2025年期貨從業(yè)資格考試題庫(kù)本文借鑒了近年相關(guān)經(jīng)典試題創(chuàng)作而成，力求幫助考生深入理解測(cè)試題型，掌握答題技巧，提升應(yīng)試能力。一、單項(xiàng)選擇題（每題只有一個(gè)正確答案，共60題，每題1分）1.下列關(guān)于期貨交易和股票交易的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是：A.期貨交易是保證金交易，股票交易不是B.期貨交易是零和博弈，股票交易不是C.期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)更高，股票交易的風(fēng)險(xiǎn)更低D.期貨交易具有雙向交易機(jī)制，股票交易只能做多2.以下哪種金融工具不屬于衍生品？A.股票期權(quán)B.期貨合約C.可轉(zhuǎn)換債券D.普通股票3.期貨交易所的會(huì)員制度主要目的是：A.增加交易所的盈利B.提高市場(chǎng)的流動(dòng)性C.限制市場(chǎng)參與者的數(shù)量D.規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)4.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的強(qiáng)制平倉(cāng)？A.合約到期交割B.會(huì)員出現(xiàn)財(cái)務(wù)困難C.市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大D.交易所調(diào)整交易規(guī)則5.以下哪種交易策略屬于套利交易？A.多頭頭寸B.空頭頭寸C.買入套利D.跨期套利6.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致基差風(fēng)險(xiǎn)？A.期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格同步變動(dòng)B.期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格反向變動(dòng)C.期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格之間的差額發(fā)生變化D.市場(chǎng)流動(dòng)性不足7.以下哪種指標(biāo)可以用來(lái)衡量市場(chǎng)的波動(dòng)性？A.市盈率B.布林帶C.股息收益率D.投資回報(bào)率8.以下哪種方法可以用來(lái)對(duì)沖期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)？A.買入期貨合約B.賣出期貨合約C.進(jìn)行套利交易D.進(jìn)行對(duì)沖交易9.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨價(jià)格的上漲？A.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩B.利率上升C.通貨膨脹加劇D.貨幣貶值10.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨價(jià)格的下跌？A.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)加速B.利率下降C.通貨緊縮加劇D.貨幣升值11.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的溢價(jià)？A.遠(yuǎn)期合約價(jià)格高于近期合約價(jià)格B.近期合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期合約價(jià)格C.期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格D.現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格12.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的貼水？A.遠(yuǎn)期合約價(jià)格高于近期合約價(jià)格B.近期合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期合約價(jià)格C.期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格D.現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格13.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的流動(dòng)性不足？A.市場(chǎng)參與者的數(shù)量增加B.市場(chǎng)參與者的數(shù)量減少C.交易量增加D.交易量減少14.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的杠桿效應(yīng)增強(qiáng)？A.保證金比例提高B.保證金比例降低C.合約價(jià)值增加D.合約價(jià)值減少15.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的杠桿效應(yīng)減弱？A.保證金比例提高B.保證金比例降低C.合約價(jià)值增加D.合約價(jià)值減少16.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的保證金水平提高？A.市場(chǎng)波動(dòng)性降低B.市場(chǎng)波動(dòng)性提高C.保證金比例降低D.保證金比例提高17.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的保證金水平降低？A.市場(chǎng)波動(dòng)性降低B.市場(chǎng)波動(dòng)性提高C.保證金比例降低D.保證金比例提高18.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的交割成本增加？A.倉(cāng)儲(chǔ)成本降低B.倉(cāng)儲(chǔ)成本提高C.運(yùn)輸成本降低D.運(yùn)輸成本提高19.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的交割成本降低？A.倉(cāng)儲(chǔ)成本降低B.倉(cāng)儲(chǔ)成本提高C.運(yùn)輸成本降低D.運(yùn)輸成本提高20.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的交割便利性提高？A.倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施完善B.倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施不完善C.運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)發(fā)達(dá)D.運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)不發(fā)達(dá)21.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的交割便利性降低？A.倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施完善B.倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施不完善C.運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)發(fā)達(dá)D.運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)不發(fā)達(dá)22.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的基差風(fēng)險(xiǎn)增加？A.基差擴(kuò)大B.基差縮小C.基差穩(wěn)定D.基差波動(dòng)23.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的基差風(fēng)險(xiǎn)降低？A.基差擴(kuò)大B.基差縮小C.基差穩(wěn)定D.基差波動(dòng)24.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)增加？A.價(jià)差擴(kuò)大B.價(jià)差縮小C.價(jià)差穩(wěn)定D.價(jià)差波動(dòng)25.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)降低？A.價(jià)差擴(kuò)大B.價(jià)差縮小C.價(jià)差穩(wěn)定D.價(jià)差波動(dòng)26.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加？A.交易量增加B.交易量減少C.市場(chǎng)參與者數(shù)量增加D.市場(chǎng)參與者數(shù)量減少27.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)降低？A.交易量增加B.交易量減少C.市場(chǎng)參與者數(shù)量增加D.市場(chǎng)參與者數(shù)量減少28.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的信用風(fēng)險(xiǎn)增加？A.交易對(duì)手方信用評(píng)級(jí)提高B.交易對(duì)手方信用評(píng)級(jí)降低C.交易量增加D.交易量減少29.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的信用風(fēng)險(xiǎn)降低？A.交易對(duì)手方信用評(píng)級(jí)提高B.交易對(duì)手方信用評(píng)級(jí)降低C.交易量增加D.交易量減少30.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的操作風(fēng)險(xiǎn)增加？A.交易系統(tǒng)穩(wěn)定B.交易系統(tǒng)不穩(wěn)定C.交易量增加D.交易量減少31.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的操作風(fēng)險(xiǎn)降低？A.交易系統(tǒng)穩(wěn)定B.交易系統(tǒng)不穩(wěn)定C.交易量增加D.交易量減少32.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)增加？A.市場(chǎng)波動(dòng)性降低B.市場(chǎng)波動(dòng)性提高C.交易量增加D.交易量減少33.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)降低？A.市場(chǎng)波動(dòng)性降低B.市場(chǎng)波動(dòng)性提高C.交易量增加D.交易量減少34.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)增加？A.市場(chǎng)流動(dòng)性增加B.市場(chǎng)流動(dòng)性降低C.交易量增加D.交易量減少35.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)降低？A.市場(chǎng)流動(dòng)性增加B.市場(chǎng)流動(dòng)性降低C.交易量增加D.交易量減少36.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的道德風(fēng)險(xiǎn)增加？A.交易對(duì)手方行為規(guī)范B.交易對(duì)手方行為不規(guī)范C.交易量增加D.交易量減少37.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的道德風(fēng)險(xiǎn)降低？A.交易對(duì)手方行為規(guī)范B.交易對(duì)手方行為不規(guī)范C.交易量增加D.交易量減少38.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的法律風(fēng)險(xiǎn)增加？A.法律環(huán)境穩(wěn)定B.法律環(huán)境不穩(wěn)定C.交易量增加D.交易量減少39.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的法律風(fēng)險(xiǎn)降低？A.法律環(huán)境穩(wěn)定B.法律環(huán)境不穩(wěn)定C.交易量增加D.交易量減少40.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加？A.交易量增加B.交易量減少C.市場(chǎng)參與者數(shù)量增加D.市場(chǎng)參與者數(shù)量減少41.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)降低？A.交易量增加B.交易量減少C.市場(chǎng)參與者數(shù)量增加D.市場(chǎng)參與者數(shù)量減少42.