企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析第1頁(yè)，共38頁(yè)，2023年，2月20日，星期三第一節(jié)企業(yè)財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分析一、企業(yè)財(cái)產(chǎn)與權(quán)益二、財(cái)產(chǎn)損失形態(tài)三、財(cái)產(chǎn)損失原因四、財(cái)產(chǎn)直接損失評(píng)估五、財(cái)產(chǎn)間接損失評(píng)估第2頁(yè)，共38頁(yè)，2023年，2月20日，星期三一、企業(yè)財(cái)產(chǎn)與權(quán)益企業(yè)也對(duì)非己有的財(cái)產(chǎn)享有權(quán)益：1.抵押權(quán)：企業(yè)對(duì)抵押物享有權(quán)益，如果抵押物因自然或意外事故遭受損失，企業(yè)就減少或喪失了對(duì)抵押物的權(quán)權(quán)益。如果是債務(wù)人對(duì)抵押物的損失有過(guò)錯(cuò)，企業(yè)有權(quán)要求債務(wù)人恢復(fù)抵押物的價(jià)值，使自己對(duì)抵押物的權(quán)益的損失或減少得到補(bǔ)償。2.質(zhì)權(quán)：動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押。3.留置權(quán)：如來(lái)料加工中可運(yùn)用此權(quán)。主要是因保管合同、運(yùn)輸合同、加工承攬合同發(fā)生的債權(quán)，債券人有留置權(quán)。但要保證留置物安全。美國(guó)人領(lǐng)養(yǎng)小孩。4.作為承租人：承租人可以承擔(dān)租賃財(cái)產(chǎn)的損失責(zé)任，也可以不承擔(dān)。承租人對(duì)于租賃財(cái)產(chǎn)的某些改善擁有權(quán)益，承租人可以借此獲得某些權(quán)益。如租房裝修，大熊貓。5.作為委托人：委托人委托企業(yè)處理財(cái)產(chǎn)的，如果企業(yè)有過(guò)失，造成損失，應(yīng)對(duì)委托人負(fù)賠償責(zé)任。第3頁(yè)，共38頁(yè)，2023年，2月20日，星期三二、財(cái)產(chǎn)的暴露后果損失暴露的后果即財(cái)產(chǎn)的損失，分為：1.直接后果是指風(fēng)險(xiǎn)直接作用于真實(shí)物體，引起此物體價(jià)值的改變，如果是物體價(jià)值減少，就是直接損失。例如，銀行現(xiàn)金被盜竊，就是直接損失。2.間接后果間接后果指的是，在風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)物體發(fā)生直接作用，導(dǎo)致直接后果以后，進(jìn)一步產(chǎn)生的后果。例如，突然短斷電導(dǎo)致的機(jī)器設(shè)備的受損，間接損失是停產(chǎn)所帶來(lái)的誤工成本。3.時(shí)間因素后果實(shí)質(zhì)上也是一種間接后果，但它的大小和時(shí)間有很大的關(guān)系。一般地，如果財(cái)產(chǎn)受到直接損失后，有一段時(shí)間無(wú)法使用，那么在這段時(shí)間內(nèi)就會(huì)發(fā)生時(shí)間因素?fù)p失。例如，后果的嚴(yán)重程度受時(shí)間影響，設(shè)備的損害期間，要租用別人的設(shè)備，需要支付額外的成本。第4頁(yè)，共38頁(yè)，2023年，2月20日，星期三三、財(cái)產(chǎn)損失形態(tài)1.按財(cái)產(chǎn)性質(zhì)分：動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)2.根據(jù)損失的原因分：火災(zāi)損失、爆炸損失、颶風(fēng)損失、盜竊損失、地震損失、洪水損失等3.根據(jù)損失的直接或間接分：直接與間接損失，直接損失是財(cái)產(chǎn)實(shí)物形態(tài)的毀損，間接損失是因其他財(cái)產(chǎn)的直接損失而造成的財(cái)產(chǎn)損失、收入損失、費(fèi)用損失和責(zé)任損失，如倉(cāng)庫(kù)失火而導(dǎo)致貨物受損。另外，還有財(cái)產(chǎn)的一部分受損而破壞了此財(cái)產(chǎn)的完整性。4.根據(jù)財(cái)產(chǎn)權(quán)益的性質(zhì)可以分為：所有權(quán)權(quán)益損失，抵押權(quán)權(quán)益損失，質(zhì)權(quán)權(quán)益損失，留職權(quán)權(quán)益損失，租賃合同權(quán)益損失，委任合同權(quán)益損失。5.根據(jù)財(cái)產(chǎn)可否得到保險(xiǎn)補(bǔ)償，可以分為：可保損失，不可保損失。