/財務管理課程第三套試卷（卷、班）考試日期：考試類別：考試考試時間：120分鐘題號一二三四五六七八九十總分得分得分閱卷人單項選擇題(每題1分，共10分。將正確答案填入括號內(nèi)，不選、少選、多項選擇不得分)1、在資產(chǎn)總額和籌資組合都保持不變的情況下，如果固定資產(chǎn)增加，流動資產(chǎn)減少，而企業(yè)的風險和盈利（）。A、不變B、增加C、一個增加，另一個減少D、不確定2、關于現(xiàn)金管理的目的說法不正確的選項是（）?，F(xiàn)金管理的目的，是盡量節(jié)約使用資金，并從暫時閑置的現(xiàn)金中獲得最多的利息收入現(xiàn)金管理應使企業(yè)的現(xiàn)金非常充足，不出現(xiàn)短缺的情況現(xiàn)金管理應做到保證企業(yè)交易所需的資金D、現(xiàn)金管理應不使企業(yè)有過多的閑置現(xiàn)金3、通貨膨脹往往促使（）。A、貨幣升值B、資本需求量減少C、利率下降D、利率上升4、由出租人向承租企業(yè)提供租賃設備，并提供設備維修保養(yǎng)和人員培訓等的效勞性業(yè)務，這種租賃形式為（）。A、融資租賃B、經(jīng)營租賃C、直接租賃D、資本租賃5、以下籌資方式中，資本本錢最高的是（）。A、發(fā)行普通股B、發(fā)行債券C、發(fā)行借款D、長期借款6、當經(jīng)營杠桿系數(shù)和財務杠桿系數(shù)都是1.2時，則聯(lián)合杠桿系數(shù)應為（）。A、2.4B、1C、1.2D、1.447、計算營業(yè)現(xiàn)金流量時，每年凈現(xiàn)金流量可按以下公式的（）來計算。A、NCF=每年年營業(yè)收入—付現(xiàn)本錢B、NCF=每年年營業(yè)收入—付現(xiàn)本錢—所得稅C、NCF=凈利+折舊+所得稅D、NCF=凈利+折舊—所得稅8、破產(chǎn)財產(chǎn)應當首先支付（）。破產(chǎn)企業(yè)所欠的職工工資和勞動保險費B、破產(chǎn)財產(chǎn)C、破產(chǎn)企業(yè)所欠的國家稅金D、破產(chǎn)費用9、經(jīng)濟批量是指（）。A、采購本錢最低的采購批量B、訂貨本錢最低的采購批量C、儲存本錢最低的采購批量D、存貨總本錢最低的采購批量10、應收賬款的功能是（）。A、增強競爭力，減少損失B、向顧客提供商業(yè)信用C、加強流動資金的周轉(zhuǎn)D、增加銷售、減少存貨得分閱卷人多項選擇題（每題2分，共計20分，將正確答案填入括號內(nèi)，多項選擇、不選、錯選不得分，少選每選對一個0.5分）1、預防動機所需要現(xiàn)金的多少取決于（）A、利率和有價證券價格水平B、現(xiàn)金收支預測的可靠程度C、企業(yè)日常支付的需要D、企業(yè)臨時借款能力E、企業(yè)愿意承當?shù)娘L險程度2、確定訂貨點，必須考慮的因素是（）A、平均每天的正常耗用量B、預計每天的最大耗用量C、提前時間D、預計最長提前時間E、保險儲藏3、債券的投資風險主要有（）。A、違約風險B、利率風險C、流動性風險D、通貨膨脹風險E、匯率風險4、影響營業(yè)風險的主要因素有（）。A、產(chǎn)品需求的變動B、產(chǎn)品售價的變動C、營業(yè)杠桿D、利率水平的變動E、單位產(chǎn)品變動本錢的變化5、股份有限公司為增加資本發(fā)行新股票，按照我國[公司法]的規(guī)定，必須具備（）條件。A、前一次發(fā)行的股份已募足，并間隔1年以后B、公司在最近3年間連續(xù)贏利，并可向股東支付股利C、公司在最近3年間財務會計文件無虛假記載D、公司預期利潤率可達同期銀行存款利率E、發(fā)行新股后資產(chǎn)負債率不低于40%6、融資租賃籌資的優(yōu)點有（）。A、迅速獲得所需資本B、租賃籌資限制較少C、免遭設備陳舊過時的風險D、籌資本錢較低E、適當減少一次性付款的財務壓力7、可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)點有（）。A、利于降低資本本錢B、利于籌集更多資本C、回售條款的規(guī)定可使發(fā)行公司防止損失D、利于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)E、贖回條款的規(guī)定可以防止公司的籌資損失8、企業(yè)籌資方式有（）。A、吸收投資B、發(fā)行股票C、發(fā)行公債D、內(nèi)部資本E、長期借款9、金融市場按交易對象可分為（）。Ａ、商品市場Ｂ、資本市場Ｃ、期貨市場Ｄ、外匯市場Ｅ、黃金市場10、對于資金的時間價值來說，以下中（）表述是正確的。A．資金的時間價值不可能由時間創(chuàng)造，而只能由勞動創(chuàng)造B．