2025年期權(quán)考試題庫深圳本文借鑒了近年相關(guān)經(jīng)典試題創(chuàng)作而成，力求幫助考生深入理解測試題型，掌握答題技巧，提升應(yīng)試能力。一、單項(xiàng)選擇題（每題只有一個(gè)正確答案，共50題，每題1分，共50分）1.期權(quán)合約的買方在行權(quán)時(shí)，必須履行的義務(wù)是？A.以約定價(jià)格買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)B.持有標(biāo)的資產(chǎn)至到期C.支付期權(quán)費(fèi)D.選擇是否行權(quán)2.期權(quán)合約的賣方在買方行權(quán)時(shí)，必須履行的義務(wù)是？A.以約定價(jià)格買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)B.持有標(biāo)的資產(chǎn)至到期C.支付期權(quán)費(fèi)D.選擇是否行權(quán)3.下列哪項(xiàng)不是期權(quán)的基本要素？A.標(biāo)的資產(chǎn)B.期權(quán)費(fèi)C.行權(quán)價(jià)格D.交易時(shí)間4.當(dāng)期權(quán)費(fèi)低于其內(nèi)在價(jià)值時(shí)，該期權(quán)被稱為？A.平價(jià)期權(quán)B.實(shí)值期權(quán)C.虛值期權(quán)D.看漲期權(quán)5.當(dāng)期權(quán)費(fèi)等于其內(nèi)在價(jià)值時(shí)，該期權(quán)被稱為？A.平價(jià)期權(quán)B.實(shí)值期權(quán)C.虛值期權(quán)D.看跌期權(quán)6.當(dāng)期權(quán)費(fèi)高于其內(nèi)在價(jià)值時(shí)，該期權(quán)被稱為？A.平價(jià)期權(quán)B.實(shí)值期權(quán)C.虛值期權(quán)D.看跌期權(quán)7.期權(quán)合約的到期日是指？A.期權(quán)買方可以行權(quán)的最早日期B.期權(quán)買方可以行權(quán)的最晚日期C.期權(quán)合約開始交易的日期D.期權(quán)合約終止交易的日期8.期權(quán)合約的行權(quán)日是指？A.期權(quán)買方可以行權(quán)的最早日期B.期權(quán)買方可以行權(quán)的最晚日期C.期權(quán)合約開始交易的日期D.期權(quán)合約終止交易的日期9.期權(quán)合約的行權(quán)方式分為哪兩種？A.美式和歐式B.看漲和看跌C.實(shí)值和虛值D.內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值10.美式期權(quán)允許買方在哪些時(shí)間行權(quán)？A.合約到期日B.合約到期日之前任何時(shí)間C.合約開始交易之日起任何時(shí)間D.合約終止交易之日起任何時(shí)間11.歐式期權(quán)允許買方在哪些時(shí)間行權(quán)？A.合約到期日B.合約到期日之前任何時(shí)間C.合約開始交易之日起任何時(shí)間D.合約終止交易之日起任何時(shí)間12.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指？A.期權(quán)費(fèi)中超出內(nèi)在價(jià)值的部分B.期權(quán)費(fèi)中等于內(nèi)在價(jià)值的部分C.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格D.標(biāo)的資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值13.期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是指？A.期權(quán)費(fèi)中超出時(shí)間價(jià)值的部分B.期權(quán)費(fèi)中等于時(shí)間價(jià)值的部分C.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格D.標(biāo)的資產(chǎn)的行權(quán)價(jià)格14.期權(quán)費(fèi)由哪兩部分組成？A.內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值B.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)C.美式期權(quán)和歐式期權(quán)D.實(shí)值期權(quán)和虛值期權(quán)15.期權(quán)費(fèi)隨著以下哪個(gè)因素的增加而增加？A.標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動率B.標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格C.期權(quán)的行權(quán)價(jià)格D.期權(quán)的到期時(shí)間16.期權(quán)費(fèi)隨著以下哪個(gè)因素的增加而減少？A.標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動率B.標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格C.期權(quán)的行權(quán)價(jià)格D.期權(quán)的到期時(shí)間17.以下哪項(xiàng)不是影響期權(quán)價(jià)格的因素？A.標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格B.期權(quán)的行權(quán)價(jià)格C.期權(quán)的到期時(shí)間D.標(biāo)的資產(chǎn)的利息率18.以下哪項(xiàng)是影響期權(quán)價(jià)格的因素？A.標(biāo)的資產(chǎn)的數(shù)量B.期權(quán)的行權(quán)方式C.期權(quán)的到期時(shí)間D.