期貨管理辦法意見一、總則（一）目的與宗旨本辦法旨在規(guī)范期貨市場(chǎng)秩序，加強(qiáng)期貨交易管理，保障期貨交易各方的合法權(quán)益，促進(jìn)期貨市場(chǎng)的健康發(fā)展，維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定。（二）適用范圍本辦法適用于在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的期貨交易所、期貨公司、非期貨公司結(jié)算會(huì)員、期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)，以及從事期貨交易的其他法人和非法人組織、個(gè)人。（三）基本原則1.公開、公平、公正原則期貨交易應(yīng)當(dāng)遵循公開、公平、公正的原則。期貨交易所、期貨公司等相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法公開期貨交易的有關(guān)信息，確保交易各方在平等的條件下進(jìn)行交易，禁止任何形式的內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等不正當(dāng)行為。2.誠(chéng)實(shí)信用原則期貨交易參與者應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信，遵守期貨交易規(guī)則，履行交易合約，不得欺詐、誤導(dǎo)其他交易者，不得損害國(guó)家利益、社會(huì)公共利益和他人合法權(quán)益。3.風(fēng)險(xiǎn)管理原則期貨市場(chǎng)實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)管理，期貨交易所、期貨公司等應(yīng)當(dāng)建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，有效控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)，保障期貨市場(chǎng)的穩(wěn)健運(yùn)行。二、期貨交易所管理（一）設(shè)立與變更1.設(shè)立條件設(shè)立期貨交易所，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）批準(zhǔn)，并符合《期貨交易所管理辦法》規(guī)定的條件，包括有符合要求的章程和交易規(guī)則，有合格的管理人員和從業(yè)人員，有完善的交易、結(jié)算、交割等制度，有健全的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度等。2.變更程序期貨交易所變更名稱、注冊(cè)資本、營(yíng)業(yè)場(chǎng)所等重要事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，并按照規(guī)定辦理相關(guān)手續(xù)。變更后的事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)符合法律法規(guī)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的要求。（二）職責(zé)與運(yùn)營(yíng)1.職責(zé)期貨交易所應(yīng)當(dāng)履行提供交易的場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)，設(shè)計(jì)合約、安排合約上市，組織并監(jiān)督交易、結(jié)算和交割，保證合約的履行，按照章程和交易規(guī)則對(duì)會(huì)員進(jìn)行監(jiān)督管理，制定并實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理制度等職責(zé)。2.運(yùn)營(yíng)規(guī)范期貨交易所應(yīng)當(dāng)按照其章程和交易規(guī)則組織交易，不得擅自改變交易規(guī)則。交易規(guī)則應(yīng)當(dāng)包括交易品種、交易時(shí)間、交易方式、結(jié)算方式、交割方式、交易指令的種類和格式、違規(guī)處理等內(nèi)容。期貨交易所應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部管理制度，加強(qiáng)對(duì)交易、結(jié)算、交割等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的管理，確保交易活動(dòng)的正常進(jìn)行。（三）會(huì)員管理1.會(huì)員資格取得與終止符合條件的法人和非法人組織可以向期貨交易所申請(qǐng)會(huì)員資格。期貨交易所應(yīng)當(dāng)對(duì)會(huì)員資格申請(qǐng)進(jìn)行審核，決定是否批準(zhǔn)。會(huì)員有違反期貨交易所章程、交易規(guī)則等行為的，期貨交易所可以按照規(guī)定取消其會(huì)員資格。2.會(huì)員權(quán)利與義務(wù)會(huì)員享有在期貨交易所從事規(guī)定的交易、結(jié)算和交割等業(yè)務(wù)的權(quán)利，同時(shí)應(yīng)當(dāng)履行遵守期貨交易所章程、交易規(guī)則，按照規(guī)定繳納會(huì)員費(fèi)，接受期貨交易所的監(jiān)督管理等義務(wù)。三、期貨公司管理（一）設(shè)立、變更與終止1.設(shè)立條件設(shè)立期貨公司，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，并具備《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定的條件，如注冊(cè)資本最低限額為人民幣3000萬元，有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程，有合格的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和業(yè)務(wù)設(shè)施，有健全的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度等。2.變更程序期貨公司變更名稱、注冊(cè)資本、公司形式、業(yè)務(wù)范圍、營(yíng)業(yè)場(chǎng)所等重要事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，并按照規(guī)定辦理相關(guān)手續(xù)。