摘要公司的所有業(yè)務(wù)往來都離不開資金來運(yùn)轉(zhuǎn)。無論哪種企業(yè)在經(jīng)營(yíng)域管理的過程，其任何經(jīng)營(yíng)的活動(dòng)都是開始于資金同時(shí)也結(jié)束于資金，企業(yè)對(duì)資金的管理以及資金的存儲(chǔ)，這是企業(yè)賴以生存的基礎(chǔ)，是企業(yè)發(fā)展的需要也是企業(yè)發(fā)展的重要“血脈”。在現(xiàn)實(shí)的生活之中企業(yè)的流動(dòng)資金在企業(yè)的管理之中占有重要的地位甚至超越了企業(yè)盈利性，并且逐漸成為人民關(guān)注的焦點(diǎn)。企業(yè)的生存與發(fā)展離不開流動(dòng)的資金，流動(dòng)資金的順暢直接關(guān)系到企業(yè)的發(fā)展，在資金留到那個(gè)過程中任何的一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)錯(cuò)誤都會(huì)給企業(yè)帶來致命的影響，對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展也會(huì)帶來嚴(yán)重的影響。對(duì)于一個(gè)企業(yè)來說能夠形成一個(gè)有效的現(xiàn)金流量管理和分析系統(tǒng)，并且以此來改善現(xiàn)金流量從而提高盈利的利潤(rùn)，企業(yè)要能通過降低投資財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)來提高其安全性并實(shí)現(xiàn)資金的流動(dòng)性，這是企業(yè)的最終目的。同時(shí)也是實(shí)行現(xiàn)金流量管理的重要研究的意義。本文系統(tǒng)地闡述了現(xiàn)金流量管理理論并對(duì)現(xiàn)金流量在企業(yè)長(zhǎng)期投資決策中的應(yīng)用做出了分析，論文還針對(duì)如何加強(qiáng)我國(guó)企業(yè)中的現(xiàn)金流量管理提出了對(duì)策和建議。關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量；現(xiàn)金流量管理；財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)；財(cái)務(wù)決策ResearchontheoriesandapplicationsofCashflowmanagementAbstractAnybusinessactivitiesofenterprisesarebeganincashandfinishedincash,gettingsurvivalanddevelopmentofenterprisesisthe"blood."Enterprisemobilityofcapitalhasgonebeyondtheprofit-makingincreasinglygotattention.Corporatecashflowissmoothonthesurvivalanddevelopmentofenterprises,whichhaveasignificantimpactonthepoororanypartoftheblock,wewillgiveenterprisesseriouseconomicconsequences.Aneffectivecashflowmanagementandanalysissystemshouldbeabletoimprovecashflowtoenhanceprofitability,andcanbyreducingthefinancialrisktoimprovetheirsecurityandtoachievefullmobility,itisenterprisesofthetotalcashflowmanagementpurposes,andCashflowmanagementisasignificantstudy.Thispapersystematicallyexpoundedthetheoryofcashflowandcashflowmanagementintheenterpriseforfinancialforecastinganddecision-making,thispaperalsoaimedatstrengtheningChina'senterprisesinthecashflowmanagementofthemeasuresandrecommendations.Keywords：Cashflow；Cashflowmanagement；Financialprojections；Financialdecision-making目錄摘要 IAbstract II一、緒論 1（一）研究背景及意義 1（二）國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀 11.國(guó)外研究現(xiàn)狀 12.國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀 2二、現(xiàn)金流量的理論基礎(chǔ) 3（一）現(xiàn)金流量的含義 3（二）現(xiàn)金流量信息和盈余信息的比較 3（三）“現(xiàn)金利潤(rùn)”與會(huì)計(jì)利潤(rùn)的比較 31.現(xiàn)金利潤(rùn)與會(huì)計(jì)利潤(rùn)的聯(lián)系 32.現(xiàn)金利潤(rùn)與會(huì)計(jì)利潤(rùn)的區(qū)別 5三、青島海爾現(xiàn)金流量信息應(yīng)用狀況 6（一）青島海爾(600690)公司簡(jiǎn)介 6（二）青島海爾公司現(xiàn)金流量各項(xiàng)指標(biāo)分析 61.公司的盈利能力分析 62.公司的現(xiàn)金償債能力分析 73.公司的收益質(zhì)量分析 74.公司投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量分析 75.公司籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量分析 8（三）青島海爾現(xiàn)金流量信息應(yīng)用總結(jié) 81.現(xiàn)金流量分析結(jié)果 82.現(xiàn)金流量分析與傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析結(jié)果對(duì)比 83.對(duì)策和建議 9四、加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量信息應(yīng)用措施 10（一）實(shí)施現(xiàn)金流量的預(yù)算管理 10（二）定期編制現(xiàn)金流量表 10（三）培育新的現(xiàn)金流量管理理念 10（四）強(qiáng)化企業(yè)的內(nèi)在動(dòng)力 10結(jié)論 11參考文獻(xiàn) 12附錄 13致謝 22PAGE2一、緒論（一）研究背景及意義在關(guān)于現(xiàn)金的流量應(yīng)用的研究一直以來都是財(cái)務(wù)管理研究的重點(diǎn)問題。它是為了用來填補(bǔ)資產(chǎn)負(fù)債表的信息量，現(xiàn)金流量表可以用來了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況以及企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果、企業(yè)的財(cái)務(wù)的狀態(tài)以及企業(yè)償還債物的能力，同時(shí)還可能從中了解到企業(yè)流動(dòng)資金的狀態(tài)，并且預(yù)測(cè)企業(yè)未來的資金流量情況。現(xiàn)金流量體現(xiàn)出了公司在最近一段時(shí)間內(nèi)資金的流動(dòng)情況，同時(shí)預(yù)測(cè)企業(yè)未來的發(fā)展?，F(xiàn)金流量表用于分析企業(yè)目前經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀態(tài)和現(xiàn)信息金流量等。它能解決很多問題比如：(1)企業(yè)支付短期債務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù)的能力(2)企業(yè)對(duì)外部資金的需求和長(zhǎng)期資本的使用情況(3)公司創(chuàng)造現(xiàn)金的能力等使用“資產(chǎn)負(fù)債表”與“利潤(rùn)表”的信息可以用來探究企業(yè)現(xiàn)金流量的信息。根據(jù)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的現(xiàn)象與現(xiàn)金流量之間的內(nèi)在聯(lián)系，提出企業(yè)現(xiàn)金流量信息的核心內(nèi)涵—“現(xiàn)金利潤(rùn)”的觀點(diǎn)，在企業(yè)的財(cái)務(wù)決策與現(xiàn)金流量的研究中對(duì)信息在投資的過程中進(jìn)行應(yīng)用與分析，從而更加明確的表明現(xiàn)金對(duì)企業(yè)的影響程度。通過對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量信息重要性的認(rèn)識(shí)說明了解現(xiàn)金流量信息在企業(yè)分析評(píng)價(jià)中的應(yīng)用價(jià)值，為提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的管理水平，提高其他信息需求者決策的有效性，有一定意義。（二）國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.國(guó)外研究現(xiàn)狀“平衡積分卡法”（BalancedScorecard）。受到很大外國(guó)學(xué)者的歡迎，該指標(biāo)體系中，不僅定性的研究了現(xiàn)金流量水平，反映上市公司經(jīng)營(yíng)水平。同時(shí)也是未來企業(yè)發(fā)展的一種趨勢(shì)。關(guān)于財(cái)務(wù)的分析與評(píng)價(jià)，其中美國(guó)的一位學(xué)士就是這個(gè)行業(yè)的先驅(qū)者，他利用財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行財(cái)務(wù)狀況綜合分析和評(píng)價(jià)。