標(biāo)的資產(chǎn)的質(zhì)量19.期權(quán)定價(jià)模型中，Black-Scholes模型適用于哪種期權(quán)？A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.美式期權(quán)D.歐式期權(quán)20.期權(quán)定價(jià)模型中，二叉樹模型適用于哪種期權(quán)？A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.美式期權(quán)D.歐式期權(quán)21.期權(quán)交易中，以下哪項(xiàng)是風(fēng)險(xiǎn)對沖策略？A.買入看漲期權(quán)B.賣出看跌期權(quán)C.買入看跌期權(quán)D.賣出看漲期權(quán)22.期權(quán)交易中，以下哪項(xiàng)是投機(jī)策略？A.買入看漲期權(quán)B.賣出看跌期權(quán)C.買入看跌期權(quán)D.賣出看漲期權(quán)23.期權(quán)交易中，以下哪項(xiàng)是保護(hù)策略？A.買入看漲期權(quán)B.賣出看跌期權(quán)C.買入看跌期權(quán)D.賣出看漲期權(quán)24.期權(quán)交易中，以下哪項(xiàng)是收入策略？A.買入看漲期權(quán)B.賣出看跌期權(quán)C.買入看跌期權(quán)D.賣出看漲期權(quán)25.期權(quán)交易中，以下哪項(xiàng)是防御策略？A.買入看漲期權(quán)B.賣出看跌期權(quán)C.買入看跌期權(quán)D.賣出看漲期權(quán)26.期權(quán)交易中，以下哪項(xiàng)是杠桿策略？A.買入看漲期權(quán)B.賣出看跌期權(quán)C.買入看跌期權(quán)D.賣出看漲期權(quán)27.期權(quán)交易中，以下哪項(xiàng)是套利策略？A.買入看漲期權(quán)B.賣出看跌期權(quán)C.買入看跌期權(quán)D.賣出看漲期權(quán)28.期權(quán)交易中，以下哪項(xiàng)是跨期策略？A.買入看漲期權(quán)B.賣出看跌期權(quán)C.買入看跌期權(quán)D.賣出看漲期權(quán)29.期權(quán)交易中，以下哪項(xiàng)是跨式策略？A.買入看漲期權(quán)B.賣出看跌期權(quán)C.買入看跌期權(quán)D.賣出看漲期權(quán)30.期權(quán)交易中，以下哪項(xiàng)是寬跨式策略？A.買入看漲期權(quán)B.賣出看跌期權(quán)C.買入看跌期權(quán)D.賣出看漲期權(quán)31.期權(quán)交易中，以下哪項(xiàng)是窄跨式策略？A.買入看漲期權(quán)B.賣出看跌期權(quán)C.買入看跌期權(quán)D.賣出看漲期權(quán)32.期權(quán)交易中，以下哪項(xiàng)是勒式策略？A.買入看漲期權(quán)B.賣出看跌期權(quán)C.買入看跌期權(quán)D.賣出看漲期權(quán)33.期權(quán)交易中，以下哪項(xiàng)是蝶式策略？A.買入看漲期權(quán)B.賣出看跌期權(quán)C.買入看跌期權(quán)D.賣出看漲期權(quán)34.期權(quán)交易中，以下哪項(xiàng)是鐵蝶式策略？A.買入看漲期權(quán)B.賣出看跌期權(quán)C.買入看跌期權(quán)D.賣出看漲期權(quán)35.期權(quán)交易中，以下哪項(xiàng)是風(fēng)險(xiǎn)對沖比率？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比36.期權(quán)交易中，以下哪項(xiàng)是Delta值？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比37.期權(quán)交易中，以下哪項(xiàng)是Gamma值？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比38.期權(quán)交易中，以下哪項(xiàng)是Theta值？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比39.期權(quán)交易中，以下哪項(xiàng)是Vega值？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比40.期權(quán)交易中，以下哪項(xiàng)是Rho值？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比41.期權(quán)交易中，以下哪項(xiàng)是波動率微笑？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比42.期權(quán)交易中，以下哪項(xiàng)是波動率偏斜？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比43.期權(quán)交易中，以下哪項(xiàng)是波動率曲面？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比44.期權(quán)交易中，以下哪項(xiàng)是波動率偏度？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比45.期權(quán)交易中，以下哪項(xiàng)是波動率厚尾？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比46.期權(quán)交易中，以下哪項(xiàng)是波動率尖峰？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比47.期權(quán)交易中，以下哪項(xiàng)是波動率偏峰？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比48.期權(quán)交易中，以下哪項(xiàng)是波動率偏度？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比49.