商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理研究—以平安銀行為例內(nèi)容摘要供應(yīng)鏈金融是一種新型融資模式，它將供應(yīng)鏈上的所有成員企業(yè)作為客戶群體，為其提供融資服務(wù)。供應(yīng)鏈金融自20世紀(jì)80年代就已經(jīng)引入我國，但目前的發(fā)展態(tài)勢與預(yù)期不符，市場規(guī)模增速緩慢，如何邁出發(fā)展困境是當(dāng)前需要商業(yè)銀行重點(diǎn)關(guān)注的問題。平安銀行作為供應(yīng)鏈金融模式的首創(chuàng)典范，在其初次踏入供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域時大獲成功，引發(fā)廣泛的關(guān)注，致使國內(nèi)其他商業(yè)銀行紛紛效仿。因此，將平安銀行作為本課題的研究對象，主要采用案例分析法和文獻(xiàn)研究法，深入剖析其供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀，并簡要介紹了平安銀行三大融資模式的運(yùn)作流程，并進(jìn)一步分析風(fēng)險管理的基本情況和結(jié)構(gòu)，揭示其中的風(fēng)險因素，最后針對現(xiàn)存的風(fēng)險管理漏洞提出建議，供商業(yè)銀行參考借鑒。關(guān)鍵詞：平安銀行；供應(yīng)鏈金融；風(fēng)險管理目錄TOC\o"1-3"\h\u一、緒論 1（一）研究背景及意義 11.研究背景 12.研究意義 1（二）相關(guān)概念概述 21.供應(yīng)鏈金融概述 22.供應(yīng)鏈金融風(fēng)險概述 2二、平安銀行供應(yīng)鏈金融概況 2（一）平安銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展歷程 2（二）平安銀行供應(yīng)鏈金融三大融資模式 41.應(yīng)收賬款融資 42.存貨融資 53.預(yù)付款項(xiàng)融資 5三、平安銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理現(xiàn)狀 6（一）平安銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理情況 61.資本充足率 62.不良貸款率 73.撥備覆蓋率 74.資產(chǎn)負(fù)債率 85.流動性比率 9（二）平安銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理結(jié)構(gòu) 91.行業(yè)準(zhǔn)入 102.信用評級 103.操作平臺 104.風(fēng)險預(yù)警 11（三）平安銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險表現(xiàn) 111.應(yīng)收賬款融資模式下存在的風(fēng)險 112.存貨融資模式下的存在的風(fēng)險 113.預(yù)付款項(xiàng)融資模式下存在的風(fēng)險 12四、平安銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理建議 13（一）針對融資企業(yè)信用風(fēng)險的建議 131.設(shè)置嚴(yán)格的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn) 132.健全信用評估體系 14（二）針對第三方物流公司風(fēng)險的建議 151.建立嚴(yán)格的準(zhǔn)入門檻 152.加強(qiáng)對物流企業(yè)的監(jiān)管 16（三）針對質(zhì)押物市場風(fēng)險的建議 161.選擇市場價格波動不大的擔(dān)保物 162.打造市場價格跟蹤機(jī)制 16五、結(jié)論 17參考文獻(xiàn) 18一、緒論（一）研究背景及意義1.研究背景自從2008年的全球金融危機(jī)爆發(fā)之后，更加凸顯出大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的重要性。所謂的供應(yīng)鏈金融就是指通過應(yīng)收賬款融資、票據(jù)融資和資產(chǎn)證券化等融資手段解決供應(yīng)鏈上的企業(yè)資金匱乏的問題祝由,賈冉,王綱金,謝赤.供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評估研究綜述——基于知識圖譜技術(shù)[J/OL].系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐:1-21[2023-03-10].祝由,賈冉,王綱金,謝赤.供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評估研究綜述——基于知識圖譜技術(shù)[J/OL].系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐:1-21[2023-03-10].各家商業(yè)銀行之所以紛紛進(jìn)入供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，是因?yàn)槠湓诤艽蟪潭壬狭烁纳屏酥行∑髽I(yè)融資困難的窘境，為中小企業(yè)開拓了新的融資途徑，同時也進(jìn)一步拓寬了商業(yè)銀行的服務(wù)群體，融資對象不再單一局限于某家企業(yè)，而是為整條供應(yīng)鏈上大大小小的各個企業(yè)提供有效的金融服務(wù)，促成了交易雙方共贏的局面。