投資銀行學(xué)2試題及答案

一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.投資銀行的核心業(yè)務(wù)是（）A.證券承銷B.資產(chǎn)管理C.風(fēng)險(xiǎn)投資D.企業(yè)并購(gòu)答案：A2.以下哪種不是投資銀行的組織形式（）A.合伙人制B.混合公司制C.連鎖制D.股份公司制答案：C3.投資銀行在一級(jí)市場(chǎng)主要從事（）業(yè)務(wù)。A.證券交易B.證券承銷C.企業(yè)重組D.風(fēng)險(xiǎn)管理答案：B4.以下哪個(gè)是投資銀行的資金來(lái)源（）A.存款B.自有資本和借入資金C.政府撥款D.發(fā)行貨幣答案：B5.投資銀行在企業(yè)并購(gòu)中扮演的角色不包括（）A.并購(gòu)方B.被并購(gòu)方顧問(wèn)C.中介D.直接控股答案：D6.首次公開發(fā)行股票（IPO）時(shí)，投資銀行的定價(jià)方式不包括（）A.固定價(jià)格B.累計(jì)投標(biāo)C.競(jìng)價(jià)D.隨機(jī)定價(jià)答案：D7.以下哪個(gè)不屬于投資銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理工具（）A.遠(yuǎn)期合約B.彩票C.期貨D.期權(quán)答案：B8.投資銀行的行業(yè)自律組織主要職能不包括（）A.制定行業(yè)規(guī)則B.監(jiān)管投資銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)C.組織培訓(xùn)D.直接干預(yù)經(jīng)營(yíng)決策答案：D9.在資產(chǎn)證券化過(guò)程中，特殊目的機(jī)構(gòu)（SPV）的主要作用是（）A.發(fā)行證券B.管理基礎(chǔ)資產(chǎn)C.隔離風(fēng)險(xiǎn)D.為投資者分紅答案：C10.投資銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新主要?jiǎng)恿Σ话ǎǎ〢.競(jìng)爭(zhēng)壓力B.客戶需求C.技術(shù)進(jìn)步D.政府限制答案：D二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.投資銀行的功能包括（）A.媒介資金供求B.構(gòu)造證券市場(chǎng)C.優(yōu)化資源配置D.促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中答案：ABCD2.投資銀行傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)包括（）A.證券承銷B.證券經(jīng)紀(jì)C.自營(yíng)業(yè)務(wù)D.做市商業(yè)務(wù)答案：ABCD3.以下哪些是投資銀行在企業(yè)并購(gòu)中的作用（）A.尋找目標(biāo)企業(yè)B.評(píng)估目標(biāo)企業(yè)價(jià)值C.設(shè)計(jì)并購(gòu)方案D.安排融資答案：ABCD4.投資銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)類型有（）A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)答案：ABCD5.影響投資銀行承銷業(yè)務(wù)收益的因素有（）A.承銷金額B.承銷差價(jià)C.發(fā)行費(fèi)用D.市場(chǎng)行情答案：ABCD6.資產(chǎn)證券化的參與主體包括（）A.發(fā)起人B.特殊目的機(jī)構(gòu)C.信用增級(jí)機(jī)構(gòu)D.投資者答案：ABCD7.投資銀行的監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括（）A.政府監(jiān)管部門B.行業(yè)自律組織C.交易所D.公眾媒體答案：ABC8.投資銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的方法有（）A.風(fēng)險(xiǎn)回避B.風(fēng)險(xiǎn)控制C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移D.風(fēng)險(xiǎn)保留答案：ABCD9.以下哪些屬于投資銀行的創(chuàng)新業(yè)務(wù)（）A.衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)B.私募股權(quán)投資C.結(jié)構(gòu)化融資D.互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)答案：ABCD10.投資銀行在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中的主要職能有（）A.接受客戶委托B.代理買賣證券C.提供投資咨詢D.管理客戶資金答案：ABC三、判斷題（每題2分，共10題）1.投資銀行是專門從事短期貨幣借貸的金融機(jī)構(gòu)。（）答案：錯(cuò)誤2.混合公司制投資銀行是由多家投資銀行合并組成的。（）答案：錯(cuò)誤3.投資銀行在二級(jí)市場(chǎng)主要進(jìn)行證券的自營(yíng)買賣。（）答案：正確4.投資銀行的自有資本越多越好。（）答案：錯(cuò)誤5.在企業(yè)并購(gòu)中，目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值評(píng)估是非常重要的環(huán)節(jié)。（）答案：正確6.投資銀行的承銷業(yè)務(wù)一定是包銷。（）答案：錯(cuò)誤7.資產(chǎn)證券化可以將流動(dòng)性較差的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為流動(dòng)性較強(qiáng)的證券。