第5頁(yè)，共38頁(yè)，2023年，2月20日，星期三四、財(cái)產(chǎn)損失的原因一、財(cái)產(chǎn)損失原因的分類(lèi)包括三種類(lèi)型：（1）自然原因自然原因是指由自然力造成的原因，例如，自然災(zāi)害。國(guó)家目前發(fā)布今年將是自然災(zāi)害多發(fā)年。（2）社會(huì)原因包括違反個(gè)人行為準(zhǔn)則，如縱火、爆炸、恐怖活動(dòng)、污染以及群體性事件等。（3）經(jīng)濟(jì)原因指的是經(jīng)濟(jì)衰退方面的原因，這些原因不像自然原因和社會(huì)原因有明顯的影響，其致?lián)p作用更隱蔽和復(fù)雜，如技術(shù)進(jìn)步導(dǎo)致的貶值。第6頁(yè)，共38頁(yè)，2023年，2月20日，星期三（二）火災(zāi)火災(zāi)的風(fēng)險(xiǎn)因素分析：火災(zāi)的風(fēng)險(xiǎn)因素包括實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)因素、道德風(fēng)險(xiǎn)因素和心理風(fēng)險(xiǎn)因素。實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)因素又叫有形風(fēng)險(xiǎn)因素，包括可燃物、助燃物和點(diǎn)火源。心理因素，包括僥幸心理，疏忽大意和漠不關(guān)心等。（三）雷電：（四）洪水：一般是每幾年一遇。長(zhǎng)江、淮河、黃河和松花江等是多發(fā)洪災(zāi)區(qū)。（五）地震：其發(fā)生的頻率不好估計(jì)。主要是建筑的破壞。（六）盜竊第7頁(yè)，共38頁(yè)，2023年，2月20日，星期三五、財(cái)產(chǎn)直接損失評(píng)估（一）重置成本法指按被評(píng)估財(cái)產(chǎn)現(xiàn)時(shí)的重置全價(jià)扣除損耗或貶值來(lái)確定被評(píng)估財(cái)產(chǎn)價(jià)值的一種方法。財(cái)產(chǎn)重置成本＝重置全價(jià)－有形損耗－無(wú)形損耗＝重置全價(jià)×成新率－無(wú)形損耗＝重置全價(jià)－累計(jì)折舊額1.重置全價(jià)的評(píng)估（1）直接法直接法以重置財(cái)產(chǎn)所需各項(xiàng)成本直接計(jì)算財(cái)產(chǎn)重置全價(jià)＝直接成本＋間接成本直接成本指購(gòu)置全新財(cái)產(chǎn)全部支出中可以直接計(jì)入購(gòu)置成本的那一部分。間接成本是指購(gòu)置全新財(cái)產(chǎn)所發(fā)生的不能直接計(jì)入購(gòu)置成本的各種支出，如行政管理費(fèi)、設(shè)計(jì)制圖費(fèi)等。按人工成本比例計(jì)算：間接成本＝人工成本總數(shù)×分配率分配率是指一元人工成本應(yīng)分?jǐn)偠嗌匍g接成本，可由歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)得到。單位價(jià)格法：間接成本＝工作量（按日計(jì)或按時(shí)計(jì)）×單位價(jià)格（元/日）第8頁(yè)，共38頁(yè)，2023年，2月20日，星期三直接成本百分率法：間接成本＝直接成本×間接成本占直接成本的百分率例如，風(fēng)險(xiǎn)管理者要對(duì)一臺(tái)機(jī)器估價(jià)，此類(lèi)設(shè)備市價(jià)80000元，運(yùn)費(fèi)500元，安裝費(fèi)500元，人工成本600元，該機(jī)器采購(gòu)安裝所發(fā)生間接費(fèi)用約占直接成本5％，則該機(jī)器設(shè)備重置全價(jià)為：直接成本＝800＋500＋500＋600＝81600間接成本＝81600×5％＝4080重置全價(jià)＝81600＋4080＝85680（2）產(chǎn)出能力比較法（功能價(jià)值法）是以生產(chǎn)相同的產(chǎn)品的全新財(cái)產(chǎn)為標(biāo)準(zhǔn)，通過(guò)比較被評(píng)估財(cái)產(chǎn)與全新財(cái)產(chǎn)的產(chǎn)出能力，從而確定財(cái)產(chǎn)重置全價(jià)的方法：第9頁(yè)，共38頁(yè)，2023年，2月20日，星期三（3）物價(jià)指數(shù)法指根據(jù)財(cái)產(chǎn)帳面原值與物價(jià)變動(dòng)指數(shù)估算重置價(jià)值的方法：例如：某設(shè)備1985年購(gòu)進(jìn)，帳面原值5萬(wàn)，1996年進(jìn)行評(píng)估，已知1985年與1999年物價(jià)指數(shù)分別為100％與160％，則：2.有形損耗的評(píng)估對(duì)不同的財(cái)產(chǎn)可按年限折舊法或用工作量分估計(jì)其有形損耗。財(cái)產(chǎn)的成新率應(yīng)由企業(yè)相關(guān)技術(shù)人員或?qū)＜覍?duì)財(cái)產(chǎn)損耗進(jìn)行鑒定，然后確定。