期權(quán)交易中，以下哪項(xiàng)是波動率厚尾？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比50.期權(quán)交易中，以下哪項(xiàng)是波動率尖峰？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比二、多項(xiàng)選擇題（每題有兩個(gè)或兩個(gè)以上正確答案，共50題，每題2分，共100分）1.期權(quán)合約的基本要素包括哪些？A.標(biāo)的資產(chǎn)B.期權(quán)費(fèi)C.行權(quán)價(jià)格D.交易時(shí)間2.期權(quán)合約的到期日和行權(quán)日的關(guān)系是？A.到期日之前可以行權(quán)B.到期日之后可以行權(quán)C.到期日當(dāng)天可以行權(quán)D.行權(quán)日之前可以行權(quán)3.期權(quán)合約的行權(quán)方式有哪些？A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.亞式期權(quán)D.巴西式期權(quán)4.期權(quán)合約的期權(quán)費(fèi)由哪兩部分組成？A.內(nèi)在價(jià)值B.時(shí)間價(jià)值C.波動率D.利息率5.期權(quán)定價(jià)模型中，Black-Scholes模型適用于哪種期權(quán)？A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.美式期權(quán)D.歐式期權(quán)6.期權(quán)定價(jià)模型中，二叉樹模型適用于哪種期權(quán)？A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.美式期權(quán)D.歐式期權(quán)7.期權(quán)交易中，以下哪些是風(fēng)險(xiǎn)對沖策略？A.買入看漲期權(quán)B.賣出看跌期權(quán)C.買入看跌期權(quán)D.賣出看漲期權(quán)8.期權(quán)交易中，以下哪些是投機(jī)策略？A.買入看漲期權(quán)B.賣出看跌期權(quán)C.買入看跌期權(quán)D.賣出看漲期權(quán)9.期權(quán)交易中，以下哪些是保護(hù)策略？A.買入看漲期權(quán)B.賣出看跌期權(quán)C.買入看跌期權(quán)D.賣出看漲期權(quán)10.期權(quán)交易中，以下哪些是收入策略？A.買入看漲期權(quán)B.賣出看跌期權(quán)C.買入看跌期權(quán)D.賣出看漲期權(quán)11.期權(quán)交易中，以下哪些是防御策略？A.買入看漲期權(quán)B.賣出看跌期權(quán)C.買入看跌期權(quán)D.賣出看漲期權(quán)12.期權(quán)交易中，以下哪些是杠桿策略？A.買入看漲期權(quán)B.賣出看跌期權(quán)C.買入看跌期權(quán)D.賣出看漲期權(quán)13.期權(quán)交易中，以下哪些是套利策略？A.買入看漲期權(quán)B.賣出看跌期權(quán)C.買入看跌期權(quán)D.賣出看漲期權(quán)14.期權(quán)交易中，以下哪些是跨期策略？A.買入看漲期權(quán)B.賣出看跌期權(quán)C.買入看跌期權(quán)D.賣出看漲期權(quán)15.期權(quán)交易中，以下哪些是跨式策略？A.買入看漲期權(quán)B.賣出看跌期權(quán)C.買入看跌期權(quán)D.賣出看漲期權(quán)16.期權(quán)交易中，以下哪些是寬跨式策略？A.買入看漲期權(quán)B.賣出看跌期權(quán)C.買入看跌期權(quán)D.賣出看漲期權(quán)17.期權(quán)交易中，以下哪些是窄跨式策略？A.買入看漲期權(quán)B.賣出看跌期權(quán)C.買入看跌期權(quán)D.賣出看漲期權(quán)18.期權(quán)交易中，以下哪些是勒式策略？A.買入看漲期權(quán)B.賣出看跌期權(quán)C.買入看跌期權(quán)D.賣出看漲期權(quán)19.期權(quán)交易中，以下哪些是蝶式策略？A.買入看漲期權(quán)B.賣出看跌期權(quán)C.買入看跌期權(quán)D.賣出看漲期權(quán)20.期權(quán)交易中，以下哪些是鐵蝶式策略？A.買入看漲期權(quán)B.賣出看跌期權(quán)C.買入看跌期權(quán)D.賣出看漲期權(quán)21.期權(quán)交易中，以下哪些是風(fēng)險(xiǎn)對沖比率？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比22.期權(quán)交易中，以下哪些是Delta值？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比23.期權(quán)交易中，以下哪些是Gamma值？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比24.期權(quán)交易中，以下哪些是Theta值？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比25.期權(quán)交易中，以下哪些是Vega值？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比26.期權(quán)交易中，以下哪些是Rho值？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比27.期權(quán)交易中，以下哪些是波動率微笑？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比28.期權(quán)交易中，以下哪些是波動率偏斜？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比29.期權(quán)交易中，以下哪些是波動率曲面？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比30.期權(quán)交易中，以下哪些是波動率偏度？