第8章企業(yè)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)代企業(yè)管理授課課件知識(shí)結(jié)構(gòu)圖8.1

企業(yè)財(cái)務(wù)管理概述8.1企業(yè)財(cái)務(wù)管理概述1企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)2財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)與原則3財(cái)務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)管理的含義企業(yè)財(cái)務(wù)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中客觀存在的資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。財(cái)務(wù)管理是利用價(jià)值形式對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程進(jìn)行的管理，是組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性管理工作。8.1企業(yè)財(cái)務(wù)管理概述21籌集主權(quán)資金，包括吸收直接投資、發(fā)行股票、企業(yè)內(nèi)部留存收益等方式；籌集債務(wù)資金，包括銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃等方式。1.籌資活動(dòng)8.1.1企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)2.投資活動(dòng)企業(yè)投資廣義投資狹義投資8.1.1企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)21對(duì)內(nèi)投資指的是企業(yè)將資金投放于企業(yè)內(nèi)部的過(guò)程，如購(gòu)置流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等投資行為；對(duì)外投資是指企業(yè)將資金投放于企業(yè)外部的過(guò)程，如購(gòu)買其他企業(yè)的股票、債券或?qū)ζ渌髽I(yè)進(jìn)行的直接投資。廣義的投資8.1.1企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)狹義的投資則僅指對(duì)外的投資。8.1.1企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)

3.資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中，會(huì)發(fā)生一系列的資金收付行為。營(yíng)運(yùn)資金是指為滿足企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需要而墊支的資金。因企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)而引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)，也稱為資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)。8.1.1企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)4.分配活動(dòng)在補(bǔ)償了成本、繳納稅金后，企業(yè)還依據(jù)有關(guān)法律對(duì)剩余利潤(rùn)進(jìn)行分配。進(jìn)行分配時(shí)要注意兩種資金分配報(bào)酬的不同之處：權(quán)益資金的報(bào)酬分配是按照稅后利潤(rùn)來(lái)進(jìn)行的，負(fù)債資金的報(bào)酬分配是按照稅前利潤(rùn)來(lái)進(jìn)行的。8.1.1企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)1.企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)01利潤(rùn)最大化目標(biāo)02股東收益最大化目標(biāo)03企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)8.1.2企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)與原則2.企業(yè)財(cái)務(wù)管理的原則01收益與風(fēng)險(xiǎn)均衡原則02利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則03貨幣時(shí)間價(jià)值原則04戰(zhàn)略管理原則05財(cái)務(wù)收支平衡原則8.1.2企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)與原則財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)是指財(cái)務(wù)管理的一般工作步驟和程序。財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)是否嚴(yán)密、科學(xué)和完善，將直接關(guān)系到企業(yè)管理工作的成功與否。8.1.3企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)1.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)2.財(cái)務(wù)決策3.財(cái)務(wù)預(yù)算4.財(cái)務(wù)控制5.財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)8.1.3企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)這五個(gè)環(huán)節(jié)相互配合，聯(lián)系緊密，最終形成周而復(fù)始的財(cái)務(wù)管理循環(huán)。8.2

