韓國(guó)如何打垮臺(tái)灣DRAM產(chǎn)業(yè)曾幾何時(shí)，“兩兆雙星”是臺(tái)灣人一提起來(lái)就臉面有光的幾項(xiàng)關(guān)鍵性產(chǎn)業(yè)。為此，臺(tái)當(dāng)局不惜犧牲其它方面，在土地、稅收、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、高素質(zhì)人才培養(yǎng)等方面采取種種補(bǔ)貼和優(yōu)惠措施，大力扶植這些重點(diǎn)高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，希望以此推動(dòng)島內(nèi)整個(gè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。誰(shuí)知10年過(guò)去后，這些當(dāng)初如寶貝般珍惜呵護(hù)的明星產(chǎn)業(yè)卻被韓國(guó)打得稀里嘩啦，弄了個(gè)滿盤皆輸，幾乎所有企業(yè)的業(yè)績(jī)都直線下滑甚至嚴(yán)重虧損，一些廠商淪落到破產(chǎn)倒閉邊緣，被島內(nèi)媒體無(wú)奈地戲稱為“四大慘業(yè)”。DRAM（即動(dòng)態(tài)隨機(jī)存儲(chǔ)器芯片，主要用于個(gè)人電腦內(nèi)存）可以說(shuō)是臺(tái)灣“四大慘業(yè)”當(dāng)中之最，包括所有的原始股東及從市場(chǎng)買進(jìn)DRAM股的長(zhǎng)期投資者都慘賠。從臺(tái)灣上市公司發(fā)表的財(cái)務(wù)年報(bào)可以看出，去年由于美債、歐債危機(jī)，造成全球消費(fèi)景氣低迷，特別是電子行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，韓國(guó)三星電子乘機(jī)壓低價(jià)格，導(dǎo)致島內(nèi)五大DRAM晶圓廠總共虧損1000多億元（新臺(tái)幣，下同）。其中，臺(tái)塑集團(tuán)旗下的南亞科技與華亞科技分別虧損398.8億元和210億元，成了整個(gè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)大黑洞。另外，力晶半導(dǎo)體虧掉221億元,茂德虧150億元,就連有日本爾必達(dá)（Elpida）公司做后盾的瑞晶也加入虧損行列。這并非臺(tái)灣DRAM廠的首次巨大虧損。以往在“兩兆雙星”的目標(biāo)下，臺(tái)當(dāng)局一次次為DRAM廠商纖困，協(xié)助找資金過(guò)關(guān)，但DRAM產(chǎn)業(yè)卻越救越小，這不由得讓更多人反思：過(guò)去11年白忙一場(chǎng)，究竟為臺(tái)灣留下了什么？現(xiàn)在連日本爾必達(dá)都自身難保，在今年3月宣布破產(chǎn)，徹底斷絕了臺(tái)當(dāng)局試圖聯(lián)合日美企業(yè)組成“抗韓聯(lián)盟”的夢(mèng)想。為了償還拖欠銀行的400多億元，力晶董事長(zhǎng)黃崇仁決定將一座12英寸晶圓廠賣給臺(tái)積電，而臺(tái)積電董事長(zhǎng)張忠謀實(shí)地審查后卻只愿買設(shè)備。另外一家常年虧損的DRAM廠茂德則因?yàn)榍穫林?，申?qǐng)向當(dāng)局纖困，讓聯(lián)貸銀行同意延展還款期限。雖然茂德幾番申請(qǐng)要求以債作股，但遭到聯(lián)貸銀行堅(jiān)決反對(duì)，認(rèn)為茂德已無(wú)藥可治，不如干脆宣布破產(chǎn)，否則以債作股，必須年年增資，痛苦永遠(yuǎn)沒(méi)完沒(méi)了。茂德最終不得不宣布重整，實(shí)際上等于已經(jīng)出局。力晶在日本爾必達(dá)公司宣布破產(chǎn)后，被迫將持有的瑞晶股權(quán)賣給美國(guó)美光(Micron)公司,南亞科技與華亞科技最終也走向同樣命運(yùn)。