工商業(yè)儲能行業(yè)市場分析

工商業(yè)儲能簡介

工商業(yè)儲能介紹

工商業(yè)儲能是分布式儲能系統(tǒng)在用戶側(cè)的典型應用，其特點是距離分

布式光伏電源端以及負荷中心均較近，不僅可有效提升清潔能源的消

納率，還可有效減少電能的傳輸?shù)膿p耗，助力“雙碳”目標的實現(xiàn)。工

商業(yè)儲能系統(tǒng)不同于大規(guī)模儲能調(diào)峰調(diào)頻電站，它的主要目的是利用

電網(wǎng)峰谷差價來實現(xiàn)投資回報，主要負荷是滿足工商業(yè)自身內(nèi)部的電

力需求，實現(xiàn)光伏發(fā)電最大化自發(fā)自用，或者通過峰谷價差套利c_L

商業(yè)儲能系統(tǒng)與儲能電站系統(tǒng)都包括電池系統(tǒng)+BMS、PCS、EMS、

變壓器，機架，連接線纜、匯流柜、防雷及接地系統(tǒng)、監(jiān)控及報警系

統(tǒng)等，系統(tǒng)均進行模塊化設計，系統(tǒng)電壓、容量靈活配置。

工商業(yè)儲能應用場景

工商式儲能應用場景廣泛，目前主流的應用場景為工廠和商場、光儲

充電站和微電網(wǎng)。工商業(yè)儲能是儲能在負荷側(cè)的應用，通過電池充放

策略實現(xiàn)負荷側(cè)電力調(diào)節(jié)，可以提高可再生能源利用率、降低電網(wǎng)平

衡壓力、提高系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行?！缎滦碗娏ο到y(tǒng)藍皮書》明確指出，

積極推動電力源網(wǎng)荷儲一體化構(gòu)建模式，靈活發(fā)展用戶側(cè)新型儲能,

提升用戶供電可靠性及用能質(zhì)量。加強源網(wǎng)荷儲協(xié)調(diào)調(diào)度，探索源網(wǎng)

荷儲安全共治機制，保障電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行。

工商業(yè)儲能商業(yè)模式

工商業(yè)儲能應用的本質(zhì)是利用儲能系統(tǒng)既能充電又能放電的性能，既

可以作為“電源”，也可以作為“負荷”，幫助用戶獲利或省錢。工商業(yè)

儲能的收益來自：1）幫助用戶節(jié)約電費（電量電費+容量電費）；2）

需求側(cè)響應獎勵；3）參與電力現(xiàn)貨市場交易。目前，工商業(yè)儲能的

主要盈利模式是自發(fā)自用+峰谷價差套利。其中，峰谷價差套利占據(jù)

了工商業(yè)儲能的大部分收入。

幫助用戶節(jié)約電費

安裝儲能可以通過峰谷價差套利來節(jié)約電量電費。儲能系統(tǒng)在用電低

谷時利用低電價充電，在用電高峰時放電給工商業(yè)用戶使用，可以節(jié)

