第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)期貨從業(yè)考試合格分及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易中，以下哪種工具主要用于對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)？

（）

A.期貨合約

B.期權(quán)合約

C.期貨期權(quán)

D.股票指數(shù)

2.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的總經(jīng)理由誰(shuí)任免？

（）

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.期貨交易所理事會(huì)

C.期貨交易所會(huì)員大會(huì)

D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

3.以下哪種指標(biāo)屬于技術(shù)分析中的趨勢(shì)指標(biāo)？

（）

A.隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）

B.相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）

C.移動(dòng)平均線（MA）

D.布林帶（BollingerBands）

4.期貨交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致交易者面臨穿倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)？

（）

A.保證金比例過(guò)高

B.開(kāi)倉(cāng)方向與市場(chǎng)趨勢(shì)一致

C.保證金不足且未及時(shí)追加

D.交易手續(xù)費(fèi)較低

5.以下哪種金融工具不屬于衍生品？

（）

A.期貨合約

B.互換合約

C.股票期權(quán)

D.股票

6.期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)通常采用哪種結(jié)算方式？

（）

A.集中競(jìng)價(jià)交易

B.現(xiàn)貨交割

C.保證金交易

D.非對(duì)稱結(jié)算

7.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司客戶的保證金水平低于什么比例時(shí)，期貨公司應(yīng)執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制措施？

（）

A.10%

B.15%

C.20%

D.30%

8.以下哪種交易策略屬于套利交易？

（）

A.多頭頭寸

B.空頭頭寸

C.跨期套利

D.跨品種套利

9.期貨交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致合約實(shí)物交割？

（）

A.開(kāi)倉(cāng)方向與市場(chǎng)趨勢(shì)一致

B.合約到期且雙方未平倉(cāng)

C.保證金比例過(guò)高

D.交易手續(xù)費(fèi)較低

10.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》，期貨公司挪用客戶保證金的行為屬于哪種法律責(zé)任？

（）

A.行政處罰

B.民事賠償

C.刑事責(zé)任

D.監(jiān)管處罰

11.以下哪種指標(biāo)屬于技術(shù)分析中的震蕩指標(biāo)？

（）

A.移動(dòng)平均線（MA）

B.相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）

C.布林帶（BollingerBands）

D.K線圖

12.期貨交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致交易者面臨強(qiáng)制平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)？

（）

A.開(kāi)倉(cāng)方向與市場(chǎng)趨勢(shì)一致

B.保證金不足且未及時(shí)追加

C.交易手續(xù)費(fèi)較低

D.合約到期

13.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的理事會(huì)成員人數(shù)是多少？

（）

A.5-9人

B.7-11人

C.9-13人

D.11-15人

14.以下哪種金融工具屬于場(chǎng)外衍生品？

（）

A.期貨合約

B.股票期權(quán)

C.互換合約

D.股票

15.期貨交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致合約實(shí)物交割？

（）

A.開(kāi)倉(cāng)方向與市場(chǎng)趨勢(shì)一致

B.合約到期且雙方未平倉(cāng)

C.保證金比例過(guò)高

D.交易手續(xù)費(fèi)較低

16.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司客戶的保證金水平低于什么比例時(shí)，期貨公司應(yīng)執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制措施？

（）

A.10%

B.15%

C.20%

D.30%

17.以下哪種交易策略屬于套利交易？

（）

A.多頭頭寸

B.空頭頭寸

C.跨期套利

D.跨品種套利

18.期貨交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致交易者面臨穿倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)？

（）

A.保證金比例過(guò)高

B.開(kāi)倉(cāng)方向與市場(chǎng)趨勢(shì)一致

C.保證金不足且未及時(shí)追加

D.交易手續(xù)費(fèi)較低

19.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》，期貨公司挪用客戶保證金的行為屬于哪種法律責(zé)任？

（）

A.行政處罰

B.民事賠償

C.刑事責(zé)任

D.監(jiān)管處罰

20.以下哪種指標(biāo)屬于技術(shù)分析中的趨勢(shì)指標(biāo)？

（）

A.隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）

B.相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）

C.移動(dòng)平均線（MA）

D.K線圖

二、多選題（共20分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.期貨交易的主要功能包括哪些？

（）

A.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

C.投機(jī)交易

D.資本配置

22.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的職責(zé)包括哪些？

（）

A.組織期貨交易

B.發(fā)布市場(chǎng)信息

C.監(jiān)督交易行為

D.實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制

23.技術(shù)分析中的常用指標(biāo)包括哪些？

（）

A.移動(dòng)平均線（MA）

B.相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）

C.隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）

D.布林帶（BollingerBands）

24.期貨交易中，以下哪些情況會(huì)導(dǎo)致交易者面臨強(qiáng)制平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)？