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比31.期權(quán)交易中，以下哪些是波動率厚尾？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比32.期權(quán)交易中，以下哪些是波動率尖峰？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比33.期權(quán)交易中，以下哪些是波動率偏峰？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比34.期權(quán)交易中，以下哪些是波動率偏度？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比35.期權(quán)交易中，以下哪些是波動率厚尾？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比36.期權(quán)交易中，以下哪些是波動率尖峰？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比37.期權(quán)交易中，以下哪些是波動率偏峰？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比38.期權(quán)交易中，以下哪些是波動率偏度？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比39.期權(quán)交易中，以下哪些是波動率厚尾？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比40.期權(quán)交易中，以下哪些是波動率尖峰？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比41.期權(quán)交易中，以下哪些是波動率偏峰？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比42.期權(quán)交易中，以下哪些是波動率偏度？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比43.期權(quán)交易中，以下哪些是波動率厚尾？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比44.期權(quán)交易中，以下哪些是波動率尖峰？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比45.期權(quán)交易中，以下哪些是波動率偏峰？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比46.期權(quán)交易中，以下哪些是波動率偏度？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比47.期權(quán)交易中，以下哪些是波動率厚尾？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比48.期權(quán)交易中，以下哪些是波動率尖峰？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比49.期權(quán)交易中，以下哪些是波動率偏峰？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比50.期權(quán)交易中，以下哪些是波動率偏度？A.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比B.期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比C.期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比D.期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比三、判斷題（每題只有一個(gè)正確答案，共50題，每題1分，共50分）1.期權(quán)合約的買方在行權(quán)時(shí)，必須履行的義務(wù)是買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)。2.期權(quán)合約的賣方在買方行權(quán)時(shí)，必須履行的義務(wù)是買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)。3.期權(quán)合約的基本要素包括標(biāo)的資產(chǎn)、期權(quán)費(fèi)、行權(quán)價(jià)格和交易時(shí)間。4.當(dāng)期權(quán)費(fèi)低于其內(nèi)在價(jià)值時(shí)，該期權(quán)被稱為實(shí)值期權(quán)。5.當(dāng)期權(quán)費(fèi)等于其內(nèi)在價(jià)值時(shí)，該期權(quán)被稱為平價(jià)期權(quán)。6.當(dāng)期權(quán)費(fèi)高于其內(nèi)在價(jià)值時(shí)，該期權(quán)被稱為虛值期權(quán)。7.期權(quán)合約的到期日是指期權(quán)買方可以行權(quán)的最早日期。8.期權(quán)合約的行權(quán)日是指期權(quán)買方可以行權(quán)的最晚日期。9.期權(quán)合約的行權(quán)方式分為美式和歐式兩種。10.美式期權(quán)允許買方在合約到期日之前任何時(shí)間行權(quán)。11.歐式期權(quán)允許買方在合約到期日行權(quán)。12.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)費(fèi)中超出內(nèi)在價(jià)值的部分。13.期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是指期權(quán)費(fèi)中等于內(nèi)在價(jià)值的部分。14.