展動力。在這一背景下，醫(yī)藥企業(yè)的數(shù)量和規(guī)模都在不斷擴(kuò)大，市場競爭日趨激烈。眾多醫(yī)藥企業(yè)為追求更快的發(fā)展，紛紛選擇通過IPO上市來籌集資金、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模并提升研發(fā)能力。然而，這一過程中審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的問題也逐漸顯現(xiàn)。IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)特指在上市過程中，因財(cái)務(wù)報(bào)表存在重大錯(cuò)誤或遺漏，導(dǎo)致審計(jì)失敗的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)不僅可能阻礙企業(yè)的上市進(jìn)程，還可能給企業(yè)帶來沉重的經(jīng)濟(jì)損失。澤璟制藥作為我國在科創(chuàng)板成功上市的科創(chuàng)企業(yè)，且是我國A股市場首家虧損上市的企業(yè)，其案例在我國資本市場發(fā)展中具有標(biāo)志性意義。因此，基于這樣的背景，本文選擇蘇州澤璟生物制藥股份有限公司作為研究案例，深入剖析其IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，旨在為其他醫(yī)藥企業(yè)在IPO過程中提供有價(jià)值的參考和借鑒。通過這樣的研究，我們希望能夠?yàn)獒t(yī)藥行業(yè)的健康發(fā)展提供有益的啟示，同時(shí)也為資本市場的規(guī)范運(yùn)作貢獻(xiàn)一份力量。（二）研究意義1、理論意義醫(yī)藥企業(yè)IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)研究能夠深入剖析行業(yè)特性和審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)核心要素，進(jìn)一步豐富該領(lǐng)域理論體系。通過細(xì)致探討IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的特性、成因及應(yīng)對策略，為構(gòu)建更完善的理論框架提供有益補(bǔ)充。這不僅有助于推動審計(jì)理論的深化，特別是針對醫(yī)藥行業(yè)，還能夠?yàn)閷?shí)務(wù)操作提供堅(jiān)實(shí)的理論支撐。此外，醫(yī)藥行業(yè)的高技術(shù)、高風(fēng)險(xiǎn)、高投入和高收益等特點(diǎn)，使得其IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)具有獨(dú)特性。以澤璟制藥為例的實(shí)證研究，能夠具體揭示醫(yī)藥企業(yè)在IPO過程中所面臨的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，為其他企業(yè)提供參考，有助于整個(gè)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制。同時(shí)，對IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的深入分析，有助于提出更具針對性的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略，為審計(jì)實(shí)務(wù)提供明確指導(dǎo)。這些策略能夠增強(qiáng)審計(jì)師對醫(yī)藥企業(yè)IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的理解和評估能力，從而更有效地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范和控制。此外，研究成果還能為相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和政策制定者提供決策參考，推動相關(guān)法規(guī)和監(jiān)管措施的完善，提升IPO過程的透明度和公信力。2、實(shí)踐意義對醫(yī)藥企業(yè)IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的研究，能深化對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的理解，特別是財(cái)務(wù)報(bào)表的準(zhǔn)確性、合規(guī)性和透明度，這對于投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)至關(guān)重要。通過此項(xiàng)研究，投資者能夠更清晰地掌握企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營動態(tài)，從而作出更明智的投資決策，有效保護(hù)自身利益。IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制對于資本市場的健康發(fā)展至關(guān)重要。若企業(yè)IPO過程中存在審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)且未得到妥善管理，可能對市場信心造成打擊，干擾市場的正常運(yùn)行。因此，深入研究和控制審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，有助于維護(hù)資本市場的穩(wěn)定與公平。此外，對于審計(jì)機(jī)構(gòu)和審計(jì)人員而言，通過深入了解IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，能夠提升其在審計(jì)過程中的專業(yè)判斷力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，進(jìn)而提升審計(jì)質(zhì)量。這不僅有助于提高醫(yī)藥企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量，還能增強(qiáng)投資者對資本市場的信任，促進(jìn)市場的健康發(fā)展。同時(shí)，IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的識別和分析，將促使醫(yī)藥企業(yè)更加重視財(cái)務(wù)管理和內(nèi)部控制。這將有助于規(guī)范企業(yè)的經(jīng)營行為，提高企業(yè)的治理水平，為企業(yè)的長期發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。對整個(gè)醫(yī)藥行業(yè)而言，這種規(guī)范化的管理將推動行業(yè)的健康發(fā)展，提升行業(yè)的整體形象和聲譽(yù)。（三）研究內(nèi)容本文站在會計(jì)師事務(wù)所與注冊會計(jì)師的視角，運(yùn)用文獻(xiàn)研究與案例分析的方法，首先用理論分析了科創(chuàng)板IPO審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)，然后用澤璟制藥股份的案例分析其IPO審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)，最后為加強(qiáng)我國科創(chuàng)板IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)提出了管理建議，也為我國會計(jì)師事務(wù)所與注冊會計(jì)師審計(jì)科創(chuàng)板IPO提供了一定的借鑒。