尚可使用年限是指根據(jù)財(cái)產(chǎn)已有得和可預(yù)見(jiàn)得有形損耗與無(wú)形損耗估計(jì)得可繼續(xù)使用得年限。已使用年限包括會(huì)計(jì)記錄得財(cái)產(chǎn)已提取折舊得年限——使用年限，以及財(cái)產(chǎn)實(shí)際使用年限：3.無(wú)形損耗得評(píng)估財(cái)產(chǎn)無(wú)形損耗＝被評(píng)估財(cái)產(chǎn)年生產(chǎn)成本超支額第10頁(yè)，共38頁(yè)，2023年，2月20日，星期三（二）現(xiàn)行市價(jià)法是通過(guò)調(diào)查市場(chǎng)上與被評(píng)估財(cái)產(chǎn)相同或類(lèi)似的財(cái)產(chǎn)價(jià)格，據(jù)以確定財(cái)產(chǎn)評(píng)估價(jià)值的辦法，現(xiàn)行市價(jià)法的運(yùn)用，要求有比較發(fā)達(dá)的物資交易市場(chǎng)，企業(yè)能夠獲得相同或相似的財(cái)產(chǎn)的交易資料。1.直接法。是指在市場(chǎng)上能找到與被評(píng)估財(cái)產(chǎn)完全相同得財(cái)產(chǎn)，以其交易價(jià)格作為被評(píng)估財(cái)產(chǎn)得現(xiàn)行市價(jià)。2.類(lèi)比法。是指在市場(chǎng)上找到與被評(píng)估財(cái)產(chǎn)相類(lèi)似得財(cái)產(chǎn)，以其價(jià)格為基礎(chǔ)，對(duì)被評(píng)估財(cái)產(chǎn)得差異因素做調(diào)整，確定被評(píng)估財(cái)產(chǎn)得現(xiàn)行市價(jià)，差異包括新舊差異，功能差異，外觀差異等。第11頁(yè)，共38頁(yè)，2023年，2月20日，星期三（三）收益現(xiàn)值法某些財(cái)產(chǎn)得收益，可以用他們未來(lái)收益得現(xiàn)值來(lái)表示，用收益現(xiàn)值法評(píng)估財(cái)產(chǎn)重點(diǎn)在于其未來(lái)得獲利能力。1.有限期間各年收益折現(xiàn)法。收益現(xiàn)值＝∑（未來(lái)若干年預(yù)期收益額×各年折現(xiàn)系數(shù)）例如：某企業(yè)一大型設(shè)備預(yù)計(jì)可以使用三年，未來(lái)三年預(yù)計(jì)收益為50萬(wàn)元，50萬(wàn)元，40萬(wàn)元，利率為6％，則次設(shè)備收益現(xiàn)值計(jì)算如下：收益現(xiàn)值＝50×0.94+50×0.89+40×0.84=125.12.無(wú)限期收益折現(xiàn)法（1）永續(xù)年金法此法適用于未來(lái)各年預(yù)期收益等額的情況，其計(jì)算公式為：第12頁(yè)，共38頁(yè)，2023年，2月20日，星期三(2)分段法此法適用于未來(lái)收益額波動(dòng)較大的企業(yè)，對(duì)近期（通常為五年）各年按有限期間各年收益折現(xiàn)法計(jì)算，對(duì)遠(yuǎn)期收益假定為某個(gè)等額G0，用永續(xù)年金法將其折算為第六年的本金，再將其折現(xiàn)，求出收益現(xiàn)值總額：五、財(cái)產(chǎn)間接損失評(píng)估（一）收益減少1.營(yíng)業(yè)中斷損失是指企業(yè)財(cái)產(chǎn)遭受直接損失后不能繼續(xù)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，在恢復(fù)正常之前所蒙受的收入損失。包括：因中斷損失的凈利潤(rùn)；雖中斷但卻繼續(xù)發(fā)生的費(fèi)用。2.連帶營(yíng)業(yè)中斷損失企業(yè)過(guò)于依賴(lài)某個(gè)或若干個(gè)原料供應(yīng)商或顧客，那么一旦這些原料供應(yīng)商或顧客發(fā)生某些意外，導(dǎo)致正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受損，將會(huì)連帶影響企業(yè)的生產(chǎn)或銷(xiāo)售。例如，橡膠廠和輪胎廠。第13頁(yè)，共38頁(yè)，2023年，2月20日，星期三3.產(chǎn)成品利潤(rùn)損失如果企業(yè)的產(chǎn)成品在風(fēng)險(xiǎn)事故中遭受損失，直接損失是產(chǎn)品的成本，間接損失是企業(yè)銷(xiāo)售掉這些產(chǎn)成品可以獲得的利潤(rùn)。4.應(yīng)收帳款減少損失企業(yè)意外事故的發(fā)生，可能使一些應(yīng)收帳款的會(huì)計(jì)記錄與重要憑證損毀，導(dǎo)致企業(yè)收債困難，甚至根本收不回貸款，應(yīng)收帳款減少損失包括：（1）債務(wù)人拒絕償還的貸款（2）應(yīng)收帳款延遲收回情況下企業(yè)的貸款利息（3）重建記錄費(fèi)用與增加的收帳費(fèi)用第14頁(yè)，共38頁(yè)，2023年，2月20日，星期三5.