資金的時(shí)間價(jià)值資金在周轉(zhuǎn)使用過(guò)程中，由于時(shí)間因素而會(huì)產(chǎn)生差額價(jià)值，即資金在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中帶來(lái)的價(jià)值增值額，稱為資金的時(shí)間價(jià)值。8.2.1資金時(shí)間價(jià)值的概念資金時(shí)間價(jià)值是進(jìn)行籌資決策、評(píng)價(jià)籌資效益的重要依據(jù)資金時(shí)間價(jià)值是進(jìn)行投資決策、評(píng)價(jià)投資效益的重要依據(jù)資金時(shí)間價(jià)值是考核經(jīng)營(yíng)成果的重要依據(jù)8.2.2資金時(shí)間價(jià)值的意義根據(jù)資金時(shí)間價(jià)值理論，可以將某一時(shí)點(diǎn)的資金金額折算成其他時(shí)點(diǎn)的金額，以便于比較分析不同時(shí)點(diǎn)的資金量。為方便起見，本節(jié)在對(duì)資金的時(shí)間價(jià)值的計(jì)算方法進(jìn)行介紹時(shí)，將有關(guān)變量用以下字母表示：F——終值(本利和)；P——現(xiàn)值(本金)；A——年金；i——利率(折現(xiàn)率)；n——計(jì)息期數(shù)；i和n應(yīng)相互配合，如i為年利率，n應(yīng)為年數(shù)；如i為月利率，n應(yīng)為月份數(shù)。8.2.3資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算單利是指只按本金計(jì)算利息，不對(duì)應(yīng)付而未付的利息計(jì)算利息。例如，某人將1000元錢存入銀行，存款年利率為5％，一年后本利和為1050元。若存款期限為3年，則每一年利息都是50元(1000×5％)，則3年后的本例和為1150元。目前我國(guó)銀行存貸款業(yè)務(wù)一般都按單利計(jì)算利息。1.單利的計(jì)算

復(fù)利是指在進(jìn)行計(jì)算利息時(shí)，要把上一期的利息并入本金中一起計(jì)算利息，即“利滾利”。如某人將1000元錢存入銀行，存款利率為5％，若存款期限為3年。依據(jù)復(fù)利計(jì)算，則第1年的利息為50元(1000×5％)，第2年利息為52.5元(1050×5％)，第3年利息為55.125元(1102.5×5％)。在一般情況下，資金的時(shí)間價(jià)值按復(fù)利計(jì)算。2.復(fù)利的計(jì)算

年金是指在定期或不定期的時(shí)間內(nèi)相等金額的現(xiàn)金流入或流出。在年金問(wèn)題中，系列等額收付的間隔期只要滿足相等的條件即可，因此，間隔期完全可以不是一年。根據(jù)第一次收到或付出資金的時(shí)間不同和延續(xù)的時(shí)間長(zhǎng)短，一般可分為普通年金、即付年金、永續(xù)年金和遞延年金。具體計(jì)算公式參看教材第184-188頁(yè)。3.年金的計(jì)算8.3

籌資管理企業(yè)籌資是指企業(yè)為了滿足投資和用資的需要，通過(guò)一定的渠道，采取適當(dāng)?shù)姆绞剑@取資金的一種行為。籌資主要可分為以下幾種類型：股權(quán)資本與債權(quán)資本、長(zhǎng)期資本與短期資本、內(nèi)部籌資與外部籌資、直接籌資與間接籌資等。8.3.1企業(yè)籌資的含義與類型21資本所有權(quán)的不同股權(quán)資本股權(quán)資本亦稱權(quán)益資本、自有資本,其所有權(quán)歸屬于企業(yè)所有者，由企業(yè)依法取得、長(zhǎng)期擁有且自由支配。我國(guó)有關(guān)制度規(guī)定，企業(yè)的股權(quán)資本主要包括投入資本(或股本)、資本公積、盈余公積和未分配利潤(rùn)。債權(quán)資本債權(quán)資本亦稱債務(wù)資本、借入資本，由企業(yè)依法獲得且按期歸還，是企業(yè)的債務(wù)，債權(quán)人的債權(quán)。1.股權(quán)資本與債權(quán)資本21期限的不同長(zhǎng)期資本長(zhǎng)期資本的期限為一年以上。廣義的長(zhǎng)期資本包括各種股權(quán)資本和長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券等債權(quán)資本。長(zhǎng)期資本還可細(xì)分為中期資本和狹義的長(zhǎng)期資本。一般而言，期限在1年以上、5年以下的資本為中期資本；5年以上的為狹義的長(zhǎng)期資本。企業(yè)長(zhǎng)期資本一般由投入資本、發(fā)行股票、發(fā)行債券、銀行長(zhǎng)期借款和租賃等籌資方式獲得。短期資本短期資本的期限在1年以內(nèi)，一般包括短期借款、應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)等方面,通常通過(guò)銀行借款、商業(yè)信用等籌資方式取得。2.長(zhǎng)期資本與短期資本內(nèi)部籌資外部籌資按照資本來(lái)源的不同3.內(nèi)部籌資與外部籌資內(nèi)部籌資內(nèi)部籌資是一種企業(yè)從內(nèi)部獲取資金來(lái)源的方式，而具體的籌資數(shù)量則由企業(yè)具體的利潤(rùn)分配制度決定。外部籌資外部籌資是在企業(yè)內(nèi)部籌資無(wú)法滿足總的籌資要求下，向企業(yè)外部收集資金的方式。而企業(yè)進(jìn)行外部籌資時(shí)，一般都需要支付一定的費(fèi)用。比如發(fā)行股票債權(quán)時(shí)，都需要支付費(fèi)用。3.內(nèi)部籌資與外部籌資按照是否借助銀行等金融機(jī)構(gòu),可分為直接籌資和間接籌資兩種類型。直接籌資直接籌資指的是企業(yè)不經(jīng)過(guò)銀行等機(jī)構(gòu)，直接與資本所有者進(jìn)行融資的一種方式。直接籌資的方式主要有投入資本、發(fā)行股票、發(fā)行債券和商業(yè)信用等。間接籌資間接籌資則借助了銀行等金融機(jī)構(gòu)。在間接籌資的過(guò)程中，銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮的是中介的作用間接籌資的主要方式有銀行借款和租賃等。4.直接籌資和間接籌資