第一章，緒論介紹選題及論文的結(jié)構(gòu)安排。主要包括本文的研究背景、意義、內(nèi)容以及研究方法。第二章，相關(guān)概述及其相關(guān)理論，首先對分析了審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)以及科創(chuàng)板IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)含義和科創(chuàng)板市場的概述和特點(diǎn)，最后概述了風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)理論、信息不對稱理論、舞弊三角理論。第三章，澤璟制藥案例選取以及具體分析。首先對澤璟制藥股份以及信永中和的基本情況進(jìn)行了簡介，然后通過介紹事務(wù)所的審計(jì)過程、結(jié)果，總結(jié)分析了事務(wù)所對澤璟制藥IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)分析。第四章，本章節(jié)針對第三章提出的主要問題，為科創(chuàng)板IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制提出成因分析。第五章，蘇州澤璟生物制藥股份科創(chuàng)板IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制案例及其分析，結(jié)合第四章的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和成因分析，提出較為有效的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制建議建議。第六章，結(jié)論?？偨Y(jié)全文并展望仍可繼續(xù)完善的工作。（四）研究方法1、文獻(xiàn)研究法本文在收集、整理、閱讀、鑒別文獻(xiàn)的過程中，明確分析了當(dāng)前我國科創(chuàng)IPO的審核風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀和所面臨的問題，并對與此有關(guān)的研究理論和研究結(jié)果進(jìn)行了歸納。研究資料主要有科創(chuàng)板IPO相關(guān)的論文、國內(nèi)外的期刊雜志、國內(nèi)現(xiàn)行的法律制度及規(guī)章要求、科創(chuàng)板審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)出版刊物以及網(wǎng)絡(luò)資料等。2、案例分析法本文選取蘇州澤璟生物制藥股份有限公司作為分析案例，在對該案例深入了解的基礎(chǔ)之上，對信永中和會計(jì)師事務(wù)所如何控制科創(chuàng)板IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析，并根據(jù)案例的分析結(jié)果，針對科創(chuàng)板IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)提出管理的建議。相關(guān)概念及其理論基礎(chǔ)通過上文的分析和文獻(xiàn)的閱讀歸集，將本文重點(diǎn)關(guān)注的概念進(jìn)行界定，并對重點(diǎn)理論進(jìn)行總結(jié)和概述，為全文研究提供理論指導(dǎo)。（一）相關(guān)概念1、審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)在國際層面上，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的定義大多與國際審計(jì)準(zhǔn)則相吻合。特別是在《重要性和審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)》這份文件中，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)被清晰地界定為審計(jì)人員針對財(cái)務(wù)資料可能存在的實(shí)質(zhì)性誤報(bào)，給出不恰當(dāng)意見的風(fēng)險(xiǎn)。而在我國，根據(jù)中國注冊會計(jì)師協(xié)會的相關(guān)規(guī)定，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)被描述為：在財(cái)務(wù)報(bào)表存在重大錯(cuò)報(bào)的情況下，注冊會計(jì)師可能發(fā)表不準(zhǔn)確的審計(jì)意見的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)主要由兩大要素構(gòu)成，即重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)與檢查風(fēng)險(xiǎn)。不難發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)外官方對審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的界定大體一致，并沒有過多的差別。伴隨著社會的進(jìn)步、市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、信息科技的突破與優(yōu)化，企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)規(guī)模、運(yùn)營模式、主營業(yè)務(wù)、技術(shù)發(fā)展和研發(fā)能力等方面日趨多元和復(fù)雜，審計(jì)工作面對的審計(jì)環(huán)境日益紛亂繁雜，注冊會計(jì)師所面臨的任務(wù)日益繁重，這就決定了審計(jì)過程中必定會出現(xiàn)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，且審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)日漸增大。從審計(jì)過程內(nèi)部來看，根據(jù)多年來的理論和實(shí)踐研究，毫無質(zhì)疑的是審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于審計(jì)過程的全過程。對于一個(gè)審計(jì)項(xiàng)目而言，不論會計(jì)師事務(wù)所如何選擇項(xiàng)目和是否決定承接該項(xiàng)目，還是如何明確審計(jì)目標(biāo)和制定具體審計(jì)計(jì)劃，都是繁瑣復(fù)雜審計(jì)過程中不可忽視的環(huán)節(jié)，每一個(gè)環(huán)節(jié)的執(zhí)行和實(shí)施中都有潛在提高審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的可能因素。從審計(jì)過程外部來看，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)必然受到企業(yè)所處行業(yè)具體情況、國家政策制度和宏觀整體環(huán)境等方面的影響。針對于本文研究的科創(chuàng)板未盈利IPO企業(yè)而言，此類企業(yè)本身處于注冊制試點(diǎn)的科創(chuàng)板是具有獨(dú)特性的市場板塊，同時(shí)其所處行業(yè)所屬的高科技創(chuàng)新行業(yè)是自身特點(diǎn)鮮明的新興行業(yè)，再次未盈利上市更是使得此類企業(yè)與其他企業(yè)迥殊，極大地增加了科創(chuàng)板未盈利IPO企業(yè)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。