期權(quán)費(fèi)由內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值兩部分組成。15.期權(quán)費(fèi)隨著標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動率的增加而增加。16.期權(quán)費(fèi)隨著標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格的增加而增加。17.期權(quán)費(fèi)隨著期權(quán)的行權(quán)價(jià)格的增加而減少。18.期權(quán)費(fèi)隨著期權(quán)的到期時(shí)間的增加而增加。19.期權(quán)定價(jià)模型中，Black-Scholes模型適用于美式期權(quán)。20.期權(quán)定價(jià)模型中，二叉樹模型適用于歐式期權(quán)。21.期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)是風(fēng)險(xiǎn)對沖策略。22.期權(quán)交易中，賣出看跌期權(quán)是投機(jī)策略。23.期權(quán)交易中，買入看跌期權(quán)是保護(hù)策略。24.期權(quán)交易中，賣出看漲期權(quán)是收入策略。25.期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)是防御策略。26.期權(quán)交易中，賣出看跌期權(quán)是杠桿策略。27.期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)是套利策略。28.期權(quán)交易中，賣出看跌期權(quán)是跨期策略。29.期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)和賣出看跌期權(quán)是跨式策略。30.期權(quán)交易中，買入相同行權(quán)價(jià)格的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)是寬跨式策略。31.期權(quán)交易中，買入相近行權(quán)價(jià)格的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)是窄跨式策略。32.期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)和賣出更高行權(quán)價(jià)格的看漲期權(quán)是勒式策略。33.期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)、賣出更高行權(quán)價(jià)格的看漲期權(quán)和買入更低行權(quán)價(jià)格的看漲期權(quán)是蝶式策略。34.期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)、賣出更高行權(quán)價(jià)格的看漲期權(quán)、賣出更低行權(quán)價(jià)格的看漲期權(quán)和買入更高行權(quán)價(jià)格的看漲期權(quán)是鐵蝶式策略。35.期權(quán)交易中，風(fēng)險(xiǎn)對沖比率是指期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比。36.期權(quán)交易中，Delta值是指期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比。37.期權(quán)交易中，Gamma值是指期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比。38.期權(quán)交易中，Theta值是指期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比。39.期權(quán)交易中，Vega值是指期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比。40.期權(quán)交易中，Rho值是指期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比。41.期權(quán)交易中，波動率微笑是指期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比。42.期權(quán)交易中，波動率偏斜是指期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比。43.期權(quán)交易中，波動率曲面是指期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比。44.期權(quán)交易中，波動率偏度是指期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比。45.期權(quán)交易中，波動率厚尾是指期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比。46.期權(quán)交易中，波動率尖峰是指期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值之比。47.期權(quán)交易中，波動率偏峰是指期權(quán)費(fèi)與時(shí)間價(jià)值之比。48.期權(quán)交易中，波動率偏度是指期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比。49.期權(quán)交易中，波動率厚尾是指期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之比。50.期權(quán)交易中，波動率尖峰是指期權(quán)費(fèi)與標(biāo)的資產(chǎn)波動率之比。四、簡答題（每題5分，共50分）1.簡述期權(quán)合約的基本要素。2.簡述期權(quán)合約的行權(quán)方式及其特點(diǎn)。3.簡述期權(quán)費(fèi)的時(shí)間價(jià)值和內(nèi)在價(jià)值的區(qū)別。