租金收入企業(yè)出租的房屋因毀損而無(wú)法繼續(xù)出租時(shí)，企業(yè)承受租金收入損失，即使在租約中規(guī)定預(yù)付租金，這只能減少有限租期內(nèi)的部分損失。（二）額外費(fèi)用增加1.租賃價(jià)值損失企業(yè)在受損后，在重建期間要另租，要付租金。2.租權(quán)利益損失租權(quán)利益指承租人因租賃期間租賃價(jià)格的上漲，對(duì)超出租金那部分價(jià)值的利益，如果財(cái)產(chǎn)毀損，那部分利益就喪失。3.超額費(fèi)用企業(yè)因?yàn)橐恍┮馔獾氖鹿识R時(shí)采取措施而發(fā)生的一些額外費(fèi)用。比如，產(chǎn)品銷(xiāo)售旺季企業(yè)出現(xiàn)事故，那么此時(shí)要彌補(bǔ)損失，恢復(fù)生產(chǎn)就要支付額外的費(fèi)用。第15頁(yè)，共38頁(yè)，2023年，2月20日，星期三第二節(jié)企業(yè)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)分析一、企業(yè)民事責(zé)任二、企業(yè)主要責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)三、企業(yè)責(zé)任損失金額評(píng)估第16頁(yè)，共38頁(yè)，2023年，2月20日，星期三一、企業(yè)民事責(zé)任（一）違約責(zé)任企業(yè)由于自身過(guò)失、故意行為而造成他人財(cái)產(chǎn)損失、人身傷害而應(yīng)負(fù)法律責(zé)任。企業(yè)主要關(guān)注的民事責(zé)任。民事責(zé)任分違約責(zé)任和侵權(quán)責(zé)任兩大類(lèi)，違約責(zé)任指當(dāng)事人因違反合同或協(xié)議而引起的民事責(zé)任。企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)也主要是通過(guò)企業(yè)與別的單位簽訂的合同或協(xié)議的訂立、履行進(jìn)行監(jiān)督管理。（二）侵權(quán)責(zé)任侵權(quán)是因侵害他人合法或自然的財(cái)產(chǎn)權(quán)利和人身權(quán)利而可能受到受害人起訴并承擔(dān)民事賠償責(zé)任的違法行為。1.故意侵權(quán)指行為人能夠預(yù)見(jiàn)自己的違法行為會(huì)對(duì)他人造成傷害，而放任這種結(jié)果的發(fā)生。第17頁(yè)，共38頁(yè)，2023年，2月20日，星期三2.過(guò)失侵權(quán)指行為人應(yīng)該預(yù)見(jiàn)或可以預(yù)見(jiàn)自己的違法行為可能會(huì)給他人造成損害結(jié)果，卻沒(méi)有預(yù)見(jiàn)或已預(yù)見(jiàn)但輕信可以避免，以致結(jié)果的發(fā)生。簡(jiǎn)言之，就是沒(méi)有做一個(gè)謹(jǐn)慎的人應(yīng)該做的事情，或做了謹(jǐn)慎的人不會(huì)做的事。3.無(wú)過(guò)失侵權(quán)指即使沒(méi)有過(guò)失也必須承擔(dān)賠償責(zé)任，例如產(chǎn)品缺陷。侵權(quán)行為發(fā)生的三要素：第一，行為的違法性。第二，損害事實(shí)的發(fā)生。他方必須有財(cái)產(chǎn)、人身或權(quán)利上的損害事實(shí)存在，才能就責(zé)任事故中企業(yè)的侵權(quán)行為主張賠償，損害可以分為有形的損害和無(wú)形的損害。第三，違法行為與損害事實(shí)之間的因果關(guān)系。除了無(wú)過(guò)失侵權(quán)外，損害事實(shí)必須是由企業(yè)的違法行為索引起的，否則企業(yè)對(duì)損失事實(shí)不負(fù)責(zé)任。當(dāng)然，責(zé)任的發(fā)生錯(cuò)綜復(fù)雜，需要專(zhuān)業(yè)技術(shù)人員和法律顧問(wèn)配合解決。第18頁(yè)，共38頁(yè)，2023年，2月20日，星期三（三）訴訟中的抗辯理由1.根本沒(méi)有責(zé)任企業(yè)必須證明自己與受害方所受損失無(wú)關(guān)，法律顧問(wèn)很重要，馬英九案例。2.自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)要證明受害方已經(jīng)認(rèn)識(shí)到某項(xiàng)活動(dòng)所包含的風(fēng)險(xiǎn)卻仍然參與此項(xiàng)活動(dòng)，因之而造成的損失，企業(yè)可以免責(zé)。吸煙有害健康。3.受害方過(guò)失企業(yè)以次理由抗辯，如果理由成立，可以避免賠償或至少可以減少賠償金額。4.