本文格式為Word版，下載可任意編輯——供給鏈金融風(fēng)險管理框架

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理的基本框架

一、風(fēng)險管理的主要對象

1.主要對象：核心企業(yè)及其上下游企業(yè)風(fēng)險管理主要對象的準(zhǔn)入條件：

1）核心企業(yè)及其上下游企業(yè)選擇的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：節(jié)能環(huán)保、生物高端裝備制造、新能源、新材料和新能源汽車其他在傳統(tǒng)行業(yè)具有優(yōu)勢地位的企業(yè)

2)核心企業(yè)的資信準(zhǔn)入條件：在符合行業(yè)準(zhǔn)入條件的前提下，選擇的核心企業(yè)應(yīng)在產(chǎn)業(yè)鏈中處于強勢地位，企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定，產(chǎn)品暢銷，具有良好的商業(yè)信譽，無不良信用記錄，管理規(guī)范，具備健全的供銷網(wǎng)絡(luò)及管理體系（準(zhǔn)入機制和退出機制等），信息系統(tǒng)完善，對上下游客戶有較強控制力和影響力，合作空間大，上下游客戶數(shù)量較多，具備批量開發(fā)的規(guī)模效應(yīng)。

3）核心企業(yè)上下游企業(yè)的資信準(zhǔn)入條件：與核心企業(yè)的交易關(guān)系連續(xù)、穩(wěn)定，無違約記錄，并獲得核心企業(yè)的推薦。與核心企業(yè)的合作年限不低于2年。二、風(fēng)險管理的原則

1、供應(yīng)鏈金融的過程風(fēng)險管理

1)關(guān)注貿(mào)易背景的真實性及交易模式：重點關(guān)注貿(mào)易背景真實性，與核心企業(yè)交易合作狀況及交易模式，包括但不限于合作年限，交易穩(wěn)定性、交易流程、交易條件、支付結(jié)算方式、交易慣例、交易履約能力、商業(yè)糾紛狀況等。重點選擇與核心企業(yè)合作緊湊度高，已建立穩(wěn)定的商品購銷關(guān)系，主業(yè)突出，主營產(chǎn)品銷售順暢，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度和存貨周轉(zhuǎn)率以及銷售額和現(xiàn)金流量穩(wěn)定，歷史交易記錄和履約記錄良好的合作主體。

2)將傳統(tǒng)模融資模式與供應(yīng)鏈金融模式相結(jié)合以降低風(fēng)險：傳統(tǒng)融資模式的信用風(fēng)險主要表達在企業(yè)的信用水平、財務(wù)實力和擔(dān)保方式上，而供應(yīng)鏈金融則更多關(guān)注滾動資金的需求，利用滾動資產(chǎn)提供的信用支持為供應(yīng)鏈中弱勢企業(yè)成員提供融資支持，所以供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險主要來自于核心企業(yè)轉(zhuǎn)移滾動資金壓力以及資金流的穩(wěn)定性。供應(yīng)鏈金融所面對的是整條供應(yīng)鏈上發(fā)生的交易狀況，而交易的過程包含了信息、貨物和資金的流轉(zhuǎn)，三者若能相互制約相對封閉，則可以降低整個供應(yīng)鏈的風(fēng)險。

3.針對核心企業(yè)的風(fēng)險

1)由于核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中占據(jù)主導(dǎo)地位，假使核心企業(yè)出現(xiàn)道德風(fēng)險，利用其談判中的優(yōu)勢地位，在交貨、價格、賬期等貿(mào)易條件上對上下游中小企業(yè)采取有利于自己的行為，以實現(xiàn)短期效益最大化，則會導(dǎo)致供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的資金緊張，假使中小企業(yè)受到過度擠壓，則會破壞整個供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性。

2)需防止核心企業(yè)與中小企業(yè)串通起來虛造貿(mào)易背景騙貸的情形。另外，一旦核心企業(yè)信用出現(xiàn)問題，必然會隨著供應(yīng)鏈條擴散到上下游企業(yè)，影響到供應(yīng)鏈金融的整體安全。4.針對預(yù)付款融資風(fēng)險