約用戶的用電成本。工商'業(yè)光儲一體化直流耦合系統(tǒng)采用光儲一體機

設計，結(jié)構(gòu)簡單，只用一臺逆變器就可以同時解決光伏發(fā)電和儲能充

放電的應用。同時，采用分布式并網(wǎng)方式，自發(fā)自用，余電上網(wǎng)或全

額上網(wǎng)，不僅可以大大提高就地消納能力，減緩電網(wǎng)供電壓力，還可

以大大減少安裝業(yè)主的電費支出。

需求側(cè)響應獎勵

電力需求響應就是指當電力供應緊張（或過剩）、出現(xiàn)時段性電力電

量不足（或富裕）時，電網(wǎng)企業(yè)根據(jù)供需形勢，邀約具有負荷調(diào)節(jié)能

力的用戶在電網(wǎng)和用戶雙方約定的特定時段主動調(diào)減（或增加I）用電

負荷，用戶按照主動調(diào)減（或增加）的用電負荷獲得一定補償（補貼）

的供、用電行為方式。尤其對于用戶側(cè)儲能來說，通過充電放電對電

網(wǎng)起到支撐作用，并通過電力需求響應獲取補貼，是儲能獲取收益的

一種重要方式。

通過在電力現(xiàn)貨市場交易獲利

虛擬電廠是將不同空間的可調(diào)負荷、儲能、微電網(wǎng)、電動汽車、分布

式電源等一種或多種可控資源聚合起來，實現(xiàn)自主協(xié)調(diào)優(yōu)化控制，參

與電力系統(tǒng)運行和電力市場交易的智慧能源系統(tǒng)。它既可作為“正電

廠”向系統(tǒng)供電或控制可調(diào)負荷調(diào)峰，乂可作為“負電廠”加大負荷消納,

配合填谷。工商業(yè)儲能可以作為虛擬電廠的一部分，接受虛擬電廠平

臺的控制調(diào)度，按照大電網(wǎng)的需求進行充放電，提供電能量或輔助服

務，從而在電力市場獲得收益。

利好政策不斷出新，催化工商業(yè)儲能發(fā)展

峰谷價差持續(xù)拉大，帶來更多盈利空間

2021年7月26日國家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于進一步完善分時電價機

制的通知》，優(yōu)化峰谷電價機制，建立尖峰電價機制，尖峰電價在峰

段電價基礎上上浮比例原則上不低于20%o該政策的發(fā)布為工商業(yè)

儲能的發(fā)展帶來更多盈利空間。2023上半年共有19個地區(qū)最大峰谷

價差超過0.7元/KWh,價差最大的前三個地區(qū)分別是廣東?。ㄖ槿?/p>

角五市）——最大價差為1.352元/KWh；海南省——最大價差為

1.099元/KWh以及湖北省——最大價差為0.985元/KWh,與去年同

期相比各地價差在持續(xù)拉大。

電力體制改革加速，推動新型電力系統(tǒng)體系建設

我國電力體制改革先后經(jīng)歷了集資辦電、政企分開、廠網(wǎng)分開及深化

改革的階段，以及以中發(fā)9號文發(fā)布為標志的新一輪電力體制改革。

近年來，從深化燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價市場化改革、到加快推進電力現(xiàn)貨

市場建設，再到當前的第三監(jiān)管周期輸配電價改革，我國不斷完善電

價機制，加快電力市場建設，有利于推動儲能行業(yè)發(fā)展。

2023年7月11日，召開了中央全面深化改革委員會第二次會議，審

議通過了《關(guān)于深化電力體制改革加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)的指導意

見》、《關(guān)于推動能耗雙控逐步轉(zhuǎn)向碳排放雙控的意見》等文件。會

議強調(diào)“要科學合理設計新型電力系統(tǒng)建設路徑，在新能源安全可靠

替代的基礎上，有計劃分步驟逐步降低傳統(tǒng)能源比重。要健全適應新

型電力系統(tǒng)的體制機制，推動加強電力技術(shù)創(chuàng)新、市場機制創(chuàng)新、商

業(yè)模式創(chuàng)新”等。新型電力系統(tǒng)是能源綠色低碳轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵支撐，推

動能耗雙控轉(zhuǎn)向碳排放雙控，有利于明確用電側(cè)的碳排放責任，有利

于推動用電側(cè)商業(yè)模式的發(fā)展。

電力體制改革的不斷深入，從完善電價機制與擴大用電側(cè)市場空間兩

個角度共同有望催化用電側(cè)商業(yè)模式的打通與發(fā)展。在此背景下，工

商業(yè)儲能商業(yè)模式的升級將成為必然，發(fā)展空間非?？捎^。

需求響應政策日趨完善，負荷側(cè)調(diào)節(jié)能力加強

隨著國內(nèi)極端天氣和缺電現(xiàn)象愈發(fā)頻繁，2023年5月19日，國家發(fā)