最后明顯機(jī)會(huì)原則企業(yè)在以受害方有過(guò)失為由進(jìn)行抗辯時(shí)，原告可能會(huì)以最后明顯機(jī)會(huì)原則勝訴。最后明顯機(jī)會(huì)原則指原告雖然過(guò)失，但只要他能證明企業(yè)方有明顯最后的明顯機(jī)會(huì)去避免事故的發(fā)生，但卻沒(méi)有利用這一機(jī)會(huì)，那么可從企業(yè)處獲得賠償。第19頁(yè)，共38頁(yè)，2023年，2月20日，星期三二、企業(yè)主要責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)（一）雇主責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)對(duì)員工在工作時(shí)間內(nèi)的傷害，具有無(wú)條件賠償責(zé)任。1.保證工作環(huán)境的安全2.提供合格的機(jī)械設(shè)備與工具3.提供安全防護(hù)的設(shè)施，制定安全操作制度4.保證員工具備相應(yīng)的上崗能力這里主要涉及的是人身?yè)p害的賠償。人身?yè)p害是指侵害他人的身體所造成的物質(zhì)機(jī)體的損害，根據(jù)損害的程度可以分為一般傷害、殘疾和死亡。人身傷害的賠償首先涉及的就是對(duì)他人身體造成的“物質(zhì)”性損害而應(yīng)承擔(dān)的賠償責(zé)任。人身傷害不能僅以受害者的物質(zhì)機(jī)體本身的價(jià)值作為賠償?shù)臉?biāo)準(zhǔn)，而應(yīng)考慮受損機(jī)體得以恢復(fù)所需要的全部費(fèi)用。第20頁(yè)，共38頁(yè)，2023年，2月20日，星期三一般傷害：包括醫(yī)療費(fèi)、護(hù)理費(fèi)、誤工費(fèi)、住宿費(fèi)、交通費(fèi)、營(yíng)養(yǎng)費(fèi)；殘疾：還包括殘疾賠償金、輔助器具費(fèi)、生活撫養(yǎng)費(fèi)；死亡：還應(yīng)包括死亡賠償金，喪葬費(fèi)、撫養(yǎng)費(fèi)等。（二）產(chǎn)品責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品責(zé)任是指因產(chǎn)品有缺陷造成他人財(cái)產(chǎn)和/或人身傷害，產(chǎn)品的制造者、銷(xiāo)售者所應(yīng)承擔(dān)的民事侵權(quán)責(zé)任。產(chǎn)品責(zé)任的法律原則從最初的合同關(guān)系原則到疏忽原則，再到較為嚴(yán)格的保證原則，保證原則使原告免于舉證被告的疏忽，但仍需舉證被告違反了明示或暗示保證，因此最終的嚴(yán)格責(zé)任原則確立起來(lái)，使企業(yè)無(wú)論有無(wú)過(guò)失，對(duì)顧客的損失都要負(fù)責(zé)。第21頁(yè)，共38頁(yè)，2023年，2月20日，星期三三）職業(yè)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)人員為顧客提供勞務(wù)也要做到不損害他們的正當(dāng)權(quán)益。企業(yè)的職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)依賴(lài)企業(yè)員工為顧客提供勞務(wù)服務(wù)。（四）汽車(chē)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)采用無(wú)過(guò)失保險(xiǎn)，指汽車(chē)責(zé)任事故雙方可以就自己的損失直接向保險(xiǎn)人索賠，而無(wú)需證明自己的責(zé)任。第22頁(yè)，共38頁(yè)，2023年，2月20日，星期三第三節(jié)人力資本風(fēng)險(xiǎn)分析一、人力資本風(fēng)險(xiǎn)所謂人力資本風(fēng)險(xiǎn)是指由于人的死亡、受傷、生病、年老或其他原因的失業(yè)而造成的損失的不確定性。企業(yè)關(guān)注人力資本風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)樵谥R(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，人力資源，特別是人力資本對(duì)于企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有著至關(guān)重要的影響。二、關(guān)注資本風(fēng)險(xiǎn)的重要意義1.提高生產(chǎn)效率企業(yè)可以幫助員工緩解后顧之憂(yōu)，員工就會(huì)有更高的積極性投入工作，例如，醫(yī)院的放射科醫(yī)生。2.為雇員減少納稅企業(yè)通過(guò)福利計(jì)劃的方式來(lái)減輕員工的人力資本風(fēng)險(xiǎn)，可以幫助雇員減少納稅。