第六章衍生金融工具會(huì)計(jì)第一節(jié)衍生金融工具概述第二節(jié)衍生金融工具確認(rèn)與計(jì)量的一般標(biāo)準(zhǔn)第三節(jié)套期會(huì)計(jì)理論第四節(jié)套期會(huì)計(jì)處理釋例1/18/20231第一節(jié)衍生金融工具概述一、金融工具與衍生金融工具定義二、衍生金融工具的分類(lèi)三、衍生金融工具的功能與風(fēng)險(xiǎn)1/18/20232（一）金融工具定義FASB：金融工具是指現(xiàn)金、一個(gè)實(shí)體的所有者權(quán)益憑證或一份同時(shí)具備以下特征的合約：a.對(duì)一個(gè)實(shí)體形成合約義務(wù)：（1）向另一實(shí)體交割現(xiàn)金或另一種金融工具或（2）在潛在不利的條件下與另一實(shí)體交換金融工具；b.賦予另一實(shí)體合約權(quán)利：（1）從前一實(shí)體接受現(xiàn)金或另一金融工具或（2）在潛在有利的條件下與前一實(shí)體交換金融工具。一、金融工具的含義IASB：金融工具是指“形成一個(gè)企業(yè)的金融資產(chǎn)(financialasset)并形成另一個(gè)企業(yè)的金融負(fù)債(financialliability)或權(quán)益性工具(equityinstrument)的合約國(guó)內(nèi)學(xué)者各種觀點(diǎn)：形成一個(gè)企業(yè)的金融資產(chǎn)，又形成另一個(gè)企業(yè)的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合約一般地說(shuō)，金融工具是指金融市場(chǎng)上資金的需求者向供應(yīng)者出具的書(shū)面憑證金融工具是以貨幣表現(xiàn)的用于交換、結(jié)算、投資、融資的各種手段1/18/20233（一）基本金融工具定義：

現(xiàn)金、銀行存款、銀行可轉(zhuǎn)讓存單等貨幣資金；普通股和優(yōu)先股等股權(quán)證券，公司債、金融債券和國(guó)庫(kù)券等債權(quán)證券；應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)等。特點(diǎn)：其取得或發(fā)生通常伴隨著資產(chǎn)的流入或流出其價(jià)值取決于標(biāo)的物本身的價(jià)值內(nèi)容：傳統(tǒng)的金融工具，基本上已構(gòu)成傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目。

二、金融工具的分類(lèi)1/18/20235（二）衍生金融工具FASB定義衍生金融工具是為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)或?yàn)榱巳〉檬找娑鴱幕窘鹑诠ぞ咧信缮鰜?lái)的、以基本金融工具為交易對(duì)象的、代表了一定的權(quán)利和義務(wù)的跨期合約。

IASB的定義國(guó)內(nèi)學(xué)者的定義綜合各種觀點(diǎn)，得出衍生金融工具的基本定義為：1/18/20236（一）按其據(jù)以衍生的基本金融工具

及應(yīng)用領(lǐng)域不同劃分股票衍生工具（如股票期貨、股票期權(quán)、股指期貨、股指期權(quán)等）外匯衍生工具（如遠(yuǎn)期外匯合約、外匯期貨、外匯期權(quán)、貨幣互換等）利率衍生工具（如遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期貨、利率期權(quán)、利率互換等）二、衍生金融工具的分類(lèi)1/18/20237

（三）按交易方式不同劃分場(chǎng)內(nèi)交易衍生工具（也稱(chēng)交易所交易的衍生工具，如期貨合約、部分標(biāo)準(zhǔn)化的期權(quán)合約等）場(chǎng)外交易的衍生工具（也稱(chēng)柜臺(tái)交易的衍生工具，如遠(yuǎn)期合約、互換合約、大部分期權(quán)合約等）

1/18/20239（四）按交易方式和特點(diǎn)進(jìn)行劃分金融遠(yuǎn)期（如遠(yuǎn)期外匯合約、遠(yuǎn)期利率協(xié)議等）金融期貨（如貨幣期貨、貨幣期權(quán)、利率期貨、股指期貨等）金融期權(quán)（如股票期權(quán)、股指期權(quán)、貨幣期權(quán)、利率期權(quán)等）金融互換（如貨幣互換、利率互換等）

1/18/202310金融衍生工具是指以另一（或另一些）金融工具的存在為前提，以這些金融工具為買(mǎi)賣(mài)對(duì)象，價(jià)格也由這些金融工具決定的金融工具。金融衍生工具產(chǎn)生的原因

●規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的迫切要求

●國(guó)際金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)

