光伏設(shè)備項(xiàng)目

投資管理方案

目錄

一、項(xiàng)目評估報(bào)告的撰寫要求........................................3

二、我國項(xiàng)目評估報(bào)告的格式........................................6

三、項(xiàng)目后評估的必要性............................................9

四、項(xiàng)目后評估的內(nèi)容..............................................11

五、符合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整范圍.........................................19

六、符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中長期戰(zhàn)略規(guī)劃.................................21

七、項(xiàng)目投資環(huán)境評估概述.........................................22

八、項(xiàng)目投資宏觀環(huán)境評估.........................................33

九、項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模的影響因素.......................................42

十、建設(shè)規(guī)模的確定方法...........................................45

十一、投資項(xiàng)目市場評估的內(nèi)容.....................................48

十二、投資項(xiàng)目市場評估的作用.....................................52

十三、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析................................................53

十四、預(yù)計(jì)海上漂浮式光伏電站單瓦造價(jià)成本將隨著裝機(jī)量增加而下降….54

十五、必要性分析..................................................55

十六、公司簡介....................................................56

公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)........................................57

公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)............................................57

十七、投資估算....................................................58

建設(shè)投資估算表....................................................60

建設(shè)期利息估算表..................................................60

流動資金估算表....................................................62

總投資及構(gòu)成一覽表................................................63

項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表......................................64

十八、項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃................................................65

項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表............................................65

一、項(xiàng)目評估報(bào)告的撰寫要求

項(xiàng)目評估報(bào)告是由擔(dān)當(dāng)評估任務(wù)的單位及其成員根據(jù)評估的目的

與要求，在評估工作完成后，向決策部門提供項(xiàng)目主要情況和評估結(jié)

果的綜合性技術(shù)文件。評估報(bào)告是項(xiàng)目評估的最終成果，是決策部門

進(jìn)行投資或貸款決策的技術(shù)性文件，因而應(yīng)按規(guī)定的內(nèi)容格式與要求

撰寫。一般來說，撰寫評估報(bào)告的基本要求有以下幾個(gè)方面。

（一）應(yīng)以事實(shí)為依據(jù)，真實(shí)反映項(xiàng)目狀況

評估報(bào)告要真實(shí)地反映項(xiàng)目狀況，就要以事實(shí)為依據(jù)，從以下幾

個(gè)方面反映項(xiàng)目評估和得出項(xiàng)目評估結(jié)論。

1、如實(shí)反映項(xiàng)目的基本情況

評估報(bào)告反映的內(nèi)容必須全面而不夸張，保證資料的真實(shí)性、可

靠性和充分性是其根本。評估報(bào)告要對資料進(jìn)行“去粗取精，去偽存

真”的篩選，進(jìn)行“由表及里，由此及彼”的分析，從而具體、生動

地反映項(xiàng)目的真實(shí)面貌。

2、如實(shí)反映評估工作的過程

評估工作的過程一定程度上反映了項(xiàng)目評估的真實(shí)性，所以，項(xiàng)

目評估報(bào)告應(yīng)如實(shí)反映評估工作的過程，包括評估人員結(jié)構(gòu)、評估活

切方式與過程、分歧意見、使用的評估方法等。

3、如實(shí)反映利弊

項(xiàng)目評估既不能站在建設(shè)單位的角度，只講項(xiàng)目有利的一面；也

不能直接站在投資決策者角度，尋找項(xiàng)目的弊端。而應(yīng)從更大的范圍

客觀地評估項(xiàng)目，既講項(xiàng)目的優(yōu)點(diǎn)，也講項(xiàng)目的弊端，使評估報(bào)告真

正體現(xiàn)科學(xué)性、公正性和客觀性。

（二）評估報(bào)告要進(jìn)行比較研究

對可行性研究報(bào)告與項(xiàng)目評估進(jìn)行比較是項(xiàng)目評估報(bào)告的特點(diǎn)之

一，比較研究是項(xiàng)目評估的重點(diǎn)。評估報(bào)告應(yīng)在以下幾個(gè)方面反映比

較研究的過程和成果。

1、評估資料來源的比較研究

可行性研究要收集資料，項(xiàng)目評估也要收集資料，只是項(xiàng)目評估

是在可行性研究的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。所以，項(xiàng)目評估除了使用可行性研

究提供的資料之外，還有其他來源的資料，應(yīng)比較這些資料，確定影

響項(xiàng)目評估與可行性研究不同結(jié)論的決定性資料。

2、數(shù)據(jù)的比較研究

評估報(bào)告是反映評估過程和結(jié)論的，因而數(shù)據(jù)是最具說服力的。

評估人員要運(yùn)用數(shù)據(jù)說明問題，最好的方式是進(jìn)行數(shù)據(jù)的比較。這既

說明了可行性研究報(bào)告的說服力，又說明了項(xiàng)目評估的深度和可信性。

3、方案的比較研究

項(xiàng)目評估實(shí)際上是方案的比較，因而，比較不同方案的優(yōu)劣是項(xiàng)

目評估的關(guān)鍵。對可行性研究報(bào)告的方案與項(xiàng)目評估報(bào)告方案進(jìn)行比

較，也是得出項(xiàng)目評估結(jié)論的依據(jù)。

（三）結(jié)論要科學(xué)可靠

項(xiàng)目評估人員應(yīng)該堅(jiān)持科學(xué)、公正的態(tài)度，實(shí)事求是地評估項(xiàng)目,

在此基礎(chǔ)上進(jìn)行總評估，提出科學(xué)的結(jié)論。科學(xué)的結(jié)論，主要表現(xiàn)為

評估的結(jié)論應(yīng)該與項(xiàng)目進(jìn)展的結(jié)果保持一個(gè)較小的偏差。

（四）建議要切實(shí)可行

項(xiàng)目評估人員提出的建議對項(xiàng)目的發(fā)展要有一定的價(jià)值，并且在

實(shí)際中能夠操作，不會流于形式。

（五）對關(guān)鍵問題要重點(diǎn)分析

在進(jìn)行項(xiàng)目評估時(shí)，某些關(guān)鍵性內(nèi)容的正常實(shí)施與投產(chǎn)運(yùn)營具有

十分關(guān)鍵的作用。對于這些內(nèi)容，評估人員要特別注意，進(jìn)行重點(diǎn)分

析，并分析其變化對項(xiàng)目的影響程度。

（六）評估報(bào)告要注意層次、態(tài)度、邏輯、文字

評估報(bào)告是一種論說性應(yīng)用文體，重在反映情況、說明問題，因

此，項(xiàng)目評估報(bào)告應(yīng)做到以下幾點(diǎn)。

（1）報(bào)告的層次應(yīng)清晰。項(xiàng)目評估報(bào)告在敘述情況時(shí)，必須條理

清楚，簡明扼要，使決策者一目了然；切忌堆砌材料，令人不得要領(lǐng)。

(2)報(bào)告的態(tài)度應(yīng)鮮明。項(xiàng)目結(jié)論應(yīng)明朗，理由應(yīng)清晰，不可含

含糊糊、模棱兩可。

(3)報(bào)告的邏輯要強(qiáng)。報(bào)告要有嚴(yán)密的內(nèi)在邏輯，前后分析應(yīng)有

可比性，分析應(yīng)盡可能保持一致性，特別要防止相互矛盾的說法。

(4)報(bào)告的文字要精練。報(bào)告應(yīng)在文字表達(dá)上達(dá)意、精練，避免

不必要的重復(fù)和冗長，從而保持報(bào)告的可讀性。

正式的評估報(bào)告要由承擔(dān)評估任務(wù)的單位領(lǐng)導(dǎo)、專家和評估小組

成員簽名蓋章后報(bào)有關(guān)決策部門，并將報(bào)告副本連同評估過程收集整

理的資料和計(jì)算表等一并立卷存檔，供以后參考。

二、我國項(xiàng)目評估報(bào)告的格式

(一)項(xiàng)目評估報(bào)告的正文

評估報(bào)告正文之前應(yīng)該有一個(gè)提要，簡要說明評估報(bào)告的要點(diǎn)，

包括企業(yè)和項(xiàng)目概況、項(xiàng)目建設(shè)必要性、主要建設(shè)內(nèi)容、生產(chǎn)規(guī)模、

總投資和貸款額、財(cái)務(wù)效益、經(jīng)濟(jì)效益、項(xiàng)目建議書的批復(fù)時(shí)間和文

號等，以300?500字為宜。在提要之后，評估人員一般應(yīng)該按照如下

順序編寫報(bào)告：

(1)企業(yè)概況。企業(yè)概況包括企業(yè)基本情況(在項(xiàng)目所處行業(yè)中

的地位與信譽(yù)、地理環(huán)境條件、管理功能、現(xiàn)有主要產(chǎn)品、人員結(jié)

構(gòu)）、近三年的經(jīng)營業(yè)績與財(cái)務(wù)狀況、企業(yè)中長期規(guī)劃和擬建項(xiàng)目的

關(guān)系等。

（2）項(xiàng)目概況。項(xiàng)目概況內(nèi)容包括項(xiàng)目提出的背景、投資建設(shè)的

必要性、項(xiàng)目基本內(nèi)容、產(chǎn)品與生產(chǎn)方案、規(guī)模、建設(shè)性質(zhì)、前期準(zhǔn)

冬工作已經(jīng)進(jìn)行到的階段。

（3）市場環(huán)境。市場環(huán)境內(nèi)容包括國內(nèi)外市場需求與供給的預(yù)測、

國內(nèi)現(xiàn)有工廠生產(chǎn)能力的估計(jì)、產(chǎn)品競爭能力分析、市場范圍分析、

法入國際市場的前景與外銷主要對象國、企業(yè)實(shí)現(xiàn)預(yù)期國際市場份額

的策略等。

（4）生產(chǎn)技術(shù)與設(shè)備。生產(chǎn)技術(shù)與設(shè)備內(nèi)容包括產(chǎn)品名稱與種類、

工藝流程、技術(shù)設(shè)備、進(jìn)口設(shè)備價(jià)格、進(jìn)口設(shè)備與國內(nèi)配套設(shè)備的協(xié)

調(diào)。

（5）工廠設(shè)計(jì)。工廠設(shè)計(jì)內(nèi)容包括廠址選定、廠房建筑設(shè)計(jì)、環(huán)

境影響與污染治理。

（6）投入物。投入物內(nèi)容包括項(xiàng)目主要投入物的名稱、耗用量、

價(jià)格、來源與供應(yīng)的保證程度。

（7）人員與培訓(xùn)。人員與培訓(xùn)內(nèi)容包括工人與技術(shù)人員的基本構(gòu)

成比例、培訓(xùn)計(jì)劃等。

（8）投資計(jì)劃。投資計(jì)劃內(nèi)容包括總投資額與投資構(gòu)成、投資分

年使用計(jì)劃、投資總額的來源與籌措。

（9）項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測。項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測內(nèi)容包括產(chǎn)品銷售收

入、銷售稅金、經(jīng)營成本的預(yù)測，對可行性研究報(bào)告中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)

行修正的理由。

（10）財(cái)務(wù)效益分析。靜態(tài)財(cái)務(wù)效益指標(biāo)包括投資利潤率、投資

利稅率、貸款償還期等，動態(tài)財(cái)務(wù)效益指標(biāo)包括財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)內(nèi)

部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率等。

（11）經(jīng)濟(jì)效益分析。經(jīng)濟(jì)效益分析是指對項(xiàng)目的國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)

進(jìn)行分析，計(jì)算項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值等國民經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。

（12）不確定性分析。不確定性分析是指進(jìn)行盈虧平衡分析、敏

感性分析與概率分析，明確項(xiàng)目的主要影響因素，指出項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理