（）

A.保證金不足且未及時(shí)追加

B.合約到期

C.交易手續(xù)費(fèi)過(guò)高

D.交易策略失誤

25.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)控制措施包括哪些？

（）

A.保證金監(jiān)控

B.強(qiáng)制平倉(cāng)

C.交易限制

D.客戶教育

26.衍生品的主要類型包括哪些？

（）

A.期貨合約

B.期權(quán)合約

C.互換合約

D.股票

27.期貨交易中的交易成本包括哪些？

（）

A.交易手續(xù)費(fèi)

B.保證金利息

C.滑點(diǎn)成本

D.機(jī)會(huì)成本

28.技術(shù)分析中的常用圖表包括哪些？

（）

A.K線圖

B.柱狀圖

C.折線圖

D.散點(diǎn)圖

29.期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)控制方法包括哪些？

（）

A.設(shè)置止損位

B.分散投資

C.控制倉(cāng)位比例

D.長(zhǎng)期持有

30.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》，期貨糾紛的解決方式包括哪些？

（）

A.協(xié)商

B.仲裁

C.訴訟

D.調(diào)解

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易是一種零和游戲。

（）

32.期貨交易所的總經(jīng)理由會(huì)員大會(huì)任免。

（）

33.技術(shù)分析只適用于期貨市場(chǎng)，不適用于股票市場(chǎng)。

（）

34.期貨交易中的保證金比例越高，風(fēng)險(xiǎn)越大。

（）

35.期貨公司客戶的保證金水平低于15%時(shí)，期貨公司應(yīng)執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

（）

36.衍生品是一種金融工具，不屬于實(shí)物資產(chǎn)。

（）

37.期貨交易中的交易成本包括交易手續(xù)費(fèi)和保證金利息。

（）

38.技術(shù)分析中的K線圖主要用于觀察價(jià)格趨勢(shì)。

（）

39.期貨交易中的強(qiáng)制平倉(cāng)是指合約到期時(shí)的自動(dòng)平倉(cāng)。

（）

40.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的理事會(huì)成員人數(shù)為7-11人。

（）

四、填空題（共10分，每空1分）

41.期貨交易的主要功能包括______和______。

42.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的總經(jīng)理由______任免。

43.技術(shù)分析中的常用指標(biāo)包括______和______。

44.期貨交易中的交易成本包括______和______。

45.衍生品的主要類型包括______和______。

五、簡(jiǎn)答題（共20分，每題5分）

46.簡(jiǎn)述期貨交易的主要功能。

47.簡(jiǎn)述期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)控制方法。

48.簡(jiǎn)述技術(shù)分析的基本原理。

49.簡(jiǎn)述期貨交易中的強(qiáng)制平倉(cāng)機(jī)制。

六、案例分析題（共25分）

50.某期貨公司客戶A于2023年10月1日開(kāi)倉(cāng)買入10手滬深300指數(shù)期貨合約，合約價(jià)格為5000點(diǎn)，保證金比例為15%。10月10日，該合約價(jià)格上漲至5100點(diǎn)。假設(shè)A的交易手續(xù)費(fèi)為每手10元，不考慮其他因素。

（1）計(jì)算A的浮動(dòng)盈利。

（2）若10月15日，該合約價(jià)格下跌至4900點(diǎn)，A的保證金水平為多少？若交易所規(guī)定的維持保證金比例為10%，A是否會(huì)面臨強(qiáng)制平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)？

（3）結(jié)合案例，分析期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)控制方法。

參考答案及解析

一、單選題

1.A

2.B

3.C

4.C

5.D

6.C

7.C

8.C

9.B

10.C

11.C

12.B

13.B

14.C

15.B

16.C

17.C

18.C

19.C

20.C

解析

1.A.期貨合約是期貨交易的主要工具，用于對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。B選項(xiàng)的期權(quán)合約主要用于獲取價(jià)差收益或?qū)_風(fēng)險(xiǎn)，但不是主要工具。C選項(xiàng)的期貨期權(quán)是期權(quán)的一種，不屬于期貨合約。D選項(xiàng)的股票指數(shù)不屬于期貨工具。

