銀行人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)及產(chǎn)品分析

業(yè)務(wù)發(fā)展及現(xiàn)狀2009年7月6日中行上海市分行收到中銀香港匯來的首筆跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算款項，收款企業(yè)為上海電氣集團下屬的上海電氣國際經(jīng)濟貿(mào)易有限公司，由這家公司在香港的商業(yè)伙伴匯出。至此中國銀行完成了其首筆人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)。初步發(fā)展：

跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點相關(guān)政策出臺后，中行憑借其在國際結(jié)算領(lǐng)域的傳統(tǒng)優(yōu)勢，第一時間做好了代理行協(xié)議安排、賬戶開立、匯率報價、收付清算、系統(tǒng)改造等準備工作，并根據(jù)客戶需求設(shè)計了相應(yīng)的產(chǎn)品和服務(wù)模式。在業(yè)務(wù)先發(fā)優(yōu)勢，專業(yè)優(yōu)勢，產(chǎn)品優(yōu)勢，客戶優(yōu)勢，渠道優(yōu)勢以及規(guī)模優(yōu)勢的共同推動下，中國銀行的人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)迅速發(fā)展起來。2010年境內(nèi)機構(gòu)辦理跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)突破１６００億元經(jīng)常項目結(jié)算量約１５００億元，以進口貿(mào)易結(jié)算為主個案審批的資本項目發(fā)展迅速，結(jié)算量達到１００多億元。至此，中行擁有中國內(nèi)地１萬余家網(wǎng)點和遍布港澳臺及全球３１個國家的９００余家海外機構(gòu)，并與１６００多家國外銀行總部及其分支機構(gòu)保持業(yè)務(wù)往來。中行集團已開立跨境人民幣清算賬戶３５２個，開戶銀行遍布全球４０個國家和地區(qū)。2011年：

2011年全年，中國銀行集團跨境人民幣結(jié)算量突破1.7萬億元，其中內(nèi)地機構(gòu)為電氣、通訊設(shè)備、電子產(chǎn)品、交通運輸、化工、制造、批發(fā)零售等不同行業(yè)的數(shù)千家客戶辦理跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)約7800億元，涉及的客戶遍及100多個國家和地區(qū)，市場份額超過30%，始終保持市場領(lǐng)先地位。 中國銀行已有24家海外機構(gòu)為客戶辦理了跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，其中，中銀香港以參加行身份共辦理業(yè)務(wù)5500多億元，其他海外機構(gòu)辦理4300多億元。

中國銀行共為境外參加行開立跨境人民幣清算賬戶500多戶（截止2012年1月已經(jīng)突破600戶），開戶銀行遍布亞洲、歐洲、美洲、大洋洲和非洲，已初步建立起覆蓋全球的清算網(wǎng)絡(luò)，處于市場領(lǐng)先地位。中銀香港和中國銀行澳門分行分別作為人民銀行指定的香港和澳門地區(qū)唯一人民幣清算行，憑借獨特優(yōu)勢為當(dāng)?shù)乜蛻籼峁┓?wù)。除跨境人民幣結(jié)算產(chǎn)品外，中國銀行還可根據(jù)客戶需求為其設(shè)計個性化的一體化服務(wù)方案。人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)流程對先進/出口后結(jié)算的情形

（1）企業(yè)與外方簽訂人民幣計價結(jié)算的貿(mào)易合同，并按合同約定進行生產(chǎn)和交貨（2）按合同規(guī)定及貨物裝船到（發(fā)）貨的情況，以人民幣向海關(guān)報關(guān)。

（3）企業(yè)憑發(fā)票、增值稅發(fā)票和出口報關(guān)單退稅聯(lián)（需要退稅的需在海關(guān)打?。┫虍?dāng)?shù)囟悇?wù)機關(guān)辦理出口免抵退稅的申報。