●新技術(shù)及金融理論的推動(dòng)1/18/202311

三、衍生金融工具的功能與風(fēng)險(xiǎn)（一）功能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)套利1/18/202313（二）風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流量利率風(fēng)險(xiǎn)作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)

1/18/202314第二節(jié)衍生金融工具會(huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量的一般標(biāo)準(zhǔn)一、衍生金融工具對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論的沖擊二、衍生金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)展的歷史回顧三、衍生金融工具會(huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量的一般標(biāo)準(zhǔn)四、衍生金融工具核算的涉及的會(huì)計(jì)科目1/18/202315（二）對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)量的影響會(huì)計(jì)計(jì)量是指對(duì)需要確認(rèn)的會(huì)計(jì)要素的金額確定。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)以歷史成本為計(jì)量基礎(chǔ)。一方面，企業(yè)進(jìn)行衍生金融工具交易時(shí)最關(guān)心的時(shí)衍生金融工具的現(xiàn)時(shí)價(jià)值、未來(lái)價(jià)值而不是歷史成本，這就產(chǎn)生了按歷史成本計(jì)量的會(huì)計(jì)核算目的與按公允價(jià)值計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)管理目的之間的矛盾；另一方面，大多數(shù)情況下衍生金融工具作為一種合約，在交易未實(shí)際發(fā)生之前尚無(wú)歷史成本可循。因此，衍生金融工具的不斷創(chuàng)新，對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的歷史成本計(jì)量基礎(chǔ)造成沖擊。

1/18/202317（三）對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)告的影響由于對(duì)會(huì)計(jì)確認(rèn)、會(huì)計(jì)計(jì)量產(chǎn)生了影響，衍生金融工具的不斷創(chuàng)新無(wú)疑對(duì)會(huì)計(jì)信息的報(bào)告形成沖擊，不能滿(mǎn)足充分揭示原則和及時(shí)性原則的要求，當(dāng)然也就不能真正實(shí)現(xiàn)相關(guān)性。

1/18/202318二、衍生金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)展的歷史回顧（一）FASB（二）IASB（三）其他國(guó)家和地區(qū)1/18/2023191/18/2023211/18/202322第三節(jié)套期會(huì)計(jì)理論一、套期與套期會(huì)計(jì)含義二、套期關(guān)系三、套期有效性問(wèn)題四、套期會(huì)計(jì)核算原則1/18/202323

（二）套期工具“套期工具”是相對(duì)于“被套期項(xiàng)目”的、用于規(guī)避被套期項(xiàng)目引起的風(fēng)險(xiǎn)的工具套期工具(hedginginstrument)一、套期與套期會(huì)計(jì)含義1/18/202325

（三）被套期項(xiàng)目被套期項(xiàng)目(hedgeditem)“被套期項(xiàng)目”則是因具有風(fēng)險(xiǎn)敞口而被指定為套期活動(dòng)對(duì)象的資產(chǎn)、負(fù)債、確定性承諾或預(yù)期交易。一、套期與套期會(huì)計(jì)含義1/18/202326

（四）套期會(huì)計(jì)套期會(huì)計(jì)是一種特殊的會(huì)計(jì)處理方法，其核心是在同一會(huì)計(jì)期間對(duì)稱(chēng)地確認(rèn)套期工具的利得（或損失）與被套期項(xiàng)目的損失（或利得），以體現(xiàn)套期保值效應(yīng)。對(duì)于套期會(huì)計(jì)的理解，應(yīng)把握其以下三個(gè)要點(diǎn)：套期會(huì)計(jì)的特殊性——套期會(huì)計(jì)是一種針對(duì)“套期”的特殊會(huì)計(jì)；套期會(huì)計(jì)的綜合性——套期會(huì)計(jì)同時(shí)涉及對(duì)套期工具和被套期項(xiàng)目的會(huì)計(jì)處理；套期會(huì)計(jì)的目的性——套期會(huì)計(jì)的目的在于對(duì)稱(chēng)地確認(rèn)套期工具和被套期項(xiàng)目公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)形成的凈利潤(rùn)（或虧損）產(chǎn)生的抵消影響。一、套期與套期會(huì)計(jì)含義1/18/202327IAS39套期關(guān)系的認(rèn)定規(guī)定:（二）套期關(guān)系的認(rèn)定在套期開(kāi)始時(shí)有正式記錄,包括對(duì)套期關(guān)系及企業(yè)進(jìn)行此項(xiàng)套期行為的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和策略的描述;

該套期可有效地抵消公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng),并與企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略一致;

對(duì)于現(xiàn)金流量套期,預(yù)期交易必須可能發(fā)生,且存在最終影響凈收益的現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn);

套期的有效性可予以可靠計(jì)量;

應(yīng)對(duì)套期有效性進(jìn)行持續(xù)評(píng)價(jià),且確保套期在整個(gè)報(bào)告期內(nèi)均有效.以上5個(gè)條件同時(shí)具備，方可認(rèn)定一項(xiàng)套期關(guān)系.

