——中墨合作潛力評價報(bào)告【卷首語】讓金融在“一帶一路”新起點(diǎn)上行穩(wěn)致遠(yuǎn)變局，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革深入發(fā)展，國際格局加速調(diào)整，國際社會正在經(jīng)歷多邊和單邊、開放和封閉、合作和對抗的重大考驗(yàn)，但經(jīng)濟(jì)全球化是不可逆轉(zhuǎn)的時代潮流，人類命運(yùn)共同體理念深入人心。新形勢下，金融中介和智庫機(jī)構(gòu)如何服務(wù)國家戰(zhàn)略、提供高水平金融服務(wù)以及助力國共享共贏”這一理念產(chǎn)生共識。大公國際、清華大學(xué)一帶一路戰(zhàn)略研究院“國家投資環(huán)境評價”體系，充分解決國際經(jīng)濟(jì)合作及投資中的信息不對時幫助被投資國，實(shí)現(xiàn)對自有稟賦和優(yōu)勢以及薄弱領(lǐng)域在全球體系中的識別與理解，促進(jìn)合作有效性與成功率的提升，實(shí)現(xiàn)投資雙方的優(yōu)勢互補(bǔ)和 1核心觀點(diǎn)速覽政府旨在通過“近岸外包”和“進(jìn)口替代”的雙重路徑進(jìn)生產(chǎn)基礎(chǔ)設(shè)施升級、吸引公共和私人投資以及改善就業(yè)口的依賴、增加出口產(chǎn)品的本土成分以及保護(hù)國家安全中國同墨西哥于2013年6月將雙邊關(guān)系提升為全面戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。墨西哥是一個族群多元的國家，印歐混血人和印第安食糧，作為確立民族屬性的基礎(chǔ)，家庭是墨在受教育程度、教育投入和教師待遇等方面低于經(jīng)濟(jì)合作制造業(yè)，特別是運(yùn)輸設(shè)備；飲品和煙草、計(jì)算機(jī)設(shè)備、化學(xué)品和基本金屬緊隨其后。整和墨西哥的政策選擇是中墨經(jīng)貿(mào)合作必須考準(zhǔn)入階段注意特定行業(yè)具有外資注入限制，外商投資動法相關(guān)責(zé)任風(fēng)險、環(huán)境影響評價和環(huán)保法律要求、知退出階段需注意資產(chǎn)估值爭議、債務(wù)清償順序等法律障礙2施工許可、產(chǎn)權(quán)登記、納稅、跨境貿(mào)易和合同執(zhí)行程序中的用時時2013年稅改后，墨西哥企業(yè)所得稅稅率為30%，取消農(nóng)業(yè)、畜牧業(yè)、漁業(yè)和林業(yè)企業(yè)個人所得稅在應(yīng)稅所得中允許扣除醫(yī)療費(fèi)用、慈善捐款、企業(yè)必須獲得聯(lián)邦政府的授權(quán)許可才能從事礦藏的勘探在墨經(jīng)營的數(shù)字服務(wù)和產(chǎn)品銷售平臺需繳納16%增值稅，目墨西哥關(guān)稅調(diào)整較為頻繁，影響投資者信心和全球化壓力逐步向透明化與工人權(quán)益保護(hù)轉(zhuǎn)型，但傳統(tǒng)3方在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈整合、降低電池成本以中墨兩國均處于綠色金融發(fā)展的探索階段，雙方在綠色債券融資、碳交易機(jī)制設(shè)計(jì)、碳市場互聯(lián)和綠色金融創(chuàng)新等領(lǐng)域同樣具有在20%以上，但數(shù)字支付滲透率僅39%（中國86%增長空間顯先的數(shù)字技術(shù)、成熟的數(shù)字支付系統(tǒng)和龐大的數(shù)字墨西哥人工智能在產(chǎn)業(yè)升級和公共安全治理方域，開發(fā)智慧城市大數(shù)據(jù)平臺，整合交通、能源、域，智能制造、農(nóng)業(yè)作業(yè)引入人工智能解決方案，提升生工智能輔助診斷和人工智能教育平臺等應(yīng)用場景，提升域，引入人工智能風(fēng)控模型技金融科技幫助本地銀45第一章基礎(chǔ)環(huán)境墨西哥國家戰(zhàn)略目標(biāo)是強(qiáng)化國內(nèi)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)發(fā)展并實(shí)現(xiàn)區(qū)域價值鏈競爭力提升。2025年4月，墨西哥《2025-2030年國家發(fā)展計(jì)劃》正式公布，該計(jì)劃是推動國家結(jié)構(gòu)性變革的重要指引，旨在通過“近岸外包”和“進(jìn)口替代”的雙重路徑來強(qiáng)化國內(nèi)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)發(fā)展、促進(jìn)生產(chǎn)基礎(chǔ)設(shè)施升級、吸引公共和私人投資以及改善就業(yè)質(zhì)量等，強(qiáng)調(diào)減少對亞洲進(jìn)口的依賴、增加出口產(chǎn)品的本土成分以及保護(hù)國家安全至關(guān)重要的行業(yè)，實(shí)現(xiàn)區(qū)域價值鏈競爭力的提升。戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)方面，政府致力于吸引跨國企業(yè)將供應(yīng)鏈和生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移至本國以推動產(chǎn)業(yè)升級，并通過增加研發(fā)投入和引入先進(jìn)設(shè)備推動半導(dǎo)體、電子科技、電動汽車和醫(yī)療設(shè)備等產(chǎn)業(yè)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)亞洲進(jìn)口替代；吸引投資方面，政府通過加快公路、鐵路、港口和機(jī)場等交通基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和現(xiàn)代化改造、推進(jìn)全國網(wǎng)絡(luò)覆蓋和利用數(shù)字化工具優(yōu)化規(guī)范政務(wù)流程以及推出特區(qū)優(yōu)惠和稅收優(yōu)惠等提升投資吸引力。當(dāng)前，單邊主義、保護(hù)主義對多邊機(jī)制和全球化形成沖擊，國際經(jīng)濟(jì)秩序艱難地在經(jīng)濟(jì)效率、經(jīng)濟(jì)安全和經(jīng)濟(jì)分配之間尋求平衡。墨西哥《2025-2030年國家發(fā)展計(jì)強(qiáng)調(diào)其在北美價值鏈中的“自主性”和不可替代性。戰(zhàn)略效果將取決于若干關(guān)鍵性挑三是改革執(zhí)行力和戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)競爭力的實(shí)質(zhì)提升，四是吸引外資與保護(hù)本土企業(yè)的平衡，五是降低不確定性并保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。6墨西哥是一個族群多元的國家，印歐混血人和印第安人占墨西上。全國共有62個印第安族、360種印第一外語為英語。墨西哥88%的居民信奉天主教，5.2%信奉基督教、新教。墨西哥是美洲文化大國，家庭是墨西哥社會的核心造的燦爛文明，是美洲三大古老文化中瑪雅文化和阿茲特克文化的發(fā)祥地。墨西哥在歷史發(fā)展過程中，將印第安土著文化和歐洲文化融為一體，形成了自己獨(dú)具特色的歌民族文化的高度重視，將其視為滋養(yǎng)民族主義和愛國主義精神的食糧，作為確立民族屬性的基礎(chǔ)。這一觀念長期以來深入人心，不因執(zhí)政黨更迭而發(fā)生變化。墨西哥人對自己的歷史深感自豪，墨西哥革命、墨西哥獨(dú)立等重要?dú)v史事件銘刻在人民的集體記憶中。家庭是墨西哥社會的核心，這種強(qiáng)調(diào)家庭價值的文化特點(diǎn)體現(xiàn)在豐富多樣的傳統(tǒng)節(jié)日和慶典中，不僅強(qiáng)化了家庭成員間的紐帶，也促進(jìn)了社群的凝聚力和穩(wěn)定性。球第10位。從性別結(jié)構(gòu)看，女性占比51.2%，男性占比48.總?cè)丝诒戎?.0%。從城鎮(zhèn)化進(jìn)程看，城鎮(zhèn)人口占比81.6%，保持逐年上升趨勢。從人口集中城市看，墨西哥州和墨西哥城為人口占比較高的地區(qū)，人口合計(jì)占比20.4%，墨西哥城是人口密度最高的城市，人口密度為6,163.3人，其次是墨西哥州，人口密拉哈拉、蒙特雷、梅里達(dá)和坎昆等城市。7圖1-1墨西哥人口情況（%）100.080.060.040.020.00.07.37.57.67.78.066.366.566.866.967.126.326.025.725.324.91.00.80.60.40.20.0201920202021202220230-14歲的人口（占總?cè)丝诘陌俜直龋?5-64歲的人口（占總?cè)丝诘陌俜直龋?5歲和65歲以上的人口（占總?cè)丝诘陌俜直龋側(cè)丝谠鲩L率（右軸）數(shù)據(jù)來源：世界銀行，大公國際整理合組織，OECD）平均水平。墨西哥現(xiàn)行教育體制分為三個層次，即基礎(chǔ)教育、中級教個百分點(diǎn)。性別方面，墨西哥女性和男性受高等教育程度均為28%，男女受高等教育程度的差距遠(yuǎn)小于經(jīng)合組織的平均水平。教育投入方面，墨西哥教育公共支出占國內(nèi)生產(chǎn)總值比重呈下降趨勢，從2015年5.的平均水平，幼兒教育的公共支出占國內(nèi)生產(chǎn)總值比重下降了18%，而經(jīng)合組織國家33,062美元，比經(jīng)合組織平均水平43,058美元低。教育機(jī)構(gòu)性質(zhì)方面，私立教育在各級高等教育中正慢慢變得更加普遍，2013-2022年期間，私立機(jī)構(gòu)的本科畢業(yè)生比油氣和礦產(chǎn)資源豐富，農(nóng)業(yè)和制造業(yè)是其經(jīng)濟(jì)支柱。