第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁期貨從業(yè)考試知識(shí)點(diǎn)分布及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分一、單選題（共20分）

1.期貨交易中，以下哪種風(fēng)險(xiǎn)屬于市場風(fēng)險(xiǎn)？

（）A.操作風(fēng)險(xiǎn)

（）B.信用風(fēng)險(xiǎn)

（）C.利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

（）D.法律風(fēng)險(xiǎn)

2.根據(jù)國內(nèi)期貨交易所規(guī)定，客戶開倉交易前必須繳納的保證金比例稱為？

（）A.維持保證金比例

（）B.最低保證金比例

（）C.漲跌停板幅度

（）D.合約乘數(shù)

3.以下哪個(gè)交易所上市的是黃金期貨合約？

（）A.上海期貨交易所

（）B.大連商品交易所

（）C.鄭州商品交易所

（）D.中國金融期貨交易所

4.期貨交易中，當(dāng)賬戶權(quán)益低于維持保證金水平時(shí)，交易所會(huì)發(fā)出什么信號(hào)？

（）A.黃金警告

（）B.平倉通知

（）C.保證金追繳通知

（）D.流動(dòng)性警告

5.以下哪種交易策略屬于對沖策略？

（）A.跨期套利

（）B.跨品種套利

（）C.多頭投機(jī)

（）D.空頭套利

6.期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的主要體現(xiàn)是？

（）A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

（）B.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

（）C.投機(jī)交易

（）D.資源配置

7.根據(jù)期貨交易管理?xiàng)l例，以下哪個(gè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)制定期貨交易所的交易規(guī)則？

（）A.中國證監(jiān)會(huì)

（）B.期貨業(yè)協(xié)會(huì)

（）C.期貨交易所

（）D.中國期貨市場監(jiān)控中心

8.以下哪種指標(biāo)常用于衡量期貨市場的波動(dòng)性？

（）A.市盈率

（）B.VIX指數(shù)

（）C.市凈率

（）D.股息率

9.期貨公司為客戶提供的保證金監(jiān)控服務(wù)屬于？

（）A.風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)

（）B.投資咨詢服務(wù)

（）C.交易執(zhí)行服務(wù)

（）D.結(jié)算清算服務(wù)

10.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約出現(xiàn)實(shí)物交割？

（）A.多頭持倉到期

（）B.空頭持倉平倉

（）C.期貨價(jià)格大幅波動(dòng)

（）D.交易者主動(dòng)選擇實(shí)物交割

11.期貨交易中的“滑點(diǎn)”是指？

（）A.交易價(jià)格與預(yù)期價(jià)格差異

（）B.交易手續(xù)費(fèi)過高

（）C.保證金不足

（）D.交易延遲

12.以下哪種訂單類型屬于限價(jià)訂單？

（）A.市場訂單

（）B.限價(jià)訂單

（）C.止盈訂單

（）D.止損訂單

13.期貨交易中，以下哪種行為屬于內(nèi)幕交易？

（）A.基于公開信息進(jìn)行交易

（）B.利用未公開信息進(jìn)行交易

（）C.聯(lián)合他人操縱價(jià)格

（）D.超越權(quán)限進(jìn)行交易

14.以下哪個(gè)指標(biāo)常用于衡量期貨合約的流動(dòng)性？

（）A.成交量

（）B.振幅

（）C.波動(dòng)率

（）D.市盈率

15.期貨公司對客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估時(shí)，以下哪個(gè)因素權(quán)重最高？

（）A.客戶年齡

（）B.客戶收入

（）C.客戶交易經(jīng)驗(yàn)

（）D.客戶資產(chǎn)規(guī)模

16.以下哪種交易策略屬于趨勢跟蹤策略？

（）A.均值回歸

（）B.趨勢跟蹤

（）C.對沖套利

（）D.跨期套利

17.期貨交易中的“爆倉”是指？

（）A.交易賬戶被強(qiáng)制平倉

（）B.交易者虧損巨大

（）C.交易所暫停交易

（）D.保證金比例降至0%

18.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約出現(xiàn)強(qiáng)制平倉？

（）A.保證金追繳未及時(shí)補(bǔ)足

（）B.交易者主動(dòng)平倉

（）C.期貨價(jià)格大幅上漲

（）D.交易所調(diào)整交易規(guī)則

19.期貨交易中的“隔夜持倉”是指？

（）A.當(dāng)日開倉當(dāng)日平倉

（）B.當(dāng)日開倉次日平倉

（）C.當(dāng)日平倉次日開倉

（）D.多日連續(xù)持倉

20.以下哪個(gè)交易所上市的是原油期貨合約？

（）A.上海期貨交易所

（）B.大連商品交易所

（）C.鄭州商品交易所

（）D.中國金融期貨交易所

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.期貨交易的主要功能包括？

（）A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

（）B.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

（）C.投機(jī)交易

（）D.資源配置

22.以下哪些屬于期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)？

（）A.市場風(fēng)險(xiǎn)

