2025年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試模擬試題參考答案案例分析題一（企業(yè)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略）甲公司為國內(nèi)大型裝備制造企業(yè)，2024年主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：營業(yè)收入80億元，同比增長18%（行業(yè)平均增速12%）；凈利潤5.2億元，凈資產(chǎn)收益率（ROE）10.5%（行業(yè)平均9.8%）；資產(chǎn)總額120億元，資產(chǎn)負(fù)債率58%（行業(yè)平均62%）；經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量8.6億元。2025年初，甲公司管理層提出“高端化+國際化”雙輪驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略，計(jì)劃投資15億元建設(shè)海外智能裝備研發(fā)中心，并通過并購整合2-3家國外中小型精密零部件企業(yè)?，F(xiàn)有資金中，自有資金可支撐8億元，剩余7億元需外部融資。要求：1.結(jié)合甲公司2024年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，判斷其財(cái)務(wù)戰(zhàn)略類型并說明理由。2.分析甲公司實(shí)施“高端化+國際化”戰(zhàn)略的主要?jiǎng)右颉?.從融資風(fēng)險(xiǎn)與資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化角度，推薦甲公司2025年外部融資方式（至少兩種），并說明理由。參考答案：1.甲公司2025年應(yīng)采用擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。理由：（1）成長能力突出：營業(yè)收入增速（18%）顯著高于行業(yè)平均（12%），處于快速成長期；（2）盈利能力較強(qiáng)：ROE（10.5%）高于行業(yè)（9.8%），具備價(jià)值創(chuàng)造能力；（3）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控：資產(chǎn)負(fù)債率（58%）低于行業(yè)（62%），且經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量（8.6億元）充足，具備債務(wù)融資空間。擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略契合其“高端化+國際化”戰(zhàn)略對(duì)資金的需求。2.戰(zhàn)略動(dòng)因：（1）突破國內(nèi)市場(chǎng)增長瓶頸：國內(nèi)裝備制造行業(yè)趨于飽和，需通過國際化開拓新市場(chǎng)；（2）技術(shù)升級(jí)需求：高端裝備研發(fā)需整合國外先進(jìn)技術(shù)資源，提升產(chǎn)品附加值；（3）分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)：?jiǎn)我皇袌?chǎng)依賴度高，多元化布局可降低周期性波動(dòng)影響；（4）政策支持：“一帶一路”倡議推動(dòng)中國裝備制造企業(yè)出海，國際化符合國家戰(zhàn)略導(dǎo)向。3.推薦融資方式及理由：（1）可轉(zhuǎn)換公司債券：甲公司當(dāng)前股價(jià)處于上升通道（隱含假設(shè)），可轉(zhuǎn)債票面利率低于普通債券，可降低融資成本；若未來股價(jià)上漲，債券轉(zhuǎn)股后可減少財(cái)務(wù)杠桿，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。（2）中長期銀行借款：甲公司資產(chǎn)負(fù)債率（58%）低于行業(yè)，信用評(píng)級(jí)較高（隱含假設(shè)），銀行借款審批效率高，且15億元投資周期較長（研發(fā)中心建設(shè)3-5年），中長期借款與資金需求期限匹配。（3）定向增發(fā)新股：若甲公司認(rèn)為當(dāng)前估值被低估（隱含假設(shè)），通過向戰(zhàn)略投資者定向增發(fā)，可引入產(chǎn)業(yè)資源（如海外渠道方），同時(shí)避免債務(wù)融資對(duì)后續(xù)并購的財(cái)務(wù)約束。案例分析題二（企業(yè)預(yù)算管理與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)）乙公司為家電制造企業(yè)，2025年推行“戰(zhàn)略-預(yù)算-考核”一體化管理。年初編制預(yù)算時(shí)，采用“上下結(jié)合”模式，總部設(shè)定營業(yè)收入增速不低于10%、凈利潤率不低于8%的目標(biāo)，各事業(yè)部據(jù)此分解預(yù)算。年中，受原材料價(jià)格上漲（銅價(jià)同比上漲25%）及海外物流成本增加（海運(yùn)費(fèi)用上漲40%）影響，冰箱事業(yè)部上半年實(shí)際凈利潤率僅6.2%，較預(yù)算8.5%差距顯著。