臺(tái)灣DRAM產(chǎn)業(yè)在花掉上萬(wàn)億臺(tái)幣建廠和購(gòu)買DRAM設(shè)備后，累積虧損超過(guò)4000億臺(tái)幣，另外銀行承擔(dān)的聯(lián)貸損失超過(guò)3000億元，最終都付諸了流水。臺(tái)灣自有DRAM品牌全球市占率曾在2008年第四季達(dá)到23.2%的高峰，但到2011年底，在全球市占率只剩下6.3%o上萬(wàn)億元的投資，超過(guò)10年的努力，最終換來(lái)白忙一場(chǎng)。普通民眾心中難免產(chǎn)生疑惑，究竟問(wèn)題出在哪里？這個(gè)原本來(lái)讓臺(tái)灣上下普遍寄予厚望的明星產(chǎn)業(yè)，為什么斗不過(guò)韓國(guó)？島內(nèi)專家認(rèn)為，這要?dú)w結(jié)于DRAM產(chǎn)業(yè)的特性，即資本密集高,供應(yīng)家數(shù)少，以臺(tái)、韓業(yè)者為主，價(jià)格透明，競(jìng)爭(zhēng)激烈，屬寡占競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。臺(tái)灣半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展數(shù)十年，從最早模仿國(guó)外3英寸晶圓工藝做起，直到后來(lái)獨(dú)自建造8英寸和12英寸晶圓廠，如今已處于世界一流技術(shù)水平。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)主要包括IC設(shè)計(jì)、制造、封裝和測(cè)試業(yè)，IC制造業(yè)主要由晶圓代工和DRAM制造所組成。由于影響DRAM制造成本的關(guān)鍵是技術(shù)，制程上又分晶圓的大小和設(shè)計(jì)法則，亦即蝕刻縮微電路的寬度，晶圓尺寸越大，線寬越小，單位制造成本越低。如要達(dá)到降低成本的目的，必須不斷投資于生產(chǎn)設(shè)備，從3英寸、5英寸一直升級(jí)到8英寸和12英寸廠（建一座12英寸廠須投資新臺(tái)幣上千億元），而且產(chǎn)能又會(huì)隨著制程進(jìn)步而快速翻倍增長(zhǎng)（依照半導(dǎo)體行業(yè)的“摩爾定律”，每隔1年半，相同面積的晶圓材料所能生產(chǎn)的集成電路會(huì)因技術(shù)演進(jìn)而增加1倍），使得DRAM很容易供過(guò)于求、價(jià)格大幅下滑，只有資金雄厚及技術(shù)實(shí)力領(lǐng)先全球的極少數(shù)廠商才能夠長(zhǎng)期維持獲利狀態(tài)。由于長(zhǎng)期無(wú)節(jié)制地借錢蓋廠，成就了臺(tái)灣是全世界12英寸晶圓廠最密集之地的“美名”。根據(jù)2011年四季度臺(tái)灣“金管會(huì)”提交給行政部門的一份調(diào)查，臺(tái)灣五大DRAM企業(yè)共向銀行借債8500多億元建造12英寸晶圓廠；累積過(guò)去10年，臺(tái)灣整體DRAM產(chǎn)業(yè)僅買設(shè)備就花掉上萬(wàn)億臺(tái)幣，帶來(lái)的是4000多億元的累積，其中有3000億元屬于銀行借款，另外則包括債券、公司債和其他資本融通工具，遠(yuǎn)超過(guò)這幾家上市公司的總體市值，由此可見(jiàn)這種過(guò)度投資是多么嚴(yán)重。2008年下半年，由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)導(dǎo)致全球需求量急劇萎縮，信息產(chǎn)品出現(xiàn)嚴(yán)重的供過(guò)于求現(xiàn)象。韓國(guó)廠商為擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，采取傾銷方式惡意競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)切斷對(duì)臺(tái)采購(gòu)，造成臺(tái)灣DRAM產(chǎn)業(yè)的全面虧損。