1.創(chuàng)立性籌資動(dòng)機(jī)創(chuàng)立性籌資動(dòng)機(jī)，是指企業(yè)在設(shè)立時(shí)為了具備基本的開設(shè)企業(yè)的條件，需要籌集資金的動(dòng)機(jī)。

2.擴(kuò)張籌資動(dòng)機(jī)擴(kuò)張籌資動(dòng)機(jī)是企業(yè)因擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)?；蜃芳訉?duì)外投資的需要而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。8.3.2企業(yè)籌資的動(dòng)機(jī)

3.償債籌資動(dòng)機(jī)償債籌資動(dòng)機(jī)是企業(yè)為了償還某些債務(wù)而形成的籌資動(dòng)機(jī)，即借新債還舊僨。償債動(dòng)機(jī)一般有兩種情形。4.混合籌資動(dòng)機(jī)企業(yè)因同時(shí)需要長(zhǎng)期資金和現(xiàn)金而形成的籌資動(dòng)機(jī)，稱為混合籌資動(dòng)機(jī)。8.3.2企業(yè)籌資的動(dòng)機(jī)01規(guī)模適當(dāng)原則02籌措及時(shí)原則03來(lái)源合理原則04方式經(jīng)濟(jì)原則8.3.3企業(yè)籌資的基本原則1.吸收直接投資吸收直接投資,是指企業(yè)按照“共同投資、共同經(jīng)營(yíng)、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享利潤(rùn)”的原則來(lái)吸收國(guó)家、法人、個(gè)人、外商投入資金的一種籌資方式。2.發(fā)行股票籌資發(fā)行股票籌資,是指企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票的方式籌集資金的行為。股票是股份持有人的一種憑證，表示了其對(duì)企業(yè)擁有的權(quán)利。8.3.4企業(yè)籌資的方式3.留存收益籌資留存收益籌資,是指企業(yè)將之前所獲凈利潤(rùn)的一部分用于再投資的過(guò)程。實(shí)質(zhì)上是股票持有人對(duì)企業(yè)的再次投資。4.發(fā)行債券籌資發(fā)行債券籌資,是指企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券來(lái)籌集資金的行為。按國(guó)家有關(guān)規(guī)定發(fā)行的債券可以在證券市場(chǎng)上自由流通。5.銀行借款籌資銀行借款籌資,是指企業(yè)通過(guò)向銀行或其他非銀行金融機(jī)構(gòu)借入需要還本付息款項(xiàng)來(lái)進(jìn)行籌資的行為。8.3.4企業(yè)籌資的方式6.商業(yè)信用籌資商業(yè)信用籌資,是指利用商業(yè)信用進(jìn)行融資的行為。其具體形式包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款等。7.融資租賃籌資又稱資本租賃，財(cái)務(wù)租賃，是由租賃公司按照承租企業(yè)的要求融資購(gòu)買設(shè)備，并在契約或合同規(guī)定的較長(zhǎng)期限內(nèi)提供給承租企業(yè)使用的信用性業(yè)務(wù)，是現(xiàn)代租賃的主要類型。8.3.4企業(yè)籌資的方式8.4