變更后的事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)符合法律法規(guī)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的要求。3.終止情形與程序期貨公司因解散、破產(chǎn)或者被撤銷等原因終止的，應(yīng)當(dāng)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)督下進(jìn)行清算，并按照規(guī)定辦理相關(guān)手續(xù)。（二）業(yè)務(wù)規(guī)則1.經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)期貨公司從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂期貨經(jīng)紀(jì)合同，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。期貨公司應(yīng)當(dāng)按照客戶的指令進(jìn)行交易，不得未經(jīng)客戶委托或者不按照客戶委托內(nèi)容，擅自進(jìn)行期貨交易。期貨公司應(yīng)當(dāng)為客戶提供安全、準(zhǔn)確、及時(shí)的交易服務(wù)，保障客戶的交易資金安全。2.自營(yíng)業(yè)務(wù)期貨公司自營(yíng)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分開，不得混合操作。自營(yíng)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)建立健全自營(yíng)業(yè)務(wù)管理制度，明確自營(yíng)業(yè)務(wù)的決策、執(zhí)行、監(jiān)督等流程，防范自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（三）客戶管理1.客戶開戶期貨公司接受客戶委托為其進(jìn)行期貨交易，應(yīng)當(dāng)事先向客戶出示風(fēng)險(xiǎn)說明書，經(jīng)客戶簽字確認(rèn)后，與客戶簽訂書面合同。期貨公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定為客戶辦理開戶手續(xù)，對(duì)客戶的身份、財(cái)產(chǎn)狀況、交易經(jīng)驗(yàn)等進(jìn)行審查，確?？蛻舴祥_戶條件。2.客戶權(quán)益保護(hù)期貨公司應(yīng)當(dāng)保障客戶的合法權(quán)益，不得挪用客戶保證金，不得占用客戶交易資金。期貨公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)向客戶披露期貨交易的有關(guān)信息，為客戶提供交易咨詢服務(wù)，幫助客戶了解期貨交易風(fēng)險(xiǎn)。四、非期貨公司結(jié)算會(huì)員管理（一）資格條件與審批非期貨公司結(jié)算會(huì)員應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的資格條件，如具有良好的財(cái)務(wù)狀況和較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力等。申請(qǐng)成為非期貨公司結(jié)算會(huì)員，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。（二）業(yè)務(wù)規(guī)則與職責(zé)1.業(yè)務(wù)規(guī)則非期貨公司結(jié)算會(huì)員應(yīng)當(dāng)按照期貨交易所的結(jié)算規(guī)則和期貨公司的委托，為客戶辦理結(jié)算業(yè)務(wù)。非期貨公司結(jié)算會(huì)員應(yīng)當(dāng)建立健全結(jié)算業(yè)務(wù)管理制度，加強(qiáng)對(duì)結(jié)算業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制。2.職責(zé)非期貨公司結(jié)算會(huì)員應(yīng)當(dāng)承擔(dān)結(jié)算、風(fēng)險(xiǎn)管理等職責(zé)，確保期貨交易的順利進(jìn)行。非期貨公司結(jié)算會(huì)員應(yīng)當(dāng)對(duì)期貨公司提交的客戶交易數(shù)據(jù)進(jìn)行審核，及時(shí)準(zhǔn)確地辦理結(jié)算業(yè)務(wù)，保障客戶交易資金的安全。五、期貨保證金安全存管監(jiān)控（一）監(jiān)控機(jī)構(gòu)職責(zé)期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法對(duì)期貨保證金安全實(shí)施監(jiān)控，防范保證金風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)控機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全保證金監(jiān)控系統(tǒng)，對(duì)期貨保證金的出入金、存儲(chǔ)、使用等情況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和處理異常情況。（二）保證金管理1.保證金存管期貨公司應(yīng)當(dāng)將客戶保證金存放在期貨保證金賬戶和期貨交易所專用結(jié)算賬戶內(nèi)，嚴(yán)禁挪用客戶保證金。期貨保證金賬戶應(yīng)當(dāng)與期貨公司自有資金賬戶相互獨(dú)立，分別管理。2.保證金存取客戶存取保證金應(yīng)當(dāng)通過備案的期貨保證金賬戶辦理，期貨公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的程序和要求辦理保證金存取業(yè)務(wù)，確保保證金存取的安全、準(zhǔn)確、及時(shí)。六、期貨交易基本規(guī)則（一）交易指令1.指令種類期貨交易指令分為市價(jià)指令、限價(jià)指令、止損指令等?？蛻魬?yīng)當(dāng)根據(jù)自己的交易目的和市場(chǎng)情況選擇合適的交易指令。2.指令下達(dá)與執(zhí)行客戶應(yīng)當(dāng)按照期貨公司的要求下達(dá)交易指令，期貨公司應(yīng)當(dāng)按照客戶的指令及時(shí)、準(zhǔn)確地執(zhí)行交易。