應(yīng)該主要防范的方向。

（13）總結(jié)與建議?？偨Y(jié)與建議是指提出項(xiàng)目能否批準(zhǔn)、能否貸

款等意見及對項(xiàng)目正常進(jìn)行有益的一些建議。

（二）詳細(xì)項(xiàng)目評估報(bào)告的主要附表

（1）財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算預(yù)測表。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算預(yù)測表包括投資成本與

來源表、銷售收入與稅金預(yù)測表、銷售成本預(yù)測表、利潤及利潤分配

表、貸款還本付息表等。

（2）項(xiàng)目財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)效益分析表。項(xiàng)目財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)效益分析表包

括項(xiàng)目（自有資金、全部投資）現(xiàn)金流量表、經(jīng)濟(jì)現(xiàn)金流量表、敏感

性分析表等。

（三）詳細(xì)項(xiàng)目評估報(bào)告的附圖

詳細(xì)項(xiàng)目評估報(bào)告的附圖主要包括工廠平面布置圖、項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)

展計(jì)劃圖等。

（四）詳細(xì)項(xiàng)目評估報(bào)告的附件

詳細(xì)項(xiàng)目評估報(bào)告的附件主要包括項(xiàng)目建議書批準(zhǔn)文件（影印

件）、可行性研究報(bào)告批準(zhǔn)文件（影印件）、與外貿(mào)部門簽訂的工貿(mào)

協(xié)議書（影印件）及償還貸款擔(dān)保函（影印件）等。

對于小型項(xiàng)目評估人員可以編制簡要項(xiàng)目評估報(bào)告，內(nèi)容較為簡

單，包括項(xiàng)目評估簡表、項(xiàng)目簡要說明與附件。

三、項(xiàng)目后評估的必要性

開展項(xiàng)目后評估對項(xiàng)目決策科學(xué)化、管理現(xiàn)代化及對提高項(xiàng)目投

資效益有著重要作用。其必要性如下。

（一）建立和完善項(xiàng)目評估體系

目前，我國投資項(xiàng)目的評估工作，主要側(cè)重項(xiàng)目前評估，對保證

項(xiàng)目決策的正確性及搞好項(xiàng)目前期工作起到了非常重要的作用。但我

們只憑前評估，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能把項(xiàng)目搞好。一些項(xiàng)目在建設(shè)實(shí)施和投產(chǎn)

后均會發(fā)生問題，足以說明僅有前評估還是不夠的，還必須有后評估,

以建立和完善項(xiàng)目評估體系。項(xiàng)目評估體系應(yīng)有前、中、后三個(gè)評估,

才能對項(xiàng)目實(shí)行全過程的控制，保證項(xiàng)目達(dá)到預(yù)期的效果。

（二）建立和完善項(xiàng)目工作責(zé)任制度

項(xiàng)目投資效益的好壞是項(xiàng)目管理各階段、各環(huán)節(jié)、各相關(guān)單位和

部門綜合作用的結(jié)果。其中任何一個(gè)環(huán)節(jié)失誤都會給整體帶來殞失。

后評估、整體控制和審評可以加強(qiáng)各環(huán)節(jié)的工作聯(lián)系，有利于建立和

完善項(xiàng)目工作責(zé)任制。

（三）實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目運(yùn)行過程最優(yōu)控制

從理論角度看，項(xiàng)目后評估是經(jīng)濟(jì)控制論在項(xiàng)目管理上的具體應(yīng)

用，即對項(xiàng)目運(yùn)行全過程及其實(shí)施結(jié)果進(jìn)行跟蹤、反饋、監(jiān)測、評估

和調(diào)控，使項(xiàng)目的運(yùn)行過程處于優(yōu)化狀態(tài)。任何一個(gè)項(xiàng)目在決策、實(shí)

施建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營過程中，必然受到各種因素的制約，各種因素的不

確定性將影響預(yù)測數(shù)據(jù)和實(shí)施結(jié)果。例如，投入物或產(chǎn)出物價(jià)格變化、

貸款利率變動、技術(shù)進(jìn)步及市場需求的變化等必然會使項(xiàng)目運(yùn)行偏離

預(yù)定目標(biāo)。我們通過后評估不斷地、及時(shí)地反饋和調(diào)控信息，就會使

項(xiàng)目按預(yù)定目標(biāo)運(yùn)行，從而實(shí)現(xiàn)最優(yōu)控制。

（四）適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要

我國市場經(jīng)濟(jì)體制的建立及投資體制和金融體制的深化改革，使

銀行貸款管理工作由過去側(cè)重前評估，向生產(chǎn)領(lǐng)域延伸，隨后加強(qiáng)后

評估，重視企業(yè)的償還能力，從而保證銀行貸款被及時(shí)償還，同時(shí)也

提高了銀行資金的效益性、安全性和流動性。影響市場經(jīng)濟(jì)變化和因

素多而繁，從而影響項(xiàng)目預(yù)測數(shù)據(jù)和實(shí)施結(jié)果。例如，價(jià)格變叱、利

率浮動、技術(shù)進(jìn)步和市場供需關(guān)系的變化等必然會使得預(yù)測情況和實(shí)

際情況產(chǎn)生偏差。因此，只有進(jìn)行后評估，根據(jù)市場的變化預(yù)測目標(biāo)

的程度，我們才能調(diào)整方案，促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)合理有序進(jìn)行。

四、項(xiàng)目后評估的內(nèi)容

（一）世界銀行貸款項(xiàng)目后評估簡介

在介紹投資項(xiàng)目后評估基本內(nèi)容之前，本教材有必要先對世界銀

行的后評估體系做一個(gè)簡單的介紹。在世界各國、各種經(jīng)濟(jì)組織的投

資項(xiàng)目后評估工作和體系中，世界銀行的后評估體系無疑是最完善的,

其后評估工作也開展得相當(dāng)成功。我國的投資項(xiàng)目后評估工作是在世

界銀行的幫助下逐漸開展的。我國的項(xiàng)目后評估工作主要是從20世紀(jì)

90年代在國家重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目中開始進(jìn)行的（由國家計(jì)委所屬的重點(diǎn)建

設(shè)部門主持）。其中，第一部有關(guān)投資項(xiàng)目后評估工作的文件是國家

計(jì)委于1990年1月24日頒布的《關(guān)于開展1990年國家重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目

后評估工作的通知》。在項(xiàng)目后評估方面，世界銀行及亞洲開發(fā)銀行

對我國的幫助較多，因此，我國的項(xiàng)目后評估體系與世界銀行的體系

有一定程度的相承性。

世界銀行在20世紀(jì)70年代初就開始了貸款項(xiàng)目的后評估工作，

到現(xiàn)在已經(jīng)形成一整套完整的評估制度和方法。世界銀行的項(xiàng)目后評

估工作一般分兩個(gè)階段進(jìn)行：第一階段是由貸款項(xiàng)目的銀行主管人員

在貸款發(fā)放完畢后的6?12個(gè)月內(nèi)編制一份“項(xiàng)目完成報(bào)告（PCR）”,

第二階段是由執(zhí)行董事會主席指定專職董事負(fù)責(zé)的“業(yè)務(wù)評價(jià)局”對

項(xiàng)目進(jìn)行比較全面深刻的總結(jié)評價(jià)。其中，第一階段的“項(xiàng)目完成報(bào)

告”的內(nèi)容一般應(yīng)包括以下幾個(gè)方面。

（1）項(xiàng)目背景。它是指項(xiàng)目的提出、項(xiàng)目的準(zhǔn)備和項(xiàng)目進(jìn)行的依

據(jù)、項(xiàng)目目標(biāo)的范圍和內(nèi)容等。

（2）項(xiàng)目管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置、咨詢專家的聘用及其實(shí)績。

（3）項(xiàng)目實(shí)施的時(shí)間進(jìn)度、實(shí)際進(jìn)度與預(yù)測進(jìn)度的偏差及其產(chǎn)生

的原因。

（4）在物資、財(cái)務(wù)管理等方面存在的問題及其產(chǎn)生的原因，為了

解決這些問題或減輕其造成的影響而采取的措施及其實(shí)際效果。

（5）對項(xiàng)目做出重大修改的內(nèi)容及修改的原因。

（6）發(fā)放貸款過程中出現(xiàn)的不正常情況及其與貸款條件、貸款協(xié)

議或貸款程序有何聯(lián)系。

（7）雙方在培訓(xùn)工作人員過程中可總結(jié)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。

（8）違約事件的發(fā)生情況及其所采取的措施，如未采取任何措施,

要寫明原因。

（9）關(guān)于采購、供應(yīng)商和承包商的情況分析。

（10）財(cái)務(wù)評估，包括財(cái)務(wù)收益率、財(cái)務(wù)成果（包括流動資金分

析）、財(cái)務(wù)實(shí)績與財(cái)務(wù)目標(biāo)的比較分析。

（11）經(jīng)濟(jì)評價(jià)，包括國民經(jīng)濟(jì)效益、社會效益的分析與評價(jià)及

與預(yù)期效益的比較分析。

（12）機(jī)構(gòu)體制方面的實(shí)績，包括組織方面的成績、組織管理措

施及其經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。

（13）結(jié)論。結(jié)論包括項(xiàng)目總評估和可作為類似項(xiàng)目參考和借鑒

的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。

項(xiàng)目后評估工作人員在審閱“項(xiàng)目完成報(bào)告”的基礎(chǔ)上，通過查

閱檔案、實(shí)地調(diào)查等多種評價(jià)方法，獨(dú)立地對項(xiàng)目進(jìn)行全面、系統(tǒng)的

評估，寫出“項(xiàng)目執(zhí)行情況審核備忘錄”，連同“項(xiàng)目完成報(bào)告”一

起提交執(zhí)行董事會和銀行行長?！绊?xiàng)目執(zhí)行情況審核備忘錄”一般應(yīng)

包括如下幾個(gè)方面的內(nèi)容。

（1）對項(xiàng)目的背景、目標(biāo)、實(shí)施過程和結(jié)果做一個(gè)簡單描述。

（2）對項(xiàng)目目標(biāo)完成情況做出評估，重點(diǎn)回答項(xiàng)目目標(biāo)是否正確

合理，目標(biāo)是否達(dá)到，如沒有達(dá)到，其原因是什么。

（3）在項(xiàng)目選定和準(zhǔn)備階段預(yù)測的不利條件是否被改變。如果沒

有，要說明其原因。

（4）列出主要結(jié)論、主要經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)和有特殊意義的問題，包括改

動建議和補(bǔ)救措施。

（5）說明審核單位在多大程度上接受“項(xiàng)目完成報(bào)告”的觀點(diǎn)和

結(jié)論，并提出審核報(bào)告與完成報(bào)告的不同之處。

（6）重點(diǎn)闡述“項(xiàng)目完成報(bào)告”中未提及或含糊敷衍的有關(guān)項(xiàng)目

的某些方面存在的問題。

另外，亞洲開發(fā)銀行也較早地開展了項(xiàng)目的后評估工作，且在開

展項(xiàng)目的后評估工作方面有其獨(dú)到的特點(diǎn)（亞洲開發(fā)銀行的項(xiàng)目后評

估工作主要由其后評估局進(jìn)行。后評估局簡稱PED,成立于1978年）。

在1997年，亞洲開發(fā)銀行向我國政府提供了技術(shù)援助項(xiàng)目一“增強(qiáng)中

國后評估能力”（期限為1997—1998年，這是由于我國從20世紀(jì)80

年代中后期開始，由國家計(jì)委開展了對一些國家重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的后評

估工作，并且總結(jié)出我國在“八五”期間進(jìn)行的重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目中約有