改委發(fā)布了《電力需求側(cè)管理辦法（征求意見稿）》、《電力負荷管

理辦法（征求意見稿）》，對新形勢下需求側(cè)管理政策進行整合和提

升。此次修訂后的兩個《管理辦法》中均明確提出，到2025年，各

省需求響應能力達到最大用電負荷的3%-5%,其中年度最大用電負

荷峰谷差率超過40%的省份達到5%或以上。此次電力需求側(cè)以及電

力負荷管理辦法引導電力用戶自愿調(diào)整用電行為，實現(xiàn)削峰填谷，提

高電力系統(tǒng)靈活性，促進了可再生能源電力消納，用戶側(cè)儲能，分布

式電源等需求側(cè)資源有望通過提供需求響應服務而受益。

推進電力現(xiàn)貨市場建設，虛擬電廠逐步落地

我國政策支持虛擬電廠的發(fā)展，國家發(fā)展改革委等部門印發(fā)的《“十

四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》以及大津、北京、上海等10余省份相繼發(fā)

布的“十四五”能源電力發(fā)展規(guī)劃及碳達峰實施方案，均對發(fā)展虛擬電

廠提出明確要求。虛擬電廠，是火力發(fā)電廠等傳統(tǒng)電廠的進一步升級,

以“看不見”的形式存在，附加了對新能源發(fā)電廠、儲能設施等資源的

調(diào)度、整合能力。通過虛擬電廠，原本的一片散沙的各能源主體，將

被整合起來，參與國家電網(wǎng)的運行和電力市場的交易。隨著虛擬電廠

逐漸成熟，儲能市場也必將迎來不同程度的增長。

輔助服務及隔墻售電政策出臺，刺激工商業(yè)儲能發(fā)展

電力輔助服務是指各類并網(wǎng)主體在正常電能生產(chǎn)、輸送、使用外，為

維護電力系統(tǒng)的安全穩(wěn)定運行、保證電能質(zhì)量、促進清潔能源消納提

供的服務。在輔助服務方面，儲能已逐步融入市場主體。2021年12

月，國家能源局發(fā)布《并網(wǎng)主體并網(wǎng)運行管理規(guī)定》《電力系統(tǒng)輔助

服務管理辦法》（21號文）之后，華北、華東、西北，江蘇、山西

等地陸續(xù)出臺了具體的實施細則，形成了有功平衡服務、無功平衡服

務、事故應急及恢復服務三大類主要應用。其中，在“十四五”期間，

儲能主要關(guān)注有功平衡服務，主要是調(diào)峰、調(diào)頻輔助服務，尤其是一

次調(diào)頻、二次調(diào)頻輔助服務。

高溫持續(xù)+成本下行，工商業(yè)儲能經(jīng)濟性不斷提升

高溫持續(xù)加速供需矛盾升級

厄爾尼諾條件形成，高溫天氣或?qū)⒊掷m(xù)。世界氣象組織于2023年7

月4日表示，熱帶太平洋地區(qū)7年來首次形成厄爾尼諾條件，預計今

后全球大部分地區(qū)氣溫將進一步升高，可能在5年內(nèi)出現(xiàn)創(chuàng)紀錄高溫。

且2023年6月以來，國內(nèi)高溫天氣頻發(fā)，多地已發(fā)布高溫橙色預警

甚至紅色預警。據(jù)不完全統(tǒng)計，我國19個國家氣象觀測站最高氣溫

已突破歷史極值，氣象預測今夏氣溫較常年同期偏高。

持續(xù)高溫帶來了用電高峰，電力供需矛盾也逐漸突出。7月3日，浙

江電網(wǎng)用電負荷破1億千瓦，較去年提早8天，并創(chuàng)下歷史新高；此

前，江蘇電網(wǎng)用電負荷于5月29日突破1億千瓦，比去年夏季提前

19天。電力供應偏緊局勢下，多地發(fā)布做好迎峰保供相關(guān)工作的文

件。

今夏預計仍然會是電力供應偏緊的格局，企業(yè)為避免停工風險，保障

自身生產(chǎn)，提升電力可控性，勢必會提升加裝工商業(yè)儲能意愿。同時，

夏季實行尖峰電價，峰時用能成本提高，也帶來峰谷價差提升，不管