2023年墨西哥國內(nèi)生產(chǎn)總值達(dá)1.79萬億美元，位列全球第12大經(jīng)濟(jì)體，實(shí)際經(jīng)濟(jì)增速為1.4萬美元。資源方面，墨西哥油氣和礦產(chǎn)資源較為豐富。墨西哥是西半球第四大8出口產(chǎn)品包括：小麥、玉米、高粱等糧食作物，鱷梨、葡萄、檸檬、芒果等水果，黑莓、草莓、蔓越莓等漿果，以及凍蝦、金槍魚、牛肉、豬肉等。順差。墨西哥工業(yè)體系較為完整，石油、汽車、紡織服裝和礦業(yè)為重要部門。憑借早制造業(yè)是墨西哥另一經(jīng)濟(jì)支柱，墨80%以上的出口收入和約四分之一的GDP源自制造現(xiàn)出外向化、與美國經(jīng)濟(jì)一體化、生產(chǎn)高度集中化和工業(yè)客戶顯著增長美國這個全球最大的市場，以及北美自由貿(mào)易協(xié)定的優(yōu)勢，墨西哥吸引了大量外國投資，經(jīng)濟(jì)得到了快速發(fā)展。近年在美國制造業(yè)回流政策下，墨西哥緊靠美國的位置優(yōu)勢使其成為提高供應(yīng)鏈效率、縮短交貨時間的理想地點(diǎn)，投資企業(yè)將產(chǎn)品組裝外包到墨西哥，可以在更接近目標(biāo)市場的地方生產(chǎn)和組裝產(chǎn)品，從而減少運(yùn)輸成本和避免支為企業(yè)間轉(zhuǎn)移。按國別看，美國是墨西哥最大外資來源地。2024年，美資分別為42.85億美元、37.88億美元和32.16億美元。按地方看，墨西哥城哥州和下加利福尼亞州排名前三位，吸引外資額分別為140億美元、26.42億美元和24.79億美元。從領(lǐng)域看，54%外資進(jìn)入制造業(yè)，特別是運(yùn)輸設(shè)備；飲品和機(jī)設(shè)備、化學(xué)品和基本金屬緊隨其后。墨西哥中長期經(jīng)濟(jì)仍受制于國內(nèi)社會問題以及對美國經(jīng)濟(jì)的高度依賴。一方面，同時國內(nèi)非正規(guī)經(jīng)濟(jì)占比較高，使財(cái)政稅源狹窄，直接限制了財(cái)政支出對宏觀經(jīng)濟(jì)的支撐力度。另一方面，墨西哥與美國經(jīng)濟(jì)高度同頻使其極易受美國經(jīng)濟(jì)及政策波動影響。2025年以來，美國政府多次宣布將對墨西哥加征25%關(guān)稅。盡管墨政府曾多次成功使美國推遲或暫停其對墨的關(guān)稅威脅，且在全球“對等關(guān)稅”沖擊下，墨西哥憑借《美加墨協(xié)定》具備“近岸外包”的優(yōu)勢地位，但美國關(guān)稅政策的不確定性和由關(guān)稅引致的經(jīng)濟(jì)沖擊仍是墨西哥面臨的重要風(fēng)險。9合作、標(biāo)準(zhǔn)互認(rèn)協(xié)議。中國對墨西哥投資方面，電力、專業(yè)技術(shù)服務(wù)、金融保險服務(wù)和采礦等是中國對墨西哥投資的主要行業(yè)，制造跨境轉(zhuǎn)移投資。2024年，中國對墨西哥制造業(yè)、專信息的投資較前兩年有了顯著增長。承包工程和勞務(wù)合作方累計(jì)派出各類勞務(wù)人員222人，年末在墨西哥勞務(wù)人員559人。中資企工程承包項(xiàng)目主要包括新能源發(fā)電、軌道交通、電信基礎(chǔ)設(shè)施等。中國電動汽車企業(yè)保持距離”。墨西哥最大貿(mào)易伙伴和美加墨協(xié)定最主要締約方美國的態(tài)度，必然是墨西哥制定貿(mào)易政策的最大外部影響因素，墨西哥將北美地區(qū)視作本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本所在，緊抓美國市場和“近岸外包”利好是其對外經(jīng)濟(jì)政策的重中加拿大熔化和澆鑄的鋼材征收25%的關(guān)稅，對在中國、俄羅斯、伊朗和白俄羅斯鑄造或冶煉并經(jīng)墨西哥運(yùn)抵的鋁材征收10%的關(guān)出新的鋼鐵貿(mào)易監(jiān)控系統(tǒng)，借此提高貿(mào)易透明度、追溯進(jìn)出口國家情況及產(chǎn)品數(shù)量，以充分了解墨鋼鐵貿(mào)易情況并識別風(fēng)險。近些年，墨西哥頻繁啟動涉華反傾銷調(diào)查并征收反傾銷稅，反傾銷調(diào)查主要針對中國具有成本優(yōu)勢的基礎(chǔ)工業(yè)品（鋼鐵、鋁材、化工原料）及中高端制造品（特種塑料、焊接材料）。其中，鋼鐵及金屬制品是重點(diǎn)領(lǐng)域，反映墨西哥對本土鋼鐵產(chǎn)業(yè)保護(hù)需求；鋁制品加工涉及多類終端產(chǎn)品（廚具、建材），反映墨西哥在鋁產(chǎn)業(yè)鏈中下游的競爭壓力；化工及高分子材料涵蓋基礎(chǔ)化工和高附加值材料，反映墨西哥對本土化工企業(yè)的扶持傾向；造紙及紙制品雖僅涉及紙板，但結(jié)合追溯征稅條款，可能影響中國對墨西哥包裝材料出口。