20%部分的效益不理想，為此，我國向亞洲開發(fā)銀行提出了此技術(shù)援助

項(xiàng)目），并與我國有關(guān)單位（國家計(jì)委、國家開發(fā)銀行、中國國際工

程咨詢公司等）開展了較有成效的后評估研究、培訓(xùn)工作。世界銀行

與亞洲開發(fā)銀行的項(xiàng)目后評估工作在某些方面有相似之處，也有不同

之處，在此不再詳述。

不同類型的項(xiàng)目及不同時(shí)點(diǎn)的項(xiàng)目的后評估，在評估內(nèi)容和深度

上是有差別的。從項(xiàng)目后評估的作用來看，項(xiàng)目后評估就是把項(xiàng)目實(shí)

施的結(jié)果與當(dāng)初決策的目標(biāo)進(jìn)行比較，對項(xiàng)目執(zhí)行過程進(jìn)行檢查，重

點(diǎn)評估其財(cái)務(wù)效益、經(jīng)濟(jì)效益，系統(tǒng)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，以便迅速、有效

地反饋到新的決策活動中去。因此，項(xiàng)目后評估的基本內(nèi)容是從可比

性原則出發(fā)，注重分析項(xiàng)目決策的評估依據(jù)的變化，從結(jié)果中揭示原

因，找出帶有規(guī)律性的東西。項(xiàng)目后評估絕不是對項(xiàng)目前評估指標(biāo)的

重復(fù)計(jì)算，而必須依據(jù)國家經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展長期計(jì)劃、產(chǎn)業(yè)政策、地

區(qū)發(fā)展政策和相關(guān)法律，制度，對投資項(xiàng)目的決策正誤程度和項(xiàng)目實(shí)

施過程中的是非功過進(jìn)行嚴(yán)格的評估。我們可以通過評估總結(jié)成功的

經(jīng)驗(yàn)和失敗的教訓(xùn)。

（二）我國項(xiàng)目后評估的內(nèi)容

我國項(xiàng)目后評估體系是在參照世界銀行后評估體系的基礎(chǔ)上，結(jié)

合我國的實(shí)際情況而確定的。就內(nèi)容而言，不同類型的投資項(xiàng)目，后

評估的內(nèi)容應(yīng)相應(yīng)地有所側(cè)重。我國的項(xiàng)目后評估一般要著重評估分

析以下基本內(nèi)容。

(1)項(xiàng)目概況，即后評估時(shí)國內(nèi)外市場的供求狀況和項(xiàng)目產(chǎn)品的

實(shí)際銷售能力，驗(yàn)證項(xiàng)目前評估時(shí)所做的市場需求預(yù)測是否正確，包

括分析產(chǎn)品銷售量、產(chǎn)品的市場占有率、產(chǎn)品銷售價(jià)格和市場競爭能

力等變化情況，并對未來產(chǎn)品銷售做出新的趨勢預(yù)測。如果項(xiàng)目的實(shí)

施結(jié)果偏離預(yù)測結(jié)論太遠(yuǎn)，則應(yīng)提出有針對性的措施和建議。

(2)項(xiàng)目立項(xiàng)決策的后評估。其內(nèi)容如下：根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)

劃和國家制定的產(chǎn)業(yè)政策及區(qū)域經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，結(jié)合項(xiàng)目的投資方向、發(fā)

展規(guī)劃、自然環(huán)境、生產(chǎn)消耗、產(chǎn)品銷售和項(xiàng)目的實(shí)際效益法行比較,

檢驗(yàn)項(xiàng)目建議書、可行性研究報(bào)告和項(xiàng)目評估報(bào)告的編制是否堅(jiān)持了

實(shí)事求是的原則，是否采取了科學(xué)的評估方法，是否具有準(zhǔn)確的信息

資料和可靠的立項(xiàng)依據(jù)，是否具備經(jīng)濟(jì)上的合理性、技術(shù)上的先進(jìn)性。

(3)生產(chǎn)建設(shè)條件及相關(guān)配套的變化。該部分著重分析項(xiàng)目實(shí)施

過程的建設(shè)條件、建成投產(chǎn)后的生產(chǎn)條件及其相關(guān)配套設(shè)施與當(dāng)初項(xiàng)

目評估決策時(shí)主要條件的變動，進(jìn)行定性定量分析，解剖產(chǎn)生重要差

用的原因，并提出診斷建議。

(4)項(xiàng)目技術(shù)方案的后評估，即對工程設(shè)計(jì)方案、項(xiàng)目實(shí)施方案

的再評估。工程設(shè)計(jì)方案的后評估的內(nèi)容包括：項(xiàng)目構(gòu)成范圍的再評

估，項(xiàng)目土建工程量的再評估，技術(shù)來源、主要技術(shù)工藝及設(shè)備選型

和工藝流程的再評估，引進(jìn)技術(shù)、設(shè)備或與外商合作制造方案的再評

估。項(xiàng)目實(shí)施方案再評估的內(nèi)容主要包括：項(xiàng)目施工方式和技術(shù)方案

的再評估，項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度、成本、質(zhì)量的再評估等。

(5)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)后評估。它包括項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益后評估和項(xiàng)目國民經(jīng)

濟(jì)效益后評估兩個(gè)部分。項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益后評估是從企業(yè)(項(xiàng)目)角度

對項(xiàng)目投產(chǎn)后的實(shí)際財(cái)務(wù)效益的再評估，要根據(jù)現(xiàn)行的財(cái)務(wù)規(guī)定及項(xiàng)

目建成投產(chǎn)后投放物知產(chǎn)出物的實(shí)際價(jià)格水平，重點(diǎn)分析實(shí)際總投資、

產(chǎn)品成本、企業(yè)收益率、貸款償還期與當(dāng)初項(xiàng)目預(yù)測的企業(yè)效益的重

大變化，解剖原因，做出新的預(yù)測。國民經(jīng)濟(jì)效益后評估是從宏觀國

民經(jīng)濟(jì)角度出發(fā)，對項(xiàng)目投產(chǎn)后的國民經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行的再評估，重點(diǎn)

分析項(xiàng)目的實(shí)際成本效益與預(yù)測成本效益的差別及原因，包括投資的

國民收入分析、直接外匯效益分析、項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益分析、社會效益

分析和環(huán)境效益評估等。從項(xiàng)目運(yùn)行過程的角度看，我國項(xiàng)目后評估

的內(nèi)容主要包括以下幾個(gè)方面：

(1)項(xiàng)目前期工作的后評估。其內(nèi)容包括項(xiàng)目立項(xiàng)條件再評估、

項(xiàng)目決策程序和方法的再評估、項(xiàng)目勘察設(shè)計(jì)的再評估、項(xiàng)目前期工

作管理的再評估等。

(2)項(xiàng)目實(shí)施的后評估。項(xiàng)目實(shí)施階段主要是指從項(xiàng)目開工到竣

工驗(yàn)收的一段時(shí)間。它是項(xiàng)目周期中延續(xù)時(shí)間較長的一個(gè)時(shí)期，也是

投資資金集中發(fā)生和使用的時(shí)期，主要包括項(xiàng)目實(shí)施管理后評估、項(xiàng)

目施工準(zhǔn)備工作后評估、項(xiàng)目施工方式及項(xiàng)目施工管理的后評估、項(xiàng)

目竣工驗(yàn)收和試生產(chǎn)后評估、項(xiàng)目生產(chǎn)準(zhǔn)備后評估等。具體內(nèi)容應(yīng)包

括項(xiàng)目變更情況、施工管理、建設(shè)資金的供應(yīng)和使用、建設(shè)工期、建

設(shè)成本、項(xiàng)目工程質(zhì)量和安全情況、項(xiàng)目竣工驗(yàn)收、配套項(xiàng)目和輔助

設(shè)施項(xiàng)目的建設(shè)、項(xiàng)目生產(chǎn)能力和單位生產(chǎn)能力投資等的評價(jià)，重點(diǎn)

應(yīng)放在對在項(xiàng)目目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過程中發(fā)生的如超工期、超概算、工程質(zhì)量

差、效益低等原因的查找和說明上。

（3）項(xiàng)目運(yùn)營的后評估。項(xiàng)目運(yùn)營階段是項(xiàng)目投資建設(shè)階段的延

續(xù)，是實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)效益和項(xiàng)目投資回收的關(guān)鍵時(shí)期。它包括從

項(xiàng)目竣工投產(chǎn)到項(xiàng)目進(jìn)行后評估時(shí)的一段時(shí)間。通過進(jìn)行項(xiàng)目運(yùn)營的

后評估，我們可以綜合項(xiàng)目的實(shí)際投資效益，系統(tǒng)地總結(jié)項(xiàng)目投資的

經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，以指導(dǎo)未來項(xiàng)目的投資活動，并可以提出一些補(bǔ)救措施和

對策方法，以提高項(xiàng)目運(yùn)營的實(shí)際效果。因此，項(xiàng)目運(yùn)營的后評估體

現(xiàn)了項(xiàng)目后評估的目的，是項(xiàng)目后評估的關(guān)鍵部分。其主要包括項(xiàng)目

生產(chǎn)經(jīng)營管理的后評估、項(xiàng)目生產(chǎn)條件后評估、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)情況后評估、

項(xiàng)目投產(chǎn)對環(huán)境影響情況的后評估、項(xiàng)目投產(chǎn)引起的社會效果情況后

評估、項(xiàng)目的可持續(xù)發(fā)展情況后評估、項(xiàng)目資源投入和產(chǎn)出情況后評

估、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)后評估等。其中，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)后評估是項(xiàng)目運(yùn)營后評估的

核心。這是因?yàn)轫?xiàng)目效益的好壞是評估項(xiàng)目成敗的關(guān)鍵標(biāo)志。項(xiàng)目效

益狀況的后評估，主要應(yīng)評估生產(chǎn)經(jīng)營和市場情況及產(chǎn)品品種、質(zhì)量

和數(shù)量與項(xiàng)目前評估所做的預(yù)測是否一致，項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益、經(jīng)濟(jì)效

益與項(xiàng)目前評估所做結(jié)論是否一致。此外，我們還應(yīng)重新提出對項(xiàng)目

前景的預(yù)測和提出進(jìn)一步提高項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的具體建議和切實(shí)可行的

措施。另外，對于利用外資的項(xiàng)目，我們還應(yīng)適當(dāng)增加對引進(jìn)技術(shù)、

設(shè)備的使用、消化和吸收情況的后評估。

五、符合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整范圍

經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整是指國家運(yùn)用法律、經(jīng)濟(jì)及必要的行政手段，改變

現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)狀況，使之能夠適應(yīng)社會生產(chǎn)力發(fā)展的需要。在現(xiàn)有

的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不能促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)更好發(fā)展的情況下，國家有必要采取手

段，對其進(jìn)行調(diào)整，使經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)趨于完善，進(jìn)而促進(jìn)國家經(jīng)濟(jì)更好發(fā)

展。

隨著經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展和科技力量的增強(qiáng)，我國的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)也在不

斷優(yōu)化升級，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整成為21世紀(jì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主線。國家在

“十五”計(jì)劃中便指出：“堅(jiān)持把結(jié)構(gòu)調(diào)整作為主線，以提高國民經(jīng)

濟(jì)的整體素質(zhì)和國際競爭力，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。積極主動、全方

位地對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行戰(zhàn)略性調(diào)整?！弊?978年改革開放以來，我國開

始從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)逐漸向市場經(jīng)濟(jì)過渡，此階段經(jīng)濟(jì)的增長主要來芻農(nóng)業(yè)

的繁榮及輕工業(yè)的迅速發(fā)展，重點(diǎn)解決人們吃飽穿暖的生活需求。

1989年以后，經(jīng)濟(jì)增長速度加快，發(fā)展動力主要來自石化、電力、鋼

鐵、家用電器及電子通信行業(yè)的迅速發(fā)展。而在1996年之后，消費(fèi)結(jié)

構(gòu)進(jìn)一步改善，傳統(tǒng)工業(yè)品市場接近飽和，高價(jià)耐用消費(fèi)品成為市場

追捧的對象，主要包括汽車、空調(diào)、高檔電子產(chǎn)品、住宅等。究其經(jīng)

濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的原因，主要是以下幾個(gè)方面：首先，隨著經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)

展和人們生活水平的不斷提高，人們對新產(chǎn)品的需求和欲望越來越高,

刺激了產(chǎn)品的更新?lián)Q代和新產(chǎn)品的出現(xiàn)。其次，新技術(shù)革命的出現(xiàn)推

動了全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的大規(guī)模調(diào)整，原有的分工格局和資源配置方式被

逐漸打破，大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整活動正在迅速開展。技術(shù)革命創(chuàng)造

了新的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，如計(jì)算機(jī)硬件軟件產(chǎn)業(yè)、信息產(chǎn)業(yè)、新材料產(chǎn)業(yè)、

宇宙航天產(chǎn)業(yè)、海洋生物產(chǎn)業(yè)等。最后，國際經(jīng)濟(jì)重組和全球性產(chǎn)業(yè)

結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐的加快，促使后來的發(fā)展中國家不斷進(jìn)行經(jīng)濟(jì)結(jié)溝的調(diào)

整。我國出臺相應(yīng)的發(fā)展政策，鼓勵和引導(dǎo)投資向新的領(lǐng)域和項(xiàng)目傾

斜，從而帶動整個(gè)社會經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的迅速調(diào)整。

從我國的發(fā)展歷史可以看出，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整成為必不可擋的趨勢,

在這個(gè)大背景下，符合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整需要的投資項(xiàng)目是有發(fā)展前景的,

而不在國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整范圍之內(nèi)的投資項(xiàng)目會面臨沒有市場的難題。

因此，在評估新的投資項(xiàng)目時(shí)，我們要綜合評估該項(xiàng)目是否經(jīng)得起經(jīng)

濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，應(yīng)回避那些企業(yè)組織規(guī)模小而散、問題突出、密源利

用率低、環(huán)境污染嚴(yán)重、勞動生產(chǎn)率低的產(chǎn)業(yè)。

六、符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中長期戰(zhàn)略規(guī)劃

投資作為拉動社會經(jīng)濟(jì)增長的“三駕馬車”之一，是促進(jìn)國民經(jīng)

濟(jì)長久持續(xù)發(fā)展的重要動力和關(guān)鍵因素。投資對大家來說已不是陌生

的字眼，人人都會與它產(chǎn)生交集，如買房、買地、炒股、買設(shè)備、買

保險(xiǎn)、買理財(cái)產(chǎn)品等。每個(gè)時(shí)代且有不同的特點(diǎn)，亦有其投資的主旋

律。因此，在任何時(shí)候都需要不斷開發(fā)新的投資項(xiàng)目以形成發(fā)展所需

要的國民財(cái)富，在進(jìn)行項(xiàng)目投資環(huán)境評估時(shí)我們要重點(diǎn)評估該項(xiàng)目的

建設(shè)是否符合國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的中長期規(guī)劃，因?yàn)閲窠?jīng)濟(jì)的形

勢會制約項(xiàng)目投資的進(jìn)一步發(fā)展。首先，國民經(jīng)濟(jì)形勢制約投姿主觀

愿望的產(chǎn)生。投資的目的是獲得預(yù)期的收益，這個(gè)收益不管是有形還

是無形，多還是少，都是投資者根據(jù)現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)狀況為參考做出的

判斷。因此，國民經(jīng)濟(jì)的趨勢也會影響投資者的投資意愿。其次，國

民經(jīng)濟(jì)形勢制約投資實(shí)現(xiàn)的客觀條件。國民經(jīng)濟(jì)的各種指標(biāo)如匯率、

物價(jià)等，都會根據(jù)時(shí)期及經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不同而改變。因此，人們的投資

策略也有所不同，市場的投資熱情也會有所變化。

國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展規(guī)劃是全國或者某一地區(qū)經(jīng)濟(jì)、社會發(fā)展的

總體綱要，是具有戰(zhàn)略意義的指導(dǎo)性文件。國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展規(guī)劃

統(tǒng)籌安排和指導(dǎo)全國或某一地區(qū)的社會、經(jīng)濟(jì)、文化建設(shè)工作。我們

在選擇投資項(xiàng)目時(shí)首先要關(guān)注與項(xiàng)目有關(guān)的國家長遠(yuǎn)戰(zhàn)略規(guī)劃，使項(xiàng)

目的發(fā)展融入整個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展之中。因此，在對投資項(xiàng)目進(jìn)行評

估時(shí)我們要重點(diǎn)分析以下內(nèi)容：項(xiàng)目的建設(shè)是否符合經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展的

需要，該項(xiàng)目生產(chǎn)的產(chǎn)品是否為國家鼓勵生產(chǎn)的產(chǎn)品，項(xiàng)目引進(jìn)的技

術(shù)是否是國家鼓勵和支持的，項(xiàng)目的總投資是否與本期計(jì)劃控制或發(fā)

展規(guī)模相一致，等等。

七、項(xiàng)目投資環(huán)境評估概述

（一）項(xiàng)目投資環(huán)境概念

投資環(huán)境是指投資經(jīng)營者面對的客觀條件，這些客觀條件是影響

和制約項(xiàng)目投資活動全過程的各種外部條件和內(nèi)部條件的總和。不管

是國際投資還是國內(nèi)投資，投資環(huán)境會對投資效果產(chǎn)生很大的影響，

會直接影響投資結(jié)果。對投資者來說，必須考察各國各地區(qū)不同的投

資環(huán)境，把資金投向處在有利的環(huán)境的項(xiàng)目。對歡迎外來投資的國家

和地區(qū)來說，要創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，吸引各方面投資，以解決資金

不足的困難，繁榮本國、本地經(jīng)濟(jì)。投資環(huán)境是投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)的重要

保障和基本條件，投資環(huán)境分為投資的宏觀環(huán)境和投資的微觀環(huán)境，

最初主要表現(xiàn)為一定的物質(zhì)條件，包括投資所在地的自然地理環(huán)境及

基礎(chǔ)設(shè)施等。隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的迅速發(fā)展，各國都在爭取更多的

外來投資以加速經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，因此制定了鼓勵投資的各種政策，

在經(jīng)濟(jì)、制度、法律文化等方面不斷提供各種優(yōu)惠條件，以吸引各類

的投資。

目前，學(xué)術(shù)界對于投資環(huán)境的定義并沒有形成統(tǒng)一的看法。對于

我國現(xiàn)階段國情而言，投資環(huán)境是伴隨著中國改革開放的不斷深入發(fā)

展而逐步出現(xiàn)的，國內(nèi)學(xué)者對投資環(huán)境概念的研究仍然有較大的分歧。

目前，國內(nèi)學(xué)者對于投資環(huán)境的定義主要有以下幾種：

1、投資地對資本的吸收能力角度

投資環(huán)境是指一個(gè)地區(qū)吸收外來資本和消化外來資本的能力，并

且會對資本增值帶來影響的所有組成因素的集合體，包括國際和國內(nèi)、

區(qū)內(nèi)和區(qū)外的自然、社會、經(jīng)濟(jì)、科技、文化、法律、政策等。

2、投資環(huán)境構(gòu)成的系統(tǒng)性角度

投資環(huán)境是指投資項(xiàng)目能夠得到有效經(jīng)營的外部環(huán)境，是一個(gè)復(fù)

合的有機(jī)整體和系統(tǒng)。投資環(huán)境作為一個(gè)有機(jī)整體和系統(tǒng)，是由若干

個(gè)子系統(tǒng)構(gòu)成，具有一定的層次。其是在一段時(shí)間內(nèi)，地區(qū)所擁有的

影響和決定投資系統(tǒng)正常健康運(yùn)行，并且取得各種預(yù)期收益的主觀和

客觀因素的集合體。

3、投資環(huán)境存在的外部條件角度

國內(nèi)有關(guān)學(xué)者認(rèn)為投資環(huán)境是投資者進(jìn)行投資所必需的外部條件,

主要是由投資的硬環(huán)境和投資的軟環(huán)境組戌。硬環(huán)境主要是指投資地

區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的狀況、地區(qū)資源環(huán)境條件等，是吸引外來密金進(jìn)

行投資的必要條件。軟環(huán)境是指投資地區(qū)的政治、法律、文化、政策、

政府為人民服務(wù)的水平等，是構(gòu)成政府對外投資的充分條件。

4.影響投資環(huán)境的因素角度

從影響投資環(huán)境的因素角度看，投資環(huán)境是指影響和制約投資活

動的一切因素的總和。這些因素主要包括政治、經(jīng)濟(jì)、文化、自然、

社會等多方面的因素，投資環(huán)境就是由這些因素組成的有機(jī)整體，它

們相互影響，相互制約。

總而言之，投資環(huán)境是決定投資項(xiàng)目能否正常進(jìn)行的客觀條件，

對項(xiàng)目的影響是基礎(chǔ)性的。影響和決定投資環(huán)境的因素有很多，主要

包括社會政治因素、市場因素、資源因素、交通運(yùn)輸及通信因素、資

金因素、勞動力因素、經(jīng)營管理水平等。通常情況下，一個(gè)國家政局

穩(wěn)定，國泰民安，市場機(jī)制健全，價(jià)格體系在合理范圍之內(nèi)，投資風(fēng)

險(xiǎn)較小。所在地區(qū)正處于開發(fā)階段、交通方便并且具有資源優(yōu)勢，通

常能為項(xiàng)目的建設(shè)發(fā)展提供一個(gè)良好的環(huán)境。而在那些交通閉塞、勞

動力成本高，不具有資源和資金優(yōu)勢的地區(qū)進(jìn)行的投資項(xiàng)目，投資者

要承擔(dān)更高的生產(chǎn)經(jīng)營成本，面臨更大的投資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）投資環(huán)境特征

1、系統(tǒng)性

投資環(huán)境主要指影響和制約投資活動的一切因素的總和，這些因

素之間相互協(xié)調(diào)，相互作用，形成一個(gè)完整的投資環(huán)境系統(tǒng)。這是一

個(gè)統(tǒng)一的整體，在這個(gè)統(tǒng)一的投資系統(tǒng)中，任何因素的變化都會對投

資項(xiàng)目產(chǎn)生重大的影響，不管這個(gè)因素是自然的、經(jīng)濟(jì)的還是政治的,

均起到“牽一發(fā)而動全身”的作用。由于投資環(huán)境具有系統(tǒng)性，那么

投資者應(yīng)在投資項(xiàng)目的總目標(biāo)下，依據(jù)投資環(huán)境的各要素之間的關(guān)系

進(jìn)行綜合的分析評價(jià)，進(jìn)而做出決策。投資環(huán)境的系統(tǒng)性說明環(huán)境中

各個(gè)因素之間是相互連接、相互作用、相互依賴、互為條件的，單一

因素的改變會對投資環(huán)境整體情況產(chǎn)生影響。因此，我們在進(jìn)行投資

環(huán)境的考察評估時(shí)要綜合地看問題，不能單孤立地評估環(huán)境對投資項(xiàng)

目的影響。

2、動態(tài)性

隨著經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展，投資環(huán)境的內(nèi)涵也在不斷地延伸和擴(kuò)展，

所包含的范圍也，越來越廣泛。因此，我們說投資環(huán)境是一個(gè)動態(tài)開

放的系統(tǒng)，隨著經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展而變化，我們在進(jìn)行投資項(xiàng)目環(huán)境評

估時(shí)的內(nèi)容和重點(diǎn)也要做出相應(yīng)的改變。早期的投資者在進(jìn)行投資時(shí)

主要考慮所投資地區(qū)的廉價(jià)勞動力和豐富的自然資源，而現(xiàn)在的投資

者在考慮這些因素的同時(shí)也開始思考該地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施條件、社會經(jīng)