管理層擬調(diào)整預(yù)算，并將“供應(yīng)鏈成本管控”納入下半年考核重點(diǎn)。要求：1.指出乙公司預(yù)算編制模式的優(yōu)缺點(diǎn)。2.分析冰箱事業(yè)部上半年預(yù)算差異的主要原因，判斷是否需調(diào)整預(yù)算并說明理由。3.從業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)角度，提出乙公司“供應(yīng)鏈成本管控”考核指標(biāo)的設(shè)計(jì)建議（至少3項(xiàng)）。參考答案：1.預(yù)算編制模式優(yōu)缺點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：（1）總部目標(biāo)導(dǎo)向明確，確保預(yù)算與戰(zhàn)略一致；（2）“上下結(jié)合”兼顧總部管控與事業(yè)部靈活性，避免完全自上而下的“一刀切”。缺點(diǎn)：（1）總部目標(biāo)可能脫離事業(yè)部實(shí)際（如未充分考慮市場(chǎng)波動(dòng)）；（2）事業(yè)部可能因預(yù)算壓力隱瞞真實(shí)數(shù)據(jù)（預(yù)算松弛）。2.差異原因與預(yù)算調(diào)整判斷：（1）差異原因：外部不可控因素（原材料價(jià)格、海運(yùn)費(fèi)用上漲）是主要原因，內(nèi)部因素可能包括供應(yīng)鏈庫存管理不足（未提前鎖定原材料價(jià)格）、物流成本對(duì)沖工具運(yùn)用不足（如未簽訂長期海運(yùn)協(xié)議）。（2）需調(diào)整預(yù)算。理由：根據(jù)《管理會(huì)計(jì)應(yīng)用指引第200號(hào)——預(yù)算管理》，當(dāng)外部環(huán)境發(fā)生重大變化（如原材料價(jià)格超預(yù)期上漲25%），且超出業(yè)務(wù)單元可控范圍時(shí)，可申請(qǐng)預(yù)算調(diào)整。調(diào)整后需重新平衡各事業(yè)部資源，確保公司整體目標(biāo)不偏離。3.考核指標(biāo)設(shè)計(jì)建議：（1）原材料成本節(jié)約率=（預(yù)算原材料成本-實(shí)際原材料成本）/預(yù)算原材料成本×100%（需剔除價(jià)格波動(dòng)影響，按標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格計(jì)算）；（2）物流成本占比=實(shí)際物流成本/營業(yè)收入×100%（設(shè)定行業(yè)對(duì)標(biāo)值，如不超過5%）；（3）供應(yīng)商交貨及時(shí)率=按時(shí)交貨批次/總采購批次×100%（提升供應(yīng)商管理效率，減少緊急采購額外成本）；（4）安全庫存周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均安全庫存金額（避免庫存積壓占用資金，降低倉儲(chǔ)成本）。案例分析題三（企業(yè)并購與整合）丙公司為新能源汽車動(dòng)力電池龍頭企業(yè)，2025年擬收購從事鋰礦開采的丁公司（非關(guān)聯(lián)方）。丁公司2024年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：營業(yè)收入12億元，凈利潤2.5億元（其中政府補(bǔ)貼0.8億元），總資產(chǎn)20億元（其中采礦權(quán)賬面價(jià)值8億元，評(píng)估增值2億元），負(fù)債10億元（均為長期借款，利率5%）。市場(chǎng)法評(píng)估中，選取3家可比鋰礦企業(yè)，平均市盈率（PE）18倍、市凈率（PB）3倍；收益法評(píng)估中，預(yù)測(cè)丁公司2025-2029年自由現(xiàn)金流分別為3億、3.5億、4億、4.5億、5億元，2030年起穩(wěn)定增長2%，加權(quán)平均資本成本（WACC）8%。要求：1.計(jì)算丁公司股權(quán)價(jià)值（市場(chǎng)法下分別用PE、PB，收益法保留兩位小數(shù)）。2.指出并購中需重點(diǎn)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)（至少3項(xiàng)）。3.說明并購后丙公司在財(cái)務(wù)整合中的關(guān)鍵措施。參考答案：1.股權(quán)價(jià)值計(jì)算：（1）市場(chǎng)法-PE估值：需剔除非經(jīng)常性損益（政府補(bǔ)貼0.8億），調(diào)整后凈利潤=2.5-0.8=1.7億；股權(quán)價(jià)值=1.7×18=30.6億元。（2）市場(chǎng)法-PB估值：調(diào)整后凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)20億+采礦權(quán)增值2億-負(fù)債10億=12億；股權(quán)價(jià)值=12×3=36億元。（3）收益法估值：2025-2029年自由現(xiàn)金流現(xiàn)值=3/(1+8%)+3.5/(1+8%)2+4/(1+8%)3+4.5/(1+8%)?+5/(1+8%)?