2、科創(chuàng)板IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)含義科創(chuàng)板IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指審計(jì)人員對被審計(jì)的科創(chuàng)公司執(zhí)行相關(guān)審計(jì)程序后，對于被審計(jì)單位財(cái)務(wù)報(bào)表原本就有的重大錯(cuò)報(bào)或者因被審計(jì)單位的管理層故意舞弊而存在的重大錯(cuò)報(bào)，審計(jì)人員沒有發(fā)現(xiàn)這些錯(cuò)報(bào)卻得出了不合適的審計(jì)結(jié)論、出具了不當(dāng)?shù)膶徲?jì)意見的審計(jì)報(bào)告。根據(jù)現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模型可知，科創(chuàng)公司的重大錯(cuò)風(fēng)險(xiǎn)獨(dú)立于審計(jì)人員執(zhí)行的審計(jì)程序而存在，所以在評估的時(shí)候?qū)徲?jì)人員一定要謹(jǐn)慎；而檢查風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)也因科創(chuàng)公司的特性，會與別的行業(yè)有所不同，審計(jì)人員要想審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制在合理的、可接受的水平之內(nèi)，因國內(nèi)企業(yè)的通病——對內(nèi)控不重視，所以控制測試的結(jié)果可信度不高，一定要多進(jìn)行實(shí)質(zhì)性程序的核查。3、科創(chuàng)板市場概述（1）我國資本市場簡介盡管中國的資本市場相較于西方起步較晚，但經(jīng)過多年的穩(wěn)步發(fā)展，已經(jīng)形成了多層次的市場體系。自1990年誕生至今，中國資本市場已經(jīng)走過了三十年的歷程，期間眾多優(yōu)質(zhì)企業(yè)，特別是國家控股企業(yè)，為市場的發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)。（2）科創(chuàng)板的發(fā)展歷程與現(xiàn)狀科創(chuàng)板是上海證券交易所的一個(gè)創(chuàng)新板塊，該概念于2018年11月首屆中國國際進(jìn)口博覽會上被正式揭曉。其核心目的是為那些具有高成長性和創(chuàng)新能力的企業(yè)提供更加靈活和包容的市場環(huán)境。注冊制的引入，使得科創(chuàng)板在審核機(jī)制上更加市場化，強(qiáng)調(diào)企業(yè)的信息披露質(zhì)量，而非傳統(tǒng)的實(shí)質(zhì)性審查。此外，科創(chuàng)板還實(shí)施了一系列交易制度的創(chuàng)新，如T+0交易和漲跌幅限制的放寬，從而進(jìn)一步增強(qiáng)了市場的活力和競爭力。至今，科創(chuàng)板已經(jīng)吸引了眾多創(chuàng)新型企業(yè)上市，涵蓋了集成電路、人工智能、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、電子信息、下一代信息網(wǎng)絡(luò)、智能硬件等。這些企業(yè)的成功上市不僅證明了科創(chuàng)板的吸引力，也進(jìn)一步推動了中國的科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級。4、科創(chuàng)板市場特點(diǎn)（1）發(fā)行審核制度——注冊制與傳統(tǒng)的審批制和核準(zhǔn)制不同，科創(chuàng)板采用了注冊制，這是其發(fā)行審核制度的核心。注冊制強(qiáng)調(diào)企業(yè)信息的全面、真實(shí)和準(zhǔn)確披露，使得投資者能夠基于充分的信息做出投資決策。這種制度設(shè)計(jì)有助于提高市場的透明度和效率，同時(shí)也降低了企業(yè)的上市門檻和成本。（2）上市條件的包容性在注冊制框架下，科創(chuàng)板制定了多元化的上市標(biāo)準(zhǔn)，以適應(yīng)不同發(fā)展階段和行業(yè)特點(diǎn)的企業(yè)。這種包容性為那些具有創(chuàng)新性和發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)提供了更多的上市機(jī)會，進(jìn)而推動了科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級?？苿?chuàng)板作為中國資本市場改革的重要里程碑，以其靈活的市場環(huán)境和包容的上市條件為創(chuàng)新型企業(yè)提供了良好的融資環(huán)境。展望未來，隨著資本市場改革的進(jìn)一步深化，科創(chuàng)板將繼續(xù)發(fā)揮其在推動科技創(chuàng)新和企業(yè)發(fā)展方面的重要作用。（二）相關(guān)理論基礎(chǔ)1、風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)理論風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)理論的核心在于以審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的識別與評估為基礎(chǔ)，從檢查風(fēng)險(xiǎn)與重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方向?qū)徲?jì)風(fēng)險(xiǎn)作出解釋。該理論強(qiáng)調(diào)以企業(yè)的經(jīng)營和戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，將審計(jì)的焦點(diǎn)聚焦于識別、評估企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。通過精心設(shè)計(jì)的審計(jì)程序和控制測試，審計(jì)人員能夠更精準(zhǔn)地把握企業(yè)可能存在的錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)踐中結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)理論時(shí)，審計(jì)專業(yè)人員需了解被審計(jì)單位的行業(yè)背景、法律框架、監(jiān)管環(huán)境以及企業(yè)的性質(zhì)、戰(zhàn)略目標(biāo)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，從而更全面地評估其潛在的錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，基于財(cái)務(wù)報(bào)表的認(rèn)定層次，進(jìn)一步細(xì)化重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的識別與評估，并據(jù)此制定針對性的應(yīng)對措施，旨在降低檢查風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化審計(jì)流程，提升審計(jì)工作的效能和成果。