只有把貨幣作為資金投入生產(chǎn)經(jīng)營中，才能產(chǎn)生時間價值，即時間價值是在生產(chǎn)經(jīng)營中產(chǎn)生的C．時間價值的相對數(shù)是扣除風險報酬和通貨膨脹貼水后的平均資金利潤率或平均報酬率D．時間價值的絕對數(shù)是資金在生產(chǎn)經(jīng)營過程中帶來的真實增值額得分閱卷人三、判斷題（每題1分，共10分，正確的打√，錯誤的打×）剩余股利政策是股利相關理論的具體應用。（）保守型融資組合策略是將局部長期資產(chǎn)由短期資金來融通。（）時間價值原理，正確地揭示了不同時點上資金之間的換算關系，是財務決策的根本依據(jù)。（）進行企業(yè)財務管理，就是要正確權(quán)衡報酬增加與風險增加的得與失，努力實現(xiàn)二者之間的最正確平衡，使企業(yè)價值到達最大。（）若i表示年利率，n表示計息年數(shù)，m表示每年的計息次數(shù)，則復利現(xiàn)值系數(shù)可表示為PVIFr,t。其中，r=i/m，t=mxn。（）債權(quán)資本和股權(quán)資本的權(quán)益性質(zhì)不同，因此兩種資本不可以互相轉(zhuǎn)換，如債權(quán)資本不能轉(zhuǎn)換為股權(quán)資本。（）國際上通常將資本本錢視為投資工程的“最低收益率〞；視為是否采用投資工程的“取舍率〞；作為比較選擇投資方案的主要標準。（）如果市場利率上升，就會導致債券的市場價格上升。（）一般而言，短期資金的籌資風險要比長期資金風險小。（）賒銷是擴大銷售的有力手段之一，企業(yè)應盡可能放寬信用條件，增加賒銷量。（）得分閱卷人四、名詞解釋(每題2分，共10分)1、年金2、投資回收期3、股票4、資金本錢5、現(xiàn)金時機本錢得分閱卷人五、簡答題：（每題5分，共計15分）簡述普通股籌資的優(yōu)缺點。試述債券籌資的優(yōu)缺點。如何應用5C評估法對顧客的信用進行評估？得分閱卷人七、計算題：（共35分，第一題為10分，第二題為12，第三題為13分）（備注:FVIF10%，1＝1.100，F(xiàn)VIF10%，2＝1.210，F(xiàn)VIF10%，3＝1.331，F(xiàn)VIF10%，4＝1.464，F(xiàn)VIF10%，5＝1.611，F(xiàn)VIF10%，6＝1.772,FVIF10%，7＝1.949,FVIF10%，8＝2.144,FVIF10%，9＝2.358,FVIF10%，10＝2.594；FVIFA10%，1＝1.000，F(xiàn)VIFA10%，2＝2.100，F(xiàn)VIFA10%，3＝3.310，F(xiàn)VIFA10%，4＝4.641，F(xiàn)VIFA10%，5＝6.105，F(xiàn)VIFA10%，6＝7.716,FVIFA10%，7＝9.487,FVIFA10%，8＝11.436,FVIFA10%，9＝13.579,FVIFA10%，10＝15.937；PVIF10%，1＝0.909，PVIF10%，2＝0.826，PVIF10%，3＝0.751，PVIF10%，4＝0.683，PVIF10%，5＝0.621，PVIF10%，6＝0.564,PVIF10%，7＝0.513,PVIF10%，8＝0.467,PVIF10%，9＝0.424,PVIF10%，10＝0.386；PVIFA10%，1＝0.909，PVIFA10%，2＝1.736，PVIFA10%，3＝2.487，PVIFA10%，4＝3.170，PVIFA10%，5＝3.791,PVIFA10%，6＝4.355，PVIFA10%，7＝4.868，PVIFA10%，8＝5.335，PVIFA10%，9＝5.759，PVIFA10%，10＝6.145PVIFA10%，11＝6.495，PVIFA10%，12＝6.814，PVIFA10%，13＝7.103，PVIFA10%，14＝7.367，PVIFA10%，15＝7.606,PVIFA10%，16＝7.824，PVIFA10%，17＝8.022，PVIFA10%，18＝8.201，PVIFA10%，19＝8.365，PVIFA10%，20＝8.514）設甲單位每月現(xiàn)金需求為4000萬元，現(xiàn)金與有價證券每次轉(zhuǎn)換本錢為64元，有價證券的年利率為9.6%，試求該廠最正確現(xiàn)金余額及現(xiàn)金轉(zhuǎn)換次數(shù)。2、某企業(yè)向銀行借入一筆款項，銀行貸款的年利率為10%，每年復利一次。銀行規(guī)定前5年不用還本息，但從第6年~第20年每年末歸還本息3000元。請用兩種方法計算這筆借款的現(xiàn)值。