≈3×0.9259+3.5×0.8573+4×0.7938+4.5×0.7350+5×0.6806≈2.7777+3.0006+3.1752+3.3075+3.403≈15.664億元；2030年及以后永續(xù)價(jià)值=5×(1+2%)/(8%-2%)/(1+8%)?≈5.1/6%×0.6806≈85×0.6806≈57.851億元；股權(quán)價(jià)值=15.664+57.851=73.515億元（注：收益法未考慮負(fù)債，實(shí)際股權(quán)價(jià)值需減去凈負(fù)債，此處假設(shè)題目要求股權(quán)價(jià)值為企業(yè)價(jià)值，若需調(diào)整，企業(yè)價(jià)值=73.515億，股權(quán)價(jià)值=73.515-10=63.515億，需根據(jù)題意判斷）。2.并購風(fēng)險(xiǎn)：（1）估值風(fēng)險(xiǎn)：丁公司凈利潤含政府補(bǔ)貼（非經(jīng)常性），PE估值需調(diào)整；采礦權(quán)評(píng)估增值依賴未來鋰價(jià)走勢(shì)，若鋰價(jià)下跌，可能存在估值泡沫。（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：丁公司負(fù)債10億（利率5%），并購后丙公司需承擔(dān)債務(wù)償還壓力，若整合后現(xiàn)金流不及預(yù)期，可能引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。（3）政策風(fēng)險(xiǎn)：鋰礦開采受資源稅、環(huán)保政策影響（如碳排放限制），若政策收緊，丁公司運(yùn)營成本可能上升。（4）整合風(fēng)險(xiǎn)：丙公司（制造業(yè)）與丁公司（資源開采）業(yè)務(wù)差異大，技術(shù)、管理模式整合難度高，可能影響協(xié)同效應(yīng)實(shí)現(xiàn)。3.財(cái)務(wù)整合關(guān)鍵措施：（1）統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理制度：制定并購后財(cái)務(wù)核算、資金管理、預(yù)算控制等制度，確保丁公司財(cái)務(wù)信息與丙公司集團(tuán)口徑一致。（2）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)：評(píng)估丁公司現(xiàn)有負(fù)債（10億）的合理性，通過債轉(zhuǎn)股、置換低利率債務(wù)等方式降低財(cái)務(wù)成本。（3）集中資金管理：將丁公司資金納入丙公司資金池，通過收支兩條線、資金預(yù)算管理提高資金使用效率。（4）監(jiān)控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：設(shè)立并購后財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)（如資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率），定期分析丁公司現(xiàn)金流、償債能力，防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。案例分析題四（企業(yè)內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理）戊公司為醫(yī)藥制造企業(yè)，2025年內(nèi)部審計(jì)發(fā)現(xiàn)以下問題：（1）研發(fā)部門自行采購實(shí)驗(yàn)用試劑（單筆金額5-20萬元），未通過采購部門，也未簽訂書面合同；（2）銷售回款中，3筆合計(jì)800萬元的應(yīng)收賬款超過1年未收回，銷售部門未及時(shí)跟進(jìn)，也未計(jì)提壞賬準(zhǔn)備；（3）信息系統(tǒng)中，會(huì)計(jì)人員同時(shí)擁有錄入憑證與審核憑證的權(quán)限；（4）子公司年度財(cái)務(wù)報(bào)表未經(jīng)過母公司審計(jì)，直接用于合并報(bào)表編制。要求：1.針對(duì)上述4項(xiàng)問題，分別指出內(nèi)部控制缺陷及對(duì)應(yīng)的《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引》依據(jù)。2.提出改進(jìn)建議（每項(xiàng)問題對(duì)應(yīng)1條建議）。參考答案：1.內(nèi)部控制缺陷及依據(jù)：（1）問題（1）：采購業(yè)務(wù)未規(guī)范執(zhí)行。缺陷：研發(fā)部門自行采購且未簽訂合同，違反《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第7號(hào)——采購業(yè)務(wù)》“企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立采購申請(qǐng)制度，明確相關(guān)部門或人員的職責(zé)權(quán)限及相應(yīng)的請(qǐng)購和審批程序；重大采購業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)簽訂書面合同”的規(guī)定。