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的信用風(fēng)險(xiǎn)增加？A.交易對(duì)手方信用評(píng)級(jí)提高B.交易對(duì)手方信用評(píng)級(jí)降低C.交易量增加D.交易量減少43.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的信用風(fēng)險(xiǎn)降低？A.交易對(duì)手方信用評(píng)級(jí)提高B.交易對(duì)手方信用評(píng)級(jí)降低C.交易量增加D.交易量減少44.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的操作風(fēng)險(xiǎn)增加？A.交易系統(tǒng)穩(wěn)定B.交易系統(tǒng)不穩(wěn)定C.交易量增加D.交易量減少45.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的操作風(fēng)險(xiǎn)降低？A.交易系統(tǒng)穩(wěn)定B.交易系統(tǒng)不穩(wěn)定C.交易量增加D.交易量減少46.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)增加？A.市場(chǎng)波動(dòng)性降低B.市場(chǎng)波動(dòng)性提高C.交易量增加D.交易量減少47.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)降低？A.市場(chǎng)波動(dòng)性降低B.市場(chǎng)波動(dòng)性提高C.交易量增加D.交易量減少48.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)增加？A.市場(chǎng)流動(dòng)性增加B.市場(chǎng)流動(dòng)性降低C.交易量增加D.交易量減少49.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)降低？A.市場(chǎng)流動(dòng)性增加B.市場(chǎng)流動(dòng)性降低C.交易量增加D.交易量減少50.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的道德風(fēng)險(xiǎn)增加？A.交易對(duì)手方行為規(guī)范B.交易對(duì)手方行為不規(guī)范C.交易量增加D.交易量減少51.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的法律風(fēng)險(xiǎn)增加？A.法律環(huán)境穩(wěn)定B.法律環(huán)境不穩(wěn)定C.交易量增加D.交易量減少52.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的法律風(fēng)險(xiǎn)降低？A.法律環(huán)境穩(wěn)定B.法律環(huán)境不穩(wěn)定C.交易量增加D.交易量減少53.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加？A.交易量增加B.交易量減少C.市場(chǎng)參與者數(shù)量增加D.市場(chǎng)參與者數(shù)量減少54.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)降低？A.交易量增加B.交易量減少C.市場(chǎng)參與者數(shù)量增加D.市場(chǎng)參與者數(shù)量減少55.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的信用風(fēng)險(xiǎn)增加？A.交易對(duì)手方信用評(píng)級(jí)提高B.交易對(duì)手方信用評(píng)級(jí)降低C.交易量增加D.交易量減少56.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的信用風(fēng)險(xiǎn)降低？A.交易對(duì)手方信用評(píng)級(jí)提高B.交易對(duì)手方信用評(píng)級(jí)降低C.交易量增加D.交易量減少57.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的操作風(fēng)險(xiǎn)增加？A.交易系統(tǒng)穩(wěn)定B.交易系統(tǒng)不穩(wěn)定C.交易量增加D.交易量減少58.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的操作風(fēng)險(xiǎn)降低？A.交易系統(tǒng)穩(wěn)定B.交易系統(tǒng)不穩(wěn)定C.交易量增加D.交易量減少59.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)增加？A.市場(chǎng)波動(dòng)性降低B.市場(chǎng)波動(dòng)性提高C.交易量增加D.交易量減少60.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)降低？A.市場(chǎng)波動(dòng)性降低B.市場(chǎng)波動(dòng)性提高C.交易量增加D.交易量減少二、多項(xiàng)選擇題（每題有兩個(gè)或兩個(gè)以上正確答案，共20題，每題2分）1.以下哪些屬于期貨交易的特點(diǎn)？A.杠桿交易B.雙向交易C.零和博弈D.非零和博弈2.以下哪些屬于衍生品？A.股票期權(quán)B.期貨合約C.可轉(zhuǎn)換債券D.普通股票3.期貨交易所的會(huì)員制度有哪些作用？A.提高市場(chǎng)的流動(dòng)性B.規(guī)范市場(chǎng)交易行為C.增加交易所的盈利D.提高市場(chǎng)的透明度4.以下哪些情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的強(qiáng)制平倉(cāng)？A.會(huì)員出現(xiàn)財(cái)務(wù)困難B.市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大C.保證金不足D.交易所調(diào)整交易規(guī)則5.以下哪些屬于套利交易？A.買入套利B.賣出套利C.跨期套利D.跨品種套利6.以下哪些指標(biāo)可以用來(lái)衡量市場(chǎng)的波動(dòng)性？A.布林帶B.VIX指數(shù)C.RSI指標(biāo)D.MACD指標(biāo)7.以下哪些方法可以用來(lái)對(duì)沖期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)？A.買入期貨合約B.賣出期貨合約C.進(jìn)行套利交易D.