期貨從業(yè)人員資格全真模擬測試帶答案2024年單項(xiàng)選擇題1.期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的最本質(zhì)區(qū)別是（）。A.期貨價(jià)格的超前性B.占用資金的不同C.收益的不同D.期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化答案：D。分析：期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的合約，而現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約條款一般是交易雙方協(xié)商確定，這是本質(zhì)區(qū)別。2.以下不屬于期貨交易所職能的是（）。A.設(shè)計(jì)合約、安排上市B.發(fā)布市場信息C.制定并實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)則D.制定期貨合約交易價(jià)格答案：D。分析：期貨價(jià)格是由市場供求關(guān)系決定的，交易所不能制定期貨合約交易價(jià)格。3.目前我國上海期貨交易所規(guī)定的交易指令主要是（）。A.套利指令B.止損指令C.停止限價(jià)指令D.限價(jià)指令答案：D。分析：上海期貨交易所規(guī)定的交易指令主要是限價(jià)指令。4.關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的聯(lián)系，下列描述錯誤的是（）。A.現(xiàn)貨交易是期貨交易的基礎(chǔ)B.期貨交易可以為現(xiàn)貨交易提供套期保值服務(wù)C.期貨交易是現(xiàn)貨交易在時(shí)間上的延伸D.期貨交易與現(xiàn)貨交易的交易對象相同答案：D。分析：期貨交易的對象是標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，現(xiàn)貨交易的對象是實(shí)物商品或金融產(chǎn)品，交易對象不同。5.某投資者以2100元/噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時(shí)以2000元/噸買入7月大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價(jià)差為（）時(shí)，該投資人獲利。A.150元B.120元C.100元D.80元答案：D。分析：賣出的5月合約價(jià)格高，買入的7月合約價(jià)格低，價(jià)差縮小獲利，建倉價(jià)差為21002000=100元，所以價(jià)差小于100元時(shí)獲利。多項(xiàng)選擇題1.期貨市場的基本功能有（）。A.資源配置B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)C.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)D.資產(chǎn)配置答案：BC。分析：期貨市場的基本功能是價(jià)格發(fā)現(xiàn)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。2.期貨交易所的特性主要包括（）。A.高度系統(tǒng)性B.高度嚴(yán)密性C.高度組織化D.高度規(guī)范化答案：ABCD。分析：期貨交易所具有高度系統(tǒng)性、嚴(yán)密性、組織化和規(guī)范化的特性。3.期貨交易的履約方式包括（）。A.實(shí)物交割B.背書轉(zhuǎn)讓C.對沖平倉D.商品退貨答案：AC。分析：期貨交易的履約方式有實(shí)物交割和對沖平倉。4.以下關(guān)于期貨投機(jī)與套期保值交易的正確描述有（）。A.套期保值交易均以實(shí)物交割結(jié)束交易B.期貨投機(jī)交易以獲取價(jià)差收益為目的C.套期保值交易可以規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)D.期貨投機(jī)交易承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)答案：BCD。分析：套期保值不一定都以實(shí)物交割結(jié)束交易，也可對沖平倉。5.下列關(guān)于期貨保證金的表述，正確的有（）。A.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)越大B.交易保證金是合約交易時(shí)客戶必須繳納的保證金C.我國境內(nèi)期貨交易的保證金可以是現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物D.維持保證金是當(dāng)客戶損失超過保證金時(shí)需要追加的保證金答案：ABC。分析：維持保證金是客戶保證金余額的最低要求，當(dāng)保證金余額低于維持保證金時(shí)需要追加保證金。判斷題1.期貨市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨市場能夠預(yù)期未來現(xiàn)貨價(jià)格的變動，發(fā)現(xiàn)未來的現(xiàn)貨價(jià)格。（）答案：正確。分析：期貨市場通過公開、公平、高效、競爭的交易運(yùn)行機(jī)制，形成具有真實(shí)性、預(yù)期性等特點(diǎn)的價(jià)格，能預(yù)期未來現(xiàn)貨價(jià)格變動。2.期貨交易所為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)，因此要參與交易。（）答案：錯誤。分析：期貨交易所不參與期貨交易，只為交易提供設(shè)施和服務(wù)。3.期貨交易的對象是標(biāo)準(zhǔn)化合約。（）答案：正確。分析：期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，這是期貨交易的重要特征。4.套期保值者的目的是規(guī)避價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)，因此不需要承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。（）答案：錯誤。分析：套期保值只能在一定程度上規(guī)避價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)，仍可能存在基差變動等風(fēng)險(xiǎn)。5.期貨投機(jī)交易有助于套期保值交易的實(shí)現(xiàn)。（）答案：正確。