發(fā)電、輸電、配電和電力營銷CCC專業(yè)、科學(xué)和技術(shù)服務(wù)金融和保險服務(wù)C臨時住宿和餐飲準(zhǔn)備服務(wù)房地產(chǎn)和動產(chǎn)和無形資產(chǎn)租賃服務(wù)大眾媒體信息CC數(shù)據(jù)來源：墨西哥經(jīng)濟(jì)部，大公國際整理。注：C代表機(jī)密信息。鋼纜反傾銷第二次日落復(fù)啟動復(fù)審調(diào)查，現(xiàn)行反傾銷稅持續(xù)有效，傾銷調(diào)查期2023.10.1-2024.9.30鋁制高壓鍋反傾銷第一次啟動復(fù)審調(diào)查，現(xiàn)行反傾銷稅持續(xù)有效，傾銷調(diào)查期2023.10.1-2024.9.30鋁箔反傾銷措施終止無縫鋼管反傾銷日落合并期間復(fù)審終裁終裁決定繼續(xù)征收1,568.92美元/銷稅，有效期五年（自2024.1.8起）紙板反傾銷調(diào)查啟動調(diào)查，可追溯征稅，傾銷調(diào)查期2023.8.1-2024.7.31聚碳酸酯板反傾銷調(diào)查啟動調(diào)查，可追溯征稅，傾銷調(diào)查期2023.6.1-2024.5.31硫酸銨反傾銷調(diào)查啟動調(diào)查，可追溯征稅，傾銷調(diào)查期2023.7.1-2024.6.30焊接用微絲反傾銷期間復(fù)調(diào)查期2023.8.1-2024.7.31啟動調(diào)查，傾銷調(diào)查期2023.9.1-2024.8.31苯乙烯-丁二烯-苯乙烯嵌段共聚物反傾銷初裁有效期四個月鋁條桿型材反傾銷調(diào)查啟動調(diào)查，可追溯征稅，傾銷調(diào)查期2023.7.1-2024.6.30啟動調(diào)查，可追溯征稅，傾銷調(diào)查期2023.7.1-2024.6.30數(shù)據(jù)來源：中華人民共和國駐墨西哥合眾國大使館經(jīng)濟(jì)商務(wù)處，大公國際整理鋼鐵及金屬制品涵蓋鋼鐵加工、金屬制品制造，涉及基礎(chǔ)鋼材、工業(yè)用金屬部件及焊接材料生產(chǎn)鋁制品加工包括鋁材冶煉、鋁制品深加工（如廚具、包裝材料、建筑型材等）化工及高分子材料苯乙烯-丁二烯-苯乙烯嵌段共銨塑料（聚碳酸酯板）及特種高分子材料造紙及紙制品包括原色或再生纖維紙板生產(chǎn)，用于包裝、印刷等下游產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)來源：中華人民共和國駐墨西哥合眾國大使館經(jīng)濟(jì)商務(wù)處，大公國際整理萬公里、城鄉(xiāng)道路12.50萬公里。墨公路連接美國、危地馬拉和伯利茲等鄰國。鐵路全國共有78個機(jī)場、1,492個航空站、545個直升機(jī)機(jī)場。墨西哥同歐、北美、岸、墨西哥灣和加勒比地區(qū)。墨西哥港口碼頭各種設(shè)施較為先進(jìn)，同歐洲、美洲和亞洲的許多國家（地區(qū)）設(shè)有定期或不定期客貨運(yùn)班輪。盡管墨西哥擁有廣泛的交通系加之高標(biāo)準(zhǔn)機(jī)場數(shù)量有限，難以滿足日益增長的交通市場要求。政府正在實(shí)施一系列舉措支持交通基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展。2024年7月，總統(tǒng)辛鮑姆宣布三條新客運(yùn)鐵路建造計(jì)蒙特雷—新拉雷多和墨西哥城—克雷塔羅—瓜達(dá)拉哈拉，總長度超1,200公里，計(jì)劃供水和供電不足是外資企業(yè)在墨西哥展業(yè)面臨的問題之一。受氣候干旱、供水系統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施落后、地下水過度開采和水資源分配矛盾等因素影響，墨西哥面臨用水緊資源民族主義”升溫。同時，墨西哥電力供應(yīng)無法完全滿足企業(yè)赴墨投資的需求，據(jù)撥款用于加強(qiáng)輸變電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；政府承諾將電費(fèi)增長保持在通脹率以下，并為貧困家庭提供補(bǔ)貼；政府表示今后電力部門的私人參與率將保持在46%左右，鼓勵使用65個新項(xiàng)目以擴(kuò)大及現(xiàn)代化改造國家輸電網(wǎng)。墨西哥電信行業(yè)發(fā)展迅速，在拉丁美洲地區(qū)處墨西哥3G和4G網(wǎng)絡(luò)覆蓋率達(dá)到84%，網(wǎng)絡(luò)?空運(yùn)：78個機(jī)場、1,492個航空站?墨居民電力服務(wù)接入率達(dá)99.12%?75.68%為化石能源，24.32%為清潔能源?43.8%的家庭擁有計(jì)算機(jī)?墨西哥電信業(yè)的發(fā)展在拉美地區(qū)處于較高的水平?墨西哥移動通信網(wǎng)絡(luò)市場呈三足鼎立態(tài)勢，主要運(yùn)營商為Telcel，Movistar在拉美地區(qū)排名靠前?