（保存兩位小數(shù)點）3、某公司在初創(chuàng)時擬籌資1000萬元，現(xiàn)有甲、乙兩個備選籌資方案。有關資料經(jīng)測算列入下表，甲、乙方案其他有關情況相同?；I資方式籌資方案甲籌資方案乙籌資金額（萬元）個別資本本錢率（%）籌資金額（萬元）個別資本本錢率（%）長期借款公司債券普通股1002007005.06.512.01503005505.57.012.0合計1000——1000——[要求]試測算比較該公司甲、乙兩個籌資方案的綜合資本本錢并據(jù)以選擇籌資方案。首頁南華大學財務管理課程第三套試卷答案單項選擇題(每題1分，共10分。將正確答案填入括號內(nèi)，不選、少選、多項選擇不得分)1、B2、B3、D4、B5、A6、D7、B8、D9、D10、D多項選擇題（每題2分，共計20分，將正確答案填入括號內(nèi)，多項選擇、不選、錯選不得分，少選每選對一個0.5分）1、B、D、E2、A、B、C、D、E3、A、B、C、D、E4、A、B、C、E5、A、B、C、D6、A、B、C、E7、A、B、D、E8、A、B、E9、B、D、E10、A、B、C、D三、判斷題（每題1分，共10分，正確的打√，錯誤的打×）×2、×3、√4、√5、√6、×7、√8、×9、×10、×四、名詞解釋(每題2分，共10分)1、年金：是指一定時期內(nèi)每期相等金額的收付款項。2、投資回收期：是指回收初始投資所需要的時間，一般以年為單位，是一種使用很久、很廣的投資決策指標。3、股票：是指股份公司為籌措自有資本而發(fā)行的有價證券，是持股人擁有公司股份的憑證。它代表持股人在公司中擁有的所有權(quán)。4、資金本錢：是指企業(yè)為籌措和使用資本而付出的代價。包括籌資費用和用資費用兩局部。5、現(xiàn)金時機本錢：是指企業(yè)因持有現(xiàn)金而喪失的再投資收益。它與現(xiàn)金余額成正比例的變化，現(xiàn)金持有量越大，時機本錢越高，反之就越小。六、簡答題：（每題5分，共計15分）簡述普通股籌資的優(yōu)缺點。普通股籌資的優(yōu)點：A、改善公司財務狀況，降低財務風險。B、提高公司信譽，降低債券籌資本錢。缺點：A、資金本錢高。B、有可能導致現(xiàn)有股東失去控制權(quán)。C、不便于保密。評分標準：每答對1點給1分。試述債券籌資的優(yōu)缺點。答：發(fā)行債券籌集資金，對發(fā)行公司既有利也有弊，債券籌資的優(yōu)點主要有：（1）債券本錢較低。（2）可利用財務杠桿（3）保障股東控制權(quán)（4）便于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)債券籌資的缺點主要有：（1）財務風險高（2）限制條件較多（3）籌資數(shù)量有限評分標準：每答對1點給1分，給滿5分為止。如何應用5C評估法對顧客的信用進行評估？答：5C評估法是指重點分析影響信用的五個方面的一種方法。這五個方面是：A、品德：愿意履行義務的可能性。品德因素在信用評估中是最重要的。B：能力：顧客的償債能力。主要根據(jù)顧客的經(jīng)營規(guī)模和經(jīng)營狀況來判斷。C：資本：公司財務狀況，主要的財務比率。主要根據(jù)有關的財務比率進行判斷。D：抵押品：提供擔保財產(chǎn)。如有擔保財產(chǎn)，則對順利收回貨款比較有利。E：情況：經(jīng)濟情況對顧客的影響。評分標準：每答對1點給1分。七、計算題：（共35分，第一題為10分，第二題為12，第三題為13分）1、設甲單位每月現(xiàn)金需求為4000萬元，現(xiàn)金與有價證券每次轉(zhuǎn)換本錢為64元，有價證券的年利率為9.6%，試求該廠最正確現(xiàn)金余額及現(xiàn)金轉(zhuǎn)換次數(shù)。最正確現(xiàn)金余額=（萬元）每月轉(zhuǎn)換次數(shù)=4000/80=50次評分標準：最正確現(xiàn)金余額計算：公式2分，代入數(shù)據(jù)2分，計算80萬元2分；每月轉(zhuǎn)換次數(shù)：公式1分，代入數(shù)據(jù)1分，計算出50次2分2、某企業(yè)向銀行借入一筆款項，銀行貸款的年利率為10%，每年復利一次。銀行規(guī)定前5年不用還本息，但從第6年~第20年每年末歸還本息3000元。請用兩種方法計算這筆借款的現(xiàn)值。（保存兩位小數(shù)點）解:第一種方法為:V0=A×PVIFAi,n×PVIFi,m2分=3000×PVIFA10%,15×PVIF10%,52分=3000×7.606×0.6211分=14169.98(元)1分第二種方法為:V0=A×PVIFAi,m+n-A×PVIFAi,m2分=3000×PVIFA