2.B.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第24條，期貨交易所的總經(jīng)理由中國(guó)證監(jiān)會(huì)任免。

3.C.移動(dòng)平均線（MA）是技術(shù)分析中的趨勢(shì)指標(biāo)，用于觀察價(jià)格趨勢(shì)。A選項(xiàng)的隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）屬于震蕩指標(biāo)。B選項(xiàng)的相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）屬于震蕩指標(biāo)。D選項(xiàng)的布林帶（BollingerBands）屬于震蕩指標(biāo)。

4.C.保證金不足且未及時(shí)追加會(huì)導(dǎo)致交易者面臨穿倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。A選項(xiàng)的保證金比例過(guò)高會(huì)降低風(fēng)險(xiǎn)。B選項(xiàng)的開(kāi)倉(cāng)方向與市場(chǎng)趨勢(shì)一致會(huì)增加收益。D選項(xiàng)的交易手續(xù)費(fèi)較低會(huì)降低交易成本。

5.D.股票屬于原生金融工具，不屬于衍生品。A、B、C選項(xiàng)均屬于衍生品。

6.C.期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)通常采用保證金交易方式。A選項(xiàng)的集中競(jìng)價(jià)交易是交易方式。B選項(xiàng)的現(xiàn)貨交割是交割方式。D選項(xiàng)的非對(duì)稱結(jié)算是錯(cuò)誤概念。

7.C.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第41條，期貨公司客戶的保證金水平低于20%時(shí)，期貨公司應(yīng)執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

8.C.跨期套利屬于套利交易，是指在同一品種不同合約月份之間的套利。A、B選項(xiàng)屬于投機(jī)交易。D選項(xiàng)的跨品種套利是指不同品種之間的套利。

9.B.合約到期且雙方未平倉(cāng)會(huì)導(dǎo)致合約實(shí)物交割。A、C、D選項(xiàng)均不會(huì)導(dǎo)致實(shí)物交割。

10.C.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》第8條，期貨公司挪用客戶保證金的行為屬于刑事責(zé)任。

11.C.布林帶（BollingerBands）是技術(shù)分析中的震蕩指標(biāo)，用于觀察價(jià)格波動(dòng)范圍。A選項(xiàng)的移動(dòng)平均線（MA）屬于趨勢(shì)指標(biāo)。B選項(xiàng)的相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）屬于震蕩指標(biāo)。D選項(xiàng)的K線圖屬于價(jià)格圖表。

12.B.保證金不足且未及時(shí)追加會(huì)導(dǎo)致交易者面臨強(qiáng)制平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。A、C、D選項(xiàng)均不會(huì)導(dǎo)致強(qiáng)制平倉(cāng)。

13.B.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第25條，期貨交易所的理事會(huì)成員人數(shù)為7-11人。

14.C.互換合約屬于場(chǎng)外衍生品。A、B、D選項(xiàng)均屬于場(chǎng)內(nèi)衍生品或原生金融工具。

15.B.合約到期且雙方未平倉(cāng)會(huì)導(dǎo)致合約實(shí)物交割。A、C、D選項(xiàng)均不會(huì)導(dǎo)致實(shí)物交割。

16.C.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第41條，期貨公司客戶的保證金水平低于20%時(shí)，期貨公司應(yīng)執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

17.C.跨期套利屬于套利交易，是指在同一品種不同合約月份之間的套利。A、B選項(xiàng)屬于投機(jī)交易。D選項(xiàng)的跨品種套利是指不同品種之間的套利。

18.C.保證金不足且未及時(shí)追加會(huì)導(dǎo)致交易者面臨穿倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。A、B、D選項(xiàng)均不會(huì)導(dǎo)致穿倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。

19.C.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》第8條，期貨公司挪用客戶保證金的行為屬于刑事責(zé)任。

20.C.移動(dòng)平均線（MA）是技術(shù)分析中的趨勢(shì)指標(biāo)，用于觀察價(jià)格趨勢(shì)。A、B、D選項(xiàng)均屬于震蕩指標(biāo)或價(jià)格圖表。

二、多選題

21.ABCD

22.ABCD

23.ABCD

24.AB

25.ABC

26.ABC

27.ABCD

28.ABCD

29.ABC

30.ABCD

解析

21.期貨交易的主要功能包括規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、投機(jī)交易和資本配置。

22.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的職責(zé)包括組織期貨交易、發(fā)布市場(chǎng)信息、監(jiān)督交易行為和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制。