墨西哥光纖互聯(lián)網(wǎng)訂閱排名第50位，固定寬帶訂閱排名第62位，成年人互聯(lián)網(wǎng)用戶比排名第72業(yè)產(chǎn)權(quán)法》《公司法》《聯(lián)邦勞動法》《森林持續(xù)發(fā)展法》《國家水資源法》《聯(lián)邦工業(yè)產(chǎn)權(quán)保護(hù)法》和《著作權(quán)法》等。準(zhǔn)入階段來看，需注意墨西哥特定行業(yè)的外資準(zhǔn)入限制，如國家控制的油氣資源勘探開采所有權(quán)、鋰資源勘探開采所有權(quán)、電力系統(tǒng)規(guī)劃、電力傳輸和配送、核能發(fā)電、放射性礦物、電報(bào)、無線電報(bào)、郵政服務(wù)、鑄各部門審批標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一以及部門間溝通協(xié)調(diào)效率偏低等問題。經(jīng)營階段來看，一是注意稅收體系復(fù)雜和稅收政策調(diào)整對外商投資企業(yè)稅務(wù)籌劃的影響；二是注意勞動法對勞動合同、勞動條件、工資福利、加班費(fèi)、工會組織和勞動爭議解決等方面的有關(guān)規(guī)定，避免陷入勞動糾紛和法律責(zé)任風(fēng)險；三是嚴(yán)格遵守涉及環(huán)境影響評價、污染排放和自然資源保護(hù)相關(guān)的環(huán)保法律；四是知識產(chǎn)權(quán)法律風(fēng)險成為外商在墨投資經(jīng)營階段不可忽視的問題，外商需注意在專利申請復(fù)雜、專利無效、侵權(quán)責(zé)任及維權(quán)途徑選擇等方面的風(fēng)險，以及侵權(quán)認(rèn)定模糊、處罰嚴(yán)厲以及在維權(quán)時遭遇司法和行政障礙等風(fēng)險；五是防范國有化風(fēng)險，尤其是電力、礦產(chǎn)、石油等領(lǐng)域。退出階段來看，墨西哥債務(wù)清償順序等法律障礙。外匯管制限制和匯率波動影響投資收益與資產(chǎn)價值，也是退出階段需關(guān)注的風(fēng)險。此外，當(dāng)前政府正在推行的司法改革或增加監(jiān)管環(huán)境和法律框架的不確定性，進(jìn)而可能會削弱投資者信心。交易報(bào)告，企業(yè)單月外匯交易超過4,000萬美元需向央行備案，銀行需核實(shí)大額外匯交易的合法性，增加審核時間與成本；二是資金匯出限制，利潤匯出需提供完稅證明并繳納利潤匯出稅，稅率因不同國家略有區(qū)別，部分行業(yè)（如能源）的外資股息匯出需額外審批，外國人攜帶現(xiàn)金出境不得超過一萬美元，超者需進(jìn)行海關(guān)申報(bào)；三是反四是墨西哥實(shí)行釘住美元的匯率制度，比索可與多種外幣自由兌換，但暫不與人民幣第二章效率環(huán)境西哥營商便利度優(yōu)勢集中體現(xiàn)在耗時天數(shù)遠(yuǎn)低于地區(qū)平均水平，在開辦企業(yè)、辦理施工許可、產(chǎn)權(quán)登記、納稅、跨境貿(mào)易和合同執(zhí)行程序中的用時時長遠(yuǎn)低于地區(qū)平均水平。不過，墨西哥接通電力的耗時天數(shù)遠(yuǎn)高于地區(qū)均值。手續(xù)（個）88所需成本/人均收入（%）最低實(shí)繳資本/人均收入(%）0手續(xù)（個）成本/庫房價值（%）手續(xù)（個）7成本/人均收入(%）手續(xù)（個）8成本/房產(chǎn)價值(%）信貸信息深度指數(shù)（0-8）8交易透明度指數(shù)（0-10）8-納稅耗時（小時）納稅次數(shù)（個）6總納稅額/利潤（%）跨境貿(mào)易1辦理出口手續(xù)耗時（小時）辦理進(jìn)口手續(xù)耗時（小時）辦理出口手續(xù)成本（美元）辦理進(jìn)口手續(xù)成本（美元）訴訟耗時（天）訴訟成本/索賠（%）手續(xù)耗時（年）成本/資產(chǎn)（%）資本回收率（%）數(shù)據(jù)來源：世界銀行，大公國際墨西哥現(xiàn)行稅收體系分為聯(lián)邦稅和地方稅。其中，聯(lián)邦稅包括的主要稅司所得稅、個人所得稅、資本利得稅、增值稅、財(cái)產(chǎn)稅、進(jìn)出口關(guān)稅、工資薪金稅。另外，聯(lián)邦稅收中還包括一些針對礦產(chǎn)資源和特殊商品及服務(wù)而課征的稅種，例如對酒精飲料、煙草、汽油、電信服務(wù)和汽車征收的消費(fèi)稅。地方政府包括州和市兩級政府，其有權(quán)征收的稅種包括不動產(chǎn)稅、工資薪金稅、不動產(chǎn)交易稅、經(jīng)營資產(chǎn)稅等，還包括其他各種產(chǎn)權(quán)登記、經(jīng)營許可證發(fā)放等收費(fèi)。企業(yè)所得稅方面，2013年稅改后，墨西哥企業(yè)所得稅稅率為30%，取消農(nóng)業(yè)、畜牧業(yè)、漁業(yè)和林業(yè)企業(yè)所得稅率優(yōu)惠，對股息和利潤征收10%的利得稅。