但不可忽視的是，供應(yīng)鏈金融在我國銀行業(yè)的發(fā)展還處于較為淺顯的階段，再加上相關(guān)的法律法規(guī)不夠健全，其滋生的風(fēng)險事件給市場帶來了不少的沖擊，但供應(yīng)鏈金融的市場規(guī)模日益擴(kuò)大。為了使其最大化地發(fā)揮作用，當(dāng)下最重要的就是探索出一條如何加強(qiáng)防范和識別供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的路徑。因此，本文以平安銀行為研究對象，深入探究其供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理的方式和現(xiàn)狀。2.研究意義（1）理論意義從國內(nèi)外角度研究供應(yīng)鏈金融相關(guān)文獻(xiàn)，把握當(dāng)前供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理研究水平，梳理并參考應(yīng)用當(dāng)前供應(yīng)鏈風(fēng)險管理戰(zhàn)略。作為中國供應(yīng)鏈金融的發(fā)起人，平安銀行也一直發(fā)揮標(biāo)桿作用。本研究將綜合各商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管理措施，結(jié)合平安銀行發(fā)展趨勢和風(fēng)控結(jié)構(gòu)，研究如何克服供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理的漏洞，提出切實(shí)可行的改善措施，為平安銀行等股份制銀行金融創(chuàng)新提供理論依據(jù)，豐富供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理理論知識。（2）現(xiàn)實(shí)意義供應(yīng)鏈金融因其光明的發(fā)展前景獲得了國家及各有關(guān)機(jī)構(gòu)的充分關(guān)注，在各項(xiàng)政策的引導(dǎo)下，我國的市場主體齊心協(xié)力加速推進(jìn)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展進(jìn)程、助力延續(xù)供應(yīng)鏈金融的良好發(fā)展趨勢。平安銀行作為國內(nèi)首家涉足供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的商業(yè)銀行，積極響應(yīng)國家號召，加大金融科技的投入，不斷探索供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新模式。當(dāng)然，供應(yīng)鏈金融作為新生事物，必然存在一些固有的風(fēng)險漏洞。唯有針對風(fēng)險表現(xiàn)形式，改善風(fēng)控流程和程序，提升案例銀行風(fēng)險管理的能力，該行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)才能可持續(xù)發(fā)展。（二）相關(guān)概念1.供應(yīng)鏈金融供應(yīng)鏈金融由深圳發(fā)展銀行首次提出，自這一理念被提出以來，受到眾多學(xué)者與企業(yè)家們的重視。也使供應(yīng)鏈金融模式具有了更豐富的內(nèi)涵，并且在不同產(chǎn)業(yè)中有著不一樣的體現(xiàn)。文章從商業(yè)銀行角度出發(fā)，全面而深刻地剖析供應(yīng)鏈金融內(nèi)涵。供應(yīng)鏈金融運(yùn)用中，既要考慮到企業(yè)信用情況，又要全面考察其所處供應(yīng)鏈?zhǔn)欠穹€(wěn)定，得到融資對象授信額度及實(shí)際交易行為，這使得平安銀行能夠?qū)θ谫Y對象授信額度進(jìn)行全面調(diào)查。2.供應(yīng)鏈金融風(fēng)險商業(yè)銀行視角下的風(fēng)險，主要表現(xiàn)為銀行各業(yè)務(wù)預(yù)期收益和實(shí)際收益間的落差。所謂供應(yīng)鏈金融風(fēng)險就是供應(yīng)鏈環(huán)境中商業(yè)銀行能夠?qū)δ承┬枰_發(fā)與擴(kuò)張的業(yè)務(wù)進(jìn)行融資。但在這一過程中，不確定性所占比重較大，使銀行計(jì)劃收益與實(shí)際收益之間產(chǎn)生了一些差距。而且這些不確定因素所造成的風(fēng)險通常難以預(yù)料，極有可能會對商業(yè)銀行造成壞賬并最終導(dǎo)致商業(yè)銀行出現(xiàn)不應(yīng)有的虧損。對商業(yè)銀行而言，在開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)前，必須先根據(jù)融資企業(yè)自身情況以及整條供應(yīng)鏈具體情況，對供應(yīng)鏈金融服務(wù)存在的各種風(fēng)險進(jìn)行剖析，同時對每一類風(fēng)險出現(xiàn)的可能性以及其所帶來的危害進(jìn)行了預(yù)測，并最終采用了多種切實(shí)可行的方法對其進(jìn)行規(guī)避，最終將風(fēng)險控制在可控范圍內(nèi)以及可承受范圍內(nèi)。供應(yīng)鏈金融在運(yùn)行中，其風(fēng)險來源通常劃分為：信用風(fēng)險，市場風(fēng)險，政策風(fēng)險，操作風(fēng)險等。信用風(fēng)險是風(fēng)險中最為普遍也是最為重要的風(fēng)險類型之一，其主要是貸款人在借貸業(yè)務(wù)中由于種種問題而無法如期還清債務(wù)而造成違約并由此而造成債務(wù)人相應(yīng)經(jīng)濟(jì)損失。供應(yīng)鏈金融這一新型投融資方式同時又是融資借貸方式之一，其信用風(fēng)險管理是首要關(guān)鍵。