分析：投機(jī)者提供了市場流動性，有助于套期保值交易的順利實(shí)現(xiàn)。綜合題1.某大豆經(jīng)銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉，基差為30元/噸，買入平倉時(shí)的基差為50元/噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.盈利1000元D.虧損1000元答案：B。分析：基差走弱，賣出套期保值虧損，每手10噸，（50）（30）=20元/噸，10×10×20=2000元。2.6月5日，某投資者以5點(diǎn)的權(quán)利金（每點(diǎn)250美元）買進(jìn)一份9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為245點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)普爾500股票指數(shù)美式看漲期權(quán)合約，當(dāng)前的現(xiàn)貨指數(shù)為249點(diǎn)。6月10日，現(xiàn)貨指數(shù)上漲至265點(diǎn)，權(quán)利金價(jià)格變?yōu)?0點(diǎn)，若該投資者將該期權(quán)合約對沖平倉，則交易結(jié)果是（）。A.盈利5000美元B.盈利3750美元C.虧損5000美元D.虧損3750美元答案：B。分析：投資者買入期權(quán)花費(fèi)5×250=1250美元，平倉獲利（205）×250=3750美元。3.某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價(jià)格為430美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價(jià)格428.5美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。那么當(dāng)合約到期時(shí)，該投機(jī)者的凈收益是（）。（不考慮傭金）A.1.5美元/盎司B.2.5美元/盎司C.1美元/盎司D.0.5美元/盎司答案：D。分析：對于看跌期權(quán)，到期時(shí)市場價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格，投資者會行權(quán)，盈利430428.55.5=4美元/盎司；對于看漲期權(quán)，對方不會行權(quán)，投資者賺取權(quán)利金4.5美元/盎司；期貨合約盈利430428.5=1.5美元/盎司，凈收益4+4.5+1.51=0.5美元/盎司。4.某投資者在2月份以300點(diǎn)的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價(jià)格為10500點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)，他又以200點(diǎn)的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。若要獲利100個點(diǎn)，則標(biāo)的物價(jià)格應(yīng)為（）。A.9400B.9500C.11100D.11200答案：AC。分析：設(shè)標(biāo)的物價(jià)格為X，對于看漲期權(quán)，當(dāng)X＞10500時(shí)，盈利為X10500300；對于看跌期權(quán)，當(dāng)X＜10000時(shí)，盈利為10000X200。分別令盈利為100，解得X=11100或X=9400。5.某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為20元/噸，賣出平倉時(shí)的基差為50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利3000元B.虧損3000元C.盈利1500元D.虧損1500元答案：A。分析：基差走弱，買入套期保值盈利，每手10噸，（50）（20）=30元/噸，10×10×30=3000元。單項(xiàng)選擇題6.最早的金屬期貨交易誕生于（）。A.德國B.法國C.英國D.美國答案：C。分析：最早的金屬期貨交易誕生于英國。7.下列不屬于期貨市場風(fēng)險(xiǎn)特征的是（）。A.風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性B.風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性C.風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會的均等性D.風(fēng)險(xiǎn)的不可控性答案：D。分析：期貨市場風(fēng)險(xiǎn)是可以通過一定措施進(jìn)行控制和管理的，并非不可控。8.我國期貨交易所對（）實(shí)行審批制，其持倉不受持倉限額的限制。A.套期保值交易頭寸B.投機(jī)交易頭寸C.套利交易頭寸D.以上都不對答案：A。分析：我國期貨交易所對套期保值交易頭寸實(shí)行審批制，持倉不受持倉限額限制。9.期貨市場上套期保值的效果主要是由（）決定的。A.現(xiàn)貨價(jià)格的變動程度B.期貨價(jià)格的變動程度C.基差的變動程度D.交易保證金水平答案：C。分析：基差變動會影響套期保值效果，基差走弱或走強(qiáng)對套期保值盈虧有不同影響。10.某投資者以2.5美元/蒲式耳的價(jià)格買入2手5月份玉米合約，同時(shí)以2.73美元/蒲式耳的價(jià)格賣出2手7月份玉米合約，則當(dāng)5月和7月合約價(jià)差為（）時(shí)，該投資人可以獲利。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)）A.大于等于0.23美元B.等于0.23美元C.小于等于0.23美元D.小于0.23美元答案：D。分析：買入低價(jià)的5月合約，賣出高價(jià)的7月合約，價(jià)差縮小獲利，建倉價(jià)差為2.732.5=0.23美元，所以價(jià)差小于0.23美元時(shí)獲利。多項(xiàng)選擇題6.下列屬于期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是（）。A.鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤B.利用期貨價(jià)格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C.有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善D.