比如，保險(xiǎn)計(jì)劃（醫(yī)療保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)等），退休計(jì)劃等。第23頁(yè)，共38頁(yè)，2023年，2月20日，星期三例題假設(shè)雇員A每年的醫(yī)療保險(xiǎn)成本是4000元，雇主對(duì)A有兩種補(bǔ)償方案：方案1：雇主代為購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，即雇員除了36000元的薪水之外，還得到價(jià)值4000元得醫(yī)療保險(xiǎn)；方案2：雇主將4000元以薪水得形式發(fā)給雇員，雇員得到共40000元得薪水，但需自己購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)。假設(shè)所得稅率為20％。方案1的稅后收入：28800＝36000（1－0.2）方案2的稅后收入：28000＝40000（1－0.2）－4000可見(jiàn)，福利計(jì)劃的稅收優(yōu)惠將使雇員獲益。第24頁(yè)，共38頁(yè)，2023年，2月20日，星期三3.團(tuán)體保險(xiǎn)的節(jié)約成本由團(tuán)體來(lái)組織，比員工個(gè)體更能得到優(yōu)惠。例如，在醫(yī)療衛(wèi)生保健服務(wù)行業(yè)，絕大多數(shù)個(gè)人消費(fèi)者對(duì)醫(yī)療保險(xiǎn)公司和醫(yī)療保健機(jī)構(gòu)的討價(jià)還價(jià)能力非常有限，員工個(gè)人也不可能對(duì)自己和家屬所接受的醫(yī)療保健服務(wù)的質(zhì)量進(jìn)行監(jiān)督。但由公司出面，實(shí)施團(tuán)體計(jì)劃，就更有實(shí)力，也能得到更多優(yōu)惠。4.法律規(guī)范的限制法律在某些領(lǐng)域也作出強(qiáng)行規(guī)范，要求雇主必須為雇員提供最低標(biāo)準(zhǔn)的雇員福利。例如，住房公積金，失業(yè)保障金等福利計(jì)劃。5.其他原因（1）雇主的責(zé)任感（2）公共關(guān)系第25頁(yè)，共38頁(yè)，2023年，2月20日，星期三三、人力資本風(fēng)險(xiǎn)的估算死亡、健康狀況惡化、年老和其他原因的失業(yè)是四種主要的人力資本風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)大小的衡量從損失頻率和損失幅度兩個(gè)緯度考慮。一、損失頻率的估算1.死亡根據(jù)壽險(xiǎn)業(yè)的數(shù)據(jù)可以統(tǒng)計(jì)。2.健康狀況惡化（1）致殘率可以反映比較嚴(yán)重的健康狀況惡化，具體地，活動(dòng)受天數(shù)、臥床天數(shù)及誤工天數(shù)都不同程度地放映致殘率。（2）同醫(yī)療保健機(jī)構(gòu)的接觸像偶感風(fēng)寒種類(lèi)的，可以用看醫(yī)生的頻率來(lái)反應(yīng)。（每人每年的次數(shù)）3.年老和退休年老和退休意味著收入減少，醫(yī)療費(fèi)用、護(hù)理費(fèi)用可能會(huì)增加，而且這個(gè)數(shù)量非常不穩(wěn)定。第26頁(yè)，共38頁(yè)，2023年，2月20日，星期三4.失業(yè)這里指經(jīng)濟(jì)原因引起的失業(yè)。例如，企業(yè)會(huì)向員工提供強(qiáng)制性的失業(yè)保障。失業(yè)有三種類(lèi)型：（1）摩擦性失業(yè)指工人在更換工種期間經(jīng)歷的失業(yè)。（2）周期性失業(yè)指由于商業(yè)周期或經(jīng)濟(jì)周期的交互更替以及勞動(dòng)力需求的季節(jié)性變化而引起的失業(yè)。（3）結(jié)構(gòu)性失業(yè)指工人因?yàn)槠浼夹g(shù)不符合勞動(dòng)力市場(chǎng)的需要而造成的失業(yè)。第27頁(yè)，共38頁(yè)，2023年，2月20日，星期三二、損失幅度的估算1.生命價(jià)值生命價(jià)值法是從收入的角度來(lái)評(píng)價(jià)雇員的損失。雇員死亡或永久性的殘廢，收入將會(huì)發(fā)生損失，并且是永久性的，與時(shí)間長(zhǎng)短正相關(guān)?？梢酝ㄟ^(guò)計(jì)算雇員在繼續(xù)工作的情況下所得到的收入來(lái)估計(jì)員工或其家屬所遭受的損失，即計(jì)算每年的稅后收入減去員工自身消費(fèi)后所剩金額的現(xiàn)值總和，就是生命價(jià)值。（1）預(yù)測(cè)雇員在退休前每年能得到的稅后收入；（2）如果損失原因是死亡，就要減去用來(lái)支付雇員自身消費(fèi)的那部分收入；（3）把每年的收入貼現(xiàn)后相加第28頁(yè)，共38頁(yè)，2023年，2月20日，星期三2.需求需求法是從支出的角度來(lái)評(píng)價(jià)損失，它是指雇員家屬為保持當(dāng)前的生活水平所需支出的現(xiàn)值。