公司的外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境同時(shí)也影響著現(xiàn)金流量的流入和流出，通貨膨脹會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金流量的短缺，同時(shí)也研究出來了現(xiàn)金流量表的分類和特別的項(xiàng)目。美國(guó)學(xué)者第一次提出了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的流量分析法，它叫做差量分析發(fā)法，相對(duì)來說國(guó)外的研究還是比較成熟的。2.國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀隨著社會(huì)的不斷進(jìn)步展，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)也越來越趨向成熟化，在我國(guó)的研究中我國(guó)的一位學(xué)者就討論了資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表、以及所有者權(quán)益變動(dòng)表，等現(xiàn)代財(cái)務(wù)指標(biāo)與傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)之間不同之處。在討論研究的過程中發(fā)現(xiàn)我國(guó)的企業(yè)要嚴(yán)格的控制流動(dòng)的資金，提高現(xiàn)金流量指標(biāo)在財(cái)務(wù)中的作用。我國(guó)學(xué)者李爽提出現(xiàn)金流量能夠預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)具有一定的作用盡管我國(guó)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系不太完善，但已經(jīng)意識(shí)到了關(guān)于企業(yè)的價(jià)值評(píng)估過程中現(xiàn)金流量信息的重要的作用，因此我國(guó)的學(xué)者們就對(duì)與國(guó)內(nèi)外的現(xiàn)金流量信息做出研究，并且初步的完成了分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀態(tài)的指標(biāo)體系，并在實(shí)際工作中得到了廣泛的應(yīng)用，也對(duì)個(gè)別指標(biāo)進(jìn)行了調(diào)整，而這種調(diào)整是局部的，缺乏系統(tǒng)的考慮，因此影響了整個(gè)評(píng)價(jià)體系的效果。PAGE12二、現(xiàn)金流量的理論基礎(chǔ)（一）現(xiàn)金流量的含義現(xiàn)金流量，企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間，現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流出以及凈流量的報(bào)表，在某一期間內(nèi)，企業(yè)實(shí)際收入的現(xiàn)金和實(shí)際支付的現(xiàn)金，企業(yè)的現(xiàn)金流量就是現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量，它分為投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三大類。現(xiàn)金流量表對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表具有補(bǔ)充說明的作用。（二）現(xiàn)金流量信息和盈余信息的比較（1）理論上的爭(zhēng)論現(xiàn)金流量和權(quán)責(zé)發(fā)生制的盈余信息。有的學(xué)者認(rèn)為，后者對(duì)前者有著補(bǔ)充說明的作用，如果沒有權(quán)責(zé)發(fā)生制，那么現(xiàn)金流量表就失去了意義，當(dāng)然也有人說，現(xiàn)金流量更為重要。一些國(guó)外的學(xué)士想要證明盈余信息與現(xiàn)金流量信息兩者之間的關(guān)系，盈余信息比現(xiàn)金流量信息更加重要更加具有用的信息量，但是通過不同的實(shí)驗(yàn)研究表明這個(gè)觀點(diǎn)是錯(cuò)誤的。（2）實(shí)證上的檢驗(yàn)在關(guān)于盈余信息和股票價(jià)格之間的關(guān)系研究過程中發(fā)現(xiàn)他們時(shí)間存在一定的聯(lián)系，大量的研究表明了會(huì)計(jì)盈余并不是實(shí)證會(huì)計(jì)的動(dòng)因，會(huì)計(jì)盈余也顯得不那么重要了。而會(huì)計(jì)流量越來越受到關(guān)注由于證券市場(chǎng)也存在其他信息來源，那么盈余不可能解釋為其他報(bào)酬。對(duì)于股價(jià)和會(huì)計(jì)盈余沒有太多關(guān)系。利弗將這一現(xiàn)象歸因于盈余報(bào)告質(zhì)量不佳。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算的工作應(yīng)該包括許多的方面，例如財(cái)務(wù)的計(jì)量、財(cái)務(wù)的確認(rèn)、財(cái)務(wù)的報(bào)告等。在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算時(shí)以歷史成的本為依據(jù)用來實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)效益。關(guān)于損益表的性質(zhì)，它具有高的可靠性和安全性的一些特點(diǎn)，但同時(shí)也決定了損益表擁有一些不可被避免的缺點(diǎn)和缺陷。盈余信息和現(xiàn)金流量信息的用途具有補(bǔ)充說明的作用，它們并不相互排斥。它們具有密切的聯(lián)系（三）“現(xiàn)金利潤(rùn)”與會(huì)計(jì)利潤(rùn)的比較企業(yè)現(xiàn)金流量信息的核心——“現(xiàn)金利潤(rùn)”?；趹?yīng)計(jì)制的會(huì)計(jì)信息與現(xiàn)金流量信息從兩種不同的角度反映了公司的財(cái)務(wù)狀況，兩種類型的信息具有共存性，同時(shí)又有所區(qū)別。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中所取得的現(xiàn)金收益稱其為“現(xiàn)金利潤(rùn)”。企業(yè)現(xiàn)金流量信息的核心是現(xiàn)金利潤(rùn)，在信息應(yīng)用的過程中，現(xiàn)金利潤(rùn)概念的引入具有十分重要的意義。1.現(xiàn)金利潤(rùn)與會(huì)計(jì)利潤(rùn)的聯(lián)系現(xiàn)金利潤(rùn)與會(huì)計(jì)利潤(rùn)它們都是用來評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的重要的指標(biāo)。通過現(xiàn)金利潤(rùn)于會(huì)計(jì)利潤(rùn)的計(jì)算，從中得出凈利潤(rùn)，從凈利潤(rùn)的多少來研究企業(yè)的發(fā)展，說明企業(yè)在不動(dòng)用外部的流動(dòng)資金的前提情況之下，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過程中所產(chǎn)生的現(xiàn)金是否能夠支付企業(yè)的正常的開銷和對(duì)外投資的狀態(tài)。為了更加了解現(xiàn)金流量與利潤(rùn)的關(guān)系，我們可以對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行調(diào)整法進(jìn)行整理和歸類，調(diào)整的基本思路。表2-1凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量補(bǔ)充資料行次金額2，將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量 凈利潤(rùn)48加：少數(shù)股東權(quán)益計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備或轉(zhuǎn)銷的壞賬49計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備固定資產(chǎn)折舊50無形資產(chǎn)及長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷51待攤費(fèi)用的減少（減：增加）53預(yù)提費(fèi)用的增加（減：減少）54處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失（減：收益）55固定資產(chǎn)報(bào)廢損失56財(cái)務(wù)費(fèi)用57投資損失（減：收益）58遞延稅款貸項(xiàng)（減：借項(xiàng)）59存貨的減少（減：增加）60經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（減：增加）61經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減：減少）62經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~63（資料來源：財(cái)務(wù)管理[M]．東北大學(xué)出版社）表2-2凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量補(bǔ)充資料行次金額2，將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量 凈利潤(rùn)投資活動(dòng)所影響利潤(rùn)的因素：固定資產(chǎn)報(bào)廢損失固定資產(chǎn)盤虧（減：收益）投資損失（減：收益）籌資活動(dòng)所影響利潤(rùn)的因素：加：財(cái)務(wù)費(fèi)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中不收付現(xiàn)金的因素：加：壞賬準(zhǔn)備的凈增加（減：凈減少）固定資產(chǎn)折舊無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)攤銷待攤費(fèi)用攤銷遞延稅款貸項(xiàng)（減：借項(xiàng)）營(yíng)運(yùn)資金因素等：加：存貨的減少（減：增加）增值稅增加凈額（減：減少）其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量額2.