由于標(biāo)準(zhǔn)型DRAM應(yīng)用高達(dá)70%來(lái)自于PC（個(gè)人電腦）市場(chǎng)，在目前PC市場(chǎng)成熟化、每年內(nèi)存容量增長(zhǎng)穩(wěn)定，加上內(nèi)存芯片占PC總成本受到限制、呈日益低價(jià)化的趨勢(shì)下，導(dǎo)致自2007年至今，標(biāo)準(zhǔn)型DRAM的售價(jià)連續(xù)下跌，使得仍然困守標(biāo)準(zhǔn)型DRAM市場(chǎng)的臺(tái)灣廠商始終無(wú)法轉(zhuǎn)虧為盈。與此同時(shí)，DRAM業(yè)界龍頭三星的勢(shì)力卻仍不斷擴(kuò)大，而且主要生產(chǎn)目前最熱門、利潤(rùn)也最高的主要用于筆記本電腦的MobileDRAM（移動(dòng)型內(nèi)存）以及用于U盤、智能手機(jī)和平板電腦的NandFlash（快閃內(nèi)存）。十多年前韓國(guó)三星的全球內(nèi)存市占率只有20%,而到去年第四季已升至43%,這是英特爾退出DRAM產(chǎn)業(yè)以來(lái)，單一廠商在DRAM全球市場(chǎng)占有率的最高紀(jì)錄。DRAM產(chǎn)業(yè)不是沒(méi)有賺錢的機(jī)會(huì)，只要需求高于供給5%,價(jià)格就能上漲50%。但結(jié)果總是廠商一賺到錢，馬上將賺來(lái)的現(xiàn)金投入設(shè)備升級(jí)。當(dāng)先進(jìn)廠房落成時(shí)就是虧損的開(kāi)始，不斷的投資和提升設(shè)備,造成DRAM產(chǎn)業(yè)看不到凈現(xiàn)金的流入，無(wú)法回報(bào)給投資人。在DRAM產(chǎn)業(yè)，三星與臺(tái)灣都選擇不斷投入，但為什么作為全球PC代工基地的臺(tái)灣滿盤皆輸，三星卻最終贏了？三星究竟有什么絕殺技？這是因?yàn)榕c全球DRAM龍頭企業(yè)韓國(guó)三星電子相比，臺(tái)灣DRAM廠商在經(jīng)營(yíng)理念、資金實(shí)力及技術(shù)水準(zhǔn)上都差一大截。其實(shí)最初臺(tái)灣本來(lái)有機(jī)會(huì)自己研發(fā)技術(shù)。上世紀(jì)90年代，正是個(gè)人電腦高速成長(zhǎng)的時(shí)期，所有電腦都需要存儲(chǔ)芯片，而且越多越好。臺(tái)灣島內(nèi)半導(dǎo)體業(yè)當(dāng)時(shí)在臺(tái)積電、聯(lián)電的帶領(lǐng)下蓬勃發(fā)展，不缺半導(dǎo)體制程工程師，加上大多數(shù)的PC制造商都在臺(tái)灣,這是臺(tái)灣發(fā)展DRAM的優(yōu)勢(shì)，而且資金完全不成問(wèn)題，唯一的缺點(diǎn)是沒(méi)有自己的技術(shù)，但這可以通過(guò)外購(gòu)專利技術(shù)來(lái)解決。當(dāng)時(shí)，臺(tái)積電投資成立的世界先進(jìn)公司曾堅(jiān)持自主研發(fā)DRAM技術(shù)，但因市場(chǎng)對(duì)DRAM的需求很大，自主研發(fā)遠(yuǎn)不如找國(guó)外大廠合作，獲得技術(shù)授權(quán)，既輕松保險(xiǎn)，又能迅速賺大錢。世界先進(jìn)公司很快被迫退出這一領(lǐng)域。此后，臺(tái)灣DRAM廠商一直倚賴國(guó)際大廠的技術(shù)授權(quán)。由于沒(méi)有自有技術(shù)，一旦技術(shù)母廠倒閉，臺(tái)灣廠商就再找新的合作伙伴，再花一大筆錢更新制程。例如茂德就先后與德國(guó)英飛凌(Infineon)、韓國(guó)海力士(Hynix)、日本爾必達(dá)合作過(guò)。臺(tái)灣DRAM產(chǎn)業(yè)規(guī)模雖高居全球第二，僅次于韓國(guó)，但因沒(méi)有自主技術(shù)，每年要支付大量權(quán)利金換取海外技術(shù)母廠的技術(shù)轉(zhuǎn)移，產(chǎn)品推出的速度因而落后國(guó)際大廠，導(dǎo)致成本較高。