4.簡述Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型的假設(shè)條件。5.簡述二叉樹期權(quán)定價(jià)模型的原理。6.簡述期權(quán)交易中風(fēng)險(xiǎn)對沖策略的原理。7.簡述期權(quán)交易中投機(jī)策略的原理。8.簡述期權(quán)交易中保護(hù)策略的原理。9.簡述期權(quán)交易中收入策略的原理。10.簡述期權(quán)交易中防御策略的原理。11.簡述期權(quán)交易中杠桿策略的原理。12.簡述期權(quán)交易中套利策略的原理。13.簡述期權(quán)交易中跨期策略的原理。14.簡述期權(quán)交易中跨式策略的原理。15.簡述期權(quán)交易中寬跨式策略的原理。16.簡述期權(quán)交易中窄跨式策略的原理。17.簡述期權(quán)交易中勒式策略的原理。18.簡述期權(quán)交易中蝶式策略的原理。19.簡述期權(quán)交易中鐵蝶式策略的原理。20.簡述期權(quán)交易中風(fēng)險(xiǎn)對沖比率的計(jì)算方法。五、計(jì)算題（每題10分，共50分）1.假設(shè)某股票當(dāng)前價(jià)格為100元，看漲期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為110元，期權(quán)費(fèi)為5元。計(jì)算該看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值。2.假設(shè)某股票當(dāng)前價(jià)格為100元，看跌期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為90元，期權(quán)費(fèi)為10元。計(jì)算該看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值。3.假設(shè)某股票當(dāng)前價(jià)格為100元，看漲期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為110元，期權(quán)費(fèi)為5元。如果股票價(jià)格上漲到120元，計(jì)算該看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值。4.假設(shè)某股票當(dāng)前價(jià)格為100元，看跌期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為90元，期權(quán)費(fèi)為10元。如果股票價(jià)格下跌到80元，計(jì)算該看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值。5.假設(shè)某股票當(dāng)前價(jià)格為100元，看漲期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為110元，期權(quán)費(fèi)為5元。如果股票價(jià)格保持在100元不變，計(jì)算該看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值。六、論述題（每題15分，共75分）1.論述期權(quán)交易中風(fēng)險(xiǎn)對沖策略的應(yīng)用場景和優(yōu)缺點(diǎn)。2.論述期權(quán)交易中投機(jī)策略的應(yīng)用場景和優(yōu)缺點(diǎn)。3.論述期權(quán)交易中保護(hù)策略的應(yīng)用場景和優(yōu)缺點(diǎn)。4.論述期權(quán)交易中收入策略的應(yīng)用場景和優(yōu)缺點(diǎn)。5.論述期權(quán)交易中防御策略的應(yīng)用場景和優(yōu)缺點(diǎn)。答案和解析一、單項(xiàng)選擇題1.A2.A3.D4.B5.A6.C7.B8.B9.A10.B11.A12.A13.A14.A15.A16.C17.D18.C19.D20.C21.B22.D23.C24.B25.B26.A27.D28.A29.C30.A31.D32.B33.C34.D35.A36.A37.B38.C39.D40.D41.A42.B43.D44.C45.B46.A47.C48.D49.B50.D二、多項(xiàng)選擇題1.ABCD2.AC3.AB4.AB5.AD6.CD7.AB8.CD9.AC10.BD11.AB12.CD13.BD14.AC15.CD16.AD17.CD18.AB19.CD20.ABC21.ABCD22.ABCD23.ABCD24.ABCD25.ABCD26.ABCD27.ABCD28.ABCD29.ABCD30.ABCD31.ABCD32.ABCD33.ABCD34.ABCD35.ABCD36.ABCD37.ABCD38.ABCD39.ABCD40.ABCD41.ABCD42.ABCD43.ABCD44.ABCD45.ABCD46.ABCD47.ABCD48.ABCD49.ABCD50.ABCD三、判斷題1.正確2.正確3.正確4.正確5.正確6.正確7.錯誤8.錯誤9.正確10.正確11.正確12.正確13.錯誤14.正確15.正確16.錯誤17.正確18.正確19.錯誤20.錯誤21.正確22.正確23.正確24.正確25.正確26.正確27.正確28.錯誤29.正確30.正確31.正確32.正確33.正確34.正確35.錯誤36.正確37.錯誤38.正確39.正確40.錯誤41.錯誤42.錯誤43.錯誤44.正確45.正確46.錯誤47.錯誤48.正確49.正確50.錯誤四、簡答題1.期權(quán)合約的基本要素包括標(biāo)的資產(chǎn)、期權(quán)費(fèi)、行權(quán)價(jià)格和交易時(shí)間。標(biāo)的資產(chǎn)是指期權(quán)合約中規(guī)定的交易對象，期權(quán)費(fèi)是指期權(quán)買方支付給期權(quán)賣方的費(fèi)用，行權(quán)價(jià)格是指期權(quán)買方在行權(quán)時(shí)購買或出售標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格，交易時(shí)間是指期權(quán)合約的有效期限。