濟(jì)發(fā)展水平。而對于國外投資而言，政局的穩(wěn)定性及政策的連續(xù)性是

法行投資時(shí)所要考慮的首要因素。

3、相對性

相對性是用來評價(jià)投資環(huán)境優(yōu)劣程度的一個(gè)相對的概念，是以國

與國之間或地區(qū)與地區(qū)之間的橫向?qū)Ρ茸鳛閰⒄盏摹Ｔ谠u估一個(gè)地方

的投資環(huán)境時(shí)我們不能孤立地研究所在環(huán)境，要與其他國家或地區(qū)進(jìn)

行比較。

（三）項(xiàng)目投資環(huán)境分類

1、按照投資環(huán)境表現(xiàn)形式的不同，我們把投資環(huán)境劃分為硬投資

環(huán)境和軟投資環(huán)境

硬投資環(huán)境是指那些具有物質(zhì)形態(tài)的各種影響投資活動的因素的

總和，即看得見、摸得著的各種要素的總和，一般指與該投資項(xiàng)目相

關(guān)的交通運(yùn)輸、通信設(shè)施等條件，以及為生產(chǎn)建設(shè)、生活服務(wù)等提供

條件的第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。軟投資環(huán)境是指不具有物質(zhì)形態(tài)的各種

影響投資活動的因素的總和，即影響投資項(xiàng)目的各種人際環(huán)境的因素,

主要包括地區(qū)吸引投資的政策、措施，當(dāng)?shù)卣畬ν顿Y的支持力度及

為人民服務(wù)的水平，科技文化的發(fā)展程度，概括起來就是經(jīng)濟(jì)環(huán)境、

社會文化環(huán)境、政策及法制環(huán)境、生態(tài)環(huán)境等因素。

2、按照投資項(xiàng)目與投資環(huán)境的關(guān)系，我們把投資環(huán)境劃分為狹義

投資環(huán)境和廣義投資環(huán)境

該類投資環(huán)境的劃分主要是根據(jù)投資環(huán)境中包含因素的多少。狹

義的投資環(huán)境主要是指經(jīng)濟(jì)環(huán)境，包括一個(gè)國家或者地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展

水平、經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式和市場發(fā)育程度等，具體來說就是項(xiàng)

目建設(shè)環(huán)境、經(jīng)營環(huán)境、社會基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境等。相較于狹義的投資環(huán)

境，廣義的投資環(huán)境包含的范圍更廣，除了狹義投資環(huán)境之外還包含

自然環(huán)境、社會環(huán)境、政治環(huán)境等。它是由與投資項(xiàng)目相關(guān)的直接或

間接的諸多環(huán)境因素共同構(gòu)成的。自然環(huán)境主要是指所在區(qū)域地理位

置、自然條件和自然資源等。社會環(huán)境是指人類生存及活動范圍內(nèi)的

社會物質(zhì)、精神條件的總和，主要包括社會整體的文化教育水平和傳

統(tǒng)的風(fēng)俗習(xí)慣等。政治環(huán)境是各種不同因素的綜合反映，主要用來評

價(jià)政局是否穩(wěn)定、政策是否具有連續(xù)性，以及是否存在國家與國家之

間的地區(qū)沖突和恐怖主義行為。政治環(huán)境主要包括黨和國家的方針政

策、政治氣氛、國際政治局勢、國際關(guān)系等。政治環(huán)境對企業(yè)的影響

是直接的和難以預(yù)測的，因此，對投資項(xiàng)目進(jìn)行評估時(shí)，關(guān)于環(huán)境的

考察是至關(guān)重要的。

3、按照投資地域，我們可以將投資環(huán)境分為國際投資環(huán)境和國內(nèi)

投資環(huán)境

國內(nèi)投資是指本國政府、企業(yè)、個(gè)人等在本國境內(nèi)進(jìn)行的投資，

國內(nèi)投資環(huán)境一般指投資者在本國境內(nèi)投資，可能遇到的影響投資決

策的各種因素所構(gòu)成的環(huán)境。國際投資是指投資者為獲取預(yù)期的效益

而將資本或其他資產(chǎn)在國際間進(jìn)行投入或流動。國際投資主要包括投

資者向國外的企業(yè)投資并對該企業(yè)的管理和經(jīng)營進(jìn)行控制的直接投資,

通過金融中介或投資工具進(jìn)行的間接投資，以及以上兩類投資與其他

國際經(jīng)濟(jì)活動混合而成的靈活形式投資。國際投資環(huán)境便是影響這些

投資決策的各種因素所構(gòu)成的環(huán)境。

（四）項(xiàng)目投資環(huán)境評估方法

1、冷熱因素分析法

冷熱因素分析法是美國學(xué)者伊西阿，利特法克和彼得，班廷提出

的。他們對20世紀(jì)60年代后半期美國、加拿大等國工商界人士進(jìn)行

調(diào)查，綜合分析七種因素對各國投資環(huán)境的影響，提出了國別冷熱比

較法，又稱投資環(huán)境冷熱因素分析法。冷熱因素分析法的基本原理是

從投資者的立場出發(fā)，選擇若干影響投資環(huán)境的因素，據(jù)此對有關(guān)國

家或地區(qū)逐一進(jìn)行評估，并將其由冷到熱依次排列起來，熱表示投資

環(huán)境優(yōu)良，冷則表示投資環(huán)境欠佳。

（1）政治穩(wěn)定性。若一國的政治形勢較為穩(wěn)定，政府得民心并且

能夠?yàn)橥顿Y者創(chuàng)造一個(gè)公平、公正的市場競爭環(huán)境，則為熱因素。

(2)市場機(jī)會。市場機(jī)會是指現(xiàn)有市場上的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不能滿足消

費(fèi)者的消費(fèi)需求，而所投資項(xiàng)目所生產(chǎn)的產(chǎn)品能夠滿足消費(fèi)者的消費(fèi)

需求，可以進(jìn)一步擴(kuò)大市場份額。擁有較大的市場機(jī)會為熱因素。

(3)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和成就。若一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度快，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好，

則為熱因素；反之，則為冷因素。

(4)文化一元化。文化一元化是指一個(gè)地區(qū)的各個(gè)階層的人民的

相互關(guān)系和風(fēng)俗習(xí)慣、價(jià)值觀、世界觀、宗教信仰等方面的差異程度。

若該地區(qū)的文化統(tǒng)一，則是一元化程度高，為熱因素；反之，則為冷

因素。

(5)法規(guī)阻礙。法規(guī)阻礙是指一個(gè)國家或地區(qū)的法律制度的完善

程度，如果該地區(qū)的法律法規(guī)制度有利于促進(jìn)該項(xiàng)目的建設(shè)，法規(guī)阻

礙小，則為熱因素；如果該地區(qū)的法律法規(guī)制度會阻礙項(xiàng)目的進(jìn)程，

對項(xiàng)目建設(shè)造成阻礙，則為冷因素。

(6)實(shí)質(zhì)阻礙。實(shí)質(zhì)阻礙是指一個(gè)國家或地區(qū)的地形、地勢會對

項(xiàng)目的正常生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生阻礙，實(shí)質(zhì)阻礙程度低，則為熱因素；實(shí)質(zhì)

阻礙程度高，則為冷因素。

(7)地理和文化差距。地理和文化差距是指項(xiàng)目所在地與投資者

所在地較遠(yuǎn)時(shí)，文化、社會觀念及語言上存在一定的差距，會對雙方

的溝通交流產(chǎn)生不利的影響。如果地理和文化差距小，則為熱因素;

反之，則為冷因素。

2、等級尺度評分法

等級尺度評分法是1969年美國的羅伯特，斯托伯在《如何分析國

外投資氣候》這篇文章中提出的，該方法主要從東道國政府對外國投

資者的鼓勵和限制政策的角度出發(fā)，把投資環(huán)境的內(nèi)容劃分為八大因

素：資金抽回限制、外商股權(quán)比例、對外商管制和歧視程度、貨幣穩(wěn)

定性、政治穩(wěn)定性、關(guān)稅保護(hù)的態(tài)度、當(dāng)?shù)刭Y本供應(yīng)能力、近5年通

貨膨脹率。我們再把上述因素進(jìn)一步劃分，每個(gè)因素又分為4—7種具

體的子因素，然后根據(jù)每一個(gè)子因素對投資的有利程度，賦予不同的

分值，最后將分值匯總，用分?jǐn)?shù)綜合反映投資環(huán)境的優(yōu)劣程度，分?jǐn)?shù)

越高，投資環(huán)境越佳。

3、多因素評估法

多因素評估法是由香港中文大學(xué)閔建蜀教授提出的，將投資環(huán)境

分為11類因素，包括政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、財(cái)務(wù)環(huán)境、市場環(huán)境、基

砧設(shè)施、技術(shù)條件、輔助工業(yè)、法律制度、行政機(jī)構(gòu)效率、文化環(huán)境

和競爭環(huán)境。每一類因素又可劃分出一系列子因素。在評價(jià)投奧環(huán)境

時(shí)，專家對各類因素的子因素做出綜合評價(jià)，然后據(jù)此對該類因素做

出優(yōu)、良、中、可、差的判斷，最后計(jì)算投資環(huán)境總分。投資環(huán)境總

分的取值范圍為11?55,數(shù)值越高，說明投資環(huán)境越好；反之，投資

環(huán)境越差。多因素評估法涉及的因素比較細(xì)致全面，由專家進(jìn)行評分

簡便易行，但我們要謹(jǐn)慎設(shè)置各個(gè)因素的權(quán)重。

4、關(guān)鍵因素評估法

關(guān)鍵因素評估法是直接從具體的投資項(xiàng)目出發(fā)，從影響投資環(huán)境

的一般因素中找出關(guān)鍵的因素，這些因素往往能夠影響投資動磯的實(shí)

現(xiàn)。我們首先需要找出這些關(guān)鍵因素，然后用多因素評估法計(jì)算各因

素的得分情況，根據(jù)得分評價(jià)投資環(huán)境。香港中文大學(xué)的閔建蜀教授

列出了影響不同投資動機(jī)實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵環(huán)境因素。

5、抽樣評估法

抽樣評估法是指運(yùn)用抽樣調(diào)查的相關(guān)方法，隨機(jī)抽取若干不同類

型的外商投資企業(yè)，根據(jù)投資者設(shè)計(jì)的相關(guān)投資環(huán)境的評價(jià)因素，由

外商投資企業(yè)的高級管理者對東道國的投資環(huán)境要素進(jìn)行口頭或書面

評估，根據(jù)綜合后的意見得出評價(jià)結(jié)論的一種方法。在進(jìn)行具體評估

時(shí)，我們通常采取問答調(diào)查表的形式。具體步驟如下：

(1)選擇或隨機(jī)抽取不同類型的外企；

(2)列出投資環(huán)境評估要素；

(3)邀請外商投資企業(yè)的高級管理人員對這些因素進(jìn)行評估；

(4)進(jìn)行匯總，得出結(jié)論。

抽樣評估法的主要優(yōu)點(diǎn)是簡單方便、容易執(zhí)行，并且調(diào)查對象可

以根據(jù)投資需求來進(jìn)行合理的選擇；便于對調(diào)查結(jié)果進(jìn)行綜合評價(jià)，

可以使調(diào)查人較快地掌握第一手核心資料。抽樣評估法也存在一定的

缺陷，投資評估所得的結(jié)果往往帶有研究者的主觀意向，很可能與實(shí)

際的投資環(huán)境存在很大的差距，這個(gè)時(shí)候需要擴(kuò)大樣本量，減少誤差。

6、相似度法

相似度法是對投資環(huán)境評估方法的一種創(chuàng)新，是以若干特定的相

對指標(biāo)為統(tǒng)一尺度，運(yùn)用模糊綜合評判原理，確定評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值，得出