2、信息不對稱理論信息不對稱理論揭示了不同交易者在信息掌握上的差異，這在審計(jì)過程中尤為明顯。具體表現(xiàn)為注冊會計(jì)師與被審計(jì)單位管理者、以及被審計(jì)單位與投資者之間的信息不對稱。首先，注冊會計(jì)師作為外部審計(jì)力量，其所能獲取的被審計(jì)單位的信息相對有限。由于審計(jì)服務(wù)的特性，審計(jì)人員無法無限制地獲取被審計(jì)單位的所有信息，這導(dǎo)致審計(jì)結(jié)果只能在一定程度上保證不存在因錯(cuò)誤或者舞弊導(dǎo)致的重大錯(cuò)報(bào)。這里的重大錯(cuò)報(bào)是指那些對財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生顯著影響的錯(cuò)報(bào)，而非所有細(xì)微的錯(cuò)報(bào)。其次，被審計(jì)單位與投資者之間在獲取經(jīng)營和財(cái)務(wù)信息的程度上也存在差異。被審計(jì)單位往往擁有更多關(guān)于公司內(nèi)部的運(yùn)營狀況信息，而投資者的知識收集程往往相對處于信息劣勢。為了最大化利益和吸引投資，被審計(jì)單位可能選擇性披露信息，這進(jìn)一步加劇了投資者在信息獲取上的困難。在科創(chuàng)板的IPO審計(jì)中，信息的重要性尤為凸顯。注冊制的資本市場強(qiáng)調(diào)信息披露的重要性，但審計(jì)人員與管理者、投資者與管理者之間的信息不對稱問題依然存在。因此，審計(jì)人員需更加深入地研究被審計(jì)單位的經(jīng)營和財(cái)務(wù)情況，全面、客觀地評估其信息披露的真實(shí)性和完整性。同時(shí)，投資者也應(yīng)更加審慎地分析所獲取的信息，并多方求證以了解被投資企業(yè)的真實(shí)狀況。3、舞弊三角理論三、澤璟制藥IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)分析（一）案例簡介1、公司簡介澤璟制藥，全稱蘇州澤璟生物制藥股份有限公司，于2009年在江蘇省昆山市創(chuàng)立。這是一家由中美醫(yī)藥界的管理和技術(shù)精英聯(lián)手打造的中外合資企業(yè)。澤璟制藥旗下共有四家子公司，它們分別是上海澤璟醫(yī)藥技術(shù)有限公司、美國生物制藥公司、蘇州澤璟生物技術(shù)有限公司以及澤璟控股有限公司，均致力于創(chuàng)新藥物的研發(fā)工作。而關(guān)于舞弊三角理論，這一由美國注冊舞弊審核師協(xié)會的創(chuàng)始人W.SteveAlbrecht提出的理論，明確指出企業(yè)舞弊行為的三大核心要素：壓力、機(jī)會和借口。這三大要素相互關(guān)聯(lián)，共同構(gòu)成了舞弊行為發(fā)生的必要條件。通過深入研究這一理論，我們可以更好地理解企業(yè)舞弊的根源，并為審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理提供理論支持。其中，壓力作為舞弊者的行為動機(jī)，是推動其走向舞弊行為的首要因素；機(jī)會則是舞弊者能夠?qū)嵤┪璞撞⒊晒Ρ苊鈶土P的外部條件；而借口則是舞弊者為了讓自己的行為在道德和規(guī)范上得以自我合理化而采用的心理防御機(jī)制。這三大要素相互交織、共同作用，構(gòu)成了舞弊行為的完整框架。在論文中，我們需深入剖析這三大要素的具體內(nèi)涵及其對舞弊行為的影響，以期為企業(yè)防范和治理舞弊提供有益的參考。在科創(chuàng)板未盈利IPO企業(yè)的審計(jì)過程中，壓力因素主要源于企業(yè)面臨的經(jīng)營失利和研發(fā)失敗風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)實(shí)際表現(xiàn)未能達(dá)到預(yù)期市值和經(jīng)營研發(fā)進(jìn)度時(shí)，管理者可能因壓力而采取舞弊手段，以達(dá)成原先設(shè)定的目標(biāo)。機(jī)會因素則體現(xiàn)在這些企業(yè)多處于初創(chuàng)期，經(jīng)營管理制度和內(nèi)部控制體系尚不完善，缺乏成熟的管理經(jīng)驗(yàn)和內(nèi)部控制機(jī)制，為管理者提供了舞弊的空間，進(jìn)而增加了審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。借口因素表現(xiàn)為當(dāng)企業(yè)管理層進(jìn)行舞弊后，他們通常會以維護(hù)企業(yè)利益、實(shí)現(xiàn)目標(biāo)等理由來為自己的行為尋找合理化借口。為了加速新藥研發(fā)進(jìn)程，澤璟制藥設(shè)立了三個(gè)新藥研發(fā)中心，分別坐落于江蘇昆山、美國加利福尼亞州和上海張江藥谷。這些研發(fā)中心配備了國際先進(jìn)的設(shè)備和專業(yè)團(tuán)隊(duì)，為公司的新藥研發(fā)提供了堅(jiān)實(shí)的技術(shù)支持。蘇州澤璟生物制藥股份有限公司在創(chuàng)新藥物研發(fā)、生產(chǎn)和銷售方面均令世界矚目，為國內(nèi)外患者提供了更多高質(zhì)量的創(chuàng)新藥物選擇。澤璟制藥的發(fā)展歷史如表1所示：表1蘇州澤璟制藥股份發(fā)展歷程時(shí)間事件2009年3月18日公司成立，注冊資本為14.7萬美元2018年12月31日在多次增資和股權(quán)變更后，公司實(shí)際繳納的注冊資本總額達(dá)到了597.3226萬美元2019年2月22日公司召開了董事會會議，并決定將其企業(yè)類型變更為外商投資股份有限公司。變更后，公司的股份總數(shù)為18000萬股，每股的面值設(shè)定為人民幣1元。該變更已于2019年2月27日完成相關(guān)登記手續(xù)。2019年10月30日成功通過上交所審批，并獲得中國證監(jiān)會同意注冊。股票簡稱為“澤璟制藥”，股票代碼為“688266”。2020年1月23日正式在上海證券交易所上市數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)易財(cái)經(jīng)網(wǎng)、新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)澤璟制藥營收主要源于讓渡資產(chǎn)使用權(quán)、銷售商品、提供勞務(wù)。作為科創(chuàng)板首家尚未盈利的公司，在以往的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上可能存在虛增營業(yè)成本以提高企業(yè)估值的情況。同時(shí)應(yīng)該關(guān)注澤璟制藥營業(yè)收入在同類型企業(yè)中的情況。表22018年—2022年醫(yī)藥企業(yè)營業(yè)收入（單位：萬元）2018年2019年2020年2021年2022年澤璟制藥20.0334-131.1158-2766.091百奧泰276.366200.89-7018498.99君實(shí)生物593.90675449.985292.757477508.92159489.7前沿生物0-191.10542086.0024662.275神州細(xì)胞9812.582599.273294.5672263.831732.81651數(shù)據(jù)來源：同花順數(shù)據(jù)庫由表可知，澤璟制藥的營業(yè)收入并不穩(wěn)定，并且變化巨大。2019和2021年澤璟制藥并沒有營業(yè)收入。2020年的數(shù)據(jù)比2022年增長2009.65%。上市之后的巨大增幅體現(xiàn)了澤璟制藥財(cái)務(wù)業(yè)績方面并不穩(wěn)定，可能為了正常上市而進(jìn)行財(cái)務(wù)造假。