23.技術(shù)分析中的常用指標(biāo)包括移動(dòng)平均線（MA）、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）、隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）和布林帶（BollingerBands）。

24.期貨交易中，保證金不足且未及時(shí)追加和合約到期會(huì)導(dǎo)致交易者面臨強(qiáng)制平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。A、B選項(xiàng)正確，C、D選項(xiàng)錯(cuò)誤。

25.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)控制措施包括保證金監(jiān)控、強(qiáng)制平倉(cāng)和交易限制。A、B、C選項(xiàng)正確，D選項(xiàng)錯(cuò)誤。

26.衍生品的主要類型包括期貨合約、期權(quán)合約和互換合約。A、B、C選項(xiàng)正確，D選項(xiàng)錯(cuò)誤。

27.期貨交易中的交易成本包括交易手續(xù)費(fèi)、保證金利息、滑點(diǎn)成本和機(jī)會(huì)成本。A、B、C、D選項(xiàng)均正確。

28.技術(shù)分析中的常用圖表包括K線圖、柱狀圖、折線圖和散點(diǎn)圖。A、B、C、D選項(xiàng)均正確。

29.期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)控制方法包括設(shè)置止損位、分散投資和控制倉(cāng)位比例。A、B、C選項(xiàng)正確，D選項(xiàng)錯(cuò)誤。

30.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》，期貨糾紛的解決方式包括協(xié)商、仲裁、訴訟和調(diào)解。A、B、C、D選項(xiàng)均正確。

三、判斷題

31.√

32.×

33.×

34.×

35.√

36.√

37.√

38.√

39.×

40.√

解析

31.期貨交易是一種零和游戲，因?yàn)橐环降挠麃?lái)自另一方的虧損。

32.期貨交易所的總經(jīng)理由中國(guó)證監(jiān)會(huì)任免，而不是會(huì)員大會(huì)。

33.技術(shù)分析適用于多個(gè)金融市場(chǎng)，包括期貨和股票市場(chǎng)。

34.保證金比例越高，風(fēng)險(xiǎn)越小，因?yàn)楸ＷC金比例越高，交易者需要投入的資金越多，風(fēng)險(xiǎn)越小。

35.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司客戶的保證金水平低于15%時(shí)，期貨公司應(yīng)執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

36.衍生品是一種金融工具，不屬于實(shí)物資產(chǎn)。

37.期貨交易中的交易成本包括交易手續(xù)費(fèi)和保證金利息。

38.技術(shù)分析中的K線圖主要用于觀察價(jià)格趨勢(shì)。

39.期貨交易中的強(qiáng)制平倉(cāng)是指保證金不足且未及時(shí)追加時(shí)的自動(dòng)平倉(cāng)，不是合約到期時(shí)的自動(dòng)平倉(cāng)。

40.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的理事會(huì)成員人數(shù)為7-11人。

四、填空題

41.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)

42.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

43.移動(dòng)平均線（MA）、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）

44.交易手續(xù)費(fèi)、保證金利息

45.期貨合約、期權(quán)合約

五、簡(jiǎn)答題

46.簡(jiǎn)述期貨交易的主要功能。

答：期貨交易的主要功能包括規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)和投機(jī)交易。規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是指通過(guò)期貨合約對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；價(jià)格發(fā)現(xiàn)是指期貨市場(chǎng)通過(guò)交易形成的價(jià)格反映了市場(chǎng)對(duì)未來(lái)價(jià)格的預(yù)期；投機(jī)交易是指交易者通過(guò)預(yù)測(cè)價(jià)格變動(dòng)方向獲取價(jià)差收益。

47.簡(jiǎn)述期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)控制方法。

答：期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)控制方法包括設(shè)置止損位、分散投資和控制倉(cāng)位比例。設(shè)置止損位是指預(yù)先設(shè)定虧損上限，達(dá)到止損位時(shí)自動(dòng)平倉(cāng)；分散投資是指將資金分散到多個(gè)合約或市場(chǎng)，降低單一市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；控制倉(cāng)位比例是指控制單次交易的倉(cāng)位比例，避免過(guò)度杠桿。

48.簡(jiǎn)述技術(shù)分析的基本原理。

答：技術(shù)分析的基本原理是“歷史會(huì)重演”，即通過(guò)分析歷史價(jià)格和成交量數(shù)據(jù)，預(yù)測(cè)未來(lái)價(jià)格走勢(shì)。技術(shù)分析主