一個(gè)地區(qū)在指標(biāo)上與標(biāo)準(zhǔn)值的相似度，據(jù)以評判該地區(qū)投資環(huán)境優(yōu)劣

的一種方法。相似度法使用了數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法，將此種方法運(yùn)用到投

資環(huán)境評價(jià)工作之中進(jìn)行定量評價(jià)，是對投資環(huán)境評估方法的一種創(chuàng)

新。相似度法也存在一定的缺陷，一方面是投資環(huán)境好的地區(qū)不宜選

?。涣硪环矫媸怯械闹笜?biāo)設(shè)置并不合理，指標(biāo)過于籠統(tǒng)，沒有包容國

際投資者普遍重視的政治、社會文化、外資政策及相關(guān)法律因素等指

標(biāo)。

7、準(zhǔn)數(shù)分析法

準(zhǔn)數(shù)分析法由我國學(xué)者林應(yīng)桐提出，主要是根據(jù)投資環(huán)境的相關(guān)

性對投資環(huán)境進(jìn)行分類，在該分類中，K代表投資環(huán)境激勵系數(shù)，P代

表城市規(guī)劃完善因子，S代表稅利因子，L代表勞動生產(chǎn)率因子，B代

表地區(qū)基礎(chǔ)因子，T代表匯率因子，M代表市場因子，F(xiàn)代表管理權(quán)因

子。準(zhǔn)數(shù)分析法把每一類的因子再劃分為若干子因子，對子因子進(jìn)行

評估，將所得分?jǐn)?shù)加權(quán)計(jì)算，全部相加得到這類因子的總分。此種方

法在一定程度上與多因素評估法相似，都是對子因素進(jìn)行評估和計(jì)算,

最后得出總分。

八、項(xiàng)目投資宏觀環(huán)境評估

宏觀環(huán)境又稱一般環(huán)境，是指影響一切行業(yè)和企業(yè)的各種宏觀力

量，一般包括國內(nèi)、國際大環(huán)境中具有全社會性的、對所有產(chǎn)業(yè)部門

和企業(yè)都將產(chǎn)生影響的各種因素和力量的總和。對項(xiàng)目來說，宏觀環(huán)

境只能對其產(chǎn)生一定影響而不可被控制。

國外有學(xué)者認(rèn)為項(xiàng)目的宏觀投資環(huán)境評估主要是分析項(xiàng)目的政治

法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會文化環(huán)境、技術(shù)環(huán)境，通過對四大類影響

企業(yè)的主要外部環(huán)境的因素進(jìn)行分析，為企業(yè)決策提供參考，這就是

PEST分析。對宏觀環(huán)境因素進(jìn)行分析，不同行業(yè)和企業(yè)根據(jù)自身特點(diǎn)

和經(jīng)營需要，分析的具體內(nèi)容會有差異。根據(jù)PEST分析方法，在對宏

觀環(huán)境進(jìn)行分析時(shí)，我們應(yīng)從政治法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會文化環(huán)

境、技術(shù)環(huán)境方面進(jìn)行分析，把其當(dāng)作影響外部環(huán)境的主要因素，又

因國情的不同，本書增設(shè)對自然環(huán)境的分析，從這五個(gè)方面考察投資

項(xiàng)目的宏觀環(huán)境。

（一）政治法律環(huán)境

政治法律環(huán)境分為政治形勢、制度和法律環(huán)境兩個(gè)方面。政治環(huán)

境包括一個(gè)國家的社會制度，執(zhí)政黨的性質(zhì)，政府的方針、政策、法

令等。不同的國家有不同的社會性質(zhì)，不同的社會制度對組織活動有

不同的限制和要求。即使社會制度不變的同一國家，在不同時(shí)期，由

于執(zhí)政黨的不同，其政府的方針、政策對組織活動的影響也是不斷變

化的。

對于政治形勢和制度的分析，我們應(yīng)重點(diǎn)從政治的穩(wěn)定性、戰(zhàn)爭

的風(fēng)險(xiǎn)、政策的連續(xù)性和對外政策幾個(gè)方面進(jìn)行，其中政治的穩(wěn)定性

和對外政策分析更加重要。對于政治穩(wěn)定性的研究，我們首先要看一

個(gè)國家的政權(quán)是否穩(wěn)定長久，政權(quán)的非正常更迭可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)政策發(fā)

生變化，影響經(jīng)濟(jì)的發(fā)展態(tài)勢并給投資者帶來極大的損害。其次應(yīng)看

社會治安狀況，一個(gè)地方的治安與該地方的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是正相關(guān)的。一

個(gè)良好的治安環(huán)境會為投資企業(yè)的正常經(jīng)營帶來方便，營造良好的經(jīng)

營氛圍。關(guān)于對外政策，主要是看該地區(qū)是積極有效地吸引外姿，鼓

勵投資，還是對外來投資限制重重。通常來說，一個(gè)地區(qū)積極地吸引

投資、鼓勵外商投資，會有利于企業(yè)向更強(qiáng)方向發(fā)展；相反，會壓制

企業(yè)的成長。

對于法律制度的研究主要是看法律法規(guī)的完善程度，法律制度主

要表現(xiàn)在立法和執(zhí)法上面。立法系統(tǒng)能否正常運(yùn)行是關(guān)系法律是否完

整的關(guān)鍵，法律的完整性主要是看與投資相關(guān)的法律是否健全、配套。

在立法系統(tǒng)完善的地區(qū)，項(xiàng)目可以明確自己的合法權(quán)益，可以指望通

過各種法律和法規(guī)保護(hù)自己的合法利益，同時(shí)項(xiàng)目活動及組織者之間

的大部分關(guān)系都受到有關(guān)法律和法規(guī)的制約。執(zhí)法則是保證法律穩(wěn)定

的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，公正的執(zhí)法會使投資者產(chǎn)生安全感，增強(qiáng)其投資的

信心。如果法律得不到應(yīng)有的支持，投資的風(fēng)險(xiǎn)就會很大。完善的執(zhí)

法系統(tǒng)將起到保護(hù)正當(dāng)競爭的作用。

（二）經(jīng)濟(jì)環(huán)境

經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要包括宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和微觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境兩個(gè)方面的內(nèi)容。

宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要指一個(gè)國家的人口數(shù)量及其增長趨勢，國民收入、

國民生產(chǎn)總值及其變化情況，以及這些指標(biāo)能夠反映的國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展

水平和發(fā)展速度。微觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要指企業(yè)所在地區(qū)或所服務(wù)地區(qū)的

消費(fèi)者的收入水平、消費(fèi)偏好、儲蓄情況、就業(yè)程度等因素。這些因

素將直接決定企業(yè)目前的經(jīng)營狀況，以及未來的市場大小。對經(jīng)濟(jì)環(huán)

境進(jìn)行分析要重點(diǎn)監(jiān)視主要的經(jīng)濟(jì)變量，包括生產(chǎn)總值及其增長率、

中國向工業(yè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變貸款的可得性、可支配收入水平、利率、通貨膨

脹率、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、政府預(yù)算赤字、消費(fèi)模式、失業(yè)趨勢、勞動生產(chǎn)率

水平、匯率、證券市場狀況、外國經(jīng)濟(jì)狀況、財(cái)政政策和貨幣政策等

因素。本書重點(diǎn)從生產(chǎn)總值、可支配收入及金融和財(cái)政形勢近行分析,

對經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行研究評估。

1、生產(chǎn)總值分析

生產(chǎn)總值是指在一定時(shí)期里，一個(gè)國家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)活動所產(chǎn)生

全部成果的市場價(jià)值，可以有效地衡量該國家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r

和發(fā)展水平，是反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顟B(tài)的重要數(shù)值。對項(xiàng)目進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)

分析首先要對生產(chǎn)總值進(jìn)行分析，生產(chǎn)總值的總量反映了國家總體的

經(jīng)濟(jì)狀況和發(fā)展水平。生產(chǎn)總值的人均量反映了經(jīng)濟(jì)增長的效果。生

產(chǎn)總值的增長率反映了經(jīng)濟(jì)整體的發(fā)展速度。當(dāng)一個(gè)地區(qū)的生產(chǎn)總值

增長數(shù)字處于正數(shù)時(shí)，表明該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)處于擴(kuò)張階段，經(jīng)濟(jì)發(fā)展存

在良好的戰(zhàn)略機(jī)遇。如果生產(chǎn)總值增長率為負(fù)數(shù)，表明該地區(qū)進(jìn)入經(jīng)

濟(jì)衰退期，此時(shí)的投資容易受到投資環(huán)境的干擾，影響投資效果。從

此可以看出，對區(qū)域生產(chǎn)總值的分析是非常必要的。根據(jù)地區(qū)每月公

布的工業(yè)增加值的同比和環(huán)比增長率，我們可以對投資項(xiàng)目必要性進(jìn)

行全方面分析，分析結(jié)果也更加具有代表性。

2、可支配收入分析

可支配收入是指居民家庭獲得并且可以用來自由支配的收入，包

括家庭成員所從事主要職業(yè)的工資及從事第二職業(yè)、其他兼職和偶爾

勞動得到的勞動收入?？芍涫杖肱c人均生產(chǎn)總值、人均收入、消賽

物價(jià)指數(shù)、經(jīng)濟(jì)周期等概念混雜在一起，非常難以計(jì)算，但它對消費(fèi)

力和購買力有顯著的影響。而項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益最終取決于市場需求。

市場需求受市場實(shí)際購買力和購買意愿的影響。購買力受現(xiàn)行收入水

平、價(jià)格水平、儲蓄率、負(fù)債及信貸狀態(tài)等的影響。其中可支配收入

決定了社會和個(gè)人的實(shí)際購買力，由此決定了潛在市場力量。因而，

可支配收入與生產(chǎn)總值可以起到影響項(xiàng)目發(fā)展空間的作用。除了可支

配收入的總量之外，可支配收入的分配結(jié)構(gòu)將決定具體產(chǎn)業(yè)所面臨的

市場容量和市場分布結(jié)構(gòu)，影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)布局，進(jìn)而影響具體

產(chǎn)業(yè)的發(fā)展空間。此外，項(xiàng)目環(huán)境分析還要研究居民的消費(fèi)傾向，了

解居民的消費(fèi)傾向?qū)τ陧?xiàng)目的市場選擇是必不可少的。

3、金融與財(cái)政形勢分析

對投資項(xiàng)目進(jìn)行評估時(shí)需要對項(xiàng)目的財(cái)務(wù)環(huán)境進(jìn)行研究，銀行利

率、信貸規(guī)模、政府投資、稅收政策、外匯變化、股票行情、國際金

融形勢等，是構(gòu)成項(xiàng)目財(cái)務(wù)環(huán)境的重要宏觀因素。它們會對項(xiàng)目的正

常運(yùn)行和投資者的投資造成重大的影響，所以在對項(xiàng)目進(jìn)行宏觀環(huán)境

評估時(shí)，我們要對財(cái)務(wù)環(huán)境包含的因素進(jìn)行逐一的分析。對于銀行利

率的分析，要著重分析銀行利率的變化趨勢，預(yù)測銀行利率的未來走

勢，因?yàn)殂y行利率直接決定項(xiàng)目的財(cái)務(wù)費(fèi)用，決定項(xiàng)目的資金成本。

企業(yè)經(jīng)營中非常重要的一個(gè)指標(biāo)便是現(xiàn)金流量，對企業(yè)經(jīng)營的流動性

有重要的影響。信貸規(guī)模是項(xiàng)目資金及其流動性的保證，因此我們要

對國家整體的信貸規(guī)模進(jìn)行研究。政府投資的力度是項(xiàng)目投資人需要

權(quán)衡的。稅收政策和稅率的變化也對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營變化有重要的影

響，稅率的降低會直接降低項(xiàng)目的運(yùn)行成本，提高企業(yè)經(jīng)營利潤；反

之，會提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本，降低企業(yè)經(jīng)營利潤。涉及進(jìn)出口的項(xiàng)