參考同為科創(chuàng)板的其他四家創(chuàng)新型醫(yī)藥企業(yè)，澤璟制藥的財(cái)務(wù)業(yè)績并沒有持續(xù)性，其市場前景也并不確定。2、會計(jì)師事務(wù)所簡介信永中和會計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）成立于上世紀(jì)80年代末，經(jīng)過30多年的發(fā)展，已成為國內(nèi)內(nèi)資所中的領(lǐng)先者。從成立時(shí)間和從業(yè)資質(zhì)來看，信永中和已經(jīng)成長為一家實(shí)力強(qiáng)大的機(jī)構(gòu)。此外，該事務(wù)所還擁有一支經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，這為其提供了更強(qiáng)的服務(wù)能力和專業(yè)水平。信永中和近年來業(yè)績持續(xù)增長，營業(yè)收入在2019年、2020年、2021年和2022年分別為27.6億元、31.74億元、27.96億元和39.35億元。其排名從國內(nèi)第六逐步上升為第三。隨著業(yè)務(wù)能力的提高，信永中和承接的科創(chuàng)板IPO審計(jì)業(yè)務(wù)數(shù)量也在不斷增長。截至2023年5月31日，信永中和承擔(dān)審計(jì)業(yè)務(wù)的科創(chuàng)板上市企業(yè)有47家，其中33家注冊生效，8家終止上市申請，剩下6家正在審理中。在注冊生效的33家企業(yè)中，包括蘇州澤璟生物制藥股份有限公司。信永中和的專業(yè)團(tuán)隊(duì)在合伙人石柱先生的領(lǐng)導(dǎo)下，成功完成了對蘇州澤璟生物制藥股份有限公司的三年一期審計(jì)，并成功在科創(chuàng)板注冊生效。（二）澤璟制藥重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)分析1、財(cái)務(wù)報(bào)表層次重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)（1）持續(xù)經(jīng)營能力持續(xù)經(jīng)營能力是審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的重要關(guān)注點(diǎn)。中注協(xié)在2021年約談天健事務(wù)所時(shí)強(qiáng)調(diào)，可持續(xù)經(jīng)營能力可能存在重大審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。在當(dāng)前世界變局、外部環(huán)境劇變的背景下，審計(jì)師更需充分識別可能導(dǎo)致企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生疑問的情況。審計(jì)師在識別后應(yīng)繼續(xù)關(guān)注這些情況，判斷是否存在重大不確定性。審計(jì)師應(yīng)對企業(yè)管理層對持續(xù)經(jīng)營能力的評價(jià)進(jìn)行合理判斷。審計(jì)師在評估企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力時(shí)，往往僅關(guān)注財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，這雖然能反映企業(yè)的經(jīng)營狀況，但要全面評估可持續(xù)經(jīng)營能力，還需關(guān)注企業(yè)未來發(fā)展前景和外部環(huán)境、公司治理狀況等因素。此外，審計(jì)師過于依賴財(cái)務(wù)指標(biāo)，對企業(yè)經(jīng)營的其他重要信息缺乏了解，這增加了相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。審計(jì)師也容易忽視潛在的特別風(fēng)險(xiǎn)，如企業(yè)近期發(fā)生的重大事件是否得到充分披露、投資決策是否合理等。因此，審計(jì)師在評估持續(xù)經(jīng)營能力時(shí)，應(yīng)全面考慮各種因素，以確保審計(jì)的準(zhǔn)確性和可靠性。綜上所述，可持續(xù)經(jīng)營能力一直是審計(jì)中容易出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)注冊制的實(shí)施使得上市的要求不再那么嚴(yán)苛。這就讓很多原本不滿足上市要求的創(chuàng)新型企業(yè)有了上市的可能和動力。市場前景與發(fā)展空間直接關(guān)系到企業(yè)未來客觀層面的成長空間，而第五套上市指標(biāo)中對于擬上市企業(yè)的未來產(chǎn)品市場和發(fā)展空間提出了相對明確的要求，擬上市企業(yè)需論證符合“市場空間大”這一發(fā)行條件?？梢越庾x出科創(chuàng)板的扶持傾向。核心在研產(chǎn)品的臨床進(jìn)展，直接關(guān)系到企業(yè)未來能否順利步入成熟階段、實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。澤璟制藥的目前沒有進(jìn)行市場化的產(chǎn)品，所有藥物都在研發(fā)之中，自然也沒有打開市場份額。即使科技創(chuàng)新能力突出，多元化經(jīng)營戰(zhàn)略也有受限。進(jìn)而造成其潛在市場薄弱、受眾群體小、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大等。市場環(huán)境日新月異，澤璟制藥很難及時(shí)進(jìn)行調(diào)整，那么經(jīng)營能力的可持續(xù)性就會收到?jīng)_擊。澤璟制藥近年財(cái)務(wù)表現(xiàn)如下所示：表3資產(chǎn)負(fù)債表主要科目（單位：萬元）流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)資產(chǎn)總計(jì)所有者權(quán)益20188092.395627.8413720.2310943.7620197163.587599.4414763.027302.47202022967.522520.7545488.2428164.04202110182.4121844.4032026.817375.022022166956.7730071.43197028.20169159.00數(shù)據(jù)來源：同花順數(shù)據(jù)庫表4現(xiàn)金流量表主要（單位：萬元）經(jīng)營活動凈現(xiàn)流投資活動凈現(xiàn)流籌資活動凈現(xiàn)流2018-5672.02-5742.612478.872019-10825.16-882.6911005.552020-11243.75-5311.2628537.462021-18042.796332.915431.822022-34385.68-49925.32189903.89數(shù)據(jù)來源：同花順數(shù)據(jù)庫圖1澤璟制藥資產(chǎn)負(fù)債表主要變化圖圖2澤璟制藥現(xiàn)金流量表主要變化圖數(shù)據(jù)來源：同花順數(shù)據(jù)庫從上述圖表不難看出澤璟制藥資產(chǎn)負(fù)債表主要科目近年來變化并不平穩(wěn)，波動較大。流動性資產(chǎn)2020年增加15803.92萬元，漲幅220.61%，2022年增加156774.4萬元，漲幅1539.66%。所有者權(quán)益2020年增加20861.57萬元，漲幅285.68%，2022年增加161784萬元，漲幅2193.68%。2019和2021年所有者權(quán)益都是下降趨勢，整體波動較大。