個人所得稅方面，在應(yīng)稅所得中允許扣除醫(yī)療費(fèi)用、慈善捐款、教育開支等費(fèi)用，采取階梯稅率征收。增值稅方面，墨西哥的增值稅對銷售貨物和提供勞務(wù)的收入、租金收入以及貨物與勞務(wù)的進(jìn)口等課稅，目前墨境內(nèi)和邊境地區(qū)的增值稅基本稅率均為16%。資源稅及勘探開采權(quán)費(fèi)方面，企業(yè)必須獲得聯(lián)邦政府的授權(quán)許可才能從事礦藏的勘探和開采業(yè)務(wù)，外資企業(yè)需在當(dāng)?shù)刈猿闪⒐痉娇缮暾埵跈?quán)許可。礦產(chǎn)勘探開采費(fèi)用每6個月交一次，與礦權(quán)面積和經(jīng)營年限掛鉤。數(shù)字稅方面，在墨經(jīng)營的數(shù)字服務(wù)和產(chǎn)品銷售平臺需繳納16%增值稅，目前農(nóng)業(yè)產(chǎn)品、基本的食品和藥品、服務(wù)出口和勞務(wù)輸出等免征增值稅。碳稅方面，為了減少二氧化碳排放量，碳稅以化石燃料燃燒時排放的1跨境貿(mào)易指標(biāo)項(xiàng)下的進(jìn)出口時間及成本包括單證合規(guī)及通關(guān)等系列流程所需的時間及成本總和。二氧化碳含量收取，且只針對燃燒狀態(tài)，不包含轉(zhuǎn)化等其他狀態(tài)。鞋類、木材、塑料及其制品、化學(xué)產(chǎn)品、紙張和紙板、陶瓷制品、玻璃及其制成品、電氣設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備、樂器、家具等544項(xiàng)商品征收5%至50%的臨時進(jìn)口關(guān)稅；由于告，對《2024年對外貿(mào)易總則》附件五進(jìn)行修改，將電商平臺和快遞企業(yè)進(jìn)口服裝、家居、珠寶、廚具、玩具、電子產(chǎn)品等商品期間存在的低價報(bào)關(guān)避稅行為，定義為走50美元包裹，導(dǎo)致訂單原始價值被低估；2）直接或間接參與、協(xié)助訂單拆分以偷稅執(zhí)行、實(shí)施前述做法。IMMEX計(jì)劃3作為鼓勵制造業(yè)出口的重要政策，近年來因監(jiān)管漏洞導(dǎo)致實(shí)際執(zhí)行效果與初衷出現(xiàn)偏差，許多產(chǎn)品通過IMMEX計(jì)劃進(jìn)入墨西哥后，并未如申報(bào)般出口，而是留在國內(nèi)消費(fèi)，從而逃避了大量稅收。墨西哥近期的IMMEX計(jì)劃改革和海關(guān)改革提案旨在加強(qiáng)國家稅收治理，強(qiáng)化該計(jì)劃的透明度和合規(guī)性。相關(guān)改革需在貿(mào)易便利化與稅收監(jiān)管之間尋求平衡，監(jiān)管過嚴(yán)會增加企業(yè)合規(guī)成本，削弱國際競爭力，監(jiān)管過松則會危及公共財(cái)政，破壞稅收公平原則。2墨海關(guān)稅號7601.10.02和7601.20.02。3IMMEX計(jì)劃主要面對墨西哥的制造業(yè)、加工業(yè)和出口服務(wù)業(yè)，以及在墨西哥制造并最終出口的產(chǎn)品。對經(jīng)批外國向墨西哥臨時進(jìn)口物品時，可暫時免繳/延期繳納一般進(jìn)口關(guān)稅、增值稅以及反傾銷稅和反補(bǔ)貼稅（如適用）。受益于該等臨時免稅政策，IMMEX實(shí)體可在墨西哥以低成本和維持公司現(xiàn)金流的情況下制造、加工或維修出口產(chǎn)品。申請IMMEX資質(zhì)耗時較長，要求的條件也相對嚴(yán)格。在申請到IMMEX資質(zhì)之前，企業(yè)必須繳稅，在申請到IMMEX資質(zhì)之后，再申請退稅，申請退稅的過程也同樣繁瑣耗時。表2-22023年墨西哥簡單平均進(jìn)口關(guān)稅礦物和金屬水果、蔬菜、植物木材、紙張等5谷物及制劑7油料、油脂糖和糖果皮革、鞋類6飲料和煙草非電氣機(jī)械棉0其他農(nóng)產(chǎn)品運(yùn)輸設(shè)備魚和魚制品其他制造業(yè)產(chǎn)品數(shù)據(jù)來源：WTO，大公國際整理世界銀行數(shù)據(jù)顯示，2024年墨西哥勞動參與率66.1%，其中男性勞動參與率77.4%，女性勞動參與率47.4%，總失業(yè)率（占勞動力總數(shù)比例）2.7%，年輕群體失業(yè)率（占15～24歲所有勞動力數(shù)量的比例）5.5%。墨西哥勞動力在成本低，受“近岸外包”驅(qū)動，美企將工廠遷至墨西哥，利用低成本勞動力就近供應(yīng)北美市場。其次，墨西哥勞動力儲備充足，25歲以下人口占比超40%，適合勞動密集型產(chǎn)電子、航空航天等產(chǎn)業(yè)集中，有利于形成熟練工人池。不過，墨西哥勞動力市場也面臨諸多挑戰(zhàn)。一是非正規(guī)經(jīng)濟(jì)龐大，約55%的勞動力從事非正規(guī)就業(yè)，導(dǎo)致社保覆蓋率低、稅收流失，企業(yè)合規(guī)用工成本高；二是技能錯配，高等教育質(zhì)量分化嚴(yán)重，僅勞動力素質(zhì)較低。