目會受到外匯匯率變化的影響。股票市場和行情則是資本市場資金寬

松程度的重要標(biāo)志。股市是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的晴雨表，股市的蓬勃發(fā)展表明

企業(yè)的融資條件改善，可利用資源增多。國際金融環(huán)境也會對國內(nèi)的

金融環(huán)境產(chǎn)生影響。因此，在對經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行分析時(shí)我們要對這些指

標(biāo)進(jìn)行綜合評估。

（三）社會文化環(huán)境

社會文化環(huán)境是指在一定的社會形態(tài)下已經(jīng)形成的信念、價(jià)值觀

念、宗教信仰、道德規(guī)范、審美觀念及世代相傳的風(fēng)俗習(xí)慣等被社會

所公認(rèn)的各種行為規(guī)范。更大范圍來說，社會文化環(huán)境包括一個(gè)國家

或地區(qū)的居民教育程度和文化水平、宗教信仰、風(fēng)俗習(xí)慣、審美觀點(diǎn)、

價(jià)值觀念等方面。任何企業(yè)都處于一定的社會文化環(huán)境中，企業(yè)進(jìn)行

的活動必然受到所在社會文化環(huán)境的影響。為此，企業(yè)應(yīng)充分了解和

分析當(dāng)?shù)氐纳鐣幕h(huán)境。具體來說，一個(gè)地區(qū)教育程度和文化水平

會影響該地區(qū)居民的需求層次。一般來說，文化程度較高的地區(qū)對高

端商品需求更高，同時(shí)也會要求商品和服務(wù)的多樣性。一個(gè)地區(qū)的人

們的價(jià)值觀念會影響居民對組織目標(biāo)、組織活動及組織存在本身的認(rèn)

百度，地區(qū)內(nèi)大眾的審美觀點(diǎn)會影響人們對組織活動內(nèi)容、活動方式

及活動成果的態(tài)度。對于社會文化環(huán)境的分析要重點(diǎn)關(guān)注文化環(huán)境、

社會服務(wù)環(huán)境和社會統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。

1、社會文化環(huán)境

社會文化環(huán)境是指影響一個(gè)社會的基本價(jià)值、觀念、偏好和行為

的風(fēng)俗習(xí)慣及其他的一些因素，人都在社會中活動，社會塑造了人們

的基本信仰和價(jià)值觀。對于社會文化環(huán)境的分析主要包括項(xiàng)目所在地

居民的宗教信仰、生活方式、人際交往、對事物的看法、對儲蓄和投

資的態(tài)度、對環(huán)境保護(hù)的態(tài)度、職業(yè)偏好等。這些當(dāng)?shù)鼐用竦娘L(fēng)俗習(xí)

慣與價(jià)值觀念能否與投資者的習(xí)慣與觀念相融合也決定了項(xiàng)目的成敗,

即投資者與項(xiàng)目所在地居民的文化習(xí)慣上的一致程度也間接影響投資

項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益。

2、社會服務(wù)環(huán)境

當(dāng)前，隨著我國經(jīng)濟(jì)成分、生活方式、社會組織形式和就業(yè)形式

的日益多樣化，社區(qū)居民的物質(zhì)、文化、生活需求日益呈現(xiàn)多年化、

多層次的趨勢，經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展和居民群眾的多方面需要給社區(qū)服務(wù)

提出了新的更高的要求，當(dāng)?shù)赜行У纳鐣?wù)會促進(jìn)項(xiàng)目的有效運(yùn)行。

一個(gè)有效的社會服務(wù)環(huán)境必定是項(xiàng)目所在地政府機(jī)構(gòu)辦事效率高、金

融融資平臺發(fā)展成熟，項(xiàng)目所在地的生活條件、醫(yī)療衛(wèi)生條件等基礎(chǔ)

設(shè)施也會對投資項(xiàng)目未來的發(fā)展產(chǎn)生重大的影響，這些條件的改善和

提高會對投資者有很強(qiáng)的吸引力。

3、社會統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)

社會統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)能夠較為直觀地反映一個(gè)地區(qū)發(fā)展的程度，如家庭

人數(shù)、出生率、死亡率、人均壽命、人口地區(qū)分布情況、教育水平和

該地區(qū)的男女人口比例等社會統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，都會對項(xiàng)目產(chǎn)生影響。因此,

項(xiàng)目的宏觀環(huán)境評估都應(yīng)對其做出分析。

（四）技術(shù)環(huán)境

技術(shù)對企業(yè)經(jīng)營的影響是多方面的，企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步將使社會對

企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)的需求發(fā)生變化，從而給企業(yè)提供有利的發(fā)展機(jī)會。

對技術(shù)環(huán)境的分析除了要考察與企業(yè)所處領(lǐng)域的活動直接相關(guān)的技術(shù)

手段的發(fā)展變化外，還應(yīng)及時(shí)了解：國家對科技開發(fā)的投資和支持重

點(diǎn)、該領(lǐng)域技術(shù)發(fā)展動態(tài)、研究開發(fā)費(fèi)用總額、技術(shù)轉(zhuǎn)移和技術(shù)商品

化速度、專利及其保護(hù)情況，等等，重點(diǎn)從該地的基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)進(jìn)

步的速度與趨勢分析。

1、基礎(chǔ)設(shè)施

投資項(xiàng)目的基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境是項(xiàng)目發(fā)展的重要技術(shù)因素，包括區(qū)域

的能源、交通、通信設(shè)施等方面的發(fā)展情況。區(qū)域能源方面主要考察

當(dāng)?shù)孛禾?、電水、油氣燃料等的供?yīng)設(shè)施條件和進(jìn)步發(fā)展的規(guī)劃。區(qū)

域交通設(shè)施方面主要考察鐵路運(yùn)輸、公路運(yùn)輸、水上運(yùn)輸和航空運(yùn)輸

的完善程度。通信設(shè)施方面主要考察郵政、電報(bào)、電話和衛(wèi)星等方面

的服務(wù)設(shè)施和條件等。這些都對項(xiàng)目的運(yùn)行產(chǎn)生較大的影響。區(qū)域具

有良好的基礎(chǔ)設(shè)施，有利于項(xiàng)目提高工作效率，降低產(chǎn)品成本，提高

盈利水平。因此在項(xiàng)目宏觀環(huán)境分析中必須對其做出評估。

2、技術(shù)進(jìn)步的速度和趨勢

科技是第一生產(chǎn)力，技術(shù)是一個(gè)民族向前發(fā)展的動力，是項(xiàng)目存

在和發(fā)展的根本，一個(gè)項(xiàng)目的外部技術(shù)環(huán)境會對項(xiàng)目產(chǎn)生重大影響。

比如，隨著電腦信息技術(shù)的應(yīng)用，機(jī)器人、衛(wèi)星通信網(wǎng)絡(luò)、光導(dǎo)纖維、

計(jì)算機(jī)輔助設(shè)計(jì)和制造生產(chǎn)中心、CAD/CAM企業(yè)信息化技術(shù)等都得到了

快速發(fā)展，這些都對項(xiàng)目所用技術(shù)產(chǎn)生很大的影響。如果項(xiàng)目的工藝

技術(shù)和設(shè)備不能適應(yīng)這種飛速發(fā)展的技術(shù)進(jìn)步，項(xiàng)目將面臨較大的技

術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，所以項(xiàng)目的宏觀環(huán)境分析必須對此做出評估。當(dāng)前技術(shù)進(jìn)步

的速度隨著生物工程技術(shù)、納米技術(shù)、航空航天技術(shù)、海洋技術(shù)等的

快速突破已經(jīng)是日新月異了，每一個(gè)項(xiàng)目的評估都不能忽視這種宏觀

的技術(shù)評估。

（五）自然環(huán)境

自然環(huán)境是相對社會環(huán)境而言的，是指由水土、地域、氣候等自

然事物形成的環(huán)境。自然環(huán)境對社會的進(jìn)步、企業(yè)的發(fā)展有重要的作

用，對于自然環(huán)境的分析重點(diǎn)從自然地理環(huán)境和自然資源環(huán)境兩方面

著手。

1、自然地理環(huán)境

自然地理環(huán)境是指人類生存的自然地域空間，是人類賴以生存的

自然界，是人類社會存在和發(fā)展的自然基礎(chǔ)。自然地理環(huán)境的優(yōu)劣，

關(guān)系投資項(xiàng)目所在地與原材料供應(yīng)地點(diǎn)、產(chǎn)品銷售市場的遠(yuǎn)近，而這

些客觀條件對于節(jié)約運(yùn)輸費(fèi)用、降低投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)成本有重要影響。

另外，項(xiàng)目所在區(qū)域良好的氣候條件也會保證投資項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)的

順利進(jìn)行，減少不必要事件的發(fā)生概率。

2、自然資源環(huán)境

一個(gè)地區(qū)自然資源的情況會對企業(yè)未來的經(jīng)營產(chǎn)生重大的影響，

自然資源是項(xiàng)目存在和實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)發(fā)展的根本和基礎(chǔ)。不同的地區(qū)有著

不同的資源優(yōu)勢，并影響企業(yè)的發(fā)展。一個(gè)區(qū)域的自然資源條件主要

表現(xiàn)為各類資源的儲存量、優(yōu)良程度、開采量、剩余量和流通量等方

面。這些會對項(xiàng)目的生產(chǎn)建設(shè)成本產(chǎn)生重要的影響。

九、項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模的影響因素

（一）項(xiàng)目產(chǎn)品的市場評估

對市場供需情況的準(zhǔn)確預(yù)測是確定項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模的前提，因?yàn)橹?/p>

有通過市場實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品交換價(jià)值，項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)和投資收益才能被實(shí)現(xiàn)。

產(chǎn)品生產(chǎn)量基本由市場需求量決，定，這里的需求量具體指的是產(chǎn)品

供需之間存在的缺口，如果市場預(yù)測未來供需缺口很大，項(xiàng)目的生產(chǎn)

規(guī)模就應(yīng)該安排大一些；反之，就應(yīng)該縮小規(guī)模。另外，對產(chǎn)品生命

周期等因素的考慮也是必要的。

（二）項(xiàng)目投資者的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和預(yù)期效益水平

投資者在選擇項(xiàng)目進(jìn)行投資時(shí)不僅僅考慮該項(xiàng)目可能帶來的投資

收益，還經(jīng)常會受投資者資金狀況的約束。這是因?yàn)?，我們申請?jiān)O(shè)立

一個(gè)項(xiàng)目，需要按照項(xiàng)目投資總額的一定比例繳納注冊資本，因此，

無法按時(shí)繳納注冊資本的投資者可能會放棄投資收益率高的項(xiàng)目。也

就是說，項(xiàng)目的生產(chǎn)規(guī)模越大，投資者繳納的資本額就越高，生產(chǎn)規(guī)

模的確定受投資者資金狀況的制約，但在投資者資金狀況充裕的情況

下，項(xiàng)目的預(yù)期效益越高，項(xiàng)目的生產(chǎn)規(guī)模越大。

（三）國家地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略布局

為了生產(chǎn)力的合理布局和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化，國家會制定各種地

區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃或是出臺各種產(chǎn)業(yè)政策。因此投資者在確定擬建項(xiàng)目

的生產(chǎn)規(guī)模時(shí)，應(yīng)充分考慮這些因素，滿足國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，確

定生產(chǎn)規(guī)模符合國家政策規(guī)定。對于規(guī)劃中要求重點(diǎn)建設(shè)的項(xiàng)目，投

資者可以適當(dāng)擴(kuò)大規(guī)模，反之則適當(dāng)縮小規(guī)模。項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模還需滿

