上海證券交易所期權(quán)工作小組V1.0 3 3 3 4 5 6 6 6 20 23 28 29 29 所”）期權(quán)全真模擬交易業(yè)務(wù)，有效控制模擬交易風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范模擬交投資者必須通過(guò)具有期權(quán)全真模擬交易經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格的證券公稱“期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)”）參與期權(quán)模擬交易。參與模擬交易的客戶原則記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)結(jié)算”）申請(qǐng)開(kāi)立資者開(kāi)立的模擬衍生品賬戶與其普通證券賬戶的相關(guān)注冊(cè)信息應(yīng)當(dāng)如果參與模擬交易的投資者在2013年11月29日之前已開(kāi)立證券使用同原證券賬戶編碼的模擬證券賬戶與模擬現(xiàn)貨資金賬戶進(jìn)行標(biāo)權(quán)在約定的時(shí)間以約定的價(jià)格買入或者賣出約定合約標(biāo)的的標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約主要條款包括合約簡(jiǎn)稱、合約編碼、交易代碼、合約標(biāo)的、合約類型、到期月份、合約單位、行權(quán)價(jià)格、行權(quán)價(jià)格間距、最例如：8月份掛牌的兩個(gè)工商銀行認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約(合約編碼、合認(rèn)購(gòu)期權(quán)賣方在被行權(quán)時(shí)，有義務(wù)按行權(quán)價(jià)賣出指定數(shù)量的標(biāo)的證認(rèn)沽期權(quán)賣方在被行權(quán)時(shí)，有義務(wù)按行權(quán)價(jià)買入指定數(shù)量的標(biāo)的證合約單位指單張合約對(duì)應(yīng)的標(biāo)的證券（股票或ETF）的月，設(shè)置多個(gè)僅行權(quán)價(jià)格不同，而其他要素完全相同的期權(quán)合約，如151個(gè)股期權(quán)采用實(shí)物交割的方式，即在行權(quán)時(shí)，雙方進(jìn)行股票或增所需新掛的合約包括認(rèn)購(gòu)、認(rèn)沽，四個(gè)到期月份，五個(gè)行權(quán)價(jià)（平行權(quán)價(jià)確定方法為:以合約標(biāo)的前收盤(pán)價(jià)（除權(quán)除息日，按調(diào)整型合約，以保證有四個(gè)到期月份：當(dāng)月、下月以及隨后兩個(gè)季月。到期加掛按照認(rèn)購(gòu)、認(rèn)沽、五個(gè)行權(quán)價(jià)（平值一個(gè)、實(shí)值兩個(gè)、虛值兩將按照標(biāo)的證券除權(quán)除息后價(jià)格新掛合約，所需新掛的合約包括認(rèn)購(gòu)、認(rèn)沽，四個(gè)到期月份，五個(gè)行權(quán)價(jià)（平值一個(gè)、實(shí)值兩個(gè)、虛值4、其他：除依前項(xiàng)規(guī)定推出不同行權(quán)價(jià)格合方面：一是合約金額（名義價(jià)值，即合約單位*行權(quán)價(jià)格）不變，二是調(diào)整后合約市值與調(diào)整前接近。合約調(diào)整日為標(biāo)的證券除權(quán)除息一般情況下，增發(fā)不進(jìn)行合約調(diào)整。除權(quán)除息日，以調(diào)整后的合約前復(fù)牌，復(fù)牌后剩余交易時(shí)間盡量避免過(guò)短。特殊情況下處理，以上交的交割價(jià)格（最后半小時(shí)無(wú)成交時(shí)，按當(dāng)日均價(jià)，當(dāng)日無(wú)成交時(shí)按標(biāo)時(shí)間。交易時(shí)間內(nèi)因故停市，交易時(shí)間不作順延，本所另有規(guī)定的除賣權(quán)利倉(cāng)頭寸，則返回?zé)o效。成交后，按成交的權(quán)利金金額增加可用3、賣出開(kāi)倉(cāng):按開(kāi)倉(cāng)初始保證金計(jì)減可用保證金，足額才能申4、買入平倉(cāng):按申報(bào)數(shù)量?jī)鼋Y(jié)可平義務(wù)倉(cāng)頭寸，如超過(guò)當(dāng)前可），期權(quán)交易的計(jì)價(jià)單位為“每張合約價(jià)格/合約單位”，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元人民幣。