所謂市場風(fēng)險，就是參與主體表內(nèi)，表外資產(chǎn)價格因利率，結(jié)匯及其他基本市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化，將來會蒙受重大損失。在實(shí)際業(yè)務(wù)操作中融資企業(yè)多以資產(chǎn)為抵押物取得融資支持，然而受市場經(jīng)濟(jì)波動影響，此類抵押物價格難以掌控。貸款期限屆滿后，若融資資產(chǎn)市場價格比較低，易導(dǎo)致投資金融機(jī)構(gòu)債權(quán)無法按期返還或者無法完全回收。所謂政策風(fēng)險，就是各國出臺的有關(guān)舉措可能給供應(yīng)鏈金融帶來的損失。為與國家宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃保持一致，各項(xiàng)政策將制定出相應(yīng)措施來激勵或者調(diào)控有關(guān)方面的發(fā)展。若所采取措施是對某一產(chǎn)業(yè)發(fā)展的制約，則該產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中下游企業(yè)也將受其影響。銀行若持續(xù)向上述受影響的公司提供供應(yīng)鏈融資可能會難以回收貸款。所謂操作風(fēng)險，就是信息系統(tǒng)，問題防范系統(tǒng)，制度不健全，管理與系統(tǒng)疏忽大意等人為因素而導(dǎo)致?lián)p失發(fā)生的概率。在企業(yè)融資運(yùn)行過程中，不正當(dāng)操作通常發(fā)生在信貸申請，貸后控制，信貸審查和信貸發(fā)放等4個環(huán)節(jié)。由于經(jīng)營的復(fù)雜性，信息的不對稱以及經(jīng)營者間的交流不暢，參與人在以后的履約過程中有可能發(fā)生違約行為。二、平安銀行供應(yīng)鏈金融概況（一）平安銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展歷程國內(nèi)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是由平安銀行自2003年引入，其提出了史無前例的“1+N”供應(yīng)鏈融資模式。2005年，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)成為了平安銀行的重點(diǎn)發(fā)展業(yè)務(wù)，總行給予了高度的關(guān)注，主要體現(xiàn)在以下這兩方面：一是成立了專業(yè)的部門，這個部門主要負(fù)責(zé)：①供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)整個流程的運(yùn)作和流轉(zhuǎn)；②根據(jù)客戶的需求，定制化地提供融資方案，達(dá)成客戶的融資目標(biāo)，由此獲得相應(yīng)的業(yè)務(wù)收入；③與其他金融機(jī)構(gòu)保持一定的聯(lián)系，建立良好的合作關(guān)系，交流該行在供應(yīng)鏈金融方面推出的產(chǎn)品，拓寬業(yè)務(wù)渠道。二是對于貸款的對象，其信貸資格的審核和還款能力等指標(biāo)是否達(dá)標(biāo)，將有新設(shè)的審批組全權(quán)負(fù)責(zé)。當(dāng)年，平安銀行給予核心企業(yè)及其上下游企業(yè)的授信額度總計(jì)高達(dá)2500億元，但出乎意料的是，不良貸款率卻只有0.57%。隨后于2006年在國內(nèi)打響了“供應(yīng)鏈金融”業(yè)務(wù)招牌。自此之后，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在國內(nèi)盛行起來，吸引了各家金融機(jī)構(gòu)的參與。此外，平安銀行在2011年推出了能夠提供在線服務(wù)的供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)。這意味著中小企業(yè)想要咨詢或者辦理供應(yīng)鏈金融服務(wù)不必只局限于各分行、各網(wǎng)點(diǎn)，現(xiàn)在也可以通過官網(wǎng)等網(wǎng)上平臺享受金融服務(wù)。2014年，平安銀行更是大膽地提出了整合電商金融平臺與供應(yīng)鏈融資平臺的想法，并將想法落到實(shí)處，推出了“橙e網(wǎng)”——提供綜合金融服務(wù)的平臺，例如在線支付結(jié)算服務(wù)、線上購買保險、在平臺購買理財(cái)產(chǎn)品、實(shí)現(xiàn)供應(yīng)國聯(lián)融資等。根據(jù)平安銀行2021年年報(bào)顯示，2021年供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺實(shí)現(xiàn)融資交易量為9599.11億元，同比增長33.7%。平安銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展情況概況如圖2、3所示。圖1平安銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展情況表數(shù)據(jù)來源：平安銀行年報(bào)圖2平安銀行供應(yīng)鏈金融核心企業(yè)數(shù)量變動表數(shù)據(jù)來源：平安銀行年報(bào)（二）平安銀行供應(yīng)鏈金融三大融資模式1.應(yīng)收賬款融資核心企業(yè)因?yàn)樯a(chǎn)經(jīng)營的需要向上游的供應(yīng)商購買原材料、半成品等進(jìn)行生產(chǎn)加工，但由于核心企業(yè)行業(yè)地位較高，具備固有的議價優(yōu)勢；而上游的供應(yīng)商往往都是規(guī)模較小的企業(yè)，為了不流失大客戶，他們只能妥協(xié)接受延期款項(xiàng)的支付。