現(xiàn)金利潤(rùn)與會(huì)計(jì)利潤(rùn)的區(qū)別現(xiàn)金利潤(rùn)是公司實(shí)有的資源，而會(huì)計(jì)利潤(rùn)它屬于一個(gè)總和，二者的具體區(qū)別如下：（1）現(xiàn)金利潤(rùn)與會(huì)計(jì)利潤(rùn)應(yīng)用范圍不同關(guān)于現(xiàn)金利潤(rùn)與會(huì)計(jì)利潤(rùn)的比較，現(xiàn)金利潤(rùn)的使用方向和使用的范圍要比比會(huì)計(jì)利潤(rùn)的使用范圍更加廣闊，同時(shí)現(xiàn)金利潤(rùn)的時(shí)間跨度的局域比會(huì)計(jì)利潤(rùn)的跨度更加的廣泛?，F(xiàn)金利潤(rùn)可以充分的體現(xiàn)出某個(gè)企業(yè)在最近一段時(shí)間范圍內(nèi)企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金的使用情況。然而會(huì)計(jì)利潤(rùn)則是表明了企業(yè)生產(chǎn)的結(jié)果以及其獲得的利潤(rùn)的情況。（2）現(xiàn)金利潤(rùn)與會(huì)計(jì)利潤(rùn)在決策中的作用不同現(xiàn)金利潤(rùn)與會(huì)計(jì)利潤(rùn)具有不同的性質(zhì)，在企業(yè)的發(fā)展和經(jīng)營(yíng)的過程中就具有不同的作用，但它們都是評(píng)估財(cái)務(wù)信息的重要的指標(biāo)。它們?cè)谄髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)和決策之中的不同的作用包括第一決策主體不同、第二決策客體不同第三決策的人不同等。（3）現(xiàn)金利潤(rùn)與會(huì)計(jì)利潤(rùn)在時(shí)間和數(shù)量分布不同企業(yè)的營(yíng)運(yùn)投資的變化主要是有幾個(gè)原因所改變所造成的，第一存貨，它影響著企業(yè)的成本的投資。第二應(yīng)收款項(xiàng)，它包括應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款等。第三遞延稅款，在企業(yè)的利潤(rùn)的計(jì)算中，一些資金會(huì)推遲到以后的年度去支付，這就會(huì)形成我們說的拖欠稅款。綜上所述，但從長(zhǎng)期來看，會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金利潤(rùn)有著密不可分的關(guān)系。三、青島海爾現(xiàn)金流量信息應(yīng)用狀況（一）青島海爾(600690)公司簡(jiǎn)介青島海爾集團(tuán)創(chuàng)立于1984年，首席執(zhí)行官張瑞敏是它的創(chuàng)始人，多年來海爾集團(tuán)一直以用戶需求為中心持續(xù)發(fā)展。就目前海爾集團(tuán)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)來看，它在全球的各個(gè)城市建立了自己的工業(yè)園區(qū)和自己的貿(mào)易公司，全球的工作人員也在逐步的增加就目前統(tǒng)計(jì)大約超過七萬人。海爾公司以是全球知名的企業(yè)，并且在逐步的擴(kuò)大。在張瑞敏的領(lǐng)導(dǎo)下，如今海爾已經(jīng)成為世界500強(qiáng)企業(yè)。公司在保持高速增長(zhǎng)的同時(shí)，狠抓產(chǎn)品質(zhì)量，在全國(guó)的電器行業(yè)之中其質(zhì)量首先通過了國(guó)家的認(rèn)證，在通過國(guó)家的認(rèn)證之后有通過了其它國(guó)家的質(zhì)量的認(rèn)證。這種狀態(tài)使得海爾公司的產(chǎn)品得到世界的認(rèn)證，使得企業(yè)的發(fā)展更加的順利，成為世界上最為知名的產(chǎn)品供應(yīng)商。海爾公司的經(jīng)營(yíng)主要包括了家用的電器、機(jī)械的產(chǎn)品以及電子產(chǎn)品的制造。海爾公司主要經(jīng)營(yíng)的是家用冰箱、家用空調(diào)、以及大型的冰箱和大型的空調(diào)。公司所屬的行業(yè)是家用電器制造業(yè)。（二）青島海爾公司現(xiàn)金流量各項(xiàng)指標(biāo)分析1.公司的盈利能力分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的最終目的就是賺取更大的經(jīng)營(yíng)效益。它可以用來考察企業(yè)的經(jīng)營(yíng)的業(yè)績(jī)以及企業(yè)的盈利情況，關(guān)于盈利的分析指的是企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，相關(guān)關(guān)系如下（1）公司總體業(yè)務(wù)收入=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/銷售現(xiàn)金比率（2）每股現(xiàn)金凈流量=(經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量一優(yōu)先股股利)/普通股（3）凈比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈利潤(rùn)比率（4）總現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金貢獻(xiàn)率該比率越大，說明該公司的經(jīng)營(yíng)狀況非常好，有盈余的儲(chǔ)備金，由處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等引起，則可能反映公司生產(chǎn)能力下降，相關(guān)指標(biāo)計(jì)算如表3-1:表3-1青島海爾600690有關(guān)盈利能力指標(biāo)分析年份201020092008200720062005銷售現(xiàn)金比率0.25140.27920.53090.58740.83480.8378每股現(xiàn)金凈流量0.39110.6170.5310.48980.87990.846經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)比率1.95691.99831.1480.98391.1361.1265經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金貢獻(xiàn)率-10.43-6.4461.5871-7.8392.8058-4.387從表3—1中可以看出青島海爾公司的盈利水平很好，投資人可以考慮投資。企業(yè)的現(xiàn)金流量都是通過經(jīng)營(yíng)所獲得的。2.公司的現(xiàn)金償債能力分析償還債務(wù)的能力是指企業(yè)通過舉債用來籌集企業(yè)資金，企業(yè)可以通過現(xiàn)金流量信息來說明企業(yè)的償還債一些指標(biāo)如下：（1）流動(dòng)負(fù)債=現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債比。（2）長(zhǎng)期負(fù)債=現(xiàn)金凈流量/長(zhǎng)期負(fù)債比。（3）債務(wù)總額=現(xiàn)金凈流量/債務(wù)總額比（4）經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~=債務(wù)總額/償還期（5）到期債務(wù)比=現(xiàn)金凈流量/本期到期的債務(wù)相關(guān)指標(biāo)計(jì)算如表3-2:表3-2青島海爾600690有關(guān)現(xiàn)金償債能力指標(biāo)分析年份201020092008200720062005現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比-0.062-0.1460.1917-0.0260.1551-0.132現(xiàn)金長(zhǎng)期負(fù)債比-32.81-0.781.8455—113.11477.98現(xiàn)金債務(wù)總額比-0.062-0.1230.1736-0.0260.1548-0.132債務(wù)償還期1.54521.26023.62864.87142.30171.732現(xiàn)金到期債務(wù)比-0.309分母為00.4013-0.0520.5507-0.662從上表清晰可見，該公司所欠的債務(wù)還是十分巨大的，造成這種情況的主要原因是公司前幾年貸款所導(dǎo)致的，相關(guān)部門看對(duì)此事重視起來并想出有效地解決方案。通過表格我們可以看出2007到2008年債務(wù)償還期很大。3.公司的收益質(zhì)量分析公司業(yè)績(jī)和公司收益具有相關(guān)性。相關(guān)指標(biāo)包括以下幾方面：（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益=企業(yè)凈收益一非經(jīng)營(yíng)收益（2）現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)指標(biāo)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/所得現(xiàn)金金額相關(guān)指標(biāo)計(jì)算如表3-3:表3-3碑青島海爾600690有關(guān)收益質(zhì)量的指標(biāo)分析年份201020092008200720062005凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)1.47641.35691.38571.40291.19610.7223現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)0.82011.05480.6020.53670.78141.1545根據(jù)圖表可以看出凈收益和現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)都在下降說明公司的收益越來越好，表明發(fā)展是穩(wěn)定而有潛力的。4.