根據(jù)市場(chǎng)需要，本所可以調(diào)整申期權(quán)合約每日價(jià)格漲停價(jià)=該合約的前結(jié)算價(jià)（或上市首日參期權(quán)合約每日價(jià)格跌停價(jià)=該合約的前結(jié)算價(jià)（或上市首日參如果根據(jù)上述規(guī)定計(jì)算的漲停價(jià)、跌停價(jià)不是最小報(bào)價(jià)單位（0.001元）的整數(shù)倍，則漲停價(jià)、跌停價(jià)都四舍五入至最接近的最前收盤(pán)價(jià)－行權(quán)價(jià)格），合約標(biāo)的前收盤(pán)價(jià)]×10%}），格－合約標(biāo)的前收盤(pán)價(jià)），合約標(biāo)的前收盤(pán)價(jià)]×10%}），），義務(wù)倉(cāng)）。備兌持倉(cāng)分立，獨(dú)立于用保證金開(kāi)立的義務(wù)倉(cāng)。交易時(shí)段投資者可以同時(shí)持有備兌持倉(cāng)、權(quán)利倉(cāng)、非備兌義務(wù)倉(cāng)。日終時(shí)中國(guó)123450652003322、為方便投資者行權(quán)，行權(quán)時(shí)間較期權(quán)交易截止時(shí)間延長(zhǎng)30分E日日終，中國(guó)結(jié)算根據(jù)交易所行權(quán)申報(bào)記錄，按照“按比例分券足額（認(rèn)購(gòu)期權(quán)被行權(quán)方當(dāng)天買入證券可用于當(dāng)天行權(quán)交割），中理結(jié)算參與人證券交收賬戶與其名下投資者證券賬戶間的證券劃付，正常交易或非全天停牌必須實(shí)物交割必須準(zhǔn)備好資金正常行權(quán)申正常交易或非全天停牌必須實(shí)物交割必須準(zhǔn)備好資金有實(shí)物的必須實(shí)物交割，否則進(jìn)行現(xiàn)金交割非全天停牌必須實(shí)物交割對(duì)于已行權(quán)的權(quán)利方，義務(wù)方必對(duì)于未行權(quán)的權(quán)對(duì)于已行權(quán)的權(quán)利方，義務(wù)方必對(duì)于未行權(quán)的權(quán)義務(wù)方與其進(jìn)行現(xiàn)金交割**。盤(pán)中停牌至正常行權(quán)申報(bào)對(duì)于未行權(quán)的權(quán)義務(wù)方與其進(jìn)行若行權(quán)日正常交易或收盤(pán)前未停牌，則交割日義務(wù)方必須準(zhǔn)備好若行權(quán)日全天停牌或盤(pán)中停牌至若行權(quán)日正常交易或收盤(pán)前未停牌，則交割日義務(wù)方必須準(zhǔn)備好若行權(quán)日全天停牌或盤(pán)中停牌至收盤(pán)，對(duì)于已行權(quán)的權(quán)利方，義務(wù)方必須準(zhǔn)備好資金；對(duì)于未行權(quán)的權(quán)利方，若實(shí)值，義務(wù)方與其進(jìn)行現(xiàn)金交行權(quán)申報(bào)行權(quán)申報(bào)牌若交割日全天停牌，有實(shí)物的必須實(shí)物交割，否則現(xiàn)金交割。對(duì)于未行權(quán)的權(quán)利方，若實(shí)值，義價(jià)格在合約終止日對(duì)實(shí)值期權(quán)進(jìn)行清算并在下一交易日完成相關(guān)資在期權(quán)交易中，期權(quán)義務(wù)方需要承擔(dān)買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的義期權(quán)保證金的收取分級(jí)進(jìn)行，中國(guó)結(jié)算向結(jié)算參與人收取保證貨證券賬戶中的合約標(biāo)的做保證金，不再涉及現(xiàn)金保證金的作，平倉(cāng)時(shí)，解鎖已鎖定的合約標(biāo)的。備兌開(kāi)倉(cāng)由上交所進(jìn)行合約標(biāo)期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)根據(jù)上交所保證金要求上浮一定比例向客戶收取任一交易日,同一標(biāo)的證券相同到期月份的未平倉(cāng)合約（含備兌持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng):大戶報(bào)告制度是指當(dāng)期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)或客戶持倉(cāng)量達(dá)到交易情況、交易用途等。此外，交