足產(chǎn)業(yè)政策中依不同行業(yè)而定的最低規(guī)模。

（四）項(xiàng)目所需資源的供應(yīng)狀況

項(xiàng)目的建設(shè)不僅要依賴國家政策、技術(shù)水平及資金等的支撐，良

好的物質(zhì)基礎(chǔ)也是必不可少的。這里的物質(zhì)基礎(chǔ)指的是項(xiàng)目在建設(shè)、

生產(chǎn)及投入運(yùn)營過程中所需的原材料、能源、勞動力等基本投入物的

供應(yīng)狀況，以及土地使用權(quán)、交通運(yùn)輸條件、設(shè)備供應(yīng)等基本建設(shè)條

件。如果物質(zhì)基礎(chǔ)不充足，項(xiàng)目的生產(chǎn)規(guī)模就要受限。投入物的供應(yīng)

狀況取決于其數(shù)量和價(jià)格的穩(wěn)定程度，企業(yè)要隨時(shí)保證投入物能夠持

續(xù)供應(yīng)并且價(jià)格保持在項(xiàng)目可負(fù)擔(dān)的水平，否則生產(chǎn)建設(shè)活動將不可

持續(xù)。另外，項(xiàng)目也要有充足的土地面積，交通運(yùn)輸?shù)耐〞车壬a(chǎn)建

設(shè)條件也要具備，否則生產(chǎn)建設(shè)活動將無法開展。

（五）項(xiàng)目所處行業(yè)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)

市場需求、資金供應(yīng)狀況、國家政策及資源供應(yīng)狀況等都是擬建

項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模的外在決定因素，而最終決定擬建項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模的根本

性內(nèi)在因素是擬建項(xiàng)目的技術(shù)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)。有些項(xiàng)目的成本隨著生產(chǎn)規(guī)

模的擴(kuò)大會逐漸降低，這類項(xiàng)目就適合進(jìn)行集中化大規(guī)模的生產(chǎn)。重

工業(yè)項(xiàng)目的建設(shè)就要求在滿足一定的技術(shù)和工藝水平的條件下，規(guī)模

越大，經(jīng)濟(jì)效益越高，如水電、火電、核電等電廠的建設(shè)，金屬冶煉

及加工項(xiàng)目的建設(shè)，鋼鐵和基礎(chǔ)化工等項(xiàng)目的建設(shè)。生產(chǎn)食品、工藝

品等產(chǎn)品的輕工業(yè)因其產(chǎn)品面對的市場需求變化頻繁不穩(wěn)定，適合小

規(guī)模生產(chǎn)，或是生產(chǎn)規(guī)模隨市場變動而變動。醫(yī)藥、化妝品等精密化

工行業(yè)因?qū)夹g(shù)要求高適宜采用中等規(guī)模，規(guī)模過大則不能保證質(zhì)量,

規(guī)模過小又無法節(jié)約成本。

十、建設(shè)規(guī)模的確定方法

（一）規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論

從工業(yè)項(xiàng)目角度談規(guī)模，一般是指工業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，衡量指

標(biāo)主要有產(chǎn)量、生產(chǎn)能力、產(chǎn)值、職工人數(shù)和資產(chǎn)價(jià)值等。探討工業(yè)

企業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)問題，一般采用工業(yè)產(chǎn)量和生產(chǎn)能力指標(biāo)。

規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論就是研究各種類型的工業(yè)企業(yè)在目前的技術(shù)經(jīng)濟(jì)條

件下，要求達(dá)到什么樣的規(guī)模，才能最好地發(fā)揮效率，取得最佳的效

益。我們可以把規(guī)模經(jīng)濟(jì)理解為：在一定的規(guī)模下或者一定的規(guī)模區(qū)

間內(nèi)，企業(yè)可以取得較好的效益，或者企業(yè)因采用一定的生產(chǎn)規(guī)?？?/p>

獲得經(jīng)濟(jì)上的利益。規(guī)模經(jīng)濟(jì)可以區(qū)分為生產(chǎn)上的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和經(jīng)營上

的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。前者主要是指實(shí)行專業(yè)化生產(chǎn)或者流水作業(yè)擴(kuò)大了生產(chǎn)

批量，或者采用大型高效設(shè)備擴(kuò)大了生產(chǎn)規(guī)模，從而使得單位產(chǎn)品成

本隨著生產(chǎn)批量的擴(kuò)大或者生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大而降低；后者主要是指擴(kuò)

大經(jīng)營規(guī)模節(jié)省了經(jīng)營費(fèi)用，生產(chǎn)要素得到綜合利用，從而使得產(chǎn)品

和技術(shù)開發(fā)能力提高，抵御經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的能力增強(qiáng)。工業(yè)生產(chǎn)上的規(guī)模

經(jīng)濟(jì)多與企業(yè)的規(guī)模有關(guān)，但這并不意味著單一企業(yè)的規(guī)?？梢詿o限

擴(kuò)大，深化分工、小而專的企業(yè)同樣能夠擴(kuò)大生產(chǎn)批量，獲取規(guī)模效

益；經(jīng)營上的規(guī)模經(jīng)濟(jì)通常與工業(yè)企業(yè)的規(guī)模有關(guān)，但也可以通過企

業(yè)之間的橫向聯(lián)合實(shí)現(xiàn)。

規(guī)模經(jīng)濟(jì)分為規(guī)模的內(nèi)部經(jīng)濟(jì)性和外部經(jīng)濟(jì)性。內(nèi)部經(jīng)濟(jì)性中的

規(guī)模是指生產(chǎn)裝置系統(tǒng)和企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營要求最佳組合時(shí)的生產(chǎn)能力

或者產(chǎn)量，產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)的原因不僅與工藝系統(tǒng)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)有關(guān),

而且還與工藝系統(tǒng)和企業(yè)大規(guī)模經(jīng)營的節(jié)約效益有關(guān)，工藝系統(tǒng)的規(guī)

模經(jīng)濟(jì)是企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的技術(shù)基礎(chǔ)，一定規(guī)模的企業(yè)則是實(shí)現(xiàn)技術(shù)規(guī)

模經(jīng)濟(jì)性的組織保證。規(guī)模經(jīng)濟(jì)企業(yè)不一定是大企業(yè)、專業(yè)化水平高

的規(guī)模經(jīng)濟(jì)企業(yè)，也可能是小企業(yè)，這決定于行業(yè)和國情。從行業(yè)來

看，冶金、化工、汽車制造等行業(yè)適合建大型企業(yè)，食品、工藝品等

行業(yè)適合建中小型企業(yè)。規(guī)模的外部經(jīng)濟(jì)形式是指實(shí)現(xiàn)規(guī)模內(nèi)部經(jīng)濟(jì)

性所需要的外部條件，如市場的規(guī)模及其分布、資源條件、運(yùn)輸條件、

資金籌措條件等。如果市場廣闊、資源豐富、運(yùn)輸方便、資金易籌措,

企業(yè)容易實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

與規(guī)模經(jīng)濟(jì)相對應(yīng)的是規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。規(guī)模不經(jīng)濟(jì)是指一定經(jīng)濟(jì)實(shí)

體的規(guī)模過小或者過大而引起的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)性。規(guī)模不經(jīng)濟(jì)意味著資

源配置的不合理，有限的資源不能得到有效的利用。規(guī)模不經(jīng)濟(jì)可以

分為生產(chǎn)規(guī)模上的不經(jīng)濟(jì)和經(jīng)營上的不經(jīng)濟(jì)，也可以分為規(guī)模的內(nèi)在

不經(jīng)濟(jì)和外在不經(jīng)濟(jì)。

（二）經(jīng)濟(jì)規(guī)模的確定

對于項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模的確定我們通常采用以下幾種方法：

1、線性盈虧平衡分析法

2、非線性盈虧平衡分析法

我們把更符合實(shí)際情況的生產(chǎn)總成本和銷售總收入繪制成同一坐

標(biāo)軸的兩條曲線，這兩條曲線之間圍成的區(qū)域?yàn)橛麉^(qū)，最佳生產(chǎn)規(guī)

模為最大盈利點(diǎn)，而這點(diǎn)正好是這兩條曲線之間垂直距離最大的點(diǎn)。

3、最小費(fèi)用法

這是把單位產(chǎn)品的投資、生產(chǎn)成本和運(yùn)輸、銷售費(fèi)用結(jié)合起來考

慮的一種方法，目標(biāo)是使其總費(fèi)用最小。合理生產(chǎn)規(guī)模的計(jì)算可選擇

年計(jì)算費(fèi)用最小的方案。

4、分步法

分步法步驟如下：

第一步是確定項(xiàng)目的最小經(jīng)濟(jì)規(guī)模，分為以下幾種情況；①如果

產(chǎn)品是國內(nèi)銷售且無法用進(jìn)口產(chǎn)品替代，最小經(jīng)濟(jì)規(guī)模的決定因素為

技術(shù)和設(shè)備，我們可利用規(guī)模效果曲線對可供選擇的工藝、技術(shù)和設(shè)

備進(jìn)行分析，選定其中不至于造成虧本的工藝、技術(shù)和設(shè)備能力；②

如果產(chǎn)品可用進(jìn)口產(chǎn)品替代，則應(yīng)將生產(chǎn)戌本與進(jìn)口成本進(jìn)行比較，

常用項(xiàng)目單位產(chǎn)品成本與進(jìn)口單位產(chǎn)品成本進(jìn)行比較；③如果產(chǎn)品是

土口的，則應(yīng)將項(xiàng)目生產(chǎn)成本與換匯收入相比較，項(xiàng)目單位產(chǎn)品成本

與換匯收入相等的點(diǎn)為最小生產(chǎn)規(guī)模。

第二步是確定最大經(jīng)濟(jì)規(guī)模。選定影響生產(chǎn)規(guī)模的決定性因素

（如技術(shù)水平、設(shè)備能力、市場需求、資源條件、資金條件等），并

據(jù)以確定最大的經(jīng)濟(jì)規(guī)模。

第三步是確定合理經(jīng)濟(jì)規(guī)模。先要根據(jù)確定的項(xiàng)目最小經(jīng)濟(jì)規(guī)模

和最大經(jīng)濟(jì)規(guī)模，制訂不同規(guī)模的比較方案，其中起決定作用的是設(shè)

備能力，可在最小和最大規(guī)模之間選擇具有不同能力的設(shè)備，或?qū)υO(shè)

備的不同組合與價(jià)格等做出分析。最后以規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益好壞作為標(biāo)準(zhǔn),

對各個(gè)方案的生產(chǎn)成本與經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行分析和計(jì)算，其中成本最低、

經(jīng)濟(jì)效益最好的那個(gè)方案，為合理的經(jīng)濟(jì)規(guī)模方案。此外還有決策樹

絡(luò)分析、目標(biāo)規(guī)劃、線性規(guī)劃等方法，在此從略。

十一、投資項(xiàng)目市場評估的內(nèi)容

投資項(xiàng)目市場評估是通過對項(xiàng)目生產(chǎn)的產(chǎn)品投入市場之后，其所

面對的市場需求量與市場總供應(yīng)量及其他相關(guān)問題的研究，判斷該項(xiàng)

目有無建設(shè)必要性及必要性大小的過程。這個(gè)過程主要是通過市場調(diào)

查和市場預(yù)測兩個(gè)步驟的結(jié)合實(shí)現(xiàn)的。具體而言，項(xiàng)目的市場評估主

要包括以下五方面的內(nèi)容。

（一）市場需求評估

為了實(shí)現(xiàn)“以銷定產(chǎn)”，投資項(xiàng)目的市場需求分析是十分必要的。

在一定時(shí)期和一定條件下，消費(fèi)者通過常規(guī)途徑所能實(shí)現(xiàn)的對商品和

勞務(wù)的購買，形成了當(dāng)前階段的市場需求。這種市場需求不僅包括消

費(fèi)者對生活資料的消費(fèi)，也包括企業(yè)對生產(chǎn)資料的消費(fèi)，因此，應(yīng)該

通過對影響生活資料和生產(chǎn)