澤璟制藥現(xiàn)金流量表主要科目變化也不平穩(wěn)，經(jīng)營活動凈現(xiàn)流除了2020年變化幅度為3.87%，其他年份都高于60%。投資活動凈現(xiàn)流變化更為劇烈，2020年下降501.71%，2021年漲幅219.24%，2022年下降888.35%?；I資活動凈現(xiàn)流在2022年也有較大變化，上漲3396.14%。這樣劇烈的變化，很難讓人相信澤璟制藥的持續(xù)經(jīng)營能力，在注冊會計(jì)師審計(jì)時(shí)，應(yīng)該更加注重這方面的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)正處于成長期，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，尚無盈利能力，其持續(xù)經(jīng)營能力很大程度上取決于研發(fā)進(jìn)度，因此需要在評價(jià)持續(xù)經(jīng)營能力的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)引起關(guān)注。（2）管理層舞弊風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)舞弊三角形理論，企業(yè)舞弊產(chǎn)生的原因主要有壓力、機(jī)會和借口三個(gè)要素，管理層舞弊的動機(jī)其實(shí)是管理層利益的驅(qū)動因素，管理層利益包括管理層的經(jīng)濟(jì)利益、政治利益等，管理層往往背負(fù)著預(yù)算目標(biāo)的考核，為了完成考核目標(biāo)，年底獲得獎金、分紅或股權(quán)激勵，管理層往往會在機(jī)會適合的情況下提供虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告。表5澤璟制藥管理層舞弊分析舞弊要素舞弊動因壓力澤璟制藥自身及管理層存在較大的生存及發(fā)展壓力機(jī)會盛澤林持股比例占20.68%，是企業(yè)的實(shí)際控制人，同時(shí)擔(dān)任管理層和企業(yè)核心技術(shù)人員，具有絕對的主導(dǎo)權(quán)借口“為員工和企業(yè)謀利益”、“為了維護(hù)股民的利益”等首先，分析管理層舞弊的壓力，在科創(chuàng)板上市的企業(yè)雖然能夠在A股市場占據(jù)一席之地，但是對于需要大量融資的企業(yè)來說如何能夠持續(xù)經(jīng)營、快速創(chuàng)收和規(guī)避退市都是較為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，使得企業(yè)存在較大的財(cái)務(wù)壓力、生存壓力和發(fā)展壓力。未來的未知性迫使企業(yè)管理層的經(jīng)營壓力大幅提高，舞弊風(fēng)險(xiǎn)水平提高。其次，分析管理層舞弊的機(jī)會。從澤璟制藥披露的股權(quán)狀況來看，董事長盛澤林持有澤璟制藥股數(shù)占總股本持股比例20.68%；陸惠萍持有澤璟制藥股數(shù)占總股本持股比例5.24%。兩位實(shí)際控制人合計(jì)持股比例為25.92%。雖然相對而言，實(shí)際控制人的占比不算大，但是盛澤林一人占比約為陸惠萍的四倍，且是從上市時(shí)的6.42%逐步回購增加至如今的20.68%。盛澤林是藥理學(xué)博士，兼任澤璟制藥的核心技術(shù)人員。作為一個(gè)具有重大影響的管理層兼核心技術(shù)人員，很容易出現(xiàn)盛澤林在企業(yè)經(jīng)營過程中出現(xiàn)獨(dú)斷我國科創(chuàng)板IPO企業(yè)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)研究—以澤璟制藥為例的情況，大幅提高了管理層凌駕內(nèi)部控制的風(fēng)險(xiǎn)和管理層舞弊風(fēng)險(xiǎn)。2、認(rèn)定層次的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)（1）無形資產(chǎn)初始和后續(xù)計(jì)量澤璟制藥IPO招股說明書的審計(jì)期間為2016年1月1日到2019年6月30日。其中表明，截至2022年6月30日，公司的核心無形資產(chǎn)主要包括專利技術(shù)、土地使用權(quán)、域名。主要無形資產(chǎn)構(gòu)成情況如下表所示：表62022年澤璟制藥無形資產(chǎn)構(gòu)成（單位：萬元）項(xiàng)目賬面原值累計(jì)攤銷賬面價(jià)值賬面價(jià)值土地使用權(quán)1185.23134.9613720.231050.27非專利技術(shù)13867.574805.2114763.029062.36軟件3.593.1645488.240.43其他5717.991205.0632026.814512.93合計(jì)20774.386148.39197028.2014626.00數(shù)據(jù)來源：公司官網(wǎng)據(jù)信永中和會計(jì)師事務(wù)所出具的澤璟制藥2022年度審計(jì)報(bào)告描述，澤璟制藥合并資產(chǎn)負(fù)債表中的無形資產(chǎn)項(xiàng)目在2021年底和2022年底分別為1.36億元以及1.3億元，低于IPO招股說明書中的描述，且呈現(xiàn)遞減趨勢。即使?jié)森Z制藥在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中披露無形資產(chǎn)按公允價(jià)值計(jì)量，依然說明存在無形資產(chǎn)計(jì)提減值情況，需要引起審計(jì)人員的注意。其可能存在的問題可以歸納為以下三方面：其一，無形資產(chǎn)的確認(rèn)環(huán)節(jié)存在顯著風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，國家大力推動科技發(fā)展，創(chuàng)新型醫(yī)藥企業(yè)為獲取更多優(yōu)惠政策或提升企業(yè)形象，可能存在虛增無形資產(chǎn)的動機(jī)。由于無形資產(chǎn)通常具有高度的科技含量，識別難度較大，這為企業(yè)虛報(bào)無形資產(chǎn)提供了可乘之機(jī)。澤璟制藥的無形資產(chǎn)種類繁多、形式復(fù)雜且定義模糊，使得審計(jì)證據(jù)的確認(rèn)變得更為困難，進(jìn)而增加了無形資產(chǎn)確認(rèn)與計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)。其二，無形資產(chǎn)預(yù)計(jì)使用年限的確定存在主觀性。創(chuàng)新型醫(yī)藥企業(yè)的核心技術(shù)或非專利技術(shù)需要持續(xù)的研發(fā)投入，且技術(shù)復(fù)雜、專業(yè)門檻高。因此，在無形資產(chǎn)帶動收益的同時(shí)，很難準(zhǔn)確預(yù)計(jì)其服務(wù)期限，導(dǎo)致攤銷存在較大的不確定性。其三，無形資產(chǎn)減值測試的難度較大。在科技快速發(fā)展的背景下，新專利的出現(xiàn)往往意味著舊技術(shù)的淘汰。企業(yè)核心專利若被更先進(jìn)的技術(shù)超越，將導(dǎo)致企業(yè)競爭力的下降。此外，行業(yè)間競爭加劇，技術(shù)研發(fā)人員的流動也可能導(dǎo)致核心技術(shù)泄露，進(jìn)而影響無形資產(chǎn)的減值。澤璟制藥的研發(fā)支出明細(xì)涉及多個(gè)項(xiàng)目，涵蓋專業(yè)設(shè)備的折舊攤銷、研究項(xiàng)目的日常開支以及研究人員的勞務(wù)報(bào)酬等。