（2）問題（2）：應(yīng)收賬款管理失效。缺陷：超期應(yīng)收賬款未跟進(jìn)、未計(jì)提壞賬，違反《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第9號(hào)——銷售業(yè)務(wù)》“企業(yè)應(yīng)當(dāng)完善應(yīng)收款項(xiàng)管理制度，嚴(yán)格考核，實(shí)行獎(jiǎng)懲。銷售部門負(fù)責(zé)應(yīng)收款項(xiàng)的催收，催收記錄（包括往來函電）應(yīng)妥善保存；財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)辦理資金結(jié)算并監(jiān)督款項(xiàng)回收”及《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》“企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立財(cái)產(chǎn)保護(hù)控制制度，采取財(cái)產(chǎn)記錄、實(shí)物保管、定期盤點(diǎn)、賬實(shí)核對(duì)等措施，確保財(cái)產(chǎn)安全”的規(guī)定。（3）問題（3）：不相容職務(wù)未分離。缺陷：會(huì)計(jì)人員同時(shí)擁有憑證錄入與審核權(quán)限，違反《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》“企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，通過手工控制與自動(dòng)控制、預(yù)防性控制與發(fā)現(xiàn)性控制相結(jié)合的方法，運(yùn)用相應(yīng)的控制措施，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受度之內(nèi)。不相容職務(wù)分離控制要求企業(yè)全面系統(tǒng)地分析、梳理業(yè)務(wù)流程中所涉及的不相容職務(wù)，實(shí)施相應(yīng)的分離措施，形成各司其職、各負(fù)其責(zé)、相互制約的工作機(jī)制”的規(guī)定。（4）問題（4）：財(cái)務(wù)報(bào)告編制不規(guī)范。缺陷：子公司財(cái)務(wù)報(bào)表未審計(jì)直接用于合并，違反《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第14號(hào)——財(cái)務(wù)報(bào)告》“企業(yè)編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照國家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度的規(guī)定，明確合并范圍和合并方法，如實(shí)反映企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量”及“企業(yè)應(yīng)當(dāng)依照法律法規(guī)和國家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度的規(guī)定，及時(shí)對(duì)外提供財(cái)務(wù)報(bào)告”的規(guī)定（隱含需確保子公司報(bào)表真實(shí)性）。2.改進(jìn)建議：（1）規(guī)范采購流程：研發(fā)部門提出采購申請(qǐng)，由采購部門統(tǒng)一執(zhí)行；單筆金額超過5萬元的采購需簽訂書面合同，經(jīng)法務(wù)部門審核。（2）強(qiáng)化應(yīng)收賬款管理：銷售部門需建立應(yīng)收賬款臺(tái)賬，對(duì)超期3個(gè)月的款項(xiàng)啟動(dòng)催收程序（如發(fā)送律師函）；財(cái)務(wù)部門按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)提壞賬準(zhǔn)備（如1年以上應(yīng)收賬款計(jì)提30%壞賬），并定期與銷售部門核對(duì)。（3）分離不相容職務(wù)：信息系統(tǒng)中設(shè)置“錄入”與“審核”角色權(quán)限分離，由不同會(huì)計(jì)人員擔(dān)任，系統(tǒng)自動(dòng)控制未審核憑證不得過賬。（4）加強(qiáng)子公司財(cái)務(wù)監(jiān)管：要求子公司年度財(cái)務(wù)報(bào)表需經(jīng)母公司認(rèn)可的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，審計(jì)報(bào)告作為合并報(bào)表編制的依據(jù)；母公司定期對(duì)其財(cái)務(wù)制度執(zhí)行情況進(jìn)行抽查。