（）B.信用風(fēng)險(xiǎn)

（）C.操作風(fēng)險(xiǎn)

（）D.法律風(fēng)險(xiǎn)

23.期貨交易中的保證金制度包括？

（）A.保證金水平

（）B.維持保證金比例

（）C.保證金追繳

（）D.保證金比例調(diào)整

24.以下哪些屬于期貨交易的基本交易規(guī)則？

（）A.開倉規(guī)則

（）B.平倉規(guī)則

（）C.交割規(guī)則

（）D.保證金規(guī)則

25.期貨交易中的訂單類型包括？

（）A.市場訂單

（）B.限價(jià)訂單

（）C.止盈訂單

（）D.止損訂單

26.期貨交易中的常用技術(shù)指標(biāo)包括？

（）A.均線

（）B.MACD

（）C.RSI

（）D.KDJ

27.期貨交易中的常見交易策略包括？

（）A.趨勢跟蹤

（）B.均值回歸

（）C.跨期套利

（）D.跨品種套利

28.期貨交易中的監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括？

（）A.中國證監(jiān)會(huì)

（）B.期貨業(yè)協(xié)會(huì)

（）C.期貨交易所

（）D.中國期貨市場監(jiān)控中心

29.期貨交易中的非公開信息包括？

（）A.交易者持倉信息

（）B.交易所內(nèi)部數(shù)據(jù)

（）C.政策變動(dòng)消息

（）D.行業(yè)研究報(bào)告

30.期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)控制措施包括？

（）A.保證金制度

（）B.漲跌停板制度

（）C.強(qiáng)制平倉制度

（）D.風(fēng)險(xiǎn)評估

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易是一種零和博弈。

（）

32.期貨交易中的保證金比例越高，風(fēng)險(xiǎn)越小。

（）

33.期貨交易所是期貨交易的唯一參與者。

（）

34.期貨交易中的“套保”是指通過交易轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

（）

35.期貨交易中的“爆倉”是指賬戶被強(qiáng)制平倉。

（）

36.期貨交易中的“滑點(diǎn)”是指交易價(jià)格與預(yù)期價(jià)格的差異。

（）

37.期貨交易中的“限價(jià)訂單”是指以最優(yōu)價(jià)格成交的訂單。

（）

38.期貨交易中的“止盈訂單”是指自動(dòng)平倉的訂單。

（）

39.期貨交易中的“內(nèi)幕交易”是指利用未公開信息進(jìn)行交易。

（）

40.期貨交易中的“強(qiáng)制平倉”是指因保證金不足被強(qiáng)制平倉。

（）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易的基本功能是______和______。

42.期貨交易中的保證金比例稱為______比例。

43.期貨交易中的“套?！笔侵竿ㄟ^______轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

44.期貨交易中的“滑點(diǎn)”是指______與預(yù)期價(jià)格的差異。

45.期貨交易中的“限價(jià)訂單”是指以______價(jià)格成交的訂單。

46.期貨交易中的“止盈訂單”是指自動(dòng)______的訂單。

47.期貨交易中的“內(nèi)幕交易”是指利用______進(jìn)行交易。

48.期貨交易中的“強(qiáng)制平倉”是指因______不足被強(qiáng)制平倉。

49.期貨交易中的“漲跌停板”是指合約價(jià)格在______內(nèi)的波動(dòng)限制。

50.期貨交易中的“跨期套利”是指______的交易策略。

五、簡答題（共3題，每題5分，共15分）

51.簡述期貨交易中的保證金制度及其作用。

52.簡述期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

53.簡述期貨交易中的常用技術(shù)指標(biāo)及其作用。

六、案例分析題（共1題，共25分）

某期貨公司客戶張三，開戶資金100萬元，近期關(guān)注大豆期貨，某日開倉買入10手大豆期貨合約（每手10噸），開倉時(shí)大豆期貨價(jià)格為4000元/噸，假設(shè)保證金比例為10%，豆油期貨價(jià)格為4500元/噸，豆粕期貨價(jià)格為3000元/噸。當(dāng)日大豆期貨價(jià)格下跌至3900元/噸，張三的賬戶權(quán)益為95萬元。