（）答案：正確8.投資銀行不需要接受政府監(jiān)管。（）答案：錯(cuò)誤9.投資銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理與一般企業(yè)相同。（）答案：錯(cuò)誤10.投資銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新會(huì)增加經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。（）答案：錯(cuò)誤四、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）1.簡(jiǎn)述投資銀行在證券承銷中的作用。答案：投資銀行在證券承銷中起到橋梁作用。它幫助發(fā)行人確定發(fā)行方案，如發(fā)行規(guī)模、價(jià)格等；承擔(dān)證券銷售任務(wù)，利用自身的銷售渠道和客戶資源將證券銷售給投資者；在承銷過(guò)程中對(duì)證券進(jìn)行定價(jià)，還承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，若證券銷售不佳可能要自行購(gòu)買剩余證券。2.簡(jiǎn)述投資銀行面臨的主要信用風(fēng)險(xiǎn)。答案：主要信用風(fēng)險(xiǎn)包括：在承銷業(yè)務(wù)中，發(fā)行人可能違約不能按時(shí)支付承銷費(fèi)用；在融券業(yè)務(wù)中，融券方可能無(wú)法歸還證券；在向客戶提供融資服務(wù)時(shí)，客戶可能違約不能償還借款；在衍生產(chǎn)品交易中，交易對(duì)手可能無(wú)法履行合約規(guī)定的支付義務(wù)等。3.簡(jiǎn)述企業(yè)并購(gòu)中投資銀行的操作流程。答案：首先尋找目標(biāo)企業(yè)，然后對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，接著設(shè)計(jì)并購(gòu)方案，包括并購(gòu)方式、融資安排等，之后協(xié)助并購(gòu)方與目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行談判，最后安排融資完成并購(gòu)交易并進(jìn)行并購(gòu)后的整合顧問(wèn)工作。4.簡(jiǎn)述資產(chǎn)證券化的基本流程。答案：發(fā)起人將可證券化資產(chǎn)出售給特殊目的機(jī)構(gòu)（SPV），SPV對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行重組，信用增級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用增級(jí)，SPV聘請(qǐng)?jiān)u級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)后發(fā)行證券，投資者購(gòu)買證券，SPV將發(fā)行收入支付給發(fā)起人，之后SPV用基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流對(duì)投資者進(jìn)行還本付息。五、討論題（每題5分，共4題）1.討論投資銀行在資本市場(chǎng)中的地位。答案：投資銀行在資本市場(chǎng)中地位重要。它是連接資金供求雙方的橋梁，促進(jìn)資本的有效配置。通過(guò)證券承銷、企業(yè)并購(gòu)等業(yè)務(wù)推動(dòng)企業(yè)發(fā)展與產(chǎn)業(yè)整合。還能活躍二級(jí)市場(chǎng)，為投資者提供投資機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)管理工具，對(duì)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展有著不可替代的作用。2.討論投資銀行如何進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理。答案：投資銀行可通過(guò)多種方式。首先準(zhǔn)確識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)類型，如市場(chǎng)、信用等風(fēng)險(xiǎn)。然后采用風(fēng)險(xiǎn)回避，避免高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)控制，設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)限額等；風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，如運(yùn)用衍生工具；風(fēng)險(xiǎn)保留，自行承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)等措施，并建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)行監(jiān)控。3.討論投資銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的必要性。答案：業(yè)務(wù)創(chuàng)新有必要。競(jìng)爭(zhēng)壓力促使投資銀行尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)；客戶需求日益多樣化，需要新業(yè)務(wù)滿足；技術(shù)進(jìn)步提供了創(chuàng)新的可能。創(chuàng)新可提升競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，適應(yīng)不斷變化的市