為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)答案：CD。分析：AB是期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用。7.期貨交易所的組織形式一般分為（）。A.公司制B.會員制C.股份有限公司制D.有限責(zé)任公司制答案：AB。分析：期貨交易所組織形式一般分為公司制和會員制。8.期貨公司的職能包括（）。A.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約B.對客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)C.為客戶提供期貨市場信息D.充當(dāng)客戶的交易顧問答案：ABCD。分析：這些都是期貨公司的職能。9.下列關(guān)于期貨投機(jī)與套期保值區(qū)別的說法，正確的有（）。A.從交易對象看，期貨投機(jī)交易主要是以期貨市場為對象，套期保值交易則是以現(xiàn)貨和期貨兩個市場為對象B.從交易目的看，期貨投機(jī)交易是以賺取價(jià)差收益為目的，套期保值交易是利用期貨市場規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動的風(fēng)險(xiǎn)C.從交易方式看，期貨投機(jī)交易主要是利用期貨合約的買賣，套期保值交易則是在現(xiàn)貨市場與期貨市場上同時(shí)操作D.從交易風(fēng)險(xiǎn)看，期貨投機(jī)交易承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，套期保值交易則是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移者答案：ABCD。分析：ABCD四個選項(xiàng)均正確闡述了期貨投機(jī)與套期保值的區(qū)別。10.以下屬于跨期套利的有（）。A.買入A期貨交易所5月菜籽油期貨合約，同時(shí)賣出A期貨交易所9月菜籽油期貨合約B.賣出A期貨交易所4月鋅期貨合約，同時(shí)買入A期貨交易所5月鋅期貨合約C.賣出A期貨交易所6月棕櫚油期貨合約，同時(shí)買入B期貨交易所6月棕櫚油期貨合約D.買入A期貨交易所5月豆粕期貨合約，同時(shí)賣出B期貨交易所5月豆粕期貨合約答案：AB。分析：跨期套利是在同一交易所同一品種不同月份合約間的套利，CD屬于跨市套利。判斷題6.期貨市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制是通過期貨交易形成的。（）答案：正確。分析：期貨市場通過眾多參與者的交易，形成具有預(yù)期性等特點(diǎn)的價(jià)格，實(shí)現(xiàn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。7.會員制期貨交易所的會員大會由總經(jīng)理主持。（）答案：錯誤。分析：會員制期貨交易所的會員大會由理事長主持。8.期貨公司可以代理客戶進(jìn)行期貨交易。（）答案：正確。分析：期貨公司的主要職能之一就是根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約。9.期貨投機(jī)交易和套期保值交易均以獲取價(jià)差收益為目的。（）答案：錯誤。分析：套期保值交易目的是規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)，不是獲取價(jià)差收益。10.跨期套利是指在不同交易所之間進(jìn)行的套利交易。（）答案：錯誤。分析：跨期套利是在同一交易所同一品種不同月份合約間的套利。綜合題6.某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時(shí)以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期執(zhí)行價(jià)格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月時(shí)，相關(guān)期貨合約價(jià)格為150美元/噸，請計(jì)算該投資人的投資結(jié)果（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）。A.30美元B.20美元C.10美元D.40美元答案：B。分析：對于看漲期權(quán)，行權(quán)盈利15014020=10美元；對于看跌期權(quán)，不行權(quán)，損失權(quán)利金10美元，總損失1010=20美元。7.某投資者在3月份以4.8美元/盎司的權(quán)利金買入1份執(zhí)行價(jià)格為800美元/盎司的8月份黃金看跌期權(quán)，又以6.5美元/盎司的權(quán)利金賣出1份執(zhí)行價(jià)格為800美元/盎司的8月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價(jià)格797美元/盎司買入1份8月份黃金期貨合約。則在6月底，將期貨合約平倉，同時(shí)執(zhí)行期權(quán)，該投資者的獲利是（）美元/盎司。A.3B.4.7C.4.8D.1.7答案：B。分析：對于看跌期權(quán)，行權(quán)盈利8007974.8=1.8美元/盎司；對于看漲期權(quán)，對方不行權(quán)，賺取權(quán)利金6.5美元/盎司；期貨合約盈利797797=0美元/盎司，總獲利1.8+6.5=4.7美元/盎司。8.某投資者在5月份以30元/噸權(quán)利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價(jià)格為1200元/噸的小麥看漲期權(quán)，同時(shí)又以10元/噸權(quán)利金賣出一張9月到期執(zhí)行價(jià)格為1000元/噸的小麥看跌期權(quán)。當(dāng)相應(yīng)的小麥期貨合約價(jià)格為1120元/噸時(shí)，該投資者收益為（）元/噸。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）A.40B.40C.20D.80答案：A。分析：對于看漲期權(quán)，對方不行權(quán)，投資者賺取權(quán)利金30元/噸；對于看跌期權(quán)，對方也不行權(quán)，投資者賺取權(quán)利金10元/噸，總收益30+10=40元/噸。9.某投資者以7385限價(jià)買進(jìn)日元期貨，則下列（）價(jià)位可以成交。A.7387B.7385C.7384D.73