由此引發(fā)的連鎖反應(yīng)就是上游供應(yīng)商本就不太樂觀的財(cái)務(wù)狀況變得更為嚴(yán)峻，進(jìn)而造成了中小企業(yè)融資更為困難的局面。正是因?yàn)橛羞@樣的顧慮存在，應(yīng)收賬款融資就應(yīng)運(yùn)而生。中小企業(yè)可以憑借其金額較大的未到期的款項(xiàng)作為抵押物，以此獲取銀行的資金。銀行之所以愿意開創(chuàng)應(yīng)收賬款融資的原因在于還款的壓力最終還是落在了資信等級較好的核心企業(yè)頭上。應(yīng)收賬款融資模式可參考圖3。圖3應(yīng)收賬款融資簡單示意圖資料來源：中信建投證券研究發(fā)展部2.存貨融資在該融資方式下，第三方的物流公司也會參與其中。首先，由有融資需求的企業(yè)以其采購的原材料、生產(chǎn)加工的半成品和產(chǎn)成品等作為擔(dān)保物向銀行申請融資，銀行收到申請后，委托第三方的物流公司暫時保管貨物，并將款項(xiàng)打給融資企業(yè)，直到等到企業(yè)還清款項(xiàng)后，第三方物流公司才能將貨物運(yùn)輸?shù)饺谫Y企業(yè)。一旦出現(xiàn)企業(yè)違約的情況，銀行則有權(quán)出售這批貨物，減少損失?，F(xiàn)貨線上融資就是意味著企業(yè)在沒有其他擔(dān)保物的情況下，可以以其持有的現(xiàn)貨作為擔(dān)保向銀行申請融資，在企業(yè)未償還款項(xiàng)的期間內(nèi)，銀行有權(quán)將貨物存放在第三方物流公司，但實(shí)質(zhì)上所有權(quán)沒有發(fā)生轉(zhuǎn)移。企業(yè)也可以利用手上的電子倉單作為質(zhì)押品，提前向銀行申請貼現(xiàn)，獲取所需的資金，這就是電子倉單線上融資。存貨融資模式的流程如圖4所示：圖4存貨融資模式簡單示意圖資料來源：中信建投證券研究發(fā)展部3.預(yù)付款項(xiàng)融資預(yù)付融資的客戶對象只要是處于供應(yīng)鏈下游的一些中小企業(yè)，因?yàn)樗麄兊牡匚徊粩成嫌蔚暮诵钠髽I(yè)，只能提前支付貨款。但中小企業(yè)總存在短期內(nèi)資金短缺的情況，為了解決流動資金窘迫的處境，此時他們可以利用將來的提貨權(quán)向銀行申請貸款，用貸款支付欠給上游供應(yīng)商的貨款，按時獲取貨物。運(yùn)作過程如圖5所示：圖5預(yù)付賬款融資簡單示意圖資料來源：中信建投證券研究發(fā)展部三、平安銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理分析（一）平安銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理情況金融危機(jī)之后，世界各國銀行管理機(jī)構(gòu)為加強(qiáng)銀行對風(fēng)險的抵御能力，紛紛對資產(chǎn)監(jiān)管加強(qiáng)力度，在2010年9月達(dá)成的《巴塞爾協(xié)議III》對資本充足率、不良貸款率、流動性等指標(biāo)提高了要求曹琤.商業(yè)銀行風(fēng)險管理轉(zhuǎn)型研究:巴塞爾協(xié)議視角[J].華北金融,2015(02):36-38.曹琤.商業(yè)銀行風(fēng)險管理轉(zhuǎn)型研究:巴塞爾協(xié)議視角[J].華北金融,2015(02):36-38.1.資本充足率低于行業(yè)平均水平資本金除了起到保證商業(yè)銀行正常運(yùn)轉(zhuǎn)、經(jīng)營發(fā)展這一作用以外，還是商業(yè)銀行抵御風(fēng)險的最后一道防線。充足的資本金可以在銀行遭受意外損失時及時彌補(bǔ)虧損，發(fā)揮其穩(wěn)定器的作用。鑒于資本金的重要地位，各國金融管理當(dāng)局都對資本金的管制有嚴(yán)格的要求。根據(jù)圖6可以看出，自2017年至2021年該行的資本充足率維持著穩(wěn)步提升的趨勢，這意味著平安銀行對資本金十分注重資本金的數(shù)量。作為國內(nèi)的大型銀行，盡管其符合國家設(shè)定的大型銀行資本充足率需達(dá)到11.5%的要求，但仍然與商業(yè)銀行平均水平有較大的差距。由此可見，案例銀行抵御風(fēng)險能力較弱。圖6平安銀行資本充足率與同業(yè)比較資料來源：平安銀行年報(bào)、銀保監(jiān)會官網(wǎng)2.不良貸款率低于行業(yè)平均水平不良貸款率的高低可以反映出該家金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)的質(zhì)量。不良貸款率越高，也就代表著該行過去發(fā)放的貸款未能按時收回的情況較多，主要系對貸款企業(yè)的信貸評估不夠充分、信貸審批流程存在紕漏、催收還款不夠及時等問題導(dǎo)致。如圖7所示，平安銀行的不良貸款率保持著下降趨勢，并且自2019年開始與同業(yè)的差距逐漸拉大，由此可以看出平安銀行對信貸資產(chǎn)的管理較為謹(jǐn)慎。圖7平安銀行不良貸款率與同業(yè)比較資料來源：平安銀行年報(bào)、銀保監(jiān)會官網(wǎng)3.撥備覆蓋率高于行業(yè)平均水平預(yù)計(jì)未來無法收回的貸款所造成的損失與實(shí)際無法收回的貸款總額的比例即為撥備覆蓋率，比例越高，說明該行抵御風(fēng)險的能力就越強(qiáng)。如表6所示，可以明顯看出平安銀行的撥備覆蓋率保持著穩(wěn)健上升的趨勢，在2017年至2018年期間撥備覆蓋率均低于同業(yè)平均水平，但2019年后情況所有好轉(zhuǎn)，且2021年較2020年的增加幅度較為突出，表明近年來平安銀行貸款損失準(zhǔn)備金計(jì)提較為充分。圖8平安銀行撥備覆蓋率與同業(yè)比較資料來源：平安銀行年報(bào)、銀保監(jiān)會官網(wǎng)4.