進(jìn)行對(duì)沖交易8.以下哪些情況會(huì)導(dǎo)致期貨價(jià)格的上漲？A.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)加速B.利率下降C.通貨膨脹加劇D.貨幣貶值9.以下哪些情況會(huì)導(dǎo)致期貨價(jià)格的下跌？A.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩B.利率上升C.通貨緊縮加劇D.貨幣升值10.以下哪些情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的溢價(jià)？A.遠(yuǎn)期合約價(jià)格高于近期合約價(jià)格B.近期合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期合約價(jià)格C.期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格D.現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格11.以下哪些情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的貼水？A.遠(yuǎn)期合約價(jià)格高于近期合約價(jià)格B.近期合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期合約價(jià)格C.期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格D.現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格12.以下哪些情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的流動(dòng)性不足？A.市場(chǎng)參與者的數(shù)量減少B.交易量減少C.市場(chǎng)波動(dòng)性降低D.市場(chǎng)波動(dòng)性提高13.以下哪些情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的杠桿效應(yīng)增強(qiáng)？A.保證金比例提高B.保證金比例降低C.合約價(jià)值增加D.合約價(jià)值減少14.以下哪些情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的保證金水平提高？A.市場(chǎng)波動(dòng)性提高B.保證金比例提高C.合約價(jià)值增加D.合約價(jià)值減少15.以下哪些情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的交割成本增加？A.倉(cāng)儲(chǔ)成本提高B.運(yùn)輸成本提高C.倉(cāng)儲(chǔ)成本降低D.運(yùn)輸成本降低16.以下哪些情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的交割便利性提高？A.倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施完善B.運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)發(fā)達(dá)C.倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施不完善D.運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)不發(fā)達(dá)17.以下哪些情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的基差風(fēng)險(xiǎn)增加？A.基差擴(kuò)大B.基差縮小C.基差穩(wěn)定D.基差波動(dòng)18.以下哪些情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)增加？A.價(jià)差擴(kuò)大B.價(jià)差縮小C.價(jià)差穩(wěn)定D.價(jià)差波動(dòng)19.以下哪些情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加？A.交易量減少B.市場(chǎng)參與者數(shù)量減少C.市場(chǎng)波動(dòng)性降低D.市場(chǎng)波動(dòng)性提高20.以下哪些情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的信用風(fēng)險(xiǎn)增加？A.交易對(duì)手方信用評(píng)級(jí)降低B.交易對(duì)手方信用評(píng)級(jí)提高C.交易量增加D.交易量減少三、判斷題（每題判斷正誤，共20題，每題1分）1.期貨交易是一種零和博弈。（）2.期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)比股票交易的風(fēng)險(xiǎn)低。（）3.期貨交易所的會(huì)員制度可以限制市場(chǎng)參與者的數(shù)量。（）4.期貨合約的強(qiáng)制平倉(cāng)是指合約到期交割。（）5.套利交易是一種風(fēng)險(xiǎn)較高的交易策略。（）6.市場(chǎng)波動(dòng)性越低，期貨合約的杠桿效應(yīng)越強(qiáng)。（）7.期貨合約的保證金水平越高，交易風(fēng)險(xiǎn)越低。（）8.期貨合約的交割成本越高，交易利潤(rùn)越高。（）9.期貨合約的交割便利性越高，交易風(fēng)險(xiǎn)越低。（）10.基差風(fēng)險(xiǎn)是指期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格之間的差額發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)。（）11.價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)是指不同合約之間的價(jià)格差發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)。（）12.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指期貨合約難以買賣的風(fēng)險(xiǎn)。（）13.信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手方無(wú)法履約的風(fēng)險(xiǎn)。（）14.