二、套期關(guān)系1/18/202329公允價(jià)值套期是指對(duì)已確認(rèn)的資產(chǎn)或負(fù)債、未確認(rèn)的確定承諾的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)所作的套期。公允價(jià)值套期中包括外幣公允價(jià)值套期。現(xiàn)金流量套期是指對(duì)已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、預(yù)期交易的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)所作的套期?，F(xiàn)金流量套期中包括外幣現(xiàn)金流量套期。對(duì)國(guó)外實(shí)體的投資凈額的套期，是指對(duì)企業(yè)在國(guó)外實(shí)體凈資產(chǎn)中享有的份額所面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期。（三）套期關(guān)系的種類(lèi)

二、套期關(guān)系1/18/202330公允價(jià)值套期與現(xiàn)金流量套期的進(jìn)一步解釋已確認(rèn)的資產(chǎn)或負(fù)債承受的風(fēng)險(xiǎn)，多是公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，但也可能是現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；已確認(rèn)的資產(chǎn)或負(fù)債承受的風(fēng)險(xiǎn)多是公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，而預(yù)期交易可能承受的風(fēng)險(xiǎn)則是未來(lái)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)期交易可能承受的風(fēng)險(xiǎn)是未來(lái)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)，而未確認(rèn)的確定承諾可能承受的風(fēng)險(xiǎn)屬于公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。以上三點(diǎn)有助于我們理解公允價(jià)值套期與現(xiàn)金流量套期的區(qū)別1/18/202331（一）研究套期有效性的意義套期有效性涉及的是通過(guò)套期工具抵消被套期風(fēng)險(xiǎn)的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)的程度問(wèn)題。體現(xiàn)套期保值效應(yīng)是套期關(guān)系套期有效的標(biāo)志。討論套期有效性問(wèn)題的意義在于：只有達(dá)到一定程度的有效性和在整個(gè)報(bào)告期內(nèi)均有效的套期行為，才能認(rèn)定套期關(guān)系成立，進(jìn)而采用套期會(huì)計(jì)程序進(jìn)行處理；對(duì)符合有效性標(biāo)準(zhǔn)的套期行為中套期無(wú)效部分的未實(shí)現(xiàn)損益，應(yīng)按常規(guī)會(huì)計(jì)程序進(jìn)行處理。

三、套期有效性問(wèn)題1/18/202332

（二）套期有效性的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)IAS39對(duì)套期有效性的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定是：對(duì)有效的套期關(guān)系，被套期項(xiàng)目的可預(yù)期公允價(jià)值或現(xiàn)金流量的變動(dòng)應(yīng)幾乎全部為套期工具的相應(yīng)變動(dòng)所抵消，且實(shí)際結(jié)果應(yīng)在80%～125%的范圍內(nèi)。例如，如果套期工具的損失是120，被套期項(xiàng)目的利得是100，則抵消可以按120/100（即120%）來(lái)計(jì)量，也可以按100/120（即83%）來(lái)計(jì)量。很顯然，該項(xiàng)套期關(guān)系是很有效的。SFAS133評(píng)估套期是否有效的標(biāo)準(zhǔn)是套期工具與被套期項(xiàng)目的關(guān)鍵性條款是否相同。SFAS133指出：套期工具和整個(gè)被套期資產(chǎn)或負(fù)債、或被套期的預(yù)期交易的關(guān)鍵性條款相同，那么企業(yè)就可以作出結(jié)論：在套期期初或套期過(guò)程中，歸屬于套期風(fēng)險(xiǎn)的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量的變化是可以抵消的。

三、套期有效性問(wèn)題1/18/202333（一）公允價(jià)值套期核算原則SFAS133：被指定為且能夠作為公允價(jià)值套期工具的衍生工具的利得或損失，以及被套期項(xiàng)目歸屬于被套期風(fēng)險(xiǎn)的抵消損失或利得，應(yīng)當(dāng)同時(shí)在當(dāng)期收益中確認(rèn)。公允價(jià)值套期會(huì)計(jì)確認(rèn)的具體要點(diǎn)包括：期末應(yīng)對(duì)被套期項(xiàng)目賬面價(jià)值調(diào)整至公允價(jià)值，并將其公允價(jià)值變動(dòng)導(dǎo)致的未實(shí)現(xiàn)利得或損失，計(jì)入當(dāng)期收益。將套期工具因公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)利得或損失，也計(jì)入當(dāng)期收益，以抵消被套期項(xiàng)目的損失或利得。對(duì)于因套期的無(wú)效部分產(chǎn)生的套期工具的利得或損失與被套期項(xiàng)目的損失或利得之間的差異，也應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期收益。四、套期會(huì)計(jì)核算原則1/18/202334（二）現(xiàn)金流量套期核算原則SFAS13：被指定為且能夠作為現(xiàn)金流量套期的衍生工具，其利得或損失的有效部分應(yīng)作為其他綜合收益（在收益之外）的組成部分報(bào)告，并應(yīng)在被套期的預(yù)期交易影響收益的相同期間計(jì)入收益，衍生工具如果有剩余利得或損失，則應(yīng)同在當(dāng)期收益中確認(rèn)。