資產(chǎn)負(fù)債率高于行業(yè)平均水平資產(chǎn)負(fù)債率可以從側(cè)面反映出該行通過債務(wù)融資取得的資金占總資產(chǎn)的占比情況，該比例越高，也就意味著該行未來長期的還款能力較弱。平安銀行的資產(chǎn)負(fù)債率自2017年至2020年均保持略微的下降趨勢，直到2021年該比例不降反升，說明平安銀行有意識地在控制融資方式，但從實(shí)際情況來看并不是那么理想。根據(jù)圖9所示，平安銀行自2017年至2019年期間資產(chǎn)負(fù)債率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同業(yè)平均水平，近兩年情況有所改善，但仍高出平均水平。圖9平安銀行資產(chǎn)負(fù)債率與同業(yè)比較資料來源：平安銀行年報(bào)、銀保監(jiān)會官網(wǎng)5.流動性比率高于同業(yè)平均水平流動性比率可以反映該行的短期償債能力，該比例越高，則表明該行有充足的流動資金償還貸款，該比例一般控制在50%更為妥當(dāng)。但結(jié)合表8和平安銀行的實(shí)際情況，可以發(fā)現(xiàn)該行的流動性比例波動幅度較大且高于同業(yè)平均波動程度，所以在流動性方面管理有所滯后。圖10平安銀行流動性比率與同業(yè)比較資料來源：平安銀行年報(bào)、銀保監(jiān)會官網(wǎng)綜上所述，平安銀行資本金不足，可能無法充分抵御未來不可預(yù)見的風(fēng)險；對于不良貸款的管理一直維持謹(jǐn)慎態(tài)度；近年來貸款損失準(zhǔn)備金計(jì)提充足；資產(chǎn)負(fù)債管理和流動性管理方面仍需加強(qiáng)改進(jìn)。（二）平安銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理結(jié)構(gòu)平安銀行自2003年首次開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)以來，不斷開拓產(chǎn)品種類，致力于引領(lǐng)國內(nèi)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展。平安銀行不斷根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的需求，進(jìn)行相應(yīng)的變革并及時總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，最終形成了適用于案例銀行的風(fēng)險管理框架，如圖11所示。圖11平安銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制結(jié)構(gòu)圖資料來源：平安銀行官網(wǎng)信息1.行業(yè)準(zhǔn)入平安銀行針對核心企業(yè)及其上下游企業(yè)采用了參差的行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，分別是對核心企業(yè)采取嚴(yán)格地準(zhǔn)入管控、對其上下游企業(yè)松散管控。平安銀行之所以將大部分的重心放在對核心企業(yè)的資格審核上主要是因?yàn)楹诵钠髽I(yè)才是最終的償付人。因此，不能放松對核心企業(yè)的準(zhǔn)入門檻，需要著重關(guān)注其信貸能力、資信水平、同中下游企業(yè)之間的管理制度等等。放寬對于中下游企業(yè)的準(zhǔn)入條件有利于拓寬客戶群體，提高業(yè)務(wù)收入。2.信用評級平安銀行在對融資企業(yè)進(jìn)行信用評級時，不是把主體評級作為唯一的參考標(biāo)準(zhǔn)，而是結(jié)合了該企業(yè)的債項(xiàng)評級，這樣就可以將一些發(fā)展前景大好但由于當(dāng)前的資信水平不符合標(biāo)準(zhǔn)而無法獲取融資的企業(yè)也納入銀行授信對象的范圍。3.操作平臺平安銀行對操作平臺的管理進(jìn)行了清晰的劃分：前臺的職責(zé)主要是與客戶對接，介紹各產(chǎn)品的類型、相關(guān)的貸款條款等；而中臺的工作人員主要是負(fù)責(zé)制定當(dāng)前業(yè)務(wù)的發(fā)展策略和業(yè)務(wù)管理措施；最后，后臺在整個操作平臺中占據(jù)核心的地位，主要負(fù)責(zé)傳遞信息、共享服務(wù)以及業(yè)務(wù)的核算。4.風(fēng)險預(yù)警平安銀行基于核心企業(yè)的經(jīng)營狀況和他們所提供的質(zhì)押物建立了風(fēng)險預(yù)警制度。當(dāng)融資企業(yè)的供銷渠道、銷售收入、產(chǎn)品品質(zhì)等發(fā)生變化時，相關(guān)負(fù)責(zé)人員就應(yīng)該進(jìn)入警戒狀態(tài)，采取適當(dāng)、及時的管控措施，避免發(fā)生不可控的損失。此外，質(zhì)押物市場價格的波動也會著重關(guān)注。（三）平安銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險表現(xiàn)1.應(yīng)收賬款融資模式下存在的風(fēng)險（1）核心企業(yè)資質(zhì)風(fēng)險以應(yīng)收賬款進(jìn)行融資的方式比較適用于處于供應(yīng)鏈交易中的賣方，因?yàn)樗麄兣c買方簽訂購銷合同后，會有大筆的應(yīng)收賬款存在，中小企業(yè)可以以此獲取銀行的信任，成功拓寬了獲取資金的來源。銀行能否及時地收回資金取決于中小企業(yè)收回應(yīng)收賬款的速度和程度，而應(yīng)收賬款是由交易的買方（即核心企業(yè)）償付的。所以歸根到底，銀行是否需要承擔(dān)大額貸款無法收回的風(fēng)險取決于核心企業(yè)的還款能力和資信水平。