期貨公司不得擅自修改客戶的交易指令，不得延誤客戶交易指令的執(zhí)行。（二）交易結(jié)算1.結(jié)算制度期貨交易實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度。期貨交易所應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知會(huì)員，會(huì)員應(yīng)當(dāng)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)將結(jié)算結(jié)果通知客戶。2.結(jié)算流程結(jié)算流程包括交易數(shù)據(jù)的收集、核對(duì)、結(jié)算計(jì)算、資金劃轉(zhuǎn)等環(huán)節(jié)。期貨交易所、期貨公司等應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的結(jié)算流程進(jìn)行結(jié)算，確保結(jié)算結(jié)果的準(zhǔn)確無誤。（三）交割1.交割方式期貨交割方式分為實(shí)物交割和現(xiàn)金交割。期貨交易所應(yīng)當(dāng)根據(jù)期貨品種的特點(diǎn)和市場(chǎng)情況確定交割方式，并在交易規(guī)則中明確規(guī)定。2.交割流程實(shí)物交割流程包括交割預(yù)報(bào)、商品入庫(kù)、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單生成、交割配對(duì)、貨款結(jié)算、貨物交收等環(huán)節(jié)?，F(xiàn)金交割則按照規(guī)定的計(jì)算方法進(jìn)行資金結(jié)算。期貨交易所、期貨公司等應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的交割流程組織交割，確保交割活動(dòng)的順利進(jìn)行。七、風(fēng)險(xiǎn)管理制度（一）保證金制度期貨交易所應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)收取保證金，期貨公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定向客戶收取保證金。保證金的收取標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)根據(jù)期貨品種的風(fēng)險(xiǎn)程度、市場(chǎng)情況等因素合理確定，確保能夠有效覆蓋市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（二）漲跌停板制度期貨交易所應(yīng)當(dāng)規(guī)定期貨合約的漲跌停板幅度，期貨公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定對(duì)客戶的交易進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。漲跌停板制度可以有效防止市場(chǎng)價(jià)格過度波動(dòng)，保護(hù)投資者的利益。（三）持倉(cāng)限額制度期貨交易所應(yīng)當(dāng)規(guī)定會(huì)員和客戶的持倉(cāng)限額，防止市場(chǎng)操縱和過度投機(jī)。持倉(cāng)限額的設(shè)定應(yīng)當(dāng)根據(jù)期貨品種的市場(chǎng)規(guī)模、交易活躍程度等因素合理確定。（四）大戶持倉(cāng)報(bào)告制度會(huì)員或者客戶持倉(cāng)達(dá)到期貨交易所規(guī)定的持倉(cāng)限額的，應(yīng)當(dāng)向期貨交易所報(bào)告。大戶持倉(cāng)報(bào)告制度可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)中的大額持倉(cāng)情況，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（五）強(qiáng)行平倉(cāng)制度當(dāng)客戶的交易保證金不足且未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足，或者客戶的持倉(cāng)超出持倉(cāng)限額且未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)減倉(cāng)時(shí)，期貨公司有權(quán)對(duì)客戶的部分或者全部持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。強(qiáng)行平倉(cāng)制度可以有效控制客戶的交易風(fēng)險(xiǎn)，保障期貨市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行。八、監(jiān)督管理（一）中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)職責(zé)中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依法對(duì)期貨市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)督管理，履行制定有關(guān)期貨市場(chǎng)監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，審批期貨交易所、期貨公司等的設(shè)立、變更、終止，對(duì)期貨市場(chǎng)的交易、結(jié)算、交割等活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督檢查，查處期貨市場(chǎng)違法行為等職責(zé)。（二）自律管理期貨交易所、期貨業(yè)協(xié)會(huì)等應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)自律管理，制定自律規(guī)則，對(duì)會(huì)員和從業(yè)人員進(jìn)行自律監(jiān)督，維護(hù)期貨市場(chǎng)秩序。（三）信息披露期貨交易所、期貨公司等應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定及時(shí)、準(zhǔn)確地披露期貨交易的有關(guān)信息，包括交易行情、結(jié)算數(shù)據(jù)、風(fēng)險(xiǎn)狀況等，保障投資者的知情權(quán)。九、法