而且技術(shù)權(quán)利金是以生產(chǎn)出來(lái)的芯片數(shù)量來(lái)付，成本固定，廠商對(duì)于報(bào)價(jià)卻不能掌控，完全取決于供需。今天生產(chǎn)的DRAM是賺的，但明天可能就會(huì)變成要賠錢賣。也就是說(shuō)，DRAM業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法自己控制，若無(wú)“富爸爸”的支撐，一旦錢燒完了，企業(yè)也就熄燈。近年來(lái)恰逢個(gè)人電腦產(chǎn)業(yè)對(duì)于DRAM的需求降低，DRAM售價(jià)則自2007年至今連續(xù)下跌，產(chǎn)品賣得越多就虧得越多，但是只要能換取營(yíng)運(yùn)周轉(zhuǎn)現(xiàn)金，虧錢也不得不賣，使得臺(tái)灣廠商自2007年之后一路虧損，每年整體虧損動(dòng)輒數(shù)百億元。檢視最近10年，臺(tái)灣DRAM廠商賺進(jìn)的現(xiàn)金，減掉投資流出的現(xiàn)金，這五大廠全都是負(fù)值，總共流出3161億元的現(xiàn)金，等于臺(tái)灣人每年花316億元，補(bǔ)貼全世界使用便宜的臺(tái)灣DRAM。而韓國(guó)三星電子從制造黑白電視機(jī)起家，是韓國(guó)最大的企業(yè)，資金雄厚，雖然技術(shù)不如日本、歐美大廠，但在景氣低迷時(shí)，其他國(guó)際大廠為了保障穩(wěn)定的利潤(rùn)率，通常會(huì)削減研發(fā)成本，降低資本投入,三星反而加倍投資研發(fā)自主技術(shù)和擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。即使在DRAM景氣最低迷的1983年到1985年,三星也肯投資1億美元在DRAM設(shè)備上。2008年金融海嘯后，全球景氣未明，三星仍大膽增資60%,而同期的美光則減資約52%O每一次景氣循環(huán)，三星就與其他大廠拉近一點(diǎn)距離，哪怕只是半個(gè)世代的技術(shù)。這樣經(jīng)過(guò)幾次景氣循環(huán)，三星最終就能超越和領(lǐng)先對(duì)手。止匕外，三星集團(tuán)內(nèi)部設(shè)有兩個(gè)DRAM設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)，一個(gè)在美國(guó)加州，一個(gè)在韓國(guó)，相互競(jìng)爭(zhēng)，看誰(shuí)能早點(diǎn)研發(fā)出新一代的DRAM制程技術(shù)。1997年，三星首先開(kāi)發(fā)出新一代DDRDRAM,2001年又率先發(fā)表第二代DDR2DRAM,2011年底開(kāi)始用20納米制程生產(chǎn)產(chǎn)品，而臺(tái)灣DRAM企業(yè)目前仍停留在四、五十納米的階段。新的用于智能手機(jī)與平板電腦的NandFlash芯片，韓國(guó)已開(kāi)發(fā)多年，臺(tái)灣這方面卻幾乎等于零,加起來(lái)已落后三星達(dá)兩個(gè)世代，生產(chǎn)成本自然高居不下，難以趕上三星。通過(guò)領(lǐng)先對(duì)手一到兩個(gè)世代的技術(shù)差距，足以讓三星成為全球最具成本競(jìng)爭(zhēng)力的DRAM廠商，直接以低于對(duì)手的成本競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致所有競(jìng)爭(zhēng)者陣亡或退出市場(chǎng)，未來(lái)它就有機(jī)會(huì)成為DRAM市場(chǎng)的寡頭。就這樣，不過(guò)10年的工夫，從德州儀器、IBM、西門子、東芝、富士、三菱到爾必達(dá)，先后被三星淘汰出局。至今只有美光還能獨(dú)善其身，但股價(jià)只有10年前的12分之一。臺(tái)灣DRAM公司也面臨相似的命運(yùn)，