操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于交易系統(tǒng)不穩(wěn)定導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。（）15.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。（）16.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)流動(dòng)性不足導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。（）17.道德風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手方行為不規(guī)范導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。（）18.法律風(fēng)險(xiǎn)是指由于法律環(huán)境不穩(wěn)定導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。（）19.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指期貨合約難以買賣的風(fēng)險(xiǎn)。（）20.信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手方無(wú)法履約的風(fēng)險(xiǎn)。（）四、簡(jiǎn)答題（每題5分，共5題，每題5分）1.簡(jiǎn)述期貨交易與股票交易的區(qū)別。2.簡(jiǎn)述期貨交易的保證金制度。3.簡(jiǎn)述期貨交易的套利策略。4.簡(jiǎn)述期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)管理。5.簡(jiǎn)述期貨交易的監(jiān)管體系。五、論述題（每題10分，共2題，每題10分）1.論述期貨交易的市場(chǎng)功能。2.論述期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)特征。答案和解析一、單項(xiàng)選擇題1.B解析：期貨交易是零和博弈，而股票交易并非零和博弈。2.D解析：普通股票不屬于衍生品，而股票期權(quán)、期貨合約和可轉(zhuǎn)換債券都屬于衍生品。3.B解析：期貨交易所的會(huì)員制度主要目的是提高市場(chǎng)的流動(dòng)性。4.B解析：會(huì)員出現(xiàn)財(cái)務(wù)困難會(huì)導(dǎo)致期貨合約的強(qiáng)制平倉(cāng)。5.C解析：買入套利屬于套利交易。6.C解析：期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格之間的差額發(fā)生變化會(huì)導(dǎo)致基差風(fēng)險(xiǎn)。7.B解析：布林帶可以用來(lái)衡量市場(chǎng)的波動(dòng)性。8.D解析：進(jìn)行對(duì)沖交易可以用來(lái)對(duì)沖期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)。9.C解析：通貨膨脹加劇會(huì)導(dǎo)致期貨價(jià)格的上漲。10.D解析：貨幣升值會(huì)導(dǎo)致期貨價(jià)格的下跌。11.A解析：遠(yuǎn)期合約價(jià)格高于近期合約價(jià)格會(huì)導(dǎo)致期貨合約的溢價(jià)。12.B解析：近期合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期合約價(jià)格會(huì)導(dǎo)致期貨合約的貼水。13.B解析：市場(chǎng)參與者的數(shù)量減少會(huì)導(dǎo)致期貨合約的流動(dòng)性不足。14.B解析：保證金比例降低會(huì)導(dǎo)致期貨合約的杠桿效應(yīng)增強(qiáng)。15.A解析：保證金比例提高會(huì)導(dǎo)致期貨合約的杠桿效應(yīng)減弱。16.B解析：市場(chǎng)波動(dòng)性提高會(huì)導(dǎo)致期貨合約的保證金水平提高。17.A解析：市場(chǎng)波動(dòng)性降低會(huì)導(dǎo)致期貨合約的保證金水平降低。18.B解析：倉(cāng)儲(chǔ)成本提高會(huì)導(dǎo)致期貨合約的交割成本增加。19.A解析：倉(cāng)儲(chǔ)成本降低會(huì)導(dǎo)致期貨合約的交割成本降低。20.A解析：倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施完善會(huì)導(dǎo)致期貨合約的交割便利性提高。21.C解析：倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施不完善會(huì)導(dǎo)致期貨合約的交割便利性降低。22.A解析：基差擴(kuò)大會(huì)導(dǎo)致期貨合約的基差風(fēng)險(xiǎn)增加。23.B解析：基差縮小會(huì)導(dǎo)致期貨合約的基差風(fēng)險(xiǎn)降低。24.A解析：價(jià)差擴(kuò)大會(huì)導(dǎo)致期貨合約的價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)增加。25.B解析：價(jià)差縮小會(huì)導(dǎo)致期貨合約的價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)降低。26.B解析：交易量減少會(huì)導(dǎo)致期貨合約的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加。27.A解析：交易量增加會(huì)導(dǎo)致期貨合約的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)降低。28.B解析：交易對(duì)手方信用評(píng)級(jí)降低會(huì)導(dǎo)致期貨合約的信用風(fēng)險(xiǎn)增加。29.A解析：交易對(duì)手方信用評(píng)級(jí)提高會(huì)導(dǎo)致期貨合約的信用風(fēng)險(xiǎn)降低。30.B解析：交易系統(tǒng)不穩(wěn)定會(huì)導(dǎo)致期貨合約的操作風(fēng)險(xiǎn)增加。31.A解析：交易系統(tǒng)穩(wěn)定會(huì)導(dǎo)致期貨合約的操作風(fēng)險(xiǎn)降低。32.B解析：市場(chǎng)波動(dòng)性提高會(huì)導(dǎo)致期貨合約的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)增加。33.A解析：市場(chǎng)波動(dòng)性降低會(huì)導(dǎo)致期貨合約的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)降低。