站在銀行想要避免承擔(dān)過多風(fēng)險的角度上，他們會對貸款客戶進(jìn)行嚴(yán)格的篩選和審核，只有核心企業(yè)的資信水平過硬，銀行才能安心放貸（2）質(zhì)押物風(fēng)險不能不排除這樣的可能性存在，融資企業(yè)擔(dān)心自己賬上應(yīng)收賬款的數(shù)量太低沒有達(dá)到銀行提供融資服務(wù)的門檻，所以故意夸大應(yīng)收賬款的金額，或者更惡劣的情況是，有融資需求的中小企業(yè)謊報(bào)其名下存在購銷合同等行為，都需要銀行對貿(mào)易是否真實(shí)發(fā)生以及企業(yè)提供的應(yīng)收賬款金額是否與合同金額一致等問題進(jìn)行一定的考量。企業(yè)一旦發(fā)生違約行為，銀行可以扣押企業(yè)的應(yīng)收賬款，此時應(yīng)收賬款的所有權(quán)已經(jīng)轉(zhuǎn)讓給了銀行，銀行就能順理成章地向核心企業(yè)收取款項(xiàng)，最大程度地彌補(bǔ)不良貸款。所以，銀行還需要確認(rèn)一下這筆應(yīng)收賬款是否有被企業(yè)用在別的用途上，即銀行是否擁有應(yīng)收賬款的控制權(quán)。2.存貨融資模式下的存在的風(fēng)險（1）質(zhì)押物風(fēng)險正如前文所提及的，在存貨融資模式下存在兩種產(chǎn)品，當(dāng)企業(yè)選擇以現(xiàn)貨作為質(zhì)押品進(jìn)行融資時，銀行需要注意以下事項(xiàng):第一點(diǎn)是這些現(xiàn)貨的所有權(quán)是否屬于該融資企業(yè)。企業(yè)想要拿回存貨必須以按時還款為前提，而銀行恰好是利用了替企業(yè)暫時保管存貨的契機(jī)若現(xiàn)貨，暗地里逼迫企業(yè)盡早盡快地償還全部貸款。所以說，如果這批現(xiàn)貨的所有權(quán)是不明確的，那么銀行在未來將承受很大的風(fēng)險。其次，即便最糟糕的情況發(fā)生，即企業(yè)無法及時償還貸款，銀行眼看著就要有大筆壞賬砸手里了，這時還有一條后路，就是將現(xiàn)貨在市場上出售來減少銀行的損失。因而，現(xiàn)貨在市場上的流通性越強(qiáng)，就越容易變現(xiàn)，這樣相對來說更能夠降低銀行的風(fēng)險。然后，銀行還需要考慮一下存貨價值的穩(wěn)定性。若存貨價值波動劇烈，尤其是價值暴跌時，企業(yè)作為理性的經(jīng)濟(jì)人，他們此時寧愿違約，放棄對該批存貨的物權(quán)，也不愿意按照合同約定定期還款。最后，由于在該種融資模式下，存貨是交給第三方物流公司看管的，只有銀行收到了企業(yè)繳納的保證金才會通知物流公司發(fā)出相應(yīng)金額的存貨，所以當(dāng)企業(yè)繳納還款的期限相隔較長時，對存貨的儲藏要求會較高，例如一些容易變質(zhì)的商品的最終價值可能會大打折扣，這些潛在的風(fēng)險都需要銀行一一關(guān)注到。當(dāng)企業(yè)選擇把電子倉單作為質(zhì)押物進(jìn)行融資時，對于銀行來說也存在一定的風(fēng)險。盡管法律有明確規(guī)定倉單上必須記載的事項(xiàng)，但是倉單的呈現(xiàn)形式仍然是五花八門的，沒有統(tǒng)一的模板，這也變相地增加了銀行電子倉單審核的難度。（2）融資企業(yè)信用風(fēng)險存貨融資模式適合于供應(yīng)鏈上的任何一家企業(yè)，他們主要通過出售存貨，獲得銷售收入，以該途徑來償還貸款。銀行在也應(yīng)該在融資企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況方面多加關(guān)注，特別是銷售情況，避免自己陷入尷尬的境地。（3）第三方物流企業(yè)風(fēng)險在企業(yè)尚未還款之前，企業(yè)質(zhì)押的存貨是存放在第三方物流企業(yè)倉庫的，倉庫的倉儲條件和倉儲環(huán)境也會影響存貨的最終價值。另外，銀行還需與物流公司時時保持溝通融資企業(yè)的還款進(jìn)度，這樣才能確保物流公司不會提前或者拖延發(fā)出貨物，避免影響融資企業(yè)和銀行各自的利益。3.預(yù)付款項(xiàng)融資模式下存在的風(fēng)險（1）融資企業(yè)信用風(fēng)險在預(yù)付融資的模式下，首先需要融資企業(yè)要銀行繳納一筆保證金，銀行收到保證金后才會代企業(yè)向供應(yīng)商支付貨款，然后供應(yīng)商才會將貨品運(yùn)輸?shù)絺}儲企業(yè)。之后融資企業(yè)有義務(wù)定期追繳保證金，倉儲企業(yè)聽從銀行指令發(fā)出同等價值的貨物。整個流程中的風(fēng)險點(diǎn)在于融資企業(yè)是否能按時或者有能力追繳保證金。若企業(yè)故意拖延還款的周期，那么銀行就要承擔(dān)該時段內(nèi)的一些不確定的因素。倘若融資企業(yè)沒有足夠的資金實(shí)力按時繳款，那么銀行就要承擔(dān)這一部分的虧損。（2）倉儲企業(yè)的風(fēng)險為了保證整個環(huán)節(jié)能順利進(jìn)行，倉儲企業(yè)要與供應(yīng)商、銀行以及融資企業(yè)三方維系關(guān)系，起著不可替代的作用。倉儲企業(yè)作為銀行的合作伙伴，銀行需要謹(jǐn)慎選擇，盡量選擇自己信任的、之前合作過的企業(yè)，雙方足夠熟悉了，就可以免去一些溝通成本。倉儲企業(yè)與融資企業(yè)串通私下轉(zhuǎn)移貨品這樣的情況發(fā)生的概率也能大大地減少。所以銀行在選擇合作對象時也需要保持警惕，要把倉儲企業(yè)的獨(dú)立性作為一項(xiàng)“準(zhǔn)入條件”。（3）質(zhì)押物風(fēng)險和前文提及的兩種融資方式一樣，在預(yù)付融資下的質(zhì)押物主要是未來向供應(yīng)商提取貨物的權(quán)利，因此必然也存在質(zhì)押物風(fēng)險。銀行在審核融資企業(yè)的貸款申請時，可以著重關(guān)注一下購銷合同上注明的交易內(nèi)容，并了解一下貨物的特性和行情，是否事宜長期貯存以及商品價格的波動幅度。