其只需要考慮家屬的正常支出，以及這種正常支出如何受員工死亡的影響。需求法在計(jì)算時(shí)考慮到了家庭收入的補(bǔ)償因素，描述了雇員家庭的經(jīng)濟(jì)福利，更具有應(yīng)用性。3.醫(yī)療保健費(fèi)用當(dāng)雇員遭受生病、部分殘疾等傷害時(shí)，主要的損失就是醫(yī)療保健費(fèi)用。醫(yī)療保健費(fèi)用的估計(jì)難度很大，因?yàn)橘M(fèi)用的高低取決于醫(yī)療程序，不能簡(jiǎn)單地進(jìn)行經(jīng)濟(jì)估算。例如，到底醫(yī)療到什么程度，程度不同，費(fèi)用是不一樣的。4.額外支出指如果某件事故沒(méi)有發(fā)生就不會(huì)發(fā)生的開(kāi)支。例如，雇員去世，喪葬費(fèi)、遺產(chǎn)稅等就屬于此類(lèi)支出。第29頁(yè)，共38頁(yè)，2023年，2月20日，星期三第四節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)分析一、金融風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)與類(lèi)型金融風(fēng)險(xiǎn)是指在資金的融通和貨幣的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，在各種事先無(wú)法預(yù)料的不確定因素的影響下，資金經(jīng)營(yíng)者的實(shí)際收益所面臨的不確定性。金融風(fēng)險(xiǎn)與一般風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別：它是專(zhuān)門(mén)針對(duì)資金借貸而言的風(fēng)險(xiǎn)，例如，長(zhǎng)、短期資金借貸以及資金經(jīng)營(yíng)，證券投資、外匯投資等金融活動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，比一般風(fēng)險(xiǎn)的外延范圍小。金融風(fēng)險(xiǎn)具有雙重結(jié)果，既可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失，也可能帶來(lái)額外收益。第30頁(yè)，共38頁(yè)，2023年，2月20日，星期三（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于受到證券、利率或商品價(jià)格的不確定變動(dòng)的影響而遭受損失的不確定性。1.利率風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)利率的不確定變動(dòng)而使行為人遭受損失的不確定性。利率風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源是貨幣供求及宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變動(dòng)。貨幣政策寬松時(shí)，資金供給充足，市場(chǎng)利率趨于下降，當(dāng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，投資機(jī)會(huì)增多時(shí)，資金需求增加，利率上升。利率風(fēng)險(xiǎn)的影響：（1）企業(yè)內(nèi)部利率的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的現(xiàn)金流量不確定，從而融資成本和收益不確定。（2）企業(yè)外部利率的不確定變動(dòng)會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境產(chǎn)生影響，進(jìn)而影響企業(yè)利潤(rùn)，例如，裝修材料生產(chǎn)商的經(jīng)營(yíng)就與房地產(chǎn)市場(chǎng)密切相關(guān)，而房地產(chǎn)業(yè)時(shí)利率敏感性行業(yè)。第31頁(yè)，共38頁(yè)，2023年，2月20日，星期三2.匯率風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率的不確定變動(dòng)而使行為人遭受損失的不確定性。當(dāng)前的世界，主要匯率是自由浮動(dòng)的，特別是經(jīng)濟(jì)全球化與金融一體化的趨勢(shì)下。宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和實(shí)力是影響該國(guó)貨幣匯率變動(dòng)的最基本因素。一國(guó)的生產(chǎn)發(fā)展速度快，財(cái)政收支狀況良好，物價(jià)穩(wěn)定，出口貿(mào)易增加，則該國(guó)貨幣升值。