是出于平抑高峰用電成本或出于峰谷套利考慮，儲能經(jīng)濟性都將增加。

成本下行提升收益率空間

碳酸鋰價格駛?cè)胂滦型ǖ?，工商業(yè)儲能成木仍有向下空間。在儲能系

統(tǒng)中，電芯是最大的成本支出，電芯占儲能系統(tǒng)成本比重60%,其

正極主要材料為碳酸鋰，碳酸鋰占儲能電芯成本高達30%-40%。今

年年初，碳酸鋰價格出現(xiàn)急跌，一度降低至18萬元/噸以下，當前回

升到30萬元/噸左右。當前大儲端對碳酸鋰價格下降的傳導較為充分，

儲能系統(tǒng)集成價格由去年約1.5元/Wh價格下降至當前接近1.0元

/Wh的價格，EPC價格在1.5-1.6元/Wh左右。

經(jīng)濟性提升，收益率不斷增大

工商業(yè)儲能有利于降低大工業(yè)用電的用電費用和容量費用。當前我國

對變壓器容量在315千伏安及以上的大工業(yè)用電采取兩部制電價，

一方面，工商業(yè)用戶調(diào)用儲能系統(tǒng)可以實現(xiàn)峰谷套利；另一方面，工

業(yè)用戶可以通過儲能系統(tǒng)代替變壓器容量降低最高用電功率，進而節(jié)

省容量成本。部分省份已經(jīng)可以實現(xiàn)二充二放，使得經(jīng)濟性大幅提高。

當存在兩個高峰段時，即可用工商業(yè)儲能系統(tǒng)在谷時/平時充電，并

分別于兩個高峰段放電，實現(xiàn)每天兩充兩放，進而提升儲能系統(tǒng)的利

用率、縮短成本回收周期。

經(jīng)測算，當電芯成本降低且峰谷價差繼續(xù)拉大時，兩種情景下的IRR

均會有明顯提升。在峰谷價差由0.64/KWh提高到0.74元/KWh時,

項目IRR可由8.19%提升到11.35%；待行業(yè)成熟，疊加初始投資降

從1.5元/Wh降到1.2元/Wh,IRR可達15.81%。參考衡碳能源分

析，根據(jù)國網(wǎng)2023年6月浙江、江蘇、廣東、安徽等省電力公司代

理購電大工業(yè)1?10kV用戶電價依次進行儲能系統(tǒng)峰谷套利模式的收

益測算，對加上部分城市的補貼（一次性補貼，放電量補貼），目前

看來浙江、江蘇、廣東、安徽等省份工商業(yè)儲能項目收益率IRR較

好，加上補貼后的測算收益率更是得到了較大的提高。

重點公司分析

盛弘股份

盛弘股份為新能源領域中儲能微網(wǎng)系統(tǒng)、充換電運營、消費及動力電

池制造企業(yè)提供核心設備及全面解決方案。在儲能領域，公司主要提

供服務于新能源靈活應用領域的儲能微網(wǎng)系統(tǒng)核心設備及解決方案，

公司新能源電能變換設備產(chǎn)品主要包括儲能變流器、儲能系統(tǒng)電氣集

成、光儲一體機等。2022年度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入15.03億元，同

比增長47.16%,實現(xiàn)歸母凈利潤2.24億元,同比增長97.04%c

蘇文電能

公司深耕電力行業(yè)十余年,形成了獨特的EPCO一站式電能服務商，

是行業(yè)內(nèi)較少的同時具備電力設計服務、電力設備、電力施工及智能

用電服務、光伏儲能一站式全產(chǎn)業(yè)鏈服務能力的民營企業(yè)。主營的產(chǎn)

品有高低壓成套柜、箱變、真空斷路器、框架斷路器、塑殼斷路器、

多功能儀表等監(jiān)測電氣設備元器件、交直流充電樁、儲能集成箱、工

商業(yè)儲能一體機等新能源設備。2022年度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入23.57

億元，同比增長27.01%,實現(xiàn)歸母凈利潤2.56億元，同比下降

14.95%。

雙杰電氣

雙杰電氣是老