投資管理1.企業(yè)投資的含義企業(yè)投資是指企業(yè)將資金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程，期望能夠從中獲取收益的一種行為。2.企業(yè)投資的類型按照不同的標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)的投資可以被劃分為直接投資與間接投資，長(zhǎng)期投資與短期投資，對(duì)內(nèi)投資與對(duì)外投資等不同類型。8.4.1企業(yè)投資的含義與類型直接投資是將資金投放于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，以便取得投資利潤(rùn)的投資。間接投資又稱作有價(jià)證券投資，是將資金投放于證券等金融資產(chǎn)，以便獲取股利或利息收入的投資活動(dòng)。企業(yè)投資的類型短期投資又稱流動(dòng)資產(chǎn)投資，是指能夠在1年或者1年以內(nèi)的營(yíng)業(yè)周期里對(duì)資本進(jìn)行回收的投資，主要是針對(duì)現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、短期有價(jià)證券等的投資。長(zhǎng)期投資是指在大于1年的營(yíng)業(yè)周期里才能收回資本的投資活動(dòng)，主要是對(duì)廠房、機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)的投資，也包括對(duì)無(wú)形資產(chǎn)和長(zhǎng)期有價(jià)證券的投資。企業(yè)投資的類型對(duì)內(nèi)投資又稱內(nèi)部投資，是指將資金投放于企業(yè)內(nèi)部，用于購(gòu)置各種生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用的資產(chǎn)的投資活動(dòng)。對(duì)外投資是指企業(yè)通過(guò)多種方式對(duì)企業(yè)外的其他單位的投資活動(dòng)。企業(yè)投資的類型01認(rèn)真進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研，敏銳捕捉投資機(jī)會(huì)02搜集和整理資料，認(rèn)真對(duì)投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行分析。03進(jìn)行投資決策，編制資本預(yù)算。04監(jiān)督投資預(yù)算的執(zhí)行，對(duì)企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行適當(dāng)控制。8.4.2投資管理的基本要求影響投資的因素01現(xiàn)金流量02貨幣的時(shí)間價(jià)值03投資風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值04資金成本05通貨膨脹1．長(zhǎng)期投資管理長(zhǎng)期投資是指投資期限超過(guò)1年，不準(zhǔn)備隨時(shí)變現(xiàn)的投資。長(zhǎng)期投資管理涉及企業(yè)為實(shí)現(xiàn)其長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)而進(jìn)行的投資活動(dòng)。8.4.3長(zhǎng)期投資與短期投資管理2．短期投資管理短期投資是指企業(yè)購(gòu)入的各種能隨時(shí)變現(xiàn)、持有時(shí)間不超過(guò)1年的有價(jià)證券，以及不超過(guò)1年的其他投資。8.4.3長(zhǎng)期投資與短期投資管理8.5