（4）企業(yè)向銀行提供合同、發(fā)票、進（出）口收（付）款說明，在銀行辦理收款入賬或付款。銀行按規(guī)定將相關(guān)信息報送RCPMIS。

先結(jié)算后進/出口的情形（1）企業(yè)與外方簽訂人民幣計價結(jié)算的貿(mào)易合同，并按合同約定進行生產(chǎn)和交貨。（2）企業(yè)向銀行提供合同、發(fā)票、進（出）口收（付）款說明，在銀行辦理收款入賬或付款（進口預(yù)付或出口預(yù)收）。銀行按規(guī)定將相關(guān)信息報送RCPMIS。（3）按合同規(guī)定及貨物裝船到（發(fā)）貨的情況，企業(yè)以人民幣向海關(guān)報關(guān)。（4）企業(yè)實際報關(guān)時間與預(yù)計報關(guān)時間不一致的，應(yīng)通知銀行，由銀行向RCPMIS報送相關(guān)更新信息。（5）企業(yè)憑發(fā)票、增值稅發(fā)票和出口報關(guān)單退稅聯(lián)（需要退稅的需在海關(guān)打?。┫虍?dāng)?shù)囟悇?wù)機關(guān)辦理出口免抵退稅的申報。9（1）合同談判（2）發(fā)運貨物報關(guān)（6）付款（3）付款（4）付款（5）資金清算（5）資金清算買方付款行賣方收款行代理行清算行跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算基本流程圖

國際結(jié)算中采用外幣結(jié)算與人民幣結(jié)算的比較人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)優(yōu)勢規(guī)避匯率風(fēng)險，防止外幣貶值帶來的損失；鎖定財務(wù)成本，提高企業(yè)抗風(fēng)險能力和盈利能力；精簡流程，簡化手續(xù)，降低交易成本，提高效率；豐富跨國資金調(diào)配選擇，降低資金錯配風(fēng)險；有利于企業(yè)拓展貿(mào)易領(lǐng)域，開拓海外市場，促進其貿(mào)易業(yè)務(wù)的持續(xù)開展?？缇橙嗣駧沤Y(jié)算產(chǎn)品

人民幣直接投資海外人民幣融資服務(wù)貿(mào)易結(jié)算

人民幣NRA賬戶傳統(tǒng)結(jié)算產(chǎn)品跨境組合產(chǎn)品132.申請開立人民幣信用證4.交單5.1承兌/到期人民幣付款境內(nèi)企業(yè)5.2自有人民幣或即期兌換1.簽訂人民幣計價的合同外國采購商海外聯(lián)行境內(nèi)試點行人民幣開立信用證成本風(fēng)險優(yōu)勢無購匯成本無人民幣支付，無任何匯率風(fēng)險6.辦理人民幣入賬或兌換成外幣3.發(fā)貨2.申請人民幣匯款3.人民幣TT匯款境內(nèi)企業(yè)4.人民幣匯款入賬1.簽訂人民幣計價的合同境內(nèi)試點行海外聯(lián)行人民幣直接匯出匯款外國供應(yīng)商成本風(fēng)險優(yōu)勢無購匯成本無人民幣支付，無任何匯率風(fēng)險14152.申請人民幣匯款4.審核貿(mào)易真實性辦理人民幣入賬3.人民幣TT匯款境內(nèi)企業(yè)自有人民幣或即期兌換1.簽訂人民幣計價的合同外國采購商境內(nèi)試點行海外聯(lián)行人民幣直接匯入?yún)R款成本風(fēng)險優(yōu)勢無購匯成本無人民幣支付，無任何匯率風(fēng)險特色產(chǎn)品（一）人民幣轉(zhuǎn)匯款（二）人民幣協(xié)議付款（三）跨境組合產(chǎn)品人民幣轉(zhuǎn)匯款背景：從2010年8月起，中國境外已形成了離岸人民幣外匯市場，經(jīng)常與中國境內(nèi)結(jié)售匯價格存在較大差異，顯然，對中國境內(nèi)客戶/銀行對外付匯的業(yè)務(wù)，改付人民幣至海外聯(lián)行，由海外聯(lián)行為其購匯，再轉(zhuǎn)匯給收款人，可以為中國境內(nèi)客戶/銀行節(jié)約巨額人民幣購匯資金。產(chǎn)品介紹：國際結(jié)算業(yè)務(wù)項下對外付款時，由付款人向銀行支付人民幣款項申請辦理跨境人民幣結(jié)算，同時授權(quán)該銀行為其安排海外聯(lián)行以約定匯率將該筆人民幣款項兌換成指定幣種、金額的外幣資金，再轉(zhuǎn)匯至實際收款人的業(yè)務(wù)。優(yōu)勢：