如果是價格動蕩劇烈的商品或者是只適合短期存放、存放條件較為苛刻的商品，銀行就可以不予審核通過?？傊灰y行對質(zhì)押物的各類特征足夠了解，就不至于在將來承受較大風(fēng)險。顯而易見，預(yù)付融資過程最為復(fù)雜，需要四方協(xié)作配合，所以銀行也要相應(yīng)地采取更多的風(fēng)險管理措施。四、平安銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理建議基于前一小節(jié)對平安銀行供應(yīng)鏈金融三大融資模式下特定的風(fēng)險進(jìn)行了深度剖析，現(xiàn)在可以歸納得出：在傳統(tǒng)的融資模式下，信用風(fēng)險是最常見的，也是需要格外關(guān)注的風(fēng)險，這種情況也同樣適用于供應(yīng)鏈融資模式。除了信用風(fēng)險以外，質(zhì)押物的風(fēng)險和獨(dú)立的第三方公司的監(jiān)管風(fēng)險也較為集中。根據(jù)上述涉及到的風(fēng)險，現(xiàn)在針對性提出以下改善建議。（一）針對融資企業(yè)信用風(fēng)險的建議1.設(shè)置嚴(yán)格的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)信用風(fēng)險的存在是阻礙供應(yīng)鏈金融長期發(fā)展的最大阻力，完全消除信用風(fēng)險是不現(xiàn)實(shí)的，那么如何將信用風(fēng)險控制在合理、可接受的范圍就亟待商業(yè)銀行解決。為避免無窮無盡的后患，平安銀行應(yīng)單獨(dú)建立嚴(yán)格的防線，首先把那些有不良信用記錄的、經(jīng)營狀況不穩(wěn)定的企業(yè)攔在門外。此處代指的企業(yè)不僅僅是核心企業(yè)，還包括他上下游的一些中小型企業(yè)。之所以要花費(fèi)精力關(guān)注中小企業(yè)的原因在于鏈條上的所有企業(yè)通過供應(yīng)鏈進(jìn)行融資時，實(shí)質(zhì)上是把他們自身的風(fēng)險全部轉(zhuǎn)移到了核心企業(yè)頭上，這主要體現(xiàn)在核心企業(yè)肩負(fù)著最后償還貸款的重?fù)?dān)。首先是要根據(jù)各家企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營情況判斷其資信水平是否符合準(zhǔn)入條件。為了達(dá)到較好的風(fēng)險管理的效果，建立有針對性的資質(zhì)審核體系是很有必要的，摒棄原先陳舊統(tǒng)一的評估標(biāo)準(zhǔn)，平安銀行應(yīng)針對各家企業(yè)的情況出具定制化的風(fēng)險管理方案。例如面對信用水平較差的中小企業(yè)，更要提高準(zhǔn)入的門檻，減少因中小企業(yè)運(yùn)營不規(guī)范、信息不透明等缺陷給銀行帶來的不利影響。此外更為重要的是，平安銀行要拋去原來僅關(guān)注融資企業(yè)財(cái)務(wù)信息單方面的思路，開發(fā)一套全新的信用評價體系，現(xiàn)在可以從不同維度多方面對核心企業(yè)資質(zhì)的審核，例如衡量一下融資企業(yè)的行業(yè)地位、未來的發(fā)展前景以及融資鏈條上各企業(yè)間的管理制度等，全方位地管理風(fēng)險。2.健全信用評估體系對平安銀行而言，其信用評估體系應(yīng)能不斷地完善，并在隨后開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時規(guī)避由于信用問題而導(dǎo)致的各種風(fēng)險。在信用評價體系的改進(jìn)上，要從供應(yīng)鏈整體運(yùn)作，核心企業(yè)以及供應(yīng)鏈上下游企業(yè)3個維度對其進(jìn)行評估與管理。見圖12。圖12供應(yīng)鏈金融信用評估體系框架圖平安銀行要對供應(yīng)鏈整體情況做出全面，有效地評價。供應(yīng)鏈上各環(huán)節(jié)間聯(lián)系密切，錯綜復(fù)雜。供應(yīng)鏈在整體運(yùn)作過程中一旦發(fā)生問題就會對供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)造成沖擊。所以選擇一個比較穩(wěn)定和可靠的供應(yīng)鏈來配合能夠有效地減少銀行信用風(fēng)險。平安銀行可從供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)的運(yùn)行模式，物流特點(diǎn)，結(jié)算方式，交易穩(wěn)定性來考慮整個供應(yīng)鏈運(yùn)行。平安銀行應(yīng)進(jìn)一步完善其核心企業(yè)集團(tuán)信用評價管理體系?？v觀供應(yīng)鏈金融服務(wù)活動，其核心企業(yè)最為關(guān)鍵。其主要原因是核心企業(yè)對供應(yīng)鏈系統(tǒng)整體穩(wěn)定性有直接影響，還需對中小企業(yè)給予信貸支持。若核心企業(yè)自身信用水平出現(xiàn)明顯不足，則以核心企業(yè)為核心的供應(yīng)鏈金融服務(wù)就會面臨著嚴(yán)峻的風(fēng)險。所以平安銀行在后續(xù)發(fā)展過程中應(yīng)該逐漸強(qiáng)化核心企業(yè)信用評估體系。在對核心企業(yè)信用進(jìn)行評估時，應(yīng)打破過去僅對其經(jīng)營實(shí)力及過去信用記錄進(jìn)行考察評估的格局，同時還應(yīng)對其所面對的外部環(huán)境進(jìn)行全面剖析，并對其與供應(yīng)鏈之間的相互關(guān)系進(jìn)行研究。平安銀行還應(yīng)適當(dāng)增加供應(yīng)鏈上下游企業(yè)信用評估。