成本費(fèi)用與利潤(rùn)分配管理1.成本費(fèi)用管理的意義01加強(qiáng)成本費(fèi)用管理是企業(yè)增加生產(chǎn)的必要手段02加強(qiáng)成本費(fèi)用管理是企業(yè)增加利潤(rùn)的根本手段03加強(qiáng)成本費(fèi)用管理是提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力的重要手段04加強(qiáng)成本費(fèi)用管理是全面提高企業(yè)工作質(zhì)量的重要途徑8.5.1成本費(fèi)用管理2.成本費(fèi)用的分類按成本費(fèi)用的經(jīng)濟(jì)用途分類1生產(chǎn)成本也即制造成本。主要是指與企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品直接相關(guān)的費(fèi)用。直接材料直接人工其他直接支出制造費(fèi)用按成本費(fèi)用的經(jīng)濟(jì)用途分類1期間費(fèi)用它是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的，與企業(yè)的生產(chǎn)活動(dòng)沒(méi)有直接聯(lián)系，屬于某一時(shí)期耗費(fèi)的費(fèi)用。在工業(yè)企業(yè)當(dāng)中，期間費(fèi)用包括管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷售費(fèi)用三類。成本費(fèi)用按與產(chǎn)品產(chǎn)量之間的關(guān)系分類2變動(dòng)成本費(fèi)用固定成本費(fèi)用混合成本費(fèi)用特點(diǎn)其總額隨業(yè)務(wù)量的增減而成正比例增減，單位成本或成本費(fèi)用水平相對(duì)固定。其總額與業(yè)務(wù)量增減變動(dòng)無(wú)直接關(guān)系，成本費(fèi)用總額相對(duì)固定，單位成本或成本費(fèi)用率與業(yè)務(wù)量增減變動(dòng)成反比與業(yè)務(wù)量增減不成不成正比例增減變動(dòng)舉例如貨品及材料成本、銷售傭金等如折舊、固定工資、管理費(fèi)用等如機(jī)械設(shè)備維修費(fèi)用、機(jī)物料消耗等3.成本費(fèi)用的管理要求01正確劃分各種費(fèi)用支出的界限，保證成本計(jì)算的正確性。02加強(qiáng)成本費(fèi)用管理的基礎(chǔ)工作。03實(shí)行全面成本費(fèi)用管理。1.企業(yè)利潤(rùn)形成利潤(rùn)是一定期間內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的綜合成果，是企業(yè)納稅的基礎(chǔ)，也是財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的重要內(nèi)容。8.5.2利潤(rùn)分配管理1.企業(yè)利潤(rùn)形成營(yíng)業(yè)利潤(rùn)投資收益營(yíng)業(yè)外收支凈額利潤(rùn)分配利潤(rùn)分配的概念121利潤(rùn)分配狹義的利潤(rùn)分配是指企業(yè)對(duì)一定期間(通常是一年)實(shí)現(xiàn)的稅后凈利潤(rùn)進(jìn)行的分配。廣義的利潤(rùn)分配則指企業(yè)對(duì)一定期間(通常是一年)實(shí)現(xiàn)的稅前利潤(rùn)總額進(jìn)行的分配。利潤(rùn)的分配涉及多方面的利益，因此利潤(rùn)分配時(shí)要多加謹(jǐn)慎。利潤(rùn)分配的概念1利潤(rùn)總額減去繳納的所得稅后，即為企業(yè)的凈利潤(rùn)，也就是可供分配的利潤(rùn)。利潤(rùn)分配的內(nèi)容與順序2根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》的規(guī)定，利潤(rùn)分配的內(nèi)容和順序如下：01支付被沒(méi)收的財(cái)物損失及各項(xiàng)稅收滯納金和罰款；02彌補(bǔ)以前年度的虧損，即彌補(bǔ)超過(guò)國(guó)家規(guī)定稅前利潤(rùn)抵補(bǔ)期限，應(yīng)以稅后利潤(rùn)彌補(bǔ)的虧損；03提取法定盈余公積金。即按稅后利潤(rùn)扣除前兩項(xiàng)后的10％提取。盈余公積金已達(dá)到注冊(cè)資本的50％時(shí)，可不再提取。盈余公積金可用于彌補(bǔ)虧損或用于轉(zhuǎn)增資本金，但轉(zhuǎn)增資本金時(shí)，以轉(zhuǎn)增后留存企業(yè)的法定盈余公積金不少于注冊(cè)資本的25％為限；04向投資者分配利潤(rùn)。企業(yè)以前年度未分配的利潤(rùn)，可以并入本年度向投資者分配。利潤(rùn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的綜合表現(xiàn)。在進(jìn)行利潤(rùn)管理時(shí)，既要制定目標(biāo)利潤(rùn)，也要不斷尋求利潤(rùn)增加的途徑。8.5.2利潤(rùn)分配管理基期利潤(rùn)調(diào)整法即在上年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的基礎(chǔ)上，依據(jù)計(jì)劃期有關(guān)因素的變化及其趨勢(shì)進(jìn)行調(diào)整計(jì)算的方法。量、本、利分析法它是利用銷售量、成本與利潤(rùn)之間的相互關(guān)系對(duì)計(jì)劃期各指標(biāo)變化趨勢(shì)進(jìn)行分析研究，進(jìn)而確定目標(biāo)利潤(rùn)的一種方法。（1）目標(biāo)利潤(rùn)的確定01擴(kuò)大產(chǎn)品或商品銷售。02努力降低經(jīng)營(yíng)成本。03提高產(chǎn)品質(zhì)量，合理制定價(jià)格。04優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。（2）企業(yè)增加利潤(rùn)的主要途徑8.6