對于缺乏專業(yè)知識的注冊會計(jì)師而言，準(zhǔn)確歸集和核算這些費(fèi)用頗具挑戰(zhàn)性，難以運(yùn)用科學(xué)合理的方法，進(jìn)而增加了審計(jì)的難度和風(fēng)險(xiǎn)。因此，在審計(jì)澤璟制藥的無形資產(chǎn)時(shí)，注冊會計(jì)師應(yīng)特別關(guān)注其入賬類別的實(shí)際操作，并評估公司針對每項(xiàng)支出是否滿足條件的評價(jià)是否客觀合理，以確保審計(jì)的準(zhǔn)確性和可靠性。。四、澤璟制藥IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)成因分析（一）上市環(huán)境的變化增加風(fēng)險(xiǎn)評估難度科創(chuàng)板公司上市標(biāo)準(zhǔn)由市場主導(dǎo)，缺乏統(tǒng)一的質(zhì)量規(guī)范，因此公司質(zhì)量參差不齊。相較于傳統(tǒng)資本市場，交易所主導(dǎo)審核的模式，科創(chuàng)板首次公開發(fā)行更多依賴于市場投資者的判斷。由于市場投資者在專業(yè)知識與資本市場經(jīng)驗(yàn)方面存在差異，他們對公司上市標(biāo)準(zhǔn)的看法和關(guān)注點(diǎn)也各不相同，這導(dǎo)致了科創(chuàng)板上市公司質(zhì)量的不一致性。在這樣的復(fù)雜審計(jì)環(huán)境下，審計(jì)人員面臨著巨大的挑戰(zhàn)，難以準(zhǔn)確識別和評估審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)?？苿?chuàng)板公司外部監(jiān)管環(huán)境的相對寬松，也增加了審計(jì)人員面臨的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。證監(jiān)會在科創(chuàng)板注冊制下主要保留注冊審核權(quán)力，監(jiān)管力度有所減弱。科創(chuàng)板公司的首次公開發(fā)行更多地依賴于中介機(jī)構(gòu)的工作，這對審計(jì)人員的專業(yè)水平和能力提出了更高的要求。外部監(jiān)管力度的減弱使得公司環(huán)境更加復(fù)雜，進(jìn)而增加了重大錯(cuò)報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)。審計(jì)人員需要更加有效地識別和評估這些風(fēng)險(xiǎn)，并據(jù)此設(shè)計(jì)并實(shí)施有效的審計(jì)應(yīng)對程序，以確保審計(jì)工作的準(zhǔn)確性和可靠性。（二）創(chuàng)新型生物醫(yī)藥企業(yè)內(nèi)部控制存在缺陷創(chuàng)新型生物醫(yī)藥企業(yè)因其獨(dú)特性，對內(nèi)部控制的要求遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)企業(yè)。這類企業(yè)具有長周期、高投入的特點(diǎn)，其公司價(jià)值更側(cè)重于研發(fā)能力，研發(fā)投入大且盈利相對滯后，導(dǎo)致其會計(jì)制度有別于傳統(tǒng)模式。這些因素共同提高了對內(nèi)部控制評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的需求，加大了企業(yè)內(nèi)控設(shè)計(jì)與實(shí)施的難度。同時(shí)，創(chuàng)新型生物醫(yī)藥企業(yè)的控制環(huán)境普遍較為薄弱。不論企業(yè)成立時(shí)間長短，多數(shù)仍處于初創(chuàng)或?qū)腚A段。在股權(quán)結(jié)構(gòu)上，個(gè)人控股現(xiàn)象較為普遍，股權(quán)集中度高；在公司治理上，許多企業(yè)尚未建立完善的治理機(jī)構(gòu)，股東、董事與管理層之間的兼任情況常見，且股東間常存在親友關(guān)系，導(dǎo)致公司治理機(jī)制難以發(fā)揮實(shí)效。值得注意的是，在審計(jì)報(bào)告中，僅有少數(shù)創(chuàng)新型生物醫(yī)藥企業(yè)針對內(nèi)部控制出具了相關(guān)報(bào)告，這進(jìn)一步凸顯了其治理機(jī)構(gòu)的不完善和控制環(huán)境的脆弱性。此外，創(chuàng)新型生物醫(yī)藥企業(yè)面臨較高的未來發(fā)展不確定性，資金主要依賴于政府補(bǔ)助。由于產(chǎn)品盈利的滯后性，即使獲得政府補(bǔ)助，也難以確保穩(wěn)定、充足的現(xiàn)金流。而內(nèi)部控制制度的建立與完善需要投入大量資金，包括培訓(xùn)、激勵和聘請專業(yè)人員等。因此，許多企業(yè)選擇在企業(yè)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利后再進(jìn)行內(nèi)部控制建設(shè)，但這種做法存在諸多弊端和潛在風(fēng)險(xiǎn)。（三）審計(jì)人員難以充分掌握醫(yī)藥政策信息醫(yī)藥行業(yè)受到嚴(yán)格的監(jiān)管，涉及眾多的法規(guī)和政策。這些政策不僅數(shù)量龐大，而且內(nèi)容復(fù)雜，具有很強(qiáng)的專業(yè)性。對于非醫(yī)藥專業(yè)的審計(jì)人員來說，要掌握這些政策信息并準(zhǔn)確理解其含義，確實(shí)存在一定的難度。政策環(huán)境不斷變化，新的政策不斷出臺，舊的政策也可能被修訂或廢止。這就要求審計(jì)人員必須時(shí)刻保持關(guān)注，及時(shí)更新自己的知識儲備。然而，由于工作繁忙等原因，審計(jì)人員可能無法及時(shí)獲取和了解最新的政策信息。另一方面，審計(jì)人員獲取醫(yī)藥政策信息的渠道相對有限。他們可能主要通過官方網(wǎng)站、公告、培訓(xùn)等方式獲取信息。然而，這些渠道可能無法覆蓋所有的政策信息，也可能存在信息更新不及時(shí)的問題。然而，對于醫(yī)藥政策這一特定領(lǐng)域，審計(jì)人員可能缺乏必要的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)知識，導(dǎo)致他們難以充分理解和掌握相關(guān)政策信息。（四）審計(jì)收費(fèi)與成本不匹配創(chuàng)新型生物醫(yī)藥企業(yè)的審計(jì)過程復(fù)雜而繁瑣，因其無形資產(chǎn)計(jì)量難度大、研發(fā)費(fèi)用和銷售費(fèi)用賬目繁雜、上市前關(guān)聯(lián)方交易難辨以及股權(quán)結(jié)構(gòu)頻繁變更等特點(diǎn)，審計(jì)難度顯著加大。在有限的審計(jì)費(fèi)用下，審計(jì)人員所能投入的時(shí)間和成本受到限制，可能導(dǎo)致審計(jì)程序執(zhí)行不充分，進(jìn)而增加審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。在審計(jì)市場中，過低的審計(jì)收費(fèi)往往難以覆蓋注冊會計(jì)師執(zhí)行必要審計(jì)程序所需的成本。為彌補(bǔ)費(fèi)用不足，注冊會計(jì)師可能減少或省略某些審計(jì)程序，這無疑減少了審計(jì)資源的投入，對審計(jì)質(zhì)量產(chǎn)生不利影響。這種審計(jì)收費(fèi)與成本之間的不匹配是審計(jì)質(zhì)量下降的潛在因素。被審計(jì)單位的規(guī)模、經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)范圍及會計(jì)事項(xiàng)的多少直接關(guān)聯(lián)其固有風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)的水平。