1）將未來存貨作為抵質(zhì)押物外；

2）將核心企業(yè)的信用引入，引入的方式包括：核心企業(yè)承受發(fā)貨責(zé)任、回購或調(diào)劑銷售責(zé)任、貨物跌價補償、差額退款甚至連帶保證責(zé)任等等。此外，還要考慮貨物運輸過程中的在途責(zé)任，明確責(zé)任承受方，如辦理保險的，保險受益人應(yīng)為銀行。

5.針對應(yīng)收賬款融資

1）需要對訂單對應(yīng)的發(fā)票/貨運單等貿(mào)易憑證收集與抽查，驗證應(yīng)收款真實性。2）關(guān)注借款人及其關(guān)聯(lián)公司及下游經(jīng)銷商經(jīng)營狀況和銀行融資變動狀況，加強財務(wù)監(jiān)測，將當(dāng)期應(yīng)收賬款發(fā)生額、周轉(zhuǎn)率、壞賬率、壞賬準(zhǔn)備計提控等財務(wù)指標(biāo)與同期進行比對，判斷其應(yīng)收款健康狀況。6．針對貨押融資

1)關(guān)注貨物的足值和安全性，包括貨物監(jiān)管方、運輸方的選擇和監(jiān)視，貨物單價核定，數(shù)量測定，抵質(zhì)押率的核定。

2)對于價格變動貨物，還應(yīng)當(dāng)建立動態(tài)盯市場制度，動態(tài)更新貨物現(xiàn)值，假使現(xiàn)值不足以覆蓋敞口的，還應(yīng)建立保證金補償制度，保證不出現(xiàn)敞口。

3）應(yīng)考慮違約后變現(xiàn)的便利性和變現(xiàn)的成本，抵質(zhì)押的存貨應(yīng)貨權(quán)明了、價格穩(wěn)定、物理化學(xué)性質(zhì)穩(wěn)定、滾動性強、易于保存。但是，質(zhì)押貨物是否符合要求還應(yīng)結(jié)合企業(yè)經(jīng)營活動進行綜合考察。例如，假使存貨周轉(zhuǎn)速度足夠快，且變現(xiàn)便利，可以降低對價格穩(wěn)定性和物理化學(xué)穩(wěn)定性的要求。7．針對資金流風(fēng)險

1）落實貸款用途，保證出賬款項定向支付，鎖定回款路徑、監(jiān)管回款賬戶，密切監(jiān)控客戶經(jīng)營狀況的變化，回款頻次，金額大小變化。2）管理好資金的流量、流向、出發(fā)點、循環(huán)周期等要素。8．針對擔(dān)保物權(quán)風(fēng)險

1)抵質(zhì)押資產(chǎn)作為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中對應(yīng)貸款的第一還款源，其資產(chǎn)狀況直接影響到信貸回收的成本和企業(yè)的歸還意愿。建立物權(quán)擔(dān)保的評估評價體系，保證融資額度確定的科學(xué)性，避免過度授信。

2)做好行業(yè)、企業(yè)的風(fēng)險預(yù)警及應(yīng)急預(yù)案，通過產(chǎn)品、法律文件、資產(chǎn)控制等系列風(fēng)險控制手段，做好風(fēng)險緩釋安排。9.針對操作風(fēng)險

通過自償性的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計以及對物流、信息流和資金流的有效控制，構(gòu)筑獨立于企業(yè)信用風(fēng)險的第一還款來源。三、風(fēng)險管理的流程

1、風(fēng)險識別是風(fēng)險管理的基礎(chǔ)

信用風(fēng)險是供應(yīng)鏈融資中最首要的風(fēng)險來源，其次是操作風(fēng)險，再次是其他風(fēng)險，如價格波動形成的市場風(fēng)險、匯率風(fēng)險等。因此有必要分析每種融資產(chǎn)品的風(fēng)險來源2、風(fēng)險控制