匯率的影響主要由三個(gè)方面：交易暴露：是指企業(yè)預(yù)期的現(xiàn)金流量因?yàn)閰R率的不確定變動(dòng)而面臨的不確定性。例如，進(jìn)出口貿(mào)易中，利用外幣進(jìn)行支付，出口商會(huì)因?yàn)橥鈳诺馁H值而遭受損失，進(jìn)口商會(huì)因?yàn)橥鈳派刀馐軗p失。換算暴露：指涉外企業(yè)會(huì)計(jì)科目中以外幣計(jì)的各種科目，因匯率變動(dòng)引起的帳面價(jià)值的不確定變動(dòng)。比如，國(guó)外子公司的會(huì)計(jì)報(bào)表轉(zhuǎn)變?yōu)楸緡?guó)基本貨幣記帳時(shí)，會(huì)因?yàn)閰R率的變動(dòng)導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值的損失。經(jīng)濟(jì)暴露：指匯率變動(dòng)會(huì)影響到一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，進(jìn)而使得企業(yè)的成本結(jié)構(gòu)、銷(xiāo)貨價(jià)格、融資能力等受到影響。第32頁(yè)，共38頁(yè)，2023年，2月20日，星期三3.證券價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)指證券價(jià)格的不確定變化導(dǎo)致行為人遭受損失的不確定性。股票價(jià)格受到眾多不確定性因素的影響，例如政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、心理等很多方面。證券價(jià)格的變動(dòng)會(huì)影響到企業(yè)的投資收益以及融資成本。4.商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)主要是市場(chǎng)上商品價(jià)格的波動(dòng)。（二）信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手不能或不愿按照合同的約定到期還款付息而使企業(yè)遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)還包括由于債務(wù)人信用評(píng)級(jí)的降低，致使其債務(wù)的市場(chǎng)價(jià)格下降而導(dǎo)致的損失風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)一般以賒銷(xiāo)商品、預(yù)付貨款、銀行借貸、債券投資、貸款以及其他信用衍生工具等業(yè)務(wù)中。第33頁(yè)，共38頁(yè)，2023年，2月20日，星期三（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)包括產(chǎn)品的流動(dòng)性和現(xiàn)金的流動(dòng)性。產(chǎn)品的流動(dòng)性是指某種金融產(chǎn)品以某種合理的價(jià)格在市場(chǎng)上流通、交易以及變現(xiàn)等的能力。例如，股票和國(guó)家債券等可以很快變現(xiàn)。現(xiàn)金的流動(dòng)性指企業(yè)滿(mǎn)足現(xiàn)金流動(dòng)要求的能力，即在清算日履行支付義務(wù)的能力。例如，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率指標(biāo)。97年亞洲金融危機(jī)期間，香港的百富勤公司就是因?yàn)榱鲃?dòng)性差而破產(chǎn)。（四）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指因一些經(jīng)營(yíng)管理方面的不確定性而使企業(yè)遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。體現(xiàn)為決策風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)兩方面。決策風(fēng)險(xiǎn)是由決策的錯(cuò)誤制定導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)。位置越高，決策錯(cuò)誤的后果越嚴(yán)重。操作風(fēng)險(xiǎn)是在決策的執(zhí)行過(guò)程中發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。例如，生產(chǎn)車(chē)間發(fā)生的操作事故。操作風(fēng)險(xiǎn)在交易前、交易中和交易后都會(huì)發(fā)生。第34頁(yè)，共38頁(yè)，2023年，2月20日，星期三（五）法律風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)是指由于法律或法規(guī)方面的原因而使企業(yè)的某些