公司投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量分析 對(duì)于企業(yè)現(xiàn)金流量的分析，如果企業(yè)的資金增長(zhǎng)時(shí)，就需要大量的增加投資的資金，如果企業(yè)的投資凈流量是負(fù)數(shù)的時(shí)，那么就是說明企業(yè)的投資是正確的有效的，必須用來償還債務(wù)。表3-4青島海爾600690有關(guān)公司投資活動(dòng)的指標(biāo)分析年份201020092008200720062005再投資比率5.83967.34992.3680.78841.55661.4826現(xiàn)金投資收益比率-0.073-0.011-3.222-0.0004-3.5930.1561從上表中我們可以看出2007的投資比率小于1，那么公司就應(yīng)該擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，提高投資率，加強(qiáng)重視收益投資。5.公司籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量分析公司要想把活動(dòng)順利開展下去，必須對(duì)資金籌集方面的問題進(jìn)行分析：如果公司本身的現(xiàn)金凈流量比較多，則該公司就要在一定程度上改進(jìn)生產(chǎn)規(guī)模，該方案實(shí)施的前提是該產(chǎn)品在市場(chǎng)是供不應(yīng)求，假如公司在資金籌集的過程中，有許多現(xiàn)金流量流入社會(huì)，這種現(xiàn)象從一定程度上應(yīng)該對(duì)本公司的規(guī)模進(jìn)行刪減。（1）所有的現(xiàn)金流入量=(公司業(yè)務(wù)花費(fèi)項(xiàng)目金額的變化+公司籌集現(xiàn)金流入量)/外部籌資比率（2）籌集現(xiàn)金流入量=公司償還債務(wù)數(shù)額/債務(wù)比率相關(guān)數(shù)據(jù)如下3-5:表3-5青島海爾600690有關(guān)公司籌資活動(dòng)的指標(biāo)分析年份201020092008200720062005外部籌資比率-0.0730.01930.11020.13410.1848-0.054債務(wù)總權(quán)益比率1—10.98480.28130.8872籌資償還債務(wù)比率1.227—1.10410.65290.16291.4022如表可知，有關(guān)公司的籌款活動(dòng)指標(biāo)在在2005到2008為正值，但是2003與2008兩年為負(fù)值，在一定程度上可以分析出該公司的發(fā)展?fàn)顩r不順利，這是因?yàn)橛?005年海爾集團(tuán)的外部籌資比率是負(fù)數(shù)說明了它進(jìn)行了大規(guī)模的舉債，此舉讓人對(duì)它失去原有的信賴，在這樣的情況下，海爾公司應(yīng)該迅速制定出補(bǔ)救方案，其中最重要的內(nèi)容就要時(shí)重新找回市場(chǎng)份額，要讓顧客能衷心感受到該產(chǎn)品的質(zhì)量和服務(wù)，公司相關(guān)部門還要加強(qiáng)科技創(chuàng)新，讓產(chǎn)品更有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)一步鞏固顧客的信賴。（三）青島海爾現(xiàn)金流量信息應(yīng)用總結(jié)1.現(xiàn)金流量分析結(jié)果公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量一直是保持著不錯(cuò)的狀態(tài)。它評(píng)價(jià)企業(yè)項(xiàng)目的主要指標(biāo)，如果現(xiàn)金流量結(jié)果正常，穩(wěn)定，充足，能支付到期的所以債務(wù)，那么公司就運(yùn)作有序，現(xiàn)金如果為負(fù)數(shù)是由于投資活動(dòng)所產(chǎn)生的。2.現(xiàn)金流量分析與傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析結(jié)果對(duì)比表3-6青島海爾現(xiàn)金流量分析與傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析結(jié)果比較傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析結(jié)果現(xiàn)金流量分析結(jié)果償債能力較好盈利能力較好營(yíng)運(yùn)能力較好現(xiàn)金償債能力不足發(fā)展能力較好收益質(zhì)量一般財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)較好投資活動(dòng)質(zhì)量不足籌資活動(dòng)質(zhì)量不足從上面分析我們得出海爾的經(jīng)營(yíng)成果盈利能力和發(fā)展能力都是比較穩(wěn)定的，而從現(xiàn)金流量的角度來看，財(cái)務(wù)工作運(yùn)轉(zhuǎn)出現(xiàn)了很多問題，其主要問題凸現(xiàn)為企業(yè)沒有足夠的資金去償還債務(wù)，從這一點(diǎn)可以看出該公司的綜合資金收入為負(fù)值。3.對(duì)策和建議海爾集團(tuán)花了20億美元收購了美國(guó)的一家家電公司，它的目的是想要得到更加先進(jìn)的技術(shù)，更加全球化，走向國(guó)際市場(chǎng)，但是最近經(jīng)營(yíng)走向不是很好，必須加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理，把投資和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金控制在一個(gè)合理的范圍內(nèi)，使總現(xiàn)金流轉(zhuǎn)變?yōu)檎?。如果不重視有可能走向衰敗。建議海爾集團(tuán)一定要謹(jǐn)慎。不要盲目的擴(kuò)大規(guī)?！，F(xiàn)在還是提高創(chuàng)新能力，對(duì)于今天的中國(guó)來說家電市場(chǎng)已經(jīng)國(guó)際化，最需要解決的是品牌建設(shè)能力，技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)開拓能力。海爾集團(tuán)的生產(chǎn)技術(shù)已經(jīng)是國(guó)際一流水平，由于海爾公司具有實(shí)際基礎(chǔ)和經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，只需要進(jìn)行新的創(chuàng)新。進(jìn)一步對(duì)公司運(yùn)轉(zhuǎn)現(xiàn)狀進(jìn)行分析，從而能將企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理與現(xiàn)有的資金進(jìn)行很有的運(yùn)用，相關(guān)部門要加大對(duì)公司資金的流量進(jìn)行制度約束，特別是注重企業(yè)資金的花費(fèi)與運(yùn)轉(zhuǎn)，為了企業(yè)能夠解決相關(guān)問題，相關(guān)部門應(yīng)制定出確實(shí)有效的運(yùn)作方案，進(jìn)一步鞏固企業(yè)的公司運(yùn)轉(zhuǎn)順利。雖然海爾集團(tuán)非常的優(yōu)秀，但是也需要時(shí)刻保持警惕，俗話說，世界上沒有永不敗的企業(yè)。要從危急中尋找突破，尋找機(jī)遇，這樣更能利于不敗之地。海爾企業(yè)就是這么做的，其中很多方面的工作都有所體現(xiàn)。四、加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量信息應(yīng)用措施（一）實(shí)施現(xiàn)金流量的預(yù)算管理所有的企業(yè)都要未來的現(xiàn)金情況預(yù)測(cè)。要充分準(zhǔn)備好備用金，如果有緊急情況發(fā)生時(shí)，那么我們也有充分的準(zhǔn)備啟動(dòng)應(yīng)急預(yù)案。同時(shí)要完善現(xiàn)金預(yù)算管理制度，包括日常開銷。要優(yōu)化現(xiàn)金流管理流程。加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理?？茖W(xué)制定授信額度。（二）定期編制現(xiàn)金流量表企業(yè)要對(duì)自身的資金進(jìn)行合理分析，從而才能了解公司償債能力的大小，真實(shí)了解公司現(xiàn)有的收入情況，調(diào)查分析是否與現(xiàn)金的花費(fèi)吻合。國(guó)內(nèi)許多企業(yè)并沒有把現(xiàn)金流量情況分析透徹，只是為了重視年報(bào)，把報(bào)表一遍了事，這樣不能清晰的看出企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，現(xiàn)金流量表主要有底稿法和T型賬戶法。如果不定期編制現(xiàn)金流量表，因此年末工作量一定會(huì)很大。加之報(bào)表的復(fù)雜，調(diào)整的會(huì)計(jì)分錄值得懷疑。（三）培育新的現(xiàn)金流量管理理念我國(guó)目前企業(yè)的現(xiàn)金流量管理水平比較落后，只注重利潤(rùn)指標(biāo)，這樣財(cái)務(wù)管理理念就會(huì)受到遏制，因此我們應(yīng)該培養(yǎng)新的現(xiàn)金流量管理理念。有的是經(jīng)過企業(yè)努力總結(jié)出來的。好的經(jīng)營(yíng)理念也必須學(xué)習(xí)。企業(yè)不光要靠學(xué)術(shù)界引領(lǐng)，還需要自身努力創(chuàng)造。這樣才能提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平。我國(guó)企業(yè)對(duì)先進(jìn)的現(xiàn)金流量管理理念和管理方法的了解和掌握一般總是落后于學(xué)術(shù)界。近幾年通過一些大學(xué)科技園創(chuàng)辦的創(chuàng)業(yè)經(jīng)理培訓(xùn)班以及國(guó)家有關(guān)部委舉辦的高層管理培訓(xùn)班反映出來的情況來看，許多高層管理者不了解現(xiàn)金流量，有關(guān)現(xiàn)金流量信息的應(yīng)用問題知之甚少，這種狀況如果不能改變，將嚴(yán)重影響財(cái)務(wù)管理水平的提高。