革和全球化壓力逐步向透明化與工人權(quán)益保濟(jì)問題可能推高運(yùn)營成本與隱性風(fēng)險。一方面，勞動法改革及地緣優(yōu)勢提升了勞動力市場合規(guī)性與供給的穩(wěn)定性。2019年勞動法改革廢除“保護(hù)性透明化與集體談判實(shí)名化，減少企業(yè)與工會暗箱操作的風(fēng)險；USMCA勞工條款要求墨西哥保障工人自由結(jié)社與集體談判權(quán)，外資企業(yè)可借助國際協(xié)定框架降低勞工糾紛的合規(guī)風(fēng)險；獨(dú)立工會（如SNITIS）崛起促使勞資談判更注重工人實(shí)際訴求，避盾積壓引發(fā)大規(guī)模罷工；墨西哥勞工權(quán)益保護(hù)與歐美ESG標(biāo)準(zhǔn)趨同（如反歧視、安全標(biāo)準(zhǔn)），外資企業(yè)可借此強(qiáng)化供應(yīng)鏈可持續(xù)性，滿足跨國客戶要求。另一方面，工會力量增強(qiáng)與非正規(guī)經(jīng)濟(jì)問題可能推高運(yùn)營成本與隱性風(fēng)險。一是合規(guī)成本上升，獨(dú)立工會推動薪資增長，外資企業(yè)需預(yù)留更高用工預(yù)算。同時，墨《聯(lián)邦勞動法》規(guī)定，外資企業(yè)的墨西哥籍員工比例不低于90%，技術(shù)工人短缺迫使企業(yè)增加與勞動技能培訓(xùn)、技術(shù)人員招聘等相關(guān)支出。二是工會博弈復(fù)雜度提高，部分企業(yè)仍面臨歷史遺留勞動法院案件積壓嚴(yán)重，糾紛解決平均需6～12個月，影響企業(yè)運(yùn)營連續(xù)性。團(tuán)外，其余4家大銀行，即畢爾巴鄂維茨卡亞對外銀行（BBVA）、花旗墨西哥國家銀行（Citibanamex）、桑坦德銀行（Santander）和匯豐銀行（HSBC），均被外資銀行等規(guī)模較小的墨資商業(yè)銀行也逐漸涌現(xiàn)墨金融市場。證券市場方面，墨西哥證券交易所（BMV）是拉美主要交易所之一，提供股票、債券、衍生品等交易，2023年其市值是墨西哥中央銀行開發(fā)和運(yùn)營的實(shí)時支付系統(tǒng)，支持墨西哥元等國際主流貨幣之間的電子支付、轉(zhuǎn)賬和匯款服務(wù)，墨西哥的大部分銀行均已接入。風(fēng)險及監(jiān)管要求影響。本地銀行貸款方面，商業(yè)銀行提供的貸款多為本地融資，且須有存貨抵（質(zhì)）押或貼現(xiàn)票據(jù)作為支持，貸款額度一般為抵押物價地融資渠道無國籍限制，成熟企業(yè)需本地信用記錄，新企業(yè)可能需母公司擔(dān)保，手續(xù)融資方面，企業(yè)常用跨境債券或ADR（美國存托憑證）吸引國際投資者，美元債券投資級企業(yè)債成本約6%～8%，主權(quán)債利差較美國國債高200～300基點(diǎn)，承銷費(fèi)及法律費(fèi)用約占融資額的2%～4%。股權(quán)融資方面，IPO適合大型企業(yè)，BMV上市市盈率中位股權(quán)比例，具體取決于企業(yè)成長潛力?？缇橙谫Y方面，美元貸款可通過國際銀行或子公司獲取，利率約為LIBOR/SOFR+3%～5%。匯率對沖通常使用NDF（無本金等工具對沖比索波動風(fēng)險，匯率對沖年化成本約1%～3%。政高利率環(huán)境、匯率風(fēng)險和監(jiān)管合規(guī)是影響企業(yè)融資成本的關(guān)鍵因素。利率方面，緩和通脹壓力緩解是推動央行降息的主要原因，在全球經(jīng)濟(jì)形勢不確定的背景下，未來墨央行貨幣政策方向?qū)⑴c經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和通脹預(yù)期變化緊密相關(guān)。匯率方面，美聯(lián)儲降息節(jié)奏將影響比索匯率穩(wěn)定性，比索對美元波動顯著，未對沖的跨境融資可能面臨額外匯兌損失。監(jiān)管方面，反洗錢及資本管制等合規(guī)要求約增加投資者0.5%～1%的合規(guī)開支，包括行政與時間、人力與培訓(xùn)、技術(shù)系統(tǒng)投入以及法律與審計(jì)費(fèi)用等成本。第三章投資機(jī)會領(lǐng)域聚焦源稟賦和國際合作推動經(jīng)濟(jì)低碳轉(zhuǎn)型。法規(guī)及政策層面，墨西哥《一般氣候變化法》確立2030年溫室氣體排放量較基準(zhǔn)情景減少35%，20法》確立了到2024年清潔能源發(fā)電量應(yīng)占發(fā)電總量35%的能源轉(zhuǎn)型目標(biāo)4，總統(tǒng)辛鮑西哥計(jì)劃投資136億美元用于風(fēng)能、太陽能和水力發(fā)電項(xiàng)目，并建設(shè)數(shù)千公里的輸電線路。此外，總統(tǒng)首次設(shè)定了墨西哥每天不超過180萬桶的石油產(chǎn)量上限，以減少對能源、工業(yè)、交通等行業(yè)的300余家企業(yè)，通過配額交易推動減排。