案例分析題五（金融工具與合并財(cái)務(wù)報(bào)表）己公司為上市公司，2025年發(fā)生以下業(yè)務(wù)：（1）1月1日，以銀行存款9000萬元取得庚公司70%股權(quán)（非同一控制），庚公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值12000萬元（賬面價(jià)值11000萬元，差異為一項(xiàng)專利技術(shù)評(píng)估增值1000萬元，剩余攤銷期10年）；（2）3月1日，己公司將持有的辛公司5%股權(quán)（分類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)）以800萬元出售，該股權(quán)賬面價(jià)值750萬元（成本700萬元，公允價(jià)值變動(dòng)50萬元）；（3）12月31日，庚公司實(shí)現(xiàn)凈利潤2000萬元（未調(diào)整評(píng)估增值攤銷），宣告分配現(xiàn)金股利500萬元，其他綜合收益增加300萬元（可轉(zhuǎn)損益）。要求：1.計(jì)算合并日己公司應(yīng)確認(rèn)的商譽(yù)。2.編制己公司2025年出售辛公司股權(quán)的會(huì)計(jì)分錄（財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)）。3.編制己公司2025年末合并報(bào)表中對(duì)庚公司的權(quán)益法調(diào)整分錄。4.計(jì)算2025年末合并報(bào)表中少數(shù)股東權(quán)益的金額。參考答案：1.合并日商譽(yù)=合并成本9000萬元-庚公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額（12000×70%）=9000-8400=600萬元。2.出售辛公司股權(quán)的會(huì)計(jì)分錄：借：銀行存款800貸：其他權(quán)益工具投資——成本700——公允價(jià)值變動(dòng)50盈余公積5（50×10%）利潤分配——未分配利潤45（50×90%）借：其他綜合收益50貸：盈余公積5利潤分配——未分配利潤453.權(quán)益法調(diào)整分錄：（1）調(diào)整庚公司凈利潤（考慮專利技術(shù)攤銷）：調(diào)整后凈利潤=2000-1000/10=1900萬元；己公司應(yīng)享有的凈利潤份額=1900×70%=1330萬元；借：長期股權(quán)投資1330貸：投資收益1330（2）調(diào)整庚公司宣告的現(xiàn)金股利：己公司應(yīng)享有的股利=500×70%=350萬元；借：投資收益350貸：長期股權(quán)投資350（3）調(diào)整庚公司其他綜合收益：己公司應(yīng)享有的份額=300×70%=210萬元；借：長期股權(quán)投資210貸：其他綜合收益2104.少數(shù)股東權(quán)益計(jì)算：庚公司2025年末可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值=12000（合并日）+1900（調(diào)整后凈利潤）-500（現(xiàn)金股利）+300（其他綜合收益）=13700萬元；少數(shù)股東權(quán)益=13700×30%=4110萬元。案例分析題六（行政事業(yè)單位預(yù)算管理與會(huì)計(jì)處理）庚事業(yè)單位（省級(jí)教育單位）2025年發(fā)生以下業(yè)務(wù)：（1）1月，收到財(cái)政部門批復(fù)的年初預(yù)算：基本支出8000萬元（其中人員經(jīng)費(fèi)5000萬元，公用經(jīng)費(fèi)3000萬元），項(xiàng)目支出2000萬元（“教學(xué)設(shè)備購置”項(xiàng)目）；（2）3月，通過財(cái)政直接支付方式購買教學(xué)設(shè)備，價(jià)款600萬元；（3）6月，開展非獨(dú)立核算的培訓(xùn)活動(dòng)，取得收入300萬元（非財(cái)政撥款），發(fā)生支出220萬元（均為事業(yè)支出）；（4）12月，“教學(xué)設(shè)備購置”項(xiàng)目完成，實(shí)際支出1800萬元（財(cái)政直接支付），剩余200萬元按規(guī)定繳回財(cái)政；（5）年末，基本支出中人員經(jīng)費(fèi)實(shí)際支出4800萬元，公用經(jīng)費(fèi)實(shí)際支出2900萬元（均為財(cái)政撥款支出）。要求：1.編制業(yè)務(wù)（2）、（3）的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與預(yù)算會(huì)計(jì)分錄。2.計(jì)算年末財(cái)政撥款結(jié)轉(zhuǎn)、財(cái)政撥款結(jié)余的金額。3.說明業(yè)務(wù)（4）中項(xiàng)目剩余資金繳回財(cái)政的會(huì)計(jì)處理（財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與預(yù)算會(huì)計(jì)）。參考答案：1.業(yè)務(wù)（2）會(huì)計(jì)分錄：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)：借：固定資產(chǎn)600貸：財(cái)政撥款收入600預(yù)算會(huì)計(jì)：借：事業(yè)支出——財(cái)政撥款支出（項(xiàng)目支出）600貸：財(cái)政撥款預(yù)算收入600業(yè)務(wù)（3）會(huì)