34.B解析：市場(chǎng)流動(dòng)性降低會(huì)導(dǎo)致期貨合約的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)增加。35.A解析：市場(chǎng)流動(dòng)性增加會(huì)導(dǎo)致期貨合約的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)降低。36.B解析：交易對(duì)手方行為不規(guī)范會(huì)導(dǎo)致期貨合約的道德風(fēng)險(xiǎn)增加。37.A解析：交易對(duì)手方行為規(guī)范會(huì)導(dǎo)致期貨合約的道德風(fēng)險(xiǎn)降低。38.B解析：法律環(huán)境不穩(wěn)定會(huì)導(dǎo)致期貨合約的法律風(fēng)險(xiǎn)增加。39.A解析：法律環(huán)境穩(wěn)定會(huì)導(dǎo)致期貨合約的法律風(fēng)險(xiǎn)降低。40.B解析：交易量減少會(huì)導(dǎo)致期貨合約的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加。41.A解析：交易量增加會(huì)導(dǎo)致期貨合約的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)降低。42.B解析：交易對(duì)手方信用評(píng)級(jí)降低會(huì)導(dǎo)致期貨合約的信用風(fēng)險(xiǎn)增加。43.A解析：交易對(duì)手方信用評(píng)級(jí)提高會(huì)導(dǎo)致期貨合約的信用風(fēng)險(xiǎn)降低。44.B解析：交易系統(tǒng)不穩(wěn)定會(huì)導(dǎo)致期貨合約的操作風(fēng)險(xiǎn)增加。45.A解析：交易系統(tǒng)穩(wěn)定會(huì)導(dǎo)致期貨合約的操作風(fēng)險(xiǎn)降低。46.B解析：市場(chǎng)波動(dòng)性提高會(huì)導(dǎo)致期貨合約的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)增加。47.A解析：市場(chǎng)波動(dòng)性降低會(huì)導(dǎo)致期貨合約的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)降低。48.B解析：市場(chǎng)流動(dòng)性降低會(huì)導(dǎo)致期貨合約的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)增加。49.A解析：市場(chǎng)流動(dòng)性增加會(huì)導(dǎo)致期貨合約的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)降低。50.B解析：交易對(duì)手方行為不規(guī)范會(huì)導(dǎo)致期貨合約的道德風(fēng)險(xiǎn)增加。51.B解析：法律環(huán)境不穩(wěn)定會(huì)導(dǎo)致期貨合約的法律風(fēng)險(xiǎn)增加。52.A解析：法律環(huán)境穩(wěn)定會(huì)導(dǎo)致期貨合約的法律風(fēng)險(xiǎn)降低。53.B解析：交易量減少會(huì)導(dǎo)致期貨合約的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加。54.A解析：交易量增加會(huì)導(dǎo)致期貨合約的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)降低。55.B解析：交易對(duì)手方信用評(píng)級(jí)降低會(huì)導(dǎo)致期貨合約的信用風(fēng)險(xiǎn)增加。56.A解析：交易對(duì)手方信用評(píng)級(jí)提高會(huì)導(dǎo)致期貨合約的信用風(fēng)險(xiǎn)降低。57.B解析：交易系統(tǒng)不穩(wěn)定會(huì)導(dǎo)致期貨合約的操作風(fēng)險(xiǎn)增加。58.A解析：交易系統(tǒng)穩(wěn)定會(huì)導(dǎo)致期貨合約的操作風(fēng)險(xiǎn)降低。59.B解析：市場(chǎng)波動(dòng)性提高會(huì)導(dǎo)致期貨合約的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)增加。60.A解析：市場(chǎng)波動(dòng)性降低會(huì)導(dǎo)致期貨合約的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)降低。二、多項(xiàng)選擇題1.A,B,D解析：期貨交易的特點(diǎn)包括杠桿交易、雙向交易和非零和博弈。2.A,B,C解析：股票期權(quán)、期貨合約和可轉(zhuǎn)換債券屬于衍生品，普通股票不屬于衍生品。3.A,B,D解析：期貨交易所的會(huì)員制度可以提高市場(chǎng)的流動(dòng)性、規(guī)范市場(chǎng)交易行為和提高市場(chǎng)的透明度。4.A,C,D解析：會(huì)員出現(xiàn)財(cái)務(wù)困難、保證金不足和交易所調(diào)整交易規(guī)則會(huì)導(dǎo)致期貨合約的強(qiáng)制平倉(cāng)。5.A,C,D解析：買入套利、跨期套利和跨品種套利都屬于套利交易。6.A,B,C解析：布林帶、VIX指數(shù)和RSI指標(biāo)可以用來(lái)衡量市場(chǎng)的波動(dòng)性。7.B,D解析：賣出期貨合約和進(jìn)行對(duì)沖交易可以用來(lái)對(duì)沖期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)。8.A,B,C,D解析：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)加速、利率下降、通貨膨脹加劇和貨幣貶值都會(huì)導(dǎo)致期貨價(jià)格的上漲。9.A,B,C,D解析：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、利率上升、通貨緊縮加劇和貨幣升值都會(huì)導(dǎo)致期貨價(jià)格的下跌。10.A,C解析：遠(yuǎn)期合約價(jià)格高于近期合約價(jià)格和期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格會(huì)導(dǎo)致期貨合約的溢價(jià)。11.B,D解析：近期合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期合約價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格會(huì)導(dǎo)致期貨合約的貼水。