（四）強(qiáng)化企業(yè)的內(nèi)在動(dòng)力傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理理念只注重利潤(rùn)指標(biāo)，我們需要培養(yǎng)一個(gè)新的財(cái)務(wù)管理理念，它不是政府哪一個(gè)部門或哪一個(gè)人強(qiáng)加給企業(yè)的，而是企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的客觀需要。重視現(xiàn)金流量信息的應(yīng)用需要領(lǐng)導(dǎo)做規(guī)范，要不怕事，自覺使用現(xiàn)金流量信息進(jìn)行財(cái)務(wù)決策。公司財(cái)務(wù)計(jì)算工作需要進(jìn)行許多繁雜的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，這樣能在一定程度上提升公司財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)能力，相關(guān)操作人員要對(duì)現(xiàn)有的科技運(yùn)算軟件進(jìn)行了解，從而提升工作效率。因此，企業(yè)必須注意引進(jìn)或培養(yǎng)一批懂計(jì)算機(jī)、精通財(cái)務(wù)和管理的各類人才，要注意集中這些人才共同開發(fā)適合本企業(yè)實(shí)際情況管理軟件。企業(yè)要建立以人為本的體制，尊重知識(shí)，尊重人才培養(yǎng)，要多花錢培養(yǎng)那些創(chuàng)新性知識(shí)人才。21世紀(jì)需要的是復(fù)合型人才。同時(shí)，要加強(qiáng)全員的培訓(xùn)?？傊谪?cái)務(wù)管理方面，我們的企業(yè)要越來越重視現(xiàn)金流量情況，它在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的主導(dǎo)地位，不能只考慮利潤(rùn)，這樣才能使財(cái)務(wù)管理更加完善。PAGE25結(jié)論良好的現(xiàn)金流量信息應(yīng)用可以達(dá)成企業(yè)一本萬利的效果，針對(duì)如何更好地利用現(xiàn)金流量信息對(duì)企業(yè)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)的問題，提出了“現(xiàn)金利潤(rùn)”的概念，并對(duì)現(xiàn)金利潤(rùn)具有的內(nèi)涵做出論述，給出現(xiàn)金利潤(rùn)的具體算法，闡明現(xiàn)金利潤(rùn)概念引入的現(xiàn)實(shí)意義；通過研究現(xiàn)金利潤(rùn)與會(huì)計(jì)利潤(rùn)的內(nèi)在關(guān)系，從理論上說明現(xiàn)金利潤(rùn)與會(huì)計(jì)利潤(rùn)存在差異的根本原因，為現(xiàn)金利潤(rùn)的應(yīng)用奠定了理論基礎(chǔ)。為了說明現(xiàn)金流量信息在財(cái)務(wù)決策中的應(yīng)用價(jià)值，以現(xiàn)金流量分析為基礎(chǔ)，分別對(duì)青島海爾在經(jīng)營(yíng)、籌(投)資等方面的情況進(jìn)行評(píng)價(jià)。得出如下結(jié)論：①從對(duì)投資活動(dòng)來看，現(xiàn)金利潤(rùn)比會(huì)計(jì)利潤(rùn)的影響更顯著；②從對(duì)籌資活動(dòng)來看，現(xiàn)金利潤(rùn)比會(huì)計(jì)利潤(rùn)的影響更顯著。而且對(duì)企業(yè)未來預(yù)測(cè)提供了可靠的依據(jù)?，F(xiàn)金流量信息分析必將在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中發(fā)揮重要作用。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系存在很多問題，因此應(yīng)該將資產(chǎn)負(fù)債表，現(xiàn)金流量表，所有者權(quán)益變得表結(jié)合起來，從現(xiàn)有的數(shù)據(jù)表分析可得，國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)制度在一定程度上對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)帶來幫助。企業(yè)要想在健康的發(fā)展下去，相關(guān)部門務(wù)必要企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況重視起來，全面收集現(xiàn)金流量的詳細(xì)信息，對(duì)收集的信息進(jìn)行分類分析?，F(xiàn)金流量分析在企業(yè)中必不可少,與企業(yè)的安全運(yùn)營(yíng)有著必然的關(guān)系。何為現(xiàn)金流量分析,它指通過對(duì)現(xiàn)金流量表及其他相關(guān)資料進(jìn)行比較、分析和研究,從而了解企業(yè)的償債狀況、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果,預(yù)測(cè)企業(yè)未來的現(xiàn)金流量狀況,發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)過程中遇到的問題。為企業(yè)的發(fā)展得到了有力的支持。我國(guó)運(yùn)用現(xiàn)金流量還處于發(fā)展時(shí)期，遠(yuǎn)未達(dá)到成熟，現(xiàn)金流量信息應(yīng)用的道路依然艱巨而漫長(zhǎng)，這就需要我們所有人的共同努力，使我國(guó)早日擁有一個(gè)規(guī)范健全穩(wěn)定的財(cái)務(wù)體系。參考文獻(xiàn)[1]陸正飛．財(cái)務(wù)管理[M]．東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社．2010：93-103[2](美)萊德,，(美)海勒著;張登洲譯審．現(xiàn)金流量預(yù)算[M]．經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社．2011：62-84[3]沈烈．現(xiàn)金流量表研究[M]．中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社．2012：31-58[4]Pawlina,Grzegorz1,Renneboog．Luc2IsInvestment．CashFlowSensitivityCausedbyAgencyCostsorAsymmetricInformation?．EuropeanFinancialManagement．2010，11期：483-513[5]Senay，AbonMozumdar.Theimpactofcapitalmarketimperfectionsoninvestment–cashflowsensitivity．JournalofBanking&Finance．2009，05期：24-67[6]BradleymJ,MorellecE,SmithC.OnTheDebtCapacityofGrowthOptions．JournalofBusiness．2010．08期：37～59[7]楊洪．利潤(rùn)信息和現(xiàn)金流量信息淺探[J]．樂山師范學(xué)院學(xué)報(bào)．2012，02期：76-78[8]李濤．現(xiàn)金流量信息的披露及其運(yùn)用[M]．中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社．2013：160～191[9]姚瑤．淺議運(yùn)用現(xiàn)金流量信息進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析[J]會(huì)計(jì)研究．2010，10期：20-22[10]陳華晶．投資決策理論中會(huì)計(jì)信息需求[J]．財(cái)經(jīng)論叢．2012，06期：37-39[11]顧群威．運(yùn)用現(xiàn)金流量進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)分析[J]．經(jīng)營(yíng)管理．2011，05期：76-77[12]高文光，孫冬云．現(xiàn)金流量表信息利用問題探討[J]．遼寧經(jīng)濟(jì)．2013，02期：83[13]趙文睿．淺論企業(yè)的現(xiàn)金流量管理分析[J]．財(cái)稅經(jīng)貿(mào)．2010，09期：36-38[14]滕珣居．論現(xiàn)金流量表在企業(yè)財(cái)務(wù)分析中的作用[J]．研究會(huì)計(jì)．2012，04期：87-88[15]孫鴻瑋．應(yīng)用現(xiàn)金流量表分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況[J]．科技創(chuàng)導(dǎo)報(bào)．2011，09期：93-96[16]郭玲．試論現(xiàn)金流量信息分析的具體運(yùn)用[J]．會(huì)計(jì)研究．2013，04期：73-74[17]王曉燕．從現(xiàn)金流量信息分析企業(yè)的投資與籌資活動(dòng)[J]．會(huì)計(jì)研究．2011，02期：67-68[18]李麗萍，鄒琦．企業(yè)現(xiàn)金流量管理的意義及措施[J]．商業(yè)企業(yè)．