平安銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時，會對核心企業(yè)信用狀況做出比較全面而深刻的評價，而平安銀行對于供應(yīng)鏈上下游環(huán)節(jié)中小企業(yè)的信用評價與管理則較為松散。這樣的狀況實(shí)際上是非常不可取的。平安銀行可適當(dāng)提升其供應(yīng)鏈上下游企業(yè)信用評價水平與管理水平，為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)信用評價提供改進(jìn)。（二）針對第三方物流公司風(fēng)險的建議1.建立嚴(yán)格的準(zhǔn)入門檻在平安銀行的三種融資模式中，預(yù)付融資和存貨融資有一個共同點(diǎn)是：都涉及到一個流程是銀行將企業(yè)擁有的存貨暫時交付給第三方物流公司，等到企業(yè)補(bǔ)交了保證金后，銀行才會發(fā)出指令要求第三方公司派送這批存貨。銀行只所以選擇將質(zhì)押物的監(jiān)管外包給第三方公司是因?yàn)樵谖锪鳌}儲、運(yùn)輸?shù)确矫娲_實(shí)沒有豐富的經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)能力，實(shí)在不得已才與物流公司合作。銀行在篩選合作的倉儲企業(yè)時應(yīng)該設(shè)定較為明確的要求，例如考察他們對貨物的監(jiān)管制度、內(nèi)部管理機(jī)制、有無不良的違約記錄、工作人員的資質(zhì)以及經(jīng)營狀況等等，采用多樣化的評價機(jī)制對物流公司進(jìn)行全方位的洞察，甚至還可以實(shí)地走訪觀察物流企業(yè)的整個操作流程，確保合作企業(yè)是值得平安銀行完全信賴的。2.加強(qiáng)對物流企業(yè)的監(jiān)管在平安銀行的三種融資模式中，預(yù)付融資和存貨融資有一個共同點(diǎn)是：都涉及到一個流程是銀行將企業(yè)擁有的存貨暫時交付給第三方物流公司，等到企業(yè)補(bǔ)交了保證金后，銀行才會發(fā)出指令要求第三方公司派送這批存貨。銀行只所以選擇將質(zhì)押物的監(jiān)管外包給第三方公司是因?yàn)樵谖锪鳌}儲、運(yùn)輸?shù)确矫娲_實(shí)沒有豐富的經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)能力，實(shí)在不得已才與物流公司合作。銀行在篩選合作的倉儲企業(yè)時應(yīng)該設(shè)定較為明確的要求，例如考察他們對貨物的監(jiān)管制度、內(nèi)部管理機(jī)制、有無不良的違約記錄、工作人員的資質(zhì)以及經(jīng)營狀況等等，采用多樣化的評價機(jī)制對物流公司進(jìn)行全方位的洞察，甚至還可以實(shí)地走訪觀察物流企業(yè)的整個操作流程，確保合作企業(yè)是值得平安銀行完全信賴的。（三）針對質(zhì)押物市場風(fēng)險的建議1.選擇市場價格波動不大的擔(dān)保物在平安銀行的三種融資模式中，預(yù)付融資和存貨融資有一個共同點(diǎn)是：都涉及到一個流程是銀行將企業(yè)擁有的存貨暫時交付給第三方物流公司，等到企業(yè)補(bǔ)交了保證金后，銀行才會發(fā)出指令要求第三方公司派送這批存貨。銀行只所以選擇將質(zhì)押物的監(jiān)管外包給第三方公司是因?yàn)樵谖锪鳌}儲、運(yùn)輸?shù)确矫娲_實(shí)沒有豐富的經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)能力，實(shí)在不得已才與物流公司合作。銀行在篩選合作的倉儲企業(yè)時應(yīng)該設(shè)定較為明確的要求，例如考察他們對貨物的監(jiān)管制度、內(nèi)部管理機(jī)制、有無不良的違約記錄、工作人員的資質(zhì)以及經(jīng)營狀況等等，采用多樣化的評價機(jī)制對物流公司進(jìn)行全方位的洞察，甚至還可以實(shí)地走訪觀察物流企業(yè)的整個操作流程，確保合作企業(yè)是值得平安銀行完全信賴的。2.打造市場價格跟蹤機(jī)制為降低市場風(fēng)險的影響程度，銀行應(yīng)當(dāng)實(shí)時獲取質(zhì)押物的價格信息，所以打造一個跟蹤市場價格的系統(tǒng)是有實(shí)際意義的。當(dāng)市場價格有大幅度波動時，系統(tǒng)就可以及時檢測到，銀行從業(yè)人員就可以根據(jù)系統(tǒng)的信息反饋采取相應(yīng)的解決措施，不至于使銀行落到更為被動的位置。除了事后的監(jiān)測以外，還可以基于對行業(yè)政策、國家機(jī)關(guān)出具的指導(dǎo)意見等資料的解讀，提前預(yù)判和分析質(zhì)押物將來的價格變動趨勢，定位將來的市場供需關(guān)系，制定風(fēng)險預(yù)警策略，做到有計(jì)劃、分步驟地應(yīng)對變化和不測，最大程度地規(guī)避市場風(fēng)險。五、結(jié)論供應(yīng)鏈金融誕生的使命是為了帶動中小企業(yè)的發(fā)展，推翻他們在信貸市場上的弱勢地位。相較于傳統(tǒng)信貸融資，商業(yè)銀行在承擔(dān)更小風(fēng)險的前提下，還可以通過供應(yīng)鏈金融獲取豐厚利潤，拓寬客戶群體。鑒于供應(yīng)鏈金融具有強(qiáng)大的市場潛力，對其深入研究是順應(yīng)時代發(fā)展的要求，也蘊(yùn)含深刻意義。參考文獻(xiàn)（一）英文文獻(xiàn)[1]AntonellaMorettoetal.Supplychainfinance:Fromtraditionaltosupplychaincreditrating[J].JournalofPurchasingandSupplyManagement,2019,25(2):197-217.[7]GelsominoLM,MangiaracinaR