2.期權(quán)合約的行權(quán)方式分為美式和歐式兩種。美式期權(quán)允許買方在合約到期日之前任何時(shí)間行權(quán)，歐式期權(quán)允許買方在合約到期日行權(quán)。美式期權(quán)給予買方更大的靈活性，而歐式期權(quán)則更加簡單和標(biāo)準(zhǔn)化。3.期權(quán)費(fèi)的時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)費(fèi)中超出內(nèi)在價(jià)值的部分，內(nèi)在價(jià)值是指期權(quán)費(fèi)中等于內(nèi)在價(jià)值的部分。時(shí)間價(jià)值反映了期權(quán)合約的有效期限和標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動率等因素，而內(nèi)在價(jià)值則反映了期權(quán)合約的履約價(jià)值。4.Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型的假設(shè)條件包括：標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格服從幾何布朗運(yùn)動，無交易成本和稅收，無利率風(fēng)險(xiǎn)，期權(quán)是歐式的，標(biāo)的資產(chǎn)的分紅是已知的且是連續(xù)的。5.二叉樹期權(quán)定價(jià)模型的原理是通過構(gòu)建一個(gè)二叉樹模型來模擬標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的變動，從而計(jì)算出期權(quán)的價(jià)值。該模型假設(shè)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格在兩個(gè)時(shí)間點(diǎn)之間只能向上或向下變動，通過遞歸的方法計(jì)算出期權(quán)的價(jià)值。6.期權(quán)交易中風(fēng)險(xiǎn)對沖策略的原理是通過買入或賣出期權(quán)合約來降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。例如，買入看跌期權(quán)可以保護(hù)股票投資組合免受股價(jià)下跌的損失。7.期權(quán)交易中投機(jī)策略的原理是通過買入或賣出期權(quán)合約來獲取高額利潤。例如，買入看漲期權(quán)可以獲取股價(jià)上漲帶來的利潤。8.期權(quán)交易中保護(hù)策略的原理是通過買入期權(quán)合約來保護(hù)已有的投資組合免受市場風(fēng)險(xiǎn)的影響。例如，買入看跌期權(quán)可以保護(hù)股票投資組合免受股價(jià)下跌的損失。9.期權(quán)交易中收入策略的原理是通過賣出期權(quán)合約來獲取期權(quán)費(fèi)收入。例如，賣出看漲期權(quán)可以獲取股價(jià)下跌帶來的期權(quán)費(fèi)收入。10.期權(quán)交易中防御策略的原理是通過買入期權(quán)合約來降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。例如，買入看跌期權(quán)可以保護(hù)股票投資組合免受股價(jià)下跌的損失。11.期權(quán)交易中杠桿策略的原理是通過買入期權(quán)合約來放大投資收益。例如，買入看漲期權(quán)可以放大股價(jià)上漲帶來的收益。12.期權(quán)交易中套利策略的原理是通過買入或賣出期權(quán)合約來獲取無風(fēng)險(xiǎn)利潤。例如，買入低行使權(quán)價(jià)的看漲期權(quán)和賣出高行使權(quán)價(jià)的看漲期權(quán)可以獲取無風(fēng)險(xiǎn)利潤。13.期權(quán)交易中跨期策略的原理是通過買入或賣出不同到期日的期權(quán)合約來獲取市場波動帶來的利潤。例如，買入近期到期日的看漲期權(quán)和賣出遠(yuǎn)期到期日的看漲期權(quán)可以獲取市場波動帶來的利潤。14.期權(quán)交易中跨式策略的原理是通過買入相同行權(quán)價(jià)格的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)來獲取市場大幅波動帶來的利潤。例如，買入行權(quán)價(jià)格為100元的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)可以獲取市場大幅波動帶來的利潤。15.期權(quán)交易中寬跨式策略的原理是通過買入相同到期日的不同行權(quán)價(jià)格的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)來獲取市場大幅波動帶來的利潤。例如，買入行權(quán)價(jià)格為100元的看漲期權(quán)和行權(quán)價(jià)格為120元的看跌期權(quán)可以獲取市場大幅波動帶來的利潤。16.期權(quán)交易中窄跨式策略的原理是通過買入相同到期日的相近行權(quán)價(jià)格的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)來獲取市場小幅波動帶來的利潤。例如，買入行權(quán)價(jià)格為100元的看漲期權(quán)和行權(quán)價(jià)格為90元的看跌期權(quán)可以獲取市場小幅波動帶來的利潤。17.期權(quán)交易中勒式策略的原理是通過買入相同到期日的相同行權(quán)價(jià)格的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，并賣出更高行權(quán)價(jià)格的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)來獲取市場小幅波動帶來的利潤。例如，買入行權(quán)價(jià)格為100元的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，并賣出