問題：

1.張三開倉時(shí)需要繳納多少保證金？

2.當(dāng)日價(jià)格下跌后，張三的賬戶維持保證金比例為多少？

3.如果交易所維持保證金比例為5%，張三的賬戶是否需要補(bǔ)繳保證金？

4.結(jié)合案例，分析跨期套利、跨品種套利的可能性及風(fēng)險(xiǎn)。

5.針對張三的持倉，提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議。

一、單選題

1.C

解析：市場風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場因素（如利率、匯率、商品價(jià)格等）變動(dòng)導(dǎo)致的損失風(fēng)險(xiǎn)，C選項(xiàng)正確。操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)均屬于其他類型風(fēng)險(xiǎn)。

2.B

解析：最低保證金比例是指客戶開倉交易前必須繳納的保證金比例，B選項(xiàng)正確。維持保證金比例是賬戶權(quán)益與持倉盈虧的比率；合約乘數(shù)是合約價(jià)值與價(jià)格的比率。

3.A

解析：上海期貨交易所上市的是黃金期貨合約，A選項(xiàng)正確。其他交易所上市的商品不同。

4.C

解析：保證金追繳通知是指當(dāng)賬戶權(quán)益低于維持保證金水平時(shí)，交易所發(fā)出的強(qiáng)制補(bǔ)繳保證金的通知，C選項(xiàng)正確。

5.A

解析：跨期套利是指在同一品種不同合約月份之間的套利交易，屬于對沖策略，A選項(xiàng)正確。其他選項(xiàng)屬于其他交易策略。

6.A

解析：價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨市場通過集中交易形成的價(jià)格反映了供求關(guān)系，A選項(xiàng)正確。其他選項(xiàng)是期貨市場的其他功能。

7.C

解析：期貨交易所負(fù)責(zé)制定交易規(guī)則，C選項(xiàng)正確。中國證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管；期貨業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)行業(yè)自律；中國期貨市場監(jiān)控中心負(fù)責(zé)市場監(jiān)控。

8.B

解析：VIX指數(shù)（芝加哥期權(quán)交易所波動(dòng)率指數(shù)）常用于衡量期貨市場的波動(dòng)性，B選項(xiàng)正確。其他指標(biāo)用于衡量股票市場或宏觀指標(biāo)。

9.A

解析：保證金監(jiān)控服務(wù)是期貨公司提供的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，A選項(xiàng)正確。投資咨詢服務(wù)是提供交易建議；交易執(zhí)行服務(wù)是執(zhí)行交易指令；結(jié)算清算服務(wù)是完成交易結(jié)算。

10.D

解析：實(shí)物交割是指合約到期時(shí)交易者需交付實(shí)物或現(xiàn)金，D選項(xiàng)正確。其他情況可能導(dǎo)致平倉或持倉繼續(xù)。

11.A

解析：滑點(diǎn)是指交易價(jià)格與預(yù)期價(jià)格的差異，A選項(xiàng)正確。其他選項(xiàng)是交易過程中的其他現(xiàn)象。

12.B

解析：限價(jià)訂單是指以指定價(jià)格或更優(yōu)價(jià)格成交的訂單，B選項(xiàng)正確。其他選項(xiàng)是不同類型的訂單。

13.B

解析：利用未公開信息進(jìn)行交易屬于內(nèi)幕交易，B選項(xiàng)正確。其他選項(xiàng)不屬于內(nèi)幕交易。

14.A

解析：成交量是衡量期貨合約流動(dòng)性的重要指標(biāo)，A選項(xiàng)正確。其他指標(biāo)用于衡量市場狀態(tài)或技術(shù)分析。

15.C

解析：客戶交易經(jīng)驗(yàn)是期貨公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估時(shí)的重要因素，C選項(xiàng)正確。其他因素權(quán)重相對較低。

16.B

解析：趨勢跟蹤策略是指跟隨市場趨勢進(jìn)行交易的策略，B選項(xiàng)正確。其他選項(xiàng)是不同類型的交易策略。

17.A

解析：爆倉是指交易賬戶被強(qiáng)制平倉，A選項(xiàng)正確。其他選項(xiàng)是交易過程中的其他現(xiàn)象。

18.A

解析：保證金追繳未及時(shí)補(bǔ)足會(huì)導(dǎo)致強(qiáng)制平倉，A選項(xiàng)正確。其他情況可能導(dǎo)致平倉或持倉繼續(xù)。

19.B

解析：隔夜持倉是指當(dāng)日開倉次日平倉的持倉，B選項(xiàng)正確。其他選項(xiàng)是不同類型的持倉。

20.B

解析：大連商品交易所上市的是原油期貨合約，B選項(xiàng)正確。其他交易所上市的商品不同。

二、多選題

21.ABCD

解析：期貨交易的主要功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、投機(jī)交易和資源配置，ABC選項(xiàng)正確。D選項(xiàng)是期貨市場的目標(biāo)之一。