IAS39：被確定為有效套期的套期工具的利得或損失應(yīng)通過(guò)權(quán)益變動(dòng)表在權(quán)益中確認(rèn)，套期無(wú)效部分的利得或損失計(jì)入當(dāng)期凈損益（套期工具是衍生工具時(shí)）。如果被套期的確定承諾或預(yù)期交易導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債的確認(rèn)，則在確認(rèn)資產(chǎn)負(fù)債時(shí)將已在權(quán)益中確認(rèn)的相關(guān)利得或損失轉(zhuǎn)出，計(jì)入該資產(chǎn)或負(fù)債的初始購(gòu)置成本或其他賬面金額；否則，將已在權(quán)益中確認(rèn)的金額在被套期的確定承諾或預(yù)期交易影響凈損益的一個(gè)或幾個(gè)期間計(jì)入凈損益。四、套期會(huì)計(jì)核算原則1/18/202335（三）國(guó)外實(shí)體凈投資套期核算原則IAS39對(duì)于國(guó)外實(shí)體凈投資的套期的會(huì)計(jì)處理原則，與其所規(guī)定的現(xiàn)金流量套期的會(huì)計(jì)處理原則相類(lèi)似。SFAS133要求將被指定為且能夠作為國(guó)外營(yíng)業(yè)凈投資外幣風(fēng)險(xiǎn)套期的衍生工具，其套期有效部分的利得或損失，應(yīng)按與折算調(diào)整相同的方式報(bào)告，即作為遞延收益并與外幣報(bào)表折算調(diào)整額一起確認(rèn)為累計(jì)折算調(diào)整額。四、套期會(huì)計(jì)核算原則1/18/202336第四節(jié)套期會(huì)計(jì)處理釋例以遠(yuǎn)期外匯合約在套期保值中的應(yīng)用為例一、對(duì)已確認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的套期保值二、對(duì)未確認(rèn)的確定承諾的套期保值1/18/202337一、對(duì)已確認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的套期保值

——以對(duì)外幣交易產(chǎn)生的債權(quán)、債務(wù)的套期為例前提套期關(guān)系的兩端會(huì)計(jì)處理要點(diǎn)外幣商品交易的發(fā)生與款項(xiàng)的結(jié)算不同步被套期項(xiàng)目是外幣應(yīng)收（應(yīng)付）賬款套期工具是期匯合約對(duì)期匯合約的確認(rèn)，包括初始確認(rèn)、后續(xù)確認(rèn)和終止確認(rèn)；期匯合約溢價(jià)（或折價(jià)）的確認(rèn)與攤銷(xiāo)，與套期保值活動(dòng)有關(guān)，但與套期保值效應(yīng)無(wú)關(guān)；需要在同一會(huì)計(jì)期間確認(rèn)被套期應(yīng)收（或應(yīng)付）賬款的匯兌損益和期匯合約的外幣折算損益。1/18/202338會(huì)計(jì)處理步驟商品交易日——確認(rèn)外幣應(yīng)收（或應(yīng)付）賬款期匯合約簽約日——確認(rèn)期匯合約及其溢價(jià)（或折價(jià)）期末——確認(rèn)被保值項(xiàng)目的匯兌損益

——確認(rèn)期匯合約的外幣折算損益

——攤銷(xiāo)期匯合約的溢價(jià)（或折價(jià)）結(jié)清日——結(jié)清貨款

——結(jié)清期匯合約套保效應(yīng)初始確認(rèn)后續(xù)確認(rèn)終止確認(rèn)一、對(duì)已確認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的套期保值

——以對(duì)外幣交易產(chǎn)生的債權(quán)、債務(wù)的套期為例1/18/202339二、對(duì)未確認(rèn)的確定承諾的套期保值

——以對(duì)外幣約定的套期為例會(huì)計(jì)處理的要點(diǎn)：期匯合約的確認(rèn)先于交易的確認(rèn)