對客戶：可利用海內(nèi)外外匯匯差節(jié)約購匯成本

對銀行：可獲得可觀的中間業(yè)務(wù)收益適用客戶：

一是直接采用人民幣購匯的客戶；二是對資產(chǎn)負債率敏感,不愿敘做匯利達的客戶；

三是以外幣付匯的客戶。2.申請人民幣匯款3.人民幣TT匯款境內(nèi)企業(yè)4.優(yōu)惠匯率即期兌換外幣并對外支付1.簽訂外幣計價的合同外國供貨商境內(nèi)試點行海外聯(lián)行人民幣轉(zhuǎn)匯款成本風(fēng)險優(yōu)勢節(jié)約部分財務(wù)成本無利用不同市場的有利匯率報價19人民幣協(xié)議付款

為規(guī)避銀行貿(mào)易融資規(guī)模和外幣頭寸緊張的局面，對國內(nèi)客戶的外幣應(yīng)付款項，境內(nèi)銀行與海外聯(lián)行約定，由海外聯(lián)行向國內(nèi)客戶發(fā)放人民幣融資，并同時按雙方確定的即期購匯價格由海外聯(lián)行為其兌換成外幣后支付給實際收款人，并通過確認電報告知國內(nèi)客戶人民幣融資本息，融資到期時，國內(nèi)客戶通過境內(nèi)銀行將人民幣融資本息匯出歸還給海外聯(lián)行。

優(yōu)勢分析對客戶：

不受規(guī)模限制，可獲得多渠道、低成本融資；

人民幣外債，只登記，但不納入現(xiàn)行外債管理。

對境內(nèi)銀行：

有效緩解規(guī)模調(diào)控壓力，突破融資規(guī)模瓶頸； 無外債規(guī)模限制； 可利用海內(nèi)外利率、匯率差別帶來中間業(yè)務(wù)收益； 可滿足客戶多層次需要，有利于維護客戶，擴大客戶群； 豐富產(chǎn)品種類，提高對客吸引力； 緊跟政策導(dǎo)向，搶占市場先機，引領(lǐng)人民幣市場的發(fā)展。案例1:跨境人民幣遠期信用證+人民幣協(xié)議付款

案例背景

A公司是四川省一家以生產(chǎn)原材料為主的大型冶金企業(yè)，同時也是國家大力扶持發(fā)展的重要企業(yè)，2010年下半年該企業(yè)擬向歐洲進口一批設(shè)備，貨物金額近千萬歐元。因該設(shè)備從進口安裝、使用到生產(chǎn)出產(chǎn)成品、銷售，資金回籠周期較長，企業(yè)存在較大的資金缺口。中國銀行以跨境人民幣業(yè)務(wù)為“橋梁”向客戶推出了跨境人民幣結(jié)算創(chuàng)新產(chǎn)品組合——跨境人民幣遠期信用證+人民幣協(xié)議付款。該方案一推出立即得到國內(nèi)進口企業(yè)的高度認可，隨即迅速與歐洲賣方達成一致，簽訂了以人民幣計價的合同。2010年底中國銀行四川省分行成功為該企業(yè)開出了付款期為半年的跨境人民幣遠期信用證，并于今年五月信用證付款到期日為其敘做了一年期的人民幣協(xié)議付款融資業(yè)務(wù)。

分析要點該方案不僅有效地解決了客戶的資金困難，延緩了付款期還為A公司帶來了如下好處：利用中行海外行優(yōu)勢，大大降低了其融資成本近百萬元；有效規(guī)避了因匯率波動給客戶帶來的匯率損失；不占用短期外債指標，無須進行外債登記，滿足客戶較長期限的融資需求。跨境組合產(chǎn)品

1、國內(nèi)分行人民幣匯款+海外聯(lián)行人民幣質(zhì)押、外幣融資及

NDF

2、國內(nèi)分行人民幣NRA存款質(zhì)押+中銀香港/澳門分行

外幣融資+DF/NDF

3、國內(nèi)分行人民幣遠期信用證+中銀香港/澳門分行

外幣融資＋DF/NDF

262.申請人民幣匯款6.外幣TT對外付款1.簽訂人民幣計價的合同外國供貨商4.辦理人民幣質(zhì)押及外幣貸款5.辦理NDF交易7.到期人民幣兌外幣償還貸款，另NDF交割軋差到帳。