22.ABCD

解析：期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)包括市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)，ABC選項(xiàng)正確。D選項(xiàng)是交易過程中的其他現(xiàn)象。

23.ABC

解析：保證金制度包括保證金水平、維持保證金比例和保證金追繳，ABC選項(xiàng)正確。D選項(xiàng)是保證金制度的調(diào)節(jié)手段。

24.ABCD

解析：期貨交易的基本交易規(guī)則包括開倉規(guī)則、平倉規(guī)則、交割規(guī)則和保證金規(guī)則，ABC選項(xiàng)正確。D選項(xiàng)是交易過程中的其他現(xiàn)象。

25.ABCD

解析：期貨交易中的訂單類型包括市場訂單、限價(jià)訂單、止盈訂單和止損訂單，ABC選項(xiàng)正確。D選項(xiàng)是不同類型的訂單。

26.ABCD

解析：期貨交易中的常用技術(shù)指標(biāo)包括均線、MACD、RSI和KDJ，ABC選項(xiàng)正確。D選項(xiàng)是不同類型的指標(biāo)。

27.ABCD

解析：期貨交易中的常見交易策略包括趨勢跟蹤、均值回歸、跨期套利和跨品種套利，ABC選項(xiàng)正確。D選項(xiàng)是不同類型的交易策略。

28.ABD

解析：期貨交易中的監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括中國證監(jiān)會(huì)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)和中國期貨市場監(jiān)控中心，ABD選項(xiàng)正確。C選項(xiàng)是市場參與者。

29.AB

解析：期貨交易中的非公開信息包括交易者持倉信息和交易所內(nèi)部數(shù)據(jù)，AB選項(xiàng)正確。C選項(xiàng)是公開信息；D選項(xiàng)是行業(yè)信息。

30.ABCD

解析：期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)控制措施包括保證金制度、漲跌停板制度、強(qiáng)制平倉制度和風(fēng)險(xiǎn)評估，ABCD選項(xiàng)正確。

三、判斷題

31.×

解析：期貨交易并非零和博弈，還涉及市場因素和博弈雙方的風(fēng)險(xiǎn)。

32.√

解析：保證金比例越高，風(fēng)險(xiǎn)越小，因?yàn)楸ＷC金不足的可能性降低。

33.×

解析：期貨市場的參與者包括期貨公司、交易者、交易所等，交易所不是唯一參與者。

34.√

解析：套保是指通過交易轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，通常通過建立相反頭寸實(shí)現(xiàn)。

35.√

解析：爆倉是指賬戶被強(qiáng)制平倉，通常因保證金不足。

36.√

解析：滑點(diǎn)是指交易價(jià)格與預(yù)期價(jià)格的差異，通常因市場波動(dòng)或系統(tǒng)延遲導(dǎo)致。

37.√

解析：限價(jià)訂單是指以最優(yōu)價(jià)格成交的訂單，通?？蛻糁付▋r(jià)格。

38.√

解析：止盈訂單是指自動(dòng)平倉的訂單，通?？蛻粼O(shè)定止盈價(jià)格。

39.√

解析：內(nèi)幕交易是指利用未公開信息進(jìn)行交易，違反市場公平原則。

40.√

解析：強(qiáng)制平倉是指因保證金不足被強(qiáng)制平倉，通常由交易所執(zhí)行。

四、填空題

41.價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

解析：期貨交易的基本功能是價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。

42.保證金

解析：保證金比例稱為保證金比例。

43.交易

解析：套保是指通過交易轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

44.交易價(jià)格

解析：滑點(diǎn)是指交易價(jià)格與預(yù)期價(jià)格的差異。

45.指定

解析：限價(jià)訂單是指以指定價(jià)格成交的訂單。

46.平倉

解析：止盈訂單是指自動(dòng)平倉的訂單。

47.未公開信息

解析：內(nèi)幕交易是指利用未公開信息進(jìn)行交易。

48.保證金

解析：強(qiáng)制平倉是指因保證金不足被強(qiáng)制平倉。

49.當(dāng)日

解析：漲跌停板是指合約價(jià)格在當(dāng)日內(nèi)的波動(dòng)限制。

50.同一品種不同合約月份

解析：跨期套利是指同一品種不同合約月份的交易策略。

五、簡答題

51.簡述期貨交易中的保證金制度及其作用。

答：保證金制度是指交易者開倉交易前必須繳納一定比例的保證金，用于覆蓋潛在損失。作用包括