對于規(guī)模較大、業(yè)務(wù)范圍廣泛、會計(jì)事項(xiàng)繁多的企業(yè)，注冊會計(jì)師需增加審計(jì)程序、擴(kuò)大測試范圍，這自然增加了審計(jì)時(shí)間和成本。若審計(jì)收費(fèi)未相應(yīng)調(diào)整，將導(dǎo)致收費(fèi)與成本的不匹配。審計(jì)人員的專業(yè)能力和經(jīng)驗(yàn)同樣影響審計(jì)質(zhì)量和成本。專業(yè)能力不足或經(jīng)驗(yàn)欠缺的審計(jì)人員可能需要更多時(shí)間和資源來完成審計(jì)工作，進(jìn)而增加審計(jì)成本。若審計(jì)收費(fèi)未充分考慮這一因素，同樣會導(dǎo)致收費(fèi)與成本的不匹配。五、醫(yī)藥企業(yè)IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制建議（一）充分了解科創(chuàng)板IPO企業(yè)經(jīng)營環(huán)境科創(chuàng)板企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)具備高度的科技性和創(chuàng)新性，這增加了審計(jì)人員全面理解公司環(huán)境的難度。不熟悉科創(chuàng)板企業(yè)的業(yè)務(wù)特性使得審計(jì)人員難以發(fā)現(xiàn)潛在的經(jīng)營問題，識別重大錯(cuò)報(bào)，從而難以有效降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。為提升審計(jì)質(zhì)量，審計(jì)人員可以采取多種策略，如連續(xù)審計(jì)等方式來更深入地了解被審計(jì)公司。以信永中和為例，他們自2016年起為澤璟制藥提供審計(jì)服務(wù)，長時(shí)間的合作關(guān)系使其能夠積累連續(xù)三年的經(jīng)營信息，進(jìn)而更深入地了解被審計(jì)公司，有助于降低檢查風(fēng)險(xiǎn)。特別是對于科創(chuàng)板上市企業(yè)的復(fù)雜業(yè)務(wù)，這種深入了解尤為重要。此外，組建具備專業(yè)勝任能力的審計(jì)團(tuán)隊(duì)或利用專家工作也是有效的策略。選用具有相關(guān)專業(yè)知識和經(jīng)驗(yàn)的審計(jì)人員，可以更好地理解和評估科創(chuàng)企業(yè)的經(jīng)營特性。同時(shí)，借助外部專家的專業(yè)知識和經(jīng)驗(yàn)，可以進(jìn)一步減輕審計(jì)團(tuán)隊(duì)的工作壓力，更準(zhǔn)確地認(rèn)識和評估被審計(jì)公司的業(yè)務(wù)活動、經(jīng)營策略和盈利狀況等關(guān)鍵要素。（二）關(guān)注醫(yī)藥行業(yè)相關(guān)政策變化醫(yī)藥行業(yè)與民生緊密相連，更是投資者普遍看好的市場領(lǐng)域。因此，醫(yī)藥企業(yè)的審計(jì)質(zhì)量對于投資者和其他利益相關(guān)者而言具有極其重要的意義。然而，近期醫(yī)藥企業(yè)財(cái)務(wù)造假事件頻發(fā)，同時(shí)國際國內(nèi)市場環(huán)境也日趨復(fù)雜多變。在此背景下，深入結(jié)合當(dāng)前社會背景來研究醫(yī)藥企業(yè)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)顯得尤為重要。這不僅有助于揭示審計(jì)過程中可能存在的問題和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，更能為提升審計(jì)質(zhì)量、保護(hù)投資者利益提供有力的理論支撐和實(shí)踐指導(dǎo)。（郁慧琳，2019）醫(yī)藥行業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)的支柱性產(chǎn)業(yè)，緊密關(guān)乎人民身體健康，尤其醫(yī)藥研發(fā)作為行業(yè)發(fā)展的核心驅(qū)動力，其受政策調(diào)控的影響顯著。因此，審計(jì)人員需持續(xù)提升自身能力，深化對醫(yī)藥領(lǐng)域基礎(chǔ)知識的理解。特別是要密切關(guān)注醫(yī)藥企業(yè)會計(jì)政策的變動及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的行業(yè)新規(guī)，及時(shí)更新知識儲備，以精準(zhǔn)評估被審計(jì)企業(yè)會計(jì)政策運(yùn)用的合理性。在識別醫(yī)藥企業(yè)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，審計(jì)人員應(yīng)設(shè)計(jì)并執(zhí)行有效的審計(jì)程序，以應(yīng)對潛在風(fēng)險(xiǎn)。此外，2020年爆發(fā)的新冠肺炎疫情對醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展遭遇了從未遇到過的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。疫情對我國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響，會計(jì)師事務(wù)所應(yīng)加強(qiáng)對創(chuàng)新型醫(yī)藥行業(yè)變化相關(guān)內(nèi)容的培訓(xùn)，以應(yīng)對知識儲備不足對審計(jì)工作帶來的困擾。同時(shí)，注重人才隊(duì)伍建設(shè)，提升審計(jì)團(tuán)隊(duì)的專業(yè)素質(zhì)和應(yīng)對能力，確保審計(jì)工作的高效、準(zhǔn)確執(zhí)行。（三）提高科創(chuàng)IPO審計(jì)專業(yè)勝任能專業(yè)勝任能力是高效完成工作的基石。在審計(jì)項(xiàng)目中，準(zhǔn)確識別和分析關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)離不開注冊會計(jì)師的深厚專業(yè)能力和豐富的執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)。以澤璟制藥IPO審計(jì)為例，負(fù)責(zé)此項(xiàng)目的注冊會計(jì)師石柱和唐松柏均具備顯著的專業(yè)優(yōu)勢。石柱先生自1993年起在信永中和工作，2000年開始涉足證券業(yè)務(wù)，2012年隨著天華大彭證券所的并入，他加入了信永中和。而唐松柏先生作為高級項(xiàng)目經(jīng)理，在從事審計(jì)業(yè)務(wù)時(shí)，已擁有滿足職位要求的五年工作經(jīng)驗(yàn)。提升專業(yè)勝任能力需要審計(jì)人員的個(gè)人努力與事務(wù)所的專業(yè)培訓(xùn)兩方面的共同培養(yǎng)。審計(jì)人員可以通過自主查找相關(guān)資料，深入學(xué)習(xí)科創(chuàng)板相關(guān)行業(yè)的專業(yè)知識，拓寬在科創(chuàng)板IPO審計(jì)方面的知識儲備量，并將這些知識有效應(yīng)用于實(shí)際工作中。同時(shí)，事務(wù)所也應(yīng)提供持續(xù)學(xué)習(xí)的資源和經(jīng)驗(yàn)交流的平臺，如組織專題講座，邀請?jiān)诳苿?chuàng)板IPO審計(jì)領(lǐng)域經(jīng)驗(yàn)豐富的經(jīng)理分享他們的項(xiàng)目經(jīng)