境內(nèi)企業(yè)境內(nèi)企業(yè)的海外機構(gòu)3.人民幣TT匯款境內(nèi)試點行海外聯(lián)行跨境組合產(chǎn)品成本風(fēng)險優(yōu)勢能夠較大程度節(jié)約財務(wù)成本無購匯成本操作風(fēng)險風(fēng)險可控，收益較為可觀案例2、跨境人民幣結(jié)算組合理財跨境人民幣遠期信用證、境外貼現(xiàn)融資、境外NDF案例背景境內(nèi)A公司擬向位于香港的關(guān)聯(lián)B公司（境外出口商）購買一批價值1000萬美金的貨物，利用本方案，雙方約定以人民幣結(jié)算，匯率使用當(dāng)天的結(jié)算匯率，以一年期的信用證結(jié)算。假定：1）當(dāng)天的結(jié)算匯率為6.5855，則開立6585.5萬元的人民幣信用證。2）境外美元融資報價為2.3%，境外一年期NDF報價為6.4380）業(yè)務(wù)操作流程（一）境內(nèi)A公司向境內(nèi)A銀行申請開立6585.5萬元的人民幣遠期信用證，存入全額人民幣保證金。則A公司的支出為：1）保證金6585.5萬元/（1+3%）=6393.69萬元2）開征手續(xù)費6585.5*0.15%=9.8783萬元3）承兌費6585.5*0.05%*4*3=39.51萬元（A公司的存款和手續(xù)費都在A銀行）（二）境外B公司向境外B銀行交單，在收到A銀行信用證承兌通知后，向B銀行申請美元貼現(xiàn)融資，并辦理1022.91萬美元一年期買入美元的NDF交易。

則B公司：1）融資本息6585.5/6.4380=1022.91萬美元2）融資本金1022.91/（1+2.3%）=999.91萬美元

（三）到期日，A銀行將保證金本息合計6585.5萬元人民幣匯至境外B銀行，B銀行按此筆資金辦理即期購匯還款，用于歸還融資本息和NDF的交收。方案整體效果境內(nèi)A公司收益：利息收入-手續(xù)費支出=142.42萬元境外B公司受益：（999.91-1000）*6.5855=-0.60萬元合計收益：142.42-0.60=141.82萬元優(yōu)勢：人民幣留存境內(nèi)高額的利息收入境外低成本外幣融資根據(jù)NDF價差賺取收益NDF風(fēng)險對沖購匯成本確定境內(nèi)外聯(lián)動，無風(fēng)險獲利針對不同海外分行的業(yè)務(wù)設(shè)置：德國： 1）進口開證：信用證開立 2）進口代收：包括付款交單（D/P）和承兌交單（D/A）,同樣進口代收單據(jù)中應(yīng)包括提單，空運單等運輸單據(jù)。 3）信用證通知 4）信用證保兌 5）信用證審單/議付

6）出口單據(jù)托收：出口托收單據(jù)中應(yīng)包括提單，空運單等運輸單據(jù)。 7）開立或轉(zhuǎn)開人民幣保函：履約保函、

投標保函、預(yù)付款保函、融資保函、付款保函、質(zhì)量/維修保函 轉(zhuǎn)開保函泰國：同前加拿大：同前1246以及人民幣匯出匯款、人民幣匯入?yún)R款馬來西亞：同前17（僅開立無轉(zhuǎn)開）中國銀行人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算目前還存在的問題第一，在人民幣境外債權(quán)債務(wù)方面。本幣用于跨境貿(mào)易結(jié)算的結(jié)果就是形成了本幣的境外債權(quán)債務(wù)。由此而引申出來的問題是：經(jīng)常項目交易所得？資本及金融賬戶交易所得？能否繼續(xù)享受可隨時兌換成自由外匯的便利還是必須納入資本項目兌換管理？若境外人民幣回流境內(nèi)用于直接投資時能否享受外商投資一樣的優(yōu)惠政策？直接投資后所得人民幣可否兌換成自由外匯匯出？第二，在國內(nèi)外清算渠道方面。網(wǎng)絡(luò)問題，即涉及國際結(jié)算網(wǎng)絡(luò)與國內(nèi)清算網(wǎng)絡(luò)。國內(nèi)清算網(wǎng)絡(luò)對于人民幣的清算是不存在問題的，但會出現(xiàn)一個國內(nèi)清算渠道承接人民幣國際清算的業(yè)務(wù)量問題。第三，在貨幣政策方面。在獲得鑄幣收益的同時，如