2013，02期：86附錄附錄A:青島海爾公司2003年至2008年的資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)（數(shù)據(jù)來源：金融界）報(bào)告年份200820072006200520042003流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金67，023.3671，508.4984，912.3758，225.363，209.1338，194.11短期投資0000應(yīng)收票據(jù)106，335.2089，651.2995，795.3834，262.5118，503.6012，527.06應(yīng)收股利3.681.28772.3772.30應(yīng)收利息000應(yīng)收賬款101，234.9495，803.7064，542.0965，560.1390，211.4865，951.95壞賬準(zhǔn)備004，395.794，544.666，077.544，709.37應(yīng)收賬款凈額111，745.5283，520.0986，348.45115，473.3289，478.02預(yù)付貸款14，863.1837，561.2775，055.2599，891.4685，014.7152，615.57應(yīng)收補(bǔ)貼款190.652，512.269，288.3800其他應(yīng)收款7，186.9015，941.8223，373.7925，332.9931，339.3828，235.44內(nèi)部應(yīng)收款000待攤費(fèi)用00139.68存貨87，811.3785，120.6960，648.1760，888.4261，828.1734，838.11準(zhǔn)備存貨變動(dòng)損失準(zhǔn)備00448.05306.64306.641，482.72待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失00000一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債券投資000其他流動(dòng)資產(chǎn)00000流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)384，458.62395，779.20401，995.47349，370.18344，494.58226，309.83長(zhǎng)期投資:長(zhǎng)期股權(quán)投資132，818.51145，453.63152，853.93170，551.27168，523.1845，403.61長(zhǎng)期債權(quán)投資000長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備00000長(zhǎng)期投資00152，853.93170，551.27168，523.1845，403.61合并價(jià)差固定資產(chǎn):固定資產(chǎn)原價(jià)263，457.58255，343.59247，759.19245，716.03236，685.85141，869.40累計(jì)折舊111，268.1794，082.9275，775.7687，265.5881，109.8153，389.80固定資產(chǎn)凈值152，189.42161，260.67171，983.43158，450.45155，576.0488，479.60工程物資000在建工程2，977.372，293.513，774.1853，668.6322，391.0332，892.39固定資產(chǎn)清理00—3.15待處理固定資產(chǎn)凈損失00000其他固定資產(chǎn)合計(jì)153，631.79162，019.18174，222.61210，584.08171，566.07121，368.83無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn):無形資產(chǎn)8，055.578，783.169，510.8210，405.17遞延資產(chǎn)000000開辦費(fèi)00006.97長(zhǎng)期待攤費(fèi)用124.41114.03143.05125.01145.8514.87無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)合計(jì)00000其他長(zhǎng)期資產(chǎn)6，840.837，454.328，198.628，908.179，656.6710，427.00遞延稅款借項(xiàng)000資產(chǎn)總計(jì)677，749.75710，706.33737，270.63739，413.69694，240.50403，509.27流動(dòng)負(fù)債：短期借款70064，500.0090，680.0045，420.0016，449.00應(yīng)付帳款33，308.2532，463.6323，285.8923，266.6852，882.2926，205.19應(yīng)付票據(jù)2，000.006，000.0000應(yīng)付工資1，377.852，846.023，241.674，554.663，906.162，459.88應(yīng)付福利費(fèi)912.24525.34950.31一443.76一197.38一545.71預(yù)收帳款2，956.5813，873.905，140.955，898.3415，581.374，842.80其他應(yīng)付款11，070.3111，263.8221，898.0622，333.489，713.999，884.06未交稅金716.6112，260.109，744.156，599.536，771.599，142.83未付股利7，209.395，022.147，029.4130，253.8026，056.9514，159.05其他未交款85.2990.11736.48622.11724.26169.28預(yù)提費(fèi)用699.57545.91244.770住房周轉(zhuǎn)金00000一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債13，836.00000其他流動(dòng)負(fù)債000226.740流動(dòng)負(fù)債合計(jì)72，172.5278，345.06139，226.49190，310.74161，330.6682，766.39長(zhǎng)期負(fù)債:長(zhǎng)期負(fù)債13，836.0013，836.00000長(zhǎng)期應(yīng)付款003.25其他長(zhǎng)期負(fù)債000221.16一26.02長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)136.714，687.2514，460.700221.16一22.78遞延稅項(xiàng):遞延稅款貸項(xiàng)000負(fù)債合計(jì)72，309.2293，032.31153，687.19190，310.74161，551.8382，743.61所有者權(quán)益:少數(shù)股東權(quán)益45，570.1345，822.1144，686.8540，108.4339，470.6731，695.50股本119，647.24119，647.2479，764.8379，764.8379，764.8356，470.69資本公積293，371.86293，371.86317，301.31317，301.31317，301.31152，954.06盈余公積132，314.20119，796.27107，170.3888，604.9870，461.0143，845.95其中:公益金54，794.7148，646.3546，956.6438，785.0530，928.4217，910.17未分配利潤(rùn)14，537.1039，036.5334，660.0823，323.4125，690.8635，799.45股東權(quán)益合計(jì)559，870.39571，851.90538，896.59508，994.53493，218.01289，070.16負(fù)債與股東權(quán)益合計(jì)677，749.75710，706.33737，270.63739，413.69694，240.50403，509.27附錄B:青島海爾公司2003年至2008年的利潤(rùn)表數(shù)據(jù)報(bào)告年份200820072006200520042003一、營(yíng)業(yè)收入1，650，945.581，529，938.34l，168，837．461，155，352.101，144，182．32482，837.80減:折扣與折讓00000主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額1，650，945.581，529，938.34l，168，837．461，155，352.101，144，182．32482，837.80減:營(yíng)業(yè)成本l，456，723.46l，327，684.02997，223.37l，005，775.06950，884.25394，789.78營(yíng)業(yè)稅金及附加2，779.361，584.13l，756.08725.542，926.141，054.68銷售費(fèi)用91，590.8582，845.6963，086.7836，477.0234，775.085，625.69管理費(fèi)用57，443.7356，298.3348，319.8850，923.9458，861.1644，768.70財(cái)務(wù)費(fèi)用一202.62728.752，040.152，011.071，250.72951.55加:投資收益一11，320.78一12，153.82一11，952.84一13，871.82一10，591.6113，019.69加:其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)l，321.641，968.644，337.055，777.533，248.171，288.63二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)32，611.6450，612.2348，796.4151，445.1988，142.5250，079.84補(bǔ)貼收入89.35000營(yíng)業(yè)外收入576.43343.68745.132，450.281，827.24256.52減:營(yíng)業(yè)外支出610.7864.6112.8797.32180.75108.56三、利潤(rùn)總額32，577.2950，980.6649，427.6753，698.1489，788.0150，227.80減:所得稅7，603.1711，280.689，962.4410，752.4120，059.864，759.76減:少數(shù)股東損益1，061.462，756.432，569.943，239.777，944.303，059.05四、凈利潤(rùn)23，912.6636，943.5636，895.2839，705.9761，783.8642，408.99加:年初未分配利潤(rùn)39，036.5341，653.3040，259.6325，690.8630，031.9026，881.19五、可分配利潤(rùn)62，949.1978，596.8677，154.9265，396.8391，815.7769，290.18減:提取法定盈余公積金6，369.569，089.018，549.048，302.0413，596.675，097.67提取法定公益金6，148.368，682.938，171.597，856.6314，068.974，906.68六、可供股東分配的利潤(rùn)50，431.2760，824.9260，434