財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告及其他相關(guān)資料為主要依據(jù)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行評(píng)價(jià)和剖析。根據(jù)評(píng)價(jià)的范疇、深度和目的的不同,財(cái)務(wù)分析可以分為狹義和廣義兩種。8.6財(cái)務(wù)分析21狹義財(cái)務(wù)分析特指財(cái)務(wù)報(bào)表分析。企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表。廣義財(cái)務(wù)分析包括財(cái)務(wù)報(bào)表分析和財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)分析,即依賴于企業(yè)管理活動(dòng)中提供的各種資料，對(duì)企業(yè)所用設(shè)備、經(jīng)營(yíng)情況及效益進(jìn)行分析評(píng)估。財(cái)務(wù)分析8.6財(cái)務(wù)分析1.趨勢(shì)分析法趨勢(shì)分析法又稱水平分析法，是通過(guò)對(duì)比兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同指標(biāo)，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，以此說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)趨勢(shì)的一種方法。8.6.1財(cái)務(wù)分析的方法比率分析法是通過(guò)對(duì)各種比率指標(biāo)的計(jì)算來(lái)確定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變動(dòng)程度的分析方法。構(gòu)成比率效率比率相關(guān)比率2.比率分析法因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對(duì)分析指標(biāo)影響方向和影響程度的一種方法。因素分析法包括連環(huán)替代法和差額分析法。3.因素分析法總結(jié)和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果的指標(biāo)通常包括償債能力指標(biāo)、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)和發(fā)展能力指標(biāo)四種。8.6.2財(cái)務(wù)指標(biāo)分析償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力。償債能力分析包括短期償債能力分析、長(zhǎng)期償債能力分析以及償債能力保障程度分析。（1）短期償債能力短期償債能力指企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力。常用分析指標(biāo)包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率三種。1.償債能力①

流動(dòng)比率是指企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，是衡量企業(yè)償付即將到期債務(wù)能力的指標(biāo)。其計(jì)算公式為：①

流動(dòng)比率②

速動(dòng)比率是指企業(yè)的速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，是衡量企業(yè)運(yùn)用隨時(shí)可變現(xiàn)資產(chǎn)償付到期負(fù)債能力的指標(biāo)。其計(jì)算公式為：其中，速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)?存貨?預(yù)付賬款?一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)?其他流動(dòng)資產(chǎn)②

速動(dòng)比率③

現(xiàn)金比率也叫現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率，是指現(xiàn)金資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債之比。其計(jì)算公式為：③

現(xiàn)金比率長(zhǎng)期償債能力分析指標(biāo)主要包括負(fù)債比率、所有者權(quán)益比率、固定比率、固定長(zhǎng)期適合率、長(zhǎng)期負(fù)債對(duì)所有者權(quán)益比率等。（2）長(zhǎng)期償債能力（2）長(zhǎng)期償債能力（2）長(zhǎng)期償債能力償債能力保障程度主要用于衡量企業(yè)對(duì)固定利息費(fèi)用所提供的保障程度。償債能力保障程度指標(biāo)主要包