12.A,B,C解析：市場(chǎng)參與者的數(shù)量減少、交易量減少和市場(chǎng)波動(dòng)性降低會(huì)導(dǎo)致期貨合約的流動(dòng)性不足。13.A,B,C解析：保證金比例提高、保證金比例降低和合約價(jià)值增加會(huì)導(dǎo)致期貨合約的杠桿效應(yīng)增強(qiáng)。14.A,B,C解析：市場(chǎng)波動(dòng)性提高、保證金比例提高和合約價(jià)值增加會(huì)導(dǎo)致期貨合約的保證金水平提高。15.A,B解析：倉(cāng)儲(chǔ)成本提高和運(yùn)輸成本提高會(huì)導(dǎo)致期貨合約的交割成本增加。16.A,B解析：倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施完善和運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)發(fā)達(dá)會(huì)導(dǎo)致期貨合約的交割便利性提高。17.A,D解析：基差擴(kuò)大和基差波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致期貨合約的基差風(fēng)險(xiǎn)增加。18.A,D解析：價(jià)差擴(kuò)大和價(jià)差波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致期貨合約的價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)增加。19.A,B,C解析：交易量減少、市場(chǎng)參與者數(shù)量減少和市場(chǎng)波動(dòng)性降低會(huì)導(dǎo)致期貨合約的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加。20.A,D解析：交易對(duì)手方信用評(píng)級(jí)降低和交易量減少會(huì)導(dǎo)致期貨合約的信用風(fēng)險(xiǎn)增加。三、判斷題1.錯(cuò)解析：期貨交易并非零和博弈，而是一種非零和博弈。2.錯(cuò)解析：期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)比股票交易的風(fēng)險(xiǎn)高。3.錯(cuò)解析：期貨交易所的會(huì)員制度不能限制市場(chǎng)參與者的數(shù)量，而是提高市場(chǎng)的流動(dòng)性。4.錯(cuò)解析：期貨合約的強(qiáng)制平倉(cāng)是指由于保證金不足等原因?qū)е碌钠絺}(cāng)，而不是合約到期交割。5.錯(cuò)解析：套利交易是一種風(fēng)險(xiǎn)較低的交易策略。6.錯(cuò)解析：市場(chǎng)波動(dòng)性越低，期貨合約的杠桿效應(yīng)越弱。7.對(duì)解析：期貨合約的保證金水平越高，交易風(fēng)險(xiǎn)越低。8.錯(cuò)解析：期貨合約的交割成本越高，交易利潤(rùn)越低。9.對(duì)解析：期貨合約的交割便利性越高，交易風(fēng)險(xiǎn)越低。10.對(duì)解析：基差風(fēng)險(xiǎn)是指期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格之間的差額發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)。11.對(duì)解析：價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)是指不同合約之間的價(jià)格差發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)。12.對(duì)解析：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指期貨合約難以買賣的風(fēng)險(xiǎn)。13.對(duì)解析：信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手方無(wú)法履約的風(fēng)險(xiǎn)。14.對(duì)解析：操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于交易系統(tǒng)不穩(wěn)定導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。15.對(duì)解析：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。16.對(duì)解析：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)流動(dòng)性不足導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。17.對(duì)解析：道德風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手方行為不規(guī)范導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。18.對(duì)解析：法律風(fēng)險(xiǎn)是指由于法律環(huán)境不穩(wěn)定導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。19.對(duì)解析：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指期貨合約難以買賣的風(fēng)險(xiǎn)。20.對(duì)解析：信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手方無(wú)法履約的風(fēng)險(xiǎn)。四、簡(jiǎn)答題1.簡(jiǎn)述期貨交易與股票交易的區(qū)別。期貨交易與股票交易的主要區(qū)別在于以下幾個(gè)方面：-交易標(biāo)的：期貨交易標(biāo)的為期貨合約，而股票交易標(biāo)的為股票。-交易目的：期貨交易主要目的是套期保值和投機(jī)，而股票交易主要目的是投資和獲取股息。-交易機(jī)制：期貨交易采用保證金制度和雙向交易機(jī)制，而股票交易不采用保證金制度和雙向交易機(jī)制。-風(fēng)險(xiǎn)水平：期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)水平較高，而股票交易的風(fēng)險(xiǎn)水平相對(duì)較低。2.簡(jiǎn)述期貨交易的保證金制度。期貨交易的保證金制度是指交易者在進(jìn)行期貨交易時(shí)，