.2949，238.1664，150.1359，285.83提取任意公積l，847.18l，844.761，985.301，235.68780.45應(yīng)付普通股股利35，894.173，988.2423，929.4523，929.4523，929.4513，294.14轉(zhuǎn)做股本的普通股股利15，952.97013，294.149，411.78七、未分配利潤(rùn)14，537.1039，036.5334，660.0823，323.4125，690.8635，799.46附錄C:青島海爾公司2003年至2008年的現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)報(bào)告年份200820072006200520042003一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金397，363.19408，758.30607，414.70670，508.81930，530.64363，857.28收到的租金0000257.7收到的稅費(fèi)返還0871.9165.27收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金5，928.834，924.143，730.086，081.1323，731.8840，347.36經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)415，048.47427，103.84620，538.45678，598.55955，134.43404，527.61購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金199，300.69206，618.16429，903.90553，338.44722，148.92299，680.02經(jīng)營(yíng)租賃所支付的現(xiàn)金0000632.11支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金23，674.8222，145.3822，804.5814，698.3018，432.1613，718.23支付的增值稅款000013，895.46支付的所得稅款002，859.57支付的除增值稅、所得稅以外的其他稅費(fèi)002，219.10支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金103，633.8486，651.1697，127.6043，737.9270，043.3023，750.56經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)368，253.12353，278.04578，183.82639，531.50884，946.27356，755.05經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額46，795.3573，825.8042，354.6339，067.0570，188.1647，772.57二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分得股利或利潤(rùn)所收到的現(xiàn)金0000530.45處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)而所收到的現(xiàn)金凈額84.7924.5637，719.1606437.5收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金693.4111.29731.57036，887.72l，494.11投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)828.3136.2838，513.495.9438，060.852，032.06購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金8，013.4210，044.5317，886.2149，554.6745，090.3332，222.27權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金000015，858.40投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)17，106.4215，024.5317，886.2165，829.67274，595.3348，080.67投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~一16，278.12一14，888.2520，627.28一65，823.74一236，534.48一46，048.61三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量量吸收投資所收到的現(xiàn)金2，069.45175，824.562，242.88取得借款收到的現(xiàn)金70091，639.00134，360.0068，820.0017，649.00收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金002，541.2900574.93籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)70094，180.29136，429.45244，644.5620，466.81償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金64，500.00103，983.0089，080.0039，849.0028，699.00分配股利或利潤(rùn)所支付的現(xiàn)金00012，973.262，932.05償付利息所支付的現(xiàn)金0000l，306.62支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金2，643.212，983.547.190460.95141.51籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)35，702.3770，389.82130，475.13114，656.5953，283.2133，079.18籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~一35，002.37一70，389.82一36，294.8421，772.86191，361.34一12，612.37四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響額000五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額一4，485.14一11，452.2726，687.07一4，983.8325，015.02一10，888.41現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額一4，485.14一11，452.2726，687.07一4，983.8325，015.02一10，888.41凈利潤(rùn)23，912.6636，943.5636，895.2839，705.9761，783.8642，408.99少數(shù)股東權(quán)益l，061.462，756.432，569.943，239.777，944.303，059.05計(jì)提的壞帳準(zhǔn)備或轉(zhuǎn)銷的壞帳005，833.40固定資產(chǎn)折舊21，019.50 19，835.7218，343.1416，056.6314，813.769，413.41無形資產(chǎn)攤銷733.33728.19727.59727.66727.66785.73待攤費(fèi)用的減少0139.68547.22預(yù)提費(fèi)用的增加一699.57153.66301.21244.770處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失一13.26一6.98一44.15一160.495.8254.46固定資產(chǎn)報(bào)廢損失17.58000財(cái)務(wù)費(fèi)用67.391，038.592，322.942，287.36l，521.10l，189.03投資損失11，320.7812，153.8211，952.8413，871.8210，591.61一13，019.69存貨的減少4，662.83一24，875.135，622.27939.7530，799.5520，631.27經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加一31，004.738，233.35一11，211.27一27，124.28一15，831.67一43，674.81其他不減少現(xiàn)金的費(fèi)用、損失0000一124.11經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~46，795.3573，825.8042，354.6339，067.0570，188.1647，772.57六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額67，023.3671，508.4984，912.3758，225.3063，209.1338，194.11現(xiàn)金的期初余額71，508.4982，960.7658，225.3063，209.1338，194.1149，082.52現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額一4，485.14一11，452.2726，687.07一4，983.8325，015.02一10，888.41附錄D:青島海爾公司傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)數(shù)值一覽表:報(bào)告期流動(dòng)比率速動(dòng)比率存貨周轉(zhuǎn)率（倍）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（倍）銷售凈利率資產(chǎn)凈利率（%）主營(yíng)收入增長(zhǎng)率（%）凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率（%）資產(chǎn)負(fù)債率（%）2009-09-304.65883.567514.007315.09281.83173.871