資源稟賦層面，墨西哥可再生能源潛力大。太陽能方面，北部沙漠地區(qū)年日照超2,500小時，光伏發(fā)撐電池產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。國際合作層面，墨西哥已加入《巴黎協(xié)定》，世界銀行、美洲開發(fā)銀行等提供貸款支持墨西哥可再生能源和電網(wǎng)升級。再生能源技術(shù)，并具備規(guī)?；a(chǎn)能力和充足的資金，中墨兩國均為《巴黎協(xié)定》簽署國，中國的“雙碳”目標(biāo)和“一帶一路”倡議也促進(jìn)著綠色技術(shù)的輸出，辛鮑姆政府可再生能源政策與中國在綠色技術(shù)領(lǐng)域的強(qiáng)大實(shí)力形成互補(bǔ)，特別是在風(fēng)能和太陽能領(lǐng)域的可再生能源項(xiàng)目開發(fā)。其次，墨西哥電力供應(yīng)無法完全滿足企業(yè)赴墨投資需求，加之清潔能源發(fā)電占比要求，形成了在清潔能源發(fā)電、輸配電系統(tǒng)改造升級和風(fēng)電機(jī)組運(yùn)維等領(lǐng)域巨大的市場潛力。再次，墨西哥在汽車行業(yè)具有產(chǎn)業(yè)鏈基礎(chǔ)，加之4據(jù)墨國家電力系統(tǒng)發(fā)展計(jì)劃（PROSEDEN）2024年數(shù)據(jù)，2021年至2023年，墨使用清潔能源發(fā)電量分別為96吉瓦時、93吉瓦時、85吉瓦時，占總發(fā)電量比例分別為29.3%、27國設(shè)定的2024年清潔能源發(fā)電比例達(dá)到35%的目標(biāo)。行業(yè)轉(zhuǎn)型趨勢和鋰資源優(yōu)勢，賦予了中墨雙方在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈整合、降低電池成本以及充電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)等領(lǐng)域的合作潛力。最后，中墨兩國均處于綠色金融發(fā)展的探索階段，雙方在綠色債券融資、碳交易機(jī)制設(shè)計(jì)、碳市場互聯(lián)和綠色金融創(chuàng)新等領(lǐng)域同樣具有廣泛的合作空間。普埃布拉州雙儲能系統(tǒng)、智推動能源轉(zhuǎn)型沃爾塔公司光伏+儲能全周期解決方案助力降低化石佩尼亞斯科港光伏電站配套儲能項(xiàng)目墨西哥聯(lián)邦電酸鐵鋰儲能系統(tǒng)計(jì)劃擴(kuò)建至1,000MW，拉美最大光伏項(xiàng)目萬戶家庭用電新能源布局重普羅格雷索風(fēng)遠(yuǎn)景能源風(fēng)場管理系統(tǒng)支持墨西哥清潔能源目標(biāo)ZumaEnergíaZumaEnergía最大可再生能源并購案例數(shù)據(jù)來源：大公國際根據(jù)公開信息整理中墨雙方在廣泛的綠色合作機(jī)遇中也面臨挑府傾向加強(qiáng)國有能源企業(yè)控制權(quán)，如墨西哥國家電力公司、墨西哥石油公司、鋰礦國有化和暫停可再生能源拍賣等，這可能對外資參與可再生能源項(xiàng)目形成限制；環(huán)保許可與土地權(quán)屬糾紛頻發(fā)可能導(dǎo)致項(xiàng)目周期延長。二是本土化與競爭壓力。墨西哥要求能源項(xiàng)目本地化率在35%～40%，部分州要求這一比例超80%，中企需平衡技術(shù)轉(zhuǎn)移與知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)。三是地緣政治因素。美國對墨西哥能源市場的隱性干預(yù)增加中企參與項(xiàng)目的政治風(fēng)險。人口和市場優(yōu)勢，逐步成為拉美地區(qū)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的核心增長極。家數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略》明確了政府?dāng)?shù)字化轉(zhuǎn)型以及網(wǎng)絡(luò)全覆蓋兩大行動方針；《金融科年墨西哥金融科技企業(yè)超500家，規(guī)模居拉美第二。政策層面，2022年墨西哥推出“數(shù)字貨架計(jì)劃”支持中小企業(yè)接入亞馬遜、MercadoLibre等平臺；2023頻譜分配，計(jì)劃2025年覆蓋主要城市，優(yōu)先用于智慧城市和工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)；2023年申請加入由新加坡、新西蘭、智利發(fā)起的《數(shù)字經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》，推動跨境數(shù)據(jù)流動和數(shù)字貿(mào)易規(guī)則統(tǒng)一。市場方面，墨西哥是拉美第二大數(shù)字經(jīng)濟(jì)體，2023