610.373326.194211.77932009-06-303.8613.018510.828611.30551.66342.675217.731626.171914.41092009-03-316.27134.43013.77144.09721.97751.24443.168832.6328.31772008-12-315.32694.110316.847416.75761.44843.44457.9093一35.272410.6692008-09-306.22374.827813.853414.79341.60213.06948.1387一25.399310.99222008-06-303.46792.7449.59889.86291.55222.051710.3884一22.193118.84392008-03-316.29974.64733.83764.42411.53820.895427.128一28.238510.98862007-12-315.05173.965318.272519.47492.41475.102830.8940.130813.09012007-09-304.08383.2802150917.33132.32233.910733.3053一2.820615.81722007-06-303.76482.957810.161610.41522.20212.608137.16510.406716.90732007-03-313.6363.06994.59955.27422.7251.214316.05230.050216.93172006-12-312.88732.45516.512818.91373.15664.9971.1672一7.078720.84542006-09-302.44682.139114.444213.56823.18573.98860.089一14.428921.40692006-06-301.89281.61288.96649.64233.00832.49220.8292一13.382926.9932006-03-311.9171.5824.0334.4363.1611.1913.455一2.06724.4612005-12-311.83581.517516.474215.61473.43675.53910.9762一35.734125.73812005-09-302.2311.89714.37411.63.7264.874一7.701—41.24520.7872005-06-302.23851.79878.74157.3193.50193.1617一3.7063—45.145119.82612005-03-312.1421.7043.613.063.3391.2960021.7322004-12-312.13531.75420.044613.0635.399811.2565136.970345.685823.27032004-09-304.3123.54719.4689.2765.85311.2530010.6932004-06-3-3.39192.60310.60826.93226.14747.7211140.1302119.661213.70212003-12-312.73432.33139.04015.37448.783310.852321.490836.521820.506致謝時(shí)光飛逝，轉(zhuǎn)眼間，近四年的大學(xué)生活已經(jīng)過去了?；厥自跂|方生活的這四年時(shí)光，往事歷歷在目。曾經(jīng)的美好和快樂都在記憶中定格，曾經(jīng)在學(xué)校里那一張張熟悉的笑臉都將成為心底最美好的記憶。帶著這些美好，我完成了本科生涯中的最后一件任務(wù)——畢業(yè)論文。整個(gè)論文從最初選題到最后定稿可謂是一波三折，文章主線從以案例為主，到以理論為主，直到最后形成理論與案例相結(jié)合的方式，它的完成，真可謂是不易。在論文的創(chuàng)作過程中，首先，我深刻地認(rèn)識(shí)到了自己學(xué)術(shù)上的不足，下定決心必須要更加努力的學(xué)習(xí)自己的專業(yè)知識(shí)，多了解相關(guān)的理論文獻(xiàn)，以達(dá)到充實(shí)完善自己的目的。其次，因?yàn)閯?chuàng)作的需要，我翻閱了大量與現(xiàn)金流量有關(guān)的理論文獻(xiàn)，使我對(duì)現(xiàn)金流量這一理論有了初步的掌握。可以說，論文寫作是提高我專業(yè)素養(yǎng)的不可或缺的一個(gè)環(huán)節(jié)。最后，我要對(duì)在我論文寫作過程中給予過我?guī)椭乃腥吮硎咀钫\(chéng)摯的感謝，特別是我的論文指導(dǎo)老師王微微老師。她治學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)，態(tài)度和藹，從論文的選題到完成的過程中，王老師給了我很多的啟迪，開拓了我的思路。特別是在論文的寫作過程中，王老師不厭其煩的對(duì)我的論文進(jìn)行反復(fù)的修改，付出了很多的心血，再次感謝王老師。?；贑8051F單片機(jī)直流電動(dòng)機(jī)反饋控制系統(tǒng)的設(shè)計(jì)與研究基于單片機(jī)的嵌入式Web服務(wù)器的研究MOTOROLA單片機(jī)MC68HC（8）05PV8/A內(nèi)嵌EEPROM的工藝和制程方法及對(duì)良率的影響研究基于模糊控制的電阻釬焊單片機(jī)溫度控制系統(tǒng)的研制基于MCS-51系列單片機(jī)的通用控制模塊的研究基于單片機(jī)實(shí)現(xiàn)的供暖系統(tǒng)最佳啟停自校正（STR）調(diào)節(jié)器單片機(jī)控制的二級(jí)倒立擺系統(tǒng)的研究基于增強(qiáng)型51系列單片機(jī)的TCP/IP協(xié)議棧的實(shí)現(xiàn)基于單片機(jī)的蓄電池自動(dòng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)基于32位嵌入式單片機(jī)系統(tǒng)的圖像采集與處理技術(shù)的研究基于單片機(jī)的作物營(yíng)養(yǎng)診斷專家系統(tǒng)的研究基于單片機(jī)的交流伺服電機(jī)運(yùn)動(dòng)控制系統(tǒng)研究與開發(fā)基于單片機(jī)的泵管內(nèi)壁硬度測(cè)試儀的研制基于單片機(jī)的自動(dòng)找平控制系統(tǒng)研究基于C8051F040單片機(jī)的嵌入式系統(tǒng)開發(fā)基于單片機(jī)的液壓動(dòng)力系統(tǒng)狀態(tài)監(jiān)測(cè)儀開發(fā)模糊Smith智能控制方法的研究及其單片機(jī)實(shí)現(xiàn)一種基于單片機(jī)的軸快流CO〈,2〉激光器的手持控制面板的研制基于雙單片機(jī)沖床數(shù)控系統(tǒng)的研究基于CYGNAL單片機(jī)的在線間歇式濁度儀的研制基于單片機(jī)的噴油泵試驗(yàn)臺(tái)控制器的研制基于單片機(jī)的軟起動(dòng)器的研究和設(shè)計(jì)基于單片機(jī)控制的高速快走絲電火花線切割機(jī)床短循環(huán)走絲方式研究基于單片機(jī)的機(jī)電產(chǎn)品控制系統(tǒng)開發(fā)基于PIC單片機(jī)的智能手機(jī)充電器基于單片機(jī)的實(shí)時(shí)內(nèi)核設(shè)計(jì)及其應(yīng)用研究基于單片機(jī)的遠(yuǎn)程抄表系統(tǒng)的設(shè)計(jì)與研究基于單片機(jī)的煙氣二氧化硫濃度檢測(cè)儀的研制基于微型光譜儀的單片機(jī)系統(tǒng)單片機(jī)系統(tǒng)軟件構(gòu)件開發(fā)的技術(shù)研究基于單片機(jī)的液體點(diǎn)滴速度自動(dòng)檢測(cè)儀的研制基于單片機(jī)系統(tǒng)的多功能溫度測(cè)量?jī)x的研制基于PIC單片機(jī)的電能采集終端的設(shè)計(jì)和應(yīng)用基于單片機(jī)的光纖光柵解調(diào)儀的研制氣壓式線性摩擦焊機(jī)單片機(jī)控制系統(tǒng)的研制基于單片機(jī)的數(shù)字磁通門傳感器基于單片機(jī)的旋轉(zhuǎn)變壓器-數(shù)字轉(zhuǎn)換器的研究基于單片機(jī)的光纖Bragg光柵解調(diào)系統(tǒng)的研究單片機(jī)控制的便攜式多功能乳腺治療儀的研制基于C8051F020單片機(jī)的多生理信號(hào)檢測(cè)儀基于單片機(jī)的電機(jī)運(yùn)動(dòng)控制系統(tǒng)設(shè)計(jì)Pico專用單片機(jī)核的可測(cè)性設(shè)計(jì)研究基于MCS-51單片機(jī)的熱量計(jì)基于雙單片機(jī)的智能遙測(cè)微型氣象站MCS-51單片機(jī)構(gòu)建機(jī)器人的實(shí)踐研究基于單片機(jī)的輪軌力檢測(cè)基于單片機(jī)的GPS定位儀的研究與實(shí)現(xiàn)基于單片機(jī)的電液伺服控制系統(tǒng)用于單片機(jī)系統(tǒng)的MMC卡文件系統(tǒng)研制基于單片機(jī)的時(shí)控和計(jì)數(shù)系統(tǒng)性能優(yōu)化的研究基于單片機(jī)和CPLD的粗光柵位移測(cè)量系統(tǒng)研究單片機(jī)控制的后備式方波UPS提升高職學(xué)生單片機(jī)應(yīng)用能力的探究基于單片機(jī)控制的自動(dòng)低頻減載裝置研究基于單片機(jī)控制的水下焊接電源的研究基于單片機(jī)的多通道數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)基于uPSD3234單片機(jī)的氚表面污染測(cè)量?jī)x的研制基于單片機(jī)的紅外測(cè)油儀的研究96系列單片機(jī)仿真器研究與設(shè)計(jì)基于單片機(jī)的單晶金剛石刀具刃磨設(shè)備的數(shù)控改造基于單片機(jī)的溫度智能控制系統(tǒng)的設(shè)計(jì)與實(shí)現(xiàn)基于MSP430單片機(jī)的電梯門機(jī)控制器的研制基于單片機(jī)的氣體測(cè)漏儀的研究基于三菱M16C/6N系列單片機(jī)的CAN/USB協(xié)議轉(zhuǎn)換器基于單片機(jī)和DSP的變壓器油色譜在線監(jiān)測(cè)技術(shù)研究基于單片機(jī)的膛壁溫度報(bào)警系統(tǒng)設(shè)計(jì)基于AVR單片機(jī)的低壓無功補(bǔ)償控制器的設(shè)計(jì)基于單片機(jī)船舶電力推進(jìn)電機(jī)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)HYPERLINK"/detail.h